中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
中 银 稳健 双 利债 券 型证 券 投资 基 金
2017 年 年度 报告 摘要
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月三十 日中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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§ 1
重 要 提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并 不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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§ 2
基 金 简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中银双 利债 券
基金主 代码 163811
交易代 码 163811
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 11 月 24 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,128,443,392.42 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 中银双 利债 券 A 中银双 利债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 163811 163812
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
2,659,166,079.52 份 469,277,312.90 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下 ， 对 核心 固 定收益 类资 产辅 以权 益
类资产 增强 性配 置， 优化 资产结 构， 追求 基金 资产 的长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 将通 过 “ 自上 而下 ” 的方法 进行 资产 配置 、 久期 配置 、 期 限结 构配 置、
类属配 置 ， 结 合 “ 自下 而上 ” 的个 券 、 个 股选 择 ， 积 极 运用多 种资 产管 理增
值策略 ，努 力实 现投 资目 标。
业绩比 较基 准 中国债 券综 合全 价指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 风险 收益 低于 股票 型基金 和混 合型 基金 ，
高于货 币市 场基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 张燕
联系电 话 021-38834999 0755-83199084
电子邮 箱 clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话 021-38834788
400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址 http://www.bocim.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层
§ 3 主 要财 务指 标、基金 净值 表现及 利润 分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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3.1.1 期间
数据和指
标
2017 年 2016 年 2015 年
中银双 利债
券 A
中银双 利债
券 B
中银双 利债
券 A
中银双 利债
券 B
中银双 利债 券
A
中银双 利债
券 B
本 期 已
实 现 收
益
94,304,659.
60
5,121,607.7
3
121,198,218.8
0
24,109,340.0
2
308,987,502.92
128,730,919.
14
本 期 利
润
38,971,874.
54
-11,552,250.
19
-43,079,800.1
4
-22,540,392.6
3
365,192,690.39
146,035,620.
67
加 权 平
均 基 金
份 额 本
期利润
0.0138 -0.0383 -0.0150 -0.0392 0.1513 0.1446
本 期 加
权 平 均
净 值 利
润率
0.95% -2.82% -1.00% -2.69% 10.58% 10.36%
本 期 基
金 份 额
净 值 增
长率
0.96% 0.58% -0.27% -0.68% 12.60% 12.18%
3.1.2 期末
数据和指
标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
中银双 利债 券
A
中银双 利债 券
B
中银双 利债 券
A
中银双 利债 券
B
中银双 利债 券 A
中银双 利债 券
B
期 末 可
供 分 配
基 金 份
额利润
0.2138 0.1940 0.3961 0.3630 0.3550 0.3286
期 末 基
金 资 产
净值
3,433,367,6
24.54
596,172,390
.96
3,497,591,98
7.21
270,919,537.
47
4,452,892,437.
86
1,692,964,73
9.70
期 末 基
金 份 额
净值
1.291 1.270 1.488 1.454 1.492 1.464
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。期末 可供 分配 收益 ，
采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数 （为 期末余 额） ，即 如果 期
末未分 配利 润（ 报表 数， 下同） 的未 实现 部分 为正 数，则 期末 可供 分配 利润 的金额 为期 末未 分配 利
润的已 实现 部分 ，如 果期 末未分 配利 润的 未实 现部 分为负 数， 则期 末可 供分 配利润 的 金 额为 期末 未中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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分配利 润（ 已实 现部 分扣 除未实 现部 分） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
1．中银双利债券 A ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 -2.05% 0.20% -1.15% 0.06% -0.90% 0.14%
过去六 个月 -0.05% 0.17% -1.30% 0.05% 1.25% 0.12%
过去一 年 0.96% 0.16% -3.38% 0.06% 4.34% 0.10%
过去三 年 13.38% 0.35% -0.98% 0.08% 14.36% 0.27%
过去五 年 32.71% 0.31% 1.54% 0.09% 31.17% 0.22%
自基金 合同 生
效起至 今
50.22% 0.29% 4.37% 0.09% 45.85% 0.20%
2．中银双利债券 B ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 -2.16% 0.19% -1.15% 0.06% -1.01% 0.13%
过去六 个月 -0.25% 0.17% -1.30% 0.05% 1.05% 0.12%
过去一 年 0.58% 0.16% -3.38% 0.06% 3.96% 0.10%
过去三 年 12.06% 0.35% -0.98% 0.08% 13.04% 0.27%
过去五 年 30.22% 0.31% 1.54% 0.09% 28.68% 0.22%
自基金 合同 生
效起至 今
46.24% 0.29% 4.37% 0.09% 41.87% 0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2010 年 11 月 24 日至 2017 年 12 月 31 日)
1、中银双利债券 A 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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2、中银双利债券 B
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓结束 时本 基金 的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同第 十二 部分 （二 ）的 规定， 即本 基金 对债 券等 固定收 益类 品种 的投 资
比例不 低于 基金 资产 的 80% ， 现金 或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5%；本
基金还 可投 资于 一级 市场 新股申 购、 持有 可转 债转 股所得 股票 、二 级市 场股 票以及 权证 等中 国证 监
会允许 基金 投资 的非 固定 收益类 金融 品种 ，上 述非 固定收 益类 金融 品种 的投 资比例 合计 不超 过基 金
资产 的 20% 。 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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3.2.3 过去五年 基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金
过去五 年 净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 柱形 对比图
1、中银双利债券 A
2、中银双利债券 B
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
1、中 银双 利债 券 A ：
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2017 2.150 256,010,393.13 343,156,053.59 599,166,446.72 -
2016 - - - - -
2015 - - - - -
合计 2.150 256,010,393.13 343,156,053.59 599,166,446.72 -
2、中 银双 利债 券 B ：
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2017 1.960 167,250,720.32 2,991,767.32 170,242,487.64 -
2016 - - - - -
2015 - - - - -
合计 1.960 167,250,720.32 2,991,767.32 170,242,487.64 -
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
截至 2017 年 12 月 31 日， 本管理 人共 管九 十二 只开 放式证 券投 资基 金： 中 银 中国精 选混 合型 开
放式证券投资基金、中银 货币市场证券投资基金、 中银持续增长混合型证券 投资基金、中银收益混
合型证券投资基金、中银 动态策略混合型证券投资 基金、中银稳健增利债券 型证券投资基金、中银
行业优 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 中银 中证 100 指 数增 强型证 券投 资 基金、 中银 蓝筹 精选 灵
活配置混合型证券投资基 金、中银价值精选灵活配 置混合型证券投资基金、 中银稳健双利债券型证
券投资 基金 、 中银 全球 策 略证券 投资 基金 （FOF ） 、 上证国 有企 业 100 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基
金、中银转 债增强债券型 证券投资基金、中银中小 盘成长混合型证券投资基 金、中银信用增利债券
型证券 投资 基金 、 中 银沪 深 300 等权 重指 数证 券投 资基金(LOF) 、 中银主题 策 略混合 型证 券投 资基 金、
中银保 本混 合型 证券 投资 基金 、 中 银理 财 14 天 债券 型证券 投资 基金 、 中银 纯债 债券型 证券 投资 基金 、
中银理 财 7 天债 券型 证券 投资基 金、 中银理 财 30 天 债券型 证券 投资 基金、 中 银稳健 添利 债券 型发 起
式证券投资基金、中银标 普全球精选自然资源等权 重指数证券投资基金、中 银消费主题混合型证券
投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金
（LOF ） 、 中银新 回报 混合 型证券 投资 基金 、 中 银互 利分级 债券 型证 券投 资基 金、 中 银惠 利纯 债半 年
定期开放债券型证券投资 基金、中银中高等级债券 型证券投资基金、中银优 秀企业混合型证券投资中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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基金、中银活期宝货币市 场基金、中银多策略灵活 配置混合型证券投资基金 、中银健康生活混合型
证券投资基金、中银聚利 分级债券型证券投资基金 、中银薪钱包货币市场基 金、中银产业债一年定
期开放债券型证券投资基 金、中银新经济灵活配置 混合型证券投资基金、中 银安心回报半年定期开
放债券型证券投资基金、 中银研究精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 恒利 半年定期开放债券
型证券投资基金、中银新 动力股票型证券投资基金 、中银宏观策略灵活配置 混合型证券投资基金，
中银新 趋势 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中银 智 能制造 股票 型证 券投 资基 金、 中银 互联 网+ 股票 型
证券投资基金、中银国有 企业债债券型证券投资基 金，中银新财富灵活配置 混合型证券投资基金，
中银新机遇灵活配置混合 型证券投资基金，中银战 略新兴产业股票型证券投 资基金，中银机构现金
管理货币 市场基 金，中 银 美元债债 券型证 券投资 基 金（QDII ） 、中银稳进保本 混合型证 券投资 基金、
中银宝利灵活配置混合型 证券投资基金、中银瑞利 灵活配置混合型 证券投资 基金、中银珍利灵活配
置混合型证券投资基金、 中银鑫利灵活配置混合型 证券投资基金、中银益利 灵活配置混合型证券投
资基金、中银裕利灵活配 置混合型证券投资基金、 中银合利债券型证券投资 基金、中银腾利灵活配
置混合型证券投资基金、 中银永利半年定期开放债 券型证券投资基金、中银 季季红定期开放债券型
证券投资基金、中银宏利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银颐利灵活配置 混合型证券投资基金、
中银丰利灵活配置混合型 证券投资基金、中银尊享 半年定期开放债券型证券 投资基金、中银睿享债
券型证券投资基金、中银 悦享定期开放债券型证券 投资基金、 中银丰润定期 开放债券型证券投资基
金、中银量化精选灵活配 置混合型证券投资基金、 中银广利灵活配置混合型 证券投资基金、中银润
利灵活配置混合型证券投 资基金、中银锦利灵活配 置混合型证券投资基金、 中银品质生活灵活配置
混合型 证券 投资 基金 、 中银 理财 90 天 债券 型证 券投 资 基金 、 中 银丰 庆定 期开 放债 券型证 券投 资基 金、
中银富享债券型证券投资 基金、中银文体娱乐灵活 配置混合型证券投资基金 、中银新蓝筹灵活配置
混合型证券投资基金、中 银如意宝货币市场基金、 中银丰实定期开放债券型 发起式证券投资基金、
中银丰和定期开放债券型 发起式证券投资基金、中 银 移动互联灵活配置混合 型证券投资基金、中银
金融地产混合型证券投资 基金、中银信享定期开放 债券型发起式证券投资基 金、中银量化价值混合
型证券投资基金、中银丰 进定期开放债券型发起式 证券投资基金、中银利享 定期开放债券型证券投
资基金、中银丰禧定期开 放债券型发起式证券投资 基金，同时管理着多个特 定客户资产管理投资组
合。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
奚鹏洲 本基金 的基 金 2010-11-24 - 17 中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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经理、 中银 增
利基金 基金 经
理、中 银信 用
增利基 金基 金
经理、 中银 互
利基金 基金 经
理、中 银惠 利
纯债基 金基 金
经理、 公司 固
定收益 投资 部
总经理
投资部 总经 理， 董事 总经 理(MD) ，
理 学 硕 士 。 曾 任 中 国 银 行 总 行 全
球 金 融 市 场 部 债 券 高 级 交 易 员 。
2009 年 加入 中银 基金 管理 有限公
司， 2010 年 5 月至 2011 年 9 月任
中银货 币基 金基 金经 理，2010 年
6 月 至 今 任 中 银 增 利 基 金 基 金 经
理， 2010 年 11 月 至今 任中 银双利
基金基 金经 理，2012 年 3 月至今
任 中 银 信 用 增 利 基 金 基 金 经
理,2013 年 9 月至 今任 中银 互利基
金基金 经理 ， 2013 年 11 月 至今任
中 银 惠 利 纯 债 基 金 基 金 经 理 。 具
有 17 年证 券从 业年 限。 具 备基金
从业资 格。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公
司决定 确定 的聘 任日 期， 基金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均 为根据 公司 决定 确定 的解 聘日期 ；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 中 国证监 会的 有关 规
则和其他有关法律法规的 规定，严格遵循本基金基 金合同，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控 制风险的基础上，为基金 份额持有人谋求最大利益 。本报告期内，本基金
运作合 法合 规， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银 基
金管理 有限 公司 公平 交易 管理办 法》 ， 建 立了 《新 股 询价申 购和 参与 公开 增发 管理办 法》 、 《债 券询 价
申购管理办法》 、 《 集中交 易 管理办法》等公平交易 相关制度体系，通过制度 确保不同投资组合在投
资管理活动中得到公平对 待，严格防范不同投资组 合之间进行利益输送。公 司建立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授 权制度，以科学规范的投 资决策体系，采用集中交 易管理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作 制度、流程和技术手段保 证公平交易原则的实现； 通过建立层级完备的公
司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业 务组织结构，规范各项业 务之间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独 立性的同时，确保其在获 得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有
公平的机会；通过对异 常 交易行为的实时监控、分 析评估、监察稽核和信息 披露确保公平交易过程
和结果 的有 效监 督。 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律 、法规和公司制度执行投 资交易，本报告期内公司 整体公平交易制度执行
情况良 好， 未发 现有 违背 公平交 易的 相关 情况 。
本报告 期内 ， 本 公司 通过 对公司 管理 的不 同投 资组 合的整 体收 益率 、 分 投资 类别 （ 股票、 债券 ）
的收益 率差 异进 行分 析 ， 并对连 续四 个季 度的 不同 时间窗 下 （日 内 、3 日内 、5 日内 ） 公司 管理 的不
同投资 组合 同向 交易 的交 易价差 进行 分析 ， 对其 进 行了 95% 置 信区 间， 假设 溢价率 为 0 的 T 分 布检
验，结合该时间窗下组合 互相之间的模拟输送金额 、贡献度、交易占优比等 指标综合判断是否存在
不公平交易或利益输送的 可能。结果表明，本报告 期内公司对各投资组合公 平对待，不存在利益输
送的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
2017 年，全球经济稳定复 苏，主要经济体经济走势 均出现回升，全球货币政 策逐渐退出宽松。
从具体 情况 来看 ， 美国 经 济表现 整体 强势 ， 经济 景 气不断 提升 ， 制造 业 PMI 指数 从 2016 年 末的 54.5
大幅上 升 至 59.3 水 平， 通 胀达到 2% 的长 期均 衡水 平， 就 业持 续改 善， 失 业 率从 4.7% 进 一步 下降 至
4.1% 左右， 美联储全 年加 息三次并公 布缩表计 划， 货币政策逐 步收紧。 欧元 区经济持续 复苏，制 造
业 PMI 指数从 54.9 上升至 60.6 ，CPI 同比 增速 稳 定至 1.3% 左 右。 日本 经济 从下半 年开 始小 幅复 苏，
PMI 指数从 2016 年末 的 52.4 上 升至 54.1 ，通 胀回 暖 ，就业 改善 ，失 业率 从 3.1% 降至 2.8% 。
国内经济方面，在国内外 需求复苏影响下，宏观经 济保持韧性，经济结构出 现重大变革，推进
供给侧 结构 性改 革 。2017 年 GDP 实际 同比 增长 6.9%，较 2016 年 提升 0.2 个 百分点 。 通胀 总体 处
于低位 ，CPI 同 比增 长 1.6% ，PPI 从年 初的 6.9% 回 落到年 末的 4.9% 。 从 经济 增长动 力来 看， 基础
设施投 资建 设和 出口 对经 济增长 贡献 较多 ， 基建 投 资同比 增长 约 14% ， 美 元 计价出 口增 速大 幅回 升
至 11% 以 上。 政策 方面 ， 央行货 币政 策稳 健中 性， 实际操 作中 性偏 紧， 抑制 资产泡 沫， 防范 金融 风
险， 推进 金融 去杠 杆 ， 全 年 M2 同 比增 长 8.2% ， 社 会 融资规 模同 比增 长 12% ， 新增人 民币 贷款 13.5中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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万亿元 。
2. 市 场回 顾
2017 年， 债券 收益 率全 年 震荡上 行， 债券 指数 普遍 下跌， 全年 中债 总全 价指 数下 跌 4.26%，中
债银行 间国 债全 价指数下跌 4.83% ，中 债企 业债 总 全价指 数下 跌 9.84% 。 具 体来看 ，一 季度 国内经
济延续 回暖 趋势 ， 债市 还 面临表 外理 财首 次纳 入 MPA 考 核 、 央 行两 次上 调货 币政策 工具 利率 、 美联
储在 3 月加 息如 期落 地等 多重利 空 ， 长 端收 益率 震 荡上行 ， 十年 国债 收益 率 上行 27bp 至 3.28%，十
年国开 债上 行 36bp 至 4.06% 。 二 、 三 季度 金融 去杠 杆和风 险防 范成 为监 管主 基调 ， 监 管层 表态 加强
监管协调后市场情绪略有 平复，二季度债市收益率 仍旧向上寻顶但上行趋缓 ，而在三季度，由于前
期市场普遍预期下半年经 济下行未被证实，债市收 益率走势表现纠结，十年 国开债 上下波动在不到
20bp 区间 内， 呈 现窄 幅震 荡走势 。 四 季度 基本 面仍 然维持 较强 的韧 性， 十九 大会议 后各 项监 管政 策
逐步落 地， 也强 化了 市场 对强监 管的 预期 ， 债 券市 场经历 了快 速的 调整 ，10 年国债 上行 了 40bp 、10
年国开 债至 高点 上行 约 75bp 。 货 币市 场方 面， 主 要 受货币 政策 与金 融监 管政 策的影 响， 年初 上行 速
度较快， 下半年央行维持 “ 削峰填谷 ” 操作后， 资金利率表现较 为平稳，全年利率中枢有 所抬升，银
行间隔 夜回 购加 权平 均利 率均值 在 2.72% ，7 天回 购加权 平均 利率 均值 在 3.35% 。
股票市场方面 ，全年股 指 整体震荡上行 但分化明 显 。其中 ，上半 年上证综 指 上涨 2.86% ，代表
大盘股 表现 的沪深 300 指 数上涨 10.78% ， 创业 板综 合指数 下跌 10.12% ； 下半 年， 上 证综 指上涨 3.74% ，
代表大 盘股 表现 的沪 深 300 指数 上涨 9.87% ， 创 业板 综合指 数下 跌 5.56% 。 可转 债方面 ， 整 体跟 随股
市宽幅 震荡 。 其中 上半 年 中证转 债指 数上 涨 2.58% ， 个 券方 面 ， 歌 尔 、 白云 、 宝钢 EB 等偏 股价 值型
品种表 现较 好， 分别 上涨 21.10% 、11.99% 及 9.86% ；下半 年中 证转 债指 数下 跌 2.67% ，个 券方 面，
宝钢 EB 、 国资 EB 、 三 一等 金融周 期大 盘转 债表 现较 好， 分别 上 涨 21.24% 、 16.84% 及 2.02% ， 模 塑、
久其、 九州 等偏 股型 小盘 转债表 现较 弱， 分别 下 跌 19.33% 、16.43% 及 13.36% 。
3. 运 行分 析
2017 年债券市场走势疲弱 ，本基金业绩表现好于比 较基准。策略上，我们灵 活调整权益仓位，
积极投资基本面较好的蓝 筹股，债券方面合理分配 类属资产比例，继续优化 配置结构，灵活调整杠
杆幅度，适当进行利率债 波段操作，控制组合信用 风险，积极参与各类交易 机会，使得组合全年取
得了较 好的 业绩 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
中银双 利 A ： 报 告期 内 ， 本 基金份 额净 值增 长率 为 0.96% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率为-3.38% 。
中银双 利 B ： 报告 期内 ， 本基金 份额 净值 增长 率 为 0.58% ， 同期 业绩 比较 基准 收益率 为-3.38% 。 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2018 年， 全 球经 济进 入普遍 复苏 阶段 ， 美 国经 济继续 温和 扩张 ， 通 胀预 期回升 ， 欧 洲日 本
经济持续复苏，全球主要 经济体货币政策逐步正常 化。鉴于对当前经济和通 胀增速的判断，国内经
济基本面下行压力仍客观 存在，但宏观政策保持定 力，从追求增速向追求质 量和效益的方向转变，
仍将注重于经济结构调整 和金融风险防控，控制宏 观杠杆率。积极的财政政 策取 向不变，重在结构
调整，货币政策保持中性 ，管住货币供给总闸门， 保持货币信贷和社会融资 规模合理增长，金融监
管持续推进。社会融资方 面，银监会将重点控制居 民杠杆率的过快增长，继 续压缩同业投资，严格
规范交 叉金 融产 品， 推动 银行及 早开 始理 财业 务转 型。 预计 2018 年宏 观调 控 政策整 体保 持稳 定， 双
支柱调控框架下金融监管 持续推进，货币政策以稳 健中性为主，加强监管协 调，维护合理稳定的流
动性。 预计 银行 间 7 天 回 购利率 可能 小幅 下行 ，银 行间资 金面 状况 整体 也有 望保持 稳定 。经 济基 本
面有一定下行压力，赤字 率下调及地方融资强监管 后基建投资可能出现 增速 下行，房地产投资在地
产调控的大背景下，难以 拉动经济增长，制造业投 资保持稳中有升。物价方 面，通胀预期虽有所抬
升但整 体对 债市 的压 力较 低，PPI 持 续回 落。 海外 方面， 美联 储全 年预 计加 息 3 到 4 次， 欧央 行 也
存在较 大退 出量 化宽 松政 策的可 能， 因此 对全 球债 市形成 一定 压力 。
综合上 述分 析， 我 们 对 2018 年债 券市 场的 走势 判断 保持谨 慎乐 观。 考 虑到 金 融改革 的深 化和 金
融监管的趋严，经济基本 面存在下行压力，货币政 策取向总体中性，但利率 债供给压力不小，预计
全年债券收益率中枢可能 呈震荡下行走势，在出现 经济下行、监管放松、供 需压力下降、流 动性改
善等情况时，适当捕捉债 券市场的阶段性机会。信 用债方面，经济下行叠加 去杠杆背景下违约风险
事件发 生概 率较 高， 需规 避信用 风险 较大 的品 种。
2018 年，我们仍将坚持从 自上而下的角度预判市场 走势，并从自下而上的角 度严防信用风险。
具体操作上，在做好组合 流动性管理的基础上，合 理分配各类资产比例，保 持合适的久期和杠杆，
审慎精选信用债品种，积 极把握利率债和权益市场 的投资交易机会。作为基 金管理者，我们将一如
既往地 依靠 团队 的努 力和 智慧， 为投 资人 创造 应有 的回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.7.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由研究部 、风险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会 委员。估值委员会委员具 备应有的经验、专业胜任 能力和独立性，分工明
确，在上市公司研究和估 值、基金投资、投资品种 所属行业的专业研究、估 值政策、估值流程和程
序、基金的风险控制与绩 效评估、会计政策与基金 核算以及相关事项的合法 合规性审核和监督等各中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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个方面具备专业 能力和丰 富经验。估值委员会严格 按照工作流程诚实守信、 勤勉尽责地讨论和决策
估值事项。估值委员会审 议并依据行业协会提供的 估值模型和行业做法选定 与当时市场环境相适应
的估值方法，基金运营部 应征询会计师事务所、托 管行的相关意见。公司按 特殊流程改变估值技术
时，导 致基 金资 产净 值的 变化 在 0.25 ％ 以上 的， 应 就基金 管理 人所 采用 的相 关估值 技术 、假 设及 输
入值的适当性等咨询会计 师事务所的专业意见，会 计师事务所应对公司所采 用的相关估值模型、假
设、 参数 及输 入的 适当 性发 表审核 意见 ， 同时 基金 运营 部按要 求向 公司 信息 披露 部门提 交临 时公 告 ，
对外公布。另外，对于特 定品种或者投资品种相同 ，但具有不同特征的，若 协会有特定调整估值方
法的通 知的， 比如 《 证券 投资基 金流 通受 限股 票估 值指引 （ 试行 ） 》 的， 应参 照协会 通知 执行。 可 根
据指引 的指 导意 见， 并经 估值委 员会 审议 ，采 用第 三方估 值机 构提 供的 估值 相关的 数据 服务 。
4.7.2 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.7.3 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据基金合同，在符合有 关基金分红条件的前提下 ，本基金收益每年最多分 配 12 次，每次基
金收益 分 配 比例 不低 于收 益分配 基准 日可 供分 配利 润的 50% 。 本报 告期 期末 ，A 类基 金可 供分 配 利
润为 568,654,756.01 元，B 类 基金 可供 分配 利润为 91,059,071.12 元 ，本 基金 于 2017 年 9 月 27 日进
行了收 益分 配， 每 10 份 A 类 基金 份额 分红 2.150 元，分 红总 金额 为 599,166,446.72 元；每 10 份 B
类基金 份额 分 红 1.960 元 ，分红 总金 额 为 170,242,487.64 元。 。
4.8 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五 千万 元情 形。
§ 5
托 管 人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期 内，基金托管人 ——招商 银行股份有限公司不存在 任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格 遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合
同，完 全尽 职尽 责地 履行 了应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资产净值 的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等 问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为，严格遵守了《中华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 等有 关法 律法 规 ， 在 各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进 行 。 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本年度报告中财务指标、 净值表现、财务会计报告 、利润分配、投资组合报 告等内容真实、准
确和完 整， 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
§ 6
审 计 报告
本报告 期的 基金 财务 会计 报告经 安永 华明 会计 师事 务所 （ 特殊 普通 合伙） 审计 ， 注册 会计 师
徐
艳
许 培菁 签字 出具 了安 永华明 （2018 ） 审字 第 61062100_B11 号 标准 无保 留 意见的 审计 报告 。 投 资
者可通 过年 度报 告正 文查 看审计 报告 全文 。
§7 年 度财 务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 中银 稳健 双利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 9,079,986.82 12,088,117.98
结算备 付金 139,253,037.83 60,386,613.20
存出保 证金 138,827.34 170,498.08
交易性 金融 资产 5,342,069,535.24 4,744,115,895.29
其中： 股票 投资 657,009,027.47 530,422,792.79
基金投 资 - -
债券投 资 4,685,060,507.77 4,213,693,102.50
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 148,471,128.25 115,173,006.19
应收利 息 112,771,818.09 86,358,560.97
应收股 利 - -
应收申 购款 31,799.03 6,669.89
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - 870,400.00
资产总计 5,751,816,132.60 5,019,169,761.60
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - - 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 1,715,524,571.75 1,242,218,435.95
应付证 券清 算款 465,854.75 -
应付赎 回款 104,841.68 1,619,748.46
应付管 理人 报酬 2,465,782.83 2,755,387.98
应付托 管费 704,509.39 787,253.75
应付销 售服 务费 177,654.03 125,739.08
应付交 易费 用 105,440.25 192,334.64
应交税 费 2,763,142.80 2,763,142.80
应付利 息 -204,694.38 105,999.08
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 169,014.00 90,195.18
负债合计 1,722,276,117.10 1,250,658,236.92
所有者权益： - -
实收基 金 3,128,443,392.42 2,536,392,177.51
未分配 利润 901,096,623.08 1,232,119,347.17
所有者权益合计 4,029,540,015.50 3,768,511,524.68
负债和所有者权益总 计 5,751,816,132.60 5,019,169,761.60
注：报 告截 止 日 2017 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 1.288 元， 基金 份额 总额 3,128,443,392.42
份，其 中下 属 A 类基金 份 额净 值 1.291 元 ，份 额总 额 2,659,166,079.52 份； 下 属 B 类基 金份 额净 值
1.270 元， 份额 总额 469,277,312.90 份。
7.2 利润表
会计主 体： 中银 稳健 双利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日
一、收入 123,720,246.60 -2,250,274.78
1.利息 收入 242,353,287.71 222,860,838.20
其中： 存款 利息 收入 2,037,930.65 1,272,967.97
债券利 息收 入 239,249,515.72 220,819,646.65
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 1,065,841.34 768,223.58
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -46,872,663.53 -14,934,492.93
其中： 股票 投资 收益 -20,504,296.83 -9,859,109.89
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -29,786,418.40 -9,274,925.51 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 3,418,051.70 4,199,542.47
3. 公允价值变动收益（损失以 “- ” 号填
列）
-72,006,642.98 -210,927,751.59
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 246,265.40 751,131.54
减：二、费用 96,300,622.25 63,369,917.99
1．管 理人 报酬 31,595,183.51 36,031,216.05
2．托 管费 9,027,195.41 10,294,633.11
3．销 售服 务费 1,451,584.89 2,957,997.81
4．交 易费 用 892,918.51 1,953,733.27
5．利 息支 出 53,002,639.89 11,796,887.04
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 53,002,639.89 11,796,887.04
6．其 他费 用 331,100.04 335,450.71
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 27,419,624.35 -65,620,192.77
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 27,419,624.35 -65,620,192.77
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 稳健 双利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,536,392,177.51 1,232,119,347.17 3,768,511,524.68
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 27,419,624.35 27,419,624.35
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
592,051,214.91 410,966,585.92 1,003,017,800.83
其中：1.基 金申 购款 2,468,329,027.07 1,183,522,167.73 3,651,851,194.80
2.基金 赎回 款 -1,876,277,812.16 -772,555,581.81 -2,648,833,393.97
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -769,408,934.36 -769,408,934.36
五、 期末 所有 者权 益 （ 基 3,128,443,392.42 901,096,623.08 4,029,540,015.50 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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金净值 ）
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
4,139,799,551.79 2,006,057,625.77 6,145,857,177.56
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -65,620,192.77 -65,620,192.77
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-1,603,407,374.28 -708,318,085.83 -2,311,725,460.11
其中：1.基 金申 购款 2,767,572,544.68 1,322,645,464.23 4,090,218,008.91
2.基金 赎回 款 -4,370,979,918.96 -2,030,963,550.06 -6,401,943,469.02
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,536,392,177.51 1,232,119,347.17 3,768,511,524.68
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：欧阳 向军 ，会 计机 构负 责人： 乐妮
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金( 以 下简 称 “本基金 ”) ， 系 经中 国证 券监 督管 理委员 会 （ 以下 简
称“ 中国证监会 ” ）证监 许 可[2010]1204 号文《 关于 核准中银稳健双利 债券型 证券投资基金募集 的批
复》的 核准 ，由 基金 管理 人中银 基金 管理 有限 公司 向社会 公开 发行 募集 ，基 金合同 于 2010 年 11 月
24 日 正式 生效 ，首 次设 立 募集规 模 为 5,530,475,652.07 份 基金 份额 。本 基金 为 契约型 开放 式， 存续
期限不定。本基金的基金 管理人为中银基金管理有 限公司，注册登记机构为 中国证券登记结算有限
责任公 司， 基金 托管 人为 招商银 行股 份有 限公 司。
本基金主要投资于固定收 益类金融工具，包括国内 依法公开发行、上市的国 债、地方政府债、
央行票据、金融债、企业 （公司）债、短期融资券 、可转换 债券、资产支持 证券、次级债、债券回
购、银行存款等，以及股 票、权证等权益类品种以 及法律法规或监管机构允 许基金投资的其它金融
工具。法律法规或监管机 构以后允许基金投资的其 他金融工具，基金管理人 在履行适当程序后，可
以将其 纳入 投资 范围 。 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中国 债券 综合 全价 指数 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下合称 “ 企业会计准则 ” ）编制，对于在 具体会计核 算
和信息披露方面，也参考 了中国证券投资 基金业协 会修订并发布的《证券投 资基金会计核算业务指
引》 、 中国 证监 会制 定的 《 中国证 券监 督管 理委 员会 关于证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《证 券
投资基 金信 息披 露管 理办 法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》第 2 号《 年度 报告的 内 容
与格式 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表附 注的 编制 及披露 》 、 《 证券 投资 基
金信息 披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报告> 》 、其 他中 国证 监 会及中 国证 券投 资基 金业
协会颁 布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于 2017 年 12 月 31 日 的财 务
状况以 及 2017 年度 的经 营 成果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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知》的规定，股权分置改 革过程中因非流通股股东 向流通股股 东支付对价而 发生的股权转让，暂免
征收印 花税 。
7.4.6.2
增 值税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点， 金融 业
纳入试点范围，由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用 基金买卖股票、债券的转 让收入免征增值税；国债 、地方政府债利息收入
以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税； 存款 利息 收入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、国家 税 务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有
关政策的通知》的规定， 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得
的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通
知》的规定，金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债
券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规 定，资管产品运营过程中 发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增
值税纳 税人 ；
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2017]56 号 文 《 关于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 的规 定，
自 2018 年 1 月 1 日起 ， 资管产 品管 理人 运营 资管 产品过 程中 发生 的增 值税 应税行 为（ 以下 简称 “ 资
管产品 运营 业务 ” ） ， 暂适 用简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 ， 资 管产品 管理 人未 分别 核
算资管产品运营业务和其 他业务的销售额和增值税 应纳税额的除外。资管产 品管理人可选择分别或
汇总核 算资 管产 品运 营业 务销售 额和 增值 税应 纳税 额。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日前 运营 过程 中
发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的，不再缴 纳；已缴纳增值税的，已 纳税额从资管产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2017]90 号 文《关 于租入 固定 资产进 项税 额 抵扣等 增值 税政 策
的通知 》 的 规定， 自 2018 年 1 月 1 日 起， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发 生的 部
分金融 商品 转让 业务 ， 按 照以下 规定 确定 销售 额： 提供贷 款服 务， 以 2018 年 1 月 1 日起 产生 的利 息
及利息 性质 的收 入为 销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日前取 得的 股票 （不 包括 限售股 ） 、 债 券、 基金 、
非货物期货，可以选择按 照实际买入价计算销售额 ，或者以 2017 年 最后一 个交易日的股票收盘价
（2017 年最后一个交 易日 处于停牌期间的股票，为 停牌前最后一个交易日收 盘价） 、债券估值 （中中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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债金融 估值 中心 有限 公司 或中证 指数 有限 公司 提供 的债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非 货物 期货结 算 价
格作为 买入 价计 算销 售额 。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征企 业所 得税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
7.4.6.4
个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人
所得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的税 率计征 个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司 (“ 招商银 行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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中国银 行股 份有 限公 司 (“ 中国银 行”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中银国 际证 券有 限责 任公 司(“ 中银 证券 ”) 受中国 银行 重大 影响 、基 金销售 机构
贝莱德 投资 管理 （英 国） 有限公 司 基金管 理人 的股 东
中银资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的全 资子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
中银证 券 - - 69,621,446.16 5.84%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
中银证 券 - - 2,653,044.53 0.17%
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
中银证 券 - - 601,585,000.00 0.56%
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
中银证 券 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
中银证 券 63,446.06 5.79% - -
注：上 述佣 金按 市场 佣金 率计算 ，以 扣除 由中 国证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取证 管费 、经 手
费和由 券商 承担 的证 券结 算风险 基金 后的 净额 列示 。该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为
本基金 提供 的证 券投 资研 究成果 和市 场信 息服 务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 31,595,183.51 36,031,216.05
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,225,815.07 1,755,482.68
注：基 金管 理费 每日 计提 ，按月 支付 。基 金管 理费 按前一 日的 基金 资产 净值 的 0.70% 的 年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E× 0.70%÷ 当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 9,027,195.41 10,294,633.11
注：基 金托 管费 每日 计提 ，按月 支付 。基 金托 管费 按前一 日的 基金 资产 净值 的 0.20% 的 年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E× 0.20%÷ 当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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7.4.8.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中银双 利债 券 A 中银双 利债 券 B 合计
中银基 金管 理有 限公
司
- 881,790.27 881,790.27
招商银 行 - 43,372.86 43,372.86
中国银 行 - 189,276.18 189,276.18
合计 - 1,114,439.31 1,114,439.31
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中银双 利债 券A 中银双 利债 券B 合计
中银基 金管 理有 限公
司
- 2,564,822.25 2,564,822.25
中国银 行 - 251,390.27 251,390.27
招商银 行 - 65,134.44 65,134.44
合计 - 2,881,346.96 2,881,346.96
注：基 金销 售服 务费 可用 于本基 金的 市场 推广 、销 售以及 基金 份额 持有 人服 务等各 项费 用。 本
基金分 为不 同的 类别 ，适 用不同 的销 售服 务费 率。 其中，A 类基 金份 额不 收 取销售 服务 费，B 类基
金份额 销售 服务 费年 费率 为 0.35% 。 本基 金 B 类基 金份额 销售 服务 费计 提的 计算方 法如 下：
H=E× 0.35%÷ 当 年天 数
H 为 B 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 B 类基 金份 额前一 日 的基金 资产 净值
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
单位： 人民 币元
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
招商银 行 -
117,825,406
.42
- -
814,100,000.0
0
189,379.4
6
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
银行间 市场
交易的 各关
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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联方名 称
- - - - - - -
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行 9,079,986.82 237,521.91 12,088,117.98 414,775.82
合计 9,079,986.82 237,521.91 12,088,117.98 414,775.82
注：除 上表 列示 的金 额外 ，本基 金的 证券 交易 结算 资金通 过托 管银 行备 付金 账户转 存于 中国 证
券登记 结算 有限 责任 公司 ，2017 年 度获 得的 利息 收 入为人 民 币 1,720,088.78 元(2016 年度 ：人 民币
640,701.49 元) ， 2017 年 末结 算备付 金余 额为 人民 币 139,253,037.83 元(2016 年 末： 人民 币 60,386,613.20
元) 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未发 生在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 证券的 情况 。
7.4.9 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本总 额
期末
估值总
额
备注
110041
蒙电
转债
2017-1
2-26
2018-0
1-09
新债未
上市
100.00 100.00 9,340
934,000.0
0
934,000.
00
-
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
( 单位 ： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
000547
航天发
展
2017-10
-30
重大事
项停牌
10.83 - - 1,383,427
28,151,265.1
8
14,982,514.4
1
-
000401
冀东水
泥
2017-11
-21
重大资
产重组
13.79
2018-0
1-15
15.17 400,000 6,593,788.00 5,516,000.00 -
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
金融资 产款 余 额 482,624,571.75 元， 是以 如下 债券 作 为质押 ：
金额单 位 ： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
170304 17 进出 04 2018-01-02 97.01 1,000,000 97,010,000.00
080216 08 国开 16 2018-01-05 100.15 100,000 10,015,000.00
160301 16 进出 01 2018-01-02 97.89 600,000 58,734,000.00
170210 17 国开 10 2018-01-05 93.34 1,000,000 93,340,000.00
170204 17 国开 04 2018-01-05 99.80 300,000 29,940,000.00
170403 17 农发 03 2018-01-02 95.85 500,000 47,925,000.00
170207 17 国开 07 2018-01-05 99.52 300,000 29,856,000.00
170405 17 农发 05 2018-01-02 91.96 1,500,000 137,940,000.00
合计
5,300,000.00 504,760,000.00
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日 止， 本基 金因 从 事交易 所市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出 回
购证券 款余 额为 人民 币 1,232,900,000.00 元 ，其 中人 民币 1,079,700,000.00 元于 2018 年 1 月 2 日到
期， 人 民币 153,200,000.00 元于 2018 年 1 月 5 日 到 期。 该 类交 易要 求本 基金 在回购 期内 持有 的证 券
交易所 交易 的债 券和/ 或在 新质押 式回 购下 转入 质押 库的债 券， 按证 券交 易所 规定的 比例 折算 为标 准
券后， 不低 于债 券回 购交 易的余 额。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
7.4.14.1 公 允价 值
7.4.14.1.1 不以 公允 价值 计 量的金 融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括贷款 和应收款项以及其他金融 负债，其因剩余期
限不长 ，公 允价 值与 账面 价值相 若。
7.4.14.1.2 以公 允价 值计 量 的金融 工具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融工 具公允 价值
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中属 于
第一层 次的 余额 为人 民 币 933,520,438.43 元， 属 于第 二层次 的余 额为 人民 币 4,408,549,096.81 元 ， 无
划分为 第三 层次 的余 额。 （ 于 2016 年 12 月 31 日， 属 于第一 层次 的余 额为 人民 币 556,979,478.90 元，
属于第 二层 次的 余额 为人 民币 4,177,546,416.39 元， 属于第 三层 次的 金额 为人 民币 9,590,000.00 元 ） 。
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所属 层次间 的重 大变 动
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
第 27 页共 36 页
对于证券交易所上市的股 票和可转换债券等，若出 现重大事项停牌、交易不 活跃、或属于非公
开发行等情况，本基金分 别于停牌日至交易恢复活 跃日期间、交易不活跃期 间及限售期间不将相关
股票和可转换债券等的公 允价值列入第一层次；并 根据估值调整中采用的对 公允价值计量整体而言
具有重要意义的输入值所 属的最低层次，确定相关 股票和可转换债券公允价 值应属第二层次或第三
层次。
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公允 价值期 初金 额和 本期 变动 金额
本基金持有的以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融工具第三层次公 允价值期末余额为
人民 币 0.00 元 ，期 初余 额 为人民 币 9,590,000.00 元 ，本期 减少 人民 币 9,590,000.00 元。
7.4.14.2 承 诺事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 承诺 事项。
7.4.14.3 其 他事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财 务报 表的 批准
本财务 报表 已 于 2018 年 3 月 28 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8 投 资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 657,009,027.47 11.42
其中： 股票 657,009,027.47 11.42
2 固定收 益投 资 4,685,060,507.77 81.45
其中： 债券 4,685,060,507.77 81.45
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 148,333,024.65 2.58
7 其他各 项资 产 261,413,572.71 4.54
8 合计 5,751,816,132.60 100.00
8.2 期末按行业分类的股票 投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 58,095,217.40 1.44
B 采矿业 25,946,168.56 0.64
C 制造业 430,600,644.66 10.69
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 28,426,882.51 0.71
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 27,165,787.23 0.67
J 金融业 29,032,831.10 0.72
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 10,217,597.21 0.25
M 科学研 究和 技术 服务 业 5,867,518.80 0.15
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 31,458,320.00 0.78
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 10,198,060.00 0.25
S 综合 - -
合计 657,009,027.47 16.30
8.2.2 报告期末按行业分类 的 港股通 投资股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 002573 清新环 境 1,384,000 31,458,320.00 0.78
2 002714 牧原股 份 579,814 30,648,968.04 0.76
3 002273 水晶光 电 1,228,005 28,968,637.95 0.72
4 002583 海能达 1,550,060 28,691,610.60 0.71
5 002179 中航光 电 677,594 26,683,651.72 0.66
6 002108 沧州明 珠 1,926,550 21,885,608.00 0.54
7 000001 平安银 行 1,631,867 21,703,831.10 0.54
8 002045 国光电 器 1,251,500 21,050,230.00 0.52
9 600418 江淮汽 车 2,192,593 20,741,929.78 0.51
10 002050 三花智 控 1,088,400 19,961,256.00 0.50 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
第 29 页共 36 页
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000049 德赛电 池 22,523,472.00 0.60
2 000413 东旭光 电 21,203,500.00 0.56
3 002074 国轩高 科 19,807,042.00 0.53
4 002055 得润电 子 19,422,305.55 0.52
5 000001 平安银 行 18,381,036.07 0.49
6 600388 龙净环 保 18,068,169.00 0.48
7 002050 三花智 控 18,057,700.00 0.48
8 002477 雏鹰农 牧 15,753,711.56 0.42
9 600585 海螺水 泥 14,609,385.00 0.39
10 000040 东旭蓝 天 13,845,423.97 0.37
11 300336 新文化 13,601,895.00 0.36
12 000998 隆平高 科 13,557,252.58 0.36
13 002573 清新环 境 11,921,559.00 0.32
14 600138 中青旅 10,040,353.42 0.27
15 002108 沧州明 珠 8,840,775.30 0.23
16 000980 众泰汽 车 8,107,833.00 0.22
17 600271 航天信 息 7,676,913.00 0.20
18 600977 中国电 影 7,225,500.00 0.19
19 300367 东方网 力 6,985,739.00 0.19
20 603018 中设集 团 6,697,426.46 0.18
注： “ 买入 金额 ” 按买 入成 交金额( 成交 单价 乘以 成交 数量)填列,不 考虑 相关 交易 费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000413 东旭光 电 25,103,055.63 0.67
2 002367 康力电 梯 20,676,524.21 0.55
3 000040 东旭蓝 天 18,124,574.00 0.48
4 600037 歌华有 线 16,010,355.00 0.42
5 600755 厦门国 贸 15,675,135.00 0.42
6 002241 歌尔股 份 12,403,659.38 0.33
7 002714 牧原股 份 12,300,753.46 0.33
8 600271 航天信 息 9,356,032.00 0.25
9 600060 海信电 器 8,146,341.00 0.22 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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10 600711 盛屯矿 业 8,033,854.00 0.21
11 600358 国旅联 合 6,888,688.80 0.18
12 603000 人民网 5,685,920.00 0.15
13 000937 冀中能 源 5,568,000.00 0.15
14 600977 中国电 影 5,376,087.00 0.14
15 601929 吉视传 媒 5,209,409.52 0.14
16 600418 江淮汽 车 4,865,263.00 0.13
17 601818 光大银 行 4,818,500.00 0.13
18 002477 雏鹰农 牧 4,296,200.00 0.11
19 601199 江南水 务 3,960,000.00 0.11
20 000756 新华制 药 3,651,073.00 0.10
注： “ 卖出 金额 ” 按卖 出成 交金额( 成交 单价 乘以 成交 数量)填列,不 考虑 相关 交易 费用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 364,915,292.39
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 232,814,336.34
注： " 买入股 票成 本" 、 " 卖出股票 收入" 均 按买 卖成 交 金额( 成 交单 价乘 以成 交数 量) 填列, 不考 虑相
关交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 868,474,563.20 21.55
其中： 政策 性金 融债 868,474,563.20 21.55
4 企业债 券 2,077,131,019.20 51.55
5 企业短 期融 资 券 100,379,000.00 2.49
6 中期票 据 299,895,000.00 7.44
7 可转债 （可 交换 债） 297,943,925.37 7.39
8 同业存 单 1,041,237,000.00 25.84
9 其他 - -
10 合计 4,685,060,507.77 116.27
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 111711412 17 平 安银 2,000,000 195,260,000.00 4.85 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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行 CD412
2 111719303
17 恒 丰银
行 CD303
2,000,000 192,720,000.00 4.78
3 111794974
17 郑 州银
行 CD052
2,000,000 190,700,000.00 4.73
4 170403 17 农发 03 1,500,000 143,775,000.00 3.57
5 111794898
17 福 建海
峡银行
CD011
1,500,000 142,935,000.00 3.55
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前十名 资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与股 指期货 投资
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货投资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
8.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资 的前十 名证券的发行主体本期没 有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
8.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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1 存出保 证金
138,827.34
2 应收证 券清 算款
148,471,128.25
3 应收股 利
-
4 应收利 息
112,771,818.09
5 应收申 购款
31,799.03
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
261,413,572.71
8.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
1 113011 光大转 债 92,032,422.30 2.28
2 113008 电气转 债 41,563,660.60 1.03
3 132007 16 凤凰 EB 41,182,960.00 1.02
4 127003 海印转 债 15,746,519.80 0.39
5 128012 辉丰转 债 4,383,936.00 0.11
6 110030 格力转 债 4,210,400.00 0.10
7 113010 江南转 债 3,906,746.60 0.10
8 132004 15 国盛 EB 3,655,600.00 0.09
9 123001 蓝标转 债 3,043,886.40 0.08
10 128013 洪涛转 债 2,917,798.25 0.07
11 128015 久其转 债 1,771,974.60 0.04
12 113012 骆驼转 债 1,597,563.20 0.04
13 120001 16 以岭 EB 1,101,842.00 0.03
14 127004 模塑转 债 930,300.00 0.02
8.12.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 流通受 限股 票。
8.12.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§9 基 金份 额持有 人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 持有份 额 占总份中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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额比例 额比例
中银双 利债 券 A 6,822 389,792.74
2,562,885,090.
67
96.3793
%
96,280,988.85
3.6207
%
中银双 利债 券 B 1,616 290,394.38 421,954,876.65
89.9159
%
47,322,436.25
10.0841
%
合计 8,438 370,756.51
2,984,839,967.
32
95.4097
%
143,603,425.10
4.5903
%
注： 分 级基 金机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金， 比例 的分母
采用各 自级 别的 份额 ，对 合计数 ，比 例的 分母 采用 下属分 级基 金份 额的 合计 数（即 期末 基金 份额 总
额）
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持
有本基 金
中银双 利债 券 A 39,768.44 0.0015%
中银双 利债 券 B 1,251,000.67 0.2666%
合计 1,290,769.11 0.0413%
注：分 级基 金管 理人 的从 业人员 持有 基金 占基 金总 份额比 例的 计算 中， 对下 属分级 基金 ，比 例
的分母 采用 各自 级别 的份 额，对 合计 数， 比例 的分 母采用 下属 分级 基金 份额 的合计 数（ 即期 末基 金
份额总 额） 。
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
中银双 利债 券 A 0~10
中银双 利债 券 B >100
合计 >100
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
中银双 利债 券 A 0~10
中银双 利债 券 B >100
合计 >100
§ 10
开 放 式基金 份额变 动
单位： 份
项目 中银双 利债 券 A 中银双 利债 券 B
基金合 同生 效日 （2010 年 11 月 24
日）基 金份 额总 额
2,043,337,150.01 3,487,138,502.06
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,350,086,521.59 186,305,655.92
本报告 期基 金总 申购 份额 1,646,125,364.21 822,203,662.86
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 1,337,045,806.28 539,232,005.88
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,659,166,079.52 469,277,312.90 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
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§ 11 重 大事 件揭 示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 ，没 有召 开基 金份额 持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ， 公司 监事 赵 绘坪先 生退 休； 2017 年第 二次股 东会 以书 面形 式审 议同意 章砚 女士 担
任公司第四届董事会董事 ，并经公司第四届董事会 第六次会议审议通过，白 志中先生不再担任公司
董事长 ，选 举章 砚女 士担 任第四 届董 事会 董事 长， 详情请 参 见 2017 年 8 月 30 日 刊登 的《 中银 基金
管理有 限公 司关 于董 事长 变更的 公告 》。
本报告 期内 ， 经董 事会 决 议通过 杨军 先生 不再 担任 副执行 总裁 ， 详情 请参 见 2017 年 9 月 30 日
刊登的 《中 银基 金管 理有 限公司 关于 高级 管理 人员 变更的 公告 》。
本报告 期基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 无重 大人 事变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 ，没 有发 生涉 及基金 财产 、基 金管 理业 务、基 金托 管业 务的 诉讼 。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略没有 发生 改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内，基金管理人 未改聘为基金进行审计的 会计师事务所，报告期内 本基金应支付给会
计师事 务所 的报 酬 为 80,000.00 元 ，目 前会 计师 事务 所已为 本基 金 提供 审计 服务 的 连续 年限为 5 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 没有 受到监 管部 门稽 查或 处罚 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
长江证 券 1 - - - - -
渤海证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
兴业证 券 1 - - - - - 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
第 35 页共 36 页
浙商证 券 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
国联证 券 1 - - - - -
招商证 券 1 - - - - -
国泰君 安 2 - - - - -
中银证 券 2 - - - - -
财富里 昂证 券 1 - - - - -
申万宏 源 2 - - - - -
天风证 券 1 - - - - -
中信建 投证 券 1 - - - - -
民生证 券 1 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
齐鲁证 券 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
红塔证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
方正证 券 1 311,744,562.46 52.15% 284,092.72 51.77% -
广发证 券 1 155,987,321.66 26.10% 145,270.09 26.47% -
国金证 券 2 83,954,658.07 14.05% 76,507.92 13.94% -
中信证 券 2 46,043,086.54 7.70% 42,880.17 7.81% -
注：1、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序： 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问
题的通 知》 （证 监基 字<1998>29 号） 及《 关于 完善 证 券投资 基金 交易 席位 制度 有关问 题的 通知 》有
关规定 ，本 公司 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准主 要包 括： 券商 基本 面评价 （财 务状 况、 经
营状况 ） 、 券商 研究 机构 评 价（报 告质 量、 及时 性和 数量） 、券 商每 日信 息评 价 （及时 性和 有效 性）
和券商 协作 表现 评价 等方 面。本 公司 租用 证券 公司 专用交 易单 元的 选择 程序 ：首先 根据 租用 证券 公
司专用 交易 单元 的选 择标 准形成 《券 商研究 所服 务 质量评 分表 》 ， 然 后根 据评 分高低 选择 基 金 专用 交
易单元 并与 其签 订交 易单 元租用 协议 。
2、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：退 租华泰 证券 上海 交易 席位 一个。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
长江证 券 6,574,927.50 0.52%
5,084,000
,000.00
1.90% - -
华泰证 券
34,020,988.6
3
2.70% - - - - 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 摘要
第 36 页共 36 页
申万宏 源
145,961,068.
07
11.57% - - - -
方正证 券
53,313,278.2
9
4.23%
36,590,30
8,000.00
13.70% - -
广发证 券
581,061,179.
10
46.05%
128,161,6
00,000.00
47.99% - -
国金证 券
10,667,340.9
5
0.85%
19,260,79
9,000.00
7.21% - -
中信证 券
430,252,643.
77
34.10%
77,950,00
0,000.00
29.19% - -
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构
1
2017-09-20 至
2017-09-27
2017-09-29 至
2017-11-23
446,64
9,951.
44
1,563,
541,18
9.74
1,563,54
1,189.74
446,649,951
.44
14.2771%
2
2017-03-29 至
2017-12-31
423,72
7,966.
10
1,231,
049,28
4.89
-
1,654,777,2
50.99
52.8946%
产品特 有风 险
本基金 由于 存在 上述 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超过20% 的情 况， 存 在以下 特有 风险 ： （1 ）
持有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的 投资 者大 额赎 回 导致的 基金 份额 净值 波动 风险； （2） 持 有基 金
份额比 例达 到或 超过20% 的 投资者 大额 赎回 导致 的流 动性风 险； （3） 持 有基 金 份额比 例达 到或 超过
20% 的 投资 者大 额赎 回导 致 的巨额 赎回 风险 ；（4） 持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额
赎回导 致的 基金 资产 净值 持续低 于5000 万 元的 风险 。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年三 月三 十日
