易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
易方达改革红利混合型证券投资基金
2017 年 年 度报 告 摘要
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 邮政储 蓄银 行股份 有限 公司
送 出日 期： 二 〇一 八年三 月三 十日易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司 根 据本 基金合 同规 定， 于 2018 年 3 月 28 日复 核了
本报告中的财务指标、净 值表现、利润分配情况、 财务会计报告、投资组合 报告等内容，保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料已经 审 计。 普 华永 道中 天会计 师 事务所( 特殊普 通合 伙) 为 本基金 出具 了标 准
无保留 意见 的审 计报 告， 请投资 者注 意阅 读。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 易方达 改革 红利 混合
基金主 代码 001076
交易代 码 001076
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月 23 日
基金管 理人 易方达 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 2,200,112,749.94 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金 在控 制风 险的 前提 下，追 求超 越业 绩比 较基 准的投 资回 报。
投资策 略
本基金将 密切 关注各 项改 革举措及 其对 相关产 业和 公司的影 响， 包括国 企
改革、财 税金 融改革 、公 用事业价 格改 革、土 地改 革、户籍 制度 改革以 及
逐步推进 的各 项经济 、政 治、社会 、文 化等方 面的 改革，捕 捉改 革红利 释
放带来的 投资 机会。 基金 将通过研 究各 类行业 和公 司受益于 改革 红利的 程
度，选择 直接 受益于 改革 红利、或 在全 面深化 改革 推动下预 期盈 利水平 将
显著提 升的 行业 和公 司。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 70%+ 一 年期 人民 币定 期存 款利 率（税 后）× 30%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 理 论 上其预 期风 险与 预期 收益 水平低 于股 票型 基金 ，
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 易方达 基金 管理 有限 公司 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
信息披露
负责人
姓名 张南 田东辉
联系电 话 020-85102688 010-68858113
电子邮 箱 service@efunds.com.cn tiandonghui@psbc.com 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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客户服 务电 话 400 881 8088 95580
传真 020-85104666 010-68858120
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正文 的 管理人 互联 网网 址 http://www.efunds.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
广州市 天河 区珠 江新 城珠 江东路 30 号 广州 银行 大
厦 43 楼
§3
主要财务指标、基 金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2017 年 2016 年
2015 年 4 月 23 日 （基
金合同生效日）至
2015 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 125,542,676.38 -539,591,146.88 -613,306,070.66
本期利 润 666,002,898.19 -525,141,974.94 -607,379,044.15
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2898 -0.2036 -0.2201
本期基 金份 额净 值增 长率 42.88% -22.78% -10.00%
3.1.2 期末数据和指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.3597 -0.4172 -0.2132
期末基 金资 产净 值 2,184,498,808.53 1,688,495,567.92 2,322,036,672.58
期末基 金份 额净 值 0.993 0.695 0.900
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.本基 金合 同于 2015 年 4 月 23 日生 效， 合同 生效 当 期的相 关数 据和 指标 按实 际存续 期计 算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 15.20% 1.30% 3.68% 0.56% 11.52% 0.74%
过去六 个月 28.13% 1.06% 7.17% 0.49% 20.96% 0.57%
过去一 年 42.88% 0.94% 15.43% 0.45% 27.45% 0.49% 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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过去三 年 - - - - - -
过去五 年 - - - - - -
自基金 合同 生
效起至 今
-0.70% 2.03% -7.73% 1.17% 7.03% 0.86%
3.2.2 自基金合同生效以 来 基金份额累计净值增长 率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比
较
易方达 改革 红利 混合 型证 券投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2015 年 4 月 23 日 至 2017 年 12 月 31 日）
注： 自 基金 合同 生效 至报 告期末 ， 基 金份 额净 值增 长率为-0.70% ， 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为
-7.73% 。
3.2.3 自基金合同生效以 来 基金每年净值增长 率及 其与同期业绩比较基 准收 益率的比较
易方达 改革 红利 混合 型证 券投资 基金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准历年 收益 率对 比 图 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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注：本 基金 合同 生效 日 为 2015 年 4 月 23 日， 合同 生效当 年期 间的 相关 数据 和指标 按实 际存 续
期计算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 自基 金合 同生 效日 （2015 年 4 月 23 日 ）至 本报告 期末 未发 生利 润分 配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
经中国 证监 会证 监基 金字[2001]4 号文 批准 ， 易 方达 基金管 理有 限公 司 （简 称“ 易方达” ） 成立 于
2001 年 4 月 17 日 ，总 部 设在广 州， 在北 京、 上海 、香港 、深 圳、 成都 、大 连等地 设有 办公 场所 ，
并全资拥有易方达资产管 理有限公司与易方达国际 控股有限公司两家子公司 。易方达始终坚持在诚
信规范的前提下，通过市 场化、专业化的运作，为 投资人的资产实现持续稳 定的保值增值，成为国
内领先的综合性资产管理 机构，具有较强的综合实 力。易方达是国内为数不 多的具有基金公司全部
业务牌 照的 公司 之一 ， 拥 有公募 、 社 保、 年 金、 专 户、QDII 、QFII 、RQFII 、 保险资 金委 托投 资、 基
本养老保险基金投资等业 务资格，投资业务包括主 动权益、指数量化、固定 收益、国际投资、 多资
产投资 、 另 类投 资等 六大 板块， 为境 内外 投资 者提 供个性 化、 多样 化的 投资 管理服 务。 截至 2017 年
12 月 31 日 ， 易 方达 旗下 管理的 各类 资产 规模 总 计 12338 亿元 ， 其 中公 募基 金规 模 6077 亿 元； 服 务
各类客 户总 数 6703 万户 ， 公募基 金累 计分 红 931 亿 元。 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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4.1.2 基金经理（或基金 经理小组）及基金经 理助 理 简介
姓
名
职务
任本基 金的
基金经 理 （ 助
理）期 限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
郭
杰
本基金 的基 金经 理、 易方 达新丝 路
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金的 基
金经理 （ 自 2015 年 11 月 07 日至
2017 年 12 月 29 日） 、易 方达科 汇
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金的 基
金经理 （ 自 2014 年 05 月 10 日至
2017 年 05 月 10 日） 、易 方达国 企
改革混 合型 证券 投资 基金 的基金 经
理
2015-
04-23
- 9 年
硕士研 究生 ， 曾 任易 方达 基金管 理有
限公司 行业 研究 员、 基金 经理助 理、
易方达资源行业股票型证券投资基
金基金 经理 。
注：1. 此处 的“ 任 职日 期” 为 基金合 同生 效之 日，“ 离 任 日期” 为公 告确 定的 解聘 日 期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招
募说明 书等 有关 基金 法律 文件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 本 着诚 实信 用、
勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在控制风险 的前提下，为基金份额持 有人谋求最大利益。在
本报告 期内 ，基 金运 作合 法合规 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控 制方法
公司根 据 《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》 等 法规 制定 了 《 公平交 易制 度》 ， 内
容主要包括公平交易的适 用范围、公平交易的原则 和内容、公平交易的实现 措施和交易执行程序、
反向交 易控 制、 公平 交易 效果评 估及 报告 等。
公平交 易制 度所 规范 的范 围涵盖 旗下 各类 资产 组合 ， 围绕境 内上 市股 票 、 债 券的 一级市 场申 购 、
二级市 场交 易 （ 含银 行间 市场） 等投 资管 理活 动， 贯穿投 资授 权、 研究 分析 、 投资 决策 、 交 易执 行、
业绩评估等各个环节。公 平交易的原则包括：集中 交易原则、机制公平原则 、公平协调原则、及时
评估反 馈原 则。
公平交易的实现措施和执 行程序主要包括：通过建 立规范的投资决策机制、 共享研究资源和投
资品种备选库为投资人员 提供公平的投资机会；投 资人员应公平对待其管理 的不同投资组合，控制易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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其所管理不同组合对同一 证券的同日同向交易价差 ；建立集中交易制度，交 易系统具备公平交易功
能，对于满足公平交易执 行条件的同向指令，系统 将自动启用公平交易功能 ，按照交易公平的原则
合理分配各投资指令的执 行；根据交易所场内竞价 交易和非公开竞价交易的 不同特点分别设定合理
的交易执行程序和分配机 制，通过系统与人工控制 相结合的方式，力求确保 所有投资组合在交易机
会上得到公平、合理对待 ；建立事中和事后的同向 交易、异常交易监控分析 机制，对于发现的异常
问题进 行提 示， 并要 求投 资组合 经理 解释 说明 。
公司严格按照法律法规的 要求禁止旗下管理的不同 投资组合之间各种可能导 致不公平交易和利
益输送的反向交易行为。 对于旗下投资组合之间（ 纯被动指数组合和量化投 资组合除外）确因投资
策略或流动性管理等需要 而进行的反向交易，投资 人员须提供充分的投资决 策依据，并经审核确认
方可执 行。
公司通过定期或不定期的 公平交易效果评估报告机 制，并借助相关技术系统 ，使投资和交易人
员能及时了解各组合的公 平交易执行状 况，持续督 促公平交易制度的落实执 行，并不断在实践中检
验和完 善公 平交 易制 度。
4.3.2 公平交易制度的执 行情况
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 和控 制方 法总 体执 行情况 良好 。
公司利 用统 计分 析的 方法 和工具 ，按 照不 同的 时间 窗口（ 包括 当日 内、3 日 内、5 日内） ，对 我
司旗下 所有 投资 组 合 2017 年度的 同向 交易 价差 情况 进行了 分析 ， 包括 旗下 各 大类资 产组 合之 间 （即
公募、社保、年金、专户 四大类业务之间）的同向 交易价差、各组合与其他 所有组合之间的同向交
易价差 、以 及旗 下任 意两 个组合 之间 的同 向交 易价 差。根 据对 样本 个数 、平 均溢价 率是 否为 0 的 T
检验显著程度、平均溢价 率以及溢价率分布概率、 同向交易价差对投资组合 的业绩影响等因素的综
合分析 ，未 发现 旗下 投资 组合之 间存 在不 公平 交易 现象。
4.3.3 异常交易行为的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
本报告期内，本公司旗下 所有投资组合参与的交易 所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的交 易共 有 36 次 ， 其 中 33 次为 旗下 指数及 量化 组合 因 投
资策略 需要 和其 他组 合发 生反向 交易, 3 次为 不同 基 金经理 管理 的组 合间 因投 资策略 不同 而发 生的 反
向交易 ，有 关基 金经 理按 规定履 行了 审批 程序 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2017 年中 国宏 观经 济增 长 势头整 体偏 强。 具体 分拆 来看， 四季 度的 基础 设施 建设投 资增 速明 显易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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超出市 场预 期, 房地 产销 量 和新开 工面 积同 比增 速均 出现显 著反 弹, 但制 造业 投 资增速 仍然 低迷 ， 未来
有望在 企 业 ROE 逐 步复 苏 的情况 下逐 渐好 转。 同时 ， 一些 政策 的变 化对 经济 带来边 际改 善， 二、 三
线城市 房地 产政 策可 能适 当放松 ， 地 方债 和 PPP 等 监管政 策有 意在 开正 门堵 偏门。2017 年 全年 上证
综指上 涨 6.56% ， 沪深 300 指数上 涨 21.78% ， 创业 板指下 跌 10.67% 。 全年 市 场风险 偏好 持续 下降 ，
蓝筹类 龙头 企业 的股 价表 现较好 ，创 业板 小股 票的 股价持 续下 跌。
2017 年在 资产 配置 上， 本 基金保 持了 中性 的股 票仓 位， 同 时适 当调 整了 投资 方向并 适当 集中 持
股。重点投资方向为：第 一，看好受益于消费升级 趋势的高端白酒行业，其 行业景气度持续向上，
中长期看竞争壁垒极高， 格局清晰，重仓持有行业 中最优秀的公司；第二， 看好同样受益于消费升
级的大家具家电行业，优 选格局稳定、竞争优势领 先的标的；第三，优选长 期前景清晰的医药和医
疗服务 行业 ； 第 四， 优 选 中 国高端 制造 业中 的优 秀企 业； 第 五， 优 选具 有明 显竞 争优势 的建 材个 股 ，
在供给 侧改 革和 环保 趋严 背景下 该行 业集 中度 明显 提升。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.993 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 42.88% ， 同期 业绩 比
较基准 收益 率 为 15.43% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2018 年， 我 们认 为宏 观经济 将维 持偏 强的 势头 ， 而通 胀可 能是未 来经 济 和政策 的最 大不 确
定性因 素 ， 值 得重 点关 注 。 受 2017 年 CPI 基数低 、 菜价上 涨等 因素 的影 响 ，2018 年 2 月 份后 的 CPI
可能出 现跳 升， 同时 国际 原油价 格上 涨以 及 PPI 逐 步以成 本的 方式 向 CPI 传导均对 通胀 带来 一定 压
力；但企业扩张意愿低， 居民收入增速难大幅增长 ，需求端通胀压力不大。 中央政府对于经济增长
态势比较乐观，更加注重 增长的质量，政策组合仍 然偏紧。我们判断股市大 概率震荡上行。大市值
蓝筹龙头企业的估值目前 处于合理水平，未来个股 可能分化，景气度高且持 续的企业仍可带来可观
的预期 收益 ， 但 景气 度持 续性差 、 未 来确 定性 差的 企业可 能出 现波 动。 小市 值股票 虽持 续两 年下 跌，
但整体估值水平与真实成 长性并不匹配，价格仍然 偏贵，某些细分子行业的 龙头公司 市值虽小，但
相对竞 争优 势明 显， 已经 进入价 值区 间， 值得 关注 。
在下一阶段资产配置上， 本基金将保持偏乐观的股 票仓位，优选看好方向的 优秀个股作为核心
配置。本基金将重点关注 以下领域的投资机会：一 是以高端白酒、白色家电 、定制家具为代表的大
消费类个股；二是以高端 制造业为代表的大制造类 个股；三是以医药、医疗 服务为代表的大健康类
个股。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照企业会 计准则、中国证监会相关 规定、中国证券投资基金 业协会相关指引和易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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基金合同关于估值的约定 ，对基金所持有的投资品 种进行估值。本 基金托管 人根据法律法规要求履
行估值 及净 值计 算的 复核 责任。
本基金管理人设有估值委 员会，公司首席运营官担 任估值委员会主席，主动 权益板块、固定收
益板块、投资风险管理部 、监察部和核算部指定人 员担任委员。估值委员会 负责组织制定和适时修
订基金估值政策和程序， 指导和监督整个估值流程 。估值委员会成员具有多 年的证券、基金从业经
验，熟悉相关法律法规， 具备行业研究、风险管理 、法律合规或基金估值运 作等方面的专业胜任能
力。基金经理可参与估值 原则和方法的讨论，但不 参与估值原则和方法的最 终决策和日常估值的执
行。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人已与中央国 债登记结算有限责任公司 及中证指数有限公司签署 服务协议，由中央
国债登记结算有限责任公 司按约定提供银行间同业 市场的估值数据，由中证 指数有限公司按约定提
供交易 所交 易的 债券 品种 的估值 数据 和流 通受 限股 票的折 扣率 数据 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金 本报 告期 内未 实施 利润分 配。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内，中国邮 政储蓄银行 股份有限公司 （以下称“ 本托管人” ）在易方达改革 红利混合 型
证券投资 基金（以下称“ 本基金” ）的托管过程 中，严格遵守《 证券投资基金法》及其他 有关法律法
规、基金合同和托管协议 的有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核 ，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告中的财务指标、净 值表现、收益分配情况、 财务会计报告、投资组合 报告等数据真实、
准确和 完整 。 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§6
审计报告
普华永 道中 天会 计师 事务 所( 特殊 普通 合伙) 审计 了 2017 年 12 月 31 日的 资产 负债表 、2017 年
度的利 润表 、所 有者权 益( 基金净 值) 变动 表和 财务 报 表附注 ，并 出具 了标准 无 保留意 见的 审计 报告。
投资者 可通 过年 度报 告正 文查看 审计 报告 全文 。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 易方 达改 革红 利混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 186,473,403.73 101,717,552.63
结算备 付金 2,525,997.00 2,821,957.85
存出保 证金 597,348.95 959,836.53
交易性 金融 资产 2,009,433,455.25 1,382,477,860.23
其中： 股票 投资 1,928,973,247.73 1,302,749,860.23
基金投 资 - -
债券投 资 80,460,207.52 79,728,000.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 220,000,530.00
应收证 券清 算款 1,146,232.91 -
应收利 息 1,566,143.54 958,116.53
应收股 利 - -
应收申 购款 3,247,623.68 137,084.76 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 2,204,990,205.06 1,709,072,938.53
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 7,784,239.01 14,870,337.73
应付赎 回款 8,354,653.05 1,423,788.22
应付管 理人 报酬 2,753,753.65 2,170,087.68
应付托 管费 458,958.96 361,681.25
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 735,073.66 1,348,775.20
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 404,718.20 402,700.53
负债合计 20,491,396.53 20,577,370.61
所有者权益：
实收基 金 2,200,112,749.94 2,429,879,511.43
未分配 利润 -15,613,941.41 -741,383,943.51
所有者权益合计 2,184,498,808.53 1,688,495,567.92
负债和所有者权益总 计 2,204,990,205.06 1,709,072,938.53
注：报 告截 止 日 2017 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 0.993 元， 基金 份额 总额 2,200,112,749.94
份。 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 13 页共 33 页
7.2 利润表
会计主 体： 易方 达改 革红 利混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
一、收入 705,373,916.13 -482,932,569.21
1.利息 收入 5,780,797.97 4,016,266.89
其中： 存款 利息 收入 1,474,266.36 1,551,592.68
债券利 息收 入 3,337,825.97 2,208,385.84
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 968,705.64 256,288.37
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以“-” 填 列） 157,898,332.10 -502,139,164.86
其中： 股票 投资 收益 139,680,565.05 -511,712,727.67
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 2,307,979.14 -31,500.00
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 15,909,787.91 9,605,062.81
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以“-” 号填
列）
540,460,221.81 14,449,171.94
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 1,234,564.25 741,156.82
减：二、费用 39,371,017.94 42,209,405.73
1．管 理人 报酬 27,606,296.98 26,925,362.13
2．托 管费 4,601,049.48 4,487,560.29 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 6,731,071.48 10,378,283.31
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 432,600.00 418,200.00
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 666,002,898.19 -525,141,974.94
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 666,002,898.19 -525,141,974.94
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 易方 达改 革红 利混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,429,879,511.43 -741,383,943.51 1,688,495,567.92
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 666,002,898.19 666,002,898.19
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
-229,766,761.49 59,767,103.91 -169,999,657.58
其中：1.基 金申 购款 529,194,536.09 -38,437,481.90 490,757,054.19
2.基金 赎回 款 -758,961,297.58 98,204,585.81 -660,756,711.77
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
- - - 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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以“-” 号填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,200,112,749.94 -15,613,941.41 2,184,498,808.53
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,579,430,022.09 -257,393,349.51 2,322,036,672.58
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -525,141,974.94 -525,141,974.94
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
-149,550,510.66 41,151,380.94 -108,399,129.72
其中：1.基 金申 购款 352,971,602.79 -109,387,503.24 243,584,099.55
2.基金 赎回 款 -502,522,113.45 150,538,884.18 -351,983,229.27
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,429,879,511.43 -741,383,943.51 1,688,495,567.92
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 刘晓 艳 ， 主管 会计 工作 负责 人 ：张优 造， 会计 机构 负责 人：陈 荣
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
易 方 达 改 革 红 利 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称“ 本基金”) 根 据 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会(以下
简称“ 中国 证监 会”) 证 监许 可[2015] 206 号 《关 于准 予易方 达改 革红 利混 合型 证券投 资基 金注 册的 批易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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复》进行募集，由易方达 基金管理有限公司依照《 中华人民共和国证券投资 基金法》和《易方达改
革红利 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 公 开募 集。 经向中 国证 监会 备案 ， 《 易 方达改 革红 利混 合型 证
券投资基金基金合同》于 2015 年 4 月 23 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
2,199,272,144.27 份 基金 份 额， 其 中认 购资 金利 息折 合 998,320.15 份 基金 份额 。 本基 金为 契约 型开 放
式基金，存续期限不定。 本基金的基金管理人为易 方达基金管理有限公司， 基金托管人为中国邮政
储蓄银 行股 份有 限公 司。
7.4.2 会计报表的编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称“ 中国 基
金 业协会”) 颁布 的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《易 方达改 革红利 混合 型证券 投资基 金基 金
合同》 和中 国证 监会 、中 国基金 业协 会发 布的 有关 规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本财务报表符合企业会计 准则的要求，真实、完整 地反映了本基金本报告期 末的财务状况以及
本报告 期间 的经 营成 果和 基金净 值变 动情 况等 有关 信息。
7.4.4 本报告期所采用的 会计政策、会计估计 与最 近一期年度报告相一 致的 说明
除下述事项外，本报告期 所采用的会计政策、会计 估计与最近一期年度报告 相一致。根据中国
证券投 资基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引 （试
行）> 的 通知》 （以 下简 称“ 估值业 务指 引” ） ，自 2017 年 12 月 15 日 起， 本基金 持有的 流通 受限 股票
参考估值业务指引进行估 值。该会计估计变更对本 基金本期末的基金资产净 值及本期损益影响不重
大。
7.4.5差错更正的说明
本基金 本报 告期 无会 计差 错。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财政 部、国 家税 务总局 关于 证 券 投资 基金 税收 政
策的通 知》 、 财 税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干 优惠政 策的 通知 》 、 财税[2012]85 号 《 关于 实施 上
市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问题 的 通知》 、财税[2015]101 号 《关于 上市 公司 股息红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营业税 改征 增值 税试 点
的 通 知 》 、 财 税[2016]46 号 《 关 于 进 一 步 明 确 全 面 推 开 营 改 增 试 点 金 融 业 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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[2016]70 号《 关于 金融机 构同业 往来 等增 值税政 策 的补充 通知 》及 其他相 关 财税法 规和 实务 操作，
主要税 项列 示如 下：
（1）于 2016 年 5 月 1 日 前， 以 发行 基金 方式 募集 资金不 属于 营业 税征 收范 围， 不 征收 营业 税。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、 债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自 2016 年 5 月 1 日 起， 金
融业由缴纳营业税改为缴 纳增值税。对证券投资基 金管理人运用基金买卖股 票、债券的转让收入免
征增值 税， 对国 债、 地方 政府债 以及 金融 同业 往来 利息收 入亦 免征 增值 税。
（2 ） 对 基金 从证 券市 场中 取得的 收入 ， 包括 买卖 股 票、 债券 的差 价收 入 ， 股 票的股 息 、 红 利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
（3） 对基 金取 得的 企业 债 券利息 收入 ， 应由 发行 债 券的企 业在 向基 金支 付利 息时代 扣代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后
取得的股息、红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得的股息、
红利收 入继 续暂 减 按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人 所 得税 。
（4） 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花税， 买入 股票 不征 收股 票交易 印花 税。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
易方达 基金 管理 有限 公司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司( 以下 简称“ 中国 邮 政储
蓄银行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
广发证 券股 份有 限公 司( 以 下简称“ 广 发证 券”) 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
广东粤 财信 托有 限公 司（ 以下简 称“ 粤财 信托” ） 基金管 理人 股东
盈峰投 资控 股集 团有 限公 司 基金管 理人 股东
广东省 广晟 资产 经营 有限 公司 基金管 理人 股东
广州市 广永 国有 资产 经营 有限公 司 基金管 理人 股东
易方达 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度 可比期间的关联方交 易
7.4.8.1 通过关联方交易 单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 发生 通过 关联 方交易 单元 进行 的股 票交 易。
7.4.8.1.2 权证交易 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 发生 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
7.4.8.1.3 应支付关联方 的佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 应支 付关 联方 的佣金 。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 27,606,296.98 26,925,362.13
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 8,671,343.00 8,454,009.80
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的 1.50% 年费 率计 提。 管理 费的 计算方 法如 下：
H ＝E× 1.50%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 。由 基金 管理 人在 次月 初 3 个 工作 日内 出具 资金划 拨指 令， 基
金托管 人复 核无 误后 于 2 个工作 日内 进行 支付 。若 遇法定 节假 日、 休息 日等 ，支付 日期 顺延 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 4,601,049.48 4,487,560.29
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.25% 的年 费率 计提 。托 管费 的计算 方法 如下 ：
H ＝E× 0.25%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 。由 基金 管理 人在 次月 初 3 个 工作 日内 出具 资金划 拨指 令， 基
金托管 人复 核无 误后 于 2 个工作 日内 进行 支付 。若 遇法定 节假 日、 休息 日等 ，支付 日期 顺延 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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单位： 人民 币元
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国邮 政储
蓄银行
- -
99,000,000.
00
102,799.9
9
- -
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国邮 政储
蓄银行
- -
300,000,00
0.00
18,103.15 - -
7.4.8.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本报告 期内 和上 年度 可比 期间基 金管 理人 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
无。
7.4.8.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国邮 政储 蓄银 行- 活
期存款
186,473,403.73 1,426,207.84 101,717,552.63 1,475,791.15
注：本 基金 的上 述银 行存 款由基 金托 管人 中国 邮政 储蓄银 行股 份有 限公 司保 管，按 银行 同业 利
率或约 定利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
金额单 位 ： 人民 币元
本期 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
股/ 张）
总金额
广发证 券 002841 视源股 份
新股网 下
发行
1,680 32,020.80
广发证 券 002842 翔鹭钨 业
新股网 下
发行
932 10,643.44
广发证 券 002867 周大生
新股网 下
发行
3,444 68,604.48
广发证 券 002919 名臣健 康
新股网 下
发行
821 10,311.76
广发证 券 300599 雄塑科 技
新股网 下
发行
3,155 22,211.20
广发证 券 300625 三雄极 光
新股网 下
发行
3,934 75,926.20
广发证 券 300627 华测导 航
新股网 下
发行
1,498 19,129.46
广发证 券 300639 凯普生 物
新股网 下
发行
1,046 19,235.94
广发证 券 300647 超频三
新股网 下
发行
1,244 11,146.24
广发证 券 300658 延江股 份
新股网 下
发行
1,110 21,545.10
广发证 券 300669 沪宁股 份
新股网 下
发行
841 9,251.00
广发证 券 300697 电工合 金
新股网 下
发行
1,630 12,436.90
广发证 券 300723 一品红
新股网 下
发行
1,561 26,615.05
广发证 券 300726 宏达电 子
新股网 下
发行
1,548 17,275.68
广发证 券 300735 光弘科 技
新股网 下
发行
3,764 37,602.36
广发证 券 600089 特变电 工 配股发 行 628,743 4,508,087.31
广发证 券 603041 美思德
新股网 下
发行
1,034 13,359.28
广发证 券 603042 华脉科 技
新股网 下
发行
1,232 13,872.32
广发证 券 603043 广州酒 家
新股网 下
发行
1,810 23,855.80
广发证 券 603089 正裕工 业 新股网 下 1,087 12,641.81 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 21 页共 33 页
发行
广发证 券 603208 欧派股 份
新股网 下
发行
1,221 30,317.43
广发证 券 603458 勘设股 份
新股网 下
发行
1,320 38,755.20
广发证 券 603507 振江股 份
新股网 下
发行
1,093 28,691.25
广发证 券 603535 嘉诚国 际
新股网 下
发行
1,340 20,327.80
广发证 券 603557 起步股 份
新股网 下
发行
1,664 12,862.72
广发证 券 603630 拉芳家 化
新股网 下
发行
1,985 36,504.15
广发证 券 603639 海利尔
新股网 下
发行
1,206 30,089.70
广发证 券 603683 晶华新 材
新股网 下
发行
1,095 10,227.30
广发证 券 603848 好太太
新股网 下
发行
1,377 10,864.53
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
股/ 张）
总金额
广发证 券 002790 瑞尔特
新股网 下
发行
3,022 50,104.76
广发证 券 300518 盛讯达
新股网 下
发行
1,306 29,019.32
广发证 券 603028 赛福天
新股网 下
发行
3,309 14,096.34
广发证 券 603036 如通股 份
新股网 下
发行
2,114 14,459.76
广发证 券 603131 上海沪 工
新股网 下
发行
1,263 12,743.67
广发证 券 603239 浙江仙 通
新股网 下
发行
924 20,180.16
广发证 券 603313 恒康家 居
新股网 下
发行
3,371 51,947.11
广发证 券 603339 四方冷 链
新股网 下
发行
2,793 28,460.67
广发证 券 603585 苏利股 份
新股网 下
发行
1,041 27,888.39 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 22 页共 33 页
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
7.4.8.7.1 其他关联交易事 项的说明
无。
7.4.9 期末（2017 年12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量（ 单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
000568
泸州
老窖
2017-09-13 2018-09-14
非公
开发
行流
通受
限
48.00 61.72 281,249
13,499,952.0
0
17,358,688.
28
-
000568
泸州
老窖
2017-09-13 2019-09-16
非公
开发
行流
通受
限
48.00 59.97 281,250
13,500,000.0
0
16,866,562.
50
-
002923
润都
股份
2017-12-28 2018-01-05
新股
流通
受限
17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 -
300664
鹏鹞
环保
2017-12-28 2018-01-05
新股
流通
受限
8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -
603080
新疆
火炬
2017-12-25 2018-01-03
新股
流通
受限
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
603161
科华
控股
2017-12-28 2018-01-05
新股
流通
受限
16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
注：1 ）以 上“ 可 流通 日” 中 ，部分 证券 的日 期是 根据 上市公 司公 告估 算的 流通 日期；
2） 根 据 《深 圳/ 上海 证券 交 易所上 市公 司股 东及 董事 、 监事、 高级 管理 人员 减持 股 份实施 细则 》 ，
大股东 以外 的股 东减 持所 持有的 上市 公司 非公 开发 行股份 ，采 取集 中竞 价交 易方式 的， 在任 意连 续
90 日 内， 减持 股份 的总 数 不得超 过公 司股 份总 数 的 1% 。持 有上 市公 司非 公开 发行股 份的 股东 ，通
过集中 竞价 交易 减持 该部 分股份 的， 除遵 守前 款规 定外 ， 自股 份解 除限 售之 日起 12 个 月内 ， 减 持 数易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 23 页共 33 页
量不得 超过 其持 有该 次非 公开发 行股 份数 量 的 50% 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开 盘
单价
数量
（股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备
注
002919 名臣健 康 2017-12-28
重大事 项
停牌
35.26 2018-01-02 38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
300730 科创信 息 2017-12-25
重大事 项
停牌
41.55 2018-01-02 45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
7.4.9.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.9.3.1 银行间市场债 券正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余额 为 0 ，无 抵押 债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债 券正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余额 为 0 ，无 抵押 债券。
7.4.10 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 1,895,457,143.46 元 ，属 于第 二层 次的余 额为 113,976,311.79 元，无 属于 第三 层次
的余额(2016 年 12 月 31 日：第 一层 次 1,181,180,084.49 元， 第二 层次 201,297,775.74 元， 无属 于第
三层次 的余 额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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对于证 券交 易所 上市的 股 票，若 出现 重大 事项停 牌 、交易 不活 跃( 包括 涨跌 停 时的交 易不 活跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期 间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值 列入第一层次；并根据估 值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的
影响程 度， 确定 相关 股票 公允价 值应 属第 二层 次还 是第三 层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2017 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 增值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局颁布 的财 税[2016]140 号 文 《关 于明 确金 融、 房地 产开发 、 教 育辅 助
服务等增值税政策的通知 》的规定，资管产品运营 过程中发生的增值税应税 行为，以资管产品管理
人为增 值税 纳税 人；根 据 财政部 、国 家税 务总局 颁 布的财 税[2017]56 号文《 关于资 管产 品增 值税有
关问题 的通 知》 的规 定， 自 2018 年 1 月 1 日 起， 资 管产品 管理 人运 营资 管产 品过程 中发 生的 增值 税
应税行 为， 暂适 用简 易计 税方法 ，按 照 3% 的征 收率 缴纳增 值税 。对 资管 产品 在 2018 年 1 月 1 日前
运营过程中发生的增值税 应税行为，未缴纳增值税 的，不再 缴纳；已缴纳增 值税的，已纳税额从资
管产品 管理 人以 后月 份的 增值税 应纳 税额 中抵 减 。 上 述税收 政策 对本 基金 截 至 2017 年 12 月 31 日止
的财务 状况 和经 营成 果无 影响。
(3) 除上述 事项 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,928,973,247.73 87.48
其中： 股票 1,928,973,247.73 87.48
2 基金投 资 - - 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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3 固定收 益投 资 80,460,207.52 3.65
其中： 债券 80,460,207.52 3.65
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
188,999,400.73 8.57
8 其他各 项资 产 6,557,349.08 0.30
9 合计 2,204,990,205.06 100.00
8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 1,735,420,193.69 79.44
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
16,143.20 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
17,942.76 0.00
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
34,112.55 0.00
J 金融业
64,948,438.00 2.97
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
69,984,094.33 3.20
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
32,323.20 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- - 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 26 页共 33 页
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
58,520,000.00 2.68
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 1,928,973,247.73 88.30
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股 ） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 301,673 210,413,900.77 9.63
2 000568 泸州老 窖 3,185,939 207,372,290.78 9.49
3 601012 隆基股 份 5,000,020 182,200,728.80 8.34
4 000858 五粮液 1,629,475 130,162,463.00 5.96
5 002304 洋河股 份 1,030,611 118,520,265.00 5.43
6 600196 复星医 药 2,633,556 117,193,242.00 5.36
7 000651 格力电 器 2,460,756 107,535,037.20 4.92
8 603833 欧派家 居 857,665 101,247,353.25 4.63
9 002572 索菲亚 2,691,423 99,044,366.40 4.53
10 002007 华兰生 物 2,968,040 79,780,915.20 3.65
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载 于 www.efunds.com.cn 网
站的年 度报 告正 文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期初 基金资产净值 2% 或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600519 贵州茅 台 135,489,299.80 8.02
2 002304 洋河股 份 98,418,329.55 5.83
3 600196 复星医 药 94,083,750.59 5.57
4 603833 欧派家 居 93,449,769.25 5.53
5 002572 索菲亚 87,807,127.03 5.20
6 002043 兔 宝 宝 87,676,024.44 5.19
7 002007 华兰生 物 85,819,772.96 5.08
8 002127 南极电 商 83,350,386.39 4.94 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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9 300616 尚品宅 配 78,425,609.35 4.64
10 603801 志邦股 份 64,147,578.47 3.80
11 600779 水井坊 59,825,620.66 3.54
12 000568 泸州老 窖 55,703,567.02 3.30
13 600089 特变电 工 54,770,470.63 3.24
14 601318 中国平 安 54,212,171.23 3.21
15 000596 古井贡 酒 52,200,959.24 3.09
16 000002 万 科Ａ 50,012,717.51 2.96
17 603898 好莱客 49,999,910.17 2.96
18 000651 格力电 器 48,366,033.67 2.86
19 600585 海螺水 泥 45,920,267.96 2.72
20 002008 大族激 光 44,197,562.12 2.62
21 002614 奥佳华 44,140,450.42 2.61
22 300124 汇川技 术 43,373,137.44 2.57
23 000625 长安汽 车 40,676,633.40 2.41
24 002271 东方雨 虹 40,494,941.62 2.40
25 600702 沱牌舍 得 39,352,530.61 2.33
26 000786 北新建 材 38,832,526.97 2.30
27 601012 隆基股 份 38,082,520.96 2.26
28 600197 伊力特 35,439,341.20 2.10
注：买 入金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出 期初 基金资产净值 2% 或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601012 隆基股 份 104,601,349.60 6.19
2 600779 水井坊 88,126,790.19 5.22
3 002043 兔 宝 宝 83,302,471.20 4.93
4 300393 中来股 份 79,851,207.17 4.73
5 300616 尚品宅 配 79,155,990.01 4.69
6 000568 泸州老 窖 71,112,488.68 4.21
7 002019 亿帆医 药 70,299,663.41 4.16
8 300068 南都电 源 68,797,888.78 4.07
9 300316 晶盛机 电 59,479,938.69 3.52
10 600089 特变电 工 54,718,387.06 3.24
11 002138 顺络电 子 52,855,445.64 3.13
12 000002 万 科Ａ 51,167,666.48 3.03
13 002051 中工国 际 50,674,053.13 3.00
14 603898 好莱客 50,410,092.53 2.99
15 000596 古井贡 酒 49,717,062.35 2.94 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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16 601689 拓普集 团 44,259,582.18 2.62
17 300310 宜通世 纪 42,988,387.57 2.55
18 600197 伊力特 42,652,807.78 2.53
19 002614 奥佳华 42,036,475.70 2.49
20 002044 美年健 康 40,985,136.81 2.43
21 002139 拓邦股 份 38,453,564.69 2.28
22 000625 长安汽 车 37,664,217.89 2.23
23 601965 中国汽 研 35,835,395.73 2.12
24 600763 通策医 疗 34,474,322.37 2.04
25 603801 志邦股 份 34,126,286.45 2.02
26 600702 沱牌舍 得 33,973,040.59 2.01
注：卖 出金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票 成 本（ 成交 ）总 额 2,399,433,546.79
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,453,182,118.63
注：“ 买入 股票 成本” 或“ 卖 出股票 收入” 均 按买 卖成 交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不
考虑相 关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 79,688,000.00 3.65
其中： 政策 性金 融债 79,688,000.00 3.65
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 772,207.52 0.04
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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10 合计 80,460,207.52 3.68
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 150212 15 国开 12 800,000 79,688,000.00 3.65
2 128016 雨虹转 债 6,769 772,207.52 0.04
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查， 或在 报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.12.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
8.12.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
597,348.95
2 应收证 券清 算款
1,146,232.91
3 应收股 利
-
4 应收利 息
1,566,143.54
5 应收申 购款
3,247,623.68
6 其他应 收款
- 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
6,557,349.08
8.12.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000568 泸州老 窖 17,358,688.28 0.79
非公开 发行 流通 受
限
2 000568 泸州老 窖 16,866,562.50 0.77
非公开 发行 流通 受
限
注： 根 据 《深 圳/ 上海 证券 交 易所上 市公 司股 东及 董事、 监事、 高级管 理人 员减 持股 份实施 细则》 ，
大股东 以外 的股 东减 持所 持有的 上市 公司 非公 开发 行股份 ，采 取集 中竞 价交 易方式 的， 在任 意连 续
90 日 内， 减持 股份 的总 数 不得超 过公 司股 份总 数 的 1% 。持 有上 市公 司非 公开 发行股 份的 股东 ，通
过集中 竞价 交易 减持 该部 分股份 的， 除遵 守前 款规 定外 ， 自股 份解 除限 售之 日起 12 个 月内 ， 减 持 数
量不得 超过 其持 有该 次非 公开发 行股 份数 量 的 50% 。
§9
基金份额持有人信 息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
92,888
23,685.65 5,599,589.75 0.25% 2,194,513,160.19 99.75%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 728,306.12 0.0331%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放式 基金 份额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 10~50
§10
开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日(2015 年 4 月 23 日) 基 金份 额总 额 2,199,272,144.27
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,429,879,511.43
本报告 期 基 金总 申购 份额 529,194,536.09
减：本 报告 期 基 金总 赎回 份额 758,961,297.58
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,200,112,749.94
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本基金 管理 人于 2017 年 3 月 10 日发 布公 告， 自 2017 年 3 月 10 日 起聘 任关 秀 霞女士 担任 公司
首席国 际业 务官 （副 总经 理级） ； 于 2017 年 4 月 19 日发布 公告 ， 自 2017 年 4 月 19 日起 聘任 高松 凡
先生担 任公 司首 席养 老金 业务官 （副 总经 理级 ） 。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来连续 3 年聘 请普 华永 道 中天会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙） 提供 审
计服务 ，本 报告 年度 的审 计费用 为 100,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内本基金管理人 和托管人托管业务部门及 其相关高级管理人员未受 到任何稽查或处罚 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
招商证 券 1 2,544,121,132.52 52.86% 2,035,295.71 52.86% -
国泰君 安 1 172,987,494.66 3.59% 138,390.02 3.59% -
中信证 券 2 - - - - -
中信建 投 2 - - - - -
国信证 券 1 97,139,415.21 2.02% 77,711.33 2.02% -
东方证 券 1 1,821,141,370.44 37.84% 1,456,913.23 37.84% -
申万宏 源 2 - - - - -
大同证 券 1 177,603,791.10 3.69% 142,082.57 3.69% -
银河证 券 2 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
注：a) 本报 告期 内本 基金 减少华 西证 券股 份有 限公 司一个 交易 单元,无 新增 交 易单元 。
b) 本基 金管 理人 负责 选择 证券经 营机 构 ， 租 用其 交 易单元 作为 本基 金的 交易 单元 。 基 金交 易单
元的选 择标 准如 下：
1） 经 营行 为稳 健规 范， 内控制 度健 全， 在业 内有 良好的 声誉 ；
2） 具 备基 金运 作所 需的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的需 要；
3） 具 有较 强的 全方 位金 融服务 能力 和水 平， 包括 但不限 于： 有较 好的 研究 能力和 行业 分析 能
力，能 及时 、全 面地 向公 司提供 高质 量的 关于 宏观 、行业 及市 场走 向、 个股 分析的 报告 及丰 富全 面
的信息 服务 ；能 根据 公司 所管理 基金 的特 定要 求， 提供专 门研 究报 告， 具有 开发量 化投 资组 合模 型
的能力 ；能 积极 为公 司投 资业务 的开 展， 投资 信息 的交流 以及 其他 方面 业务 的开展 提供 良好 的服 务
和支持 。
c) 基金 交易 单元 的选 择程 序如下 ： 易方达改革红利混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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1） 本 基金 管理 人根 据上 述标准 考察 后确 定选 用交 易单元 的证 券经 营机 构。
2） 基 金管 理人 和被 选中 的证券 经营 机构 签订 交易 单元租 用协 议。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券 回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
招商证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
东方证 券
15,141,429.2
0
100.00%
280,000,0
00.00
100.00% - -
申万宏 源 - - - - - -
大同证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
易方达基金管理有限 公司
二〇一八年三月三十 日
