德 邦 锐 璟 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日
德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 29 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并 不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年12 月 31 日 止。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情 况
基金简 称 德邦锐 璟债 券
基金主 代码 003902
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 16 日
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 498,557,162.41 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 德邦锐 璟债 券 A 德邦锐 璟债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 003902 003903
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 498,555,590.86 份 1,571.55 份
2.2 基 金产 品说 明
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险并 保证充 分流 动性 的前 提下 ， 通过积 极主 动的 资 产 管 理
和风险 控制 ，力 争为 投资 者提供 稳健 增长 的投 资收 益。
投资策 略 本基金 在对 国内 外宏 观经 济态势 和债 券市 场综 合研 判的基 础上， 通过 自 上 而 下
的宏观 分析 和自 下而 上的 个券研 究， 综合 分析 宏观 经济发 展趋 势、 利率 走 势 、
债券市 场相 对收 益率 变化 趋势 、 债 券的 流动 性以 及 信用风 险变 化等 因素 ， 结 合
各 种 固 定 收 益 类 资 产 在 特 定 经 济 形 势 下 的 估 值 水 平 、 预 期 收 益 和 预 期 风 险 特
征， 运 用定 量分 析方 法， 确定资 产在 非信 用类 固定 收益类 证券 （国 债、 中 央 银
行票据 等） 和信 用类 固定 收益类 证券 之间 的配 置比 例。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价指 数收 益率 。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 其 预期 风险 与 预
期收益 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 德邦基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李定荣 陆志俊
联系电 话 021-26010999 95559
电子邮 箱 service@dbfund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话
4008217788 95559
传真 021-26010808 021-62701216
德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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2.4 信 息披 露方 式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.dbfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要 会 计数 据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2017 年
2016 年 12 月 16 日( 基金 合同生 效
日)-2016 年12 月 31 日
德邦锐 璟债 券
A
德邦锐 璟债 券 C 德邦锐 璟债 券
A
德邦锐 璟债 券C
本期已 实现 收益 16,351,076.94 3,301.24 553,573.87 2.37
本期利 润 7,757,402.28 201.10 553,573.87 2.37
加权平 均基 金份 额本 期
利润
0.0165 0.0018 0.0018 0.0018
本期基 金份 额净 值增 长
率
1.78% 2.31% 0.18% 0.18%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额
利润
0.0196 0.0249 0.0018 0.0018
期末基 金资 产净 值 508,315,948.85 1,610.72 300,563,359.02 1,302.37
期末基 金份 额净 值 1.0196 1.0249 1.0018 1.0018
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
德邦锐 璟债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.70% 0.07% -1.15% 0.06% 0.45% 0.01% 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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过去六 个月 0.17% 0.05% -1.30% 0.05% 1.47% 0.00%
过去一 年 1.78% 0.05% -3.38% 0.06% 5.16% -0.01%
自基金 合同
生效起 至今
1.96% 0.05% -2.66% 0.07% 4.62% -0.02%
德邦锐 璟债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.61% 0.07% -1.15% 0.06% 0.54% 0.01%
过去六 个月 0.82% 0.08% -1.30% 0.05% 2.12% 0.03%
过去一 年 2.31% 0.06% -3.38% 0.06% 5.69% 0.00%
自基金 合同
生效起 至今
2.49% 0.06% -2.66% 0.07% 5.15% -0.01%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为中 债综 合全 价指 数收 益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
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注： 本基 金的 基金 合同 生 效日 为2016 年12 月16 日 ， 基 金合 同生 效日 至报 告 期期末 ， 本基 金运 作
时间已 满 1 年。 本基 金的 建仓期 为 6 个月 ，建 仓期 结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 基金 合 同
规定。 图示 日期 为2016 年 12 月16 日至 2017 年12 月 31 日。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2016 年 12 月 16 日，2016 年度 数据 根据合 同 生效当 年实 际存 续期
（2016 年 12 月16 日至2016 年 12 月31 日） 计算 ， 不按照 整个 自然 年度 进行 折算。
3.3 过 去三 年基 金的利润 分配 情况
注：本 基金 自基 金合 同生 效日 至 2017 年12 月31 日 未进行 利润 分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
德邦基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 （证 监许 可[2012]249 号） 批准 ，于 2012 年 3 月 27 日
正式成立。股 东为德邦 证 券股份有限公 司、西子 联 合控股有限公 司、浙江 省 土产 畜产进 出口集团
有限公 司， 注册 资本 为 3.7 亿元 人民 币。 公司 以修 身、齐 家、 立业 、助 天下 为己任 ，秉 持长 期的
价值投 资理 念， 坚守 严谨 的风险 控制 底线 ，致 力于 增加客 户财 富， 为客 户提 供卓越 的理 财服 务。
截止2017 年12 月 31 日 ， 本基金 管理 人共 管理 二十 三只开 放式 基金 ： 德 邦优 化灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 、 德邦 德 信中证 中高 收益 企债 指数 证券投 资基 金 （LOF ） 、 德 邦德利 货币 市场 基金 、
德邦福鑫灵活 配置混合 型 证券投资基金 、德邦大 健 康灵活配置混 合型证券 投 资基金、德 邦鑫星稳德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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健灵活配置混 合型证券 投 资基金、德邦 新添利债 券 型证券投资基 金、德邦 鑫 星价值灵活 配置混合
型证券投资基 金、德邦 增 利货币市场基 金、德邦 多 元回报灵活配 置混合型 证 券投资基金 、德邦如
意货币 市场 基金 、德 邦纯 债 9 个 月定 期开 放债 券型 证券投 资基 金、 德邦 纯债 一年定 期开 放债 券 型
证券投 资基 金、 德邦 景颐 债券型 证券 投资 基金 、德 邦德 焕 9 个 月定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 、
德邦现金宝交 易型货币 市 场基金、德邦 锐璟债券 型 证券投资基金 、德邦新 回 报灵活配置 混合型证
券投资基金、 德邦锐乾 债 券型证券投资 基金、德 邦 群利债券型证 券投资基 金 、德邦稳盈 增长灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、 德 邦量 化优 选股 票型 证 券投资 基金 基金 （LOF ） 和 德邦弘 利货 币市 场基
金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
孔飞
本 基 金 的
基金经
理 、 德 邦
优 化 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
德 邦 锐 乾
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 德 邦
群 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
德 邦 稳 盈
增 长 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经
理。
2017 年 4 月
19 日
- 6 年
学士，2001 年 2 月至
2011 年 2 月在 平安 保险
深圳分公司南新营业区
担任经 理；2011 年 3 月
至 2015 年 12 月在 中投
证券上海分公司创新业
务部担任总经理助理；
2015 年12 月加 入德 邦基
金 管 理 有 限 公 司, 担任
产品经理。现任本公司
基金经 理。
韩庭博
本 基 金 的
基金经
理 、 德 邦
鑫 星 稳 健
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
2016 年12 月
16 日
2017 年 8 月 1 日 10 年
硕士，2008 年 9 月至
2009 年 8 月在 中国 建设
银行天津分行金融市场
部担任 助理,2010 年 10
月至2012 年5 月在 东方
汇理银行固定收益市场
部担任 交易 员，2012 年德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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金 、 德 邦
纯债 9 个
月 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
基 金 、 德
邦 群 利 债
券 型 证 券
投资基
金 、 德 邦
纯 债 一 年
定 期 开 放
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 德 邦
德焕 9 个
月 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
基 金 、 德
邦 德 景 一
年 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
基 金 、 德
邦 锐 祺 债
券 型 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理。
5 月至 2015 年 9 月 在首
都银行资金部担任交易
员。2015 年 9 月加 入德
邦基金管理有限公司，
曾任基金经理助理、基
金经理 。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》等有 关 法律法规及基 金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会 投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在控 制风 险的 前提 下 ， 为 基金 份额 持有 人
谋求最大利益 。在本报 告 期内，基金运 作合法合 规 ，无损害基金 份额持有 人 利益的行为 ，基金投
资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的规 定。 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人 已依据中 国 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》建立起 健
全、有效、规 范的公平 交 易制度体系和 公平交易 控 制机制，确保 管理的不 同 受托资产得 到公平对
待，保 护投 资者 合法 权益 。
在投资 决策 方面 ， 本 基金 管理人 建立 了科 学的 研究 方法以 及规 范的 研究 管理 平台， 实 行证 券
备选库和交易 对手备选 库 制度，各受托 资产之间 实 行防火墙制度 ，通过系 统 的投资决策 方法和明
确的投 资授 权制 度， 保证 受托投 资决 策的 客观 性和 独立性 。
在交易 执行 方面 ， 本基 金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 并 建立 了公 平的 交易 分 配流程 ， 保证 投
资指令得以公 平 对待。 对 以本基金管理 人的名义 参 与债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
交易的，相关 基金经理 或 投资经理应独 立确定各 受 托资产拟申购 的价格和 数 量，基金管 理人在获
配额度后，按 照价格优 先 、比例分配的 原则进 行 分 配。对以各受 托资产名 义 参与银行间 交易、交
易所大宗交易 等非集中 竞 价交易的，交 易部应充 分 询价，利用市 场公认的 第 三方信息对 交易价格
的公允 性进 行审 查， 确保 各受托 资产 获得 公平 的交 易机会 。
监察稽核部门 对投资交 易 行为进行定期 或不定期 检 查，重点关注 公平交易 的 执行情况和异 常
交易行为的监 控情况。 严 禁同一受托资 产的同日 反 向交易及其他 可能导致 不 公平或利益 输送的交
易行为，但完 全按照有 关 指数构成比例 进行证券 投 资的受托资产 除外。严 格 控制不同受 托资产间
的同日反向交 易，禁止 可 能导致不公平 交易或利 益 输送的同日反 向交易行 为 。监察稽核 部门 对不
同受托资产， 尤其是同 一 位基金经理或 投资经理 管 理的不同受托 资产同日 同 向交易和反 向交易的
交易时机和交 易价差进 行 监控，同时对 不同受托 资 产临近交易日 的同向交 易 和反向交易 的交易时
机和交易价差 进行分析 。 发现异常交易 情况的， 可 要求相关基金 经理或投 资 经理对交易 的合理性
进行解释。监 察稽核部 门 对其他可能导 致不公平 交 易和利益输送 的异常交 易 行为进行监 控，对于
异常交易发生 前后不同 受 托资产买卖该 异常交易 证 券的情况进行 分析。发 现 异常交易情 况的，可
要求相关基金 经理或投 资 经理对交易的 合理性进 行 解释。监察稽 核部门编 制 定期公平交 易报告，
重点分析本基 金管理人 管 理的不同受托 资产整体 收 益率差异、分 投资类别 （ 股票、债券 ）的收益
率差异 以及 同一 期间 、 不 同时间 窗下 （如 日内、3 日 内、5 日内） 不同 受托 资产 同向交 易的 交易 价
差。公 平交 易报 告由 基金 经理或 投资 经理 确认 后报 督察长 、总 经理 审阅 。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》及公 司德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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内部相关制度 规定，对 投 资交易行为进 行监察稽 核 ，从研究分析 、投资决 策 、交易执行 、事后监
控等环 节严 格把 关， 借助IT 系统 和人 工监 控等 方式 在各个 环节 严格 控制 交易 公平执 行； 通过 完善
交易范围内各 类交易的 公 平交易执行细 则、严格 的 流程控制、持 续的技术 改 进，确保公 平交易制
度的执 行和 实现 。
报告期内，公 司对本基 金 与公司旗下所 有其他投 资 组合之间的收 益率差异 、 分投资类别（ 股
票、债券）的 收益率差 异 进行了分析， 并对连续 四 个季度期间内 、不同时 间 窗口下（日 内、3 日
内、5 日内） 公司管理 的 不同投资组合 同向交易 的 交易价差进行 分析，未 发 现违反公平 交易制度
的异常 行为 。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期内，本 基金未发 现 参与交易所公 开竞价同 日 反 向交易成交 较少的单 边 交易量超过该 证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 ，且未 发现 其他 可能 导致 非公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年债 市全 面入 熊， 一 季度、 二季 度和 四季 度收 益率上 行明 显。 品种 上来 看， 长 久期 品种
收益率 上行 幅度 小于 短久 期， 信用 债收 益率 上行 幅 度略大 于利 率债 ， 信用 利 差走阔 。 目前10 年期
国债 在3.89% ， 位于 历史75% 分位 数以 上。
2017 年债 熊—— 曲 线变 平2003 年以 来的 十五 年间， 10 年期 国债 收益 率上 行超 过 50BP 的 年份
分别 是2004 年（137BP）、 2007 年（140BP）、 2009 年（89BP）、 2013 年（98BP）和 2017 年（88BP）。
以收益 率上 行幅 度衡 量，2017 年排 第五 。另 外， 以 上收益 率大 幅上 行的 年份 ，4 年中有 3 年的 第
二年收 益率 大幅 下行 ，也 即债市 快速 转牛 。
国开债 —— 流 动性溢价继 续保持 2014 年下 半年以 来，国开与其 它政策性金 融债利差由正 转
负， 特别 是中 长期 品种 流 动性溢 价相 对更 明显 。2017 年以 来 ， 这 两者 利差 在-20-0BP 间窄 幅波 动，
国开债 的流 动性 溢价 稳固 。
信用利 差—— 小 幅扩 大， 但 AA 品种 相 对 抗跌 2017 年信用 债的 信用 利差 小幅 扩大， 高等 级 信
用利差 下行 幅度 基本 相同 。AAA 中票 中，1 年、3 年和 5 年品 种信 用利 差分 别 变动-6BP 、37BP 和
39BP。5 年中 票中 ，AAA 、AA+ 和 AA 信 用利 差分别 上 行 39BP 、35BP 和 25BP ，AA 品 种延 续 了 2016
年以来 的抗 跌。 等级 间利 差低位 震荡 在经 历 了 2016 年 低等 级利 差的 快速 收 窄后，2017 年 等级 间
利差低 位震 荡， 其 中AA- 与 AA 5 年 期品 种下 行较 明 显。目 前 AA-AA 1 年 期品 种为 72BP ，5 年 品种德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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为106BP ， 绝 对水 平仍 处于 历史偏 高水 平 。2017 年 来 看， 债券 信用 事件较 2016 年明显 减少 ， 投资
者对信 用风 险担 忧明 显下 降。
本基金在报告 期内，在 控 制久期和严格 把控信用 风 险的基础上， 以票息为 王 ，努力通过精 选
个券， 增强 组合 的静 态收 益。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 德邦 锐璟 债券 A 基金 份额 净值 为 1.0196 元， 本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
1.78% ；截 至本 报告 期末 德 邦锐璟 债券 C 基 金份 额净 值为 1.0249 元 ，本 报告 期 基金份 额净 值增 长
率为2.31% ；同 期业 绩比 较基准 收益 率为-3.38% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2018 年总 量 经 济走 势 总体平 稳， 难以 大起 大落 。 15 年年 末， 我国 提出 了 “ 三去 一降 一
补” 的供给侧 改革，解 决 了钢铁煤炭过 剩产能、 三 四线房地产库 存问题等 众 多困扰中国 经济的难
题，前 期由 于加 杠杆 维持 增长所 产生 的的 诸多 问题 得到化 解， 中国 经济 得以 轻装上 阵。
基建增 速预 计小 幅下 滑， 仍是经 济 “ 平衡 器” 预计18 年财 政支 出增 速在7%附 近， 较 17 年增
速小幅 下滑 。2017 年以 来 ， 经济 短期 企稳 ， 防 范系 统性风 险的 目标 已然 超越 了稳增 长诉 求， 财政
部加强 了对 于地 方政 府融 资的监 管。50 号文 也再 次 重申了 禁止 政府 变相 融资 ， 政策 力度 加大 。 监
管加强 将限 制基 建预 算外 资金来 源。
房地产 投资 预计 小幅 下 滑17 年 下半 年以 来， 随 着 “ 房子是 用来 住的 ， 不 是用 来炒的 ”定 位逐
步确立 ，商 品房 限售 限购 范围逐 步扩 大， 商品 房销 售面积 增速 走低 。
制造业 资产 负债 表修 复即 将完成 ，投 资有 望触 底回 升供给 侧改 革已 经进 行 2 年左右 ，企 业 利
润明显改善， 但是制造 业 投资增速在过 去两年中 持 续走低，主要 原因是大 部 分制造业企 业将赚取
的利润 用于 偿还 一部 分债 务， 改善 资产 负债 表。 进 入 2018 年 ， 伴 随着 “推 进 高端制 造业 ”的 目标
逐步推 进， 制造 业投 资， 尤其是 龙头 制造 业企 业投 资将趋 于回 暖。
宏观审慎框架 完善后， 货 币政 策对内“ 独立性” 将 提升，党的大 会报告提 出 “要健全货币 政
策和宏观审慎 政策双支 柱 调控框架，深 化利率和 汇 率市场化改革 ，健全金 融 监管体系， 守住不发
生系统 性金 融风 险底 线” 。 10 月 19 日， 央行 副行 长易 纲在大 会我 国金 融系 统代 表团开 放日 上表 示，
在“ 货 币政 策+ 宏观 审慎 ” 的双支 柱调 控框 架下 ，货 币政策 的目 标不 仅仅 是促 进就业 和经 济增 长，
稳定物 价， 还需 要配 合宏 观审慎 政策 ，起 到维 护金 融稳定 的作 用。
2018 年年 中大 概率 是全 球 利率的 长期 低点 由于 中国 货币政 策已 提前 进行 了防 御，中 期来 看，德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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中国债市较海 外债市存 在 一定比较优势 。目前国 内 利率债 的配置 价值已经 显 现。制造业 资产负债
表修复 大概 率 在2018 年 上 半年接 近完 成 ， 此 时制 造 业升级 更需 要宽 松货 币政 策配合 ； 其次 ， 通 胀
高点出现在上 半年；再 次 ，监管宏观审 慎框架的 完 善需要时间， 货币之后 宽 松大概率出 现在下半
年。
总体来 说2018 年政 策面 对 利率债 收益 率的 容忍 上限 可能会 间断 性的 抬升 ， 尤 其 是美联 储加 息
还可能 推动 这一 进程 （2017 年3 月和12 月两 次美 联 储加息 ，央 行都 上调 了相 应政策 工具 利率 ） ，
债市的 底部 或仍 未到 来。 从时点 来看 ，2018 年 上半 年债熊 走势 大概 率仍 将延 续， 收 益率 高位震 荡；
下半年则要看 融资成本 上 升对经济的影 响程度能 否 支持政策面有 所改变， 以 及监管新规 对非标资
产的限 制能 否有 效提 升金 融机构 对债 券配 置的 需求 ， 但若 是在 去杠 杆、 严监 管 格局不 变的 前提 下，
反弹回 调可 期， 牛市 行情 难觅。
4.6 管 理人 内部 有关本基 金的 监察稽 核工 作情况
本报告期内， 基金管理 人 继续坚持以维 护基金份 额 持有人利益为 宗旨，以 规 范运作、防范 风
险、维护投资 人利益为 原 则，严格依据 法律法规 和 公司内控制度 进行监察 稽 核工作，切 实防范公
司运营 和投 资组 合运 作的 风险， 保障 公司 合规 、稳 健发展 。
合规管理方面 ，公司根 据 《证券公司和 证券投资 基 金管理公司合 规管理办 法 》等要求，优 化
了合规管理组 织架构， 进 一步明晰各层 级部门及 人 员合规管理职 责，并确 保 将合规管理 工作贯穿
到各层级人员 与各业务 环 节。另外，督 察长及合 规 管理部门按规 定开展了 合 规审查、合 规检查、
合规咨询、合 规培训及 合 规宣导等工作 。风险管 理 方面，公司继 续通过事 前 、事中、事 后多维度
对各类风险进 行管控和 防 范，并提高风 控智能化 能 力，进一步提 升风险管 理 工作效率。 稽核审计
方面， 公司 提高 研究、 投 资、 交 易、 销 售等 重点 业 务环节 审计 频率 ， 做 到每 季度常 规审 计全 覆盖 ，
尽最大努力提 高审计覆 盖 面。同时，公 司强化审 计 后的持续跟踪 工作，尽 最 大努力督促 和协助被
审计部 门解 决相 关问 题。
综合以 上情 况，2017 年， 本基金 管理 人所 管理 的基 金运作 合法 合规 ， 充 分维 护和保 障了 基 金
份额持有人的 合法权益 。 本基金管理人 将继续加 强 内部合规控制 、风险管 理 以及稽核审 计工作，
防范和 控制 各种 风险 ，合 法 合规 、诚 实信 用、 勤勉 尽责地 运作 基金 财产 。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格按照本公 司制订的 《 德邦基金基金 估值业务 管 理制度》 、 《德 邦德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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基金估值委员 会议事规 则 》以及相关法 律法规的 规 定，有效地控 制基金估 值 流程。公司 估值委员
会成员包括总 经理、分 管 投资副总或投 资总监、 督 察 长、基金经 理、金融 工 程与量化投 资部、研
究发展部、运 作保障部 负 责人、基金会 计及监察 稽 核部等相关专 业人士组 成 。估值委员 会主要负
责基金 估值 相关 工作 的评 估、 决 策、 执 行和 监督 ， 确保基 金估 值的 公允 、 合 理， 防 止估 值被 歪曲
进而对基金持 有人产生 不 利影响。在发 生了影响 估 值政策和程序 的有效性 及 适用性的情 况后或基
金资产 在采用 新投资策 略 和新品种时， 估值委员 会 应评价现有估 值政策和 程 序的适用性 ，并在不
适用的情况下 ，及时召 开 估值委员会修 订相关估 值 方法，以确保 其持续适 用 。涉及估值 政策的变
更均须 经估 值委 员会 决议 批准后 执行 。
在每个估值日 ， 本基金 管 理人按照最新 的估值准 则 、证监会相关 规定和基 金 合同关于估值 的
约定，对基金 投资品种 进 行估值，确定 证券投资 基 金的份额净值 。基金管 理 人对基金资 产进行估
值后，将估值 结果发送 基 金托管人。基 金托管人 则 按基金合同规 定的估值 方 法、时间、 程序进行
复核， 复核 无误 后由 基金 管理人 依据 本基 金合 同和 有关法 律法 规的 规定 予以 对外公 布。
上述参与估值 流程人员 均 具有估值业务 所需的专 业 胜任能力及相 关工作经 历 。上述参与估 值
流程各 方之 间不 存在 重大 利益冲 突。
4.8 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配。
4.9 报 告期 内管 理人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人人数 不满二百 人 或基金资产净 值
低于五 千万 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
2017 年度 ， 基 金托 管人 在 德邦锐 璟债 券型 证券 投资 基金的 托管 过程 中， 严格 遵守了 《证 券投
资基金法》及 其他有关 法 律法规、基金 合同、托 管 协议，尽职尽 责地履行 了 托管人应尽 的义务，
不存在 任何 损害 基金 持有 人利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
2017 年度 ， 德 邦基 金管理 有限公 司在 德邦 锐璟 债券 型证券 投资 基金 投资 运作 、 基金 资产 净 值
的计算、基金 份额申购 赎 回价格的计算 、基金费 用 开支等问题上 ，托管人 未 发现损害基 金持有人德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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利益的 行为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托 管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
2017 年度， 由德 邦基 金管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关德 邦锐 璟债券 型证 券 投
资基金的年度 报告中财 务 指标、净值表 现、收益 分 配情况 、财务 会计报告 相 关内容、投 资组合报
告等内 容真 实、 准确 、完 整。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基 本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2018 ）审 字 第60982868_B18 号
6.2 审 计报 告的 基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 德邦锐 璟债 券型 证券 投资 基金全 体基 金份 额持 有人
审计意 见 我们审 计了 后附 的德 邦锐 璟债券 型证 券投 资基 金的 财务报 表， 包括
2017 年 12 月 31 日 的资 产 负债表 ，2017 年 度的 利润 表、所 有者 权
益（基 金净 值） 变动 表以 及相关 财务 报表 附注 。
我们认 为， 后附 的德 邦锐 璟 债券型 证券 投资 基金 的财 务报表 在所 有
重大方 面按 照企 业会 计准 则的规 定编 制， 公允 反映 了 德邦锐 璟债 券
型证券 投资 基金 2017 年 12 月 31 日的 财务 状况 以 及 2017 年 度的
经营成 果和 净值 变动 情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们独
立于德 邦锐 璟债 券型 证券 投资基 金， 并履 行了 职业 道 德方面 的其 他
责任。 我们 相信， 我们 获 取的审 计证 据是 充分 、 适 当的， 为发 表审
计意见 提供 了基 础。
其他信 息 德邦锐璟债券型证券 投资 基金管理层（以下简 称“ 管理层” ）对其
他信息 负责 。 其他 信息 包 括年度 报告 中涵 盖的 信息 ， 但 不包 括财 务
报表和 我们 的审 计报 告。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估德 邦锐 璟债 券型 证券投 资基 金
的持续经营能力，披 露与 持续经营相关的事项 （如 适用） ， 并运用
持续经 营假 设 ， 除 非计 划 进行清 算 、 终 止运 营或 别 无其他 现实 的选
择。
治理层 负责 监督 德邦 锐璟 债券型 证券 投资 基金 的财 务报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
（2）了解与审计相关 的内 部控制 ，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
（3）评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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（4）对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对德 邦锐 璟债 券型 证券 投资基 金持 续
经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确 定 性 得 出
结论 。 如 果我 们得 出结 论 认为存 在重 大不 确定 性 ， 审计准 则要 求我
们在审 计报 告中 提请 报表 使用者 注意 财务 报表 中的 相关披 露； 如果
披露不 充分 ， 我们 应当 发 表非无 保留 意见 。 我们 的 结论基 于截 至审
计报告 日可 获得 的信 息 。 然而 ， 未 来的 事项 或情 况 可能导 致德 邦锐
璟债券 型证 券投 资基 金不 能持续 经营 。
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
注册会 计师 的姓 名 陈
露
蔺育化
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 东方 经贸 城安 永大 楼 16 层
审计报 告日 期 2018 年3 月 29 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 德邦 锐璟 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
2,274,558.95 300,028,086.62
结算备 付金
1,137,271.93 -
存出保 证金
- -
交易性 金融 资产
553,197,000.00 -
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- - 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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债券投 资
553,197,000.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
900,208.22 -
应收利 息
10,480,495.02 607,638.89
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
567,989,534.12 300,635,725.51
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
59,000,000.00 -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
9.91 -
应付管 理人 报酬
129,466.40 36,920.26
应付托 管费
43,155.47 12,306.74
应付销 售服 务费
0.86 -
应付交 易费 用
4,289.84 -
应交税 费
- -
应付利 息
-24,947.93 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
520,000.00 21,837.12
负债合 计
59,671,974.55 71,064.12
所有者权益：
实收基 金
498,557,162.41 300,011,085.15
未分配 利润
9,760,397.16 553,576.24
所有者 权益 合计
508,317,559.57 300,564,661.39
负债和 所有 者权 益总 计
567,989,534.12 300,635,725.51
注：报 告截 止 日 2017 年 12 月 31 日， 德邦 锐璟 债 券 A 基金 份额 净 值 1.0196 元 ，基 金份 额总 额
498555590.86 份 ；德 邦锐 璟债券 C 基 金份 额净值 1.0249 元 ，基 金份 额总额 1571.55 份 。德 邦锐
璟债券 份额 总额 合计 为498557162.41 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 德邦 锐璟 债券 型证券 投资 基金 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月1 日至
2017 年 12 月31 日
上年度可比期间
2016 年 12 月 16 日(基
金合同生效日)至2016
年12 月31 日
一、收入
12,391,048.28 625,440.36
1.利息 收入
20,389,123.58 625,440.36
其中： 存款 利息 收入
1,642,446.21 625,440.36
债券利 息收 入
18,201,890.19 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
544,787.18 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
598,667.39 -
其中： 股票 投资 收益
- -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
598,667.39 -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
- -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
-8,596,774.80 -
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
32.11 -
减： 二、费用
4,633,444.90 71,864.12
1．管 理人 报酬 7.4.8.2.1 1,421,787.47 36,920.26
2．托 管费 7.4.8.2.2 473,929.18 12,306.74
3．销 售服 务费 7.4.8.2.3 453.22 -
4．交 易费 用
10,104.64 -
5．利 息支 出
2,200,453.04 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
2,200,453.04 -
6．其 他费 用
526,717.35 22,637.12
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
7,757,603.38 553,576.24
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
7,757,603.38 553,576.24
德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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7.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 德邦 锐璟 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
300,011,085.15 553,576.24 300,564,661.39
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 净
利润）
- 7,757,603.38 7,757,603.38
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号 填
列）
198,546,077.26 1,449,217.54 199,995,294.80
其中：1. 基 金申 购款 199,429,471.10 1,468,829.01 200,898,300.11
2. 基金 赎回 款 -883,393.84 -19,611.47 -903,005.31
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
498,557,162.41 9,760,397.16 508,317,559.57
项目
上年度可比期间
2016 年12 月 16 日(基金合同生效日)至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
300,011,085.15 - 300,011,085.15
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 净
利润）
- 553,576.24 553,576.24
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号 填
列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - - 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
300,011,085.15 553,576.24 300,564,661.39
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 易强______
______ 易强______
____ 刘为 臻____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情 况
德邦锐璟债券 型证券投 资 基金(以下简称 “本基金 ”) ，系经中国证 券监督管 理 委员会（以 下
简称“ 中国 证监 会 ” ） 证 监许可[2016]2219 号文 《 关于准 予德 邦锐 璟债 券型 证券投 资基 金注 册 的
批复》准予注 册， 由基 金 管理人德邦基 金管理有 限 公司向社会公 开发行募 集 ，基金合同 于 2016
年12 月16 日生 效， 首次 设计募 集规 模 为 300,011,085.15 份 基金 份额 。本 基 金为契 约型 开放 式，
存续期限不定 。本基金 的 基金管理人和 注册登记 机 构均为德邦基 金管理有 限 公司，基金 托管人为
交通银 行股 份有 限公 司。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国债、央 行票据、 金 融债、企业债 、
公司债、次级 债、地方 政 府债券、中期 票据、中 小 企业私募债、 短期融资 券 、超短期融 资券、资
产支持证券、 债券回购 、 同业存单、银 行存款、 货 币市场工具、 国债期货 等 以及法律法 规或中国
证监会 允许 基金 投资 的其 他金融 工具 （但 须符 合中 国证监 会相 关规 定） 。 本 基 金不参 与新 股申 购或
增发新 股， 也不 买入 股票 、权证 等权 益类 资产 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中债 综合 全价 指数 收益 率。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年度报 告和 半年 度报 告>》 、其他 中国 证监 会 及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他
相关规 定所 厘定 的主 要会 计政策 和会 计估 计编 制。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 增 值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增 值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融 债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入； 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值 税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税 应税行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以2018 年 1 月1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计 算销 售额 ， 或者 以 2017 年最后 一个 交易 日的
股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于停牌期 间 的股票，为停 牌 前最后 一 个交易日收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
7.4.6.2 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所 得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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7.4.6.3 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
德邦基 金管 理有 限公 司（ “德邦 基金 ”） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
交通银 行股 份有 限公 司（ “交通 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
德邦证 券股 份有 限公 司（ “德邦 证券 ”） 基金管 理人 的股 东
西子联 合控 股有 限公 司（ “西子 联合 ”） 基金管 理人 的股 东
浙 江 省 土 产 畜 产 进 出 口 集 团 有 限 公 司
（“ 浙 江省 土产 畜产 ” ）
基金管 理人 的股 东
德 邦 创 新 资 本 有 限 责 任 公 司 （ “ 德 邦 创 新
资本 ” ）
基金管 理人 的子 公司
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无应 支付 关联方 的佣 金。 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年12 月 16 日( 基金 合同生 效
日)至2016 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,421,787.47 36,920.26
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
115.87 0.72
注：本 基金 的管 理费 按前 一日的 基金 资产 净值 的0.30% 的 年费 率计 提。 计算 方 法如下 ：
H=E×0 .30% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年12 月 16 日( 基金 合同生 效
日)至2016 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
473,929.18 12,306.74
注：本 基金 的托 管费 按前 一日的 基金 资产 净值 的0.10% 的 年费 率计 提。 计算 方 法如下 ：
H=E×0 .10% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
德邦锐 璟债 券A 德邦锐 璟债 券 C 合计
德邦基 金 - 2.09 2.09
交通银 行 - 1.39 1.39
合计 - 3.48 3.48
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 12 月 16 日( 基金 合同生 效日)至2016 年 12 月31 日 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
德邦锐 璟债 券A 德邦锐 璟债 券 C 合计
合计 - - -
注：本 基金 A 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费，C 类 基金份 额的 销售 服务 费按 前一日 C 类基 金份 额
的基金 资产 净值 的0.40% 年费率 计提 。销 售服 务费 的计算 方式 如下 ：
H=E×0 .40% ÷ 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本 基金 本报 告期 与上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期及 上年 度可 比期 间均未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未投 资本基 金。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 12 月 16 日( 基金 合同生 效日)
至 2016 年12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银行股份有限
公司
2,274,558.95 66,636.91 22,028,086.62 22,207.07
注：除上表列 示的金额 外 ，本基金的证 券交易结 算 资金通过托管 银行备付 金 账户转存于 中国证券
登记结 算有 限责 任公 司， 2017 年 度获 得的 利息 收入 为人民 币8,803.31 元（ 2016 年 12 月16 日 （基
金合同 生效 日） 至2016 年12 月31 日 止期 间： 无 ） ， 2017 年末结 算备 付金 余额 为人 民币1,137,271.93
元（2016 年末 ：无） 。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未发 生在 承销期 内参 与关 联方 承销 证券的 情况 。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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本基金 本报 告期 未发 生其 它关联 交易 事项 。
7.4.9 期 末（2017 年12 月31 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发而 流 通受限 的证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有银行 间市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押 的债
券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购金融 资产 款余 额为 人民 币 59,000,000.00 元 ， 于2018 年01 月 02 日到 期。 该 类交易 要求 本基 金
在回购 期内 持有 的证 券交 易所交 易的 债券 和/ 或在 新 质押式 回购 下转 入质 押库 的债券 ， 按 证券 交易
所规定 的比 例折 算为 标准 券后， 不低 于债 券回 购交 易的余 额。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括银 行 存款、结算备 付金、应 收 款项、卖出回 购
金融资 产款 以及 其他 金融 负债， 因其 剩余 期限 不长 ，公允 价值 与账 面价 值相 若。
7.4.14.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中，
属于第 二层 次的 余额 为人 民币 553,197,000.00 元 ， 无划分 为第 一层 次和 第三 层次的 余额(于2016
年12 月31 日， 本基 金未 持有以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产) 。
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动
对于证券交易 所上市的 债 券等，若出现 重大事项 停 牌、交易不活 跃、或属 于 非公开发行等 情
况，本基金分 别于停牌 日 至交易恢复活 跃日期间 、 交易不活跃期 间及限售 期 间不将相关 债券等的德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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公允价值列入 第一层次 ； 并根据估值调 整中采用 的 对公允价值计 量整体而 言 具有重要意 义的输入
值所属 的最 低层 次， 确定 相关债 券公 允价 值应 属第 二层次 或第 三层 次。
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公 允价值 期初 金额 和本 期变 动金额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期及上年 度
可比期 间未 发生 第三 层次 公允价 值转 入转 出情 况。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 承诺 事项。
7.4.14.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2018 年3 月29 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 553,197,000.00 97.40
其中： 债券 553,197,000.00 97.40
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,411,830.88 0.60
8 其他各 项资 产 11,380,703.24 2.00
9 合计 567,989,534.12 100.00
8.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
8.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。
8.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 206,620,000.00 40.65
其中： 政策 性金 融债 206,620,000.00 40.65
4 企业债 券 107,965,000.00 21.24
5 企业短 期融 资券 110,068,000.00 21.65
6 中期票 据 128,544,000.00 25.29
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 553,197,000.00 108.83
8.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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比例（%）
1 160213 16 国开 13 600,000 52,014,000.00 10.23
2 170215 17 国开 15 500,000 47,775,000.00 9.40
3 101560012 15 厦 门轻 工
MTN001
400,000 40,200,000.00 7.91
4 011751071 17 中 航租 赁
SCP007
400,000 40,060,000.00 7.88
5 011760139 17 平 安租 赁
SCP010
400,000 40,020,000.00 7.87
8.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
8.12 投 资组 合报 告附注
8.12.1
2017 年 5 月 24 日，17 国信 03 的 发行 人国 信证 券收 到证监 会《 行政 处罚 事先 告知书 》 （ 处罚
字[2017]58 号） ， 证 监会 拟决定 责令 国信 证券 改正 、 给予 警告 ， 没 收违 法所 得20,886,681.63 元，
并处104,433,408.15 元 罚 款。 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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经过分 析， 相关违 规事 实 发生 在 2015 年， 且在2015 年 11 月 已被 证监 会立 案 调查， 直至 2017
年证监会作出 处罚决定 符 合正常预期。 处罚结果 对 国信证券经营 业绩未产 生 重大的实质 影响，对
其投资价值未 产生实质 影 响。本基金持 有该债券 符 合法律法规及 公司制度 流 程的相关规 定，不存
在损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
除此之外，本 基金投资 的 其他前十名证 券的发行 主 体本期未被监 管部门立 案 调查, 或在本 报
告编制 日前 一年 内未 受到 公开谴 责、 处罚 。
8.12.2
本基金 本报 告期 未持 有股 票。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 900,208.22
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,480,495.02
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,380,703.24
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
本报告中因四 舍五入原 因 ，投资组合报 告中市值 占 总资产或净资 产比例的 分 项之和与合计 可
能存在 尾差 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
德邦
锐璟
债券A
332 1,501,673.47 498,548,588.01 100.00% 7,002.85 -
德邦
锐璟
债券C
75 20.95 - - 1,571.55 100.00%
合计 407 1,224,956.17 498,548,588.01 100.00% 8,574.40 -
9.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
德邦锐 璟
债券 A
- -
德邦锐 璟
债券 C
337.23 21.4584%
合计
337.23 0.0001%
9.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
德邦锐 璟债 券A 0
德邦锐 璟债 券C 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
德邦锐 璟债 券A 0
德邦锐 璟债 券C
0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 德邦锐 璟债 券 A 德邦锐 璟债 券 C
基金合 同生 效日 （2016 年 12 月 16 日 ）基 金
份额总 额
300,009,785.15 1,300.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 300,009,785.15 1,300.00 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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本报告 期基 金总 申购 份额 198,637,459.37 792,011.73
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 91,653.66 791,740.18
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 498,555,590.86 1,571.55
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金 份额 持有人 大会 决议
本报告 期内 本基 金未 召开 基金份 额持 有人 大会 。
11.2 基 金 管理 人、基 金托 管人 的专门 基金 托管部 门的 重大人 事变 动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。
11.3 涉 及 基金 管理人 、基 金财 产、基 金托 管业务 的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 资产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金 投资 策略的 改变
本报告 期本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为 基 金进 行审计 的会 计师 事务所 情况
报告期 应支 付安 永华 明会 计师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审 计费 用 8 万元 整， 该审计 机构 自 基
金合同 生效 日（2016 年 12 月 16 日 ）起 向本 基金 提 供审计 服务 。
11.6 管 理 人、 托管人 及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况
本报告 期内 ，基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受到 稽查或 处罚 。
本报告 期内 ， 由于 对下 属 机构管 控原 因 ， 中 国证 监 会上海 监管 局对 基金 管理 人相关 高级 管理
人员采 取出 具警 示函 的监 督管理 措施 ， 相 关高 级管 理人员 已积 极进 行整 改。 除上述 内容 外， 基 金
管理人 及其 他高 级管 理人 员未受 到稽 查或 处罚 。
德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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11.7 基 金 租用 证券公 司交 易单 元的有 关情 况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国金证券 2 - - - - -
德邦证券 2 - - - - -
东兴证券 2 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
东吴证券 1 - - - - -
注：1 、公 司选 择基 金专 用 交易单 元的 基本 选择 标准 ：
（1 ） 注册 资本 不低 于1 亿 元人民 币；
（2 ） 财务 状况 良好 ，各 项 风险监 控指 标符 合证 监会 的相关 规定 ；
（3 ） 经营 行为 规范 ，未 就 交易单 元发 生违 约或 侵权 行为；
（4 ） 内 部管 理规 范 、 严 格 ， 具 备健 全的 内部 控制 制 度， 并能 满足 投资 组合 资 产运作 高度 保密 的要
求；
（5 ） 具备 高效 、安 全的 通 讯条件 ，交 易设 施符 合代 理各投 资组 合进 行证 券交 易的需 要；
（6 ） 研究 实力 较强 ，能 根 据需求 提供 质量 较高 的研 究报告 ，以 及相 应的 信息 咨询服 务；
（7 ） 收取 的佣 金费 率合 理 。
公司按 如下 流程 选择 租用 交易单 元的 证券 公司 ：
（1 ） 研究 部按 照上 述选 择 标准对 证券 公司 进行 初步 筛选， 经投 资总 监批 准后 提请总 经理 审批 ；
（2 ） 交易 部办 理相 关交 易 单元 ， 信 息技 术部 、 基 金 事务部 和监 察稽 核部 等相 关部门 配合 完成 交易
单元租 用的 技术 准备 、参 数调整 及合 同签 订并 及时 通知各 投资 组合 的托 管机 构等事 宜。
2、本 报告 期内 ，本 基金 新 增租用 东兴 证券 的交 易单 元。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国金证券 29,411,497.81 100.00% 1,857,600,000.00 100.00% - - 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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德邦证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20%的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20% 的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1
20170906 -
20171231
299,999,000.00 198,549,588.01 - 498,548,588.01 100.00%
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
1 、本基金单一机构投资 者所持有的基金份额占比 较大，单一机构投资者的 大额赎回，可能会对
本基金的 资产运 作及净 值 表现产生 较大影 响；
2 、大额赎回有可能导致 基金管理人被迫抛售证券 以应付基金赎回的现金需 要，则可能使基金资
产净值受 到不利 影响， 影 响基金的 投资运 作和收 益 水平；
3 、因基金净值精度计算 问题，或因赎回费收入归 基金资产，大额赎回导致 基金净值出现较大波
动；
4 、单一投资者的大额赎 回时容易造成本基金发生 巨额赎回。在发生巨额赎 回情形时，在符合基
金合同约 定情况 下， 如 基 金管理人 认为有 必要， 可 延期办理 本基金 的赎回 申 请， 投 资 者可能 面临
赎回申请 被延期 办理的 风 险； 如果连 续 2 个 开放日 以上 （含本 数） 发生巨 额 赎回， 基金 管理人 可
能根据《 基金合 同》的 约 定暂停接 受基金 的赎回 申 请，对剩 余投资 者的赎 回 办理造成 影响；
5 、 单一 机构投 资者赎 回 后， 若 本基金连 续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人 或基金 资产 净
值低于 5000 万情形 的， 基金管理 人应当 向中国 证 监会提出 解决方 案，或 按 基金合同 约定， 转换
运作方式 或终止 基金合 同 ，其他投 资者可 能面临 基 金转换运 作方式 或终止 基 金合同的 风险；
6 、大额赎回导致本基金 在短时间内无法变现足够 的资产予以应对，可能会 产生基金仓 位调整困
难，导致 流动性 风险；
7 、大额赎回导致基金资 产规模过小，可能导致部 分投资受限而不能实现基 金合同约定的投资目
的及投资 策略。 德邦锐璟债券 2017 年年度报告 摘要
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注：申 购含 红利 再投 、转 换入及 分级 份额 调增 份额 ；赎回 含转 换出 及分 级份 额调减 份额 。
德邦基金管理有限公司
2018 年3 月30 日
