德 邦 鑫 星 稳健 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 29 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年12 月 31 日 止。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合
基金主 代码 001259
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 21 日
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 153,366,479.72 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 前提下,通 过股 票、 债 券等 大
类 资 产间 的灵 活配 置， 力求 超 越业 绩比 较基 准的 资产
回报， 为投 资者 实现 资产 长期稳 健增 值。
投资策 略 本 基 金通 过资 产配 置策 略、 股 票投 资策 略、 固定 收益
投 资 策略 、衍 生品 投资 策略 、 资产 支持 证券 的投 资策
略等多 方面 进行 全面 分析 ，调整 投资 组合 配置 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 其预 期 收益 及预 期风 险水 平高
于 债 券型 基金 和货 币市 场基 金 ，但 低于 股票 型基 金，
属于中 等风 险水 平的 投资 品种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 德邦基 金管 理有 限公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李定荣 罗菲菲
联系电 话 021-26010999 010-58560666
电子邮 箱 service@dbfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服 务电 话
4008217788 95568
传真 021-26010808 010-58560798
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.dbfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年
2015 年5 月21 日(基
金合同 生效
日)-2015 年12 月31
日
本期已 实现 收益 11,002,272.03 -13,435,788.50 20,126,493.99
本期利 润 24,139,919.84 -18,445,240.96 24,724,857.66
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1362 -0.0294 0.0132
本期基 金份 额净 值增 长率 13.44% -9.54% 1.34%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0150 -0.0833 0.0134
期末基 金资 产净 值 159,488,158.72 27,394,161.96 2,086,892,735.25
期末基 金份 额净 值 1.0399 0.9167 1.0134
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.55% 0.41% 0.36% 0.01% 4.19% 0.40% 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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过去六 个月 8.81% 0.33% 0.73% 0.00% 8.08% 0.33%
过去一 年 13.44% 0.29% 1.46% 0.00% 11.98% 0.29%
自基金 合同
生效起 至今
3.99% 0.35% 4.12% 0.00% -0.13% 0.35%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为一 年期 银行 定期 存款 利率（ 税后 ）
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2015 年 5 月 21 日， 基金合 同生 效日 至报 告期 期末， 本基 金运 作 时
间已满 一年 。本 基金 的建 仓期 为 6 个 月， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比 例符 合本基 金基 金合 同 规
定。图 示日 期 为2015 年5 月21 日至2017 年 12 月31 日。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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注： 本 基金 基金 合同 生效 日 为2015 年5 月21 日， 2015 年度数 据根 据合 同生 效当 年实际 存续 期(2015
年5 月21 日至2015 年 12 月31 日)计算, 不按 照整 个 自然年 度进 行折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
注：本 基金 自基 金合 同生 效日 至 2017 年12 月31 日 未进行 利润 分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
德邦基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 （证 监许 可[2012]249 号） 批准 ，于 2012 年 3 月 27 日
正式成立。股 东为德邦 证 券股份有限公 司、西子 联 合控股有限公 司、浙江 省 土产畜产进 出口集团
有限公 司， 注册 资本 为 3.7 亿元 人民 币。 公司 以修 身、齐 家、 立业 、助 天下 为己任 ，秉 持长 期的
价值投 资理 念， 坚守 严谨 的风险 控制 底线 ，致 力于 增加客 户财 富， 为客 户提 供卓越 的理 财服 务。
截止2017 年12 月 31 日 ， 本基金 管理 人共 管理 二十 三只开 放式 基金 ： 德 邦优 化灵活 配置 混合德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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型证券 投资 基金 、 德邦 德 信中证 中高 收益 企债 指数 证券投 资基 金 （LOF ） 、 德 邦德利 货币 市场 基金 、
德邦福鑫灵活 配置混合 型 证券投资 基金 、德邦大 健 康灵活配置混 合型证券 投 资基金、德 邦鑫星稳
健灵活配置混 合型证券 投 资基金、德邦 新添利债 券 型证券投资基 金、德邦 鑫 星价值灵活 配置混合
型证券投资基 金、德邦 增 利货币市场基 金、德邦 多 元回报灵活配 置混合型 证 券投资基金 、德邦如
意货币 市场 基金 、德 邦纯 债 9 个 月定 期开 放债 券型 证券投 资基 金、 德邦 纯债 一年定 期开 放债 券 型
证券投 资基 金、 德邦 景颐 债券型 证券 投资 基金 、德 邦德 焕 9 个 月定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 、
德邦现金宝交 易型货币 市 场基金、德邦 锐璟债券 型 证券投资基金 、德邦新 回 报灵活配置 混合型证
券投资基金、 德邦锐乾 债 券型证券投资 基金 、德 邦 群利债券型证 券投资基 金 、德邦稳盈 增长灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、 德 邦量 化优 选股 票型 证 券投资 基金 基金 （LOF ） 和 德邦弘 利货 币市 场基
金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
戴鹤忠
公 司 事 业
七部总
监 、 本 基
金 的 基 金
经 理 、 德
邦 景 颐 债
券 型 证 券
投资基
金 、 德 邦
新 回 报 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理。
2016 年 6 月
16 日
- 19 年
博士，2001 年 5 月至
2004 年 9 月在 中国 人
民保险公司担任投资
管理部 投资 经理 ；2004
年10 月至2006 年5 月
在国民人寿保险公司
担任投资管理部投资
经理；2006 年 6 月至
2006 年12 月在 天弘 基
金管理有限公司担任
投资管理部负责人；
2007 年1 月至 2011 年
2 月在 中国 出口 信用 保
险公司担任资产管理
部人民币业务处长；
2011 年3 月至 2012 年
8 月在 工银 瑞信 基金 管
理有限公司担任专户
投资总 监；2013 年 12
月至2014 年11 月在 中
国出口信用保险公司
担任资产管理部股票
投资处主管。2014 年
12 月 加入 德邦 基金， 现
任公司 事 业 七部 总监、德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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本公司 基金 经理 。
韩庭博
本 基 金 的
基金经
理 、 德 邦
纯债 9 个
月 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
基 金 、 德
邦 群 利 债
券 型 证 券
投资基
金 、 德 邦
纯 债 一 年
定 期 开 放
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 德 邦
德焕 9 个
月 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
基 金 、 德
邦 德 景 一
年 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
基 金 、 德
邦 锐 璟 债
券 型 证 券
投资基
金 、 德 邦
锐 祺 债 券
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经
理。
2016 年 1 月
29 日
2017 年 8 月 1 日 10 年
硕士，2008 年 9 月至
2009 年 8 月在 中国 建
设银行天津分行金融
市场部担任助理,2010
年10 月至2012 年5 月
在东方汇理银行固定
收益市场部担任交易
员， 2012 年5 月至2015
年9 月 在首 都银 行资 金
部 担 任 交 易 员 。2015
年9 月 加入 德邦 基金 管
理有限 公司 ， 曾 任基 金
经理助 理、 基金 经理 。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》等有 关 法律法规及基 金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在控 制风 险的 前提 下 ， 为 基金 份额 持有 人
谋求最大利益 。在本报 告 期内，基金运 作合法合 规 ，无损害基金 份额持有 人 利益的行为 ，基金投
资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的规 定。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人 已依据中 国 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》建立起 健
全、有效、规 范的公平 交 易制度体系和 公平交易 控 制机制，确保 管理的不 同 受托资产得 到公平对
待，保 护投 资者 合法 权益 。
在投资 决策 方面 ， 本 基金 管理人 建立 了科 学的 研究 方法以 及规 范的 研究 管理 平台， 实 行证 券
备选库和交易 对手备选 库 制度，各受托 资产之间 实 行防火墙制度 ，通过系 统 的投资决策 方法和明
确的投 资授 权制 度， 保证 受托投 资决 策的 客观 性和 独立性 。
在交易 执行 方面 ， 本基 金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 并 建立 了公 平的 交易 分 配流程 ， 保证 投
资指令得以公 平 对待。 对 以本基金管理 人的名义 参 与债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
交易的，相关 基金经理 或 投资经理应独 立确定各 受 托资产拟申购 的价格和 数 量，基金管 理人在获
配额度后，按 照价格优 先 、比例分配的 原则进行 分 配。对以各受 托资产名 义 参与银行间 交易、交
易所大宗交易 等非集中 竞 价交易的，交 易部应充 分 询价，利用市 场公认的 第 三方信息对 交易价格
的公允 性进 行审 查， 确保 各受托 资产 获得 公平 的交 易机会 。
监察稽核部门 对投资交 易 行为进行定期 或不定期 检 查，重点关注 公平交易 的 执行情况和异 常
交易行为的监 控情况。 严 禁同一受托资 产的同日 反 向交易及其他 可能导致 不 公平或利益 输送的交
易行为，但完 全按照有 关 指数构成比例 进行证券 投 资的受托资产 除外。严 格 控制不同受 托资产间
的同日反向交 易，禁止 可 能导致不公平 交易或利 益 输送的同日反 向交易行 为 。监察稽核 部门对不
同受托资产， 尤其是同 一 位基金经理或 投资经理 管 理的不同受托 资产同日 同 向交易和反 向交易的
交易时机和交 易价差进 行 监控，同时对 不同受托 资 产临近交易日 的同向交 易 和反向交易 的交易时
机和交易价差 进行分析 。 发现异常交易 情况的， 可 要求相关基金 经理或投 资 经理对交易 的合理性
进行解释。监 察稽核部 门 对其他可能导 致不公平 交 易和利益输送 的异常交 易 行为进行监 控，对于德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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异常交易发生 前后不同 受 托资产买卖该 异常交易 证 券的情况进行 分析。发 现 异常交易情 况的，可
要求相关基金 经理或投 资 经理对交易的 合理性进 行 解释。监察稽 核部门编 制 定期公平交 易报告，
重点分析本基 金管理人 管 理的不同受托 资产整体 收 益率差异、分 投资类别 （ 股票、债券 ）的收益
率差异 以及 同一 期间 、 不 同时间 窗下 （如 日内、3 日 内、5 日内） 不同 受托 资产 同向交 易的 交易 价
差。公 平交 易报 告由 基金 经理或 投资 经理 确认 后报 督察长 、总 经理 审阅 。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《证 券投资基 金 管理公 司公平 交易制度 指 导意见》及公 司
内部相关制度 规定，对 投 资交易行为进 行监察稽 核 ，从研究分析 、投资决 策 、交易执行 、事后监
控等环 节严 格把 关， 借助IT 系统 和人 工监 控等 方式 在各个 环节 严格 控制 交易 公平执 行； 通过 完善
交易范围内各 类交易的 公 平交易执行细 则、严格 的 流程控制、持 续的技术 改 进，确保公 平交易制
度的执 行和 实现 。
报告期内，公 司对本基 金 与公司旗下所 有其他投 资 组合之间的收 益率差异 、 分投资类别（ 股
票、债券）的 收益率差 异 进行了分析， 并对连续 四 个季度期间内 、不同时 间 窗口下（日 内、3 日
内、5 日内） 公司管理 的 不同投资组合 同向交易 的 交 易价差进行 分析，未 发 现违反公平 交易制度
的异常 行为 。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期内，本 基金未发 现 参与交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过该 证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 ，且未 发现 其他 可能 导致 非公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
本报告 期内 A 股市 场行 情 分化较 为严 重， 上证 50 和 沪深 300 指数 涨幅 分别 为 25%和 22%，而
同期创 业板 指数 下 跌 11% 。市场 偏好 低 PE ， 高盈 利 的价值 蓝筹 股。 食品 饮料 和家电 涨幅 居前 ，分
别为 54% 和 43% ， 而同 期 超过半 数板 块为 下跌 。2017 年 分化 行情 演绎 主要 原 因为企 业盈 利业 绩的
分化， 价值 龙头 企业 利润 增速在 上升 通道 ，而 创业 板中大 部分 企业 利润 增速 放缓。
本基金在保持 较低的权 益 仓位的同时， 精心选择 各 种投资机会。 通过现金 管 理、债券投资 、
精选个 股， 以及 适当 参与 新股申 购等 方式 ，力 争为 持有人 赚取 收益 。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0399 元； 本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为 13.44%，业
绩比较 基准 收益 率 为1.46% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望2018 年， 从经 济层 面 来看， 外需 的贡 献有 下降 趋势， 库存 对经 济的 拉动 作用大 概率 放缓 ，
房地产投资有 下行压力 ， 总体上经济下 行的压力 较 大。此外，供 需仍然存 在 失衡，通胀 有抬升的
压力。 金融 严监 管的 趋势 仍然存 在， 将导 致信 用紧 缩继续 进行 。
当前的 监 管取 向是 要价 值 投资， 不要 价值 泡沫 ，以 业绩为 主导 的价 值投 资仍 会是 2018 年的
主线，本基金 的配置策 略 主要以价值蓝 筹为主线 ， 挑选收益风险 比高的优 秀 企业，力争 在结构性
行情下 为投 资人 带来 良好 回报。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
本报告期内， 基金管理 人 继续坚持以维 护基金份 额 持有人利益为 宗旨，以 规 范运作、防范 风
险、维护投资 人利益为 原 则，严格依据 法律法规 和 公司内控制度 进行监察 稽 核工作，切 实防范公
司运营 和投 资组 合运 作的 风险， 保障 公司 合规 、稳 健发展 。
合规管理方面 ，公司根 据 《证券公司和 证券投资 基 金管理公司合 规管理办 法 》等要求，优 化
了合规管理组 织架构， 进 一步明晰各层 级部门及 人 员合规管理职 责，并确 保 将合规管理 工作贯穿
到各层级人员 与各业务 环 节。另外，督 察长及合 规 管理部门按规 定开展了 合 规审查、合 规检查、
合规咨询、合 规培训及 合 规宣导等工作 。风险管 理 方面，公司继 续通过事 前 、事中、事 后多维度
对各类风险进 行管控和 防 范，并提高风 控智能化 能 力，进一步提 升风险管 理 工作效率。 稽核审计
方面， 公司 提高 研究、 投 资、 交 易、 销 售等 重点 业 务环节 审计 频率 ， 做 到每 季度常 规审 计全 覆盖 ，
尽最大努力 提 高审计覆 盖 面。同时，公 司强化审 计 后的持续跟踪 工作，尽 最 大努力督促 和协助被
审计部 门解 决相 关问 题。
综合以 上情 况，2017 年， 本基金 管理 人所 管理 的基 金运作 合法 合规 ， 充 分维 护和保 障了 基 金
份额持有人的 合法权益 。 本基金管理人 将继续加 强 内部合规控制 、风险管 理 以及稽核审 计工作，
防范和 控制 各种 风险 ，合 法 合规 、诚 实信 用、 勤勉 尽责地 运作 基金 财产 。
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
报告期内，本 基金管理 人 严格按照本公 司制订的 《 德邦基金基金 估值业务 管 理制度》 、 《德 邦
基金估值委员 会议事规 则 》以及相关法 律法规的 规 定 ，有效地控 制基金估 值 流程。公司 估值委员
会成员包括总 经理、分 管 投资副总或投 资总监、 督 察长、基金经 理、产品 与 金融工程部 、研究发
展部、运作保 障部负责 人 、基金会计及 监察稽核 部 等相关专业人 士组成。 估 值委员会主 要负责基
金估值相关工 作的评估 、 决策、执行和 监督，确 保 基金估值的公 允、合理 ， 防止估值被 歪曲进而
对基金持有人 产生不利 影 响。在发生了 影响估值 政 策和程序的有 效性及适 用 性的情况后 或基金资
产在采用新投 资策略和 新 品种时，估值 委员会应 评 价现有估值政 策和程序 的 适用性，并 在不适用
的情况下，及 时召开估 值 委员会修订相 关估值方 法 ，以确保其 持 续适用。 涉 及估值政策 的变更均
须经估值委员 会决议批 准 后执行。在每 个估值日 ， 本基金管理人 按照最新 的 估值准则、 证监会相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金投资 品 种进行估值， 确定证券 投 资基金的份 额净值。
基金管理人对 基金资产 进 行估值后，将 估值结果 发 送基金托管人 。基金托 管 人则按基金 合同规定
的估值方法、 时间、程 序 进行复核，复 核无误后 由 基金管理人依 据本基金 合 同和有关法 律法规的
规定予 以对 外公 布。 上述 参 与估值 流程 人员 均具 有估 值业务 所需 的专 业胜 任能 力及相 关工 作经 历。
上述参 与估 值流 程各 方之 间不存 在重 大利 益冲 突。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配。
4.9 报 告期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明
本基金 本报 告期 自2017 年 1 月3 日至 2017 年 2 月 22 日 期间 出现 连 续 20 个工作 日基 金资 产
净值低 于5000 万的 情形 。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
2017 年度 ， 基 金托 管人在 德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金的 托管 过程中 ， 严 格 遵
守了《证券投 资基金法 》 及其他有关法 律法规、 基 金合同、托管 协议，尽 职 尽责地履行 了托管人
应尽的 义务 ，不 存在 任何 损害基 金 持 有人 利益 的行 为。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
2017 年度 ，德 邦基 金管 理 有限公 司在 德邦 鑫星 稳健 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金投 资运 作、
基金资产净值 的计算、 基 金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费用 开支等问 题 上，托管人 未发现损
害基金 持有 人利 益的 行为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
2017 年度， 由德 邦基 金管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关德 邦鑫 星稳健 灵活 配 置
混合型 证券 投资 基金 的年 度报告 中财 务指 标 、 净 值 表现 、 收 益分 配情 况、 财 务会计 报告 相关 内容 、
投资组 合报 告等 内容 真实 、准确 、完 整。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2018 ）审 字 第60982868_B06 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人 ：
审计意 见 我 们 审 计 了 后 附 的 德 邦 鑫 星 稳 健 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
财务报 表 ， 包 括2017 年 12 月 31 日 的资 产负 债表 ，2017 年 度的 利
润表、 所有 者权 益（ 基金 净值） 变动 表以 及相 关财 务报表 附注 。
我们认 为， 后附 的德 邦鑫 星 稳健灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金的 财
务报表 在所 有重 大方 面按 照企业 会计 准则 的规 定编 制， 公 允反 映了
德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 12 月 31 日的
财务状 况以 及2017 年度 的 经营成 果和 净值 变动 情况 。
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于德 邦鑫 星稳 健灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金， 并 履行了 职业 道
德方面 的其 他责 任。 我 们 相信， 我们获 取的 审计 证 据是充 分、 适 当
的，为 发表 审计 意见 提供 了基础 。
其他信 息 德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金管 理层 （以 下简 称 “管
理层” ） 对其他信息负 责。 其他信息包括年度报 告中 涵盖的信息，
但不包 括财 务报 表和 我们 的审计 报告 。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估德 邦鑫 星稳 健灵 活配置 混合 型
证券投 资基 金的 持续 经营 能力 ， 披 露与 持续 经营 相 关的事 项 （如 适
用） ，并 运用持续经营 假设 ，除非计划进行清算 、终 止运营或别无
其他现 实的 选择 。
治 理 层 负 责 监 督 德 邦 鑫 星 稳 健 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财
务报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ： 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
（2）了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
（3）评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。
（4）对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对德 邦鑫 星稳 健灵 活配 置混合 型证 券
投 资 基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大
不确定 性得 出结 论 。 如 果 我们得 出结 论认 为存 在重 大不确 定性 ， 审
计 准 则 要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中 的
相关披 露； 如 果披 露不 充 分， 我 们应当 发表 非无 保 留意见 。 我们 的
结论基 于截 至审 计报 告日 可获得 的信 息 。 然 而 ， 未 来 的事项 或情 况
可 能 导 致 德 邦 鑫 星 稳 健 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 不 能 持 续 经
营。
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审 计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
注册会 计师 的姓 名 陈
露
蔺育化
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 东方 经贸 城安 永大 楼 16 层
审计报 告日 期 2018 年3 月 29 日
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 德邦 鑫星 稳健 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
29,258,006.43 19,234,968.65
结算备 付金
5,002,876.72 29,141.62
存出保 证金
8,740.21 74,773.24
交易性 金融 资产
124,835,778.01 8,584,472.06
其中： 股票 投资
74,954,778.01 6,595,872.06
基金投 资
- -
债券投 资
49,881,000.00 1,988,600.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
776,420.47 22,423.95
应收股 利
- -
应收申 购款
519.23 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
159,882,341.07 27,945,779.52
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
5,887.67 -
应付赎 回款
260.40 -
应付管 理人 报酬
202,477.23 23,191.93
应付托 管费
33,746.23 6,442.23
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
21,810.82 81,983.40 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
130,000.00 440,000.00
负债合 计
394,182.35 551,617.56
所有者权益：
实收基 金
153,366,479.72 29,884,214.70
未分配 利润
6,121,679.00 -2,490,052.74
所有者 权益 合计
159,488,158.72 27,394,161.96
负债和 所有 者权 益总 计
159,882,341.07 27,945,779.52
注：报 告截 止 日2017 年12 月 31 日 ，基 金份 额净 值1.0399 元 ，基 金份 额总 额153366479.72 份。
7.2 利润表
会计主 体： 德邦 鑫星 稳健 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
一、收入
27,272,818.17 -9,209,327.27
1.利息 收入
3,537,122.84 17,554,382.06
其中： 存款 利息 收入
2,438,994.98 1,023,985.17
债券利 息收 入
1,073,479.05 15,854,513.70
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
24,648.81 675,883.19
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
10,497,796.90 -21,841,057.15
其中： 股票 投资 收益
8,729,747.00 -4,564,396.47
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
67,449.02 -17,270,885.98
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
1,700,600.88 -5,774.70
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
13,137,647.81 -5,009,452.46
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
100,250.62 86,800.28
减： 二、费用
3,132,898.33 9,235,913.69
1．管 理人 报酬 7.4.8.2.1 2,356,036.43 5,739,558.88 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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2．托 管费 7.4.8.2.2 422,049.56 1,594,321.93
3．销 售服 务费 7.4.8.2.3 - -
4．交 易费 用
184,740.24 494,772.26
5．利 息支 出
- 899,158.59
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- 899,158.59
6．其 他费 用
170,072.10 508,102.03
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
24,139,919.84 -18,445,240.96
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
24,139,919.84 -18,445,240.96
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 德邦 鑫星 稳健 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
29,884,214.70 -2,490,052.74 27,394,161.96
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 24,139,919.84 24,139,919.84
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
123,482,265.02 -15,528,188.10 107,954,076.92
其中：1. 基 金申 购款 194,247,380.46 -15,649,821.00 178,597,559.46
2. 基金 赎回 款 -70,765,115.44 121,632.90 -70,643,482.54
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
153,366,479.72 6,121,679.00 159,488,158.72
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
2,059,296,009.76 27,596,725.49 2,086,892,735.25
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- -18,445,240.96 -18,445,240.96
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-2,029,411,795.06 -11,641,537.27 -2,041,053,332.33
其中：1. 基 金申 购款 65,278,721.37 456,323.68 65,735,045.05
2. 基金 赎回 款 -2,094,690,516.43 -12,097,860.95 -2,106,788,377.38
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
29,884,214.70 -2,490,052.74 27,394,161.96
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 易强______
______ 易强______
____ 刘为 臻____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 ( 以下 简称 “ 本基 金”) ， 系 经中 国证券 监督 管 理
委员会（以下 简称 “中国 证监会 ”）证 监许可[2015]651 号文 《关于准 予德邦 鑫星稳健灵 活 配置
混合型证券投 资基金注 册 的批复》准予 注册，由 基 金管理人德邦 基金管理 有 限公司向社 会公开募
集。基 金合 同 于 2015 年 5 月 21 日 生效 。本 基金 为契 约型开 放式 ，存 续期 限不 定。首 次设 立时 募
集规模 为288,820,182.28 份基金 份额 。 本 基金 的基 金 管理人 和注 册登 记机 构为 德邦基 金管 理有 限
公司， 基金 托管 人为 中国 民生银 行股 份有 限公 司。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括中 小
板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 权证 、 股 指期 货等 权益 类 金融工 具 、 债 券等 固
定收益类金融 工具（包 括 国 债、央行票 据、金融 债 、企业债、公 司债、次 级 债、地方政 府债券、
中期票 据、 可转 换债 券（ 含分离 交易 可转 债） 、中 小 企业私 募债 券、 短期 融资 券、资 产支 持证 券、德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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债券回购、银 行存款、 货 币市场工具等 ）以及法 律 法规或中国证 监会允许 基 金投资的其 他金融工
具（但 须符 合中 国证 监会 相关规 定） 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：一年 期银 行定 期存 款利 率（税 后） 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年度报 告和 半年 度报 告>》 、其他 中国 证监 会 及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他
相关规 定所 厘定 的主 要会 计政策 和会 计 估 计编 制。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 增 值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围 ，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资 管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值 税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以2018 年 1 月1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 ， 或者 以2017 年最后 一个 交易 日的
股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于停牌期 间 的股票，为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算 价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财 政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文 《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
德邦基 金管 理有 限公 司（ “德邦 基金 ”） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国民生银行股份有限公司（ “ 民生银
行” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
德邦证 券股 份有 限公 司（ “德邦 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
西子联 合控 股有 限公 司（ “西子 联合 ”） 基金管 理人 的股 东
浙 江 省 土 产 畜 产 进 出 口 集 团 有 限 公 司
（“ 浙 江省 土产 畜产 ” ）
基金管 理人 的股 东
德 邦 创 新 资 本 有 限 责 任 公 司 （ “ 德 邦 创 新
资本 ” ）
基金管 理人 的子 公司
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
德邦证券 - - 98,991,081.64 31.75%
7.4.8.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 24 页 共 39 页
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
德邦证券 - - 6,577,256.20 67.15%
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
德邦证券 - - 300,000,000.00 36.23%
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
德邦证券 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
(%)
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
(%)
德邦证券 92,191.05 33.74% - -
注：1 、 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算 ， 以 扣除 由中 国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 、 经
手费和 由券 商承 担的 证券 结算风 险基 金后 的净 额列 示。
2、 该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服 务
等。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 25 页 共 39 页
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,356,036.43 5,739,558.88
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
873.14 1,151.49
注：本 基金 的管 理费 按前 一日的 基金 资产 净值 的1.50% 的 年费 率计 提。 计算 方 法如下 ：
H=E×1 .50% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
422,049.56 1,594,321.93
注：本 基金 的托 管费 按前 一日的 基金 资产 净值 的0.25% 的 年费 率计 提。 计算 方 法如下 ：
H=E×0 .25% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.2.3 销 售服 务费
注：本 基金 本报 告期 无销 售服务 费。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本基金报 告期内及 上 年度可比期间 不存在与 关 联方进行的银 行间同业 市 场的债券（ 含回购）
交易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期及 上年 度可 比期 间均未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未投 资本基 金。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
民生银行- 定期 - 219,916.67 - -
民生银行- 活期 29,258,006.43 212,135.61 19,234,968.65 934,277.97
注：除上表列 示的金额 外 ，本基金的证 券交易结 算 资金通过托管 银行备付 金 账户转存于 中国证券
登记结算有限责 任公司，2017 年度获得 的利息收入 为人民币 6,552.37 元（2016 年度：人 民币
8,876.13 元 ） ，2017 年 末 结 算 备 付 金 余 额 为 人 民 币 5,002,876.72 元(2016 年 末 ： 人 民 币
29,606,141.62 元) 。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 基金 本报 告期 未发 生在承 销期 内参 与关 联方 承销证 券的 情况 。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 未发 生其 它关联 交易 事项 。
7.4.9 期 末（ 2017 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.10.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
603161
科华
控股
2017 年
12 月28
日
2018 年
1 月 5
日
新股流
通受限
16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
603080
新疆
火炬
2017 年
12 月25
日
2018 年
1 月 3
日
新股流
通受限
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有银行 间市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押
的债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有交易 所市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押
的债券 。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括银 行 存款、结算备 付金、存 出 保证金、应收 款
项以及 其他 金融 负债 ，因 其剩余 期限 不长 ，公 允价 值与账 面价 值相 若。
7.4.14.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 划
分为第 一层 次的 余额 为人 民币74,917,881.56 元， 划 分为第 二层 次的 余额 为人 民币49,917,896.45
元 ， 无 划 分 为 第 三 层 次 的 余 额 （ 于 2016 年 12 月 31 日 ， 划 分 为 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
6,595,872.06 元， 划 分为 第二层 次的 余额 为人 民 币1,988,600.00 元， 无 划分 为第三 层次 的余 额） 。
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券等，若 出 现重大事项停 牌、交易 不 活跃、或属于 非
公开发行等情 况，本基 金 分别于停牌日 至交易恢 复 活跃日期间、 交易不活 跃 期间及限售 期间不将
相关股票和可 转换债券 等 的公允价值列 入第一层 次 ；并根据估值 调整中采 用 的对公允价 值计量整
体而言具有重 要意义的 输 入值所属的最 低层次， 确 定相关股票和 可转换债 券 公允价值应 属第二层
次或第 三层 次。
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公 允价值 期初 金额 和本 期变 动金额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期及上年 度
可比期 间未 发生 第三 层次 公允价 值转 入转 出情 况。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 承诺 事项。
7.4.14.3 其他 事项
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财务 报 表 的批 准
本财务 报表 已 于2018 年3 月29 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 74,954,778.01 46.88
其中： 股票 74,954,778.01 46.88
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 49,881,000.00 31.20
其中： 债券 49,881,000.00 31.20
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 34,260,883.15 21.43
8 其他各 项资 产 785,679.91 0.49
9 合计 159,882,341.07 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 2,808,646.00 1.76
C
制造业 21,622,218.01 13.56
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
515,943.20 0.32
E
建筑业 3,931,155.00 2.46
F
批发和 零售 业 - - 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,471,149.94 0.92
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
750,105.00 0.47
J
金融业 42,366,980.86 26.56
K
房地产 业 1,488,580.00 0.93
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 74,954,778.01 47.00
8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 600519 贵州茅 台 10,600 7,393,394.00 4.64
2 601318 中国平 安 104,127 7,286,807.46 4.57
3 600036 招商银 行 200,300 5,812,706.00 3.64
4 601166 兴业银 行 258,000 4,383,420.00 2.75
5 600887 伊利股 份 117,500 3,782,325.00 2.37
6 600809 山西汾 酒 55,900 3,185,741.00 2.00
7 600000 浦发银 行 244,660 3,080,269.40 1.93
8 601328 交通银 行 391,200 2,429,352.00 1.52
9 601288 农业银 行 567,400 2,173,142.00 1.36 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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10 600030 中信证 券 115,100 2,083,310.00 1.31
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的年 度报告正
文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 5,836,405.00 21.31
2 002365 永安药 业 4,999,404.40 18.25
3 600305 恒顺醋 业 4,582,949.57 16.73
4 601166 兴业银 行 4,358,181.00 15.91
5 600036 招商银 行 3,889,858.97 14.20
6 600519 贵州茅 台 3,868,855.34 14.12
7 600809 山西汾 酒 3,191,332.00 11.65
8 600000 浦发银 行 3,134,613.50 11.44
9 601899 紫金矿 业 2,999,640.00 10.95
10 002509 天广中 茂 2,997,554.00 10.94
11 601328 交通银 行 2,449,621.89 8.94
12 600887 伊利股 份 2,147,769.00 7.84
13 600197 伊力特 1,999,850.00 7.30
14 601818 光大银 行 1,999,335.00 7.30
15 002304 洋河股 份 1,993,170.00 7.28
16 601668 中国建 筑 1,979,674.00 7.23
17 600837 海通证 券 1,937,358.00 7.07
18 600030 中信证 券 1,912,677.00 6.98
19 601288 农业银 行 1,849,724.00 6.75
20 601169 北京银 行 1,811,865.00 6.61
21 600547 山东黄 金 1,797,140.00 6.56
22 601398 工商银 行 1,463,580.00 5.34
23 601766 中国中 车 1,433,693.80 5.23
24 000860 顺鑫农 业 1,382,120.00 5.05
25 002507 涪陵榨 菜 1,363,520.60 4.98
26 601601 中国太 保 1,341,903.00 4.90 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 31 页 共 39 页
27 600104 上汽集 团 1,312,877.27 4.79
28 601211 国泰君 安 1,298,719.05 4.74
29 601988 中国银 行 1,199,725.00 4.38
30 601989 中国重 工 1,099,305.00 4.01
31 600028 中国石 化 999,900.00 3.65
32 600048 保利地 产 999,387.00 3.65
33 601390 中国中 铁 999,214.00 3.65
34 601688 华泰证 券 899,729.00 3.28
35 600109 国金证 券 898,682.00 3.28
36 601186 中国铁 建 849,513.00 3.10
37 600050 中国联 通 829,673.00 3.03
38 600518 康美药 业 798,694.24 2.92
39 600958 东方证 券 749,080.00 2.73
40 601006 大秦铁 路 649,600.00 2.37
41 601628 中国人 寿 648,679.00 2.37
42 601857 中国石 油 638,648.00 2.33
43 600999 招商证 券 569,086.70 2.08
44 601088 中国神 华 568,335.02 2.07
45 601377 兴业证 券 559,397.00 2.04
46 000915 山大华 特 551,788.17 2.01
47 002758 华通医 药 551,553.00 2.01
48 600332 白云山 551,035.00 2.01
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002365 永安药 业 6,389,485.00 23.32
2 601318 中国平 安 3,992,397.60 14.57
3 002509 天广中 茂 3,413,635.48 12.46
4 601899 紫金矿 业 3,349,598.00 12.23
5 600305 恒顺醋 业 3,274,555.00 11.95
6 300363 博腾股 份 2,362,639.00 8.62
7 002304 洋河股 份 2,076,891.75 7.58
8 600197 伊力特 2,055,456.00 7.50
9 600056 中国医 药 1,737,650.71 6.34 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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10 002507 涪陵榨 菜 1,447,703.80 5.28
11 000860 顺鑫农 业 1,424,904.00 5.20
12 600547 山东黄 金 1,338,047.00 4.88
13 600233 圆通速 递 1,302,936.00 4.76
14 300143 星普医 科 1,082,704.00 3.95
15 600109 国金证 券 829,237.95 3.03
16 600332 白云山 589,398.00 2.15
17 600111 北方稀 土 587,594.00 2.14
18 000915 山大华 特 512,855.90 1.87
19 601377 兴业证 券 511,029.00 1.87
20 002758 华通医 药 482,511.00 1.76
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 94,096,448.23
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 47,518,500.71
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 9,831,000.00 6.16
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 20,142,000.00 12.63
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 19,908,000.00 12.48
9 其他 - -
10 合计 49,881,000.00 31.28
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 33 页 共 39 页
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 111719394 17 恒 丰银 行
CD394
200,000 19,908,000.00 12.48
2 011756015 17 桂 铁投
SCP001
100,000 10,072,000.00 6.32
3 041753002 17 云 南水 电
CP001
100,000 10,070,000.00 6.31
4 179939 17 贴 现国 债
39
100,000 9,831,000.00 6.16
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 合约 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 34 页 共 39 页
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
2017 年3 月29 日中 国银 监会对 招商 银行 （600036 ） 发行人 招商 银行 股份 有限 公司作 出了 《行
政处罚 决定 书》 （编 号： 银 监罚决 字[2017]17 号） ， 对招商 银行 罚 款 50 万元 。
2017 年5 月9 日福 建证 监 局对天 广中 茂 （002509 ） 出具了 《中 国证 券监 督管 理委员 会福 建监
管局行 政监 管措 施决 定书[2017]6 号》 ，对 天广 中茂 采取了 出具 警示 函的 监督 管理措 施。
经过分析，上 述事件对 招 商银行及天广 中茂的经 营 业绩未产生重 大的实质 影 响，对其投资 价
值未产生实质 影响。本 基 金持上述两只 股票符合 法 律法规及公司 制度流程 的 相关规定， 不存在损
害基金份额持 有人利益 的 行为。除此之 外，本基 金 投资的其他前 十名证券 的 发行主体本 期未被监
管部门 立案 调查, 或 在本 报告编 制日 前一 年内 未受 到公开 谴责 、处 罚。
8.12.2
报告 期 内， 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 库之 外的股 票。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 8,740.21
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 776,420.47 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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5 应收申 购款 519.23
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 785,679.91
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
本报 告中 因四 舍五 入原 因 ， 投资 组合 报告 中市 值占 总 资产或 净资 产比 例的 分项 之和与 合计 可
能存在 尾差 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
403 380,561.98 153,212,766.99 99.90% 153,712.73 0.10%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
98.74 0.0001%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 5 月 21 日 ） 基金 份额 总额
288,820,182.28
本报告 期期 初基 金份 额总 额 29,884,214.70
本报告 期基 金总 申购 份额 194,247,380.46
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 70,765,115.44
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 153,366,479.72
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 本基 金未 召开 基金份 额持 有人 大会 。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 资产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期 应支 付安 永华 明会 计师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审 计费 用 7 万元 整， 该审计 机构 自 基
金合同 生效 日（2015 年5 月21 日） 起向 本基 金提 供 审计服 务。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 ，基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受到 稽查或 处罚 。
本报告 期内 ， 由于 对下 属 机构管 控原 因 ， 中 国证 监 会上海 监管 局对 基金 管理 人相关 高级 管理
人员采 取出 具警 示函 的监 督管理 措施 ， 相 关高 级管 理人员 已积 极进 行整 改。 除上述 内容 外， 基 金
管理人 及其 他高 级管 理人 员未受 到稽 查或 处罚 。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
方正证券 2 92,578,116.29 66.77% 86,218.51 69.91% -
兴业证券 2 28,965,441.90 20.89% 21,182.37 17.17% -
海通证券 2 16,010,638.59 11.55% 14,910.86 12.09% -
广发证券 4 1,100,109.25 0.79% 1,024.49 0.83% -
东吴证券 1 - - - - -
华信证券 2 - - - - -
东北证券 2 - - - - -
华泰证券 2 - - - - -
德邦证券 2 - - - - -
东兴证券 1 - - - - - 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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注：1 、公 司选 择基 金专 用 交易单 元的 基本 选择 标准 ：
（1 ） 注册 资本 不低 于1 亿 元人民 币；
（2 ） 财务 状况 良好 ，各 项 风险监 控指 标符 合证 监会 的相关 规定 ；
（3 ） 经营 行为 规范 ，未 就 交易单 元发 生违 约或 侵权 行为；
（4 ） 内 部管 理规 范 、 严 格 ， 具 备健 全的 内部 控制 制 度， 并能 满足 投资 组合 资 产运作 高度 保密 的要
求；
（5 ） 具备 高效 、安 全的 通 讯条件 ，交 易设 施符 合代 理各投 资组 合进 行证 券交 易的需 要；
（6 ） 研究 实力 较强 ，能 根 据需求 提供 质量 较高 的研 究报告 ，以 及相 应的 信息 咨询服 务；
（7 ） 收取 的佣 金费 率合 理 。
公司按 如下 流程 选择 租用 交易单 元的 证券 公司 ：
（1 ） 研究 部按 照上 述选 择 标准对 证券 公司 进行 初步 筛选， 经投 资总 监批 准后 提请总 经理 审批 ；
（2 ） 交易 部办 理相 关交 易 单元 ， 信 息技 术部 、 基 金 事务部 和监 察稽 核部 等相 关部门 配合 完成 交易
单元租 用的 技术 准备 、参 数调整 及合 同签 订并 及时 通知各 投资 组合 的托 管机 构等事 宜。
2、本 报告 期内 ，本 基金 新 增租用 东北 证券 、广 发证 券的交 易单 元。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
方正证券 508,452.60 4.53% - - - -
兴业证券 - - - - - -
海通证券 - - 93,300,000.00 100.00% - -
广发证券 10,707,747.11 95.47% - - - -
东吴证券 - - - - - -
华信证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
德邦证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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§12 影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20%的时间
区间
期
初
份
额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20170906 -
20171231
- 194,116,013.07 40,903,246.08 153,212,766.99 99.90%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
1 、本基金单一机构投资 者所持有的基金份额占比 较大，单一机构投资者的 大额赎回，可能会对
本基金的 资产运 作及净 值 表现产生 较大影 响；
2 、大额赎回有可能导致 基金管理人被迫抛售证券 以应付基金赎回的现金需 要，则可能使基金资
产净值受 到不利 影响， 影 响基金的 投资运 作和收 益 水平；
3 、因基金净值精度计算 问题，或因赎回费收入归 基金资产，大额赎回导致 基金净值出现较大波
动；
4 、单一投资者的大额赎 回时容易造成本基金发生 巨额赎回。在发生巨额赎 回情形时，在符合基
金合同约 定情况 下， 如 基 金管理人 认为有 必要， 可 延期办理 本基金 的赎回 申 请， 投 资 者可能 面临
赎回申请 被延期 办理的 风 险； 如果连 续 2 个 开放日 以上 （含本 数） 发生巨 额 赎回， 基金 管理人 可
能根据《 基金合 同》的 约 定暂停接 受基金 的赎回 申 请，对剩 余投资 者的赎 回 办理造成 影响；
5 、 单一 机构投 资者赎 回 后， 若 本基金连 续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人 或基金 资产净
值低于 5000 万情形 的， 基金管理 人应当 向中国 证 监会提出 解决方 案，或 按 基金合同 约定， 转换
运作方式 或终止 基金合 同 ，其他投 资者可 能面临 基 金转换运 作方式 或终止 基 金合同的 风险；
6 、大额赎回导致本基金 在短时间内无法变现足够 的资产予以应对，可能会 产生基金仓 位调整困
难，导致 流动性 风险；
7 、大额赎回导致基金资 产规模过小，可能导致部 分投资受限而不能实现基 金合同约定的投资目
的及投资 策略。
注：申 购含 红利 再投 、转 换入及 分级 份额 调增 份额 ；赎回 含转 换出 及分 级份 额调减 份额 。
德邦基金管理有限公司
2018 年3 月30 日
