德 邦 福 鑫 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日
德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 29 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年12 月 31 日 止。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情 况
基金简 称 德邦福 鑫
基金主 代码 001229
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月27 日
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 241,281,521.31 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 德邦福 鑫 A 德邦福 鑫 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 001229 002106
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 58,368,578.10 份 182,912,943.21 份
2.2 基 金产 品说 明
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通过 对不 同类 别 资产的 优化 配置 ， 分享 中 国
经济快 速持 续增 长的 成果 ，力求 为投 资者 实现 长期 稳健的 超额 收益 。
投资策 略 本基金 通过 资产 配置 策略 、 股票 投资 策略 、 固 定收 益投资 策略 、 衍 生品 投 资 策
略、资 产支 持证 券投 资策 略等多 方面 进行 全面 分析 ，调整 投资 组合 配置 。
业绩比 较基 准 中国人 民银 行公 布 的 1 年 期定期 存款 利率 （税 后）+1%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 和货 币 市 场
基金， 但低 于股 票型 基金 ，属于 中等 风险 水平 的投 资品种 。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 德邦基 金管 理有 限公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李定荣 罗菲菲
联系电 话 021-26010999 010-58560666
电子邮 箱 service@dbfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服 务电 话
4008217788 95568
传真 021-26010808 010-58560798
2.4 信 息披 露方 式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.dbfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要 会 计数 据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.
1 期
间数
据和
指标
2017 年 2016 年
2015 年4 月27 日(基 金合 同生
效日)-2015 年 12 月31 日
德邦福 鑫A 德邦福 鑫 C 德邦福 鑫A 德邦福 鑫C 德邦福 鑫 A 德邦福 鑫C
本期
已实
现收
益
10,611,101.2
6
17,502,125.1
3
21,101,213.5
0
7,248,763.73 57,095,320.37 1,119,180.29
本期
利润
14,380,675.3
0
26,475,017.3
3
18,543,408.8
1
5,147,940.20 59,860,531.99 1,756,380.62
加权
平均
基金
份额
本期
利润
0.0809 0.0813 0.0366 0.0247 0.0220 0.0364
本期
基金
份额
净值
增长
率
8.80% 8.26% 3.76% 3.44% 0.75% 2.47%
3.1.
2 期
末数
据和
指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末
可供
分配
基金
份额
利润
0.1358 0.1265 0.0610 0.0576 0.0222 0.0219
期末
基金
资产
净值
67,536,531.5
6
209,889,612.
81
363,264,825.
52
425,265,277.
09
1,042,689,735.
76
300,332,177.
16
期末 1.1571 1.1475 1.0635 1.0599 1.0250 1.0247 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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基金
份额
净值
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
德邦福 鑫A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.63% 0.24% 0.59% 0.01% 2.04% 0.23%
过去六 个月 4.02% 0.19% 1.19% 0.01% 2.83% 0.18%
过去一 年 8.80% 0.16% 2.39% 0.01% 6.41% 0.15%
自基金 合同
生效起 至今
15.71% 0.10% 6.97% 0.01% 8.74% 0.09%
德邦福 鑫C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.56% 0.24% 0.59% 0.01% 1.97% 0.23%
过去六 个月 3.84% 0.19% 1.19% 0.01% 2.65% 0.18%
过去一 年 8.26% 0.16% 2.39% 0.01% 5.87% 0.15%
自基金 合同
生效起 至今
14.75% 0.14% 5.23% 0.01% 9.52% 0.13%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为中 国人 民银 行公 布 的1 年期 定期 存款 利率 （税 后）+1%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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注 1：本 基金 基金 合同 生 效日为 2015 年 4 月 27 日 。基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ，本 基金 运作
时间已 满一 年。 本基 金的 建仓期 为 6 个月 ，建 仓期 结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 基金 合 同
规定。 图1 所示 日期 为2015 年4 月 27 日至 2017 年12 月 31 日。
注 2： 投资 者 自 2015 年 11 月 18 日 起持 有本 基 金 C 类份额 ， 图 2 所示 日期 为 2015 年 11 月 18 日
至2017 年12 月31 日。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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注： 本 基金 基金 合同 生效 日 为2015 年4 月27 日， 2015 年度数 据根 据合 同生 效当 年实际 存续 期(2015
年4 月27 日至2015 年 12 月31 日)计算, 不按 照整 个 自然年 度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基 金的利润 分配 情况
注：本 基金 自基 金合 同生 效日 至 2017 年12 月31 日 未进行 利润 分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
德邦基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 （证 监许 可[2012]249 号） 批准 ，于 2012 年 3 月 27 日
正式成立。股 东为德邦 证 券股份有限公 司、西子 联 合控股有限公 司、浙江 省 土产畜产进 出口集团
有限公 司， 注册 资本 为 3.7 亿元 人民 币。 公司 以修 身、齐 家、 立业 、助 天下 为己任 ，秉 持长 期的
价值投 资理 念， 坚守 严谨 的风险 控制 底线 ，致 力于 增加客 户财 富， 为客 户提 供卓越 的理 财服 务。
截止2017 年12 月 31 日 ， 本基金 管理 人共 管理 二十 三只开 放式 基金 ： 德 邦优 化灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 、 德邦 德 信中证 中高 收益 企债 指数 证券投 资基 金 （LOF ） 、 德 邦德利 货币 市场 基金 、
德邦福鑫灵活 配置混合 型 证券投资 基金 、德邦大 健 康灵活配置混 合型证券 投 资基金、德 邦鑫星稳德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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健灵活配置混 合型证券 投 资基金、德邦 新添利债 券 型证券投资基 金、德邦 鑫 星价值灵活 配置混合
型证券投资基 金、德邦 增 利货币市场基 金、德邦 多 元回报灵活配 置混合型 证 券投资基金 、德邦如
意货币 市场 基金 、德 邦纯 债 9 个 月定 期开 放债 券型 证券投 资基 金、 德邦 纯债 一年定 期开 放债 券 型
证券投 资基 金、 德邦 景颐 债券型 证券 投资 基金 、德 邦德 焕 9 个 月定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 、
德邦现金宝交 易型货币 市 场基金、德邦 锐璟债券 型 证券投资基金 、德邦新 回 报灵活配置 混合型证
券投资基金、 德邦锐乾 债 券型证券投资 基金 、德 邦 群利债券型证 券投资基 金 、德邦稳盈 增长灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、 德 邦量 化优 选股 票型 证 券投资 基金 基金 （LOF ） 和 德邦弘 利货 币市 场基
金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
许文波
公 司 投 资
研 究 部 总
经 理 兼 研
究部总
监 。 本 基
金 的 基 金
经 理 、 德
邦 优 化 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投资基
金 、 德 邦
新 添 利 债
券 型 证 券
投资基
金 、 德 邦
鑫 星 价 值
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 德 邦
稳 盈 增 长
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经理。
2017 年 2 月
17 日
- 16 年
硕士，历任新华证券有
限责任公司投资顾问部
分析师，东北证券股份
有限公司上海分公司投
资经理 ，2015 年 7 月加
入德邦基金管理有限公
司，现任本公司投资研
究部总经理兼研究部总
监、本 公司 基金 经理 。
张翔 本 基 金 的 2015 年 7 月 2017 年 2 月 22 日 10 年 硕士，历任汇富融略投德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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基金经
理 、 德 邦
增 利 货 币
市场基
金 、 德 邦
多 元 回 报
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经理。
15 日 资顾问有限公司助理副
总裁；派杰亚洲证券有
限公司研究员及产品协
调员；华富基金管理有
限公司机构投资部理财
经理、机构投资部高级
经理； 2014 年 10 月 起任
德邦基金管理有限公司
机构专户部经理；曾任
基金经 理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
3、报 告截 止日 至批 准送 出 日期间 ， 自2018 年1 月5 日起刘 长俊 先生 担任 本基 金的基 金经 理。
4、报 告 截 止日 至批 准送 出 日期间 ， 自 2018 年3 月22 日起 许文 波先 生离 任本 基金的 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》等有 关 法律法规及基 金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在控 制风 险的 前提 下 ， 为 基金 份额 持有 人
谋求最大利益 。在本报 告 期内，基金运 作合法合 规 ，无损害基金 份额持有 人 利益的行为 ，基金投
资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的规 定。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人 已依据中 国 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》建立起 健
全、有效、规 范的公平 交 易制度体系和 公平交易 控 制机制，确保 管理的不 同 受托资产得 到公平对
待，保 护投 资者 合法 权益 。
在投资 决策 方面 ， 本 基金 管理人 建立 了科 学的 研究 方法以 及规 范的 研究 管理 平台， 实 行证 券
备选库和交易 对手备选 库 制度，各受托 资产之间 实 行防火墙制度 ，通过系 统 的投资决策 方法和明
确的投 资授 权制 度， 保证 受托投 资决 策的 客观 性和 独立性 。
在交易 执行 方面 ， 本基 金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 并 建立 了公 平的 交易 分 配流程 ， 保证 投
资指令得以公 平 对待。 对 以本基金管理 人的名义 参 与债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
交易的，相关 基金经理 或 投资经理应独 立确定各 受 托资产拟申购 的价格和 数 量，基金管 理人在获德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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配额度后，按 照价格优 先 、比例分配的 原则进行 分 配。对以各受 托资产名 义 参与银行间 交易、交
易所大宗交易 等非集中 竞 价交易的，交 易部应充 分 询价，利用市 场公认的 第 三方信息对 交易价格
的公允 性进 行审 查， 确保 各受托 资产 获得 公平 的交 易机会 。
监察稽核部门 对投资交 易 行为进行定期 或不定期 检 查，重点关注 公平交易 的 执行情况和异 常
交易行为的监 控情况。 严 禁同一受托资 产的同日 反 向交易及其他 可能导致 不 公平或利益 输送的交
易行为，但完 全按照有 关 指数构成比例 进行证券 投 资的受托资产 除外。严 格 控制不同受 托资产间
的同日反向交 易，禁止 可 能导致不公平 交易或利 益 输送的同日反 向交易行 为 。监察稽核 部门对不
同受托资产， 尤其是同 一 位基金经理或 投资经理 管 理的不同受托 资产同日 同 向交易和反 向交易的
交易时机和交 易价差进 行 监控，同时对 不同受托 资 产临近交易日 的同向交 易 和反向交易 的交易时
机和交易价差 进行分析 。 发现异常交易 情况的， 可 要求相关基金 经理或投 资 经理对交易 的合理性
进行解释。监 察稽核部 门 对其他可能导 致不公平 交 易和利益输送 的异常交 易 行为进行监 控，对于
异常交易发生 前后不同 受 托资产买卖该 异常交易 证 券的情况进行 分析。发 现 异常交易情 况的，可
要求相关基金 经理或投 资 经理对交易的 合理性进 行 解释。监察稽 核部门编 制 定期公平交 易报告，
重点分析本基 金管理人 管 理的不同受托 资产整体 收 益率差异、分 投资类别 （ 股票、债券 ）的收益
率差异 以及 同一 期间 、 不 同时间 窗下 （如 日内、3 日 内、5 日内） 不同 受托 资产 同向交 易的 交易 价
差。公 平交 易报 告由 基金 经理或 投资 经理 确认 后报 督察长 、总 经理 审阅 。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》及公 司
内部相关制度 规定，对 投 资交易行为进 行监察稽 核 ，从研究分析 、投资决 策 、交易执行 、事后监
控等环 节严 格把 关， 借助IT 系统 和人 工监 控等 方式 在各个 环节 严格 控制 交易 公平执 行； 通过 完善
交易范围内各 类交易的 公 平交易执行细 则、严格 的 流程控制、持 续的技术 改 进，确保公 平交易制
度的执 行和 实现 。
报告期内，公 司对本基 金 与公司旗下所 有其他投 资 组合之间的收 益率差异 、 分投资类 别（ 股
票、债券）的 收益率差 异 进行了分析， 并对连续 四 个季度期间内 、不同时 间 窗口下（日 内、3 日
内、5 日内） 公司管理 的 不同投资组合 同向交易 的 交易价差进行 分析，未 发 现违反公平 交易制度
的异常 行为 。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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报告期内，本 基金未发 现 参与交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过该 证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 ，且未 发现 其他 可能 导致 非公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
本报告期内， 本基金仍 然 以较为保守的 资产配置 策 略为主，以较 高信用资 质 和较短久期的 债
券持仓，加之 持有到期 的 票息策略，同 时，对于 股 票部分，则以 优质消费 公 司和竞争优 势突出的
蓝筹公司为主 。整体来 看 ，这两部分资 产全年为 投 资者带来了相 对可靠的 回 报，在兼顾 控制最大
回撤与 赚取 收益 之间 寻找 长期平 衡。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至本报告期末德邦福 鑫 A 基 金 份 额 净 值 为 1.1571 元，本报告期基金份额净值增长率 为
8.80% ；截 至本 报告 期末 德 邦福鑫 C 基 金份 额净 值为 1.1475 元， 本报 告期 基金 份额净 值增 长率 为
8.26% ；同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 2.39% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2018 年， 从基 本面 来 看， 宏 观层 面受 自身 消费 和外部 复苏 带来 的对 外贸 易拉动 的复 苏动
力仍然存在， 而投资方 面 ，因供给侧改 革仍在持 续 ，叠加新的政 府周期下 的 冲动，相信 整体经济
增速保障更加 无虞；微 观 层面，上市公 司盈利能 力 有望继续回升 ，部分去 产 能明显的工 业企业将
持续受益，并 产生一定 的 轮动和扩散效 应，而更 为 确定性的内因 则是各行 业 增速稳健背 景下的优
势龙头 公司 的占 有率 提升 和效率 显现 。 预 计2018 年 全年经 济仍 有较 强持 续复 苏动力 。 对 照股 票市
场，与此相对 应的则仍 将 是各行业龙头 公司不断 强 化自身回报， 进一步形 成 中期核心资 产的逻辑
主导市场。而 回望历史 上 他国供给侧改 革阶段初 期 ，资金成本下 行较难， 市 场去杠杆行 为仍将继
续，债 券市 场自 身形 成显 著趋势 性行 情难 度仍 高， 但配置 价值 日益 突出 。
从本基金的投 资策略来 谈 ，债券方面仍 然坚持以 短 久期和控制实 质性信用 风 险来选择配置 ，
同时更多关注 可转债市 场 繁荣带来的丰 富投资机 会 ，提升对于条 款保护较 好 ，同时溢价 率较低的
转债的配置。 股票方面 ， 本基金仍将坚 持“以合 适 的价格收藏好 公司”的 长 期做法，在 追寻好公
司的过程中， 也力争从 更 加历史和宏观 的角度去 理 解何为合 适的 价格，意 即 以长期内在 回报率为
主要估值的中 枢体系进 而 进行选择与持 有，与此 同 时，更多的从 资产的角 度 去认识何为 硬资产或
结算资产，力 争为投资 者 收藏到更长期 更可靠的 资 产，同时考虑 在去年严 格 控制权益类 资产持仓
的基础上有所 提升，更 集 中更长期的持 有更多优 质 权益资产。对 于过去两 年 所谓价值型 风格的流
行，本基金不 认为是市 场 风格轮换使然 ，而更多 的 是市场进一步 成熟和开 放 的必然。而 未来若干德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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年内， 相信 伴随 中国 A 股 市场在 走向 成熟 与开 放， 中国上 市公 司进 一步 强化 回报与 复利 的累 积这
一持续 过程 ，仍 将是 以价 值为导 向的 投资 者的 收获 之路。
4.6 管 理人 内部 有关本基 金的 监察稽 核工 作情况
本报告期内， 基金管理 人 继续坚持以维 护基金份 额 持有人利益为 宗旨，以 规 范运作、防范 风
险、维护投资 人利益为 原 则，严格依据 法律法规 和 公司内控制度 进行监察 稽 核工作，切 实防范公
司运营 和投 资组 合运 作的 风险， 保障 公司 合规 、稳 健发展 。
合规管理方面 ，公司根 据 《证券公司和 证券投资 基 金管理公司合 规管理办 法 》等要求，优 化
了合规管理组 织架构， 进 一步明晰各层 级部门及 人 员合规管理职 责，并确 保 将合规管理 工作贯穿
到各层级人员 与各业务 环 节。另外，督 察长及合 规 管理部门按规 定开展了 合 规审查、合 规检查、
合规咨询、合 规培训及 合 规宣导等工作 。风险管 理 方面，公司继 续通过事 前 、事中、事 后多维度
对各类风险进 行管控和 防 范，并提高风 控智能化 能 力，进一步提 升风险管 理 工作效率。 稽核审计
方面， 公司 提高 研究、 投 资、 交 易、 销 售等 重点 业 务环节 审计 频率 ， 做 到每 季度常 规审 计全 覆盖 ，
尽最大努力 提 高审计覆 盖 面。同时，公 司强化审 计 后的持续跟踪 工作，尽 最 大努力督促 和协助被
审计部 门解 决相 关问 题。
综合以 上情 况，2017 年， 本基金 管理 人所 管理 的基 金运作 合法 合规 ， 充 分维 护和保 障了 基 金
份额持有人的 合法权益 。 本基金管理人 将继续加 强 内部合规控制 、风险管 理 以及稽核审 计工作，
防范和 控制 各种 风险 ，合 法 合规 、诚 实信 用、 勤勉 尽责地 运作 基金 财产 。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格按照本公 司制订的 《 德邦基金基金 估值业务 管 理制度》 、 《德 邦
基金估值委员 会议事规 则 》以及相关法 律法规的 规 定 ，有效地控 制基金估 值 流程。公司 估值委员
会成员包括总 经理、分 管 投资副总或投 资总监、 督 察长、基金经 理、金融 工 程与量化投 资部、研
究发展部、运 作保障部 负 责人、基金会 计及监察 稽 核部等相关专 业人士组 成 。估值委员 会主要负
责基金 估值 相关 工作 的评 估、 决 策、 执 行和 监督 ， 确保基 金估 值的 公允 、 合 理， 防 止估 值被 歪曲
进而对基金持 有人产生 不 利影响。在发 生了影响 估 值政策和程序 的有效性 及 适用性的情 况后或基
金资产 在采用 新投资策 略 和新品种时， 估值委员 会 应评价现有估 值政策和 程 序的适用性 ，并在不
适用的情况下 ，及时召 开 估值委员会修 订相关估 值 方法，以 确保 其持续适 用 。涉及估值 政策的变
更均须 经估 值委 员会 决议 批准后 执行 。
德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
第 15 页 共 42 页
在每个估值日 ，本基金 管 理人按照最新 的估值准 则 、证监会相关 规定和基 金 合同关于估值 的
约定，对基金 投资品种 进 行估值，确定 证券投资 基 金的份额净值 。基金管 理 人对基金资 产进行估
值后，将估值 结果发送 基 金托管人。基 金托管人 则 按基金合同规 定的估值 方 法、时间、 程序进行
复核， 复核 无误 后由 基金 管理人 依据 本基 金合 同和 有关法 律法 规的 规定 予以 对外公 布。
上述参与估值 流程人员 均 具有估值业务 所需的专 业 胜任能力及相 关工作经 历 。上述参与估 值
流程各 方之 间不 存在 重大 利益冲 突。
4.8 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配。
4.9 报 告期 内管 理人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人人数 不满二百 人 或基金资产净 值
低于五 千万 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
2017 年度 ， 基 金托 管人在 德邦福 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金的 托管 过程 中， 严 格遵 守 了
《证券投资基 金法》及 其 他有关法律法 规、基金 合 同、托管协议 ，尽职尽 责 地履行了托 管人应尽
的义务 ，不 存在 任何 损害 基金持 有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
2017 年度 ， 德 邦基 金管理 有限公 司在 德邦 福鑫 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 投资运 作、 基 金
资产净值的计 算、基金 份 额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 等问题上 ， 托管人未发 现损害基
金持有 人利 益的 行为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配。
5.3 托 管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
2017 年度， 由德 邦基 金管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关德 邦福 鑫灵活 配置 混 合
型证券投资基 金的年度 报 告中财务指标 、净值表 现 、收益分配情 况、财务 会 计报告相关 内容、投
资组合 报告 等内 容真 实、 准确、 完整 。 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基 本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2018 ）审 字 第60982868_B04 号
6.2 审 计报 告的 基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 德邦福 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人
审计意 见 我 们 审 计 了 后 附 的 德 邦 福 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财 务
报表 ， 包 括2017 年12 月 31 日的 资产 负债 表 ， 2017 年 度的利 润表 、
所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 以及 相关 财务 报表 附注。
我们认 为， 后附 的德 邦福 鑫 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金的 财务 报
表在所 有重 大方 面按 照企 业会计 准则 的规 定编 制， 公 允反映 了德 邦
福鑫灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 2017 年 12 月 31 日的财 务状 况
以及2017 年度 的经 营成 果 和净值 变动 情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于德 邦福 鑫灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金， 并履 行 了职业 道德 方
面的其 他责 任。 我们 相信 ，我们 获取 的审 计证 据是 充分、 适当 的，
为发表 审计 意见 提供 了基 础。
其他信 息 德 邦 福 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 管 理 层 （ 以 下 简 称 “ 管 理
层” ）对 其他信息负责 。其 他信息包括年度报告 中涵 盖的信息，但
不包括 财务 报表 和我 们的 审计报 告。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
第 17 页 共 42 页
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估德 邦福 鑫灵 活配 置混合 型证 券
投资基 金的 持续 经营 能力 ， 披 露与 持续 经营 相关 的 事项 （如 适用） ，
并运用 持续 经营 假设 ， 除 非计划 进行 清算 、 终止 运 营或别 无其 他现
实的选 择。
治 理 层 负 责 监 督 德 邦 福 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财 务 报
告过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
（2）了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
（3）评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。
（4）对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对德 邦福 鑫灵 活配 置混 合型证 券投 资
基 金 持 续 经 营 能 力 产 生重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确
定性得 出结 论 。 如 果我 们 得出结 论认 为存 在重 大不 确定性 ， 审计 准
则 要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中 的 相 关
披露； 如果披 露不 充分， 我们应 当发 表非 无保 留意 见。 我 们的结 论德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
第 18 页 共 42 页
基于截 至审 计报 告日 可获 得的信 息 。 然 而 ， 未 来的 事 项或情 况可 能
导致德 邦福 鑫灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金不 能持 续经营 。
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
注册会 计师 的姓 名 陈
露
蔺育化
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 东方 经贸 城安 永大 楼 16 层
审计报 告日 期 2018 年3 月 29 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 德邦 福鑫 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
19,478,864.07 6,359,105.49
结算备 付金
68,997.41 394,939.54
存出保 证金
44,042.92 37,760.11
交易性 金融 资产
221,651,950.68 781,459,065.18
其中： 股票 投资
54,859,522.38 72,553,174.58
基金投 资
- -
债券投 资
166,792,428.30 708,905,890.60
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
32,884,289.33 104,200,508.80
应收证 券清 算款
- 2,298.61
应收利 息
4,059,877.60 7,316,430.63
应收股 利
- -
应收申 购款
398.55 -
递延所 得税 资产
- - 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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其他资 产
- -
资产总 计
278,188,420.56 899,770,108.36
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
20,825.86 109,889,999.99
应付管 理人 报酬
137,004.72 473,297.22
应付托 管费
57,085.28 197,207.20
应付销 售服 务费
42,806.39 97,657.13
应付交 易费 用
34,553.94 59,344.21
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
470,000.00 522,500.00
负债合 计
762,276.19 111,240,005.75
所有者权益：
实收基 金
241,281,521.31 742,791,011.28
未分配 利润
36,144,623.06 45,739,091.33
所有者 权益 合计
277,426,144.37 788,530,102.61
负债和 所有 者权 益总 计
278,188,420.56 899,770,108.36
注：报 告截 止日 2017 年 12 月 31 日， 基金 份额 净 值 1.1498 元， 基金 份额 总 额 241,281,521.31
份， 其中A 基 金份 额参 考 净值1.1571 元， 份 额总 额58,368,578.10 份； C 基 金份 额参考 净 值1.1475
元，份 额总 额182,912,943.21 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 德邦 福鑫 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月1 日至
2017 年 12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016
年12 月31 日
一、收入
47,569,028.80 31,545,169.98
1.利息 收入
18,156,707.27 35,977,300.53
其中： 存款 利息 收入
654,384.05 2,540,783.29
债券利 息收 入
16,581,075.96 30,263,367.93 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
921,247.26 3,173,149.31
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
16,237,740.11 -38,362.66
其中： 股票 投资 收益
14,661,897.38 11,350,124.69
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-1,004,953.32 -11,565,442.05
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
2,580,796.05 176,954.70
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
12,742,466.24 -4,658,628.22
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
432,115.18 264,860.33
减： 二、费用
6,713,336.17 7,853,820.97
1．管 理人 报酬 7.4.8.2.1 3,316,313.93 4,512,871.94
2．托 管费 7.4.8.2.2 1,381,797.40 1,880,363.34
3．销 售服 务费 7.4.8.2.3 892,755.80 546,497.21
4．交 易费 用
568,941.53 226,197.19
5．利 息支 出
131,101.53 183,103.53
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
131,101.53 183,103.53
6．其 他费 用
422,425.98 504,787.76
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
40,855,692.63 23,691,349.01
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
40,855,692.63 23,691,349.01
7.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 德邦 福鑫 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基 742,791,011.28 45,739,091.33 788,530,102.61 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
第 21 页 共 42 页
金净值 ）
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 净
利润）
- 40,855,692.63 40,855,692.63
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号 填
列）
-501,509,489.97 -50,450,160.90 -551,959,650.87
其中：1. 基 金申 购款 467,290,700.81 36,938,595.94 504,229,296.75
2. 基金 赎回 款 -968,800,190.78 -87,388,756.84 -1,056,188,947.62
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
241,281,521.31 36,144,623.06 277,426,144.37
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
1,310,300,940.54 32,720,972.38 1,343,021,912.92
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 净
利润）
- 23,691,349.01 23,691,349.01
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号 填
列）
-567,509,929.26 -10,673,230.06 -578,183,159.32
其中：1. 基 金申 购款 529,571,375.26 29,498,900.40 559,070,275.66
2. 基金 赎回 款 -1,097,081,304.52 -40,172,130.46 -1,137,253,434.98
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
742,791,011.28 45,739,091.33 788,530,102.61
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 易强______
______ 易强______
____ 刘为 臻____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情 况
德邦福 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 ( 以下 简称 “本基 金”) ， 系 经中 国证 券监督 管理 委 员
会（以下简称 “中国证监 会 ”）证监许 可[2015]576 号文《关于 准予德邦福 鑫灵活配置混 合型证
券投资基金注 册的批复 》 准予注册，由 基金管理 人 德邦基金 管理 有限公司 向 社会公开募 集。基金
合同 于2015 年4 月27 日 生效， 首次 设立 时募 集规 模为 500,022,991.11 份 基 金份额 。 本 基金 为契
约型开放式， 存续期限 不 定。本基金的 基金管理 人 和注册登记机 构为德邦 基 金管理有限 公司，基
金托管 人为 中国 民生 银行 股份有 限公 司。
为满足专业机 构投资客 户 的投资需求， 经征基金 托 管人同意并报 中国证监 会 备案，基金管 理
人决定 自 2015 年 11 月 16 日起增 设 C 类 基金 份额 类别， 原有 基金 份额 全部 自动归 为本 基金 的 A
类基金 份额 。两 类基 金份 额按照 不同 的费 率结 构收 取相关 费用 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动 性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括中 小
板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 权证等 权益 类金 融工 具 、 债券等 固定 收益 类金
融工具（包括 国债、央 行 票据、金融债 、企业债 、 公司债、次级 债、地方 政 府债券、中 期票据、
可转换 债券 （含 分离 交易 可转债 ） 、 中小 企业 私募 债 券、短 期融 资券 、资 产支 持证券 、银 行存 款、
货币市 场工 具等 ） 、 债券 回 购、 股 指期 货以 及法 律法 规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具
（但须 符合 中国 证监 会相 关规定 ） 。
本基金 业绩 比较 基准 ：中 国人民 银行 公布 的1 年期 定期存 款利 率（ 税后 ）+1% 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年度报 告和 半年 度报 告>》 、其他 中国 证监 会 及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他
相关规 定所 厘定 的主 要会 计政策 和会 计估 计编 制。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调 整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 增 值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税； 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资 管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关 问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值 税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以2018 年 1 月1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 ， 或者 以2017 年最后 一个 交易 日的
股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于停牌期 间 的股票，为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价）、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文 《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从 公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得 暂 免征 收个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
德邦基 金管 理有 限公 司（ “德邦 基金 ”） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国民生银行股份有限公司（ “ 民生银
行” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
德邦证 券股 份有 限公 司（ “德邦 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
西子联 合控 股有 限公 司（ “西子 联合 ”） 基金管 理人 的股 东
浙 江 省 土 产 畜 产 进 出 口 集 团 有 限 公 司
（“ 浙 江省 土产 畜产 ” ）
基金管 理人 的股 东
德 邦 创 新 资 本 有 限 责 任 公 司 （ “ 德 邦 创 新
资本 ” ）
基金管 理人 的子 公司
德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1月1 日至2016 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
德邦证券 - - 14,821,063.16 9.75%
7.4.8.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
德邦证券 - - 2,631,580.70 11.28%
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 间及 上年度 可比 期间 均未 通过 关联方 交易 单元 进行 权证 交易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
德邦证券 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31 日 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
德邦证券 13,803.00 10.23% - -
注：1、上述 佣金按市 场 佣金率计算， 以扣除由 中 国证券登记结 算有限责 任 公司收取的 证管费、
经手费 和由 券商 承担 的证 券结算 风险 基金 后的 净额 列示。
2、 该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服 务
等。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
3,316,313.93 4,512,871.94
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
15,532.19 41,403.56
注：本 基金 的管 理费 按前 一日的 基金 资产 净值 的0.60% 的 年费 率计 提。 计算 方 法如下 ：
H=E×0 .60% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,381,797.40 1,880,363.34
注：本 基金 的托 管费 按前 一日的 基金 资产 净值 的0.25% 的 年费 率计 提。 计算 方 法如下 ：
H=E×0 .25% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
德邦福 鑫A 德邦福 鑫C 合计
德邦基 金 - 892,399.48 892,399.48
德邦证 券 - - -
民生银 行 - - -
合计 - 892,399.48 892,399.48
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
德邦福 鑫A 德邦福 鑫C 合计
德邦基 金 - 546,173.21 546,173.21
德邦证 券 - - -
民生银 行 - - -
合计 - 546,173.21 546,173.21
注： 本 基 金A 类 基金 份额 不收取 销售 服务 费，C 类 基金份 额销 售服 务费 年费 率为0.25% 。 本 基金C
类基金 份额 销售 服务 费计 提的计 算方 法如 下：
H=E×0 .25% ÷ 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本 基金 本报 告期 与上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
德邦福 鑫A 德邦福 鑫 C
基 金合 同生效 日（ 2015
年4 月27 日 ） 持有 的基 金
份额
- -
期初持 有的 基金 份额 - -
期间申 购/ 买入 总份 额 - 8,731,398.98
期间因 拆分 变动 份额 - - 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 - 8,731,398.98
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.0000% 4.7735%
项目
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
德邦福 鑫A 德邦福 鑫 C
基 金合 同生效 日（ 2015
年4 月27 日 ） 持有 的基 金
份额
- -
期初持 有的 基金 份额 - -
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 - -
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- -
注：期 间申 购/ 买入 总份 额 含红利 再投 、转 换入 份额 。期间 赎回/卖 出总 份额 含 转换出 份额 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末未 投资 本基金 。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
民生银行- 定期 - 8,944.44 - 1,213,708.31
民生银行- 活期 19,478,864.07 296,245.83 6,359,105.49 91,780.85
注：除上表列 示的金额 外 ，本基金的证 券交易结 算 资金通过托管 银行备付 金 账户转存于 中国证券
登记结算有限责 任公司，2017 年度获得 的利息收入 为人民币 4,484.76 元（2016 年度：人 民币
2,196.57 元） ，2017 年末 结算备 付金 余额 为人 民 币 68,997.41 元(2016 年 末： 人民 币 394,939.54
元) 。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未发 生在 承销期 内参 与关 联方 承销 证券的 情况 。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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本基金 本报 告期 末及 上年 度可比 期间 均未 发生 其它 关联交 易事 项。
7.4.9 期 末（2017 年12 月31 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
7.4.10.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 张）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
128024
宁行
转债
2017 年
12 月6 日
2018 年
1 月 12
日
新债未
上市
100.00 100.00 10 1,000.00 1,000.00 -
128028
赣锋
转债
2017 年
12 月22
日
2018 年
1 月 19
日
新债未
上市
100.00 100.00 10 1,000.00 1,000.00 -
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有银行 间市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押
的债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有交易 所市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押
的债券 。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 银行 存款 、 结 算备 付金、 、 存出 保证金 、 买入 返
售金融 资产 、应 收款 项以 及其他 金融 负债 因其 剩余 期限不 长， 公允 价值 与账 面价值 相若 。
7.4.14.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 属德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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于第一层次的余额为 人民 币 58,006,150.68 元 ，属 于第二层次的余额为 人民 币 163,645,800.00
元，无 第三 层次 的余 额( 于 2016 年 12 月31 日 ，第 一层次 的余 额为 人民 币 71,900,140.36 元 ，属
于第二 层次 的余 额为 人民 币 709,558,924.82 元， 无 第三层 次的 余额)。
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券等，若 出 现重大事项停 牌、交易 不 活跃 、或属于 非
公开发行等情 况，本基 金 分别于停牌日 至交易恢 复 活跃日期间、 交易不活 跃 期间及限售 期间不将
相关股票和可 转换债券 等 的公允价值列 入第一层 次 ；并根据估值 调整中采 用 的对公允价 值计量整
体而言具有重 要意义的 输 入值所属的最 低层次， 确 定相关股票和 可转换债 券 公允价值应 属第二层
次或第 三层 次。
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公 允价值 期初 金额 和本 期变 动金额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期及上年 度
可比期 间未 发生 第三 层次 公允价 值转 入转 出情 况。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资 产负 债 表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 承诺 事项。
7.4.14.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2018 年3 月29 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 54,859,522.38 19.72
其中： 股票 54,859,522.38 19.72
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 166,792,428.30 59.96
其中： 债券 166,792,428.30 59.96
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - - 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
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6 买入返 售金 融资 产 32,884,289.33 11.82
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 19,547,861.48 7.03
8 其他各 项资 产 4,104,319.07 1.48
9 合计 278,188,420.56 100.00
8.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 478,000.00 0.17
B
采矿业 1,853,600.00 0.67
C
制造业 43,629,372.38 15.73
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
2,026,700.00 0.73
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 1,414,000.00 0.51
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 907,000.00 0.33
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 2,958,900.00 1.07
K
房地产 业 1,255,600.00 0.45
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 336,350.00 0.12
S
综合 - -
合计 54,859,522.38 19.77
德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
第 33 页 共 42 页
8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
8.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 14,500 10,113,605.00 3.65
2 002372 伟星新 材 160,051 2,877,716.98 1.04
3 603288 海天味 业 50,000 2,690,000.00 0.97
4 000423 东阿阿 胶 44,000 2,651,880.00 0.96
5 000333 美的集 团 40,000 2,217,200.00 0.80
6 002508 老板电 器 45,000 2,164,500.00 0.78
7 600900 长江电 力 130,000 2,026,700.00 0.73
8 002032 苏 泊 尔 50,000 2,019,000.00 0.73
9 600066 宇通客 车 80,000 1,925,600.00 0.69
10 601088 中国神 华 80,000 1,853,600.00 0.67
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的年 度报告正
文。
8.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600519 贵州茅 台 11,263,808.24 1.43
2 601398 工商银 行 4,932,800.00 0.63
3 000651 格力电 器 4,844,251.00 0.61
4 600066 宇通客 车 4,376,916.11 0.56
5 001979 招商蛇 口 4,315,717.37 0.55
6 002372 伟星新 材 4,105,283.85 0.52
7 000333 美的集 团 3,603,667.92 0.46
8 603288 海天味 业 3,572,700.65 0.45
9 000423 东阿阿 胶 3,514,023.22 0.45
10 000895 双汇发 展 3,337,914.00 0.42 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
第 34 页 共 42 页
11 000858 五 粮 液 3,238,350.14 0.41
12 000625 长安汽 车 3,188,296.21 0.40
13 600900 长江电 力 3,182,100.00 0.40
14 601006 大秦铁 路 3,166,906.00 0.40
15 002572 索菲亚 3,104,532.00 0.39
16 002032 苏 泊 尔 3,080,632.28 0.39
17 002294 信立泰 2,883,329.34 0.37
18 600172 黄河旋 风 2,572,999.00 0.33
19 002508 老板电 器 2,455,819.36 0.31
20 000501 鄂武商 Ａ 2,444,969.55 0.31
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600519 贵州茅 台 7,434,503.00 0.94
2 000963 华东医 药 5,515,464.25 0.70
3 000651 格力电 器 4,946,420.00 0.63
4 601398 工商银 行 4,812,700.00 0.61
5 001979 招商蛇 口 4,513,527.60 0.57
6 000876 新 希 望 4,064,363.30 0.52
7 601988 中国银 行 4,058,000.00 0.51
8 000858 五 粮 液 3,716,926.00 0.47
9 600999 招商证 券 3,643,112.28 0.46
10 600176 中国巨 石 3,522,127.00 0.45
11 600305 恒顺醋 业 3,412,429.28 0.43
12 600547 山东黄 金 3,330,379.29 0.42
13 002294 信立泰 3,288,147.49 0.42
14 000001 平安银 行 3,207,000.00 0.41
15 000895 双汇发 展 3,205,850.14 0.41
16 002242 九阳股 份 3,189,513.00 0.40
17 002078 太阳纸 业 2,997,755.01 0.38
18 600066 宇通客 车 2,927,708.00 0.37
19 600271 航天信 息 2,873,593.12 0.36
20 000625 长安汽 车 2,841,376.57 0.36
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
第 35 页 共 42 页
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 165,720,656.58
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 208,865,222.49
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,002,000.00 7.21
其中： 政策 性金 融债 20,002,000.00 7.21
4 企业债 券 13,180,800.00 4.75
5 企业短 期融 资券 120,385,000.00 43.39
6 中期票 据 10,076,000.00 3.63
7 可转债 （可 交换 债） 3,148,628.30 1.13
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 166,792,428.30 60.12
8.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 011754056 17 永达SCP001 200,000 20,138,000.00 7.26
2 011762027 17 美年SCP001 200,000 20,132,000.00 7.26
3 041764003 17 科伦 CP001 200,000 20,088,000.00 7.24
4 041758007 17 汉 当科
CP001
200,000 20,080,000.00 7.24
5 130212 13 国开 12 200,000 20,002,000.00 7.21
8.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
第 36 页 共 42 页
8.8 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 有投资 股指 期货 。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 有投资 国债 期货 。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
8.12 投 资组 合报 告附注
8.12.1
报告期内，本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 没 有被监管部门 立案调查 ， 或在报告编制 日
前一年 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.12.2
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 库之 外的股 票。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 44,042.92
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,059,877.60 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
第 37 页 共 42 页
5 应收申 购款 398.55
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,104,319.07
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 132002 15 天集 EB 2,066,280.00 0.74
2 123001 蓝标转 债 482,850.00 0.17
3 127004 模塑转 债 237,226.50 0.09
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：报 告期 末前 十名 股票 中不存 在流 通受 限情 况。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
本报告中因四 舍五入原 因 ，投资组合报 告中市值 占 总资产或净资 产比例的 分 项之和与合计 可
能存在 尾差 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
德邦
福鑫A
307 190,125.66 54,505,740.57 93.38% 3,862,837.53 6.62%
德邦
福鑫C
129 1,417,929.79 182,782,545.18 99.93% 130,398.03 0.07%
合计 436 553,397.98 237,288,285.75 98.34% 3,993,235.56 1.66%
9.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
第 38 页 共 42 页
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
德邦福 鑫
A
1,363.22 0.0023%
德邦福 鑫
C
98.24 0.0001%
合计
1,461.46 0.0006%
9.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
德邦福 鑫A 0
德邦福 鑫C 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
德邦福 鑫A 0
德邦福 鑫C
0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 德邦福 鑫 A 德邦福 鑫 C
基金合 同生 效日 （2015 年4 月 27 日 ） 基 金份
额总额
500,022,991.11 -
本报告 期期 初基 金份 额总 额 341,575,824.67 401,215,186.61
本报告 期基 金总 申购 份额 206,332,544.71 260,958,156.10
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 489,539,791.28 479,260,399.50
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 58,368,578.10 182,912,943.21
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金 份额 持有人 大会 决议
本报告 期内 本基 金未 召开 基金份 额持 有人 大会 。
11.2 基 金 管理 人、基 金托 管人 的专门 基金 托管部 门的 重大人 事变 动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
第 39 页 共 42 页
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。
11.3 涉 及 基金 管理人 、基 金财 产、基 金托 管业务 的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 资产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金 投资 策略的 改变
本报告 期本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为 基 金进 行审计 的会 计师 事务所 情况
报告期 应支 付安 永华 明会 计师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审 计费 用 7 万元 整， 该审计 机构 自 基
金合同 生效 日（2015 年4 月27 日） 起向 本基 金提 供 审计服 务。
11.6 管 理 人、 托管人 及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况
本报告 期内 ，基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受到 稽查或 处罚 。
本报告 期内 ， 由于 对下 属 机构管 控原 因 ， 中 国证 监 会上海 监管 局对 基金 管理 人相关 高级 管理
人员采 取出 具警 示函 的监 督管理 措施 ， 相 关高 级管 理人员 已积 极进 行整 改。 除上述 内容 外， 基 金
管理人 及其 他高 级管 理人 员未受 到稽 查或 处罚 。
11.7 基 金 租用 证券公 司交 易单 元的有 关情 况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
兴业证券 2 145,015,312.10 38.90% 106,050.15 33.33% -
方正证券 2 93,968,723.44 25.21% 87,512.87 27.50% -
广发证券 4 93,771,514.36 25.15% 87,330.12 27.45% -
海通证券 2 40,037,047.94 10.74% 37,286.62 11.72% -
东吴证券 1 - - - - -
华信证券 2 - - - - -
东北证券 2 - - - - - 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
第 40 页 共 42 页
东兴证券 1 - - - - -
华泰证券 2 - - - - -
德邦证券 2 - - - - -
注：1 、公 司选 择基 金专 用 交易单 元的 基本 选择 标准 ：
（1 ） 注册 资本 不低 于1 亿 元人民 币；
（2 ） 财务 状况 良好 ，各 项 风险监 控指 标符 合证 监会 的相关 规定 ；
（3 ） 经营 行为 规范 ，未 就 交易单 元发 生违 约或 侵权 行为；
（4 ） 内 部管 理规 范 、 严 格 ， 具 备健 全的 内部 控制 制 度， 并能 满足 投资 组合 资 产运作 高度 保密 的要
求；
（5 ） 具备 高效 、安 全的 通 讯条件 ，交 易设 施符 合代 理各投 资组 合进 行证 券交 易的需 要；
（6 ） 研究 实力 较强 ，能 根 据需求 提供 质量 较高 的研 究报告 ，以 及相 应的 信息 咨询服 务；
（7 ） 收取 的佣 金费 率合 理 。
公司按 如下 流程 选择 租用 交易单 元的 证券 公司 ：
（1 ） 研究 部按 照上 述选 择 标准对 证券 公司 进行 初步 筛选， 经投 资总 监批 准后 提请总 经理 审批 ；
（2 ） 交易 部办 理相 关交 易 单元 ， 信 息技 术部 、 基 金 事务部 和监 察稽 核部 等相 关部门 配合 完成 交易
单元租 用的 技术 准备 、参 数调整 及合 同签 订并 及时 通知各 投资 组合 的托 管机 构等事 宜。
2、本 报告 期内 ，本 基金 新 增租用 东北 证券 、广 发证 券的交 易单 元。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
兴业证券 4,253,352.99 18.64% 203,000,000.00 68.12% - -
方正证券 12,771,172.96 55.96% 15,000,000.00 5.03% - -
广发证券 5,257,590.91 23.04% 72,000,000.00 24.16% - -
海通证券 540,664.70 2.37% 8,000,000.00 2.68% - -
东吴证券 - - - - - -
华信证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
德邦证券 - - - - - - 德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
第 41 页 共 42 页
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20%的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20170906 -
20171231
94,876,660.34 - 40,000,000.00 54,876,660.34 22.74%
2
20170906 -
20171231
103,700,264.09 - 33,700,264.09 70,000,000.00 29.01%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
1 、本基金单一机构投资 者所持有的基金份额占比 较大，单一机构投资者的 大额赎回，可能会对
本基金的 资产运 作及净 值 表现产生 较大影 响；
2 、大额赎回有可能导致 基金管理人被迫抛售证券 以应付基金赎回的现金需 要，则可能使基金资
产净值受 到不利 影响， 影 响基金的 投资运 作和收 益 水平；
3 、因基金净值精度计算 问题，或因赎回费收入归 基金资产，大额赎回导致 基金净值出现较大波
动；
4 、单一投资者的大额赎 回时容易造成本基金发生 巨额赎回。在发生巨额赎 回情形时，在符合基
金合同约 定情况 下， 如 基 金管理人 认为有 必要， 可 延期办理 本基金 的赎回 申 请， 投 资 者可能 面临
赎回申请 被延期 办理的 风 险； 如果连 续 2 个 开放日 以上 （含本 数） 发生巨 额 赎回， 基金 管理人 可
能根据《 基金合 同》的 约 定暂停接 受基金 的赎回 申 请，对剩 余投资 者的赎 回 办理造成 影响；
5 、 单一 机构投 资者赎 回 后， 若 本基金连 续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人 或基金 资产 净
值低于 5000 万情形 的， 基金管理 人应当 向中国 证 监会提出 解决方 案，或 按 基金合同 约定， 转换
运作方式 或终止 基金合 同 ，其他投 资者可 能面临 基 金转换运 作方式 或终止 基 金合同的 风险；
6 、大额赎回导致本基金 在短时间内无法变现足够 的资产予以应对，可能会 产生基金仓 位调整困
难，导致 流动性 风险；
7 、大额赎回导致基金资 产规模过小，可能导致部 分投资受限而不能实现基 金合同约定的投资目
的及投资 策略。
注：申 购含 红利 再投 、转 换入及 分级 份额 调增 份额 ；赎回 含转 换出 及分 级份 额调减 份额 。
德邦福鑫 2017 年年度报告摘要
第 42 页 共 42 页
德邦基金管理有限公司
2018 年3 月30 日
