德 邦 弘 利 货币 市 场 基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日
德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 29 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并 不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2017 年7 月12 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 德邦弘 利货 币
基金主 代码 004515
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 7 月 12 日
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 101,486,426.45 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 德邦弘 利货 币 A 德邦弘 利货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 004515 004516
报告期 末下 属 分 级基 金 的 份额总 额 81,341.51 份 101,405,084.94 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 在严格 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 高流 动性 的前提 下， 力争 实现 超
越业绩 比较 基准 的投 资回 报。
投资策 略 本基金 在保 持组 合高 度流 动性的 前提 下， 在对 国内 外宏观 经济 运行 、 金 融
市场运 行、 资金 流动 格局 、 货币 市场 收益 率曲 线形 态等各 方面 的分 析的 基
础上， 科学 预计 未来 利率 走势， 择优 筛选 并优 化配 置投资 范围 内的 各种 金
融工具 ，在 控制 利率 风险 并满足 流动 性的 前提 下， 提高基 金收 益。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低风 险品种 。 本 基金 的预 期
风险和 预期 收益 低于 股票 型基金 、混 合型 基金 、债 券型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 德邦基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 李定荣 陆志俊
联系电 话 021-26010999 95559
电子邮 箱 service@dbfund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服 务电话
4008217788 95559
传真 021-26010808 021-62701216
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2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.dbfund.com.cn
基金年 度 报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位 ： 人民 币元
金额单 位： 人民 币元
注：1 、 本 基金 合同 生效 日 为 2017 年7 月12 日 ， 基 金合同 生效 日至 报告 期末 ， 本 基金 运作 时间 未
满一年 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用后的余 额，本期 利 润为本期已实 现收益加 上 本期公允价值 变动收益 ， 由于货币市 场基金采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
3、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于 所 列数 字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基 金份 额 净 值收益 率 及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
德邦弘 利货 币 A
阶段
份额净值
收益率 ①
份额净值
收益率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.7985% 0.0018% 0.3403% 0.0000% 0.4582% 0.0018%
3.1.1 期间 数据 和指
标
2017 年7 月 12 日( 基金 合 同生效 日)-2017 年 12 月31 日
德邦弘 利货 币 A 德邦弘 利货 币 B
本期已 实现 收益 1,387.60 1,602,948.57
本期利 润 1,387.60 1,602,948.57
本期净 值收 益率 1.4564% 1.5718%
3.1.2 期末 数据 和指
标
2017 年末
期末基 金资 产净 值 81,341.51 101,405,084.94
期末基 金份 额净 值 1.000 1.000 德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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自基金 合同
生效起 至今
1.4564% 0.0020% 0.6399% 0.0000% 0.8165% 0.0020%
德邦弘 利货 币 B
阶段
份额净值
收益率 ①
份额净值
收益率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.8595% 0.0018% 0.3403% 0.0000% 0.5192% 0.0018%
自基金 合同
生效起 至今
1.5718% 0.0020% 0.6399% 0.0000% 0.9319% 0.0020%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为七天 通知 存款 利率 （税 后）
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2017 年 7 月 12 日 ，基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ，本 基金 运 作
时间未 满1 年。 本基 金的 建仓期 为 6 个月 ， 自2017 年 7 月 12 日合 同生 效日 起 至 2017 年12 月 31
日，本 基金 运作 时间 未 满 6 个 月， 仍处于 建仓 期。 图示日 期 为 2017 年 7 月 12 日至 2017 年 12 月
31 日。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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注： 本 基金 基金 合同 生效 日 为2017 年7 月12 日， 2017 年度数 据根 据合 同生 效当 年实际 存续 期 （2017
年7 月12 日至2017 年 12 月31 日） 计算 ，不 按照 整 个自然 年度 进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位 ：人 民币 元
德邦弘 利货 币 A
年度
已按再 投资 形式
转实收 基金
直接通 过应 付
赎回款 转出 金额
应付利 润
本年变 动
年度利 润
分配合计
备注
2017 1,127.46 135.41 124.73 1,387.60
合计 1,127.46 135.41 124.73 1,387.60
德邦弘 利货 币 B
年度
已按 再 投资 形式
转实收 基金
直接通 过应 付
赎回款 转出 金额
应付利 润
本年变 动
年度利 润
分配合计
备注
2017 1,405,084.94 33,082.62 164,781.01 1,602,948.57
合计 1,405,084.94 33,082.62 164,781.01 1,602,948.57
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§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
德邦基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 （证 监许 可[2012]249 号） 批准 ，于 2012 年 3 月 27 日
正式成立。股 东为德邦 证 券股份有限公 司、西子 联 合控股有限公 司、浙江 省 土产畜产进 出口集团
有限公 司， 注册 资本 为 3.7 亿元 人民 币。 公司 以修 身、齐 家、 立业 、助 天下 为己任 ，秉 持长 期的
价值投 资理 念， 坚守 严谨 的风险 控制 底线 ，致 力于 增加客 户财 富， 为客 户提 供卓越 的理 财服 务。
截止2017 年12 月 31 日 ， 本基金 管理 人共 管理 二十 三只开 放式 基金 ： 德 邦优 化灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 、 德邦 德 信中证 中高 收益 企债 指数 证券投 资基 金 （LOF ） 、 德 邦德利 货币 市场 基金 、
德邦福鑫灵活 配置混合 型 证券投资 基金 、德邦大 健 康灵活配置混 合型证券 投 资基金、德 邦鑫星稳
健灵活配置混 合型证券 投 资基金、德邦 新添利债 券 型证券投资基 金、德邦 鑫 星价值灵活 配置混合
型证券投资基 金、德邦 增 利货币市场基 金、德邦 多 元回报灵活配 置混合型 证 券投资基金 、德邦如
意货币 市场 基金 、德 邦纯 债 9 个 月定 期开 放债 券型 证券投 资基 金、 德邦 纯债 一年定 期开 放债 券 型
证券投 资基 金、 德邦 景颐 债券型 证券 投资 基金 、德 邦德 焕 9 个 月定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 、
德邦现金宝交 易型货币 市 场基金、德邦 锐璟债券 型 证券投资基金 、德邦新 回 报灵活配置 混合型证
券投资基金、 德邦锐乾 债 券型证券投资 基金 、德 邦 群利债券型证 券投资基 金 、德邦稳盈 增长灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、 德 邦量 化优 选股 票型 证 券投资 基金 基金 （LOF ） 和 德邦弘 利货 币市 场基
金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
刘长俊
本 基 金 的
基金经
理 、 德 邦
优 化 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 ，
德 邦 德 焕
9 个 月 定
期 开 放 债
券 型 证 券
2017 年 7 月
12 日
- 7 年
硕士，2012 年 7 月至
2013 年 3 月 担任 上海 大
智慧股份有限公司宏观
行业部 研究 员；2013 年
3 月至 2015 年 6 月担 任
上海新世纪资信评估投
资服务有限公司债项评
级部分 析师 。2015 年 6
月加入德邦基金管理有
限公司，任职于投资研
究部，现任本公司基金德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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投资基
金 ， 德 邦
德 景 一 年
定 期 开 放
债 券 型 证
券 投 资 基
金 ， 德 邦
锐 乾 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
德 邦 德 信
中 证 中 高
收 益 企 债
指 数 证 券
投 资 基 金
（LOF）的
基金经
理。
经理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》等有 关 法律法规及基 金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在控 制风 险的 前提 下 ， 为 基金 份额 持有 人
谋求最大利益 。在本报 告 期内，基金运 作合法合 规 ，无损害基金 份额持有 人 利益的行为 ，基金投
资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的规 定。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人 已依据中 国 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》建立起 健
全、有效、规 范的公平 交 易制度体系和 公平交易 控 制机制，确保 管理的不 同 受托资产得 到公平对
待，保 护投 资者 合法 权益 。
在投资 决策 方面 ， 本 基金 管理人 建立 了科 学的 研究 方法以 及规 范的 研究 管理 平台， 实 行证 券
备选库和交易 对 手备选 库 制度，各受托 资产之间 实 行防火墙制度 ，通过系 统 的投资决策 方法和明德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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确的投 资授 权制 度， 保证 受托投 资决 策的 客观 性和 独立性 。
在交易 执行 方面 ， 本基 金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 并 建立 了公 平的 交易 分 配流程 ， 保证 投
资指令得以公 平 对待。 对 以本基金管理 人的名义 参 与债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
交易的，相关 基金经理 或 投资经理应独 立确定各 受 托资产拟申购 的价格和 数 量，基金管 理人在获
配额度后，按 照价格优 先 、比例分配的 原则进行 分 配。对以各受 托资产名 义 参与银行间 交易、交
易所大宗交易 等非集中 竞 价交易的，交 易部应充 分 询价，利 用市 场公认的 第 三方信息对 交易价格
的公允 性进 行审 查， 确保 各受托 资产 获得 公平 的交 易机会 。
监察稽核部门 对投资交 易 行为进行定期 或不定期 检 查，重点关注 公平交易 的 执行情况和异 常
交易行为的监 控情况。 严 禁同一受托资 产的同日 反 向交易及其他 可能导致 不 公平或利益 输送的交
易行为，但完 全按照有 关 指数构成比例 进行证券 投 资的受托资产 除外。严 格 控制不同受 托资产间
的同日反向交 易，禁止 可 能导致不公平 交易或利 益 输送的同日反 向交易行 为 。监察稽核 部门对不
同受托资产， 尤其是同 一 位基金经理或 投资经理 管 理的不同受托 资产同日 同 向交易和反 向交易的
交易时机 和交 易价差进 行 监控，同时对 不同受托 资 产临近交易日 的同向交 易 和反向交易 的交易时
机和交易价差 进行分析 。 发现异常交易 情况的， 可 要求相关基金 经理或投 资 经理对交易 的合理性
进行解释。监 察稽核部 门 对其他可能导 致不公平 交 易和利益输送 的异常交 易 行为进行监 控，对于
异常交易发生 前后不同 受 托资产买卖该 异常交易 证 券的情况进行 分析。发 现 异常交易情 况的，可
要求相关基金 经理或投 资 经理对交易的 合理性进 行 解释。监察稽 核部门编 制 定期公平交 易报告，
重点分析本基 金管理人 管 理的不同受托 资产整体 收 益率差异、分 投资类别 （ 股票、债券 ）的收益
率差异 以及 同一 期 间 、 不 同时间 窗下 （如 日内、3 日 内、5 日内） 不同 受托 资产 同向交 易的 交易 价
差。公 平交 易报 告由 基金 经理或 投资 经理 确认 后报 督察长 、总 经理 审阅 。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》及公 司
内部相关制度 规定，对 投 资交易行为进 行监察稽 核 ，从研究分析 、投资决 策 、交易执行 、事后监
控等环 节严 格把 关， 借助IT 系统 和人 工监 控等 方式 在各个 环节 严格 控制 交易 公平执 行； 通过 完善
交易范围内各 类交易的 公 平交易执行细 则、严格 的 流程控制、持 续的技术 改 进，确保公 平交易制
度的执 行和 实现 。
报告期内，公 司对本基 金 与公司旗下所 有其他投 资 组合之间的收 益率差异 、 分投资类别（ 股
票、债券）的 收益率差 异 进行了分析， 并对连续 四 个季度期间内 、不同时 间 窗口下（日 内、3 日
内、5 日内） 公司管理 的 不同投资组合 同向交易 的 交易价差进行 分析，未 发 现违反公平 交易制度德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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的异常 行为 。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期内，本 基金未发 现 参与交易所公 开竞价同 日 反 向交易成交 较少的单 边 交易量超过该 证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 ，且未 发现 其他 可能 导致 非公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
回顾2017 年， 全球 经济 保 持了复 苏及 扩张 态势 ， 物 价水平 也较 为温 和 。 其 中 美国经 济表 现强
劲，失业率处 于近十几 年 来新低；欧盟 经济在投 资 等带动下，也 明显复苏 ，PMI 等数据创 下近 7
年新高；日本 经济复苏 温 和。在全球经 济回暖的 带 动下，新兴市 场经济体 经 济总体增长 较快，但
由于发达国家 政策调整 以 及内部结构性 问题等 ， 部 分经济体仍面 临调整与 转 型压力。全 球货币政
策有所 分化 ， 发 达经 济体 货币政 策正 常化 进程 持续 推进， 美联 储持 续加 息， 欧 央行也 削 减 QE 规模，
英格兰、加拿 大等也开 始 跟随加息，日 本维持货 币 政策不变；新 兴经济体 如 巴西、俄罗 斯等则处
于降息 通道 ，货 币政 策维 持宽松 。
国内经 济方 面，2017 年 我 国经济 运行 保持 稳中 向好 态势， 物价 水平 大体 稳定 。 消费 需求 依然
保持强劲，社 会零售总 额 同比增长 10.2% ； 投资增 速延续缓慢下 降态势， 不 过房地产投资 保持了
依然较好的韧 性，好于 市 场预期；进出 口增长加 快 ，同比增速达 到两位数 以 上，超出市 场预期。
中采 PMI 保 持在 扩张 区间 ，其中 生产 、新 订单 、大 型企业 PMI 都保 持较 高水 平。社 会融 资规 模 也
保持了 较高 的增 速， 实 体 经济的 融资 需求 较强；M2 受金融 去杠 杆、 货 币政 策 稳健中 性等 因素 影响 ，
创下历史低位 。房地产 销 售增速全年延 续了下滑 态 势 ，不过由于 库存连续 下 降，房地产 新开工和
施工面 积年 末出 现反 弹， 未来趋 势还 有待 观察 。 工 业企业 利润 保持 了20% 以 上的增 速。 物价 方面 ，
CPI 全年 1.6% ， 保持 低位 水平；PPI 同比 增长6.3% ，结束 了连 续 5 年的 下滑 态势。
因经济 企稳 、 货 币政 策稳 健中性 、 汇 率制 度改 革等 ，2017 年 人民 币汇 率出 现 明显升 值， 外汇
占款大额流出 也得到遏 制 ，外汇储备连 续小幅增 加 ，但对国内流 动性边际 改 善有限。在 去杠杆、
经济及物价平 稳、美联 储 连续加息的背 景下，货 币 政策延续了稳 健中性， 先 后三次上调 了公开市
场操作利率， 超额准备 金 率处于历史低 位，资金 面 紧 平衡，易受 事件以及 结 构性等因素 影响，市
场利率 在个 别时 点大 幅波 动，R007 、 同业 存单 以 及1 年期 政府 债券 等短 期利 率同比 大幅 走高 。
从市场走势看 ，受经济 企 稳回升、货币 政策转向 以 及金融监管影 响，全年 债 券市场延续了 熊
市状态 ， 本轮 债券 熊市 调 整幅度 及时 间超 出 了2011 及 2013 年 熊市 ， 自2016 年最低 位计 算 ， 本 次德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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一年及 十年 国开 分别 上 行190bp 左右 ，3 年 AA+ 信 用 债上行 达 到 250bp 。 一季 度， 经 济数 据明 显回
温；美 联储 加息 后， 央行 两次上 调公 开市 场利 率， 货币政 策转 向为 稳健 中性 ；3 月份 由 于 MPA 考
核、跨节、季 末等因素 ， 资金面 也很紧 张；债券 市 场持续下跌。 二季度在 金 融监管政策 连续出台
下， 银 行忙 于自 查， 委 外 大量赎 回同 时货 币政 策持 续偏紧 ， 债 市在 多重 利空 下， 快 速大 幅下 跌，6
月份债市有所 反弹；三 、 四季度，经济 韧性超出 预 期，几大利空 依然持续 发 酵，资管新 规征求意
见出台 ，经 济韧 性超 出预 期，债 市依 然跌 跌不 休， 收益率 继续 上行 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
本报告 期德 邦弘 利货 币 A 的基金 份额 净值 收益 率为 1.4564% ， 本报 告期 德邦 弘 利货币 B 的基
金份额 净值 收益 率 为1.5718% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为0.6399% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望2018 年 ， 经 济预 计仍 将在 L 型底 部徘 徊 ， 供 给 侧改革 也将 延续 ， 物价 存 在上行 压力 。 经
济韧性较强， 不至于引 发 货币政策放松 空间，短 期 看，基本面小 幅的波动 对 于政策不是 影响债券
市场的 核心 因素 。 货 币政 策方面 ，2017 年实 施的 是 稳健偏 紧的 货币 政策 ， 主 要是在 经济 基本 面企
稳的前提下， 通 过提高 金 融市场利率中 枢以及配 合 宏观审慎政策 来去杠杆 及 防风险，化 解资管业
务灰犀 牛 ， 利 率的 上行 明 显超出 了基 本面 因素 。2017 年是 金融 监管 政策 出台 的大年 ，2018 年可 能
是金融监管政 策实施执 行 的大年。出于 对金融监 管 对市场的大幅 冲击，引 发 流动性等问 题 ，以及
保持货币信贷 适度增长 ， 货币政策有边 际放松的 可 能性，但这种 放松并不 意 味着货币政 策方向的
拐点，2018 年 货币 政策 依 然将维 持稳 健中 性。 在上 述压力 没有 明显 改善 前， 债市依 然面 临通 胀、
政策收紧、无 稳定负债 及 需求减少的压 力，特别 中 低等级信用债 面临较大 到 期压力及信 用风险，
利率债 的供 给也 偏大 。短 期看， 债市 维持 短久 期、 高等级 策略 。
报告期内，本 基金严格 遵 守货币基金相 关法律法 规 ，保持较为稳 健的投资 风 格，按照法律 法
规所规定的品 种、久期 、 杠杆比例等要 求进行投 资 操作，并严格 把控信用 风 险，优选投 资标的。
同时， 本基 金密 切跟 踪经 济基本 面、 政策 面、 资 金 面等情 形， 做好 组合 投资 安排， 在月 末、 季 末、
年末等 时点 ，提 前预 备充 足的流 动性 ，做 好基 金的 流动性 管理 ，努 力为 投资 人赚取 收益 。
4.6 管理 人对报告期内基金 估值程序等事项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格按照本公 司制订的 《 德邦基金基金 估值业务 管 理制度》 、 《德 邦德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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基金估值委员 会议事规 则 》以及相关法 律法规的 规 定，有效地控 制基金估 值 流程。公司 估值委员
会成员包括总 经理、分 管 投资副总或投 资总监、 督 察长、基金经 理、金融 工 程与量化投 资部、研
究发展部、运 作保障部 负 责人、基金会 计及监察 稽 核部等相关专 业人士组 成 。估值委员 会主要负
责基金 估值 相关 工作 的评 估、 决 策、 执 行和 监督 ， 确保基 金估 值的 公允 、 合 理， 防 止估 值被 歪曲
进而对基金持 有人产生 不 利影响。在发 生了影响 估 值政策和程序 的有效性 及 适用性的情 况后或基
金资产 在采用 新投资策 略 和新品种时， 估值委员 会 应评价现有估 值政策和 程 序的适用性 ，并在不
适用的情况下 ，及时召 开 估值委员会修 订相关估 值 方法，以确保 其持续适 用 。涉及估值 政策的变
更均须 经估 值委 员会 决议 批准后 执行 。
在每个估值日 ，本基金 管 理人按照最新 的估值准 则 、证监会相关 规定和基 金 合同关于估值 的
约定，对基金 投资品种 进 行估值，确定 证券投资 基 金的份额净值 。基金管 理 人对基金资 产进行估
值后，将估值 结果发送 基 金托管人。基 金托管人 则 按基金合同规 定的估值 方 法、时间、 程序进行
复核， 复核 无误 后由 基金 管理人 依据 本基 金合 同和 有关法 律法 规的 规定 予以 对外公 布。
上述参与估值 流程人员 均 具有估值业务 所需的专 业 胜任能力及相 关工作经 历 。上述参与估 值
流程各 方之 间不 存在 重大 利益冲 突。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据基金合同 的约定， 本 基金根据每日 基金收益 情 况，以每万份 基金已实 现 收益为基准， 为
投资人 每日 计算 当日 收益 并分配 ， 每月 集中 支付 。 本报告 期内 ， 德邦 弘利 货 币市场 基 金 2017 年年
度报告 内德 邦弘 利货 币A 实施利 润分 配的 金额 为1,387.60 元， 德邦 弘利 货币B 实施 利润 分配 的金
额为1,602,948.57 元。
4.8 报告 期内管理人对本基 金持有人数或基金 资产净值预警情形 的说明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人人数 不满二百 人 或基金资产净 值
低于五 千万 的情 形。
德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
2017 年度 ，托 管人 在德 邦 弘利货 币市 场基 金的 托管 过程中 ，严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》
及其他有关法 律法规、 基 金合同、托管 协议，尽 职 尽责地履行了 托管人应 尽 的义务，不 存在任何
损害基 金持 有人 利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
2017 年度 ， 德 邦基 金管 理 有限公 司在 德邦 弘利 货币 市场基 金投 资运 作、 资产 净值的 计算 、 基
金收益 的计 算、 基金 费用 开支等 问题 上， 托管 人未 发现损 害基 金持 有人 利益 的行为 。
本基金 本报 告期 内 向 A 级 份额持 有人 分配 利润 ：1,387.60 元， 向B 级份 额持 有人分 配利 润：
1,602,948.57 元。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
2017 年度， 由德 邦基 金管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关德 邦弘 利货币 市场 基 金
的年度报告中 财务指标 、 收益表现、收 益分配情 况 、财务会计报 告相关内 容 、投资组合 报告等内
容真实 、准 确、 完整 。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2018 ）审 字 第60982868_B17 号
德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 德邦弘 利货 币市 场基 金全 体基金 份额 持有 人
审计意 见 我们审计了后附的德邦 弘 利货币市场基金的财务 报 表，包括 2017
年12 月31 日的 资产 负债 表， 2017 年7 月 12 日 （基 金合同 生效 日）
至 2017 年 12 月 31 日止 期 间的利 润表 和所 有者 权益 （基金 净值 ）
变动表 以及 相关 财务 报表 附注。
我们认 为， 后附 的德 邦弘 利 货币市 场基 金的 财务 报表 在所有 重大 方
面按照 企业 会计 准则 的规 定编制 ， 公 允反 映了 德邦 弘 利货币 市场 基
金 2017 年 12 月 31 日 的财 务状况 以 及 2017 年7 月 12 日 （基 金合
同生效 日） 至 2017 年 12 月 31 日止 期间 的经 营成 果 和净值 变动 情
况。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于德 邦弘 利货 币市 场基 金，并 履行 了职 业道 德方 面的其 他责 任。
我们相 信， 我 们获 取的 审 计证据 是充 分、 适 当的， 为发表 审计 意见
提供了 基础 。
其他信 息 德邦弘利货币市场基 金管 理层（以下简称“管 理层 ” ）对其他信息
负责 。 其 他信 息包 括年 度 报告中 涵盖 的信 息 ， 但 不 包括财 务报 表和
我们的 审计 报告 。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估德 邦弘 利货 币市 场基金 的持 续
经营能力，披露与持 续经 营相关的事项（如适 用 ） ， 并运用持续经
营假设 ，除 非计 划进 行清 算、终 止运 营或 别无 其他 现实的 选择 。
治理层 负责 监督 德邦 弘利 货币市 场基 金的 财务 报告 过程。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
（2）了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
（3）评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。
（4）对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对德 邦弘 利货 币市 场基 金持续 经营 能
力产生 重大 疑虑 的事 项或 情况是 否存 在重 大不 确定 性得出 结论 。 如
果我们 得出 结论 认为 存在 重大不 确定 性， 审计 准则 要 求我们 在审 计
报告中 提请 报表 使用 者注 意财务 报表 中的 相关 披露 ； 如果披 露不 充
分， 我们 应当 发表 非无 保 留意见 。 我们 的结 论基 于 截至审 计报 告日
可获得 的信 息 。 然 而 ， 未 来 的事项 或情 况可 能导 致德 邦弘利 货币 市
场基金 不能 持续 经营 。
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙) 德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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注册会 计师 的姓 名 陈 露
蔺育化
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 东方 经贸 城安 永大 楼 16 层
审计报 告日 期 2018 年3 月 29 日
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 德邦 弘利 货币 市场基 金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年12 月31 日
资 产：
银行存 款
2,175,856.34
结算备 付金
84,090.91
存出保 证金
-
交易性 金融 资产
77,328,066.87
其中： 股票 投资
-
基金投 资
-
债券投 资
77,328,066.87
资产支 持证 券投 资
-
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产
-
买入返 售金 融资 产
22,000,000.00
应收证 券清 算款
34,951.72
应收利 息
252,318.73
应收股 利
-
应收申 购款
-
递延所 得税 资产
-
其他资 产
-
资产总 计
101,875,284.57
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年12 月31 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债
-
卖出回 购金 融资 产款
-
应付证 券清 算款
- 德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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应付赎 回款
-
应付管 理人 报酬
17,214.31
应付托 管费
4,303.50
应付销 售服 务费
877.28
应付交 易费 用
1,069.24
应交税 费
-
应付利 息
-
应付利 润
164,905.74
递延所 得税 负债
-
其他负 债
200,488.05
负债合 计
388,858.12
所有者权益：
实收基 金
101,486,426.45
未分配 利润
-
所有者 权益 合计
101,486,426.45
负债和 所有 者权 益总 计
101,875,284.57
注： （1 ） 报 告截 止日2017 年12 月31 日， 基金 份额 净值 1.0000 元 ， 基 金份 额 总额 101,486,426.45
份， 其中A 类 份额81,341.51 份；B 类份 额101,405,084.94 份。
（2 ） 本基 金合 同于2017 年7 月12 日生 效。
7.2 利润表
会计主 体： 德邦 弘利 货币 市场基 金
本报告 期：2017 年7 月 12 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 7 月 12 日(基金合同生效日)至 2017
年12 月 31 日
一、收入
1,940,874.45
1.利息 收入
1,942,608.08
其中： 存款 利息 收入
256,174.99
债券利 息收 入
1,334,372.26
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
352,060.83
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-1,733.63
其中： 股票 投资 收益
-
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益
-1,733.63
资产支 持证 券投 资收 益
-
贵金属 投资 收益
- 德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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衍生工 具收 益
-
股利收 益
-
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“- ”
号填列 ）
-
4. 汇 兑收 益 （ 损失 以“- ”号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ）
-
减： 二、费用
336,538.28
1．管 理人 报酬 7.4.8.2.1 96,244.27
2．托 管费 7.4.8.2.2 24,060.99
3．销 售服 务费 7.4.8.2.3 4,925.39
4．交 易费 用
-
5．利 息支 出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6．其 他费 用
211,307.63
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
1,604,336.17
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （净亏损以 “-” 号填列）
1,604,336.17
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 德邦 弘利 货币 市场基 金
本报告 期：2017 年7 月 12 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年7 月 12 日( 基金合同生效日)至 2017 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基金
净值）
220,078,796.19 - 220,078,796.19
二、 本期 经营 活动 产生 的基
金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净 利
润）
- 1,604,336.17 1,604,336.17
三、 本期 基金 份额 交易 产生
的基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列）
-118,592,369.74 - -118,592,369.74
其中：1. 基 金申 购款 1,754,896.87 - 1,754,896.87
2. 基金 赎回 款 -120,347,266.61 - -120,347,266.61
四、 本期 向基 金份 额持 有人
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值
- -1,604,336.17 -1,604,336.17 德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
第 21 页 共 37 页
变 动 （净 值减 少以 “-”号
填列）
五、 期末 所有 者权 益 （ 基金
净值）
101,486,426.45 - 101,486,426.45
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 易强______
______ 易强______
____ 刘为 臻____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
德邦弘 利货 币市 场基 金( 以 下简称 “本 基金 ”)， 系经 中国证 券监 督管 理委 员会 （ 以下简 称 “ 中
国证监 会 ” ） 证监 许可[2016]2840 号 文 《 关于 准予 德 邦弘利 货币 市场 基金 注册 的批复 》 准予 注册 ，
由基金 管理 人德 邦基 金管 理有限 公司 于 2017 年 4 月 7 日至 2017 年 7 月 5 日 向社会 公开 募集 ，募
集 期 结 束 经 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所( 特 殊 普 通 合 伙) 验资 并 出 具 安 永 华 明(2017) 验 字 第
60982868_B07 号验 资报 告 后， 向 中国 证监 会报 送基 金备案 材料 。 基 金合 同于2017 年7 月12 日生
效。本基金为 契约型开 放 式，存续期限 不定。设 立 时募集的扣除 认购费后 的 实收基金（ 本金）为
人民 币220,078,672.23 元 ，在募 集期 间产 生的 利息 为人民 币 123.96 元 ，以 上实收 基金 （本 息）
合计为 人民 币 220,078,796.19 元 ，折合 220,078,796.19 份 基金 份额 。本 基金 的基金 管理 人和 注
册登记 机构 均为 德邦 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人为交 通银 行股 份有 限公 司。
本基金的投 资 范围为法 律 法规及监管机 构允许投 资 的金融工具， 包括现金 、 期限在一年以 内
（含一 年） 的银 行存 款、 债券回 购、 中央 银行 票据 、同业 存单 ，剩 余期 限 在 397 天以 内（ 含 397
天）的债券、 资产支持 证 券、非 金融企 业债务融 资 工具，以及法 律法规或 中 国证监会、 中国人民
银行认 可的 其他 具有 良好 流动性 的货 币市 场工 具。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：七天 通知 存款 利率 （税 后） 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 编报 规则 》 第 5 号 《货币 市场 基金 信息 披露 特别规 定》 、 《证 券 投
资基金 信息 披露 XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、其 他中 国证 监会 及中国 证券 投资 基
金业协 会颁 布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年7 月12 日 （ 基金 合同 生效 日） 起 至 2017 年12 月 31 日止 期 间的经 营成 果和 净
值变动 情况 。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他
相关规 定所 厘定 的主 要会 计政策 和会 计估 计编 制。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 增 值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税； 德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开 营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展 的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税 应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应 税行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以2018 年 1 月1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算 销 售额 ， 或者 以2017 年最后 一个 交易 日的
股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于停牌期 间 的股票，为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
7.4.6.2 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ； 德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业 所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.3 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
德邦基 金管 理有 限公 司（ “德邦 基金 ” ） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
交通银 行股 份有 限公 司（ “交通 银行 ” ） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
德邦证 券股 份有 限公 司（ “德邦 证券 ” ） 基金管 理人 的股 东
西子联 合控 股有 限公 司（ “西子 联合 ” ） 基金管 理人 的股 东
浙 江 省 土 产 畜 产 进 出 口 集 团 有 限 公 司
（“ 浙 江省 土产 畜产 ” ）
基金管 理人 的股 东
德邦创 新资 本有 限责 任公 司 （ “ 德邦 创新
资本 ” ）
基金管 理人 的子 公司
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
注：本 基金 报告 期未 通过 关联方 交易 单元 进行 股票 交易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：本 基金 报告 期未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 交易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年7 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日
回购 成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总额 的 比例
德邦证券 294,000,000.00 100.0000% 德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行权 证交易 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
注：本 基金 本报 告期 无应 支付关 联方 的佣 金。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 7 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
96,244.27
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的
客户维 护费
53.97
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的0.20% 的年 费率 计提 。计 算方 法 如下：
H=E×0 .20% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年7 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至2017 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
24,060.99
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的0.05% 的年 费率 计提 。计 算方 法 如下：
H=E×0 .05% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 基金 资产 净值
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 7 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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德邦弘 利货 币A 德邦弘 利货 币B 合计
德邦基 金 - 4,807.34 4,807.34
交通银 行 98.61 - 98.61
合计 98.61 4,807.34 4,905.95
注：本 基金 A 类基 金份 额 的销售 服务 费年 费率 为 0.25% ； 本基金 B 类基 金份 额 的销售 服务 费年 费
率为0.01% 。各 类基 金份 额的销 售服 务费 计提 的计 算方法 如下 ：
H＝ E× 年销 售服 务费 率 ÷ 当年天 数
H 为每 日某 类基 金份 额应 计提的 基金 销售 服务 费
E 为前 一日 该类 基金 份额 的基金 资产 净值
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本 基金 本报 告期 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券( 含回 购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 未投 资本 基金 。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位 ：人 民币 元
关联方
名称
本期
2017 年7 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期 利 息收 入
交通银行 2,175,856.34 110,707.07
注：除上表列 示的金额 外 ，本基金的证 券交易结 算 资金通过托管 银行备付 金 账户转存于 中国证券
登记结 算有 限责 任公 司，2017 年7 月12 日 （ 基金 合 同生效 日） 至 2017 年 12 月 31 日止 期间 获得
的利息 收入 为人 民 币1,190.14 元，2017 年末 结算 备 付金余 额为 人民 币84,090.91 元。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 基金 本报 告期 未发 生在承 销期 内参 与关 联方 承销证 券的 情况 。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 未发 生其 它关联 交易 事项 。
7.4.9 期 末（ 2017 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券 德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：本 基 金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发而 流 通受限 的证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有银行 间市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押 的债
券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有交易 所市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押
的债券 。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要银行存 款 、结算备付金 、应收款 项 、买入返售金 融
资产以 及其 他金 融负 债， 因其剩 余期 限不 长， 公允 价值与 账面 价值 相若 。
7.4.14.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 属
于第二 层次 的余 额为 人民 币 77,328,066.87 元 ，无 划分为 第一 层次 和第 三层 次的余 额。
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动
本基金 本期 持有 的以 公允 价值计 量的 金融 工具 的公 允价值 所属 层次 未发 生重 大变动 。
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公 允价值 余额 和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
7.4.14.2 承诺 事项
德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 承诺 事项。
7.4.14.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财务 报表 的批 准
本财务 报表已于 2018 年3 月29 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位: 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 固定收 益投 资 77,328,066.87 75.9000
其中： 债券 77,328,066.87 75.9000
资产 支持 证券 - -
2 买入返 售金 融资 产 22,000,000.00 21.6000
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 金 融资
产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,259,947.25 2.2200
4 其他各项 资产 287,270.45 0.2800
5 合计 101,875,284.57 100.0000
8.2 债券回购融资情况
金额单 位: 人民 币元
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（% ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 -
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额
占基金
资产净
值的比
例（％ ）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - - 德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 债券正 回购 的资 金余 额未 超过资 产净 值 的20% 。
8.3 基金投资组合平均剩 余期限
8.3.1 投 资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 54
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 80
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 25
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天情况 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 投资组 合平 均剩 余期 限未 发生超 过 120 天 的情 况。
8.3.2 期 末投 资组 合平均 剩余 期限分 布比 例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产
净值的 比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资
产净值 的比 例（% ）
1 30 天 以内 53.4200 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮
动利率 债
- -
2 30 天( 含) —60 天 17.6300 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮
动利率 债
- -
3 60 天( 含) —90 天 9.8500 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮
动利率 债
- -
4 90 天( 含) —120 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮
动利率 债
- -
5 120 天( 含) —397 天 （含 ） 19.2400 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮
动利率 债
- -
合计 100.1300 -
8.4 报 告 期内 投资 组合平 均剩 余存续 期超 过 240 天 情 况说 明
注：本 报告 期内 ，本 基金 投资组 合平 均剩 余存 续期 未发生 超 过240 天的 情况 。 德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
序号 债券品 种 摊余成 本
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,992,440.72 9.8500
其中： 政策 性金 融债 9,992,440.72 9.8500
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 67,335,626.15 66.3500
8 其他 - -
9 合计 77,328,066.87 76.2000
10 剩余存 续期 超 过397 天 的 浮动利 率债 券 - -
8.6 期末按摊余成本占基 金资产净值 比例大 小排序 的前十名债 券投资明
细
金 额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量( 张) 摊余成 本
占基金 资产 净值
比例（%）
1 111785344 17 广 州农
村商业 银行
CD167
200,000 19,524,143.94 19.2400
2 111721120 17 渤 海银
行 CD120
180,000 17,890,708.98 17.6300
3 111713081 17 浙 商银
行 CD081
150,000 14,966,905.20 14.7500
4 111781817 17 杭 州银
行 CD147
150,000 14,953,868.03 14.7300
5 170204 17 国开 04 100,000 9,992,440.72 9.8500
8.7 “影子定价”与“摊 余成本法”确定的 基金资产净值的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0248%
德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0651%
报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0199%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况说 明
注：本 基金 本报 告期 内无 负偏离 度的 绝对 值达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情 况说明
注：本 基金 本报 告期 内无 正偏离 度的 绝对 值达 到0.5% 的情 况。
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值 比例大 小排序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1
本基金估值采 用"摊余成 本 法"，即估值对 象以买入 成 本列示，按照 票面利率 或 协议利率并 考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在剩 余存 续期 内平 均摊 销，每 日计 提损 益。
8.9.2
报告期内，本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 没 有被监管部门 立案调查 ， 或在报告编制 日
前一年 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.9.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 34,951.72
3 应收利 息 252,318.73
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 287,270.45
8.9.4 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
本报告中因四 舍五入的 原 因，投资组合 报告中市 值 占总资产或净 资产比例 的 分项之和与合 计德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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可能存 在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份 额
比例
德邦
弘利
货币
A
516 157.64 - - 81,341.51 100.00%
德邦
弘利
货币
B
1 101,405,084.94 101,405,084.94 100.00% - -
合计 517 196,298.70 101,405,084.94 99.92% 81,341.51 0.08%
9.2 期末 货币市场基金前十 名份额持有人情况
序号 持有人 类别 持有份 额（ 份） 占总份 额比 例
1 机构 101,405,084.94 99.9200%
2 个人 70,890.72 0.0700%
3 个人 102.72 0.0000%
4 个人 111.76 0.0000%
5 个人 107.73 0.0000%
6 个人 203.00 0.0000%
7 个人 107.74 0.0000%
8 个人 202.96 0.0000%
9 个人 1,519.29 0.0000%
10 个人 507.42 0.0000% 德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
德邦弘 利货
币A
448.15 0.5509%
德邦弘 利货
币B
- -
合计
448.15 0.0004%
9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
德邦弘 利货 币A 0
德邦弘 利货 币B 0
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
德邦弘 利货 币A
0
德邦弘 利货 币B
0
合计
0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
德邦弘 利货 币 A 德邦弘 利货 币 B
基金合 同生 效日 （2017 年 7 月 12 日） 基金
份额总 额
78,796.19 220,000,000.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 - -
基金 合同生效 日起至报 告期期 末基金总 申购
份额
349,811.93 1,405,084.94
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总
赎回份 额
347,266.61 120,000,000.00
基金 合同生效 日起至报 告期期 末基金拆 分变
动份额 （份 额减 少以"-" 填 列）
- - 德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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本报告 期期 末基 金份 额总 额 81,341.51 101,405,084.94
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 本基 金未 召开 基金份 额持 有人 大会 。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 资产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期 应支 付安 永华 明会 计师事 务所 （特 殊普 通合 伙）审 计费 用 5 万元 整， 该审计 机构 自 基
金合同 生效 日（2017 年7 月12 日） 起向 本基 金提 供 审计服 务。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 ，基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受到 稽查或 处罚 。
本报告期内 ，由于 对下属 机构管控原 因，中 国证监 会上海监管 局对基 金管理 人相关高级 管理
人员采取出 具警示 函的监 督管理措施 ，相关 高级管 理人员已积 极进行 整改。 除上述内容 外，基 金
管理人 及其 他高 级管 理人 员未受 到稽 查或 处罚 。
德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
第 35 页 共 37 页
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
德邦证券 2 - - - - -
国金证券 2 - - - - -
安信证券 2 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
东兴证券 2 - - - - -
东吴证券 1 - - - - -
注：1 、公 司选 择基 金专 用 交易单 元的 基本 选择 标准 ：
（1 ） 注册 资本 不低 于1 亿 元人民 币；
（2 ） 财务 状况 良好 ，各 项 风险监 控指 标符 合证 监会 的相关 规定 ；
（3 ） 经营 行为 规范 ，未 就 交易单 元发 生违 约或 侵权 行为；
（4 ） 内 部管 理规 范 、 严 格 ， 具 备健 全的 内部 控制 制 度， 并能 满足 投资 组合 资 产运作 高度 保密 的要
求；
（5 ） 具备 高效 、安 全的 通 讯条件 ，交 易设 施符 合代 理各投 资组 合进 行证 券交 易的需 要；
（6 ） 研究 实力 较强 ，能 根 据需求 提供 质量 较高 的研 究报告 ，以 及相 应的 信息 咨询服 务；
（7 ） 收取 的佣 金费 率合 理 。
公司按 如下 流程 选择 租用 交易单 元的 证券 公司 ：
（1 ） 研究 部按 照上 述选 择 标准对 证券 公司 进行 初步 筛选， 经投 资总 监批 准后 提请总 经理 审批 ；
（2 ） 交易 部办 理相 关交 易 单元 ， 信 息技 术部 、 基 金 事务部 和监 察稽 核部 等相 关部门 配合 完成 交易
单元租 用的 技术 准备 、参 数调整 及合 同签 订并 及时 通知各 投资 组合 的托 管机 构等事 宜。
2、本 报告 期内 ，本 基金 新 增租用 东兴 证券 的交 易单 元。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金额
占当期 债券
成交总额 的比
成交金额
占当期 债
券回购
成交金额
占当期 权证
成交总额 的德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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例 成交总额
的比例
比例
德邦证券 - - 294,000,000.00 100.0000% - -
国金证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
11.8 偏 离度绝对值超 过 0.5% 的情况
注：本 报告 期内 本基 金未 持有偏 离度 绝对 值超 过0.5% 的情 况。
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20170906 -
20171231
- - - 101,405,084.94 99.92%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
1 、 本基 金单一 机构投资 者所持有 的基金 份额占 比 较大， 单 一机构 投资者 的 大额赎回 ， 可能 会对
本基金的 资产运 作及净 值 表现产生 较大影 响；
2 、 大额赎回 有可能 导致 基金管理 人被迫 抛售证 券 以应付基 金赎回 的现金 需 要， 则可能 使基金 资
产净值受 到不利 影响， 影 响基金的 投资运 作和收 益 水平；
3 、 因基 金净值 精度计算 问题， 或 因赎回 费收入 归 基金资产 ， 大额 赎回导 致 基金净值 出现较 大波
动；
4 、 单一 投资者 的大额赎 回时容易 造成本 基金发 生 巨额赎回 。 在发 生巨额 赎 回情形时 ， 在符 合基德邦弘利货币 2017 年年度报告 摘要
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金 合 同约 定 情况 下， 如 基金 管 理人 认 为有 必要 ， 可延 期 办理 本 基金 的赎 回申请 ， 投 资 者 可能 面
临赎回申 请被延 期办理 的 风险；如 果连续 2 个 开 放日以上 （含本 数）发 生 巨额赎回 ，基金 管理
人可能根 据 《基 金合同 》 的约定暂 停接受 基金的 赎 回申请， 对剩余 投资者 的 赎回办理 造成影 响；
5 、单一机 构投资 者赎回 后，若本 基金连 续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人或 基金资 产
净值低于5000 万 情形的 ， 基金管 理人应 当向中 国 证监会提 出解决 方案， 或 按基金合 同约定 ， 转
换运作方 式或终 止基金 合 同，其他 投资者 可能面 临 基金转换 运作方 式或终 止 基金合同 的风险 ；
6 、 大额赎回 导致本 基金 在短时间 内无法 变现足 够 的资产予 以应对， 可能会 产生基金 仓 位调 整困
难，导致 流动性 风险；
7 、 大额赎回 导致基 金资 产规模过 小， 可能 导致部 分投资受 限而不 能实现 基 金合同约 定的投 资目
的及投资 策略。
注：申 购含 红利 再投 、转 换入及 分级 份额 调增 份额 ；赎回 含转 换出 及分 级份 额调减 份额 。
德邦基金管理有限公司
2018 年3 月30 日
