上证消费80 交 易 型 开放 式 指 数 证券 投 资 基
金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 29 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了 2017
年度无 保留 意见 的审 计报 告，请 投资 者注 意阅 读。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招商上 证消 费 80ETF
场内简 称 消费 ETF
基金主 代码 510150
基金运 作方 式 交易型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2010 年12 月 8 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 26,331,550.00 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2011 年2 月 25 日
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略 本基金 以上 证消 费 80 指 数 为标的 指数 ， 采用 完全 复 制法， 即完 全按照
标 的 指 数 成 份股 组 成 及其权 重 构 建 基 金股 票 投 资组合 ， 进 行 被 动式 指
数 化 投 资 。 股票 在 投 资组合 中 的 权 重 原则 上 根 据标的 指 数 成 份 股及 其
权 重 的 变 动 而进 行 相 应调整 。 但 在 因 特殊 情 况 （如流 动 性 不 足 等） 导
致 无 法 获 得 足够 数 量 的股票 时 ， 基 金 管理 人 将 搭配使 用 其 他 合 理方 法
进行适 当的 替代 。
业绩比 较基 准 上证消 费 80 指数
风险收 益特 征 本 基 金 属 于 股票 型 基 金，预 期 风 险 与 收益 水 平 高于混 合 基 金 、 债券 基
金 与 货 币 市 场基 金 ， 在证券 投 资 基 金 中属 于 较 高风险 、 较 高 收 益的 投
资 品 种 ； 并 且本 基 金 为被动 式 投 资 的 指数 基 金 ，采用 完 全 复 制 法紧 密
跟踪上 证消 费 80 指 数， 具 有与标 的指 数以 及标 的指 数所代 表的 股票 市
场相似 的风 险收 益特 征。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 潘西里 郭明
联系电 话 0755－83196666 010-66105799
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-887-9555 95588
传真 0755－83196475 010-66105798
2.4 信 息披 露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.cmfchina.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 874,449.37 -10,949,368.41 268,191,868.42
本期利 润 33,011,918.93 -18,142,155.08 175,680,123.27
加权平 均基 金份 额本 期利 润 1.1934 -0.5211 2.1928
本期基 金份 额净 值增 长率 31.12% -7.61% 29.07%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 2.0432 0.8380 1.1568
期末基 金资 产净 值 133,695,940.66 115,901,144.39 179,089,528.10
期末基 金份 额净 值 5.077 3.872 4.191
注：1 、 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 （申） 购或 交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 ；
2 、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、 对期 末可 供分 配利 润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的 孰
低数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.41% 1.07% 9.08% 1.10% -0.67% -0.03%
过去六 个月 12.95% 0.86% 13.56% 0.89% -0.61% -0.03%
过去一 年 31.12% 0.75% 31.13% 0.77% -0.01% -0.02%
过去三 年 56.36% 1.73% 53.28% 1.77% 3.08% -0.04%
过去五 年 111.81% 1.54% 103.18% 1.57% 8.63% -0.03%
自基金 合同
生效起 至今
67.33% 1.46% 49.05% 1.50% 18.28% -0.04% 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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3.2.2
自基金 合同 生效以 来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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3.2.3
过去 五年基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
3.3
过去三 年基 金的利 润分 配情 况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 【2002 】100 号文 批 准设立 。 目 前，
公司新 增注 册资 本金 至人 民币 13.1 亿元 ， 招 商银 行 股份有 限公 司持 有公 司全 部股权 的 55% ， 招商
证券股 份有 限公 司持 有公 司全部 股权 的45% 。
招商基金管理 有限公司 首 批获得企业年 金基金投 资 管理人资格、 基本养老 保 险基金投资管 理
资格 ；2004 年 获得 全国 社 保基金 投资 管理 人资 格 ； 同时拥 有 QDII( 合格 境内 机构投 资者)资 格、 专
户理财 （特 定客 户资 产管 理计划 ）资 格。
2017 年度 获奖 情况 如下 ：
Morningstar 晨星( 中国)2017 年 度普 通债 券型 基金 奖提名 （招 商安 心收 益债 券）
金牛奖 ?三 年期 开放 式债 券 型持续 优胜 金牛 基金 （ 招 商产业 债券 ） 《中 国证 券 报》
金基金 ?股 票投 资回 报基 金 管理公 司奖 《 上海 证券 报 》
金基金 ?一 年期 债券 基金 奖 （招商 双债 增强 （LOF）） 《上海 证券 报》
金基金 ?三 年期 债券 型基 金 奖（招 商产 业债 券） 《 上 海证券 报》
明星基 金奖 ?三 年持 续回 报 积极债 券型 明星 基金 （招 商安瑞 进取 债券 ） 《证 券 时报》
明星基 金奖 ?三 年持 续回 报 普通债 券型 明星 基金 （招 商产业 债券 ） 《证 券时 报 》
明星基 金奖 ?201 6 年 度平 衡混合 型明 星基 金（ 招商 制造业 混合 ） 《证 券时 报 》
明 星基 金奖 ?201 6 年 度绝 对收益 明星 基金 （招 商丰 融混合 ） 《证 券时 报》
金帆奖 ?201 7 年 度基 金管 理公司 《21 世 纪经 济报 道》
金鼎奖 ?最 佳公 募基 金公 司 品牌 《每 日经 济新 闻》
年度卓 越公 募基 金 《华 尔 街见闻 》
年度十 大风 云基 金产 品奖 （招商 中证 白酒 指数 分级 ） 《 大众 证券 报》
2017 年度 最佳 品牌 形象 公 司《东 方财 富网 》
杰出业 绩表 现基 金产 品（ 招商中 证白 酒指 数分 级 ） 《 东方财 富网 》
年度指 数投 资奖 《 华夏 时 报》
基金电 商平 台杰 出用 户体 验奖 《金 融界 》
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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任职日 期 离任日 期
苏燕青
本 基 金 基
金经理
2017 年 1 月
13 日
- 5
女， 硕 士。2012 年1 月 加 入招商
基金管 理有 限公 司量 化投 资部 ，
曾任ETF 专 员 ， 协 助指 数 类基金
产品的 投资 管理 工作 ， 现 任招商
上证消 费 80 交易 型开 放 式指数
证券投 资基 金联 接基 金 、 深证电
子信息 传媒 产业(TMT)50 交易型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 上 证
消费 80 交易 型开 放式 指 数证券
投资基 金 、 招 商深 证电 子 信息传
媒产业(TMT)50 交 易型 开 放式指
数证券 投资 基金 联接 基金 、 招 商
沪深300 地产 等权 重指 数 分级证
券投资 基金 、 招商 中证 全 指证券
公司指 数分 级证 券投 资基 金、 招
商沪深300 高 贝塔 指数 分 级证券
投资基 金基 金经 理。
罗毅
离 任 本 基
金 基 金 经
理
2013 年 1 月
19 日
2017 年8 月
3 日
9
男， 经 济学 硕士。2007 年 加入华
润 （ 深圳 ） 有 限公 司， 从 事商业
地 产 投 资 项 目 分 析 及 营 运 管 理
工作 ； 2008 年 4 月 加入 招 商基金
管理有 限公 司 ， 从 事养 老 金产品
设计研 发、 基金 市场 研究 、 量化
选 股 研 究 及 指 数 基 金 运 作 管 理
工作， 曾任 高级 经理、ETF 专员,
深 证 电 子 信 息 传 媒 产 业(TMT)50
交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基
金、 招商 深证 电子 信息 传 媒产业
(TMT)50 交易 型开 放式 指 数证券
投 资 基 金 联 接 基 金 、 招 商 沪 深
300 高贝 塔指 数分 级证 券 投资基
金、 招商 沪 深300 地产 等 权重指
数分级 证券 投资 基金 、 招 商中证
全 指 证 券 公 司 指 数 分 级 证 券 投
资基金 、上 证消 费 80 交 易型开
放式指 数证 券投 资基 金 、 招商上
证消费 80 交 易型 开放 式 指数证
券投资 基金 联接 基金 基金 经理 。
王平
离 任 本 基
金 基 金 经
理
2010 年12 月
8 日
2017 年1 月
13 日
11
男，管 理学 硕士 ，FRM 。2006 年
加入招 商基 金管 理有 限公 司， 曾
任 投 资 风 险 管 理 部 助 理 数 量 分
析师、 风险 管理 部数 量分 析师 、
高级风 控经 理 ， 主 要负 责 公司投上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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资风险 管理 、 金融 工程 研 究等工
作， 曾任 招商 中证 银行 指 数分级
证券投 资基 金 、 招 商深 证 100 指
数证券 投资 基金 、 招商 央 视财经
50 指 数证 券投 资基 金、 招 商国证
生 物 医 药 指 数 分 级 证 券 投 资 基
金、 招商 中证 白酒 指数 分 级证券
投资基 金 、 招 商中 证煤 炭 等权指
数分级 证券 投资 基金 、 上 证消费
80 交易型开放式指数证券投资
基 金 、 深 证 电 子 信 息 传 媒 产 业
(TMT)50 交易 型开 放式 指 数证券
投资基 金 、 招 商深 证电 子 信息 传
媒产业(TMT)50 交 易型 开 放式指
数证券 投资 基金 联接 基金 、 招 商
上证消 费 80 交易 型开 放 式指数
证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 基 金 经
理， 现任 量化 投资 部副 总 监兼招
商 量 化 精 选 股 票 型 发 起 式 证 券
投资基 金 、 招 商稳 荣定 期 开放灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金、 招
商 财 经 大 数 据 策 略 股 票 型 证 券
投资基 金 、 招 商沪 深 300 指数增
强 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 中 证
1000 指数 增强 型证 券投 资 基金 、
招 商 盛 合 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金 、 招 商中 证 500 指数增
强型证 券投 资基 金基 金经 理。
注：1、本基 金首任基 金 经理的任职日 期为本基 金 合同生效日， 后任基金 经 理的任职日 期以及历
任基金 经理 的离 任日 期为 公司相 关会 议作 出决 定的 公告（ 生效 ）日 期；
2、证券从业 年限计算 标准 遵从行业协 会《证券 业从 业人员资格 管理办法 》中 关于证券从 业
人员范 围的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及 本基金的
基金合同等基 金法律文 件 的约定，本着 诚实信用 、 勤勉尽责 的原 则管理和 运 用基金资产 ，在严格
控制风险的前 提下，为 基 金持有人谋求 最大利益 。 本报告期内， 基金运作 整 体合法合规 ，无损害
基金持 有人 利益 的行 为。 基金的 投资 范围 以及 投资 运作符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
基金管 理人 根据 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》 、 《公 开募 集证 券投 资基 金 运作管 理办 法》
和《证券投资基金管 理公 司公平交易制度指导 意见 》 （2011 年 修订）的规定 ， 制定了《招商基 金
管理有 限公 司公 平交 易管 理办法 》 ， 对投 资决 策的 内 部控制 、 交易 执行 的内 部 控制 、 公 平交 易实 施
情况的监控与 检查稽核 、 异常交易的监 控等进行 了 规定。为保证 各投资组 合 在投资信息 、投资建
议和实施投资 决策方面 享 有公平的机会 ，基金管 理 人合理设置了 各类资产 管 理业务之间 以及各类
资产管理业务 内部的组 织 结构，建立了 科学的投 资 决策体系，加 强交易执 行 环节的内部 控制，并
通过工作制度 、流程和 技 术手段保证公 平交易原 则 的实现。同时 ，通过对 投 资交易行为 的监控、
分析评 估和 信息 披露 来加 强对公 平交 易过 程和 结果 的监督 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管理人已 建立较完 善 的研究方法和 投资决策 流 程，确保各投 资组合享 有 公平的投资决 策
机会。基 金管 理人建立 了 所有组合适用 的投资对 象 备选库，制定 明确的备 选 库建立、维 护程序。
基金管理人拥 有健全的 投 资授权制度， 明确投资 决 策委员会、投 资总监、 投 资组合经理 等各投资
决策主体的职 责和权限 划 分，投资组合 经理在授 权 范围内可以自 主决策， 超 过投资权限 的操作需
要经过严格的 审批程序 。 基金管理人的 相关研究 成 果向内部所有 投资组合 开 放，在投资 研究层面
不存在 各投 资组 合间 不公 平的问 题。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
基金管理人严 格控制不 同 投资组合之间 的同日反 向 交易，严格禁 止可能导 致 不公平交易和 利
益输送的同日 反向交易 。 确因投资组合 的投资策 略 或流动性等需 要而发生 的 同日反向交 易，基金
管理人要求相 关投资组 合 经理提供决策 依据，并 留 存记录备查， 完全按照 有 关指数的构 成比例进
行投资 的组 合等 除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行，本基 金
管理人所有投 资组合参 与 的交易所公开 竞价同日 反 向交易不存在 成交较少 的 单边交易量 超过该证
券当日 成交 量 的5% 的情 形 。 报告 期内 未发 现有 可能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的重 大 异 常交 易行
为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内 ， 从 国内 宏观 经 济数据 来看 ， 经济 相对 比 较平稳 ， 货币 政策 维持 中 性。 消 费 80 指数
报告期 内上 涨31.13% ， 从 市场风 格来 看， 报告 期内 市场风 格属 于价 值股 行情 。 从行 业来 看， 食品上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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饮料、 家用 电器 、 钢 铁、 非银金 融、 有色 金属 等行 业板块 涨幅 较大 ， 商 贸零 售、 国 防军 工、 综合、
传媒、 纺织 服装 等行 业板 块跌幅 较大 。
关于本基金的 运作，作为 交易型开放式 基金，股票 仓位维持在 98.2% 左右的 水平，基本完 成
了对基 准的 跟踪 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率 为31.12% ，同 期 业绩比 较基 准增 长率 为31.13%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
1 、 报告 期内 全球 经济 回暖 ， 美国 经济 回升 动力 强， 欧洲经 济复 苏强 劲。 从数 据上看 ， 美 国失
业率已 经下 降至 低位 ，12 月劳动 参与 率和 失业 率分 别持平 于前 月 的62.7% 和4.1% ，12 月 平均 薪资
的环比 增速 上升 至0.3% ， 未来薪 资向 核心 通胀 的传 导是影 响美 联储 中期 加息 节奏的 重要 因素 。 欧
元区薪 资增 速偏 低 ， 一 定 程度上 限制 了核 心通 胀的 回升 。 展 望2018 年 ， 全球 经济整 体仍 有望 呈现
复苏态 势。
2 、国内 2017 全年 GDP 增长 6.9% ，比 2016 年提高 0.2% ， 社会 消费 品零 售总 额 增长 10.2% ，
回落0.2% ， 固 定资 产投 资 增长 7.2% ， 回 落0.9% ， 工 业增加 值增 长 6.6% ， 回 升0.6% ， 出 口额 增长
7.9%，回 升 15.6% 。整体 来讲报告期内 投资与消 费 对经济增长的 拉动有所 下 降，出口的回 暖带来
净出口对投资 的拉动有 所 回升。后期伴 随着固定 资 产投资增速的 回升，及 全 球经济的回暖 ，2018
年国内 经济 有望 继续 保持 平稳增 长。
3 、报 告期 内大 小盘 分化 明 显，核 心大 盘价 值股 涨幅 较好， 且随 着 2017 年 业绩 快报及 预警 的
发布 ， 各 行业 的龙 头仍 旧 有较强 的配 置价 值 ， 预 计2018 年 的市 场风 格仍 旧偏 向大盘 价值 股 ， 但 需
警惕金 融监 控政 策变 化对 市场的 影响 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合规部负 责人和基
金经理 代表 组成 的估 值委 员会 。 公司 估值 委员 会的 相关成 员均 具备 相应 的专 业胜任 能力 和相 关 工
作经历 。 公司 估值 委员 会 主 要负 责制 定 、 修 订和 完 善基金 估值 政策 和程 序 ， 定期评 价现 有估 值政
策和程 序的 适用 性及 对估 值程序 执行 情况 进行 监督 。
投资和研究部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研究上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以 保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常的 基金估值 调 整结果的事 后复核监
督工作 ；法 律合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案， 咨询会计
事务所 的专 业意 见， 并与 托管行 沟通 后由 基金 核算 部具体 执行 。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存 在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
已与中央国债 登记结算 有 限责任公司、 中证指数 有 限公司签署服 务协议， 由 其按约定提 供相关债
券品种 、流 通受 限股 票的 估值参 考数 据。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律 法规的规 定 和基金合同的 约定，以 及 本基金的实际 运作情况 ， 本基金报告期 未
进行利润分配 。在符合 分 红条件的前提 下，本基 金 已实现尚未分 配的可供 分 配收益部分 ，将严格
按照基 金合 同的 约定 适时 向投资 者予 以分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金未发 生 连续二十个工 作日出 现 基 金份额持有人 数量不满 二 百人或者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2017 年， 本基 金托 管人 在 对上证 消 费 80 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金的 托管过 程中 ，严
格遵守《证券 投资基金 法 》及其他法律 法规和基 金 合同的有关规 定，不存 在 任何损害基 金份额持
有人利 益的 行为 ，完 全尽 职尽责 地履 行了 基金 托管 人应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2017 年， 上证 消 费 80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金的 管理 人—— 招 商基 金管理 有限 公 司
在上证 消 费80 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 的投 资运作 、 基 金资 产净 值计 算、 基 金份 额申 购赎
回价格计算、 基金费用 开 支等问题上， 不存在任 何 损害基金份额 持有人利 益 的行为，在 各重要方
面的运 作严 格按 照基 金合 同的规 定进 行。 本报 告期 内， 上 证消 费 80 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基
金未进 行利 润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人依法 对招商基 金 管理有限公司 编制和披 露 的 上证消费 80 交易 型开 放式指数 证券 投
资基 金2017 年年 度 报告 中 财务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分配 情况 、 财务 会计 报 告、 投资 组合 报告 等
内容进 行了 核查 ，以 上内 容真实 、准 确和 完整 。 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§6 审计报 告
德勤华 永会 计师 事务 所 （ 特殊普 通合 伙） 审计 了 上 证消 费 80 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金
的财务 报表 ， 包 括2017 年12 月 31 日 的资 产负 债表、2017 年度 的利 润表、 所有 者权益(基 金净 值)
变动表 以及 财务 报表 附注 ，并出 具了 无保 留意 见的 审计报 告。
投资者 欲了 解详 细内 容， 可通过 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文。
上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 上证 消 费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 2,764,950.33 1,874,714.85
结算备 付金 - 1,578.39
存出保 证金 573.27 842.36
交易性 金融 资产 131,225,680.11 114,418,583.00
其中： 股票 投资 131,198,037.31 114,418,583.00
基金投 资 - -
债券投 资 27,642.80 -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 607.26 391.77
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 133,991,810.97 116,296,110.37
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 55,670.48 50,437.53
应付托 管费 11,134.11 10,087.48
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 19,065.72 24,440.97
应交税 费 - - 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 210,000.00 310,000.00
负债合 计 295,870.31 394,965.98
所有者权益：
实收基 金 79,896,210.96 90,819,470.69
未分配 利润 53,799,729.70 25,081,673.70
所有者 权益 合计 133,695,940.66 115,901,144.39
负债和 所有 者权 益总 计 133,991,810.97 116,296,110.37
注：报 告截 止 日2017 年12 月 31 日 ，基 金份 额净 值5.077 元， 基金 份额 总额26,331,550.00 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 上证 消 费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
一、收入 34,436,072.82 -16,684,308.76
1.利息 收入 17,382.76 16,224.19
其中： 存款 利息 收入 17,326.97 16,208.54
债券利 息收 入 55.79 15.65
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） 2,281,220.50 -9,504,564.46
其中： 股票 投资 收益 47,581.09 -11,691,859.42
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 2,807.38 26,235.55
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 2,230,832.03 2,161,059.41
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
32,137,469.56 -7,192,786.67
4. 汇 兑收 益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -3,181.82
减： 二、费用 1,424,153.89 1,457,846.32
1．管 理人 报酬 607,935.88 637,764.68
2．托 管费 121,587.25 127,552.93
3．销 售服 务费 - - 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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4．交 易费 用 74,178.76 72,065.71
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 620,452.00 620,463.00
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
33,011,918.93 -18,142,155.08
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
33,011,918.93 -18,142,155.08
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 上证 消 费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
90,819,470.69 25,081,673.70 115,901,144.39
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 33,011,918.93 33,011,918.93
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值减少以“-”号填
列）
-10,923,259.73 -4,293,862.93 -15,217,122.66
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 -10,923,259.73 -4,293,862.93 -15,217,122.66
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
79,896,210.96 53,799,729.70 133,695,940.66
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
129,657,727.47 49,431,800.63 179,089,528.10 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -18,142,155.08 -18,142,155.08
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “-” 号填
列）
-38,838,256.78 -6,207,971.85 -45,046,228.63
其中：1. 基 金申 购款 4,854,782.10 739,122.70 5,593,904.80
2. 基金 赎回 款 -43,693,038.88 -6,947,094.55 -50,640,133.43
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
90,819,470.69 25,081,673.70 115,901,144.39
报表 附注 为财 务报 表的 组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 金旭______
______ 欧志 明______
____ 何 剑萍____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
上证消 费 80 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金( 以下 简 称 “本 基金 ”) 系 由基 金管 理人招 商基 金
管理有 限公 司依 照 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《 上证 消费80 交易 型 开放式 指数 证券 投资
基金基 金合 同 》 及 其他 有关 法律法 规的 规定 ， 经中 国证 券监督 管理 委员 会( 以下 简 称 “ 中国 证监 会” )
证监许 可[2010]1360 号 文 批准公 开募 集。 本基 金为 契约型 开放 式基 金， 存续 期限为 不定 期， 首次
设立募 集基 金份 额 为685,530,280.00 份， 经德 勤华 永会计 师事 务所 有限 公司 验证， 并出 具了 编号
为德师 报( 验)字(10)第0089 号验资 报告 。 《上 证消费80 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 基金 合同 》
(以下 简称 “基 金合 同”) 于 2010 年 12 月 8 日 正式 生效。 本基 金的 基金 管理 人为招 商基 金管 理 有
限公司 ，基 金托 管人 为中 国工商 银行 股份 有限 公司( 以下简 称“ 中国 工商 银行 ”) 。
根据 《 招商 基金 管理 有限 公 司关于 上证 消 费80 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基金 基金份 额折 算
日的公 告》 ， 本 基金 的基 金 管理人 于2011 年2 月11 日对本 基金 进行 基金 份额 折算 。 根 据 《 上证 消
费80 交易 型开 放式 指数 证 券投资 基金 更新 的招 募说 明书》 中约 定的 基金 份额 折算公 式， 基金 份额
折 算 比 例 为 0.32957540 （ 以 四 舍 五 入 的 方 法 保 留 小 数 点 后 8 位 ） ， 折 算 后 基 金 份 额 总 额 为
225,931,550.00 份 ， 折 算 后基金 份额 净值 为 3.037 元。 本 基金 管理 人已 根据 上述折 算比 例， 对各上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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基金份额持有 人认购的 基 金份额进行了 折算，并 由 中国证券登记 结算有限 责 任公司上海 分公司于
2011 年2 月14 日进 行了 变更登 记。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法 》 、基金合同 及截至报告期末最新公告 的《上证消费
80 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金更 新的 招募 说明 书》 的 有关 规定 ， 本 基金 的投资 范围 为具 有良
好流动 性的 金融 工具,包 括 上证消 费 80 指 数的 成份 股及其 备选 成份 股、 一级 市 场新发 股票 、 债 券、
权证以 及经 中国 证监 会批 准的允 许本 基金 投资 的其 它金融 工具 。 本 基金 投资 于 上证消 费 80 指 数的
成份股及其备 选成份股 的 资产比例不低 于该基金 资 产净值的 90% 。为更 好地 实现投资目标 ，本基
金可少量投资 于部分非 成 份股、一级市 场新发股 票 、债券、权证 及中国证 监 会允许基金 投资的其
他金融 工具 ， 该 部分 资产 比例不 高于 基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金 的业 绩比 较 基准为 标的 指数 。 本
基金标 的指 数为 上证 消 费80 指数 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本 基 金 的 财务 报 表 按照 财政 部 颁 布 的企 业 会 计准 则及 相 关 规 定( 以 下简 称 “ 企业 会 计 准 则 ”) 以
及中国证监会 发布的关 于 基金行业实务 操作的有 关 规定编制，同 时在具体 会 计核算和信 息披露方
面也参 考了 中国 证券 投资 基金业 协会 发布 的若 干基 金行业 实务 操作 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2017 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2017 年 度的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
报告期 所采 用的 会计 政策 、会计 估计 与 2016 年度 报 告相一 致。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
为确保证券投 资基金估 值 的合理性和公 允性，根 据 《中国证券监 督管理委 员 会关于证券投 资
基金估 值业 务的 指导 意见 》 ( 证 监会 公告[2017]13 号) 和中国 证券 投资 基金 业协 会发布 的 《证 券投 资
基金投 资流 通受 限股 票估 值指引( 试行) 》 ( 中基 协发[2017]6 号) 相关 规定 ， 本 基 金自 2017 年 12 月 5
日起，对所持 有的流通 受 限股票的估值 方法进行 调 整，新的估值 方法考虑 了 估值日在证 券交易所
上市交易 的 同 一 股 票 的 公 允 价 值 以 及 该 流 通 受 限 股 票 剩 余 限 售 期 对 应 的 流 动 性 折 扣 的 影 响 。 于上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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2017 年 12 月 5 日， 相关 会计估 计调 整对 基金 资产 净值的 影响 不超 过 0.25% 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
根 据 财政 部、 国家 税 务总局 财 税[2004]78 号文 《关于 证 券投 资基 金税 收 政策的 通 知》 、 财税
[2005]103 号 文 《关 于股 权 分置试 点改 革有 关税 收政 策问题 的通 知》 、 财税[2008]1 号 《 财政 部、 国
家税务 总局 关于 企业 所得 税若干 优惠 政策 的通 知》 、2008 年 9 月 18 日 《 上海 、 深圳证 券交 易所 关
于做好 证券 交 易 印花 税征 收方式 调整 工作 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《 关于 实 施上市 公司 股息 红利
差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 、 财 税[2014]48 号 《关 于实 施全 国中 小 企业股 份转 让系 统
挂牌公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2015]101 号《关 于上 市公 司 股
息红利 差别 化个 人所 得税 政策有 关问 题的 通知 》 、 财 税[2016]36 号 《关 于全 面 推开营 业税 改征 增值
税试点 的通 知》 、 财 税[2016]140 号 《关 于明 确金 融房 地 产开发 教育 辅助 服务 等增 值税政 策的 通知 》 、
财税[2017]56 号 《关 于资 管产品 增值 税有 关问 题 的 通知》 、 财税[2017]90 号 《 关于租 入固 定资 产进
项税额 抵扣 等增 值税 政策 的通知 》 及 其他 相关 税务 法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
1) 证券投资 基金( 封闭式 证 券投资基金 ，开放 式证券 投资基金) 管理 人运用基 金 买卖股票、 债
券免征 营业 税和 增值 税；2018 年 1 月 1 日 起， 公开 募 集证券 投资 基金 运营 过程 中发生 的其 他增 值
税应税 行为 ， 以基 金管 理人 为增值 税纳 税人 ， 暂适 用简 易计税 方法 ， 按照 3% 的 征 收率缴 纳增 值税 。
2) 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入， 包 括 买卖股 票、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他 收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3) 对基 金取 得的 股票 股息 、 红 利收 入 ， 由 上市 公司 在收到 相关 扣收 税款 当月 的法定 申报 期 内
向主管 税务 机关 申报 缴纳 ； 从公开 发行 和转 让市 场取 得的上 市公 司股 票， 持股 期 限在 1 个 月以 内( 含
1 个月) 的 ，其 股息 红利 所 得全额 计入 应纳 税所 得额 ；持股 期限 在 1 个月 以上 至 1 年( 含 1 年) 的，
暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 超 过 1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。 上述
所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
4) 对基 金取 得的 债券 利息 收入 ， 由 发行 债券 的企业 在 向基金 支付 上述 收入 时代 扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
5) 对于 基金 从事 A 股 买卖 ，出让 方按 0.10% 的税 率 缴纳证 券(股票) 交 易印 花税 ，对受 让方 不
再缴纳 印花 税。 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国工 商银 行 基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司( 以 下简称 “招 商银 行”) 基金管 理人 的股 东
招商证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “招 商证 券”) 基金管 理人 的股 东
招商上证消费 80 交易型 开放式指数证券投资基金
联接基 金( 以下 简称 “招 商 上证消 费 80ETF 联接 ”)
本基金 的基 金管 理人 管理 的其他 基金
招商财 富资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的全 资子 公司
招商资 产管 理（ 香港 ）有 限公司 基金管 理人 的全 资子 公司
注：本 报告 期内 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 股票 交易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 债券 交易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无 通过 关 联方交 易单 元进 行的 债券 回购交 易。
7.4.8.1.4 权 证交 易
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无应 支付 关联方 的佣 金。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
607,935.88 637,764.68
其中： 支付 销售 机构 的客 - - 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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户维护 费
注： 支 付基 金管 理人 招商 基 金管理 有限 公司 的基 金管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值 ×0.50% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 ×0.50% ÷ 当年天 数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
121,587.25 127,552.93
注： 支 付基 金托 管人 中国 工商银 行的 基金 托管 费按 前一日 基金 资产 净值 ×0.10%的年 费率 计提 ， 逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.10% ÷当 年 天数。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本 报告 期内 及上 年度 可比期 间 基 金管 理人 无运 用固有 资金 投资 本基 金的 情况。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份 额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份
额占基 金总 份
额的比 例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份
额占基 金总 份
额的比 例
招商上证 消费 80ETF 联接 23,655,483.00 89.8370% 26,855,483.00 89.7230%
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 2,764,950.33 16,977.01 1,874,714.85 15,855.22 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 22 页 共 35 页
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的情况 。
7.4.9 期 末（2017 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本 报告 期 末 本基 金无 因认购 新发/增 发证 券而 于 期末持 有的 流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （股 ）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
600332 白云
山
2017
年10
月31
日
重大
事项
32.14 2018 年
1 月8 日
30.15 41,928 1,326,061.95 1,347,565.92 -
600664 哈药
股份
2017
年9 月
28 日
重大
事项
5.81 2018 年
2 月27
日
6.00 114,300 656,237.93 664,083.00 -
600645 中源
协和
2017
年10
月9 日
重大
事项
28.40 2018 年
1 月19
日
25.56 23,003 924,350.61 653,285.20 -
600084 中葡
股份
2017
年7 月
11 日
重大
事项
7.52 - - 53,300 355,707.06 400,816.00 -
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本报告 期末 本基 金无 因银 行间市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本报告 期末 本基 金无 因交 易所市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 23 页 共 35 页
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
下表按 公允 价值 三个 层次 列示了 以公 允价 值计 量的 金融资 产工 具 于12 月 31 日的账 面价 值。
单位： 人民 币元
资产
本期末(2017 年12 月 31 日)
第一层 次 第二层 次 第三层 次 合计
交易性 金融 资产
股票投 资 128,132,287.19 3,065,750.12 - 131,198,037.31
债券投 资 27,642.80 - - 27,642.80
合计 128,159,929.99 3,065,750.12 - 131,225,680.11
单位： 人民 币元
资产
上年度 末(2016 年 12 月 31 日)
第一层 次 第二层 次 第三层 次 合计
交易性 金融 资产
股票投 资 110,987,850.62 3,430,732.38 - 114,418,583.00
债券投 资 - - - -
合计 110,987,850.62 3,430,732.38 - 114,418,583.00
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于本基金投 资的证券 ， 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃(包括 涨跌停时 的 交易不活跃) 、
或属于非公开 发行等情 况 ，本基金分别 于停牌日 至 交易恢复活跃 日期间、 交 易不活跃期 间及限售
期间根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影响 程度，确 定 相关证券公 允价值应
属第二 层次 或第 三层 次。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 24 页 共 35 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 131,198,037.31 97.91
其中： 股票 131,198,037.31 97.91
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 27,642.80 0.02
其中： 债券 27,642.80 0.02
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,764,950.33 2.06
8 其他各 项资 产 1,180.53 0.00
9 合计 133,991,810.97 100.00
注： 此处 的股 票投 资项 含 可退替 代款 估值 增值 。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 期 末指 数投资 按行 业分类 的 境内 股票 投资 组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 584,276.00 0.44
B 采矿业 - -
C 制造业 106,961,533.95 80.00
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 11,082,732.98 8.29
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
1,915,688.10 1.43
J 金融业 - -
K 房地产 业 2,282,127.95 1.71
L 租赁和 商务 服务 业 4,153,130.70 3.11
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 25 页 共 35 页
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 3,565,262.43 2.67
S 综合 - -
合计 130,544,752.11 97.64
8.2.2
期末积 极投 资按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 653,285.20 0.49
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 653,285.20 0.49
8.2.3 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 股票 投资明 细
8.3.1 期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 600519 贵州茅 台 19,613 13,679,871.37 10.23
2 600887 伊利股 份 421,886 13,580,510.34 10.16
3 600276 恒瑞医 药 128,928 8,893,453.44 6.65
4 600104 上汽集 团 267,393 8,567,271.72 6.41
5 600518 康美药 业 226,320 5,060,515.20 3.79
6 600690 青岛海 尔 232,450 4,379,358.00 3.28
7 600741 华域汽 车 120,197 3,568,648.93 2.67
8 600196 复星医 药 76,711 3,413,639.50 2.55
9 601888 中国国 旅 74,500 3,232,555.00 2.42
10 600660 福耀玻 璃 106,900 3,100,100.00 2.32
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 刊登于招 商 基金管理有 限公司网
站http://www.cmfchina.com 上 的年 度报 告正 文。
8.3.2 期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 五名 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 600645 中源协 和 23,003 653,285.20 0.49
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600438 通威股 份 1,307,911.00 1.13
2 600298 安琪酵 母 1,248,729.32 1.08
3 600977 中国电 影 1,099,878.00 0.95
4 600056 中国医 药 1,090,288.00 0.94
5 603288 海天味 业 980,032.06 0.85
6 600104 上汽集 团 958,655.00 0.83
7 600741 华域汽 车 729,572.00 0.63
8 600664 哈药股 份 702,743.00 0.61
9 601966 玲珑轮 胎 693,435.00 0.60
10 600566 济川药 业 690,701.32 0.60
11 600809 山西汾 酒 690,381.00 0.60
12 603833 欧派家 居 620,343.40 0.54 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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13 600511 国药股 份 603,844.20 0.52
14 600598 北大荒 599,320.00 0.52
15 600594 益佰制 药 555,588.00 0.48
16 603369 今世缘 544,441.72 0.47
17 601163 三角轮 胎 516,115.00 0.45
18 603858 步长制 药 446,701.00 0.39
19 600276 恒瑞医 药 411,598.44 0.36
20 600887 伊利股 份 402,739.05 0.35
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，
不包括 因投 资者 申 购ETF 基金份 额导 致的 基金 组合 中股票 的增 加；
2 、 “累 计买 入金 额” 按买 入成交 金额 （ 成交 单价 乘 以成交 数量 ） 填列 ， 不 考 虑相关 交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600519
贵州茅 台 6,866,191.57 5.92
2 600315
上海家 化 1,345,870.24 1.16
3 600959
江苏有 线 1,301,640.30 1.12
4 600887
伊利股 份 1,109,978.00 0.96
5 600655
豫园股 份 890,837.00 0.77
6 600252
中恒集 团 864,466.82 0.75
7 600978
宜华生 活 808,919.00 0.70
8 600511
国药股 份 777,777.20 0.67
9 600298
安琪酵 母 758,921.56 0.65
10 600037
歌华有 线 717,317.55 0.62
11 600380
健康元 702,534.00 0.61
12 600086
东方金 钰 591,385.00 0.51
13 601928
凤凰传 媒 564,142.88 0.49
14 600694
大商股 份 529,920.36 0.46
15 600108
亚盛集 团 513,509.00 0.44
16 600073
上海梅 林 455,866.99 0.39
17 601311
骆驼股 份 445,174.00 0.38
18 600216
浙江医 药 427,112.70 0.37
19 601777
力帆股 份 375,857.00 0.32
20 600006
东风汽 车 351,355.00 0.30
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票，上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 28 页 共 35 页
不包括 因投 资者 赎回 基金 份额导 致的 基金 组合 中股 票的减 少；
2 、 “ 累计 卖出金 额 ” 按卖 出成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ） 填 列， 不考 虑 相关交 易费 用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 24,163,564.50
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 24,518,133.85
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，
卖出主要指二 级市场上 主 动的卖出、换 股、要约 收 购、发行人回 购及行权 等 减少的股票 ，买入卖
出均不 包括 因投 资者 申购 赎回基 金份 额导 致的 基金 组合中 股票 的增 减；
2 、 “ 买入 股票 成本 （成 交 ） 总 额 ” 、 “ 卖出 股票 收 入 （ 成交 ） 总 额 ” 均按 买 卖成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 27,642.80 0.02
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 27,642.80 0.02
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 113012 骆驼转 债 290 27,642.80 0.02
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 29 页 共 35 页
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
根 据本 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除康 美药 业 （ 证券 代码 600518 ） 外其他 证券 的发行 主体 未 有
被监管 部门 立案 调查 ，不 存在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
该证券 发行 人 于2017 年12 月 19 日 发布 公告 称， 因 产品不 合格 ，被 食药 监局 处以责 令改 正。
对上述证券的 投资决策 程 序的说明：本 基金投资 上 述证券的投资 决策程序 符 合相关法律法 规
和公司 制度 的要 求。
8.12.2
本基金投资的 前十名股 票 没有超出基金 合同规定 的 备选股票库， 本基金管 理 人从制度和流 程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 573.27
2 应收证 券清 算款 - 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 607.26
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,180.53
8.12.4
期末持 有的 处于转 股期 的可 转换债 券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113012 骆驼转 债 27,642.80 0.02
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
8.12.5.1 期 末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本 基金 本报 告期 末 指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 的情 况。
8.12.5.2 期 末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值
占基金 资产
净值比 例 （%）
流通受 限情 况说 明
1 600645 中源协 和 653,285.20 0.49 重大事 项 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 31 页 共 35 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
9.1.1 本 基金 的期末 基金 份额持 有人 户数及 持有 人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
500 52,663.10 23,656,383.00 89.84% 2,675,167.00 10.16%
9.2 目 标基 金的期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
项目 持有份 额（ 份） 占总份 额比 例
招商上 证消 费80ETF 联接 23,655,483.00 89.84%
9.3 期 末上 市基金 前十 名持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份）
占上市 总份 额
比例
1 胡惠君 250,000.00 0.95%
2 张斌 119,139.00 0.45%
3 魏雪峰 103,000.00 0.39%
4 盖慧 65,255.00 0.25%
5 王堰宜 61,201.00 0.23%
6 潘方意 59,300.00 0.23%
7 卜菊华 56,800.00 0.22%
8 韩冰 47,800.00 0.18%
9 邱德蓉 40,502.00 0.15%
10 王霞芳 40,000.00 0.15%
- 中国工 商银 行- 招商 上证 消 费80 交易 型开
放式指 数证 券投 资基 金 联 接基金
23,655,483.00 89.84%
注：前 十名 持有 人为 除招 商上证 消 费80ETF 联 接基 金以外 的前 十名 持有 人。
9.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
本报告 期末 基金 管理 人的 从业人 员未 持有 本基 金。
9.5 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员、 基 金投资 和研 究部 门负
责人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2010 年12 月8 日 ）基 金份 额总 额
685,530,280.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 29,931,550.00
本报告 期基 金总 申购 份额 -
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 3,600,000.00
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 26,331,550.00 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
基金管 理人 监事 会主 席丁 安华先 生因 工作 调动 原因 辞任公 司监 事会 主席 职务 。2017 年 9 月
15 日 ， 经 招商 基金 管理 有 限公司 第五 届监 事 会 2017 年第二 次会 议审 议通 过 ， 选举赵 斌先 生担 任
公司第 五届 监事 会主 席。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略无 改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 的审 计事 务所无 变化 ， 目 前 德 勤华 永 会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 已 为 本
基金提 供审 计服 务7 年， 本报告 期应 支付 给 德 勤华 永 会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 的 报酬 为 人
民币60,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
平安证 券 2 48,681,698.35 100.00% 45,336.22 100.00% -
安信证 券 1 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
华安证 券 2 - - - - -
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
平安证 券 24,809.40 100.00% - - - -
安信证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
华安证 券 - - - - - - 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达
到或者超 过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170101-20171231 26,855,483.00 - 3,200,000.00 23,655,483.00 89.84%
产品特有 风险
本基金存 在单一 投资者 持 有基金份 额比例 达到或 超 过 20%的 情况， 可能 会出 现集中赎 回甚至 巨额
赎回 从而引发基 金净值剧烈波 动，甚至引 发基金的流动 性风险，基 金管理人可能 无法及时变 现基金
资产以应 对基金 份额持 有 人的赎回 申请， 基金份 额 持有人可 能无法 及时赎 回 持有的全 部基金 份额。
招商基金管理有限公司
2018 年3 月30 日
