万 家 瑞 和 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 宁波银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意,并 由 董事长 签发 。
基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2018 年3 月29 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净值 表现 、 利润分 配情 况 、 财 务会 计 报告 、 投 资组 合报 告等 内 容,保 证复 核内 容不 存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告财务资 料已经审 计, 立信会计师事 务所为本 基 金出具了无保 留意见的 审 计报告,请投 资
者注意 阅读 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 万家瑞 和
基金主 代码 002664
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月26 日
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 110,847,843.76 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 万家瑞 和 A 万家瑞 和 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 002664 002665
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 521,281.85 份 110,326,561.91 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 通过 灵活 运用 资产 配置策 略及 多种 股票 市场 、 债 券市 场投 资策 略 ， 充 分
挖掘潜 在的 投资 机会 ，追 求基金 资产 长期 稳定 增值 。
投资策 略 基金管 理人 在充 分研 究宏 观市场 形势 以及 微观 市场 主体的 基础 上， 采 取 积 极 主
动地的 投资 管理 策略 ， 通 过定性 与定 量分 析， 对利 率变化 趋势 、 债 券收 益 率 曲
线移动 方向 、 信用 利差 等 影响固 定收 益投 资品 价格 的因素 进行 评估 ， 对不 同 投
资品种 运用 不同 的投 资策 略， 并充 分利 用市 场的 非 有效性 ， 把握 各类 套利 的 机
会。 在 信用 风险 可控 的前 提下， 寻求 组合 流动 性与 收益的 最佳 配比 ， 力 求 持 续
取得达 到或 超过 业绩 比较 基准的 收益 。
业绩比 较基 准 本基金的业绩比较基准为 ：沪深 300 指 数收 益 率*50% ＋中证全债指数收益 率
*50%
风险收 益特 征 本 基 金 是 混 合 型 基 金 ， 风 险 高 于 货 币 市 场 基 金 和 债 券 型 基 金 但 低 于 股 票 型 基
金，属 于中 高风 险、 中高 预期收 益的 证券 投资 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 万家基 金管 理有 限公 司 宁波银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 兰剑 贺碧波
联系电 话 021-38909626 0754-89103198
电子邮 箱 lanj@wjasset.com hebibo@nbcb.cn
客户服 务电 话
95538 转 6 、4008880800 95574
传真 021-38909627 0574-89103213
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2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.wjasset.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 浦电 路 360 号 陆家 嘴投 资大 厦 9 楼
基金管 理人 办公 场所
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期
间数据 和
指标
2017 年
2016 年 4 月 26 日( 基金 合 同生效
日)-2016 年 12 月 31 日
万家瑞 和 A 万家瑞 和C 万家瑞 和A 万家瑞 和 C
本期已 实
现收益
22,632,265.64 7,913,720.02 11,291,739.00 845,431.44
本期利 润 24,868,639.18 6,599,687.11 10,622,805.99 399,405.24
加权平 均
基金份 额
本期利 润
0.0579 0.0667 0.0197 0.0106
本期基 金
份额净 值
增长率
10.64% 6.68% 2.09% 1.94%
3.1.2
期
末数据 和
指标
2017 年末 2016 年末
期末可 供
分配基 金
份额利 润
0.0173 0.0132 0.0026 0.0022
期末基 金
资产净 值
530,309.65 111,781,167.32 620,037,500.99 98,807,341.57
期末基 金
份额净 值
1.0173 1.0132 1.0029 1.0024
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
万家瑞 和A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.55% 0.45% 2.19% 0.41% 3.36% 0.04%
过去六 个月 8.83% 0.35% 4.86% 0.35% 3.97% 0.00%
过去一 年 10.64% 0.26% 10.30% 0.32% 0.34% -0.06%
自基金 合同
生效起 至今
12.95% 0.21% 13.83% 0.37% -0.88% -0.16%
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万家瑞 和C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.93% 0.12% 2.19% 0.41% -0.26% -0.29%
过去六 个月 5.03% 0.17% 4.86% 0.35% 0.17% -0.18%
过去一 年 6.68% 0.14% 10.30% 0.32% -3.62% -0.18%
自基金 合同
生效起 至今
8.75% 0.12% 13.83% 0.37% -5.08% -0.25%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：本 基金 于 2016 年 4 月 26 日成 立 ，根 据基 金合 同规定 ，基 金合 同生 效后 六个月 内为 建仓 期。
建仓期结束时 各项资产 配 置比例符合法 律法规和 基 金合同要求。 报告期末 各 项资产配置 比例符合
法律法 规和 基金 合同 要求 。
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
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注： 本 基金 合同 生效 于2016 年4 月 26 日， 合同 生效 当年按 实际 存续 期计 算, 不 按整个 自然 年度 进
行折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
万 家瑞 和A
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形 式发 放总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2017 0.9200 49,226.19 842.83 50,069.02
2016 0.1800 11,128,479.42 5.31 11,128,484.73
合计 1.1000 11,177,705.61 848.14 11,178,553.75
单位： 人民 币元
万家 瑞和C
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形 式发 放总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2017 0.5600 5,517,195.46 5.70 5,517,201.16
2016 0.1700 1,675,462.84 26.63 1,675,489.47
合计 0.7300 7,192,658.30 32.33 7,192,690.63
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
万家基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 证监 基金 字[2002]44 号文 批准 设立 。 公 司 现股东 为中 泰
证券股 份有 限公 司、 新疆 国际实 业股 份有 限公 司和 山东省 国有 资产 投资 控股 有限公 司, 住所 ： 中 国
（上海 ） 自由 贸易 实验 区 浦电 路 360 号 8 楼 （名 义 楼层 9 层）, 办公 地点 ： 上 海市浦 东新 区浦 电路
360 号9 楼,注 册资 本1 亿 元人民 币。
目前管 理五 十二 只开 放式 基金， 分别 为万 家 180 指 数证券 投资 基金 、万 家增 强收益 债券 型 证
券投资基金、 万家行业 优 选混合型证券 投资基金 （LOF ） 、万家货 币市场证 券 投资基金、 万家和
谐增长混合型 证券投资 基 金、万家双引 擎灵活配 置 混合型证券基 金、万家 精 选混合型证 券投资基
金、万家稳健 增利债券 型 证券投资基金 、万家中 证 红利指数证券 投资基金 （LOF ） 、万家添 利债券
型证券投资基 金（LOF） 、 万家中证创业 成长指数 分 级证券投资基 金、万家 信 用恒利债券 型证券投
资基金、万家 日日薪货 币 市场证券投资 基金、万 家 强化收益定期 开放债券 型 证券投资基 金、万家
上证 50 交 易型 开放 式指 数 证券投 资基 金、 万家 新利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 万家 双利 债券
型证券投资基 金、万家 现 金宝货币市场 证券投资 基 金、万家瑞丰 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
万家瑞兴灵活 配置混合 型 证券投资基金 、万 家品 质 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 万家瑞益
灵活配置混合 型证券投 资 基金、万家新 兴蓝筹灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、万家瑞和 灵活配置
混合型证券投 资基金、 万 家颐达保本混 合型证券 投 资基金、万家 颐和保本 混 合型证券投 资基金、
万家恒 瑞 18 个 月定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 、 万 家年年 恒祥 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 、 万
家鑫安纯债债 券型证券 投 资基金、万家 鑫璟纯债 债 券型证券投资 基金、万 家 瑞旭灵活配 置混合型
证券投资基金 、万家家 享 纯债债券型证 券投资基 金 、万家瑞盈灵 活配置混 合 型证券投资 基金、万
家年年恒荣定 期开放债 券 型证券投资基 金、万家 瑞祥 灵活配置混 合型证券 投 资基金、万 家鑫通纯
债债券型证券 投资基金 、 万家瑞富灵活 配置混合 型 证券投资基金 、万家鑫 稳 纯债债券型 证券投资
基金、 万家 瑞隆 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、万 家恒 景 18 个月 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金、
万家鑫丰纯债 债券型证 券 投资基金、万 家鑫享纯 债 债券型证券投 资基金、 万 家现金增利 货币市场
基金、万家消 费成长股 票 型证券投资基 金、万家 宏 观择时多策略 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
万家玖 盛纯 债 9 个月 定期 开放债 券型 证券 投资 基金 、万家 鑫瑞 纯债 债券 型证 券投资 基金 、万 家 天
添宝货币市场 基金、万 家 量化睿选灵活 配置混合 型 证 券投资基金 、万家安 弘 纯债一年定 期开放债
券型证 券投 资基 金、 万家 家瑞债 券型 证券 投资 基金 、万家 臻选 混合 型证 券投 资基金 。 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
高翰昆
本 基 金 基
金 经 理 ，
万 家 双 引
擎 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 、 万
家 现 金 宝
货 币 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
双 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 增 强
收 益 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 瑞 益
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
瑞 丰 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 颐 达
保 本 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 颐 和
保 本 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 瑞 盈
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
2016 年 4 月
26 日
- 8 年
基 金 经理 ，英 国 诺丁
汉大学 硕士 。2009 年
7 月 加入 万家 基金 管
理 有 限公 司， 历任 研
究 部 助理 、交 易员 、
交 易 部总 监助 理、 交
易部副 总监 。 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
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瑞 祥 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 瑞 富
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
瑞 隆 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 鑫 瑞
纯 债 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人严 格遵 守基 金合同 、 《 证券 投资 基金 法 》 、 《证 券投 资基 金运 作管 理办法 》 等 法律 、
法规和监管 部门的相 关规 定,依照诚实 信用、勤 勉尽 责、安全高 效的原则 管理 和运用基金 资产,在
认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基金 持有 人 利益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《万 家
基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 办法 》, 涵盖 了研 究 、 授 权、 投资 决策 和交 易 执行等 投资 管理 活动
的各个环节, 严禁直接 或通 过第三方的 交易安排 在不 同投资组合 之间进行 利益 输送,确保公 平对待
不同投 资组 合。
在投资决策上:(1) 公 司 对不 同 类 别 的 投 资 组 合 分 别设 定 独 立 的 投 资 部 门, 公 募基 金 经 理 和 特
定客户资产管 理投资经 理 不得互相兼任 。(2)公 司投 资管理实行分 层次决策, 投 资决策委员 会下设
的公募基金投 资决策小 组 和专户投资决 策小组分 别 根据公募基金 和专户投 资 组 合 的规模 、风格特
征等因素合 理确定各 投资 组合经理的 投资权限, 投资 组合经理在 授权范围 内自 主决策,超过 投资权
限的操 作需 经过 严格 的逐 级审批 程序 。(3) 公 司接 受 的外部 研究 报告 、 研 究员 撰写的 研究 报告 等均
通过统 一的 投研 管理 平台 发布, 确保 各投 资组 合经 理 在获得 投资 信息 、 投 资建 议 和实施 决策 方面 享万家瑞和 2017 年年度报告摘要
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有公平 的机 会。
在交易执行上:(1) 公 司 将投 资 管 理 职 能 和 交 易 执 行 职 能 相 隔 离, 实行集中交易制度;(2) 对于
交易公开竞价 交易,所有 指 令必须通过系 统下达, 公 司 执行交易系统 中的公平 交 易程序;(3) 对于债
券一级 市场 申购 、 非 公开 发 行股票 申购 等非 集中竞 价 交易, 各投 资组 合经 理在 交 易前独 立地 确定 各
投资组 合的 交易 价格 和数 量,公 司按 照价 格优 先、 比 例分配 的原 则对 交易 结果 进行分 配;(4)对于银
行间交 易, 交易 部按 照时 间 优先、 价格 优先 的原 则公 平公正 的进 行询 价并 完成 交易。
在行为监控上, 公司定期 对 不同投资组合 的同向交 易 价差、反向交 易,场外交 易 对手议价的 价
格公允性及其他异 常交易 情况进行监控及分 析, 基 金经 理 对 异 常 交 易 情况 进 行合 理 性 解 释 并 留存
记录, 并定 期编 制公 平交 易 分析报 告, 由投 资组 合经 理 、督察 长、 总经 理审 核签 署。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
公司定期进行同向交易 价 差分析, 即 采 集 公 司 旗 下管理 的 所 有 组 合, 连 续 四 个季度 期 间 内, 不
同时间 窗下(日 内、3 日内、5 日内) 的同 向交 易样 本, 对两 两组 合之 间的 同向 交 易价差 均值 进行 原
假设 为0,95% 的置 信水 平 下的t 检验, 并对 结论 进行 跟踪分 析, 分析 结果 显示 在 样本数 量大 于30 的
前提下,组 合之 间在 同向 交 易方面 不存 在违 反公 平交 易行为 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告期内无下列情况: 所有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成交 较 少 的 单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾 2017 年 全年 债市 呈现持 续一 年的 熊市 。期 间出现 两轮 时间 短段 幅度 小的反 弹其 余 时
间都受到了资 金面紧张 、 基本面超预期 向好、监 管 超预期强等因 素打压而 不 断走熊。最 终导致无
风险收益率曲 线呈现熊 平 的特征，此外 由于银行 委 外等信用债配 置主体并 未 强制清仓加 之基本面
超预期走好， 信用利差 一 直维持低位其 中长久期 低 评级的信用利 差甚至处 于 历史最低值 。另一边
股市全年呈现 鲜明的结 构 化差异性。除 开年初受 到 监管超预期强 及年末资 金 面持续趋紧 并存获利
了结压 力而 呈现 普跌 外其 余时间 二八 分化 明显 ， 沪 深300 、 上 证50 持续 上涨 呈现戴 维斯 双击 态势 ，
中证500 创 业板 等中 小创 则呈现 戴维 斯双 杀态 势， 可谓冰 火两 重天 。
本基 金 在2017 年 全年 把 握住了 市场 变化 ， 债 券方 面 坚持短 久期 中高 评级 配置 策略股 市方 面万家瑞和 2017 年年度报告摘要
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则积极 调整 持仓 到蓝 筹白 马个股 上， 总体 为客 户取 得了不 错的 回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 万家 瑞 和A 份额净 值 为1.0173 元, 本 报告期 份额 净值 增长 率 为10.64%, 业 绩比
较基准 收益 率 10.30%; 万 家瑞 和 C 份 额净 值 为 1.0132 元,本 报告 期份 额净 值 增长率 为 6.68%,业绩
比较基 准收 益 率10.30% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2018 年， 我们 认为 监 管层必 将延 续经 济会 议上 提出的 防风 险监 管思 路， 在双支 柱监 管体
系下今年会有 大量监管 细 则落地，为对 冲因此而 带 来的动荡，货 币政策上 可 能出现边际 趋松变化
但这种变化只 是对冲强 监 管引致的风险 而非传统 的 放松。这种变 化可能导 致 全年资金面 的波动性
降低， 但考 虑到 银行 是监 管重点 对象 其 对 3 个 月以 上资金 的需 求依 然强 烈则 整体中 长久 期的 资 产
收益率 料将 维持 中高 水平 。此外 经济 基本 面大 概率 会维 持 L 型 走势 并不 会出 现断崖 式下 跌并 引 致
长端利率债牛 市的可能 。 同时随着监管 的落地及 委 外的集中到期 ，信用利 差 大概率会持 续走阔。
所以今年债 券 市场 很可 能 呈现收益率曲 线短端下 行 引起的陡峭化 变化，长 端 出现震荡走 势而信用
利差持 续走 高。 股市 方面 ，随 着 17 年结 构性 行情 的 极致演 绎白 马蓝 筹及 中小 创估值 都趋 向合 理，
但强监管及去 杠杆防风 险 的背景下场内 资金有限 不 足以支撑全面 牛市，料 资 金会在两者 间反复徘
徊。预期总需 求下降时 可 能更看中未来 从而对政 策 面变化给予溢 价，当对 经 济下行预期 过于悲观
出现预 期差 时可 能又 修正 到周期 白马 蓝筹 等板 块。 总之 18 年 股市 外部 环境 多 变、内 部预 期不 稳、
板块之 间估 值不 存在 明显 不合理 性等 特点 将导 致整 体市场 震荡 、板 块间 来回 切换。
基于以 上判 断， 我们 将维 持 去年四 季度 清仓 权益 的做 法避免 权益 震荡 带来 的不 确定性 和损 失，
将继续重点配 置中高等 级 存单、存款、 信用债等 固 收资产并适时 拉长久期 避 免信用利差 走阔、再
投资过 大的 风险 并主 动把 握收益 率曲 线可 能陡 峭化 带来的 获取 资本 利得 的机 会。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、参 与估 值流 程各 方及 人 员(或 小组) 的职 责分 工、 专业胜 任能 力和 相关 工作 经历
公司成立了估 值委员会, 定 期评价现行估 值政策和 程 序,在发生了影 响估值政 策 和程序有效 性
及适用性的情 况后及时 修 订估值方法。 估值委员 会 由督察长、基 金运营部 负 责人、合规 稽核部负
责人、权益投 资部负 责 人 、固定收益部 负责人等 组 成。估值委员 会的成员 均 具备专业胜 任能力和
相关从 业资 格, 精通 各自 领 域的理 论知 识, 熟悉 政策 法 规,并 具有 丰富 的实 践经 验 。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度
基金经 理可 参与 估值 原则 和方法 的讨 论, 但不 介入 基 金日常 估值 业务 。 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
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3 、参 与估 值流 程各 方之 间 存在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在重 大利 益冲 突。
4 、已 签约 的与 估值 相关 的 任何定 价服 务的 性质 与程 度
本基金管理人 与中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署了《中债收 益率曲线 和 中债估值最终 用
户服务 协议 》 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
结合法 律法 规及 基金 合同 的规定,本 基金 2017 年进 行了一 次利 润分 配， 万家 瑞和 A 利润 分 配
金额 为50,069.02 元 ，万 家瑞 和 C 利 润分 配金 额 为5,517,201.16 元。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内， 本基金没 有 出现连续二十 个工作日 基 金份额持有人 数量不满 二 百人或者基金 资
产净值 低于 五千 万元 情况 。 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2017 年度 ， 基 金托 管人在 万家瑞 和灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金的 托管 过程 中， 严 格遵 守 了
《证券投资基 金法》及 其 他有关法律法 规、基金 合 同、托管协议 ，尽职尽 责 地履行了托 管人应尽
的义务 ，不 存在 任何 损害 基金持 有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2017 年度 ， 万 家基 金管理 有限公 司在 万家 瑞和 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 投资运 作、 基 金
资产净值的计 算、基金 份 额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 等问题上 ， 托管人未发 现损害基
金持有 人利 益的 行为 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
2017 年度， 由万 家基 金管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关万 家瑞 和灵活 配置 混 合
型证券投资基 金的年度 报 告中财务指标 、净值表 现 、收益分配情 况、财务 会 计报告相关 内容、投
资组合 报告 等内 容真 实、 准确、 完整 。 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
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§6 审计报 告
本基金2017 年年 度财 务会 计报告 已经 立信 会计 师事 务所审 计， 注册 会计 师签 字出具 了 信 会师 报字
[2018] 第ZA30122 号 标准 无 保留意 见的 审计 报告 。投 资者可 通过 年度 报告 正文 查看审 计报 告全 文 。
万家瑞和 2017 年年度报告摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 万家 瑞和 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年12 月31 日
上年度末
2016 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 29,571,818.58 1,232,859.91
结算备 付金 886,017.17 306,967.28
存出保 证金 107,620.34 40,535.86
交易性 金融 资产 102,028,920.00 734,155,431.25
其中： 股票 投资 - 58,879,520.25
基金投 资 - -
债券投 资 102,028,920.00 675,275,911.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 39,600,179.40
应收证 券清 算款 - 221,692.35
应收利 息 1,234,407.20 7,810,183.93
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 133,828,783.29 783,367,849.98
负债和所有者权益
本期末
2017 年12 月31 日
上年度末
2016 年12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 20,963,794.52 63,099,740.60
应付证 券清 算款 - 518,043.93
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 53,492.42 368,526.81
应付托 管费 10,698.47 73,705.38
应付销 售服 务费 6,598.71 16,878.35
应付交 易费 用 140,812.76 58,884.65
应交税 费 - - 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
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应付利 息 16,909.44 57,227.70
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 325,000.00 330,000.00
负债合 计 21,517,306.32 64,523,007.42
所有者权益：
实收基 金 110,847,843.76 716,816,083.20
未分配 利润 1,463,633.21 2,028,759.36
所有者 权益 合计 112,311,476.97 718,844,842.56
负债和 所有 者权 益总 计 133,828,783.29 783,367,849.98
注： 报 告截 止日2017 年12 月31 日， 万家 瑞和A 基 金 份额净 值1.0173 元 ， 基 金 份额总 额521,281.85
份；万 家瑞 和 C 基金 份额 净值 1.0132 元， 基金 份额 总额 110,326,561.91 份。 万家瑞 和份 额总 额
合计 为110,847,843.76 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 万家 瑞和 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 4 月 26 日(基
金合同生效日)至2016
年 12 月31 日
一、收入 37,097,407.95 15,158,032.35
1.利息 收入 18,401,983.38 12,846,759.89
其中： 存款 利息 收入 1,941,571.06 687,502.44
债券利 息收 入 13,350,953.11 10,459,312.43
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 3,109,459.21 1,699,945.02
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列） 17,749,250.23 3,426,228.62
其中： 股票 投资 收益 18,742,887.27 4,517,937.78
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -2,425,505.76 -1,437,664.71
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,431,868.72 345,955.55
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
922,340.63 -1,114,959.21
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填 - - 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
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列）
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
23,833.71 3.05
减： 二、费用 5,629,081.66 4,135,821.12
1．管 理人 报酬 3,279,884.27 2,388,747.09
2．托 管费 655,976.81 477,749.46
3．销 售服 务费 191,331.34 52,636.51
4．交 易费 用 750,547.26 181,049.44
5．利 息支 出 408,941.98 693,238.62
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 408,941.98 693,238.62
6．其 他费 用 342,400.00 342,400.00
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
31,468,326.29 11,022,211.23
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
31,468,326.29 11,022,211.23
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 万家 瑞和 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
716,816,083.20 2,028,759.36 718,844,842.56
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 31,468,326.29 31,468,326.29
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-605,968,239.44 -26,466,182.26 -632,434,421.70
其中：1. 基 金申 购款 16,564,951.64 194,436.73 16,759,388.37
2. 基金 赎回 款 -622,533,191.08 -26,660,618.99 -649,193,810.07
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
- -5,567,270.18 -5,567,270.18 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
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“- ” 号填 列）
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
110,847,843.76 1,463,633.21 112,311,476.97
项目
上年度可比期间
2016 年4 月 26 日(基金合同生效日)至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
500,128,170.14 - 500,128,170.14
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 11,022,211.23 11,022,211.23
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
216,687,913.06 3,810,522.33 220,498,435.39
其中：1. 基 金申 购款 216,729,606.73 3,811,150.32 220,540,757.05
2. 基金 赎回 款 -41,693.67 -627.99 -42,321.66
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- -12,803,974.20 -12,803,974.20
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
716,816,083.20 2,028,759.36 718,844,842.56
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 方一 天______
______ 经 晓云______
____ 陈广 益____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
万家瑞和灵活配置混合型 证券投资基金( 以下简称 “本基金”), 系 经 中 国 证 券监 督 管 理 委 员
会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”)证 监许 可[2015]1957 号文 《 关于 核准 万家 瑞和 灵活配 置混 合型 证券
投资基 金募 集的 批复 》的 批准, 由万 家基 金管 理有 限 公司作 为基 金管 理人 于 2016 年 4 月 20 日至
2016 年 4 月 22 日 向 社会 公 开 募 集, 募 集 期 结 束 经安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 验证 并 出 具 安 永 华 明
(2016) 验字 60778298_B03 号验资 报告 后, 向中 国证 监 会报送 基金 备案 材料 。 基 金合同 于 2016 年4万家瑞和 2017 年年度报告摘要
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月26 日生 效。 本基 金为 契 约型开 放式,存 续期 限不 定 。 设 立 时募 集的 扣除 认购 费后的 实收 基金(本
金) 为 人民币 500,088,169.34 元, 在募 集期 间产 生的 活期存 款利 息为 人民 币 40,000.80 元, 以上 实
收基金(本息)合 计为 人民 币 500,128,170.14 元,折合 500,128,170.14 份基 金 份额。 本基 金的 基金
管理机构为 万家基金 管理 有限公司,注 册登记机 构为 万家基金管 理有限公 司,基 金托管人为 宁波银
行股份 有限 公司 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括中 小
板、 创 业板 及其 他中 国证 监会核 准上 市的 股票 ） 、 债 券 （包 括国 债、 金 融债、 央行票 据、 地方 政府
债、企业债、 公司债、 可 转换公司债券 、可交换 债 券、中小企业 私募债券 、 中期票据、 证券公司
短期公 司债 券、 资产 支持 证券、 次级 债、 债券 回购 、 银行 存款 、 货 币市 场工 具等） 、 权 证、 股 指期
货以及法律 法规或中 国证 监会允许基 金投资的 其他 金融工具(但 须符合中 国证 监会相关规 定)。如
法律法规或监 管机构以 后 允许基金投资 其他品种 ， 基金管理人在 履行适当 程 序后，可以 将其纳入
投资范 围。 本基 金的 业绩 比较基 准为:沪深 300 指 数收益 率*50% ＋ 中证 全债 指数收 益率*50% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表系 按照 财政 部 2006 年2 月 颁布 的 《企业 会计 准则 —基 本准 则》 以 及其 后颁
布及修订的具 体会计准 则 、应用指南、 解释以及 其 他相关规定（ 以下合称 “ 企业会计准 则 ”）编
制，同时，对 于在具体 会 计核算和信息 披露方面 ， 也参考了中国 证券投资 基 金业协会修 订的《证
券 投 资 基 金 会 计核 算 业 务指 引 》 、 中 国 证 监会 制 定 的《 关 于 证 券 投 资基 金 估 值业 务 的 指 导 意 见》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报 告和 半年
度报告>》 及其 他中 国证 监 会、中 国基 金业 协会 发布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业 实 务操 作。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和基 金净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致 的说 明
本报告 期所 采用 的的 会计 政策、 会计 估计 与最 近一 期年度 报告 相一 致。
7.4.5 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
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7.4.6 税项
1 、印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日 起 ， 调整 证券 （ 股
票）交 易印 花税 税率 ，由 原先的 3‰ 调整 为 1 ‰；
经国务 院批 准 ， 财 政部 、 国家税 务总 局研 究决 定 ， 自 2008 年 9 月 19 日 起 ， 调 整由 出让 方
按证券 （股 票） 交易 印花 税税率 缴纳 印花 税， 受让 方不再 征收 ，税 率不 变；
根 据 财 政部 、国 家 税务 总局 财 税[2005]103 号 文《关 于 股 权分 置试 点 改革 有关 税 收 政策 问题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
2 、增 值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 文 《 关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自 2004 年 1 月 1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号文 《关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知 》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]70 号文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务
等增值税政策 的通知》 的 规定，资管产 品运营过 程 中发生的增值 税应税行 为 ，以资管产 品管理人
为增值 税纳 税人 。
3 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《 关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的规 定，
自 2004 年 1 月 1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根 据 财 政部 、国 家 税务 总局 财 税[2005]103 号 文《关 于 股 权分 置试 点 改革 有关 税 收 政策 问题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税； 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
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根 据 财政 部 、国 家税 务 总局 财 税[2008]1 号 文《 关于 企 业所 得 税若 干优 惠 政策 的 通知 》 的规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票 、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
4 、个 人所 得税
根 据 财 政部 、国 家 税务 总局 财 税[2005]103 号 文《关 于 股 权分 置试 点 改革 有关 税 收 政策 问题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根 据 财 政部 、国 家 税务 总局 财 税[2008]132 号 文《财 政 部 、国 家税 务 总局 关于 储 蓄 存款 利息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免征
收个人 所得 税；
根据财 政部、 国家 税务 总 局、 中国 证监 会财 税[2012]85 号 文 《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差
别化个人所得 税政策有 关 问题的通知》 的规定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ，证 券投资基金 从公开
发行和转让 市场取得 的上 市公司股票 ，持股期 限在 1 个月以内 （含 1 个 月） 的，其股息 红利所
得全额计入 应纳税所得额；持股期限 在 1 个月以上至 1 年（含 1 年） 的，暂减按 50% 计入应
纳税所 得额； 持股 期限 超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计入应 纳税 所得 额。 上 述 所得统 一适 用 20% 的
税率计 征个 人所 得税 ；
根据 财 政部 、国 家 税务 总局 、 中 国证 监会 财 税[2015]101 号 文《 关于 上 市公 司股 息 红 利差 别
化个人所得税 政策有关 问 题的通知》的 规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证 券 投资基金从 公开发
行和转 让市 场取 得的 上市 公司股 票， 持股 期限 超过 1 年的 ，股 息红 利所 得暂 免征收 个人 所得 税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
万家基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
宁波银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中泰证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
新疆国 际实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
山东省 国有 资产 投资 控股 有限公 司 基金管 理人 股东
万家共 赢资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
天津万 家财 富资 产管 理有 限公司 基金管 理人 的子 公司
上海万 家朴 智投 资管 理有 限公司 基金管 理人 控制 的公 司
万家瑞和 2017 年年度报告摘要
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7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016年4月26 日( 基金 合同 生效日)至
2016 年12月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
中泰证 券 362,926,659.47 71.03% 64,702,681.61 47.02%
7.4.8.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016年4月26 日( 基金 合同 生效日)至
2016 年12月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
中泰证 券 68,721,862.47 85.91% 69,648,190.71 90.36%
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016年4月26 日( 基金 合同 生效日)至
2016 年12月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
中泰证 券 1,230,100,000.00 87.38% 423,500,000.00 92.23%
7.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
第 26 页 共 40 页
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
中泰证 券 265,407.24 65.82% 88,503.63 70.95%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年4月26 日( 基金 合同 生效日)至2016 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
中泰证 券 47,316.88 41.07% 17,003.20 35.01%
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年4 月26 日( 基金 合 同生效 日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
3,279,884.27 2,388,747.09
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,554.16 25.68
注: 基 金管 理费 按前 一日 的 基金资 产净 值 的0.60% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0 .60% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末 ， 按 月 支付 ， 由 基金 管理 人与 基 金托管 人核 对一 致后 ，
基金托 管人 按照 与基 金管 理人协 商一 致的 方式 于次 月前 3 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性支 付 给
基金管 理人 。若 遇法 定节 假日、 公休 假等,支 付日 期 顺延。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年4 月26 日( 基金 合 同生效 日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
655,976.81 477,749.46
注: 基 金托 管费 按前 一日 的 基金资 产净 值 的0.12% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下： 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
第 27 页 共 40 页
H=E×0 .12% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末 ， 按 月 支付 ， 由 基金 管理 人与 基 金托管 人核 对一 致后 ，
基金托 管人 按照 与基 金管 理人协 商一 致的 方式 于次 月前 3 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性支 取 。
若遇法 定节 假日 、公 休假 等，支 付日 期顺 延。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
万家瑞 和A 万家瑞 和C 合计
万家基 金 - 191,221.84 191,221.84
合计 - 191,221.84 191,221.84
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年4 月26 日( 基金 合 同生效 日) 至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
万家瑞 和A 万家瑞 和C 合计
万家基 金 - 52,563.66 52,563.66
合计 - 52,563.66 52,563.66
注： 本基 金A 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费 ，C 类基 金份额 的销 售服 务费 年费 率为 0.20% ， 销售 服
务费按 前一 日C 类基 金份 额的基 金资 产净 值 的 0.20% 年费 率计 提。 计算 方法 如 下：
H＝ E× 0.20 %÷ 当年 天数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值
销售服务费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送销售服 务 费划付指令 ，基金托
管人复 核后 于次 月首 日 起3 个工 作日 内从 基金 资产 中划出 ， 由 登记 机构 代收 ， 登记 机构 收到 后按
相关合 同规 定支 付给 基金 销售机 构等 。若 遇法 定节 假日、 公休 日等,支 付日 期 顺延。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 债券（ 含回 购） 交易 。 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
第 28 页 共 40 页
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年4 月26 日( 基金 合 同生效 日) 至
2016 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
宁波银 行 571,818.58 41,118.35 1,232,859.91 88,766.85
注： 本 基金 的证 券交 易结 算 资金通 过托 管银 行备 付金 账户转 存于 中国 证券 登记 结算有 限责 任公 司，
2017 年 度获 得的 利息 收入 为人民 币 12,555.44 元（2016 年度 ：人 民币 4,395.91 元） ，2017 年末
结算备 付金 余额 为人 民 币886,017.17 元（2016 年 末 ：人民 币 306,967.28 元） 。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本年 度及 上年 度末 均未在 承销 期内 直接 购入 关联方 所承 销的 证券 。
7.4.9 期 末（2017 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发而 于期 末持 有 的流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日止,本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额 10,963,794.52 元,是 以如 下债 券作 为 质押:
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
111771356
17 锦 州银
行CD382
2018 年1 月
2 日
97.43 12,000 1,169,160.00
111771226 17 天 津银 2018 年1 月 98.69 100,000 9,869,000.00 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
第 29 页 共 40 页
行CD265 2 日
合计
112,000 11,038,160.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额10,000,000.00 元于2018 年1 月2 日 到 期。 该 类交 易要 求本 基金 在 回购期 内持 有的 证
券交易 所交 易的 债券 和/ 或 在新质 押式 回购 下转 入质 押库的 债券 ， 按 证券 交易 所 规定的 比例 折算 为
标准券 后， 不低 于债 券回 购交易 的余 额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.10.1 公允 价值
7.4.10.1.1 金 融工 具公 允 价值计 量的 方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
7.4.10.1.2 持 续的 以公 允 价值计 量的 金融 工具
（1） 各层 次金 融工 具公 允 价值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第二 层次 的余 额 为 102,028,920.00 元 ，无 属于 第 一层次 和第 三层 次的 余额 （2016 年 12 月 31
日： 属于 第一 层次 的余 额 为 58,019,881.57 元 ， 属 于第二 层次 的余 额 为676,135,549.68 元 ， 无 属
于第三 层次 的余 额） 。
（2） 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
本基金本期末 和上年度 末 持有的以公允 价值计量 的 金融工具的公 允价值所 属 层次未发生重 大
变动。
（3） 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融工具 本期末和 上 年度末均未以 第
三层次 公允 价值 计量 。
7.4.10.1.3 非 持续 的以 公 允价值 计量 的金 融工 具
本基金 本期 及上 年度 可比 期间未 持有 非持 续 的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
第 30 页 共 40 页
7.4.10.1.4 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
7.4.10.2 除公 允价 值外 ， 截至资 产负 债表 日本 基金 无需要 说明 的其 他重 要事 项。
万家瑞和 2017 年年度报告摘要
第 31 页 共 40 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 102,028,920.00 76.24
其中： 债券 102,028,920.00 76.24
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 30,457,835.75 22.76
8 其他各 项资 产 1,342,027.54 1.00
9 合计 133,828,783.29 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本报告 期末 未持 有股 票。
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 未持 有沪 港通 股票。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
本报告 期末 未持 有股 票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600340 华夏幸 福 15,340,148.00 2.13
2 600745 闻泰科 技 14,449,784.30 2.01
3 600491 龙元建 设 12,756,899.00 1.77 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
第 32 页 共 40 页
4 601336 新华保 险 12,095,195.60 1.68
5 600584 长电科 技 9,975,710.86 1.39
6 002310 东方园 林 8,523,364.00 1.19
7 000826 启迪桑 德 6,291,471.14 0.88
8 601328 交通银 行 6,230,746.00 0.87
9 002717 岭南园 林 5,807,602.45 0.81
10 600966 博汇纸 业 5,019,550.00 0.70
11 300408 三环集 团 4,786,743.65 0.67
12 601229 上海银 行 4,621,380.00 0.64
13 600027 华电国 际 4,420,140.00 0.61
14 601997 贵阳银 行 4,406,962.00 0.61
15 300197 铁汉生 态 4,402,315.00 0.61
16 601668 中国建 筑 4,339,271.00 0.60
17 300070 碧水源 4,105,125.00 0.57
18 600019 宝钢股 份 3,693,277.00 0.51
19 601288 农业银 行 3,639,850.00 0.51
20 603595 东尼电 子 3,513,797.75 0.49
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600745 闻泰科 技 17,786,206.15 2.47
2 600491 龙元建 设 13,255,534.05 1.84
3 600340 华夏幸 福 12,754,205.81 1.77
4 601336 新华保 险 12,720,728.25 1.77
5 002310 东方园 林 10,227,163.00 1.42
6 600584 长电科 技 9,397,366.75 1.31
7 601328 交通银 行 7,053,526.14 0.98
8 600966 博汇纸 业 6,942,452.20 0.97
9 002717 岭南园 林 6,397,729.97 0.89
10 601988 中国银 行 5,859,899.94 0.82
11 000826 启迪桑 德 5,804,775.98 0.81
12 002103 广博股 份 5,450,117.89 0.76
13 601288 农业银 行 5,377,890.95 0.75
14 002643 万润股 份 5,293,947.50 0.74 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
第 33 页 共 40 页
15 601229 上海银 行 5,245,551.84 0.73
16 601997 贵阳银 行 5,103,993.89 0.71
17 300408 三环集 团 5,092,455.45 0.71
18 300197 铁汉生 态 4,854,513.00 0.68
19 000001 平安银 行 4,763,454.67 0.66
20 603595 东尼电 子 4,647,380.31 0.65
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 220,173,258.40
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 295,306,723.14
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 8,987,400.00 8.00
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 11,808,720.00 10.51
其中： 政策 性金 融债 11,808,720.00 10.51
4 企业债 券 3,389,800.00 3.02
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 77,843,000.00 69.31
9 其他 - -
10 合计 102,028,920.00 90.84
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111771226
17 天津银行
CD265
100,000 9,869,000.00 8.79
2 111772181
17 盛京银行
CD395
100,000 9,869,000.00 8.79
3 111771462
17 营口银行
CD111
100,000 9,867,000.00 8.79 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
第 34 页 共 40 页
4 111771554
17 乌鲁 木齐 银
行 CD070
100,000 9,864,000.00 8.78
5 111771356
17 锦州银行
CD382
100,000 9,743,000.00 8.67
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 名的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本报告 期末 未持 有资 产支 持证券 。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本报告 期末 未持 有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本报告 期末 未持 有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在股指 期货 投资 上， 本基 金以避 险保 值和 有效 管理 为目标 ，在 控制 风险 的前 提下， 谨慎 适当
参与股 指期 货的 投资 。本 基金在 进行 股指 期货 投资 中，将 分析 股指 期货 的收 益性、 流动 性及 风险
特征， 主要 选择 流动 性好 、交易 活跃 的期 货合 约， 通过研 究现 货和 期货 市场 的发展 趋势 ，运 用定
价模型 对其 进行 合理 估值 ，谨慎 利用 股指 期货 ，调 整投资 组合 的风 险暴 露， 及时调 整投 资组 合仓
位，以 降低 组合 风险 、提 高组合 的运 作效 率。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同， 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持 仓 和损 益明细
根据基 金合 同， 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同， 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
万家瑞和 2017 年年度报告摘要
第 35 页 共 40 页
8.12.1
本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的,在报告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
8.12.2
基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 107,620.34
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,234,407.20
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,342,027.54
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票不 存在 流通 受限 情况 。
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
万家
瑞和A
35 14,893.77 0.00 0.00% 521,281.85 100.00%
万家
瑞和C
1,618 68,187.00 98,483,356.31 89.27% 11,843,205.60 10.73%
合计 1,650 67,180.51 98,483,356.31 88.85% 12,364,487.45 11.15%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
万家瑞 和
A
2,487.63 0.4772%
万家瑞 和
C
7,807.42 0.0071%
合计 10,295.05 0.0093%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
万家瑞 和A 0~10
万家瑞 和C 0~10
合计 0~10
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
万家瑞 和A 0
万家瑞 和C 0~10
合计 0~10
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 万家瑞 和 A 万家瑞 和 C
基金合 同生 效日 （2016 年4 月 26 日 ） 基 金份
额总额
500,045,169.35 83,000.79
本报告 期期 初基 金份 额总 额 618,249,158.00 98,566,925.20
本报告 期基 金总 申购 份额 80,521.93 16,484,429.71
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 617,808,398.08 4,724,793.00
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 521,281.85 110,326,561.91
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
基金管 理人 ：
报告期 内无 涉及 基金 管理 人的重 大人 事变 动。
基金托 管人 ：
报告期 内无 涉及 基金 托管 人的重 大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 期内 基金 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
2017 年10 月 10 日至 10 月16 日， 以通 讯形 式召 开 第三次 临时 股东 会 ， 会 议 审议通 过 《关 于
聘任公 司2017 年度 审计 机 构的议 案》 ， 聘任 立信 会计 师事务 所 （特 殊普 通合 伙 ） 为我司 审计 机构 。
本基 金2017 年 度需 要向 立 信会计 师事 务所 支付 审计 费 30,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内, 本基 金管 理人 、 托管人 及其 高级 管理 人员 无受稽 查或 处罚 的情 况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 万家瑞和 2017 年年度报告摘要
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数量
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中泰证 券 1 362,926,659.47 71.03% 265,407.24 65.82% -
川财证 券 1 148,013,350.75 28.97% 137,844.89 34.18% -
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
中泰证 券 68,721,862.47 85.91% 1,230,100,000.00 87.38% - -
川财证 券 11,269,852.80 14.09% 177,600,000.00 12.62% - -
注:1 、 基金 专用 交易 席位 的选择 标准 如下:
(1) 经 营行 为稳 健规 范,内 控制度 健全,在 业内 有良 好 的声誉;
(2) 具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件,交 易 设施满 足基 金进 行证 券交 易的需 要;
(3) 具有较 强的全方 位金融 服务能力和 水平,包括 但不 限于:有较好 的研究能 力和 行业分析能 力,能
及时、全面地 向公司提 供 高质量的关于 宏观、行 业 及市场走向、 个股分析 的 报告及丰富 全面的信
息服务; 能 根 据 公司 所 管 理基 金 的 特 定 要 求,提 供 专 门研 究 报 告, 具 有 开发 量 化 投资 组 合 模 型 的能
力; 能积极为 公司投资 业务 的开展,投资 信息的交 流以 及其他方面 业务的 开 展提 供良好的服 务和支
持。
2、基 金专 用交 易席 位的 选 择程序 如下:
(1) 本 基金 管理 人根 据上 述 标准考 察后 确 定 选用 交易 席位的 证券 经营 机构;
(2) 基 金管 理人 和被 选中 的 证券经 营机 构签 订席 位租 用协议 。
3、报 告期 内基 金租 用证 券 公司交 易单 元的 变更 情况:
无。
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170927-20171231 98,483,356.31 0.00 0.00 98,483,356.31 88.85%
2 20170101-20171022 500,039,000.00 0.00 500,039,000.00 0.00 0.00%
产品特有 风险
报告期内 本基金 出现了 单 一投资者 份额占 比达到 或 超过 20% 的情况 。
未来本基 金如果 出现巨 额 赎回甚至 集中赎 回， 基金 管理人可 能无法 及时变 现 基金资产， 可能对 基金
份额净值 产生一 定的影 响 ； 极端情况 下可能 引发基 金的流动 性风险， 发生暂 停赎回或 延缓支 付赎回
款项；若 个别投 资者巨 额 赎回后本 基金出 现连续 六 十个工作 日基金 资产净 值 低于 5000 万元， 还可
能面临转 换运作 方式、 与 其他基金 合并或 者终止 基 金合同等 情形。
万 家基 金管理 有限 公司
2018 年 3 月 30 日
