泰 信 国 策 驱动 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资
基金2017 年年度报告
摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 泰信基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月29 日
泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董事 保证本 报告 所载 资料 不存 在虚假 记载 、 误导 性陈 述或 重大遗 漏 ， 并
对其内容的真 实性、准 确 性和完整性承 担个别及 连 带的法律责任 。本年度 报 告已经三分 之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 26 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 为本 基金 出具 了无保 留意 见的 审计 报告 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 泰信国 策驱 动混 合
基金主 代码 001569
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 10 月 27 日
基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 205,806,725.63 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本 基 金将 积极 投资 于受 益于 国 家政 策驱 动、 符合 经济
发 展 方向 且具 有良 好成 长性 的 优质 企业 ，在 严格 控制
风险的 前提 下， 力争 实现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略 我 国 经济 转型 的推 进与 国家 政 策导 向紧 密相 关， 国家
政 策 将有 力推 动相 关经 济领 域 的发 展， 受益 于国 家政
策 的 行业 和公 司将 成为 先导 性 力量 ，在 整体 经济 中占
主 导 地位 ，其 中蕴 含的 投资 机 会将 主导 未来 资本 市场
的走向 。
本 基 金将 深入 挖掘 国家 政策 驱 动、 符合 经济 发展 方向
且 确 定性 较高 的投 资机 会， 同 时结 合“ 自上 而下 ”的
资 产 配置 策略 和“ 自下 而上 ” 的个 股精 选策 略， 注重
股 票 资产 在其 各相 关行 业的 配 置， 并考 虑组 合品 种的
估 值 风险 和大 类资 产的 系统 风 险， 通过 品种 和仓 位的
动态调 整降 低资 产波 动的 风险。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率 × 5 0% ＋ 上 证 国 债 指 数 收 益 率
×50%
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 属于 中 高风 险、 中高 收益 的基
金 品 种， 其预 期风 险和 预期 收 益高 于债 券型 基金 和货
币市场 基金 、低 于股 票型 基金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 泰信基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人 姓名 胡囡 郭明 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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联系电 话 021-20899098 （010 ）66105799
电子邮 箱 xxpl@ftfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-888-5988 95588
传真 021-20899008 （010 ）66105798
2.4 信息 披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.ftfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年
2015 年 10 月 27 日
(基金 合同 生效
日)-2015 年12 月31
日
本期已 实现 收益 -15,280,271.94 -82,557,251.14 -1,396,794.97
本期利 润 -19,225,340.69 -79,058,844.47 7,528,066.10
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0763 -0.2215 0.0136
本期基 金份 额净 值增 长率 -9.36% -18.92% 1.50%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2562 -0.2139 -0.0030
期末基 金资 产净 值 153,602,916.20 250,742,582.34 440,145,201.17
期末基 金份 额净 值 0.746 0.823 1.015
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2015 年10 月27 日正 式 生效。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人申 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
4、期 末可 供分 配利 润是 指 未分配 利润 与未 分配 利润 中已实 现部 分的 孰低 数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.69% 1.25% 2.60% 0.40% -12.29% 0.85%
过去六 个月 3.04% 1.36% 5.07% 0.35% -2.03% 1.01%
过去一 年 -9.36% 1.19% 10.86% 0.32% -20.22% 0.87%
自基金 合同
生效起 至今
-25.40% 1.21% 9.76% 0.57% -35.16% 0.64%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×50 % ＋ 上证 国债 指数 收 益率 × 50%
1、沪深 300 指 数是 由中 证 指数有 限公 司编 制， 从上 海和深 圳证 券市 场中 选取 300 只 A 股 作为 样
本的综 合性 指数 ； 样 本选 择标准 为规 模大 、 流 动性 好的股 票， 目前 沪 深300 指数样 本覆 盖了 沪深
市场六 成左 右的 市值 ，具 有良好 的市 场代 表性 。
2、 上 证国 债指 数样 本涵 盖 了上海 证券 交易 所所 有的 国债品 种， 交易 所的 国债 交易市 场具 有参 与主
体丰富、竞价 交易连续 的 特性，能反映 出市场利 率 的瞬息变化， 也使得上 证 国债指数能 真实地标
示出利 率市 场整 体的 收益 风险度 。 因 此本 基金 选取 的基准 具有 较好 的代 表性 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2015 年10 月27 日正 式 生效。
2、 本基 金的 建仓 期为 六个 月。 建仓 期满 ， 基金 投资 组合各 项比 例符 合基 金合 同的约 定 ： 股 票资 产
占基金 资产 的 0%-95% ； 每 个交易 日日 终在 扣除 股指 期货合 约需 缴纳 的交 易保 证金后 ， 保 持现 金 或
到期日 在一 年期 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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注：本 基金 基金 合同 于 2015 年 10 月 27 日正 式生 效 ，2015 年度 的相 关数据 根 据当年 的实 际存 续
期计算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
基金 近三 年未 进行 利润 分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 ：泰 信基 金管 理有限 公司
注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 浦东 南 路256 号 华夏 银行 大厦37 层
办公地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 浦东 南 路256 号 华夏 银行 大厦36-37 层
成立日 期：2003 年5 月 23 日
法定代 表人 ：万 众 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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总经理 ：葛 航
电话：021-20899188
传真：021-20899008
联系人 ：姚 慧
发展沿 革：
泰信基 金管 理有 限公 司（First-Trust Fund Management Co. ，Ltd. ）是 原山 东 省国际 信托 投
资有限公司（ 现更名为 山 东省国际信托 股份有限 公 司）联合江苏 省投资管 理 有限责任公 司、青岛
国信实 业有 限公 司共 同发 起设立 的基 金管 理公 司。 公司 于 2002 年 9 月 24 日 经中国 证券 监督 委 员
会批准 正式 筹建 ，2003 年5 月8 日获 准开 业， 是以 信 托投资 公司 为主 发起 人而 发起设 立的 基金 管
理公司 。
公司目前下设 上海锐懿 资 产管理有限公 司、市场 部 、产品部、营 销部（分 华 东、华北、华 南
三大营 销中 心） 、理 财顾 问 部、深 圳分 公司 、北 京分 公司、 电子 商务 部、 客服 中心、 基金 投资 部、
研究部、专户 投资部、 清 算会计部、集 中交易部 、 计划财务部、 信息技术 部 、风险管理 部、监察
稽核部 、综 合管 理部 。截 至 2017 年 12 月底 ，公 司 有正式 员 工 102 人， 多数 具有硕 士以 上学 历。
所有人 员在 最近 三年 内均 未受到 所在 单位 及有 关管 理部门 的处 罚。
截至2017 年12 月 31 日 ， 泰信基 金管 理有 限公 司旗 下共有 泰信 天天 收益 货币 、 泰信 先行 策略
混合、泰信双 息双利债 券 、泰信优质生 活混合、 泰 信优势增长混 合、泰信 蓝 筹精选混合 、泰信债
券增强 收益 、 泰信 发展 主 题混合 、 泰信 债券 周期 回 报、 泰信 中 证200 指数 、 泰信中 小盘 精选 混合 、
泰信行 业精 选混 合、 泰信 中证基 本 面 400 指数 分级 、泰信 现代 服务 业混 合、 泰信鑫 益定 期开 放 债
券、泰信国策 驱动混合 、 泰信鑫选混合 、泰信互 联 网+混合、泰信 智选 成长 、 泰信鑫利混 合共 20
只开放 式基 金 及19 个资 产 管理计 划。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
车广路
先生
本 基 金 经
理 兼 泰 信
蓝 筹 精 选
基金经 理
2015 年10 月
27 日
- 10 年
工 商 管理 学 硕士 。具 有基金 从
业资格 。2007 年6 月进 入 泰信
基 金 管理 有 限公 司， 历任研 究
部 研 究员 、 高级 研究 员、泰 信
蓝 筹 精 选 基 金 经 理 助 理 。 自
2012 年 3 月 1 日至 2014 年 6
月 21 日担 任 泰信 蓝 筹精选 基
金经理 ；自 2014 年 6 月 21 日
至 2016 年 1 月 27 日担 任 泰信泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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发展主 题基 金经 理； 自 2015 年
2 月 5 日开始 担任 泰信 蓝 筹精
选基金 经理 。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期以基 金合 同生 效日 为准 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵循《 证券投资 基 金法》 、 《公开募 集证券投 资基金运作管 理
办法》 、 《泰信 国策驱动 灵 活配置混合 型证券投 资基 金基金合同 》和其他 相关 法律法规的 规定， 本
着诚实信用、 勤勉尽责 、 取信于市场、 取信于社 会 的原则管理和 运用基金 资 产。本基金 管理人在
严格控制风险 的基础上 ， 为基金份额持 有人谋求 最 大利益，无损 害基金份 额 持有人利益 的行为，
本基金 的投 资运 作符 合有 关法律 法规 和基 金合 同的 规定。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
根据 《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 （ 中国 证监 会公 告[2011]18 号） ， 公司
制定了 《泰 信基 金管 理有 限公司 公平 交易 制度 》 ， 主 要控制 方法 如下 ：
1 、建 立统 一的 研究 平台 ， 所有研 究成 果对 公司 所管 理的所 有产 品公 平开 放。
2 、建 立全 公司 投资 对象 备 选库和 各投 资组 合的 投资 对象备 选库 。
3 、 投 委会 作为 公司 受托 资 产投资 的最 高决 策机 构， 主要负 责对 公司 所管 理的 受托资 产进 行投
资决策。投资 总监在其 权 限范围内审批 超出投资 组 合经理权限的 投资计划 。 投资组合经 理在其权
限范围 内进 行投 资决 策。
4 、 投 资组 合经 理同 时管 理 多个投 资组 合 时 ， 必须 公 平公正 的对 待管 理的 所有 投资组 合 ， 除 申
购赎回、个股 投资比例 超 标等客观因素 之外，同 一 交易日投资同 一交易品 种 时，应尽可 能使他们
获得相 同或 相近 的交 易价 格。
严格控制不同 投资组合 之 间的同日反向 交易，严 格 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向 交易 。
5 、 集 中交 易室 负责 所有 投 资指令 的执 行 ， 必 须确 保 所有同 向指 令的 公平 公正 ， 平 等对 待所 有
投资组合。发 现异常指 令 或者涉嫌利益 输送的指 令 ，交易室应立 即停止执 行 指令，并向 投资总监
和风险管理部 报告。对 非 竞争竞价指令 ，不同投 资 组合也必须公 平对待， 主 要采取成交 结果按比
例分配 和 轮 侯方 式处 理。 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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6 、 风 险管 理部 通过 交易 系 统监控 指标 设置 ， 实时 监 控交易 指令 ， 禁止 同一 投 资组合 内部 的同
日反向交易， 严格控制 不 同投资组合之 间的同日 反 向交易，严格 禁止可能 导 致不公平交 易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
7 、 公 司在 交易 系统 中设 置 强制公 平委 托参 数， 强制 交易系 统对 符合 要求 的同 一交易 品种 的同
向指令 执行 公平 委托 。
8 、 风 险管 理部 定期 与不 定 期对交 易指 令的 公平 性和 交易委 托的 公平 性进 行分 析， 对 强制 公平
委托的执行过 程与结果 进 行检查；对不 同投资组 合 临近交易日的 同向交易 和 反向交易的 交易时机
和交易 价差 进行 分析 ，并 完成定 期分 析报 告。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
公司公平交易 制度适用 于 所有投资品种 ，以及所 有 投资管理活动 ，涵盖授 权 、研究分析、 投
资决策、交易 执行、业 绩 评估等投资管 理活动各 环 节，从研究、 投资、交 易 合规性监控 ，发现可
疑交易 立即 报告 ，并 由风 险管理 部负 责对 公平 交易 情况进 行定 期和 不定 期评 估。
公司所有研究 成果对公 司 所管理的所有 产品公平 开 放，投资经理 严格遵守 公 平、公正、独 立
的原则下达投 资指令， 所 有投资指令在 集中交易 室 集中执行，投 资交易过 程 公平公正， 投资交易
监控贯 穿于 整个 投资 过程 。
本报告期内， 投资交易 监 控与价差分析 未发现基 金 之 间存在利益 输送行为 ， 公平交易制度 整
体执行 情况 良好 。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本公司严格控 制不同投 资 组合之间的同 日反向交 易 ，严格禁止可 能导致不 公 平交易和利益 输
送的同日反向 交易。本 报 告期内，本基 金参与的 交 易所公开竞价 同日反向 交 易，未出现 成交较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年，A 股 市场 走势 分 化严重 ， 尤其 是到 了二 季 度， 在流 动性 收紧 和监 管 趋严的 大背 景下 ，
A 股市场在整 体下跌的 同 时， “一九现 象 ”开始 向 极致演绎，部 分大盘蓝 筹 股股价创出 新高，而
大量中 小创 股票 股价 则低 于 2015 年 股灾 时的 价格 。 三季度 ，A 股市 场延 续了 之前的 上涨 趋势 ， 但
结构发 生了 较大 的变 化。 在二季 度较 好的 经济 数据 推动下 ， 市 场热 点从 “漂亮 50 ” 向 二季 度业 绩
好且估 值较 低的 周期 股板 块扩散 ， 随后 扩散 至全 市 场， 上证 指数 在8 月底 站 上3300 点 。 在 这个 过泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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程中 ， 无 论是 大金 融 、 成 长还是 周期 都有 较好 的表 现， 市场 呈现 出了 百花 齐 放的态 势 。 究 其原 因，
政策红利的释 放、宏观 经 济数据的好转 ，企业盈 利 的恢复都发挥 了重要的 作 用。进入九 月后，市
场呈现 了横 盘震 荡的 走势 ， 且波 动率 越来 越小 。 受 8 月经 济数 据低 于预 期的 影响， 前期 涨幅 较大
的周期股出现 了较大的 调 整，而新能源 汽车、5G 、 苹果产业链等 板块表现 较 好。四季度 ，A 股市
场在上 证指 数突 破3450 点 之后开 始调 整。 在调 整之 后市场 出现 分化 ， 业 绩稳 定性高 的消 费白 马股
再次被市场追 捧。而二 三 季度表现较好 的周期和 新 能源汽车板块 则出现了 较 大的调整。 从行业表
现来看，食品 饮料、家 电 、煤炭、非银 金融和电 子 元器件行业表 现较好。 而 纺织服装、 传媒、军
工和计 算机 行业 表现 较差 。表现 最好 和最 差的 行业 涨幅差 值超 过77% 。
国策驱 动基 金在 年初 重仓 了军工 股， 虽然 在 4 月减 持了部 分国 防军 工行 业相 关个股 ，但 由 于
之前重仓持有 ，在本轮 下 跌中受到较大 损失。另 外 ，5 月中旬， 创业板出 现 反弹迹象， 本基金也
积极参与，增 持了部分 传 媒和计算机行 业的股票 ， 但创业板的反 弹很快结 束 ，增持的部 分股票也
出现了 损失 。2017 年6 月 开始， 本基 金加 仓了 中报 业绩较 好估 值较 低的 煤炭 、 有色 金属 等周 期性
行业，取得了 较好的效 果 。本基金有在 三季度初 ， 大幅增持了有 色金属和 钢 铁等周期性 行业，并
在9 月 进行 了波 段 操 作。 继续持 有了 新能 源汽 车产 业链的 相关 股票 。
本基金 在四 季度 初， 对所 有周期 性行 业股 票进 行了 获利了 结。 在 11 月 又减 持 了一部 分新 能源
汽车行业的股 票。增持 了 部分蓝筹股， 消费白马 股 ，军工、创新 药和先进 制 造板块的个 股。继续
持有了 大部 分新 能源 汽车 产业链 的相 关股 票。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.746 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-9.36%，业绩
比较基 准收 益率 为10.86% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
宏观经济方面 ，全球经 济 ，尤其是欧美 日等发达 经 济体回暖，中 国经济也 已 经走出低谷并 且
企稳。监管方 面，防风 险 和去杠杆是金 融市场的 大 趋势。流动性 日趋收紧 ， 但通胀仍在 低位 并且
可控。2018 年 是改 革开 放 40 周 年， 各项 深化 改 革举措 也有 望加 速推 进， 这将有 利于 风险 偏好 的
提升。 随着 开放 的加 速， 和 2018 年 A 股将 正式 纳 入 MSCI 指数 ，外 资将 加速 涌入。 在宏 观经 济回
暖，通胀低位 ，风险偏 好 逐步提升的的 大环境下 ， 虽然国内金融 去杠杆带 来 了流动性偏 紧，但外
资的涌 入部 分对 冲了 其对 资本市 场的 影响 ， 所以2018 年 A 股市 场依 然有 机会 。 当前位 置 ， 我 们对
市场中 长期 乐观 。结 构上 看，我 们长 期看 好消 费白 马蓝筹 股和 科技 股。 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
在本报告期内 ，本基金 管 理人内部控制 工作本着 对 基 金份额持有 人利益高 度 负责的精神， 以
独立于各业务 部门的风 险 管理部、监察 稽核部为 主 体，对基金销 售、投资 运 作、后台保 障等主要
业务活 动进 行监 督与 控制 ，较好 地保 证了 基金 运作 的合规 性。
1 、进 一步 完善 制度 建设 ， 构建全 面有 效的 内部 控制 体系
本基金管理人 根据最新 出 台的相关法律 法规，及 时 补充及完善了 内部管理 制 度，同时对业 务
流程进一步梳 理，严格 按 照监管要求进 行风险控 制 评估及合规管 理有效性 评 估，确保风 险控制及
合规管 理的 有效 性， 不断 提升内 部控 制水 平。
2 、进 一步 规范 基金 投资 管 理工作 流 程 ，加 强基 金投 资风险 控制 。
（1） 加强 基金 的日 常投 资 交易进 行监 控 ， 及 时提 示 相关风 险 。 公 司风 险管 理 部负责 基金 日常
投资行为的监 控，并与 相 关基金经理沟 通，提示 相 关风险。同时 根据投委 会 的投资决议 、政策法
规规定对风险 指标设置 进 行调整，不定 期检查风 险 监控指标设置 ，并根据 新 的需求对风 险监控指
标进行 测试 和更 新 。 根 据 证监会 发布 的 《公 开募 集 开放式 证券 投资 基金 流动 性风险 管理 规定 》 ， 在
2017 年 10 月后 加强 了对 旗下公 募基 金的 流动 性管 控。另 外注 意对 监管 机构 处罚信 息与 市场 负 面
信息搜 集， 提示 投研 部门 注意潜 在风 险。
（2 ） 规 范投 资交 易行 为 ， 防范交 易环 节的 操作 风险 。 公 司 禁 止基 金内 的同 日 反向交 易 ， 严 格
控制旗下管理 投资组合 间 的同日反向交 易，对基 金 间同日同向交 易、所有 投 资组合对单 只股票成
交量占其市场 总成交异 常 等指标进行预 警监控。 对 于日常的投资 监控，公 司 实行的是事 前控制、
事中监督、事 后检查的 方 法，在公平交 易的各环 节 建立了责任追 究制，实 行 各部门责任 人、分管
领导责 任人 负责 制， 以最 大限度 地监 控并 处置 可能 造成不 公平 交易 或利 益输 送的行 为。
3 、 针 对基 金投 资运 作通 过 日常监 察与 专项 稽核 相结 合， 保证 了内 部监 察稽 核 的全面 性 、 实 时
性，通过查漏 补缺、及 时 整改强化了风 险 控制流 程 ，提高了投资 管理及运 营 相关 人员的 风险意识
水平， 从而 较好 地预 防风 险，维 护基 金持 有人 利益 。
4 、 做 好投 研交 易等 人员 的 合规培 训 ， 提 高合 规意 识 。 公 司组 织投 研人 员开 展 内幕交 易案 例合
规培训，就近 年来发生 的 典型内幕交易 案例作了 分 类汇报，并对 目前市场 上 的疑似内幕 交易、有
争议的内幕交 易案例进 行 了说明，要求 投研人员 遵 守投资纪律， 规范决策 流 程，从源头 避免内幕
交易事 件的 发生 ，加 强了 投研人 员的 合规 意识 。
5 、 公司 采用 技术 手段 对网 站、 交易 、 行情 等进 行屏 蔽， 对其 他非 受控 方式 上 网及即 时通 讯做
出进一步规范 。加强投 研 人员的资讯管 理， 本年 度 公司购买了手 机保管箱 ， 在保管箱 上 方安装了泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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探头，对基金 经理、交 易 人员在交易时 间的移动 电 话、掌上电脑 等移动通 讯 工具实行集 中管理，
规范了手机上 交异常记 录 表，不定期抽 查；对基 金 经理集中区域 进行录像 监 控，对于证 券公司的
网站、网页委 托进行了 屏 蔽，对投研人 员的办公 电 脑安装截屏软 件进行留 痕 处理，并对 安装软件
的权限 进行 严格 限制 。
在本报告期内 ，本基金 的 投资运作等各 环节基本 符 合规定的要求 ，未出现 异 常交易、操纵 市
场、内幕交易 等违法违 规 现象。今后公 司将继续 夯 实内部控制和 风险管理 工 作，保证基 金运作的
合规性 ，充 分保 障基 金份 额持有 人的 合法 权益 。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
1 、泰 信基 金管 理有 限公 司 估值程 序等 事项 的说 明
委员会 主席
韩波先 生， 本科 学历 。2002 年加 入泰 信基 金管 理公 司，现 任公 司副 总经 理。
委员会 成员 ：
张敬燕 女士 ，硕 士。2017 年加入 泰信 基金 管理 有限 公司， 现任 公司 风险 管理 部副总 监。
蔡海成 先生 ，硕 士。2013 年加入 泰信 基金 管理 有限 公司， 现任 公司 清算 会计 部总监 。
朱志权 先生 ， 学 士。2008 年6 月 加入 泰信 基金 管理 有限公 司， 现任 基金 投资 部总监 兼投 资 总
监，泰 信优 势增 长混 合基 金、泰 信智 选成 长混 合基 金经理 。
梁剑先 生， 硕士。2004 年7 月加 入泰 信基 金管 理有 限公司 ， 现 任研究 部 副 总 监兼研 究副 总监 。
2 、本 基金 基金 经理 不参 与 本基金 估值 。
3 、参 与估 值流 程各 方之 间 不存在 任何 重大 利益 冲突 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
一、基 金合 同关 于利 润分 配的约 定
1 、 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ， 本基 金每 年 收益分 配次 数最 多 为6 次 ， 每 次收 益分 配
比例不 得低 于该 次可 供分 配利润 的 10% ；
2 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资者 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红；
3 、 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 。
4 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ； 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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5 、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
二、本 报告 期本 基金 未进 行利润 分配 。
4.9 管理人对会计师事务 所出具非标准审计 报告所涉相关事项 的说明
无。
4.10 报告 期内管理 人对本基 金持有 人 数或基金 资产净 值 预警情形 的说明
本报告期内本 基金未发 生 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或基金资产净 值
低于五 千万 元的 情形 。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期内， 本基金托 管 人在对泰信国 策驱动灵 活 配置混合型证 券投资基 金 的托管过程中 ，
严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他法 律法规和 基 金合同的有关 规定，不 存 在任何损害 基金份额
持有人 利益 的行 为， 完全 尽职尽 责地 履行 了基 金托 管人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期内， 泰信国策 驱 动灵活配置混 合灵活配 置 混合型证券投 资基金的 管 理人 ——泰信 基
金管理有限公 司在泰信 国 策驱动灵活配 置混合灵 活 配置混合型证 券投资基 金 的投资运作 、基 金资
产净值计算、 基金份额 申 购赎回价格计 算、基金 费 用开支等问题 上，不存 在 任何损害基 金份额持
有人利益的行 为，在各 重 要方面的运作 严格按照 基 金合同的规定 进行。本 报 告期内，本 基金未进
行利润 分配 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
本 托 管 人 依 法 对 泰 信 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 泰 信 国 策 驱 动 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年年 度报 告中 财务 指 标、 净 值表 现、 利润 分配 情况、 财务 会计 报告 、 投 资组合 报告 等内 容进
行了核 查， 以上 内容 真实 、准确 和完 整。 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2018) 第 21816 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 泰信国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人 ：
审计意 见 (一)我 们审 计的 内容
我 们 审 计 了 泰 信 国 策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 以 下 简 称
“泰信国策驱动灵活配 置 混合基金”)的财务报表， 包括 2017 年
12 月 31 日 的资 产负 债表 ，2017 年度 的利 润表 和所 有者权 益( 基金
净值) 变动 表以 及财 务报 表 附注。
(二)我 们的 意见
我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 在
财务报表附注中所列 示的 中国证券监督管理委 员会( 以下简称“中
国证监 会”) 、 中 国证 券投 资基金 业协 会( 以下 简称 “ 中国基 金业 协
会”)发布的有关规 定及允 许的基金行业实务操 作编 制，公允反映
了泰信 国策 驱动 灵活 配置 混 合基 金 2017 年 12 月 31 日的财 务状 况
以及2017 年度 的经 营成 果 和基金 净值 变动 情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任。 我 们相信 ， 我们 获取 的审 计 证据是 充分、 适
当的， 为发 表审 计意 见提 供了基 础。
按照中 国注 册会 计师 职业 道德守 则， 我们 独立 于泰 信 国策驱 动灵 活
配置混 合基 金， 并履 行了 职业道 德方 面的 其他 责任 。
强调事 项 -
其他事 项 -
其他信 息 -
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
泰 信 国 策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 基 金 的 基 金 管 理 人 泰 信 基 金 管 理 有 限
公司管 理层 负责 按照 企业 会计准 则和 中国 证监 会、 中 国基金 业协 会
发布的 有关 规定 及允 许的 基金行 业实 务操 作编 制财 务报表 ， 使 其实
现公允 反映， 并设 计、 执 行和维 护必 要的 内部 控制 ， 以使 财务报 表泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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不存在 由于 舞弊 或错 误导 致的重 大错 报。
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估泰 信国 策驱 动灵 活配置 混合 基
金的持 续经 营能 力 ， 披 露 与持续 经营 相关 的事 项( 如 适用) ， 并运用
持续经 营假 设， 除非 管理 层 计划清 算泰 信国 策驱 动灵 活配置 混合 基
金、终 止运 营或 别无 其他 现实的 选择 。
泰 信 国 策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 基 金 的 基 金 管 理 人 泰 信 基 金 管 理 有 限
公 司 治 理 层 负 责 监 督 泰 信 国 策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 基 金 的 财 务 报 告
过程。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 一定 会
发现存 在的 重大 错报 。 错 报可能 由于 舞弊 或错 误导 致， 如果 合理 预
期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报 表 作
出的经 济决 策， 则通 常认 为错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
(一) 识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险；
设计和 实施 审计 程序 以应 对这 些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
(二) 了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
(三) 评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。
(四) 对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对泰 信国 策驱 动灵 活配 置混合 基金 持
续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确 定 性 得
出结论 。 如果 我们 得出 结 论认为 存在 重大 不确 定性 ， 审 计准 则要 求
我们在 审计 报告 中提 请报 表使用 者注 意财 务报 表中 的相关 披露 ； 如泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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果披露 不充 分 ， 我 们应 当 发表非 无保 留意 见 。 我 们 的结论 基于 截至
审计报 告日 可获 得的 信息 。 然而未 来的 事项 或情 况可 能导致 泰信 国
策驱动 灵活 配置 混合 基金 不能持 续经 营。
(五) 评价财务报表 的总体 列报、结构和内容( 包括披 露)，并评价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我 们 与 泰 信 国 策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 基 金 的 基 金 管 理 人 泰 信 基 金 管
理有限 公司 治理 层就 计划 的审计 范围 、 时 间安 排和 重 大审计 发现 等
事项进 行沟 通， 包括 沟通 我 们在审 计中 识别 出的 值得 关注的 内部 控
制缺陷 。
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)
注册会 计师 的姓 名 许康玮
周祎
会计师 事务 所的 地址 上海市 卢湾 区湖 滨 路202 号企业 天 地2 号 楼普 华永 道中 心 11 楼
审计报 告日 期 2018 年3 月 29 日
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 泰信 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 10,819,331.15 26,040,376.95
结算备 付金 671,625.73 1,515,162.48
存出保 证金 142,233.54 237,181.60
交易性 金融 资产 144,317,587.61 219,046,884.27
其中： 股票 投资 144,317,587.61 219,046,884.27
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 4,740,408.33 5,511,148.14 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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应收利 息 3,564.61 4,594.46
应收股 利 - -
应收申 购款 23,499.76 499.25
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 160,718,250.73 252,355,847.15
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 6,117,917.36 -
应付赎 回款 8,464.52 56,790.10
应付管 理人 报酬 200,357.27 327,346.42
应付托 管费 33,392.89 54,557.74
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 375,199.70 719,563.80
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 380,002.79 455,006.75
负债合 计 7,115,334.53 1,613,264.81
所有者权益：
实收基 金 205,806,725.63 304,672,594.01
未分配 利润 -52,203,809.43 -53,930,011.67
所有者 权益 合计 153,602,916.20 250,742,582.34
负债和 所有 者权 益总 计 160,718,250.73 252,355,847.15
注： 报告 截止 日2017 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值0.746 元 ， 基 金份 额总 额205,806,725.63 份。
7.2 利润表
会计主 体： 泰信 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017
年12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016
年 12 月31 日
一、收入 -11,981,042.56 -66,054,293.24
1.利息 收入 130,505.60 658,523.90 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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其中： 存款 利息 收入 130,505.60 606,008.96
债券利 息收 入 - 255.40
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - 52,259.54
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -8,221,225.28 -70,460,766.36
其中： 股票 投资 收益 -9,132,861.72 -71,688,469.87
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - 465,458.79
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 911,636.44 762,244.72
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填
列）
-3,945,068.75 3,498,406.67
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 54,745.87 249,542.55
减：二、费用 7,244,298.13 13,004,551.23
1．管 理人 报酬 2,995,040.33 4,563,588.66
2．托 管费 499,173.34 760,598.13
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 3,355,919.46 7,209,443.44
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 394,165.00 470,921.00
三、 利润总额 （亏损 总额 以 “-” 号填列） -19,225,340.69 -79,058,844.47
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） -19,225,340.69 -79,058,844.47
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 泰信 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
304,672,594.01 -53,930,011.67 250,742,582.34 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- -19,225,340.69 -19,225,340.69
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-98,865,868.38 20,951,542.93 -77,914,325.45
其中：1. 基 金申 购款 4,186,419.27 -925,650.32 3,260,768.95
2. 基金 赎回 款 -103,052,287.65 21,877,193.25 -81,175,094.40
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
205,806,725.63 -52,203,809.43 153,602,916.20
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
433,601,759.10 6,543,442.07 440,145,201.17
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- -79,058,844.47 -79,058,844.47
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-128,929,165.09 18,585,390.73 -110,343,774.36
其中：1. 基 金申 购款 19,307,429.99 -2,739,109.76 16,568,320.23
2. 基金 赎回 款 -148,236,595.08 21,324,500.49 -126,912,094.59
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
304,672,594.01 -53,930,011.67 250,742,582.34
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 葛航______
______ 韩波______
____ 蔡海 成____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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泰信国策驱动 灵活配置 混 合型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)经中国 证券 监督管理委 员
会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”)证 监许 可[2015] 第 1290 号 《 关于 准予 泰信 国策 驱 动灵活 配置 混合 型
证券投资基金 募集的批 复 》核准，由泰 信基金管 理 有限公司依照 《中华人 民 共和国证券 投资基金
法》和《泰信 国策驱动 灵 活配置混合型 证券投资 基 金基金合同》 负责公开 募 集。本基金 为契约型
开放式 ， 存续 期限 不定 ， 首次设 立募 集不 包括 认购 资金利 息共 募集 人民 币261,016,960.41 元， 业
经普华永道中 天会计师 事 务所(特殊普通 合伙)普华 永道中天验字(2015) 第 1195 号验资报 告予以
验证。 经向 中 国 证监 会备 案， 《 泰信 国策 驱动 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 于 2015 年
10 月 27 日 正式 生效 ， 基 金 合同生 效日 的基 金份 额总 额为 632,964,112.52 份 基 金份额 ， 其 中认 购
资金利 息折 合411,556.43 份基金 份额 。 本 基金 的基 金管理 人为 泰信 基金 管理 有限公 司， 基金 托管
人为中 国工 商银 行股 份有 限公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《泰 信 国策驱动灵活 配置混合 型 证券投资基金 基
金合同》的有 关规定， 本 基金的投资范 围为具有 良 好流动性的金 融工具， 包 括国内依法 发行上市
的股票(包 括中 小板 、 创 业 板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票) 、 债 券( 含 可转债 、 中小 企业 私
募债券) 、 资 产支 持证 券 、 货币市 场工 具 、 权 证 、 股 指期货 以及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投
资的其他金 融工具(但 须符 合中国证监 会相关规 定)。 如法律法规 或监管机 构以 后允许基金 投资其
他品种，基金 管理人在 履 行适当程序后 ，可以将 其 纳入投资范围 ，并可依 据 届时有效的 法律法规
适时合 理地 调整 投资 范围 。 本基 金的 投资 组合 比例 为： 股 票资 产占 基金 资产 的0%-95% ； 每 个交 易
日日终在扣除 股指期货 合 约需缴纳的交 易保证金 后 ，保持现金或 到期日在 一 年期以内的 政府 债券
不低于 基金 资产 净值 的 5% 。 本基 金的 业绩 比 较 基准 为： 沪 深 300 指 数收 益率 ×50%+ 上证 国债 指数
收益率 ×50 % 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人泰 信基 金管 理有 限公司 于 2018 年 3 月 29 日批准 报出 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 泰信 国策 驱动灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金基 金合 同》 和在财 务报 表附 注 7.4.4 所列示 的中 国证 监会 、中 国基金 业协 会发 布 的
有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2017 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2017 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 会计 报表 所采用 的会 计政 策、 会计 估计与 最近 一期 年度 报告 一致 。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、财税[2016]70 号《关于金融 机 构同业 往 来等增值税政 策的补充 通 知》及其他相 关财税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日 前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属于 营业 税征 收范 围， 不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税 。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 票的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征 收 企业 所得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
泰信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、登 记机 构、 基金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司(“ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
上海锐 懿资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
山 东 省 国 际 信 托 股 份 有 限 公 司 (“ 山 东 国
托”)
基金管 理人 的股 东
江苏省 投资 管理 有限 责任 公司 基金管 理人 的股 东
青岛国 信实 业有 限公 司 (“ 青岛 国信 ”) 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本期及 上年 度可 比期 间本 基金未 通过 关联 方交 易单 元进行 股票 交易 。
7.4.8.1.2 债 券交 易
本期及 上年 度可 比期 间本 基金未 通过 关联 方交 易单 元进行 债券 交易 。
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
本期及 上年 度可 比期 间本 基金未 通过 关联 方交 易单 元进行 债券 回购 交易 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
本期及 上年 度可 比期 间本 基金未 通过 关联 方交 易单 元进行 权证 交易 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
本期及 上年 度可 比期 间本 基金无 应支 付关 联方 佣金 余额。
7.4.8.2 关 联方 报酬 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,995,040.33 4,563,588.66
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
858,387.35 1,525,544.47
注：支付基金 管理人泰 信 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 1.50% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 × 1. 50% ÷ 当 年 天数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
499,173.34 760,598.13
注：支付基金 托管人中 国 工商银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0. 25% ÷ 当 年天 数 。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月
31 日
期初持 有的 基金 份额 10,001,250.00 10,001,250.00
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 10,001,250.00 10,001,250.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
4.8600% 3.2800% 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
山 东 省 国 际 信 托 股
份有限公司
22,950,889.00 11.1500% 34,062,000.00 11.1800%
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 10,819,331.15 110,859.54 26,040,376.95 538,833.22
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 工商 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 的证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无其 他关 联交 易事项 。
7.4.9 期 末（ 2017 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金 本期 末无 因认 购新 发/增 发证 券而 于期 末持 有 的流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
002694
顾地
科技
2017
年5 月
重大
事项
15.36
2018
年2 月
19.63 672,000 6,729,744.00 10,321,920.00 - 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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25 日 12 日
300225
金力
泰
2017
年 12
月 26
日
重大
事项
16.70
2018
年1 月
24 日
16.90 320,000 5,358,126.29 5,344,000.00 -
601600
中国
铝业
2017
年9 月
12 日
重大
事项
6.67
2018
年2 月
26 日
7.28 600,000 4,335,559.00 4,002,000.00 -
600614
鹏起
科技
2017
年 12
月 26
日
重大
事项
10.16
2018
年1 月
2 日
39.50 270,000 2,841,919.67 2,743,200.00 -
600146
商赢
环球
2017
年9 月
5 日
重大
事项
22.12
2018
年1 月
16 日
22.88 120,000 3,935,232.97 2,654,400.00 -
注： 本 基金 截至2017 年 12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
本基金 本报 告期 末无 从事 债券正 回购 交易 形成 的卖 出回购 证券 款余 额。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为119,252,067.61 元， 属于 第二 层次的 余额 为 14,743,600.00 元 ， 属 于第 三层
次的余 额为 10,321,920.00 元(2016 年 12 月 31 日：第 一层 次 213,271,542.15 元 ，第 二层 次
5,775,342.12 元， 无属 于 第三层 次的 余额)。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用 的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
上述第 三层 次资 产变 动如 下：
交易性 金融 资产
权益工 具投 资
2017 年1 月1 日
-
购买
-
出售
-
转入第 三层 级
10,321,920.00
转出第 三层 级
-
当期利 得或 损失 总额
-
计入损 益的 利得 或损 失
-
2017 年12 月 31 日
10,321,920.00
-18,002,880.00
2017 年12 月31 日仍 持有 的
资产计 入2017 年度 损益 的
未实现 利得 或损 失的 变动
——公 允价 值变 动损 益
计入损 益的 利得 或损 失分 别计入 利润 表中 的公 允价 值变动 损益 、投 资收 益等 项目。
使用重 要不 可观 察输 入值 的第三 层次 公允 价值 计量 的相关 信息 如下 ：
2017 年12 月31
日公允 价值
估值技 术
不可观 察输 入值
名称
范围/ 加
权平均 值
与公允 价值
之间的 关系
交易性 金融 资产 ——
股票投 资 10,321,920.00
市场法
市盈率
50
正相关
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2017 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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价值相 差很 小。
(2) 增 值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2016 年12 月 21 日 颁 布的财 税[2016]140 号 《 关 于明确 金融 房
地产开发教育 辅助服务 等 增值税政策的 通知》的 规 定，资管产品 运营过程 中 发生的增值 税应税行
为，以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2017 年6 月30 日颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增 值
税有关问题的 通知》的 规 定，资管产品 管理人运 营 资管产品过程 中发生的 增 值税应税行 为，暂适
用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发
生的增值税应 税行为， 未 缴纳增值税的 ，不再缴 纳 ；已缴纳增值 税的，已 纳 税额从资管 产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
此外， 财政 部、 国家 税务 总局于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90 号 《关于 租入 固定
资产进 行税 额抵 扣等 增值 税政策 的通 知 》 对资 管产 品 管理人 自 2018 年1 月1 日 起运营 资管 产品 提
供的贷 款服 务、 发生 的部 分金融 商品 转让 业务 的销 售额确 定做 出规 定。
上述税 收政 策对 本基 金 2017 年 12 月31 日的 财务 状 况以 及 2017 年 度的 经营 成 果无影 响。
(3)除 公允 价值 和增 值税 外，截 至资 产负 债表 日本 基金无 需要 说明 的其 他重 要事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 144,317,587.61 89.80
其中： 股票 144,317,587.61 89.80
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 11,490,956.88 7.15
8 其他各 项资 产 4,909,706.24 3.05
9 合计 160,718,250.73 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 2,868,000.00 1.87
B
采矿业 6,568,557.62 4.28
C
制造业 121,263,869.99 78.95
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 2,089,300.00 1.36
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,216,700.00 1.44
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
3,575,600.00 2.33
J
金融业 3,645,560.00 2.37
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 2,090,000.00 1.36
S
综合 - -
合计 144,317,587.61 93.95
8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
报告期 末本 基金 未持 有港 股通股 票。 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 002694 顾地科 技 672,000 10,321,920.00 6.72
2 002460 赣锋锂 业 90,000 6,457,500.00 4.20
3 300225 金力泰 320,000 5,344,000.00 3.48
4 002202 金风科 技 270,000 5,089,500.00 3.31
5 300477 合纵科 技 199,949 4,356,888.71 2.84
6 600055 万东医 疗 270,000 4,306,500.00 2.80
7 603799 华友钴 业 50,000 4,011,500.00 2.61
8 601600 中国铝 业 600,000 4,002,000.00 2.61
9 000063 中兴通 讯 110,000 3,999,600.00 2.60
10 002049 紫光国 芯 70,000 3,359,300.00 2.19
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的年 度报告正
文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300034 钢研高 纳 13,619,654.98 5.43
2 600808 马钢股 份 13,551,244.90 5.40
3 002174 游族网 络 12,953,453.44 5.17
4 002418 康盛股 份 12,605,031.00 5.03
5 601336 新华保 险 12,311,757.00 4.91
6 000401 冀东水 泥 11,995,366.99 4.78
7 000066 中国长 城 11,090,013.48 4.42
8 600581 八一钢 铁 10,886,626.97 4.34
9 300225 金力泰 10,713,079.69 4.27
10 300340 科恒股 份 10,705,140.00 4.27 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
第 31 页 共 41 页
11 600536 中国软 件 10,622,012.04 4.24
12 601600 中国铝 业 10,335,482.00 4.12
13 601699 潞安环 能 10,118,082.34 4.04
14 600782 新钢股 份 9,978,477.00 3.98
15 002466 天齐锂 业 9,955,752.13 3.97
16 600362 江西铜 业 9,576,440.00 3.82
17 000807 云铝股 份 9,426,944.00 3.76
18 601318 中国平 安 9,236,474.00 3.68
19 601939 建设银 行 8,871,000.00 3.54
20 000002 万科A 8,531,538.00 3.40
21 002555 三七互 娱 8,444,530.00 3.37
22 600809 山西汾 酒 8,393,051.21 3.35
23 000708 大冶特 钢 8,157,757.48 3.25
24 601166 兴业银 行 8,102,496.00 3.23
25 002384 东山精 密 7,878,823.60 3.14
26 002460 赣锋锂 业 7,706,943.00 3.07
27 601009 南京银 行 7,435,665.92 2.97
28 600188 兖州煤 业 7,385,044.51 2.95
29 600874 创业环 保 7,296,831.00 2.91
30 601390 中国中 铁 7,229,574.00 2.88
31 002008 大族激 光 7,218,690.22 2.88
32 000732 泰禾集 团 7,151,727.72 2.85
33 600760 中航黑 豹 6,910,680.00 2.76
34 002340 格林美 6,859,228.90 2.74
35 600409 三友化 工 6,797,678.00 2.71
36 600596 新安股 份 6,791,512.66 2.71
37 600115 东方航 空 6,780,281.00 2.70
38 300581 晨曦航 空 6,752,491.33 2.69
39 601669 中国电 建 6,616,427.79 2.64
40 600048 保利地 产 6,552,235.36 2.61
41 002341 新纶科 技 6,395,584.96 2.55
42 600801 华新水 泥 6,367,767.96 2.54
43 603993 洛阳钼 业 6,355,502.99 2.53
44 002573 清新环 境 6,352,994.64 2.53
45 600338 西藏珠 峰 6,328,871.00 2.52
46 600038 中直股 份 6,296,794.00 2.51 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
第 32 页 共 41 页
47 002439 启明星 辰 6,248,108.16 2.49
48 601668 中国建 筑 6,165,764.64 2.46
49 000538 云南白 药 6,149,514.38 2.45
50 002310 东方园 林 6,063,987.00 2.42
51 300355 蒙草生 态 6,058,134.56 2.42
52 600963 岳阳林 纸 6,038,313.99 2.41
53 601800 中国交 建 5,982,115.94 2.39
54 601919 中远海 控 5,797,818.00 2.31
55 600884 杉杉股 份 5,765,046.00 2.30
56 300059 东方财 富 5,764,502.08 2.30
57 601901 方正证 券 5,745,216.00 2.29
58 002643 万润股 份 5,646,479.72 2.25
59 600019 宝钢股 份 5,556,633.00 2.22
60 002146 荣盛发 展 5,458,600.36 2.18
61 300450 先导智 能 5,441,412.76 2.17
62 002658 雪迪龙 5,422,059.00 2.16
63 300567 精测电 子 5,416,325.14 2.16
64 300409 道氏技 术 5,380,507.00 2.15
65 300338 开元股 份 5,353,842.00 2.14
66 601211 国泰君 安 5,330,519.20 2.13
67 603799 华友钴 业 5,291,045.00 2.11
68 601018 宁波港 5,267,100.00 2.10
69 600820 隧道股 份 5,250,854.82 2.09
70 603078 江化微 5,190,120.96 2.07
71 300477 合纵科 技 5,188,695.76 2.07
72 600990 四创电 子 5,159,560.54 2.06
73 601111 中国国 航 5,159,000.00 2.06
74 600585 海螺水 泥 5,123,760.64 2.04
75 600184 光电股 份 5,116,624.00 2.04
76 600619 海立股 份 5,097,701.99 2.03
77 601117 中国化 学 5,086,138.00 2.03
78 002045 国光电 器 5,059,555.30 2.02
79 600761 安徽合 力 5,038,165.00 2.01
80 600343 航天动 力 5,030,705.53 2.01
注：本项的“ 买入金额 ” 均按买入成交 金额（成 交 单价乘以成交 数量）填 列 ，不考虑相 关交易费
用。 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
第 33 页 共 41 页
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002383 合众思 壮 16,296,399.99 6.50
2 600782 新钢股 份 15,236,958.11 6.08
3 300340 科恒股 份 14,409,383.43 5.75
4 002466 天齐锂 业 14,217,759.98 5.67
5 002174 游族网 络 12,358,300.64 4.93
6 600808 马钢股 份 12,327,556.81 4.92
7 000401 冀东水 泥 11,767,427.40 4.69
8 300034 钢研高 纳 11,493,651.84 4.58
9 600019 宝钢股 份 11,063,000.42 4.41
10 000709 河钢股 份 10,958,551.04 4.37
11 002418 康盛股 份 10,930,396.00 4.36
12 601336 新华保 险 10,928,412.24 4.36
13 002460 赣锋锂 业 10,789,719.38 4.30
14 000066 中国长 城 10,716,957.82 4.27
15 601390 中国中 铁 10,493,043.00 4.18
16 000807 云铝股 份 10,284,951.69 4.10
17 600596 新安股 份 10,226,676.49 4.08
18 600409 三友化 工 9,879,907.77 3.94
19 600536 中国软 件 9,716,401.30 3.88
20 600581 八一钢 铁 9,551,209.92 3.81
21 600602 云赛智 联 9,458,491.67 3.77
22 600963 岳阳林 纸 9,097,730.27 3.63
23 600614 鹏起科 技 8,965,686.26 3.58
24 601939 建设银 行 8,946,004.65 3.57
25 000002 万科A 8,899,180.39 3.55
26 603000 人民网 8,773,911.66 3.50
27 002384 东山精 密 8,698,703.62 3.47
28 600188 兖州煤 业 8,400,941.03 3.35
29 000708 大冶特 钢 8,360,943.67 3.33
30 600809 山西汾 酒 8,292,498.68 3.31
31 600038 中直股 份 8,242,879.80 3.29
32 600501 航天晨 光 7,964,578.61 3.18
33 002555 三七互 娱 7,927,391.48 3.16
34 601166 兴业银 行 7,891,696.00 3.15 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
第 34 页 共 41 页
35 601318 中国平 安 7,743,575.00 3.09
36 002340 格林美 7,602,316.18 3.03
37 601009 南京银 行 7,518,914.68 3.00
38 600801 华新水 泥 7,466,796.78 2.98
39 600068 葛洲坝 7,399,793.08 2.95
40 603678 火炬电 子 7,381,375.27 2.94
41 600176 中国巨 石 7,183,925.14 2.87
42 601699 潞安环 能 7,091,403.51 2.83
43 600874 创业环 保 7,068,183.29 2.82
44 000732 泰禾集 团 6,906,029.20 2.75
45 002008 大族激 光 6,826,936.78 2.72
46 000018 神州长 城 6,689,857.00 2.67
47 002573 清新环 境 6,671,988.71 2.66
48 600362 江西铜 业 6,439,745.68 2.57
49 601669 中国电 建 6,434,979.00 2.57
50 600146 商赢环 球 6,430,999.10 2.56
51 300450 先导智 能 6,410,535.10 2.56
52 300581 晨曦航 空 6,409,197.00 2.56
53 600048 保利地 产 6,343,408.19 2.53
54 300197 铁汉生 态 6,339,348.35 2.53
55 000538 云南白 药 6,317,379.10 2.52
56 601668 中国建 筑 6,301,434.88 2.51
57 300061 康旗股 份 6,167,863.97 2.46
58 002439 启明星 辰 6,070,389.36 2.42
59 002310 东方园 林 5,976,092.75 2.38
60 601919 中远海 控 5,939,050.00 2.37
61 601600 中国铝 业 5,935,919.00 2.37
62 603993 洛阳钼 业 5,796,987.00 2.31
63 002341 新纶科 技 5,768,713.55 2.30
64 601111 中国国 航 5,745,144.61 2.29
65 601186 中国铁 建 5,717,804.00 2.28
66 300424 航新科 技 5,671,856.21 2.26
67 300355 蒙草生 态 5,567,494.40 2.22
68 300225 金力泰 5,532,811.42 2.21
69 002146 荣盛发 展 5,508,115.73 2.20
70 601901 方正证 券 5,502,653.91 2.19
71 601211 国泰君 安 5,467,964.05 2.18
72 002658 雪迪龙 5,445,068.00 2.17 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
第 35 页 共 41 页
73 601800 中国交 建 5,442,802.00 2.17
74 300409 道氏技 术 5,311,573.60 2.12
75 600855 航天长 峰 5,246,125.00 2.09
76 300567 精测电 子 5,232,896.45 2.09
77 601018 宁波港 5,169,800.00 2.06
78 600761 安徽合 力 5,126,553.31 2.04
79 600549 厦门钨 业 5,089,933.22 2.03
80 600820 隧道股 份 5,055,112.73 2.02
81 002643 万润股 份 5,039,270.50 2.01
注： 本项 “ 卖出 金额 ”均 按卖出 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量 ） 填列 ， 不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,100,961,460.72
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,162,612,826.91
注： 本 项 “买 入股 票成 本” 、 “卖出 股票 收入” 均按 买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ） 填 列，
不考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
报告期 末本 基金 未持 有债 券。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
报告期 末本 基金 未持 有债 券。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
报告期 末本 基金 未持 有资 产支持 证券 。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
第 36 页 共 41 页
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
报告期 末本 基金 未投 资股 指期货 。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
报告期 末本 基金 未投 资股 指期货 。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
报告期 末本 基金 未投 资国 债期货 。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
报告期 末本 基金 未投 资国 债期货 。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
报告期 末本 基金 未投 资国 债期货 。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1 本基金本期投资的 前十名证券中发行主 体被 监管部门立案调查的， 或 在 报告编制日前一年
内受到公开谴责、处 罚的 证券情况说明。
1 、顾 地科 技 2017 年 12 月 22 日 公告 称， 公司 实际 控制人 任永 清涉 嫌信 息披 露违规 ，中 国证
监会决 定对 其进 行立 案调 查。目 前公 司仍 处于 停牌 中，我 们也 将继 续跟 踪事 件的进 展。
2 、 万 东医 疗于2017 年 7 月15 日公 告， 公司 董事 长 吴光明 先生 于 2017 年 7 月 13 日收 到中 国
证券监督管 理委员会 的<调 查通知书> ， 因涉嫌内 幕交 易，对其进 行调查。 本次 立案调查事 项系针
对吴光明先生 个人的专 项 调查，公司日 常生产经 营 活动不受影响 。本基金 也 将密切关注 和跟踪公
司生产 经营 状况 。
泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
第 37 页 共 41 页
8.12.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备 选 股票 库之 外的 股票。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 142,233.54
2 应收证 券清 算款 4,740,408.33
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,564.61
5 应收申 购款 23,499.76
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,909,706.24
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
报告期 末本 基金 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002694 顾地科 技 10,321,920.00 6.72 重大事 项
2 300225 金力泰 5,344,000.00 3.48 重大事 项
3 601600 中国铝 业 4,002,000.00 2.61 重大事 项
8.12.6 本 报告 涉及 合计 数 相关比 例的 ， 均 以合 计数 除以相 关数 据计 算， 而不 是对不 同比 例进 行合
计。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
2,411 85,361.56 55,259,767.45 26.85% 150,546,958.18 73.15%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
59,500.92 0.0289%
9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
注：基 金份 额总 量的 数量 区间为 0 、0 至 10 万 份（ 含） 、10 万份至 50 万份 （ 含） 、50 万份至 100
万份（ 含） 、100 万 份以 上 。
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 10 月27 日 ）基 金份 额 总额
632,964,112.52
本报告 期期 初基 金份 额总 额 304,672,594.01
本报告 期基 金总 申购 份额 4,186,419.27
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 103,052,287.65
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 205,806,725.63
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
1 、2017 年1 月23 日起 ， 公司董 事总 经理 葛航 先生 代理公 司董 事长 职务 ， 王 小林先 生不 再担
任公司 董事 长职 务； 自2017 年7 月 17 日 起， 万众 先生担 任泰 信基 金管 理有 限公司 董事 长职 务；
公司 于2017 年9 月22 日 发布公 告 ， 公 司法 定代 表 人变更 为万 众先 生 。 上 述 管理人 重大 人事 变动
在《中 国证 券报 》 、 《 上海 证券报 》 、 《 证券 时报 》及 本公司 网站 上披 露， 并报 监管机 构备 案。
2 、本 报告 期资 产托 管人 的 专门资 产托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
公司与 万科 企业 股份 有限 公司工 会委 员会 就泰 信价 值 1 号 诉讼 一案， 深圳 市 罗湖区 人民 法 院
于2017 年7 月10 日 作出 民事裁 定书 ，准 许原 告万 科企业 股份 有限 公司 工委 会撤回 起诉 并 结 案 。
本报告 期无 涉及 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基 金投资策略的改变
报告期 内基 金投 资策 略未 发生改 变。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期本 基金 支付 给普 华永道 中天 会计 师事 务所 有限公 司审 计费 为人 民 币6 万元。 该审 计
机构从 基金 合同 生效 日（2015 年10 月27 日） 开始 为本基 金提 供审 计服 务。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员未 受到 监管 部门 的稽 查或处 罚。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
第 40 页 共 41 页
天风证券 1 461,161,158.62 20.38% 337,244.96 16.93% -
民生证券 1 311,814,339.89 13.78% 290,392.71 14.57% -
国信证券 2 304,446,372.47 13.46% 278,002.43 13.95% -
华创证券 2 264,022,837.58 11.67% 240,604.21 12.07% -
申万宏源 2 258,839,599.71 11.44% 241,056.55 12.10% -
浙商证券 1 253,497,840.12 11.20% 231,013.26 11.59% -
广发证券 2 247,227,976.45 10.93% 226,331.39 11.36% -
中国银河证券 1 128,543,352.74 5.68% 117,140.90 5.88% -
东兴证券 1 33,068,403.35 1.46% 30,796.48 1.55% -
新时代证券 1 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
中泰证券 1 - - - - -
中山证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
川财证券 1 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
广州证券 1 - - - - -
注：1 、 根据 中国 证监 会 《 关于完 善证 券投 资基 金交 易席位 有关 问题 的通 知》 （ 证监基 金字 【2007 】
48 号 ） 中 关于 “一 家基金 公司通 过一 家证 券经 营机 构买卖 证券 的年 交易 佣金 ， 不得 超过 其当 年 所
有基金买卖证 券交易佣 金 30%”的要 求，本基 金管理 人在选择租用 交易单元 时 ，注重所选证 券公
司的综合实力 、市场声 誉 。对证券公司 的研究能 力 ，由公司研究 人员对其 提 供的研究报 告、研究
成果的质量进 行定期评 估 。公司将根据 内部评估 报 告，对交易单 元租用情 况 进行总体评 价，决定
是否对 交易 单元 租用 情况 进行调 整。
2、本 报告 期内 本基 金新 增 交易单 元： 渤海 证券 ，深圳 390860 ；中 银国 际， 深 圳 003346 ；退 租交
易单元 ：高 华证 券， 上 海24008 。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例 泰信国策驱动混合 2017 年年度 报告摘要
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天风证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
中国银河证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
中山证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
报告期 内未 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况。
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
泰信基金管理有限公司
2018 年3 月29 日
