泰 信 先 行 策略 开 放 式 证券 投 资 基 金
2017 年 年度 报 告
摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 泰信基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月29 日
泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董事 保证本 报告 所载 资料 不存 在虚假 记载 、 误导 性陈 述或 重大遗 漏 ， 并
对其内容的真 实性、准 确 性和完整性承 担个别及 连 带的法律责任 。本年度 报 告已经三分 之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 为本 基金 出具 了无保 留意 见的 审计 报告 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 泰信先 行策 略混 合
基金主 代码 290002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 6 月 28 日
基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,933,023,483.26 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 运用多 层次 先行 策略 ， 灵 活配置 各类 资产 ， 追求 收 益
的 长 期稳 定增 长； 提前 发现 和 介入 价值 被市 场低 估的
价值成 长股 票， 在其 价值 回归过 程中 获取 超额 收益 。
投资策 略 本 基 金股 票投 资部 分以 先行 策 略为 核心 ，实 行自 上而
下 三 个层 次的 资产 配置 ；本 基 金债 券投 资部 分主 要运
用 久 期调 整、 收益 率曲 线配 置 、类 别配 置、 无风 险套
利和融 资杠 杆等 策略 。
业绩比 较基 准 65%× 富时 中国A600 指数＋ 35% × 富 时中 国国 债指 数
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金。 属于 风 险适 度的 基金 品种 ，其
长 期 平均 的预 期收 益和 风险 高 于债 券基 金， 低于 纯股
票基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 泰信基 金管 理有 限公 司 中国光 大银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 胡囡 张建春
联系电 话 021-20899098 010-63639180
电子邮 箱 xxpl@ftfund.com zhangjianchun@cebbank.com
客户服 务电 话
400-888-5988 95595
传真 021-20899008 010-63639132
泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http：//www.ftfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 -22,906,781.86 -450,522,799.17 2,419,784,215.87
本期利 润 34,221,500.38 -605,383,274.91 1,771,721,472.34
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0182 -0.3011 0.5725
本期基 金份 额净 值增 长率 3.06% -32.14% 41.22%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1406 0.1522 0.3705
期末基 金资 产净 值 1,232,255,964.14 1,197,852,115.03 1,899,683,803.86
期末基 金份 额净 值 0.6375 0.6186 0.9116
注：1 、本 基金 合同 于2004 年6 月 28 日 正式 生效 。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人申 购或 交易基 金的 各项 费用 （ 例 如， 开放 式基 金的 申
购赎回 费、 红利 再投 资费 、基金 转换 费等 ） ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
4、期 末可 供分 配利 润是 指 未分配 利润 与未 分配 利润 中已实 现部 分的 孰低 数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.16% 0.66% 1.92% 0.51% -0.76% 0.15%
过去六 个月 7.32% 0.93% 5.24% 0.45% 2.08% 0.48%
过去一 年 3.06% 0.84% 9.76% 0.42% -6.70% 0.42%
过去三 年 -1.24% 1.98% 8.75% 1.10% -9.99% 0.88% 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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过去五 年 33.96% 1.74% 35.65% 1.00% -1.69% 0.74%
自基金 合同
生效起 至今
188.88% 1.61% 152.47% 1.15% 36.41% 0.46%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为： 65 %× 富时 中国A600 指数＋ 35% × 富 时中 国国 债 指数
1、 富 时中 国 A600 指数 是 富时中 国指 数公 司编 制的 包含上 海、 深圳 两个 证券 交易所 流通 市值 最大
的600 只股 票并 以流 通股 本加权 的股 票指 数。
2、 富 时中 国国 债指 数涵 盖 了在上 海及 深圳 交易 所交 易的到 期日 至少 在一 年以 上的纯 定息 债券 ， 是
目前中 国证 券市 场中 与本 基金投 资范 围比 较适 配同 时公信 力较 好的 股票 指数 和债券 指数 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2004 年6 月28 日 正式 生效。
2、本基金建 仓期为六 个月 。建仓期满 各项投资 比例 符合基金合 同关于投 资组 合的相关规 定。 本
基金组 合投 资的 基本 范围 为：股 票资 产 30% －95% ， 债券资 产 0% －65% ， 现金 或者到 期日 在一 年以
内的政 府债 券不 低于 基金 净资产 的 5% 。
3、 经 泰信 基金 管理 有限 公 司总办 会审 议决 定 , 袁园 女士不 再担 任本 基金 基金 经理。 具体 详情 请见泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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2017 年 8 月 30 日刊 登在 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》 及本 公司网 站上 的《 泰 信
基金管 理有 限公 司关 于泰 信先行 策略 开放 式证 券投 资基金 经理 变 更 的公 告》 。
3.2.3 过 去五 年基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 近三 年未 进行 利润 分配。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 ：泰 信基 金管 理有限 公司
注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 浦东 南 路256 号 华夏 银行 大厦37 层
办公地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 浦东 南 路256 号 华夏 银行 大厦36-37 层 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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成立日 期：2003 年5 月 23 日
法定代 表人 ：万 众
总经理 ：葛 航
电话：021-20899188
传真：021-20899008
联系人 ：姚 慧
发展沿 革：
泰信基 金管 理有 限公 司（First-Trust Fund Management Co. ，Ltd. ）是 原山 东 省国际 信托 投
资有限公司（ 现更名为 山 东省国际信托 股份有限 公 司）联合江苏 省投资管 理 有限责任公 司、青岛
国信实 业有 限公 司共 同发 起设立 的基 金管 理公 司。 公司 于 2002 年 9 月 24 日 经中国 证券 监督 委 员
会批准 正式 筹建 ，2003 年5 月8 日获 准开 业， 是以 信 托投资 公司 为主 发起 人而 发起设 立的 基金 管
理公司 。
公司目前下设 上海锐懿 资 产管理有限公 司、市场 部 、产品部、营 销部（分 华 东、华北、华 南
三大营 销中 心） 、理 财顾 问 部、深 圳分 公司 、北 京分 公司、 电子 商务 部、 客服 中心、 基金 投资 部、
研究部、专户 投资部、 清 算会计部、集 中交易部 、 计划财务部、 信息技术 部 、风险管理 部、监察
稽核部 、综 合管 理部 。截 至 2017 年 12 月底 ，公 司 有正式 员 工 102 人， 多数 具有硕 士以 上学 历。
所有人 员在 最近 三年 内均 未受到 所在 单位 及有 关管 理部门 的处 罚。
截至2017 年12 月 31 日 ， 泰信基 金管 理有 限公 司旗 下共有 泰信 天天 收益 货币 、 泰信 先行 策略
混合、泰信双 息双利债 券 、泰信优质生 活混合、 泰 信优势增长混 合、泰信 蓝 筹精选混合 、泰信债
券增强 收益 、 泰信 发展 主 题混合 、 泰信 债券 周期 回 报、 泰信 中 证200 指数 、 泰信中 小盘 精选 混合 、
泰信行 业精 选混 合、 泰信 中证基 本 面 400 指数 分级 、泰信 现代 服务 业混 合、 泰信鑫 益定 期开 放 债
券、泰信国策 驱动混合 、 泰信鑫选混合 、泰信互 联 网+混合、泰信 智选 成长 、 泰信鑫利混 合共 20
只开放 式基 金 及19 个资 产 管理计 划。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王博强
先生
本 基 金 经
理 兼 泰 信
现 代 服 务
业 基 金 经
理
2016 年 6 月
30 日
- 9 年
研 究 生硕 士 。具 有基 金从业 资
格。2008 年 12 月 加入 泰 信基
金 管 理有 限 公司 ，历 任基金 投
资 部 行政 助 理、 集中 交易部 交
易 员 、研 究 部助 理研 究员、 研
究 员 、高 级 研究 员兼 泰信发 展泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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主 题 混 合 基 金 经 理 助 理 。 自
2015 年 3 月 17 日 起担 任 泰信
现代服 务业 基金 基金 经理 。
袁园女 士
本 基 金 基
金经理
2012 年3 月1
日
2017 年 8 月 30 日 10 年
理学硕 士。 具有 基金 从业 资 格。
2007 年5 月加 入泰 信基 金 管理
有 限 公司 ， 先后 担任 研究部 助
理研究 员、 理财 顾问 部研 究 员、
研 究 部高 级 研究 员、 泰信优 质
生 活 混合 基 金经 理助 理。已 经
离职。
注：1 、证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
2、基 金经 理的 任职 日期 和 离职日 期以 公司 公告 日期 为准。
3、 经 泰信 基金 管理 有限 公 司总办 会审 议决 定 , 袁园 女士不 再担 任本 基金 基金 经理。 具体 详情 请见
2017 年 8 月 30 日刊 登在 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》 及本 公司网 站上 的《 泰 信
基金管 理有 限公 司关 于泰 信先行 策略 开放 式证 券投 资基金 经理 变更 的公 告》 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，本基金 管 理人严格遵守 《证券投 资 基金法》 、 《公开 募集证券 投资基金运作 管
理办法 》 及 其他 有关 法律 法规、 《 泰信 先行 策略 开放 式证券 投资 基金 基金 合同 》 的规 定， 本 着 “ 诚
实信用、勤勉 尽责，取 信 于市场、取信 于投资者 ” 的原则管理和 运用基金 资 产，为基金 份额持有
人谋求最大利 益。本报 告 期内基金投资 范围、投 资 比例及投资组 合符合有 关 法规及基金 合同的约
定，未 发生 损害 基金 持有 人利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
根据 《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 （ 中国 证监 会公 告[2011]18 号） ， 公司
制定了 《泰 信基 金管 理有 限公司 公平 交易 制度 》 ， 主 要控制 方法 如下 ：
1 、建 立统 一的 研究 平台 ， 所有研 究成 果对 公司 所管 理的所 有产 品公 平开 放。
2 、建 立全 公司 投资 对象 备 选库和 各投 资组 合的 投资 对象备 选库 。
3 、 投 委会 作为 公司 受托 资 产投资 的最 高决 策机 构， 主要负 责对 公司 所管 理的 受托资 产进 行投
资决策。投资 总监在其 权 限范围内审批 超出投资 组 合经理权限的 投资计划 。 投资组合经 理在其权
限范围 内进 行投 资决 策。
4 、 投 资组 合经 理同 时管 理 多个投 资组 合 时 ， 必须 公 平公正 的对 待管 理的 所有 投资组 合 ， 除 申泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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购赎回、个股 投资比例 超 标等客观因素 之外，同 一 交易日投资同 一交易品 种 时，应尽可 能使他们
获得相 同或 相近 的交 易价 格。
严格控制不同 投资组合 之 间的同日反向 交易，严 格 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向 交易 。
5 、 集 中交 易室 负责 所有 投 资指令 的执 行 ， 必 须确 保 所有同 向指 令的 公平 公正 ， 平 等对 待所 有
投资组合。发 现异常指 令 或者涉嫌利益 输送的指 令 ，交易室应立 即停止执 行 指令，并向 投资总监
和风险管理部 报告。对 非 竞争竞价指令 ，不同投 资 组合也必须公 平对待， 主 要采取成交 结果按比
例分配 和 轮 侯方 式处 理。
6 、 风 险管 理部 通过 交易 系 统监控 指标 设置 ， 实时 监 控交易 指令 ， 禁止 同一 投 资组合 内部 的同
日反向交易， 严格控制 不 同投资组合之 间的同日 反 向交易，严格 禁止可能 导 致不公平交 易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
7 、 公 司在 交易 系统 中设 置 强制公 平委 托参 数， 强制 交易系 统对 符合 要求 的同 一交易 品种 的同
向指令 执行 公平 委托 。
8 、 风 险管 理部 定期 与不 定 期对交 易指 令的 公平 性和 交易委 托的 公平 性进 行分 析， 对 强制 公平
委托的执行过 程与结果 进 行检查；对不 同投资组 合 临近交易日的 同向交易 和 反向交易的 交易时机
和交易 价差 进行 分析 ，并 完成定 期分 析报 告。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
公司公平交易 制度适用 于 所有投资品种 ，以及所 有 投资管理活动 ，涵盖授 权 、研究分析、 投
资决策、交易 执行、业 绩 评估等投资管 理活动各 环 节，从研究、 投资、交 易 合规性监控 ，发现可
疑交易 立即 报告 ，并 由风 险管理 部负 责对 公平 交易 情况进 行定 期和 不定 期评 估。
公司所有研究 成果对公 司 所管理的所有 产品公平 开 放，投资经理 严格遵守 公 平、公正、独 立
的原则下达投 资指令， 所 有投资指令在 集中交易 室 集中执行，投 资交易过 程 公平公正， 投资交易
监控贯 穿于 整个 投资 过程 。
本报告期内， 投资交易 监 控与价差分析 未发现基 金 之间 存在利益 输送行为 ， 公平交易制度 整
体执行 情况 良好 。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本公司严格控 制不同投 资 组合之间的同 日反向交 易 ，严格禁止可 能导致不 公 平交易和利益 输
送的同日反向 交易。本 报 告期内，本基 金参与的 交 易所公开竞价 同日反向 交 易，未出现 成交较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况。 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年全 年， 市场 风格 较 往年有 较大 的不 同。 全年 风格看 ， 市 场始 终在 一九 行情或 二八 行情
间转换。以家 电、白酒 为 代表的消费 类 个股贯穿 全 年。年中新能 源汽车与 三 季度的周期 行情是全
年看较 大的 两次 主题 性机 会。同 时，2017 年 全年 壳 价值， 高估 值成 长类 个股 下跌较 多。
我们2017 年全 年维 持了 消 费类， 特别 是白 酒的 主要 配置， 部分 参与 了新 能源 汽车行 业， 同时 ，
我们三 季度 在周 期行 业上 参与较 多， 取得 了较 好的 收益。2017 年 的我不 足之 处是年 初成 长股 配 置
过高， 在风 险集 中释 放过 程中净 值损 失较 大。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.6375 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 3.06% ， 业绩
比较基 准收 益率 为9.76% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望 2018 年， 我们 认为 在 金融去 杠杆 大背 景下 ，市 场大幅 向上 空间 较小 。同 时 2018 年 将迎
来2015 年 并购 重组 带来 的 解禁潮 ，这 些无 疑将 给市 场带来 较大 的压 力。
政策面 看，2018 年 经济工 作的重 心包 含 “ 坚守 不发 生系统 性金 融风 险的 底线 ”， 我 们认 为 市
场大幅 下行 的空 间不 大。 我 们判 断 2018 年 市场 宽幅 震 荡的概 率较 大。 我们 认为 结 构性行 情 是 2018
年的主 要特 点。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
在本报告期内 ，本基金 管 理人内部控制 工作本着 对 基金份额持有 人利 益高 度 负责的精神， 以
独立于各业务 部门的风 险 管理部、监察 稽核部为 主 体，对基金销 售、投资 运 作、后台保 障等主要
业务活 动进 行监 督与 控制 ，较好 地保 证了 基金 运作 的合规 性。
1 、进 一步 完善 制度 建设 ， 构建全 面有 效的 内部 控制 体系
本基金管理人 根据最新 出 台的相关法律 法规，及 时 补充及完善了 内部管理 制 度，同时对业 务
流程进一步梳 理，严格 按 照监管要求进 行风险控 制 评估及合规管 理有效性 评 估，确保风 险控制及
合规管 理的 有效 性， 不断 提升内 部控 制水 平。
2 、进 一步 规范 基金 投资 管 理工作 流 程 ，加 强基 金投 资风险 控制 。 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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（1） 加强 基金 的日 常投 资 交易进 行监 控 ， 及 时提 示 相关风 险 。 公 司风 险管 理 部负责 基金 日常
投资行为的监 控，并与 相 关基金经理沟 通，提示 相 关风险。同时 根据投委 会 的投资决议 、政策法
规规定对风险 指标设置 进 行调整，不定 期检查风 险 监控指标设置 ，并根据 新 的需求对风 险监控指
标进行 测试 和更 新 。 根 据 证监会 发布 的 《公 开募 集 开放式 证券 投资 基金 流动 性风险 管理 规定 》 ， 在
2017 年 10 月后 加强 了对 旗下公 募基 金的 流动 性管 控。另 外注 意对 监管 机构 处罚信 息与 市场 负 面
信息搜 集， 提示 投研 部门 注意潜 在风 险。
（2 ） 规 范投 资交 易行 为 ， 防范交 易环 节的 操作 风险 。 公 司禁 止基 金内 的同 日 反向交 易 ， 严 格
控制旗下管理 投资组合 间 的同日反向交 易，对基 金 间同日同向交 易、所有 投 资组合对单 只股票成
交量占其市场 总成交异 常 等指标进行预 警监控。 对 于日常的投资 监控，公 司 实行的是事 前控制、
事中监督、事 后检查的 方 法，在公平交 易的各环 节 建立了责任追 究制，实 行 各部门责任 人、分管
领导责 任人 负责 制， 以最 大限度 地监 控并 处置 可能 造成不 公平 交易 或利 益输 送的行 为。
3 、 针 对基 金投 资运 作通 过 日常监 察与 专项 稽核 相结 合， 保证 了内 部监 察稽 核 的全面 性 、 实 时
性，通过查漏 补缺、及 时 整改强化了风 险 控制流 程 ，提高了投资 管理及运 营 相关人员的 风险意识
水平， 从而 较好 地预 防风 险，维 护基 金持 有人 利益 。
4 、 做 好投 研交 易等 人员 的 合规培 训 ， 提 高合 规意 识 。 公 司组 织投 研人 员开 展 内幕交 易案 例合
规培训，就近 年来发生 的 典型内幕交易 案例作了 分 类汇报，并对 目前市场 上 的疑似内幕 交易、有
争议的内幕交 易案例进 行 了说明，要求 投研人员 遵 守投资纪律， 规范决策 流 程，从源头 避免内幕
交易事 件的 发生 ，加 强了 投研人 员的 合规 意识 。
5 、 公司 采用 技术 手段 对网 站、 交易 、 行情 等进 行屏 蔽， 对其 他非 受控 方式 上 网及即 时通 讯做
出进一步规范 。加强投 研 人员的资讯管 理， 本年 度 公司购买了手 机保管箱 ， 在保管箱上 方安装了
探头，对基金 经理、交 易 人员在交易时 间的移动 电 话、掌上电脑 等移动通 讯 工具实行集 中管理，
规范了手机上 交异常记 录 表，不定期抽 查；对基 金 经理集中区域 进行录像 监 控，对于证 券公司的
网站、网页委 托进行了 屏 蔽，对投研人 员的办公 电 脑安装截屏软 件进行留 痕 处理，并对 安装软件
的权限 进行 严格 限制 。
在本报告期内 ，本基金 的 投资运作等各 环节基本 符 合规定的要求 ，未出现 异 常交易、操纵 市
场、内幕交易 等违法违 规 现象。今后公 司将继续 夯 实内部控制和 风险管理 工 作，保证基 金运作的
合规性 ，充 分保 障基 金份 额持有 人的 合法 权益 。
泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
1 、泰 信基 金管 理有 限公 司 估值程 序等 事项 的说 明
委员会 主席
韩波先 生， 本科 学历 。2002 年加 入泰 信基 金管 理公 司，现 任公 司副 总经 理。
委员会 成员 ：
张敬燕 女士 ，硕 士。2017 年加入 泰信 基金 管理 有限 公司， 现任 公司 风险 管理 部副总 监。
蔡海成 先生 ，硕 士。2013 年加入 泰信 基金 管理 有限 公司， 现任 公司 清算 会计 部总监 。
朱志权 先生 ， 学 士。2008 年6 月 加入 泰信 基金 管理 有限公 司， 现任 基金 投资 部总监 兼投 资 总
监，泰 信优 势增 长混 合基 金、泰 信智 选成 长混 合基 金经理 。
梁剑先 生， 硕士。2004 年7 月加 入泰 信基 金管 理有 限公司 ， 现 任研究 部 副 总 监兼研 究副 总监 。
2 、本 基金 基金 经理 不参 与 本基金 估值 。
3 、参 与估 值流 程各 方之 间 不存在 任何 重大 利益 冲突 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
1 、基 金合 同关 于利 润分 配 的约定
（1） 基金 收益 分配 采用 现 金方式 ， 投 资者 可选 择获 取现金 红利 或者 将现 金红 利按红 利发 放日
的前一 日的 基金 份额 净值 自动转 为基 金份 额进 行再 投资 （ 下称 “再 投资 方式 ”） ； 如果 投资 者没 有
明示选 择， 则视 为选 择支 付现金 ；
（2） 每一 基金 份额 享有 同 等分配 权；
（3） 基金 当期 收益 先弥 补 上期亏 损后 ，方 可进 行当 期收益 分配 ；
（4） 基金 收益 分配 后每 份 基金份 额净 值不 能低 于面 值；
（5） 如果 基金 投资 当期 出 现亏损 ，则 不进 行收 益分 配；
（6） 基金 收益 分配 比例 按 照有关 规定 执行 ；
（7 ） 在 符合 基金 分红 条件 下， 本基 金每 年至 少分 红 一次 。 当 基金 成立 不满3 个月 ， 收 益可 不
分配。
法律法 规或 监管 机构 另有 规定的 从其 规定 。
2 、本 报告 期本 基金 未进 行 利润分 配。 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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4.9 管理人对会计师事务 所出具非标准审计 报告所涉相关事项 的说明
无。
4.10 报告 期内管理 人对本基 金持有 人 数或基金 资产净 值 预警情形 的说明
本报告期内本 基金未发 生 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二 百 人 或基金资产净 值
低于五 千万 元的 情形 。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
2017 年度 ，中 国光 大银 行 股份有 限公 司在 泰信 先行 策略开 放式 证券 投资 基金 的托管 过程 中，
严格遵守了 《证券投 资基 金法》 、 《证券 投资基金 运 作管理办法》 、 《证券投 资 基金信息披 露管理 办
法》及其他法 律法规、 相 关实施准则、 基金合同 、 托管协议等的 规定，依 法 安全托管了 基金的全
部资产，对泰 信先行策 略 开放式证券投 资基金的 投 资运作进行了 全面的会 计 核算和应有 的监督，
对发现的问题 及时提出 了 意见和建议。 按规定如 实 、独立地向监 管机构提 交 了 本基金运 作情况报
告，没有发生 任何损害 基 金份额持有人 利益的行 为 ，诚实信用、 勤勉尽责 地 履行了作为 基金托管
人所应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
2017 年度 ， 中 国光 大银 行 依据 《 证券 投资 基金 法》 、 《证券 投资 基金 运作 管理 办法》 、 《证 券投
资基金信息披 露管理办 法 》及其他法律 法规、相 关 实施准则、基 金合同、 托 管协议等的 规定，对
基金管理人 —— 泰信 基金 管理有限公司 的投资运 作 、信息披露等 行为进行 了 复核、监督， 未发现
基金管理人在 投资运作 、 基金资产净值 的计算、 基 金份额申购赎 回 价格的 计 算、基金费 用开支等
方面存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。该基 金 在运作中遵守 了《证券 投 资基金法》 等有关法
律法规 的要 求； 各重 要方 面由投 资管 理人 依据 基金 合同及 实际 运作 情况 进行 处理。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
中国光大银行 股份有限 公 司依法对基金 管理人—— 泰信基金管理 有限公司 编 制的“泰信先 行泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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策略开 放式 证券 投资 基 金2017 年年 度报 告 ” 进行 了 复核 ， 报 告中 相关 财务 指 标、 净值 表现 、 收 益
分配情 况、 财务 会计 报告 、投资 组合 报告 等内 容是 真实、 准确 和完 整的 。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2018) 第 21804 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 泰信先 行策 略开 放式 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人：
审计意 见 （一） 我们 审计 的内 容
我们审 计了 泰信 先行 策略 开放式 证券 投资 基金 以下 简称 “ 泰信 先行
策略基 金”) 的 财务 报表 ， 包括 2017 年12 月 31 日 的 资产负 债表 ，
2017 年度的 利润表和所有 者权益(基金净值)变动表 以及财务报表
附注。
(二)我 们的 意见
我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 在
财务报表附注中所列 示的 中国证券监督管理委 员会( 以下简称“中
国证监 会”) 、 中 国证 券投 资基金 业协 会( 以下 简称 “ 中国基 金业 协
会”)发布的有关规 定及允 许的基金行业实务操 作编 制，公允反映
了泰信 先行 策略 基 金2017 年12 月31 日 的财 务状 况 以及2017 年度
的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任。 我 们相信 ， 我们 获取 的审 计 证据是 充分、 适
当的， 为发 表审 计意 见提 供了基 础。
按 照 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道 德 守 则 ， 我 们 独 立 于 泰 信 先 行 策 略 基
金，并 履行 了职 业道 德方 面的其 他责 任。
强调事 项 -
其他事 项 -
其他信 息 -
管理层 和治 理层 对财 务报 表的 泰 信 先 行 策 略 基 金 的 基 金 管 理 人 泰 信 基 金 管 理 有 限 公 司 管 理 层 负泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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责任 责按照 企业 会计 准则 和中 国证监 会、 中国 基金 业协 会 发布的 有关 规
定及允 许的 基金 行业 实务 操作编 制财 务报 表， 使其 实现公 允反 映，
并设计 、 执行 和维 护必 要 的内部 控制 ， 以使 财务 报 表不存 在由 于舞
弊或错 误导 致的 重大 错报 。
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估泰 信先 行策 略基 金的持 续经 营
能力 ， 披 露与 持续 经营 相关 的事项(如 适用) ， 并运 用持 续经营 假设 ，
除非管 理层 计划 清算 泰信 先行策 略基 金、 终止 运营 或 别无其 他现 实
的选择 。
泰 信 先 行 策 略 基 金 的 基 金 管 理 人 泰 信 基 金 管 理 有 限 公 司 治 理 层 负
责监督 泰信 先 行 策略 基金 的财务 报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 一定 会
发现存 在的 重大 错报 。 错 报可能 由于 舞弊 或错 误导 致， 如果 合理 预
期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报 表 作
出的经 济决 策， 则通 常认 为错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
(一) 识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险；
设计和 实施 审计 程序 以应 对这 些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
(二) 了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
(三) 评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。
(四) 对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对泰 信先 行策 略基 金持 续经营 能力 产
生重大 疑虑 的事 项或 情况 是否存 在重 大不 确定 性得 出结论 。 如 果我泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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们得出 结论 认为 存在 重大 不确定 性， 审计 准则 要求 我 们在审 计报 告
中提请 报表 使用 者注 意财 务报表 中的 相关 披露 ；如 果披露 不充 分，
我们应 当发 表非 无保 留意 见。 我 们的 结论 基于 截至 审 计报告 日可 获
得的信 息。 然而 未来 的事 项 或情况 可能 导致 泰信 先行 策略基 金不 能
持续经 营。
(五) 评价财务报表 的总体 列报、结构和内容( 包括披 露)，并评价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我 们 与 泰 信 先 行 策 略 基 金 的 基 金 管 理 人 泰 信 基 金 管 理 有 限 公 司 治
理 层 就 计 划 的 审 计 范 围 、 时 间 安 排 和 重 大 审 计 发 现 等 事 项 进 行 沟
通，包 括沟 通我 们在 审计 中识别 出的 值得 关注 的内 部控制 缺陷 。
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)
注册会 计师 的姓 名 许康玮
周祎
会计师 事务 所的 地址 上海市 卢湾 区湖 滨 路202 号企业 天 地2 号 楼普 华永 道中 心 11 楼
审计报 告日 期 2018 年3 月 29 日
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 泰信 先行 策略 开放式 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 75,424,584.18 114,866,368.95
结算备 付金 2,581,617.50 8,822,171.14
存出保 证金 998,404.82 1,270,843.48
交易性 金融 资产 1,030,006,760.52 971,649,633.95
其中： 股票 投资 680,881,760.52 951,649,633.95
基金投 资 - -
债券投 资 349,125,000.00 20,000,000.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - - 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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买入返 售金 融资 产 158,160,417.24 96,000,384.00
应收证 券清 算款 - 15,898,781.77
应收利 息 11,356,361.27 560,426.62
应收股 利 - -
应收申 购款 3,032.62 14,834.53
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 1,278,531,178.15 1,209,083,444.44
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 41,425,165.90 4,766,621.65
应付赎 回款 354,446.89 139,812.70
应付管 理人 报酬 1,518,414.52 1,554,061.18
应付托 管费 253,069.06 259,010.24
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 1,314,033.14 3,104,823.64
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 1,410,084.50 1,407,000.00
负债合 计 46,275,214.01 11,231,329.41
所有者权益：
实收基 金 880,389,821.92 881,905,648.07
未分配 利润 351,866,142.22 315,946,466.96
所有者 权益 合计 1,232,255,964.14 1,197,852,115.03
负债和 所有 者权 益总 计 1,278,531,178.15 1,209,083,444.44
注： 报 告截 止 日2017 年12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值0.6375 元 ， 基 金份 额总 额1,933,023,483.26
份。
7.2 利润表
会计主 体： 泰信 先行 策略 开放式 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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项 目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017
年12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016
年 12 月31 日
一、收入 76,595,321.87 -554,404,342.92
1.利息 收入 6,607,836.13 5,770,448.86
其中： 存款 利息 收入 1,104,152.96 1,199,941.56
债券利 息收 入 4,732,750.91 4,247,287.69
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 770,932.26 323,219.61
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 12,854,979.78 -405,354,361.28
其中： 股票 投资 收益 1,718,097.69 -409,700,888.45
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -229,053.33 253,083.33
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 11,365,935.42 4,093,443.84
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填
列）
57,128,282.24 -154,860,475.74
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 4,223.72 40,045.24
减：二、费用 42,373,821.49 50,978,931.99
1．管 理人 报酬 17,493,382.38 19,996,459.31
2．托 管费 2,915,563.74 3,332,743.26
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 21,518,875.37 27,215,729.42
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 446,000.00 434,000.00
三、 利润总额 （亏损 总额 以 “-” 号填列） 34,221,500.38 -605,383,274.91
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 34,221,500.38 -605,383,274.91
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 泰信 先行 策略 开放式 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
881,905,648.07 315,946,466.96 1,197,852,115.03
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 34,221,500.38 34,221,500.38
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-1,515,826.15 1,698,174.88 182,348.73
其中：1. 基 金申 购款 75,792,077.84 30,381,580.18 106,173,658.02
2. 基金 赎回 款 -77,307,903.99 -28,683,405.30 -105,991,309.29
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
880,389,821.92 351,866,142.22 1,232,255,964.14
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
949,107,587.74 950,576,216.12 1,899,683,803.86
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- -605,383,274.91 -605,383,274.91
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-67,201,939.67 -29,246,474.25 -96,448,413.92
其中：1. 基 金申 购款 22,489,541.09 11,382,316.48 33,871,857.57
2. 基金 赎回 款 -89,691,480.76 -40,628,790.73 -130,320,271.49
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
881,905,648.07 315,946,466.96 1,197,852,115.03
报表 附注 为财 务报 表的 组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 葛航______
______ 韩波______
____ 蔡海 成____ 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
泰信先行策略开放式证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下
简称“ 中国 证监 会”) 证 监 基金字[2004] 第 69 号《 关 于同意 泰信 先行 策略 开放 式证券 投资 基金 设
立的批复》核准， 由泰信 基金管理有限公司 依照《 证券投资基金管理 暂行办 法》及其实施细则 、
《开放 式证 券投 资基 金试 点办法 》 等有 关规 定和 《 泰 信先行 策略 开放 式证 券投 资基金 基金 契约 》 (后
更名为 《泰 信先 行策 略开 放式证 券投 资基 金基 金合 同》) 发起 ，并 于2004 年6 月 28 日 募集 成立。
本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 人 民币
748,671,250.49 元， 业经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 中天 验字(2004) 第103 号
验资报告予以 验证。本 基 金的基金管理 人为泰信 基 金管理有限公 司，基金 托 管人为中国 光大银行
股份有 限公 司。
根据《泰信先 行策略开 放 式证券投资基 金招募说 明 书》和《泰信 先行策略 开 放式证券投资 基
金基金 份额 拆分 公告 》的 有关规 定， 本基 金 于 2007 年 8 月 20 日 进行 了基 金份 额拆分 ，拆 分比 例
为1:2.1956280839 ，并 于2007 年8 月21 日进 行了 变更登 记。
根 据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《泰 信 先行策略开放 式证券投 资 基金基金合同 》
的有关规定， 本基金的 投 资范围括国内 依法公开 发 行上市的股票 、债券及 中 国证监会允 许基金投
资的其他金 融工具。 其中 债券包括国 债、金融 债、 企业(公司)债( 包括可转 债)等。本基金 投资于
股票、债券的 比例不低于 基金资产总值 的 80% 。 本 基金的业绩比 较基准为： 6 5%× 富时中 国 A600
指数( 原新 华富 时A600 指数 )+35 %× 富时 中国 国债 指 数(原 新华 富时 国债 指数) 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人泰 信基 金管 理有 限公司 于 2018 年 3 月 29 日批准 报出 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 泰信 先行 策略开 放式 证券 投资
基金基 金合 同》 和在 财务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中国证 监会 、中 国基 金业 协会发 布的 有关 规 定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2017 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2017 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本基 金本 报告 期会 计 报表所 采用 的会 计政 策、 会计估 计与 最近 一期 年度 报告一 致。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、财税[2016]70 号《关于金融 机 构同业 往 来等增值税政 策的补充 通 知》及其他相 关财税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券 的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50%计入 应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
泰信基 金管 理有 限公 司(“ 泰信基 金”) 基金管 理人 、登 记机 构、 基金销 售机 构
中国光 大银 行股 份有 限公 司 (“ 光大 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
上海锐 懿资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
山东省 国际 信托 股份 有限 公司(“ 山 东国 托 ”) 基金管 理人 的股 东
江苏省 投资 管理 有限 责任 公司 基金管 理人 的股 东
青岛国 信实 业有 限公 司 (“ 青岛 国信 ”) 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本期及 上年 度可 比期 间本 基金未 通过 关联 方交 易单 元进行 股票 交易 。
7.4.8.1.2 债 券交 易
本期及 上年 度可 比期 间本 基金未 通过 关联 方交 易单 元进行 债券 交易 。
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
本期及 上年 度可 比期 间本 基金未 通过 关联 方交 易单 元进行 债券 回购 交易 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
本期及 上年 度可 比期 间本 基金未 通过 关联 方交 易单 元进行 权证 交易 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
本期及 上年 度可 比期 间本 基金无 应支 付关 联方 佣金 余额。
7.4.8.2 关 联方 报酬 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
17,493,382.38 19,996,459.31
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
3,643,143.52 4,131,423.43
注： 支 付基 金管 理人 泰信 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.5% 的年 费率 计
提， 逐 日累 计至 每月 月底 ， 按月支 付。 其计 算公 式为 ： 日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.5%
/ 当年 天数 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,915,563.74 3,332,743.26
注：支付基金 托管人光 大 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：日 托管 费＝ 前一日 基金 资产 净值 X 0.25% / 当年 天数 。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
单位 ：人 民币 元
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
光大银行 - 20,062,602.74 - - - -
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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本报告 期及 上年 度可 比期 间基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
山 东 省 国 际 信 托 股 份
有限公司
53,005,789.30 2.7400% 53,005,789.30 2.7400%
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国光大银行 75,424,584.18 972,167.43 114,866,368.95 1,027,007.02
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 光大 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本报告 期及 上年 度可 比期 间本基 金未 在承 销期 内参 与关联 方承 销的 证券 。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。
7.4.9 期 末（ 2017 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金 本期 末无 因认 购新 发/增 发证 券而 于期 末持 有 的流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
601600
中国
铝业
2017
年9 月
重大
事项
6.67
2018
年2 月
7.28 6,929,932 50,977,356.16 46,222,646.44 - 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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12 日 公告 26 日
注： 本 基金 截至2017 年 12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
本基金 本报 告期 末无 从事 债券正 回购 交易 形成 的卖 出回购 证券 款余 额。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 634,659,114.08 元， 属于 第二 层次的 余额 为 395,347,646.44 元 ，无 属于 第
三层次 的余 额(2016 年 12 月31 日： 第一 层次927,873,873.95 元， 第 二 层次43,775,760.00 元，
无属于 第三 层次 的余 额) 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允 价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2017 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 增 值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2016 年12 月 21 日 颁 布的财 税[2016]140 号 《 关 于明确 金融 房
地产开 发教育 辅助服务 等 增值税政策的 通知》的 规 定，资管产品 运营过程 中 发生的增值 税应税行
为，以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2017 年6 月30 日颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增 值
税有关问题的 通知》的 规 定，资管产品 管理人运 营 资管产品过程 中发生的 增 值税应税行 为，暂适
用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发
生的增值税应 税行为， 未 缴纳增值税的 ，不再缴 纳 ；已缴纳增值 税的，已 纳 税额从资管 产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
此外， 财政 部、 国家 税务 总局于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90 号 《关于 租入 固定
资产进 行税 额抵 扣等 增值 税政策 的通 知》 对资 管产 品 管理人 自 2018 年1 月1 日 起运营 资管 产品 提
供的贷 款服 务、 发生 的部 分金融 商品 转让 业务 的销 售额确 定做 出规 定。
上述税 收政 策对 本基 金 2017 年 12 月31 日止 的财 务 状况 和 2017 年 度的 经营 成 果无影 响。
(3) 除 公允 价值 和增 值税 外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 680,881,760.52 53.25
其中： 股票 680,881,760.52 53.25
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 349,125,000.00 27.31
其中： 债券 349,125,000.00 27.31
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 158,160,417.24 12.37
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 78,006,201.68 6.10
8 其他各 项资 产 12,357,798.71 0.97
9 合计 1,278,531,178.15 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 332,282,142.91 26.97
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 31,194,295.44 2.53
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 22,282,013.75 1.81
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
16,296,356.55 1.32
J
金融业 224,485,951.87 18.22
K
房地产 业 54,341,000.00 4.41
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 680,881,760.52 55.25
8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
报告期 末本 基金 未持 有港 股通股 票。 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 601600 中国铝 业 6,929,932 46,222,646.44 3.75
2 000671 阳光城 5,300,000 41,711,000.00 3.38
3 601318 中国平 安 550,000 38,489,000.00 3.12
4 601939 建设银 行 4,999,912 38,399,324.16 3.12
5 600519 贵州茅 台 51,400 35,850,986.00 2.91
6 601988 中国银 行 8,820,000 35,015,400.00 2.84
7 601288 农业银 行 9,000,000 34,470,000.00 2.80
8 600893 航发动 力 1,249,920 33,635,347.20 2.73
9 600038 中直股 份 699,967 32,569,464.51 2.64
10 002640 跨境通 1,629,796 31,194,295.44 2.53
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的年 度报告正
文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002466 天齐锂 业 113,302,258.64 9.46
2 002460 赣锋锂 业 99,378,848.58 8.30
3 601939 建设银 行 96,951,971.16 8.09
4 000878 云南铜 业 91,894,943.33 7.67
5 600362 江西铜 业 91,707,699.66 7.66
6 601318 中国平 安 87,708,815.09 7.32
7 601600 中国铝 业 83,931,395.09 7.01
8 000933 神火股 份 83,206,399.46 6.95
9 600392 盛和资 源 81,786,361.84 6.83
10 000807 云铝股 份 80,603,287.60 6.73
11 300424 航新科 技 79,370,263.13 6.63 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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12 600048 保利地 产 78,875,315.06 6.58
13 000651 格力电 器 75,089,465.63 6.27
14 000970 中科三 环 74,285,926.44 6.20
15 600884 杉杉股 份 73,964,260.76 6.17
16 600808 马钢股 份 71,356,296.39 5.96
17 601628 中国人 寿 70,225,605.51 5.86
18 601328 交通银 行 69,710,510.90 5.82
19 601288 农业银 行 69,508,542.00 5.80
20 600340 华夏幸 福 66,843,014.93 5.58
21 601988 中国银 行 65,402,093.00 5.46
22 000401 冀东水 泥 64,925,775.80 5.42
23 601668 中国建 筑 64,849,639.00 5.41
24 600519 贵州茅 台 64,581,875.00 5.39
25 600507 方大特 钢 62,227,041.54 5.19
26 601233 桐昆股 份 61,327,176.63 5.12
27 600110 诺德股 份 57,547,372.83 4.80
28 601601 中国太 保 57,540,623.16 4.80
29 000001 平安银 行 56,781,764.51 4.74
30 002304 洋河股 份 53,766,608.19 4.49
31 600779 水井坊 52,436,664.08 4.38
32 600782 新钢股 份 51,721,065.46 4.32
33 603799 华友钴 业 51,461,527.00 4.30
34 600038 中直股 份 50,022,638.46 4.18
35 600054 黄山旅 游 48,230,054.81 4.03
36 600019 宝钢股 份 47,717,615.77 3.98
37 000671 阳光城 47,433,606.28 3.96
38 002182 云海金 属 47,416,093.07 3.96
39 600030 中信证 券 46,020,033.49 3.84
40 600893 航发动 力 44,880,682.69 3.75
41 601800 中国交 建 44,393,345.38 3.71
42 300070 碧水源 44,233,419.32 3.69
43 600111 北方稀 土 43,834,663.00 3.66
44 600549 厦门钨 业 43,613,526.90 3.64
45 600068 葛洲坝 43,612,180.81 3.64
46 300446 乐凯新 材 41,591,483.69 3.47
47 000776 广发证 券 40,781,265.69 3.40 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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48 002142 宁波银 行 38,878,118.25 3.25
49 601888 中国国 旅 36,428,106.68 3.04
50 002440 闰土股 份 36,294,848.55 3.03
51 002245 澳洋顺 昌 35,111,671.83 2.93
52 600489 中金黄 金 35,079,825.50 2.93
53 600029 南方航 空 34,721,178.15 2.90
54 300408 三环集 团 34,522,556.14 2.88
55 002074 国轩高 科 34,489,845.50 2.88
56 000877 天山股 份 34,458,264.73 2.88
57 603579 荣泰健 康 34,303,912.00 2.86
58 002407 多氟多 34,196,714.20 2.85
59 002640 跨境通 34,110,153.21 2.85
60 600282 南钢股 份 33,829,369.56 2.82
61 300422 博世科 33,745,072.69 2.82
62 002008 大族激 光 33,367,907.61 2.79
63 603993 洛阳钼 业 32,667,667.00 2.73
64 601186 中国铁 建 32,458,360.59 2.71
65 600497 驰宏锌 锗 32,388,455.15 2.70
66 600837 海通证 券 32,159,727.93 2.68
67 300073 当升科 技 32,071,251.58 2.68
68 600346 恒力股 份 31,110,566.20 2.60
69 601229 上海银 行 30,793,468.17 2.57
70 601699 潞安环 能 30,336,525.25 2.53
71 000063 中兴通 讯 30,246,527.67 2.53
72 603833 欧派家 居 30,171,552.29 2.52
73 000060 中金岭 南 30,059,342.78 2.51
74 600004 白云机 场 30,052,646.25 2.51
75 000783 长江证 券 28,902,269.00 2.41
76 600594 益佰制 药 28,686,662.97 2.39
77 002223 鱼跃医 疗 28,534,322.29 2.38
78 000826 启迪桑 德 28,497,678.47 2.38
79 601211 国泰君 安 28,339,558.50 2.37
80 300014 亿纬锂 能 28,295,641.68 2.36
81 600546 山煤国 际 28,247,571.48 2.36
82 002271 东方雨 虹 28,047,706.33 2.34
83 000728 国元证 券 27,744,904.99 2.32 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
第 31 页 共 42 页
84 600028 中国石 化 27,726,000.00 2.31
85 000703 恒逸石 化 27,722,907.31 2.31
86 601669 中国电 建 27,644,558.41 2.31
87 601390 中国中 铁 27,630,867.14 2.31
88 600720 祁连山 27,602,309.77 2.30
89 600557 康缘药 业 27,369,377.07 2.28
90 600848 上海临 港 27,006,299.78 2.25
91 600036 招商银 行 26,777,427.89 2.24
92 000895 双汇发 展 26,650,936.90 2.22
93 000065 北方国 际 26,602,880.81 2.22
94 002035 华帝股 份 25,874,494.24 2.16
95 600760 中航黑 豹 25,371,660.39 2.12
96 601069 西部黄 金 25,180,708.50 2.10
97 002573 清新环 境 24,865,735.00 2.08
98 600874 创业环 保 24,805,849.00 2.07
99 601336 新华保 险 24,736,630.92 2.07
100 002508 老板电 器 24,733,616.55 2.06
101 000825 太钢不 锈 24,181,965.33 2.02
102 300616 尚品宅 配 24,140,803.92 2.02
103 000789 万年青 24,104,810.19 2.01
注：本项的“ 买入金额 ” 均按买入成交 金额（成 交 单价乘以成交 数量）填 列 ，不考虑相 关交易费
用。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002466 天齐锂 业 123,190,860.31 10.28
2 600362 江西铜 业 109,240,897.65 9.12
3 002460 赣锋锂 业 102,781,369.54 8.58
4 000933 神火股 份 88,320,156.97 7.37
5 000878 云南铜 业 86,320,844.02 7.21
6 600132 重庆啤 酒 85,725,810.52 7.16
7 600392 盛和资 源 85,258,842.92 7.12
8 000651 格力电 器 80,747,589.60 6.74
9 600048 保利地 产 79,675,093.69 6.65
10 000807 云铝股 份 77,509,668.43 6.47 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
第 32 页 共 42 页
11 300424 航新科 技 77,142,822.63 6.44
12 600884 杉杉股 份 77,103,627.60 6.44
13 601233 桐昆股 份 75,069,235.51 6.27
14 601318 中国平 安 73,370,625.41 6.13
15 000970 中科三 环 72,797,130.77 6.08
16 300422 博世科 72,615,423.84 6.06
17 600779 水井坊 72,259,170.40 6.03
18 600808 马钢股 份 69,495,503.42 5.80
19 601668 中国建 筑 68,981,998.57 5.76
20 601628 中国人 寿 68,802,794.34 5.74
21 601939 建设银 行 64,889,295.00 5.42
22 600507 方大特 钢 62,052,558.66 5.18
23 600340 华夏幸 福 61,927,977.44 5.17
24 002008 大族激 光 61,455,321.79 5.13
25 600110 诺德股 份 57,180,560.87 4.77
26 002304 洋河股 份 56,123,916.76 4.69
27 600782 新钢股 份 54,600,025.69 4.56
28 000401 冀东水 泥 54,082,718.91 4.51
29 600519 贵州茅 台 53,121,766.22 4.43
30 000060 中金岭 南 52,507,658.93 4.38
31 000703 恒逸石 化 52,406,957.21 4.38
32 600019 宝钢股 份 51,204,458.41 4.27
33 600054 黄山旅 游 48,839,535.01 4.08
34 601288 农业银 行 48,819,000.00 4.08
35 600068 葛洲坝 47,430,081.37 3.96
36 601601 中国太 保 46,717,588.71 3.90
37 603799 华友钴 业 46,708,795.01 3.90
38 600489 中金黄 金 46,505,668.67 3.88
39 600030 中信证 券 46,270,355.00 3.86
40 601328 交通银 行 44,320,776.26 3.70
41 601800 中国交 建 43,965,577.55 3.67
42 600111 北方稀 土 42,843,851.98 3.58
43 600549 厦门钨 业 41,721,457.31 3.48
44 000776 广发证 券 41,393,979.48 3.46
45 300070 碧水源 41,264,498.45 3.44
46 000001 平安银 行 40,925,497.98 3.42
47 601069 西部黄 金 40,796,513.92 3.41
48 300446 乐凯新 材 39,967,275.21 3.34 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
第 33 页 共 42 页
49 002573 清新环 境 39,522,743.88 3.30
50 002182 云海金 属 39,167,497.85 3.27
51 600596 新安股 份 39,058,441.82 3.26
52 600219 南山铝 业 38,622,941.00 3.22
53 601888 中国国 旅 38,497,525.46 3.21
54 601899 紫金矿 业 36,627,453.22 3.06
55 600029 南方航 空 36,337,939.99 3.03
56 002440 闰土股 份 35,628,148.50 2.97
57 603993 洛阳钼 业 35,366,612.97 2.95
58 002407 多氟多 35,187,456.64 2.94
59 600547 山东黄 金 35,077,932.96 2.93
60 002074 国轩高 科 34,945,064.15 2.92
61 300090 盛运环 保 33,283,807.00 2.78
62 000065 北方国 际 33,055,255.60 2.76
63 000063 中兴通 讯 32,967,404.94 2.75
64 600837 海通证 券 32,753,796.35 2.73
65 000877 天山股 份 32,628,524.00 2.72
66 601186 中国铁 建 32,498,747.90 2.71
67 600176 中国巨 石 32,036,881.96 2.67
68 603579 荣泰健 康 31,772,060.00 2.65
69 601988 中国银 行 31,732,910.42 2.65
70 601600 中国铝 业 31,669,330.43 2.64
71 002271 东方雨 虹 31,456,130.94 2.63
72 600546 山煤国 际 31,349,075.65 2.62
73 601229 上海银 行 31,231,428.89 2.61
74 601699 潞安环 能 30,839,332.17 2.57
75 600282 南钢股 份 30,634,418.48 2.56
76 601336 新华保 险 30,355,320.35 2.53
77 000778 新兴铸 管 30,328,741.73 2.53
78 300073 当升科 技 29,502,926.08 2.46
79 600004 白云机 场 29,340,932.66 2.45
80 601211 国泰君 安 29,258,792.49 2.44
81 603833 欧派家 居 29,258,723.69 2.44
82 600346 恒力股 份 29,001,390.00 2.42
83 600028 中国石 化 28,976,995.50 2.42
84 600036 招商银 行 28,746,785.40 2.40
85 600497 驰宏锌 锗 28,733,867.54 2.40
86 600848 上海临 港 27,989,793.01 2.34 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
第 34 页 共 42 页
87 002035 华帝股 份 27,987,719.02 2.34
88 002142 宁波银 行 27,920,584.07 2.33
89 000895 双汇发 展 27,846,244.09 2.32
90 601669 中国电 建 27,827,887.38 2.32
91 600720 祁连山 27,742,958.87 2.32
92 300014 亿纬锂 能 27,697,734.80 2.31
93 000709 河钢股 份 27,399,680.23 2.29
94 600153 建发股 份 27,329,326.73 2.28
95 000783 长江证 券 27,306,094.56 2.28
96 601390 中国中 铁 26,701,196.79 2.23
97 000826 启迪桑 德 26,302,535.32 2.20
98 600557 康缘药 业 26,210,543.84 2.19
99 000728 国元证 券 26,127,532.15 2.18
100 002508 老板电 器 26,120,821.47 2.18
101 600233 圆通速 递 25,691,614.19 2.14
102 000825 太钢不 锈 25,176,951.28 2.10
103 601118 海南橡 胶 24,921,477.11 2.08
104 600581 八一钢 铁 24,847,594.45 2.07
105 000554 泰山石 油 24,677,541.99 2.06
106 000568 泸州老 窖 24,646,544.64 2.06
107 600874 创业环 保 24,288,039.21 2.03
注： 本项 “ 卖出 金额 ”均 按卖出 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量 ） 填列 ， 不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 6,940,550,878.82
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 7,269,998,928.85
注： 本 项 “买 入股 票成 本” 、 “卖出 股票 收入” 均按 买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ） 填 列，
不考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 49,155,000.00 3.99
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 299,970,000.00 24.34
其中： 政策 性金 融债 299,970,000.00 24.34 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
第 35 页 共 42 页
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 349,125,000.00 28.33
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 170401 17 农发 01 1,500,000 149,970,000.00 12.17
2 150401 15 农发 01 1,000,000 99,990,000.00 8.11
3 130203 13 国开 03 500,000 50,010,000.00 4.06
4 179939 17 贴 现国 债
39
500,000 49,155,000.00 3.99
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基 金本 期末 未持 有资 产 支持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
本基金 本期 末未 持有 权证 。 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
第 36 页 共 42 页
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
本基金投资前 十名股票 中 没有发行主体 被监管部 门 立案调查的， 或在报告 编 制日前一年内 受
到公开 谴责 、处 罚的 情况 。
8.12.2
本基金 投资 前十 名的 股票 中，不 存在 投资 于超 过基 金合同 规定 备选 股票 库之 外的股 票。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 998,404.82
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,356,361.27
5 应收申 购款 3,032.62
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,357,798.71
泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 601600 中国铝 业 46,222,646.44 3.75 重大事 项公 告
8.12.6 本 报告 涉及 合计 数 相关比 例的 ， 均 以合 计数 除以相 关数 据计 算， 而不 是对不 同比 例进 行合
计。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
71,215 27,143.49 231,401,043.86 11.97% 1,701,622,439.40 88.03%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
11,002.44 0.0006%
9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
注：基 金份 额总 量的 数量 区间为 0 、0 至 10 万 份（ 含） 、10 万份至 50 万份 （ 含） 、50 万份至 100泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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万份（ 含） 、100 万 份以 上 。
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2004 年 6 月 28 日 ） 基金 份额 总额
748,846,262.32
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,936,356,577.35
本报告 期基 金总 申购 份额 166,407,613.89
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 169,740,707.98
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,933,023,483.26
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 入份 额； 总赎 回份额 含转 换出 份额 。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
1 、2017 年1 月23 日起 ， 公司董 事总 经理 葛航 先生 代理公 司董 事长 职务 ， 王 小林先 生不 再担
任公司 董事 长职 务； 自2017 年7 月 17 日 起， 万众 先生担 任泰 信基 金管 理有 限公司 董事 长职 务；
公司 于2017 年9 月22 日 发布公 告 ， 公 司法 定代 表 人变更 为万 众先 生 ； 自2017 年8 月 30 日 起袁
园女士 不再 担任 本基 金基 金经理。 上述 管理 人重 大 人事变 动在 《 中国 证券 报》 、 《上海 证券 报》 、 《 证
券时报 》及 本公 司网 站上 披露， 并报 监管 机构 备案 。
2 、本 报告 期内 基金 托管 人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
公司与 万科 企业 股份 有限 公司工 会委 员会 就泰 信价 值 1 号 诉讼 一案， 深圳 市 罗湖区 人民 法 院
于2017 年7 月10 日 作出 民事裁 定书 ，准 许原 告万 科企业 股份 有限 公司 工委 会撤回 起诉 并 结 案 。
本报告 期无 涉及 基金 托管 业务的 诉讼 。
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11.4 基 金投资策略的改变
报告期 内基 金投 资策 略未 发生改 变。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期本 基金 支付 给普 华永道 中天 会计 师事 务所 有限公 司审 计费 为人 民 币 11 万 元。 该 审
计机构 从基 金合 同生 效日 （2004 年6 月 28 日 ）开 始为本 基金 提供 审计 服务 。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员未 受到 监管 部门 的稽 查或处 罚。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
兴业证券 2 1,282,982,511.23 9.04% 1,179,129.48 9.08% -
海通证券 1 1,148,097,118.14 8.09% 1,069,223.71 8.23% -
中泰证券 2 1,093,945,670.06 7.70% 996,914.66 7.68% -
东北证券 1 937,823,029.01 6.61% 873,395.65 6.72% -
国信证券 1 892,932,814.57 6.29% 813,730.60 6.27% -
长江证券 1 867,800,373.00 6.11% 808,180.59 6.22% -
东兴证券 1 847,812,541.39 5.97% 772,611.31 5.95% -
安信证券 1 726,374,507.87 5.12% 661,945.99 5.10% -
平安证券 2 696,355,494.14 4.90% 638,572.92 4.92% -
方正证券 1 566,059,669.94 3.99% 413,960.35 3.19% -
国泰君安 1 554,152,893.82 3.90% 516,080.56 3.97% -
国金证券 1 525,585,957.26 3.70% 478,966.68 3.69% -
东方证券 1 525,245,170.83 3.70% 489,157.68 3.77% -
浙商证券 1 431,718,830.54 3.04% 400,980.19 3.09% - 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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中金公司 1 408,016,447.39 2.87% 379,984.68 2.93% -
华泰证券 2 404,076,225.68 2.85% 368,235.46 2.84% -
招商证券 1 342,744,635.68 2.41% 319,198.11 2.46% -
中国银河证券 1 279,863,999.96 1.97% 260,635.03 2.01% -
中国建银投资
证券
2 276,588,882.44 1.95% 257,586.62 1.98% -
西南证券 1 267,137,089.46 1.88% 248,785.76 1.92% -
民生证券 1 259,504,220.88 1.83% 236,486.32 1.82% -
申万宏源 2 256,492,194.31 1.81% 238,869.24 1.84% -
渤海证券 1 251,370,866.98 1.77% 234,101.55 1.80% -
中信建投 1 202,811,947.95 1.43% 188,878.42 1.45% -
华创证券 1 152,698,315.07 1.08% 142,207.93 1.09% -
华宝证券 1 - - - - -
国联证券 1 - - - - -
天风证券 1 - - - - -
英大证券 1 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
西藏证券 1 - - - - -
注：1 、 根据 中国 证监 会 《 关于完 善证 券投 资基 金交 易席位 有关 问题 的通 知》 （ 证监基 金字 【2007 】
48 号 ） 中 关于 “一 家基金 公司通 过一 家证 券经 营机 构买卖 证券 的年 交易 佣金 ， 不得 超过 其当 年 所
有基金买卖证 券交易佣 金 30%”的要 求，本基 金管理 人在选择租用 交易单元 时 ，注重所选证 券公
司的综合实力 、市场声 誉 。对证券公司 的研究能 力 ，由公司研究 人员对其 提 供的研究报 告、研究
成果的质量进 行定期评 估 。公司将根据 内部评估 报 告，对交易单 元租用情 况 进行总体评 价，决定
是否对 交易 单元 租用 情况 进行调 整。
2、 本报 告期 新增 交易 单元 ： 方 正证 券上 海 39238 、 广 发证券 深圳 004231 、 天风 证券上 海 40458 ；
退租交 易单 元： 英大 证券 上海 61130 、中 投证 券深 圳 028300 、中 投证 券深 圳 21449 。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
成交金 额
占当期 债
券回购
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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例 成交总 额
的比例
比例
兴业证券 - - 130,000,000.00 11.78% - -
海通证券 - - 40,000,000.00 3.62% - -
中泰证券 - - - - - -
东北证券 - - 40,000,000.00 3.62% - -
国信证券 - - - - - -
长江证券 - - 301,000,000.00 27.26% - -
东兴证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
国泰君安 - - 70,000,000.00 6.34% - -
国金证券 - - - - - -
东方证券 - - 50,000,000.00 4.53% - -
浙商证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
招商证券 - - 150,000,000.00 13.59% - -
中国银河证券 - - 138,000,000.00 12.50% - -
中国建银投资
证券
- - - - - -
西南证券 - - 185,000,000.00 16.76% - -
民生证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
英大证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
西藏证券 - - - - - - 泰信先行策略混合 2017 年年度 报告摘要
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§12 影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
报告期 内未 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况。
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无 影响 投资 者决 策的 其他重 要信 息。
泰信基金管理有限公司
2018 年3 月29 日
