上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
上 投 摩根 全 球天 然 资源 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年 年度 报告 摘要
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 九日
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§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 28 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并 不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 上投摩 根全 球天 然资 源混 合(QDII)
基金主 代码 378546
交易代 码 378546
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 26 日
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 265,033,401.48 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 主要 投资 于全 球范 围内从 事天 然资 源的 勘探 、开发 、生 产及 销售 ，
或是向 天然 资源 行业 提供 服务的 公司 的股 票 ， 通 过 积极主 动的 资产 配置 和
组合管 理， 在风 险可 控的 前提下 以获 取长 期资 产增 值。
投资策 略
全球天 然资 源的 稀缺 与人 类对其 需求 的不 断增 长的 矛盾日 益突 显 ， 这 显示
了天然 资源 具有 极大 的战 略价值 ， 该行 业的 相关 上 市公司 也具 有良 好的 投
资机会 。 本基 金将 充分 分 享全球 天然 资源 行业 未来 的高增 长成 果 ， 审 慎把
握全球 天然 资源 的投 资机 会，争 取为 投资 者带 来长 期稳健 回报 。
总体上 本基 金将 采取 自上 而下与 自下 而上 相结 合的 投资策 略 。 首 先通 过考
察不同 国家 的发 展趋 势及 不同行 业的 景气 程度 ， 决 定地区 与板 块的 基本 布
局； 其 次采 取自 下而 上的 选股策 略， 在对 股票 进行 基本面 分析 的同 时， 通
过深入 研究 股票 的价 值与 动量特 性 ， 选 取目 标投 资 对象 。 在 固定 收益 类投
资部分 ， 本 基金 将综 合考 虑资产 布局 的安 全性 、 流 动性与 收益 性， 并结 合
现金管 理要 求等 来制 订具 体策略 。
业绩比 较基 准 欧洲货 币矿 产、 黄金 及能 源指数 （Euromoney Mining, Gold&Energy Index ）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 投资 基金 ，主要 投资 于海 外市 场的 天然资 源行 业的 股票 ，
本 基 金 的 业 绩 表 现 在 大 多 数 的 情 况 下 与 国 际 大 宗 商 品 价 格 的 走 势 具 有 较上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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高的相 关性 。 本基 金的 预 期风险 收益 水平 低于 股票 型基金 ， 高于 债券 型基
金及货 币市 场基 金 ， 属 于 较高风 险和 较高 预期 收益 的基金 品种 。 本基 金风
险收益 特征 会定 期评 估并 在公司 网站 发布 ，请 投资 者关注 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 胡迪 王永民
联系电 话 021-38794888 010-66594896
电子邮 箱 services@cifm.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 400-889-4888 95566
传真 021-20628400 010-66594942
2.4 境外投资顾问和境外 资产托管人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文
JPMorgan Asset Management(UK)
Limited
Bank of China (Hongkong)
中文 摩根资 产管 理（ 英国 ）有 限公司 中国银 行(香港) 有 限公 司
注册地 址
25 Bank Street Canary Wharf London
E14 5JP
香港花 园 道 1 号 中银 大厦
办公地 址 125 London Wall, London, EC2Y 5AJ 香港花 园 道 1 号 中银 大厦
邮政编 码 - -
2.5 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.cifm.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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§ 3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 12,767,727.35 -2,995,354.20 -4,957,702.50
本期利 润 7,874,861.81 32,879,305.34 -9,898,887.60
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0152 0.1717 -0.1758
本期基 金份 额净 值增 长率 9.95% 44.15% -28.55%
3.1.2 期末数据和指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.3832 -0.3471 -0.5468
期末基 金资 产净 值 190,392,939.36 290,733,078.56 29,475,981.96
期末基 金份 额净 值 0.718 0.653 0.453
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 对期 末可 供分 配
利润， 采用 期末 资产 负债 表中未 分配 利润 与未 分配 利润中 已实 现部 分的 孰低 数。 2. 上述 基金 业绩 指
标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用（ 例如 ，开放 式基 金的 申购 赎回 费、红 利再 投资 费、 基
金转换 费等 ）， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率 ③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 6.21% 0.78% 6.20% 0.68% 0.01% 0.10%
过去六 个月 14.88% 0.75% 15.20% 0.67% -0.32% 0.08%
过去一 年 9.95% 0.87% 13.21% 0.84% -3.26% 0.03%
过去三 年 13.25% 1.27% 41.71% 1.49% -28.46% -0.22%
过去五 年 -26.96% 1.17% -5.06% 1.36% -21.90% -0.19%
自基金 合同 生效
起至今
-28.20% 1.16% -8.62% 1.34% -19.58% -0.18%
注： 本基 金的 业绩 比较 基准 为： 欧洲 货币 矿产 、 黄 金及 能源指 数 （Euromoney Mining, Gold&Energy 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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Index ）
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2012 年 3 月 26 日至 2017 年 12 月 31 日)
注：本 基金 合同 生效 日 为 2012 年 3 月 26 日， 图示 时间段 为 2012 年 3 月 26 日至 2017 年 12 月
31 日。
本基金 建仓 期 自 2012 年 3 月 26 日至 2012 年 9 月 25 日，建 仓期 结束 时资 产配 置比例 符合 本基
金基金 合同 规定 。
3.2.3 过去五年 基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金
过去五 年 基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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注：本 基金 合同 生效 日 为 2012 年 3 月 26 日， 图示 时间段 为 2012 年 3 月 26 日至 2017 年 12 月
31 日。
3.3 过去三年基金的利润分 配情况
本基金 过去 三年 未进 行过 利润分 配。
§ 4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
上投摩 根基 金管 理有 限公 司经中 国证 券监 督管 理委 员会批 准， 于2004 年5 月12 日正式 成立 。 公司 由 上
海国际 信托 投资 有限 公司 （2007 年10 月8 日更 名为 “ 上海国 际信 托有 限公 司” ） 与摩根 资产 管理 （英
国） 有限 公司合 资设 立 ， 注册资 本为2.5 亿元 人民 币 ， 注 册地 上海 。 截 至2017 年12月 底 ， 公司 管理 的
基金共 有六十 只 ，均 为开 放式基 金， 分别 是： 上投 摩根中 国优 势证 券投 资基 金、上 投摩 根货 币市 场
基金、 上投 摩根 阿尔 法混 合型证 券投 资基 金、 上投 摩根双 息平 衡混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 成
长先锋 混合 型证 券投 资基 金、上 投摩 根内 需动 力混 合型证 券投 资基 金、 上投 摩根亚 太优 势混 合型 证
券投资 基金 、上 投摩 根双 核平衡 混合 型证 券投 资基 金、上 投摩 根中 小盘 混合 型证券 投资 基金 、上 投
摩根纯 债债 券型 证券 投资 基金、 上投 摩根 行业 轮动 混合型 证券 投资 基金 、上 投摩根 大盘 蓝筹 股票 型
证券投 资基 金、 上投 摩根 全球新 兴市 场混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 新兴 动力混 合型 证券 投资 基上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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金、上 投 摩 根强 化回 报债 券型证 券投 资基 金、 上投 摩根健 康品 质生 活混 合型 证券投 资基 金、 上投 摩
根全球 天然 资源 混合 型证 券投资 基金 、上 投摩 根分 红添利 债券 型证 券投 资基 金、上 投摩 根中 证消 费
服务领 先指 数证 券投 资基 金、上 投摩 根核 心优 选混 合型证 券投 资基 金、 上投 摩根轮 动添 利债 券型 证
券投资 基金 、上 投摩 根智 选30混 合型 证券 投资 基金 、上投 摩根 成长 动力 混合 型证券 投资 基金 、上 投
摩根天 颐年 丰混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 岁岁 盈定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、上 投摩 根红 利
回报混 合型 证券 投资 基金 、上投 摩根 转型 动力 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、上投 摩根 双债 增利 债
券型证 券投 资基 金、 上投 摩根核 心成 长股 票型 证券 投资基 金、 上投 摩根 民生 需求股 票型 证券 投资 基
金、上 投摩 根优 信增 利债 券型证 券投 资基 金、 上投 摩根现 金管 理货 币市 场基 金、上 投摩 根纯 债丰 利
债券型 证券 投资 基金 、上 投摩根 天添 盈货 币市 场基 金、上 投摩 根天 添宝 货币 市场基 金、 上投 摩根 纯
债添利 债券 型证 券投 资基 金、上 投摩 根稳 进回 报混 合型证 券投 资基 金、 上投 摩根安 全战 略股 票型 证
券投资 基金 、上 投摩 根卓 越制造 股票 型证 券投 资基 金、上 投摩 根整 合驱 动灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金、 上投 摩根 动态 多因 子策略 灵活 配置 证券 投资 基金、 上投 摩根 智慧 互联 股票型 证券 投资 基金 、
上投摩 根科 技前 沿灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金、 上投摩 根新 兴服 务股 票型 证券投 资基 金、 上投 摩
根医疗 健康 股票 型证 券投 资基金 、上 投摩 根文 体休 闲灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、上 投摩 根智 慧
生活灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 策略 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 安
鑫回报 混合 型证 券投 资基 金、上 投摩 根岁 岁丰 定期 开放 债 券型 证券 投资 基金 、上投 摩根 中国 世纪 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金(QDII) 、 上投摩根全 球多 元配置 证券 投资 基金(QDII) 、 上投 摩根 安丰 回报
混合型 证券 投资 基金 、上 投摩根 安泽 回报 混合 型证 券投资 基金 、上 投摩 根安 瑞回报 混合 型证 券投 资
基金、 上投 摩根 岁岁 金定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 、 上 投摩 根安 通回 报混 合型证 券投 资基 金 、 上
投摩根 优选 多因 子股 票型 证券投 资基 金 、 上投 摩根 丰瑞债 券型 证券 投资 基金 及上投 摩根 标普 港股 通
低波红 利指 数型 证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张军
本基金 基金 经
理、投 资董 事
2012-03-26 -
14 年 （金
融领域 从
业经 验 25
年）
基金经 理张 军先 生， 毕业
于上海 复旦 大学 。曾 担任
上海国 际信 托有 限公 司国
际业务 部经 理， 交易 部经
理。2004 年 6 月加 入上 投
摩根基 金管 理有 限公 司，上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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先后担 任交 易部 总监 、投
资经理 、基 金经 理、 投资
组合管 理部 总监 、投 资绩
效评估 总监 、国 际投 资部
总监、 组合 基金 投资 部总
监， 现担 任投 资董 事。 2008
年 3 月 起担 任上 投摩 根亚
太优势 混合 型证 券投 资基
金基金 经理 ， 自 2012 年 3
月起同 时担 任上 投摩 根全
球天然 资源 混合 型证 券投
资基金 基金 经理 ， 自 2016
年 12 月 起同 时担 任上 投摩
根全球 多元 配置 证券 投资
基金基 金经 理。
周浩
本基金 基金 经
理助理
2016-11-11
2017-6-16
10 年
美国加 利福 尼亚 大学 MBA ，
2005 年2 月至 2006 年10
月任 B. Riley & Co.权益
研究员 ，2008 年1 月至
2011 年8 月任 罗仕 证券 中
国首席 研究 员。 自 2013 年
2 月加 入上 投摩 根基 金管
理有限 公司 ，曾 任投 资组
合经理 。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期；
2. 张 军先 生为 本基 金首 任 基金经 理， 任职 日期 为本 基金基 金合 同生 效之 日；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 境外投资顾问为本基金 提供投资建议的主要 成员 简介
姓名
在境外 投资 顾问 所任 职
务
证券从 业年
限
说明
Neil Gregson
董事总 经理 ，全 球天 然
资源团 队主 管
33 年
男， 英国 诺丁 汉大 学矿 业 工程专 业学 士学
位
4.3 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
在本报告期内，基金管理 人不存在损害基金份额持 有人利益的行为，勤勉尽 责地为基金份额持
有人谋 求利 益。 本基 金管 理人遵 守了 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、 《上 投摩 根全 球天 然
资源混合型证券投资基金 基金合同》的规定。基金 经理对个股和投资组合的 比例遵循了投资决策委
员会的 授权 限制 ，基 金投 资比例 符合 基金 合同 和法 律法规 的要 求。 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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4.4 管理人对报告期内公平 交易情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度和控制 方法
本公司按照《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关法律法 规的要求，制订了
《上投 摩根 基金 管理 有限 公司公 平交 易制 度》 ， 规范 了公司 所管 理的 所有 投资 组合的 股票 、 债券 等 投
资品种的投资管理活动， 同时涵盖了授权、研究分 析、投资决策、交易执行 、业绩评估等投资管理
活动相 关的 各个 环节 ，以 确保本 公司 管理 的不 同投 资组合 均得 到公 平对 待。
公司执行自上而下的三级 授权体系，依次为投资决 策委员会、投资总监、经 理人，经理人在其
授权范围内自主决策，投 资决策委员会和投资总监 均不得干预其授权范围内 的投资活动。公司已建
立客观的研究方法，严禁 利用内幕信息作为投资依 据，各投资组合享有公平 的投资决策机会。公司
建立集中交易制度，执行 公平交易分配。对于交易 所市场投资活动，不同投 资组合在买卖同一证券
时， 按 照时 间优 先、 比 例分 配的原 则在 各投 资组 合间 公平分 配交 易机 会； 对于 银行间 市场 投资 活动 ，
通过交易对手库控制和交 易室询价机制，严格防范 交易对手风险并抽检价格 公允性；对于一级市 场
申购投资行为，遵循价格 优先、比例分配的原则， 根据事前独立申报的价格 和数量对交易结果进行
公平分 配。
公司制 订了 《异常 交易 监 控与报 告制 度》 ， 通过 系统 和人工 相结 合的 方式 进行 投资交 易行 为的 监
控分析，并执行异常交易 行为监控分析记录工作机 制，确保公平交易可稽核 。公司分别于每季度和
每年度对公司管理的不同 投资组合的收益率差异及 不同时间窗下同向交易的 交易价差进行分析，并
留存报 告备 查。
4.4.2 公平交易制度的执行 情况
报告期内，公司严格执行 上述公平交易制度和控制 方法，开展公平交易工作 。通过对不同投资
组合之间的收益率差异、 以 及不同投资组合之间同 向交易和反向交易的交易 时机和交易价差等方面
的监控 分析 ，公 司未 发现 整体公 平交 易执 行出 现异 常的情 况。
其中，在同向交易的监控 和分析方面，根据法规要 求，公司对不同投资组合 的同日和临近交易
日的同向交易行为进行监 控，通过定期抽查前述的 同向交易行为，定性分析 交易时机、对比不同投
资组合长期的交易趋势， 重点关注任何可能导致不 公平交易的情形。对于识 别的异常情况，由相关
投资组合经理对异常交易 情况进行合理解释。同时 ，公司根据法规的要求， 通过系统模块定期对连
续四个 季度 内不 同投 资组 合在不 同时 间窗 内 （日 内 、3 日内 、5 日 内） 的同 向 交易价 差进 行分 析 ， 采
用概率统计方法，主要关 注不同投资组合之间同向 交易价差均值为零的显著 性检验，以及同向交易
价格占 优的 交易 次数 占比 分析。 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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报告期 内， 通过 前述 分析 方法， 未发 现不 同投 资组 合之间 同向 交易 价差 异常 的情况 。
4.4.3 异常交易行为的专项 说明
报告期内，通过对交易价 格、交易时间、交易方向 等的抽样分析，公司未发 现存在异常交易行
为。
报告期内，所有投资组合 参与的交易所公开竞价同 日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证
券当日 成交 量 的 5% 的 情形 ： 报 告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的次 数为 四次 ， 均 发生 在量 化投 资组 合与主 动管 理投 资 组
合之间 。
4.5 管理人对报告期内基金 的投资策略和业绩表 现的 说明
4.5.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
全球天 然资 源基 金 在 2017 年净值 上 涨 9.95%, 逊 于业 绩基准 ， 为了 应付 规模 的 变动 ， 平 均持 有的
现金比 例 近 10% ，交 易和 现金拖 累基 金表 现略 逊于 业绩基 准。
虽然国 际金 价全年 上 涨 13% ，但金 矿类 股板 块表现 除了在 第一 季度略 有上 涨 外，全 年上 涨 5%
（折合 人民 币涨 幅） ，对 基 金整体 正贡 献较 小。 相比 全年油 价 17% （布 伦特 原 油美元 价格 ）的 涨幅 ，
油气股 板块 股价 全年 只上 涨 1% （ 折合 人民 币涨 幅） ，其中 上游 开采 勘探 类公 司股价 下跌 拖累 整体 板
块的表 现。 矿业 股板 块全 年强劲 上 涨 30% （ 折合 人 民币涨 幅） ， 该板 块贡 献了 基金主 要的 收益 。 本 基
金维持 超配 矿业 股板 块， 尤其是 在工 业金 属类 股上 的投资 获得 了相 对指 数的 超额收 益。
4.5.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 9.95% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 13.21% 。
4.6 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
展望后市，我们依然相信 天然资源板块正处在一轮 中长期的周期 反弹的早期 阶段。以矿业板块
为例， 过去 持续 了 5 年 的 资本开 支紧 缩已 经导 致产 量供不 应求 。中 国进 行的 “供给 侧” 改革 进一 步
控制了 产出 ，平 衡了 市场 供需。
2017 年全球经济在通胀温 和的背景下，稳步增长。 “ 低通胀”加“高增长”的 黄金组合为股市
的上涨提供了理想的宏观 经济基础。我们认为通胀 的“姗姗来迟”并不代表 通胀一直不来，美国目
前已经达到充分就业的劳 动力市场，薪资上涨都是 通胀抬头的前提条件，下 一轮通胀的到来只是时
间问题 。2018 年伊 始 ， 对 通胀的 讨论 越来 越多 ， 显 示投资 者开 始关 注抗 通胀 题材下 的投 资计 划 ， 这上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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会吸引 对天 然资 源类 股票 投资的 关注 和兴 趣的 增加 。
天然资 源板 块的 基本 面仍 然支持 股价 ，毕 竟行 业复 苏才过 去 1 年 多时 间。 来 自中国 的需 求有 超
预期的 空间 ， 而 欧美 的工 业和制 造业 数据 最近 也在 改善。 在需 求相 对平 稳向 上的同 时，2018 年行 业
供给端 的发 展将 对投 资有 更大的 影响 。
本基金持有的资源类企业 ，在当前资源价格水平下 ，可享有相当充足的自由 现金流，公司管理
层也有意愿回馈股东，因 为现在这些公司的负债已 大幅减轻，增强了公司承 担和抵御资源价格低迷
的能力 。
本基金 将继 续致 力于 发掘 矿业和 油气 上游 板块 的投 资机会 。
4.7 管理人对报告期内基金 估值程序等事项的说 明
本公司 的基 金估 值和 会计 核算由 基金 会计 部负 责 ， 根 据相关 的法 律法 规规 定 、 基 金合同 的约 定 ，
制定了内部控制措施，对 基金估值和会计核算的各 个环节和整个流程进行风 险控制，目的是保证基
金估值和会计核算的准确 性。基金会计部人员均具 备基金从业资格和相关工 作经历。本公司成立了
估值委员会，并制订有关 议事规则。估值委员会成 员包括公司管理层、督察 长、基金会计、风险管
理等方面的负责人以及相 关基金经理，所有相关成 员均具有丰富的证券基金 行业从业经验。公司估
值委员会对估值事项发表 意见，评估基金估值的公 允性和合理性。基金经理 是估值委员会的重 要成
员，参加估值委员会会议 ，参与估值程序和估值技 术的讨论。估值委员会各 方不存在任何重大利益
冲突。
4.8 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
本报告 期本 基金 未实 施利 润分配 。
4.9 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
报告期内，本基金存在连 续六十个工作日基金资产 净值低于五千万元的情况 ，出现该情况的时
间范围 为 2014 年 8 月 8 日至 2016 年 3 月 15 日。
基金管 理人 拟调 整本 基金 运作方 式， 加大 营销 力度 ，提升 基金 规模 ，方 案已 报监管 机关 。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内，中国银 行股份有限 公司（以下称“ 本托管人” ）在上投 摩根全球天然资源 混合型证
券投资 基金 （ 以下 称“本基金” ） 的托 管过 程中 ， 严 格 遵守 《证 券投 资基 金法 》 及其他 有关 法律 法规 、
基金合同和托管协议的有 关规定，不存在损害基金 份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了
应尽的 义务 。 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 13 页共 34 页
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必 要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核， 如实描述违法违规 或损害基金份额持有人
利益的 行为 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的“ 金融
工具风 险及 管理” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。
§ 6 审计报告
上投摩根全球天然资源混 合型证券投资基金 2017 年度财务会计报告已由普 华永道中天会计师事务
所有限 公司 审计 、 注册 会 计师薛 竞 、 沈 兆杰 签字 出 具了 “无 保留 意见 的审 计 报告” （ 编号 ： 普华 永道
中天审 字(2018) 第 21883 号）。
投资者 可通 过登 载于 本基 金管理 人网 站的 年度 报告 正文查 看审 计报 告全 文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 上投 摩根 全球 天然资 源混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 9,921,646.16 47,372,290.61
结算备 付金
- -
存出保 证金
- -
交易性 金融 资产 7.4.7.2 179,467,183.04 258,090,757.01
其中： 股票 投资
179,467,183.04 258,090,757.01
基金投 资
- -
债券投 资
- - 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
9,475,302.50 -
应收利 息 7.4.7.5 2,289.37 7,917.13
应收股 利
142,199.54 322,310.48
应收申 购款
391,385.17 6,392,704.53
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - 1,772,849.84
资产总计
199,400,005.78 313,958,829.60
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 9,532,838.34
应付赎 回款
8,586,489.75 11,322,519.56
应付管 理人 报酬
291,831.62 410,370.51
应付托 管费
56,745.05 79,794.26
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 - -
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 72,000.00 1,880,228.37
负债合计
9,007,066.42 23,225,751.04 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 265,033,401.48 445,320,749.58
未分配 利润 7.4.7.10 -74,640,462.12 -154,587,671.02
所有者权益合计
190,392,939.36 290,733,078.56
负债和所有者权益总 计
199,400,005.78 313,958,829.60
注： 报 告截 止日 2017 年 12 月 31 日， 基 金份 额净 值 0.718 元， 基金 份额 总额 265,033,401.48 份。
7.2 利润表
会计主 体： 上投 摩根 全球 天然资 源混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
16,739,559.56 35,900,593.65
1.利息 收入
288,081.28 90,675.28
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 288,081.28 90,675.28
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以“-” 填 列）
21,995,992.92 -644,487.57
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 15,150,823.89 -2,259,101.70
基金投 资收 益 7.4.7.13 - -
债券投 资收 益 7.4.7.14 - -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 6,845,169.03 1,614,614.13
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以“-” 号 7.4.7.17 -4,892,865.54 35,874,659.54 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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填列）
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列）
-1,395,279.64 353,970.54
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 7.4.7.18 743,630.54 225,775.86
减：二、费用
8,864,697.75 3,021,288.31
1．管 理人 报酬
6,256,204.80 1,967,628.20
2．托 管费
1,216,484.26 382,594.35
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.19 1,300,699.14 572,619.46
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.20 91,309.55 98,446.30
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
7,874,861.81 32,879,305.34
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
7,874,861.81 32,879,305.34
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 上投 摩根 全球 天然资 源混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 445,320,749.58 -154,587,671.02 290,733,078.56
二、 本期 经营 活动 产生 的 基金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 7,874,861.81 7,874,861.81
三、 本期 基金 份额 交易 产 生的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“-” 号填列 ）
-180,287,348.10 72,072,347.09 -108,215,001.01
其中：1.基 金申 购款 744,043,072.74 -237,624,197.14 506,418,875.60
2.基金 赎回 款 -924,330,420.84 309,696,544.23 -614,633,876.61 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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四、 本期 向基 金份 额持 有 人分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （净 值 减少以“-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 265,033,401.48 -74,640,462.12 190,392,939.36
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 65,034,463.70 -35,558,481.74 29,475,981.96
二、 本期 经营 活动 产生 的 基金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 32,879,305.34 32,879,305.34
三、 本期 基金 份额 交易 产 生的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“-” 号填列 ）
380,286,285.88 -151,908,494.62 228,377,791.26
其中：1.基 金申 购款 696,637,214.88 -283,615,572.93 413,021,641.95
2.基金 赎回 款 -316,350,929.00 131,707,078.31 -184,643,850.69
四、 本期 向基 金份 额持 有 人分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （净 值 减少以“-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 445,320,749.58 -154,587,671.02 290,733,078.56
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 章硕 麟，主 管会 计工 作负 责人 ：胡志 强， 会计 机构 负责 人：张 璐
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上 投 摩 根 全 球 天 然 资 源 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 原 名 为 上 投 摩 根 全 球 天 然 资 源 股 票 型 证 券 投 资 基
金，以 下简 称“ 本基 金”) 经 中国证 券监 督管 理委 员会( 以下简 称“ 中国 证监 会”) 证监许 可[2011]1599 号
《关于核准上投摩根全球 天然资源股票型证券投资 基金募集的批复》核准， 由上投摩根基金管理有
限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》、 《合格境内机构投资者境 外证券投资管理试行办
法》和《上投摩根全球天 然资源股票型证券投资基 金基金合同》负责公开募 集。本基金为契约型开上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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放式， 存续 期限 不定 ，首 次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集人 民币 413,075,067.63 元， 业经 普
华永道 中天 会计 师事 务所 有限公 司普 华永 道中 天验 字(2012) 第 095 号 验资 报告 予以验 证。 经向 中国 证
监会备 案， 《 上投 摩根 全球 天然资 源股 票型 证券 投资 基金基 金合 同》 于 2012 年 3 月 26 日 正式 生效 ，
基金合 同生 效日 的基 金份 额总额 为 413,194,672.17 份基金 份额 ，其 中认 购资 金利息 折合 119,604.54
份基金份额。本基金的基 金管理人为上投摩根基金 管理有限公司，基金托管 人为中国银行股份有限
公司， 境外 资产 托管 人为 中国银 行( 香港) 有限 公司 ，境 外 投资 顾问 为摩 根资 产管 理( 英国) 有限 公司 。
根据 2014 年中 国证 监会 令 第 104 号 《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 ， 上 投摩根 全球 天
然资源 股票 型证 券投 资基 金于 2015 年 7 月 21 日 公 告后更 名为 上投 摩根 全球 天然资 源混 合型 证券 投
资基金 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《上投 摩根全球天然资源混合型 证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基 金主要投资于全球化的股 票组合，本基金股票及其 它权益类资产中将有不
低于 80% 的部 分投 资于 全 球天然 资源 领域 内从 事天 然资源 的勘 探、 开发 、生 产及销 售， 或是 向天 然
资源行 业提 供服 务的 上市 公司 ， 主 要包 括三 大行 业 ：(1) 能源 ， 如 石油 和天 然 气的开 采 、 加 工 、 销 售
及运输 等 ； 能 源设 备及 服 务；(2) 基 本金 属和 矿石 ， 如铜 、 铝 等基 本金 属的 采 矿与加 工生 产 ；(3) 贵
金属， 如黄 金、 铂等 。所 投资的 股票 在 GICS 行 业 分类标 准中 分类 为： 能源 和原材 料。 如法 律法 规
或监管机构以后允许本基 金投资的其他品种，基金 管理人在履行适当程序后 ，可以将其纳入投资范
围。 本 基金 投资 组合 中股 票及其 它权 益类 证券 市值 占基金 资产 的 60%-95% ， 现金、 债券 及中 国证 监
会允许 投资 的其 它金 融工 具市值 占基 金资 产 的 5%-40% ， 并保 持不 低于 基金 资 产净 值 5% 的 现金 或到
期日在一年以内的政府债 券。股票及其他权益类证 券包括中国证监会允许投 资的普通股、优先股、
存托凭证、公募股票基金 等。现金、债券及中国证 监会允许投资的其它金融 工具包括银行 存款、可
转让存单、回购协议、短 期政府债券等货币市场工 具；政府债券、公司债券 、可转换债券、债券基
金、货币基金等及经中国 证监会认可的国际金融组 织发行的证券；中国证监 会认可的境外交易所上
市交易 的金 融衍 生产 品等 。本基 金的 业绩 比较 基准 为：欧 洲货 币矿 产、 黄金 及能源 指数 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人上 投摩 根基 金管 理有限 公司 于 2018 年 3 月 28 日批 准报 出。
7.4.2 会计报表的编制基础 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项 具体 会计 准则 及相关 规定( 以下 合称“ 企 业会计 准则”) 、 中 国证 监会 颁布的 《证 券投 资基 金
信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、中 国证 券投 资基 金业 协会( 以 下简 称“中国
基 金业协 会”) 颁布 的《 证券 投资基 金会 计核算 业务指 引》、 《上 投摩根 全球天 然资源 混合 型证券 投
资基金 基金 合同》 和在 财 务报表 附 注 7.4.4 所 列示 的 中国证 监会 、 中国 基金 业 协会发 布的 有关 规定 及
允许的 基金 行业 实务 操作 编制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2017 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2017 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财政 部、国 家税 务总局 关于 证 券投资 基金 税收 政
策的通 知 》 、 财税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若干 优惠政 策的 通知 》 、 财 税[2016]36 号 《关于 全 面
推开营 业税 改征 增值税 试 点的通 知》 、财 税[2016]46 号《 关于 进一 步明确 全 面推开 营改 增试 点金融上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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业有关 政策 的通 知》、 财 税[2016]70 号 《关 于金融 机构同 业往 来等 增值税 政 策的补 充通 知》 及其他
相关境 内外 税务 法规 和实 务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前 ，以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
自 2016 年 5 月 1 日 起， 金 融业由 缴纳 营业 税改 为缴 纳增值 税。 对金融 同业 往 来利息 收入 亦免 征增 值
税。
(2) 目前 基金 取得 的源 自境 外的差 价收 入， 其涉 及的 境外所 得税 税收 政策 ， 按 照相关 国家 或地 区
税收法 律和 法规 执行 ，在 境内不 予征 收营 业税( 于 2016 年 5 月 1 日前) 或增 值税( 自 2016 年 5 月 1 日
起至 2017 年 12 月 31 日止) 且暂不 征收 企业 所得 税。
(3) 目前 基金 取得 的源 自境 外的股 利收 益， 其涉 及的 境外所 得税 税收 政策 ， 按 照相关 国家 或地 区
税收法 律和 法规 执行 ，在 境内暂 不征 收个 人所 得税 和企业 所得 税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
上投摩根 基金管 理有限 公 司 基金管理 人、注 册登记 机 构、基金 销售机 构
中国银行 股份有 限公司( “中国银 行 ”) 基金托管 人、基 金 销售 机构
中国银行( 香港) 有 限公司( “中银香 港”) 境外资产 托管人
上海国际 信托有 限公司( “上海信 托”) 基金管理 人的股 东
摩根资产 管理( 英国) 有限 公司 基金管理 人的股 东
上海浦东 发展银 行股份 有 限公司( “浦发 银行”) 基金管理人的股东上海国际信托有限公司的
控股股东 、基金 销售机 构
尚腾资本 管理有 限公司 基金管理 人的子 公司
上投 摩根 资产管 理(香港) 有限公司 基金管理 人的子 公司
上信资产 管理有 限公司 基金管理人的股东上海国际信托有限公司控
制的公司
上海国利 货币经 纪有限 公 司 基金管理人的股东上海国际信托有限公司控
制的公司
J.P. Morgan Securities Limited. 境外证券 经纪 商
J.P. Morgan 8CS Investments (GP)Limited 基 金 管 理 人 的 股 东 摩 根 资 产 管 理( 英国) 有限
公司控制 的公司
注：
1. 下述 关联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
2. 根据 浦发银 行 于 2016 年 3 月 16 日发 布的 《 上海 浦东发 展银 行股 份有 限公 司关于 发行 股份 购买 资
产暨关 联交 易之 标的 资产 过户完 成的 公告 》 ， 浦发 银 行发行 股份 购买 资产 暨关 联交易 事项 已经 中国 证
监会证 监许 可[2015]2677 号 《关 于核 准上 海浦 东发 展银行 股份 有限 公司 向上 海国际 集团 有限 公司 等上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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发行股 份购 买资 产的 批复 》 核准 。 自 2016 年 3 月 15 日起 ， 上 海信 托已 完成 了相关 工商 变更 登记 手
续，成 为浦 发银 行的 控股 子公司 。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
无。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 6,256,204.80 1,967,628.20
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,162,853.20 594,719.65
注： 支付 基金 管理 人上 投 摩根基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一估 值日 基金资 产净 值 1.8%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 估值 日基金 资产 净值 X 1.8% / 当年天 数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,216,484.26 382,594.35
注：支 付基 金托 管人 中国 银行的 托管 费按 前一 估值 日基金 资产 净 值 0.35% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 估值 日基 金资产 净值 X 0.35% / 当 年天数 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
无。 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 22 页共 34 页
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
无。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 7,975,990.24 288,081.28 22,044,242.87 90,675.28
中银香 港 1,945,655.92 - 25,328,047.74 -
注：本 基金 的银 行存 款分 别由基 金托 管人 中国 银行 和境外 资产 托管 人中 国银 行（香 港） 保管 ，
按适用 利率 计息 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
无。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
7.4.8.7.1 其他关联交易事 项的说明
无。
7.4.8.7.2 当期交易及持有 基金管理人以及管理 人关 联方所管理基金产生 的费 用
本基金 本报 告期 内未 持有 基金管 理人 以及 管理 人关 联方所 管理 的基 金 。
7.4.9 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
无。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
无。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 23 页共 34 页
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
无。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
无。
7.4.13 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1)
公允价 值
(a) 金融工 具 公 允价 值计 量的 方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低层次
决定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量的 金融工 具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价值
于 2017 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为
179,467,183.04 元 ， 无 属 于 第 二 层 次 或 第 三 层 次 的 余 额(2016 年 12 月 31 日 ： 第 一 层 次 的 余 额 为
258,090,757.01 元， 无第 二 层次或 第三 层次) 。
(ii) 公允价 值所 属层 次间 的重 大变动
本基金本期及上年度可比 期间持有的以公允价值计 量的金融工具的公允价值 所属层次未发生重大变
动。
(iii) 第三层 次公 允价 值余 额和 本期变 动金 额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
于 2017 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31 日： 同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金融 工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价值相
差很小 。
(2) 增值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2016 年 12 月 21 日 颁布的 财税[2016]140 号 《 关于明 确金 融房 地产 开上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 24 页共 34 页
发教育辅助服务等增值税 政策的通知》的规定，资 管产品运营过程中发生的 增值税应税行为，以资
管产品 管理 人为 增值 税纳 税人。
根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2017 年 6 月 30 日 颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增值 税有 关
问题的通知》的规定，资 管产品管理人运营资管产 品过程中发生的增值税应 税行为，暂适用简易计
税方法 ，按 照 3% 的征 收率 缴纳增 值税 。对 资管 产品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营 过程中 发生 的增 值税
应税行为，未缴纳增值税 的，不再缴纳；已缴纳增 值税的，已纳税额从资管 产品管理人以后月份的
增值税 应纳 税 额 中抵 减。
此外， 财政 部、 国 家税 务 总局 于 2017 年 12 月 25 日 颁布的 财税[2017]90 号 《 关于租 入固 定资 产进 行
税额抵 扣等 增值 税政 策的 通知 》 对 资管 产品 管理 人 自 2018 年 1 月 1 日 起运 营 资管产 品提 供的 贷款 服
务、发 生的 部分 金融 商品 转让业 务的 销售 额确 定做 出规定 。
上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日止 的 财务状 况和 经营 成果 无影 响。
(3) 除公允 价值 和增 值税 外， 截至资 产负 债表 日本 基金 无需要 说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额( 人民 币元)
占基金 总资 产
的比例(%)
1 权益投 资 179,467,183.04 90.00
其中： 普通 股 164,557,293.41 82.53
存托凭 证 14,909,889.63 7.48
优先股 - -
房地产 信托 - -
2 基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - - 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 25 页共 34 页
其中： 远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 货币市 场工 具
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,921,646.16 4.98
8 其他各 项资 产 10,011,176.58 5.02
9 合计 199,400,005.78 100.00
8.2 期末在各个国家（地区 ）证券市场的权益投 资分 布
金额单 位： 人民 币元
国家（ 地区 ） 公允价 值( 人民 币元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
美国 54,061,920.38 28.39
英国 53,664,239.15 28.19
加拿大 40,757,427.94 21.41
瑞典 11,525,439.75 6.05
澳大利 亚 7,201,311.64 3.78
挪威 6,627,756.41 3.48
葡萄牙 4,581,334.07 2.41
意大利 1,047,753.70 0.55
合计 179,467,183.04 94.26
注： 国 家 （ 地区 ） 类 别根 据其所 在的 证券 交易 所确 定，ADR 、GDR 按 照存 托 凭证本 身挂 牌的 证券 交
易所确 定。
8.3 期末按行业分类的权益 投资组合
金额单 位： 人民 币元
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
金属与 采矿 102,876,242.89 54.03
石油、 天然 气与 消费 用燃 料 76,590,940.15 40.23
合计 179,467,183.04 94.26 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 26 页共 34 页
注：行 业分 类标 准：MSCI
8.4 指数投资期末按公允价 值占基金资产净值比 例大 小排序的 前十名权益 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序
号
公司名 称 ( 英文) 公司名 称(中文) 证券代 码 所在证 券市 场
所属国 家( 地
区)
数量（ 股） 公允价 值
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Glencore plc
GLEN LN
伦敦证 券交 易
所
英国
363,814.00 12,456,583.89 6.54
2
Rio Tinto plc
力拓有 限公 司
RIO LN
伦敦证 券交 易
所
英国 34,233.00 11,847,221.90 6.22
3
BHP Billiton plc
必和必 拓有 限
公司
BLT LN
伦敦证 券交 易
所
英国 71,260.00 9,524,848.19 5.00
4
Royal Dutch Shell
plc
RDSB LN 伦敦证 券交 易
所
英国 32,738.00 7,209,766.39 3.79
5
Chevron Corp
CVX US 纽约证 券交 易
所
美国 8,338.00 6,820,621.56 3.58
6
Parex Resources Inc
PXT CN 多伦多证 券交
易所
加拿大 66,339.00 6,282,658.41 3.30
7
Boliden AB
BOL SS 斯德哥尔 摩证
券交易所
瑞典 27,569.00 6,173,760.68 3.24
8
Total SA
道达尔
TOT US 纽约证 券交 易
所
美国 16,889.00 6,100,485.42 3.20
9
Lundin Mining
Corp
LUN CN 多伦多证 券交
易所
加拿大 126,292.00 5,506,058.25 2.89
10
Lundin Petroleum
AB
LUPE SS 斯德哥尔 摩证
券交易所
瑞典 35,707.00 5,351,679.07 2.81 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 27 页共 34 页
注：1. 所 用证 券代 码采 用 Ticker 代 码。
2. 所 属国 家（ 地区 ）列 示证券 挂牌 的证 券交 易所 所在国 家（ 地区 ） 。
3.投资 者欲 了解 本报 告期 末基金 投资 的所 有权益 明 细，应 阅读 登载 于本 基金 管理人 网站
（www.cifm.com ）的年度 报告正 文。
8.5 报告期内权益投资组合 的重大变动
8.5.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
序号 公司名 称（ 英文 ） 证券代 码 本期累 计买 入金 额
占期初 基金
资产净 值比 例（ ％ ）
1
Rio Tinto plc
RIO LN
25,504,341.04
8.77
2
BHP Billiton plc
BLT LN
16,289,614.98
5.60
3
Glencore plc
GLEN LN
11,565,778.27
3.98
4
Royal Dutch Shell plc
RDSB LN
9,432,395.40
3.24
5
Chevron Corp
CVX US
9,169,572.03
3.15
6
Lundin Mining Corp
LUN CN
7,299,375.15
2.51
7
Mining & Metallurgical Co Norilsk
Nickel
MNOD LI
7,173,744.94
2.47
8
Lundin Petroleum AB
LUPE SS
7,158,546.54
2.46
9
EOG Resources Inc
EOG US
6,926,322.12
2.38
10
Parex Resources Inc
PXT CN
6,565,952.24
2.26
11
Westgold Resources Pty Ltd
WGX AU
6,403,604.06
2.20 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 28 页共 34 页
12
Boliden AB
BOL SS
6,343,406.82
2.18
13
Total SA
TOT US
6,208,016.57
2.14
14
BP plc
BP/ LN
6,172,175.52
2.12
15
Fortescue Metals Group Ltd
FMG AU
6,098,360.55
2.10
16
Pioneer Natural Resources Co
PXD US
5,925,639.38
2.04
17
China Molybdenum Co Ltd
3993 HK
5,816,859.44
2.00
18
PetroChina Co Ltd
857 HK
5,604,311.90
1.93
19
China Shenhua Energy Co Ltd
1088 HK
5,603,975.90
1.93
20
Jiangxi Copper Co Ltd
358 HK
5,600,646.34
1.93
注： “ 买 入金 额” （或“ 买 入 股票成 本”）、 “ 卖 出金 额” （或“ 卖 出股 票收 入” ） 均 按 买卖成 交金 额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 公司名 称（ 英文 ） 证券代 码 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金
资产净 值比 例
（％）
1 Rio Tinto plc
RIO LN
34,344,249.76
11.81
2 BHP Billiton plc
BLT LN
24,193,005.17
8.32
3 Glencore plc
GLEN LN
19,074,018.96
6.56
4 Lundin Mining Corp
LUN CN
17,786,553.94
6.12
5 Fortescue Metals Group Ltd
FMG AU
12,617,266.73
4.34
6 Chevron Corp
CVX US
10,972,238.90
3.77
7 Royal Dutch Shell plc
RDSB LN
10,853,311.91
3.73
8 Lundin Petroleum AB
LUPE SS
10,581,631.72
3.64
9 Boliden AB
BOL SS
10,215,645.55
3.51
10 Mining & Metallurgical Co Norilsk MNOD LI
9,156,928.62
3.15 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 29 页共 34 页
Nickel
11 Pioneer Natural Resources Co
PXD US
8,883,509.50
3.06
12 EOG Resources Inc
EOG US
8,846,260.26
3.04
13 Total SA
TOT US
8,568,793.81
2.95
14 Parex Resources Inc
PXT CN
8,329,155.57
2.86
15 Freeport-McMoRan Inc
FCX US
8,214,830.37
2.83
16 Agnico Eagle Mines Ltd
AEM CN
7,992,963.65
2.75
17 Norsk Hydro AS
NHY NO
7,043,742.03
2.42
18 China Shenhua Energy Co Ltd
H1088 HK
6,378,608.35
2.19
19 CNOOC Ltd
H883 HK
5,646,591.32
1.94
20 Occidental Petroleum Corp
OXY US
5,509,111.20
1.89
注： “ 买 入金 额” （或“ 买 入 股票成 本”）、 “ 卖 出金 额” （或“ 卖 出股 票收 入” ） 均 按 买卖成 交金 额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5.3 权益投资的买入成本 总额及卖出收入总额
买入成 本（ 成交 ）总 额
280,727,990.35
卖出收 入（ 成交 ）总 额 368,574,400.15
注： “ 买 入金 额” （或“ 买 入 股票成 本”）、 “ 卖 出金 额” （或“ 卖 出股 票收 入” ） 均 按 买卖成 交金 额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.6 期末按债券信用等级分 类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.8 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前十名 资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前五名金融衍生品投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
8.10 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名基金投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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8.11 投资组合报告附 注
8.11.1 报告期内本基金投 资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在本报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
8.11.2 报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
8.11.3 期末 其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 9,475,302.50
3 应收股 利 142,199.54
4 应收利 息 2,289.37
5 应收申 购款 391,385.17
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,011,176.58
8.11.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.11.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
19,289
13,740.13 - - 265,033,401.48 100.00%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 28,430.99 0.0107%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2012 年 3 月 26 日) 基 金份 额总 额 413,194,672.17
本报告 期 期 初基 金份 额总 额 445,320,749.58
本报告 期 基 金总 申购 份额 744,043,072.74
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 924,330,420.84
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 265,033,401.48
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
基金管 理人 ：
1、 本公司 于 2017 年 7 月 15 日发布 公告 ：因 个人 原因 ，穆矢 先生 自 2017 年 7 月 13 日起 不再
担任本 公司 董事 长。
2、 本公司 于 2017 年 7 月 29 日发布 公告 ：章 硕麟 先生 自 2017 年 7 月 28 日 起代 任本公 司董 事
长。
3、 本公司 于 2017 年 9 月 23 日发布 公告 ：因 个人 原因 ，刘万 方先 生自 2017 年 9 月 21 日起 不
再担任 本公 司督 察长 ；邹 树波先 生 自 2017 年 9 月 21 日起 担任 本公 司督 察长 。
4、 本公司 于 2017 年 11 月 11 日发布 公告 ： 自 2017 年 11 月 9 日起 ， 陈兵 先生 担任 本公司 董 事
长，章 硕麟 先生 不再 代任 本公司 董事 长。
基金托 管人 ：
1、 2017 年 8 月， 陈 四清 先生 担任中 国银 行股 份有 限公 司董事 长、 执行 董事、 董 事会战 略发 展
委员会 主席 及委 员等 职务 。上述 人事 变动 已按 相关 规定备 案、 公告 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内，本基金未发 生改聘为其审计的会计师 事 务所情况。报告年度应 支付给聘任普华永
道中天 会计 师事 务所 的报 酬为 72,000 元 ，目 前该 审 计机构 已提 供审 计服 务的 连续年 限 为 6 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，管理人、托管 人未受稽查或处罚，亦未 发现管理人、托管人的高 级管理人员受稽查
或处罚 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
Citigroup
Global Mkts
Ltd London
1 348,675,067.27 53.72% 508,488.34 56.06% -
Goldman Sachs
International
1 200,332,534.61 30.86% 256,062.01 28.23% - 上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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London
Morgan Stanley
And Co.
Internationa
1 33,901,000.49 5.22% 47,677.33 5.26% -
瑞银证 券 1 56,331,760.51 8.68% 91,820.84 10.12% -
Morgan Stanley
And Co LLC
1 9,825,669.25 1.51% 2,987.56 0.33% -
Deutsche Bank
AG London
1 - - - - -
Euroz
Securities
Limited
1 - - - - -
Macquarie Secs
(Australia) Ltd
1 - - - - -
Merrill Lynch 1 - - - - -
上海证 券 1 - - - - -
Bell Potter
Securities Ltd
1 - - - - -
注：1. 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算。
2. 交 易单 元的 选择 标准 ：
1）资 本金 雄厚, 信誉 良好 。
2）财 务状 况良 好,经 营行 为规范 。
3）内 部管 理规 范、 严格, 具备健 全的 内控 制度 。
4）具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件,交 易 设施符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 需要,
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务。
5）研 究实 力较 强,有 固定 的研究 机构 和专 门研 究人 员,能 及时 、定 期、 全面 地 为本基 金提 供宏 观
经济、 行业 情况 、市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 及周到 的信 息服 务。
3. 交 易单 元的 选择 程序 ：
本基金 管理 人定 期召 开会 议，组 织相 关部 门依 据交 易单元 的选 择标 准对 交易 单元候 选券 商进 行
评估， 确定 选用 交易 单元 的券商 。
4. 本 报告 期本 基金 新增 席 位 1 个 ，无 注销 席位 。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 基金交 易
成交金 占当期 债 成交金 占当期 回 成交 占当期 权 成交金 占当期 基上投摩 根全 球天 然资 源混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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额 券成交 总
额的比 例
额 购成交 总
额的比 例
金额 证成交 总
额的比 例
额 金成交 总
额的比 例
Citigroup Global
Mkts Ltd London
- - - - - - - -
Goldman Sachs
International
London
- - - - - - - -
Morgan Stanley
And Co.
Internationa
- - - - - - - -
瑞银证 券 - - - - - - - -
Morgan Stanley
And Co LLC
- - - - - - - -
Deutsche Bank
AG London
- - - - - - - -
Euroz Securities
Limited
- - - - - - - -
Macquarie Secs
(Australia) Ltd
- - - - - - - -
Merrill Lynch - - - - - - - -
上海证 券 - - - - - - - -
Bell Potter
Securities Ltd
- - - - - - - -
上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一八年三月二十 九日
