南 方 卓 元 债券 型 证 券 投资 基 金2017 年年度
报告摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：北京银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年03 月29 日 南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基 金托 管人 北京 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 26 日 复核 了本 报告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的 过往业绩 并不 代表其未来表 现。投资 有 风险，投资者 在作出投 资 决策前应仔细 阅读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本 报告 期 自2017 年1 月1 日起至 12 月 31 日止 。
南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方卓 元债 券
基金主 代码
003612
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年 11 月 11 日
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
北京银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额
203,038,968.08 份
基金合 同存 续期
不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
南方卓 元债 券 A
南方卓 元债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码
003612
003613
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
203,025,389.83 份
13,578.25 份
注: 本基 金在 交易 所行 情系 统净值 揭示 等其 他信 息披 露场合 下， 可简 称为 “南 方卓元 ” 。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 基础上 ，力 求获 得长 期稳 定的投 资收 益 。
投资策 略
1、信 用债 券投 资策 略
本基金 将重 点投 资信 用类 债券， 以提 高组 合收 益能 力。信 用债 券相
对央票 、国 债等 利率 产品 的信用 利差 是本 基金 获取 较高投 资收 益的
来源， 本基 金将 在南 方基 金内部 信用 评级 的基 础上 和内部 信用 风险
控制的 框架 下， 积极 投资 信用债 券， 获取 信用 利差 带来的 高投 资收
益。
2、收 益率 曲线 策略
收益率 曲线 形状 变化 代表 长、中 、短 期债 券收 益率 差异变 化， 相同
久期债 券组 合在 收益 率曲 线发生 变化 时差 异较 大。 通过对 同一 类属
下的收 益率 曲线 形态 和期 限结构 变动 进行 分析 ，首 先可以 确定 债券
组合的 目标 久期 配置 区域 并确定 采取 子弹 型策 略、 哑铃型 策 略 或梯
形策略 ；其 次， 通过 不同 期限间 债券 当前 利差 与历 史利差 的比 较，
可以进 行增 陡、 减斜 和凸 度变化 的交 易。
3、杠 杆放 大策 略
杠杆放 大操 作即 以组 合现 有债券 为基 础， 利用 买断 式回购 、质 押式
回购等 方式 融入 低成 本资 金，并 购买 剩余 年限 相对 较长并 具有 较高
收益的 债券 ，以 期获 取超 额收益 的操 作方 式。
4、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券投 资关 键在 于对基 础资 产质 量及 未来 现金流 的分 析，南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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本基金 将在 国内 资产 证券 化产品 具体 政策 框架 下， 采用基 本面 分析
和数量 化模 型相 结合 ，对 个券进 行风 险分 析和 价值 评估后 进行 投
资。
5、中 小企 业私 募债 的投 资 策略
本基金 认为 ，投 资该 类债 券的核 心要 点是 分析 和跟 踪发债 主体 的信
用基本 面， 并综 合考 虑信 用基本 面、 债券 收益 率和 流动性 等要 素，
确定最 终的 投资 决策 。
6、国 债期 货投 资策 略
本基金 在进 行国 债期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值
为主要 目的 ，采 用流 动性 好、交 易活 跃的 期货 合约 ，通过 对债 券市
场和期 货市 场运 行趋 势的 研究， 结合 国债 期货 的定 价模型 寻求 其合
理的估 值水 平， 与现 货资 产进行 匹配 ，通 过多 头或 空头套 期保 值等
策略进 行套 期保 值操 作。
7、可 转换 债券 投资 策略
本基金 投资 于可 转债 ，主 要目标 是发 挥可 转债 “进 可攻、 退可 守”
的属性 ，一 方面 可转 债具 有债券 的价 值底 线， 能够 降低基 金净 值的
下行风 险； 另一 方面 ，正 股上涨 会显 著提 升可 转债 的投资 价值 ，为
组合带 来超 额收 益。
8、权 证投 资策 略
本基金 在进 行权 证投 资时 ，将通 过对 权证 标的 证券 基本面 的研 究，
并结合 权证 定价 模型 寻求 其合理 估值 水平 ，并 充分 考虑权 证资 产的
收益性 、流 动性 、风 险性 特征。
9、股 票投 资策 略
本基金 依托 于基 金管 理人 的投资 研究 平台 ，紧 密跟 踪中国 经济 结构
转型的 改革 方向 ，努 力探 寻在调 结构 、促 改革 中具 备长期 价值 增长
潜力的 上市 公司 。股 票投 资采用 定量 和定 性分 析相 结合的 策略 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×10% ＋中证 全债 指数 收益 率×90%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 型基
金、混 合型 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管 理人
基金托 管人
名称
南方基 金管 理股 份有 限公 司 北京银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名
常克川 刘晔
联系电 话
0755-82763888 010-66223586
电子邮 箱
manager@southernfund.com liuye1@bankofbeijing.com.cn
客户服 务电 话
400-889-8899 95526
传真
0755-82763889 010-66225309
2.4 信 息披 露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址
http://www.nffund.com
基金年 度报 告备 置地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期 间 数 据 和
指标
报告期(2017 年01 月01 日-2017 年
12 月 31 日)
2016 年11 月11 日 （基 金合 同生效 日）
-2016 年 12 月 31 日
南方卓 元债 券 A
南方卓 元债 券 C
南方卓 元债 券A
南方卓 元债 券C
本期已 实现 收益
17,094,822.64 699.43 1,450,910.60 511.59
本期利 润
18,442,505.83
738.32
-1,263,642.32
-1,626.80
加 权 平 均 基 金 份 额
本期利 润
0.0382
0.0330
-0.0025
-0.0063
本 期 基 金 份 额 净 值
增长率
4.12%
3.72%
-0.25%
-0.30%
3.1.2 期 末 数 据 和
指标
报告期 末(2017 年 12 月 31 日)
报告期 末(2016 年 12 月 31 日)
期末可 供分 配基 金
份额利 润
0.0386
0.0341
-0.0025
-0.0030
期末基 金资 产净 值
210,867,553.38
14,041.02
498,761,746.56
48,042.87
期末基 金份 额净 值
1.0386
1.0341
0.9975
0.9970
注:1 、本 期已实现收 益指基金 本期利息收 入、投资收益 、其他收入(不含 公允价值 变动收益)扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
南方卓 元债 券 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 0.52%
0.20%
-0.12%
0.10%
0.64%
0.10%
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过去六 个月 1.39%
0.16%
0.85%
0.08%
0.54%
0.08%
过去一 年 4.12%
0.15%
1.72%
0.09%
2.40%
0.06%
自基金 合同
生效起 至今
3.86%
0.14%
-0.52%
0.11%
4.38%
0.03%
南方卓 元债 券 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 0.43%
0.20%
-0.12%
0.10%
0.55%
0.10%
过去六 个月 1.19%
0.16%
0.85%
0.08%
0.34%
0.08%
过去一 年 3.72%
0.15%
1.72%
0.09%
2.00%
0.06%
自基金 合同
生效起 至今
3.41%
0.14%
-0.52%
0.11%
3.93%
0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：根据相关 法律法规 和 基金合同，本 基金的建 仓 期为基金合同 生效之日 起 六个月。建 仓期结束
时，本 基金 各项 资产 配置 比例达 到基 金合 同的 约定 。
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
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注：基 金合 同生 效当 年按 照实际 存续 期计 算， 不按 整个自 然年 度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注: 无 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
1998 年3 月6 日， 经中国 证监会 批准 ， 南 方基 金管 理有限 公司 作为 国内 首批 规范的 基金 管 理
公司正 式成 立， 成为 我国 “新基 金时 代” 的起 始标 志。
2018 年 1 月 ，公 司整 体变更 设立 为南 方基 金管 理股份 有限 公司,注 册资 本 金 3 亿元 人民 币。
目前股 权结 构 ： 华 泰证 券 股份有 限公 司45% 、 深 圳市 投资控 股有 限公 司 30% 、 厦 门国际 信托 有限 公
司15% 及兴 业证 券股 份有 限公 司 10% 。 目前 ， 公 司在 北京、 上海、 合肥、 成都 、 深圳 等地 设有 分公
司，在香港和 深圳前海 设 有子公司 —— 南方东英 资 产管理有限公 司（香港 子 公司）和南 方资本管
理有限 公司 （深 圳子 公司 ） 。其中 ，南 方东 英是 境内 基金公 司获 批成 立的 第一 家境外 分支 机构 。
截 至报 告期 末， 南方 基金管 理股 份有 限公 司（ 不含子 公司 ）管 理资 产规 模超 7,200 亿元 ， 旗
下管 理153 只开 放式 基金 ，多个 全国 社保 、基 本养 老保险 、企 业年 金和 专户 理财投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓
名
职
务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
刘
文
良
本
基
金
基
金
经
理
2016 年11 月 11 日 - 5
北京大 学金 融学 专业 硕士 ， 具有
基金从 业资 格。 2012 年7 月加入
南方基 金， 历任 固定 收益 部转债
研究员 、 宏观 研究 员 、 信 用分析
师； 2015 年2 月至 2015 年8 月，
任南方 永利 基金 经理 助理 ；2015
年12 月至2017 年2 月， 任南方
弘利基 金经 理；2015 年 12 月至
2017 年 5 月， 任 南方 安心 基金经
理；2015 年8 月至 今 ， 任 南方永
利基金 经理 ；2016 年 6 月 至今，
任南方 广利 基金 经理 ；2016 年7
月至今 ， 任 南方 甑智 混合 基金经
理；2016 年 11 月至 今， 任南方
荣发 、 南 方卓 元基 金经 理 ；2017
年5 月 至今 ， 任南 方和 利 、 南 方
和元 、 南 方纯 元基 金经 理 ；2017
年6 月 至今 ， 任 南方 高元 基金经
理；2017 年8 月至 今 ， 任 南方祥
元基金 经理 ；2017 年 9 月 至今，
任南方 兴利 基金 经理 。
注:1. 对基金 的首任基 金经理， 其“任职 日期”为基金合 同生效日 ， “离任 日期”为 根据公司 决定南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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确定的 解聘 日期 ； 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
3.2018 年2 月9 日 ， 刘文良 离任 本基 金基 金经 理， 郑 迎迎 接任 本基 金基 金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 等 有关法律法规 、
中国证监会和 《南方卓 元 债券型证券投 资基金基 金 合同》的规定 ，本着诚 实 信用、勤勉 尽责的原
则管理和运用 基金资产 ， 在严格控制风 险的基础 上 ，为基金份额 持有人谋 求 最大利益。 本报告期
内，基金运作 整体合法 合 规，没有损害 基金份额 持 有人利益。基 金的投资 范 围、投资比 例及投资
组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金 管理 人根 据 《 证券 投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》 和 有关 法律法 规的 规定 ，
针对股票、债 券的一级 市 场申购和二级 市场交易 等 投资管理活动 ，以及授 权 、研究分析 、投资决
策、交易执行 、业绩评 估 等投资管理活 动相关的 各 个环节，建立 了股票、 债 券、基金等 证券池管
理制度和细则 ，投资管 理 制度和细则， 集中交易 管 理办法，公平 交易操作 指 引，异常交 易管理制
度等公平交易 相关的公 司 制度或流程指 引。通过 加 强投资决策、 交易执行 的 内部控制， 完善对投
资交易行为的 日常监控 和 事后分析评估 ，以及履 行 相关的报告和 信息披露 义 务，切实防 范投资管
理业务 中的 不公 平交 易和 利益输 送行 为， 保护 投资 者合法 权益 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理的所有 基金和投 资 组合。 公司 每季度对 旗 下组合进行股 票和债券 的 同向交易价 差专项分
析。 本报 告期 内 ， 两 两组 合间单 日 、3 日、5 日时 间 窗口内 同向 交易 买入 溢价 率均值 或卖 出溢 价率
均值显 著不 为 0 的情 况不 存在， 并且 交易 占优 比也 没有明 显异 常， 未发 现不 公平对 待各 组合 或 组
合间相 互利 益输 送的 情况 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为 5 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致， 相 关南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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投资组 合经 理已 提供 决策 依据并 留存 记录 备查 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年在 经济 增长 韧性 强 、 货币 政策 中性 偏紧 、 金 融监管 政策 趋严 的背 景下 ， 债券 市场 经历
了3 轮 明显 的调 整， 全 年 来看，1 年 国债、1 年 国开 债收益 率分 别上 行 114BP 、150BP ，10 年国 债、
10 年 国开 债收 益率 分别 上 行 87BP 、114BP ， 信 用利 差 走扩， 全年 中债 总财 富指 数下 跌 1.19% 。2017
年权益 市场 震荡 上行 ， 结 构分化 显著 ， 全年 沪深300 指数 上涨21.78% ， 中 证500 指 数下 跌 0.20% ，
创业板 指数 下 跌10.67% ； 可转债 市 场 6-8 月表 现较 好，9-12 月 同时 受到 正股 调整和 供给 放量 杀 估
值的影响出现 回调，全 年 中证转债指数 微跌 0.16% ，个券同样呈 现二八行 情 ，多只个券涨 幅超过
8%。 南 方卓 元基 金2017 年 纯债部 分上 半年 在建 仓期 以短融 和短 久期 公司 债为 主， 保 持了 较低 的久
期，6 月小 幅参 与了 利率 债波段 ， 三 季度 及时 止盈 ， 同时 三季 度增 加配 置可 质押中 高等 级公 司债 ，
小幅提 升了 组合 久期 和仓 位，10 、11 月在 债券 市场 再次出 现显 著调 整的 情况 下大幅 减持 了长 久 期
信用债 ， 降低 了组 合久 期 和杠杆 ，12 月 维持 了较 低 的久期 水平 ； 权益 方面 ， 股票波 段操 作 ， 全 年
保持了中性略 偏多的股 票 仓位，配置结 构比较均 衡 ，主要为低估 值稳健品 种 ，转债配置 较少，以
阶段性 把握 偏股 型个 券行 情为主 。全 年来 看， 基金 收益主 要来 自债 券票 息和 股票投 资。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方卓 元A 级基 金净值 增长 率 为4.12% ， 同 期业绩 比较 基准 增长 率 为1.72% ； 南 方卓
元C 级 基金 净值 增长 率 为3.72% ，同 期业 绩比 较基 准 增长率 为1.72% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
纯债市 场方 面， 预 计 2018 年一季 度经 济增 长平 稳， 韧性较 强， 高基 数效 应 下PPI 同 比下 降，
低基数 、春 节效 应等 因素 驱动 下 CPI 同比 上升 ，基 本面层 面暂 时看 不到 驱动 利率下 行的 催化 剂 ；
2017 年 12 月的 中央 经济 工作会 议定 调货 币政 策保 持中性 ，管 住货 币供 给总 闸门， 预计 一季 度 资
金面难见持续 宽松，跨 春 节、跨季时点 可能出现 阶 段性紧张，3 个月及以 上 期限同业存 单利率保
持较高水平， 防范化解 重 要风险是决胜 全面建成 小 康社会的三大 攻坚战之 一 ，预计金融 监管进一
步趋严 ， 一季 度是 监管 政 策的密 集落 地期 ， 政策 层 面对债 券市 场偏 负面 。 经 过2017 年 四季 度的 大
幅调整，债券 收益率曲 线 平坦，短端票 息收益丰 厚 ，年初配置性 需求释放 以 及资金阶段 性宽松有
望推动中短端 债券收益 率 下行，但基本 面平稳、 监 管政策趋严的 背景下难 见 趋势性机会 ，信用利
差偏低的情况 下有估值 调 整的风险，总 体来看债 市 短端具备较好 的投资价 值 ，中长端的 机会仍需
耐心等 待， 同时 需警 惕中 低评级 信用 利差 走阔 的风 险。权 益市 场方 面，2017 年 11 月 中旬 至年 底
的调整在时间 上和空间 上 已经较为充分 ，转过年 关 进入春季躁动 的阶段， 绝 对收益投资 者的心态南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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从年末的落袋 为安转为 年 初的早配置早 收益，叠 加 资金面紧张的 阶段性缓 解 ，市场开年 表现可能
较好，市场最 大的不确 定 性和上行阻力 依然来自 金 融监管落地节 奏的不确 定 性，市场风 格可能较
2017 年更 加均 衡， 地产 、 金融蓝 筹估 值便 宜、 风险 收益比 较优 ，PPI 向下 、CPI 向 上的 组合 中看
好消费升级和 通胀相关 标 的，供给侧改 革补短板 背 景下看好具备 核心竞争 力 的新经济龙 头；可转
债市场 2017 年 四季 度在 供 给放量 背景 下估 值压 缩， 整体估 值压 缩至 2017 年 内 阶段性 低点 ，历 史
上看也进入相 对便宜的 区 间，虽然债性 保护不足 够 充分，但向上 弹性大大 恢 复，在一季 度权益市
场表现较好、 一级供给 阶 段性放缓的情 况下估值 中 枢有望维持在 当前水平 ， 基本面优质 、估值便
宜的个 券有 望带 来较 好的 结构性 机会 。2018 年一季 度， 南 方卓 元基 金纯 债方 面将以 获取 中短 端 票
息收益为主， 并根据基 本 面和信用利差 的变化适 时 调整信用债行 业和个券 的 配置比例； 权益方面
捕捉市场结构 性机会， 关 注市场风格和 热点主题 的 变化，灵活调 整股票和 可 转债仓位， 重点挖掘
股票板 块、 题材 和可 转债 个券层 面的 超额 收益 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金管理人 已 制定基
金估值和份额 净值 计价 的 业务管理制度 ， 明确基 金 估值的程序和 技术 ；建立了估值 委员 会， 组成
人员包括副总 经理、督 察 长、权益研究 部总经理 、 指数投资部总 经理、现 金 投资部总经 理、风险
管理部总经理 及运作保 障 部总经理等。 本 基金管 理 人使用可靠的 估值业务 系 统， 估值人 员熟悉 各
类投资 品种的 估值原则 和 具体估值程序 。 估值流 程 中 包含风险监测 、控制 和 报告机制。 基金管理
人改变估值技 术，导致 基 金资产净值的 变化在 0.25% 以上的，对所 采用的相 关 估值技术、假 设及
输入值的适当 性咨询会 计 师事务所的专 业意见。 本 基金托管人根 据法律法 规 要求履行估 值及净值
计算的复核责 任。定价 服 务机构按照商 业合同约 定 提供定价服务 。基金经 理 可参与估值 原则和方
法的讨 论 ， 但 不参 与估 值 价格的 最终 决策 。 本报 告 期内 ， 参 与估 值流 程各 方 之间无 重大 利益 冲突 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金合同约定，在符合 有关基金分红条件的前提 下，本基金每年收益分配 次数最多为 12
次，每份基金 份额每次 基 金收 益分配比 例不得低 于 基金收益分配 基准日每 份 基金份额可 供分配利
润的 10% ，若 《基 金合 同 》生效 不 满 3 个 月可 不进 行收益 分配 。本 基金 收益 分配方 式分 两种 ：现
金分红与红利 再投资， 投 资人可选择现 金红利或 将 现金红利自动 转为同一 类 别的基金份 额进行再
投资；若投资 人不选择 ， 本基金默认的 收益分配 方 式是现金分红 。基金收 益 分配后基金 份额净值
不能低于面值 ；即基金 收 益分配基准日 的基金份 额 净值减去每单 位基金份 额 收益分配金 额后不能
低于面 值。 由于 本基 金 A 类基金 份额 不收 取销 售服 务费， 而 C 类基 金份 额收 取销售 服务 费， 各 基南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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金份额类别对 应的可供 分 配利润将有 所 不同。本 基 金同一类别的 每一基金 份 额享有同等 分配权。
法律法 规或 监管 机关 另有 规定的 ，从 其规 定。
根 据上 述分 配原 则以 及基金 的实 际运 作情 况， 本报告 期本 基金 未有 分配 事项。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在本报告期内 ，本基金 托 管人在托管南 方卓元基 金 过程中，严格 遵守了《 中 华人民共和国 证
券投资基金法 》及其他 有 关法律法规和 基金合同 的 有关规定，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为， 尽职 尽责 地履 行了 基金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明
在本报告期内 ，本基金 托 管人按照相关 法律法规 、 基金合同、托 管协议和 其 他有关规定， 对
本基金的基金 资产净值 计 算、基金费用 开支等方 面 进行了认真的 复核，对 本 基金的投资 运作进行
了监督 ，未 发现 基金 管理 人有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 了本年度 报 告中的财务指 标、净值 表 现、财务会计 报告、利 润 分配情况、投 资
组合报告的 内容（ “金 融工 具风险及管 理”部分 未在 托管人复核 范围内） ， 保证 复核内容真 实、准
确和完 整， 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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§6 审计报 告
本基 金2017 年 年度 财务 会 计报告 经 普 华永 道中 天会 计师事 务所( 特殊 普通 合伙) 审计， 注 册会
计师签 字出 具了 普华 永道 中天审 字(2018) 第22780 号 “标 准无 保留 意见 的审 计报告 ” ， 投资 者可 通
过年度 报告 正文 查看 审计 报告全 文。
南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 南方 卓元 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
1,821,680.28 7,888,223.18
结算备 付金
9,998,493.35 15,734,721.52
存出保 证金
234,612.44 21,344.21
交易性 金融 资产
209,982,151.48 334,310,199.80
其中： 股票 投资
27,226,671.46 1,650,000.00
基金投 资
- -
债券投 资
182,755,480.02 332,660,199.80
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- 137,320,385.98
应收证 券清 算款
- 3,004,229.63
应收利 息
4,723,930.80 5,821,560.93
应收股 利
- -
应收申 购款
0.99 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
226,760,869.34 504,100,665.25
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
15,000,000.00 -
应付证 券清 算款
239,581.32 5,016,236.12
应付赎 回款
10.36 5,974.80
应付管 理人 报酬
135,616.52 211,295.93
应付托 管费
27,123.29 42,259.20
应付销 售服 务费
4.65 74.59
应付交 易费 用
124,029.88 15,035.18
应交税 费
- -
应付利 息
-7,091.08 - 南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
360,000.00 -
负债合 计
15,879,274.94 5,290,875.82
所有者权益：
实收基 金
203,038,968.08 500,073,574.74
未分配 利润
7,842,626.32 -1,263,785.31
所有者 权益 合计
210,881,594.40 498,809,789.43
负债和 所有 者权 益总 计
226,760,869.34 504,100,665.25
注:1. 报 告截 止日2017 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额总 额203,038,968.08 份 ， 其 中 南方卓 元债 券型 证
券投资 基 金 A 类 基金 份额 的份额 总额 为 203,025,389.83 份， 基金 份额 净 值 1.0386 元； 南方 卓元
债券型 证券 投资 基 金C 类 基金份 额的 份额 总额 为 13,578.25 份 ， 基 金份 额净 值1.0341 元。 于 2016
年12 月31 日， 基金 份额 总额 500,073,574.74 份 ， 其中南 方卓 元债 券型 证券 投资基 金 A 类基 金份
额的份 额总 额为 500,025,388.88 份， 基金 份额 净值 0.9975 元； 南方 卓元 债券 型证券 投资 基金 C
类基金 份额 的份 额总 额 为48,185.86 份， 基金 份额 净值 0.9970 元。
2.本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2017 年度和 2016 年 11 月 11 日(基 金合 同生 效日) 至 2016 年 12
月31 日止 期间 。
7.2 利 润表
会计主 体： 南方 卓元 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 度及2016 年 11 月11 日(基 金合 同生效 日) 至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 11 月 11 日 （ 基
金合同 生效 日） 至
2016 年12 月 31 日
一、收 入
25,603,398.29 -829,795.19
1.利息 收入
21,279,084.68 2,221,698.18
其中： 存款 利息 收入
185,254.31 99,472.98
债券利 息收 入
20,494,189.74 786,231.43
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
599,640.63 1,335,993.77
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列 ）
2,938,298.75 -334,802.06
其中： 股票 投资 收益
11,986,404.49 -176,003.85
基金 投资 收益
- -
债券投 资收 益
-9,567,067.21 -158,798.21
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- - 南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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衍生工 具收 益
- -
股利收 益
518,961.47 -
3. 公允 价值 变动 收益(损 失 以“- ”
号填列)
1,347,722.08 -2,716,691.31
4. 汇兑 收益(损 失以 “-” 号填列)
-
-
5. 其他 收入(损 失以 “-” 号填列)
38,292.78 -
减：二 、费 用
7,160,154.14 435,473.93
1．管 理人 报酬
2,453,140.68 341,211.48
2．托 管费
490,628.09 68,242.32
3．销 售服 务费
91.38 141.28
4．交 易费 用
1,216,726.66 23,958.85
5．利 息支 出
2,605,073.10 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
2,605,073.10 -
6．其 他费 用
394,494.23 1,920.00
三、利 润总 额( 亏损 总额 以 “- ”号填
列)
18,443,244.15 -1,265,269.12
减：所 得税 费用
- -
四、 净 利润 （ 净亏 损以 “- ” 号填
列）
18,443,244.15 -1,265,269.12
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 南方 卓元 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 度及2016 年 11 月11 日(基 金合 同生效 日) 至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月31 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、期初所有者权益（基金 净
值）
500,073,574.74 -1,263,785.31 498,809,789.43
二、本期经营活动产生的基 金
净值变 动数 （本 期净 利润 ）
- 18,443,244.15
18,443,244.15
三、本期基金份额交易产生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ” 号填 列 ）
-297,034,606.66 -9,336,832.52 -306,371,439.18
其中：1.基 金申 购款
2,751.84 -10.85 2,740.99
2.基金 赎回 款
-297,037,358.50 -9,336,821.67 -306,374,180.17
四、本期向基金份额持有人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值 减少 以“- ” 号填 列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基金 净 203,038,968.08 7,842,626.32 210,881,594.40 南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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值）
项目
上年度 可比 期间
2016 年11 月 11 日 （基金合同生效日） 至 2016 年12 月 31 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、期初所有者权益（基金 净
值）
500,346,402.43 - 500,346,402.43
二、本期经营活动产生的基 金
净值变 动数 （本 期净 利润 ）
- -1,265,269.12
-1,265,269.12
三、本期基金份额交易产生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ” 号填 列 ）
-272,827.69 1,483.81 -271,343.88
其中：1.基 金申 购款
- - -
2.基金 赎回 款
-272,827.69 1,483.81 -271,343.88
四、本期向基金份额持有人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值 减少 以“- ” 号填 列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基金 净
值）
500,073,574.74 -1,263,785.31 498,809,789.43
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
杨小松
徐超
徐超
基金管理 人负责 人
主管会计 工作负 责人
会计机构 负责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
7.4.1.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.1.2 会 计估 计变更 的说 明
根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证券 投资 基金 投资 流通 受 限股票 估值 指
引( 试行)>的 通知》之 附件 《证券投资 基金投资 流通 受限股票估 值指引(试行)》 ，对于在锁 定期内
的非公开发行 股票、首 次 公开发行股票 时公司股 东 公开发售股份 、通过大 宗 交易取得的 带限售期
的股票 等流 通受 限股 票， 本 基金 自 2017 年12 月 25 日 起改为 按估 值日 在证 券交 易所上 市交 易的 同
一股票的公允 价值扣除 中 证指数有限公 司根据指 引 所独立提供的 该流通受 限 股票剩余限 售期对应
的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。该 估值 技术 变更 对本基 金无 影响 。
7.4.1.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
第 20 页 共 34 页
7.4.2 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关 于企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税[2016]36
号《关于全面 推开营业 税 改征增值税试 点的通知 》 、 财税[2016]46 号《关于 进 一步明确全面 推开
营改增试点金 融业有关 政 策的通知 》 、财 税[2016]70 号《关于金 融机构同 业 往来等增值税 政策的
补充通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
(1) 对 证券投资 基金管 理人运用基金 买卖 股票 、 债券的转让收 入免征增 值 税，对国债、 地方政
府债以 及金 融同 业往 来利 息收入 亦免 征增 值税 。
(2) 对 基金从证 券市场 中取得的收入 ，包括买 卖 股票、债券的 差价收入 ， 股票的股息、 红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金取得 的企业 债券利息收入 ，应由发 行 债券的企业在 向基金支 付 利息时代扣代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所 得
税。
(4) 基金 卖出 股票 按0.1% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花税， 买入 股票 不征 收股 票交易 印花 税。
7.4.3 关 联方 关系
关联方 名称
与本基 金的 关系
南方基 金管 理股 份有 限公 司( “南 方基 金” ) 基金管 理人 、登 记机 构、 基金销 售机 构
北京银 行股 份有 限公 司( “ 北京银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华泰证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
兴业证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
厦门国 际信 托有 限公 司 基金管 理人 的股 东
深圳市 投资 控股 有限 公司 基金管 理人 的股 东
南方资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
南方东 英资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
注:1. 下述 关联 交易 均在 正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
2.根据 《 南方 基金 管理 有 限公司 法定 名称 变更 的公 告》 ， 公 司名 称由 “ 南方 基 金管理 有限 公司 ” 变
更为“ 南方 基金 管理 股份 有限公 司” ，公 司股 权结 构 等事项 未发 生变 化， 并已 于 2018 年 1 月 4 日
在深圳 市市 场监 督管 理局 完成相 应变 更登 记手 续。
南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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7.4.4 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
注: 无。
7.4.4.1 关 联方 报酬
7.4.4.1.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 11 月 11 日 （ 基金 合
同生效 日） 至 2016 年 12
月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费
2,453,140.68 341,211.48
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
890,964.42
-
注: 支 付基 金管 理人 南方 基 金的管 理人 报酬 按前 一日 基金资 产净 值0.50% 的年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.50% / 当年 天数 。
7.4.4.1.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 11 月 11 日 （ 基金 合
同生效 日） 至 2016 年 12
月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费
490,628.09 68,242.32
注: 支 付基 金托 管人 北京 银 行的托 管费 按前 一日 基金 资产净 值0.10% 的年 费率 计提， 逐日 累计 至每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.10% / 当 年天数 。
7.4.4.1.3 销 售服 务费
注:无。
7.4.4.2 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注: 无。
7.4.4.3 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.4.3.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注:无。 南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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7.4.4.3.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注:无。
7.4.4.4 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016年11月11日 （基 金合 同生效 日） 至
2016年12月31 日
期末余 额
当期利 息收 入
期末余 额
当期利 息收 入
北京银 行股 份有 限公 司
1,821,680.28
43,082.65
7,888,223.18
78,202.32
注: 本 基金 由基 金托 管人 北 京银行 保管 的银 行存 款， 按银行 约定 利率 计息 。
7.4.4.5 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注:无。
7.4.4.6 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无。
7.4.5 期 末本 基金持 有的 流通受 限证 券
7.4.5.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.2 受 限证 券类 别 ：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：
张）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
110042
航电
转债
2017-12-28 2018-01-15
新债未
上市
100.00 100.00 20 2,000.00 2,000.00 -
123006
东财
转债
2017-12-25 2018-01-29
新债未
上市
100.00 100.00 40 4,000.00 4,000.00 -
128024
宁行
转债
2017-12-08 2018-01-12
新债未
上市
100.00 100.00 10 1,000.00 1,000.00 -
7.4.5.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人 民币 元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量
（股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
600309
万华
化学
2017 年
12 月 05
日
重大资
产重组
37.94 - - 73 1,737.77 2,769.62
注: 本 基金 截 至 2017 年 12 月 31 日 止持 有以 上因 公布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。 南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
第 23 页 共 34 页
7.4.5.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.5.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注: 无。
7.4.5.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额15,000,000.00 元 ， 于2018 年1 月2 日到期 。 该 类交 易要 求本 基金转 入质 押库 的债
券，按 证券 交易 所规 定的 比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 余额 。
7.4.6 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公 允价 值计 量结 果所 属 的层次 ， 由 对公 允价 值计 量 整体而 言具 有重 要意 义的 输入值 所属 的最 低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2017 年12 月31 日 ， 本基 金持 有的 以公 允价 值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产中 属
于第一 层次 的余 额 为28,375,701.84 元， 属于 第二 层 次的余 额 为 181,606,449.64 元， 无属 于第 三
层次的 余额(2016 年 12 月 31 日： 第一 层次 1,650,000.00 元 ，第 二层次 332,660,199.80 元 ，无
第三层 次) 。
(ii)公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对 于证 券交 易所 上市 的股票 和债 券， 若出 现重 大事项 停牌 、 交 易不 活跃( 包括涨 跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层 次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具 南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
第 24 页 共 34 页
于 2017 年12 月 31 日 ，本基 金未 持有 非持 续的 以公允 价值 计量 的金 融资 产(2016 年12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以 公允价值 计量的 金融资产和负 债主要包 括 应收款项和其 他金融负 债 ，其账面价值 与公允
价值相 差很 小。
(2) 增 值税
根 据财 政部 、 国 家税 务 总局于2016 年12 月21 日 颁布的 财税[2016]140 号 《 关于明 确金 融 房
地产开发 教 育辅助服 务 等增 值税政策 的通知》 的 规定，资管产 品运营过 程 中发生的增 值税应税
行为， 以资 管产 品管 理人 为增值 税纳 税人 。
根 据财 政部 、 国 家税 务总局 于 2017 年6 月30 日颁布 的财 税[2017]56 号 《关于 资管 产品 增值
税有关问题的 通知》的 规 定，资管产品 管理人运 营 资管产品过程 中发生的 增 值税应税行 为，暂适
用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发
生的增值税应 税行为， 未 缴纳增值税的 ，不再缴 纳 ；已缴纳增值 税的，已 纳 税额从资管 产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
此 外， 财政 部、 国家 税务总 局于 2017 年 12 月 25 日颁 布的 财税[2017]90 号《关 于租 入固 定
资产进 行税 额抵 扣等 增值 税政策 的通 知》 对资 管产 品 管理人 自 2018 年1 月1 日 起运营 资管 产品 提
供的贷 款服 务、 发生 的部 分金融 商品 转让 业务 的销 售额确 定做 出规 定。
上 述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年12 月31 日 止的财 务状 况和 经营 成果 无影响 。
(3) 除 公允 价值 和增 值税 外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
第 25 页 共 34 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号
项目
金额
占基金 总资 产的 比例 （%）
1
权益投 资
27,226,671.46 12.01
其中： 股票
27,226,671.46 12.01
2
固定收 益投 资
182,755,480.02 80.59
其中： 债券
182,755,480.02 80.59
资产 支持 证券
- -
3
贵金属 投资
- -
4
金融衍 生品 投资
- -
5
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
6
银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,820,173.63 5.21
7
其他各 项资 产
4,958,544.23 2.19
8
合计
226,760,869.34 100.00
8.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额单 位： 人民 币元
代码
行业类 别
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业
2,050,968.00 0.97
B
采矿业
- -
C
制造业
19,611,567.46 9.30
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
1,059,044.00 0.50
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
- -
J
金融业
2,155,140.00 1.02
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
2,349,952.00 1.11
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
- - 南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
第 26 页 共 34 页
S
综合
- -
合计
27,226,671.46 12.91
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注:本基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比 例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 002027 分众传 媒 166,900 2,349,952.00 1.11
2 002511 中顺洁 柔 139,500 2,271,060.00 1.08
3 601336 新华保 险 30,700 2,155,140.00 1.02
4 600176 中国巨 石 131,700 2,145,393.00 1.02
5 603337 杰克股 份 41,600 2,144,064.00 1.02
6 000063 中兴通 讯 58,944 2,143,203.84 1.02
7 300308 中际装 备 36,145 2,114,482.50 1.00
8 000725 京东 方A 363,300 2,103,507.00 1.00
9 002714 牧原股 份 38,800 2,050,968.00 0.97
10 000786 北新建 材 90,983 2,047,117.50 0.97
注：投资者欲了解 本报告 期末基金投资的所 有股票 明细，应阅读登载 于 http://www.nffund.com
的年度 报告 正文 。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值 比例(%)
1 000651 格力电 器 14,438,836.98 2.89
2 002236 大华股 份 14,209,938.00 2.85
3 002241 歌尔股 份 13,278,546.79 2.66
4 000069 华侨城 Ａ 12,623,792.00 2.53
5 000063 中兴通 讯 11,984,791.78 2.40
6 601997 贵阳银 行 8,125,440.00 1.63
7 002439 启明星 辰 7,845,212.62 1.57
8 002217 合力泰 7,520,752.48 1.51
9 600409 三友化 工 6,809,019.38 1.37
10 002273 水晶光 电 6,754,502.00 1.35
11 000002 万 科Ａ 6,727,346.75 1.35
12 603626 科森科 技 6,060,365.99 1.21
13 000568 泸州老 窖 5,724,815.46 1.15
14 300308 中际旭 创 5,688,508.85 1.14 南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
第 27 页 共 34 页
15 600741 华域汽 车 5,560,187.00 1.11
16 000786 北新建 材 5,339,093.70 1.07
17 300588 熙菱信 息 5,152,821.00 1.03
18 600809 山西汾 酒 5,125,456.50 1.03
19 600116 三峡水 利 4,884,285.41 0.98
20 600309 万华化 学 4,760,383.21 0.95
注: 买 入包 括二 级市 场上 主 动的买 入、 新股、 配股 、 债转股 、 换 股及 行权 等获 得的股 票， 买入 金额
按成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不考 虑相关 交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值 比例(%)
1 000651 格力电 器 15,767,893.24 3.16
2 002236 大华股 份 15,636,157.44 3.13
3 002241 歌尔股 份 13,497,897.30 2.71
4 000063 中兴通 讯 13,285,498.02 2.66
5 000069 华侨城 Ａ 12,805,655.29 2.57
6 000568 泸州老 窖 8,648,367.22 1.73
7 002439 启明星 辰 7,956,096.94 1.60
8 601997 贵阳银 行 7,626,722.00 1.53
9 002217 合力泰 7,436,986.20 1.49
10 600309 万华化 学 7,292,603.42 1.46
11 000002 万 科Ａ 7,023,971.40 1.41
12 600741 华域汽 车 6,723,648.26 1.35
13 600409 三友化 工 6,703,007.07 1.34
14 002273 水晶光 电 6,616,377.74 1.33
15 600809 山西汾 酒 6,519,722.40 1.31
16 603626 科森科 技 5,770,807.00 1.16
17 600116 三峡水 利 5,554,068.18 1.11
18 601318 中国平 安 4,909,000.00 0.98
19 300588 熙菱信 息 4,799,216.75 0.96
20 600373 中文传 媒 4,642,128.00 0.93
注: 卖 出包 括二 级市 场上 主 动的卖 出 、 换 股 、 要 约收 购、 发行 人回 购及 行权 等 减少的 股票 ， 卖出 金
额按成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位: 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
410,512,774.01
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额
400,575,485.45
注:>买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号
债券品 种
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
11,814,351.12 5.60
其中： 政策 性金 融债
11,814,351.12 5.60
4
企业债 券
159,866,328.90 75.81
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
9,916,000.00 4.70
7
可转债 （可 交换 债）
1,158,800.00 0.55
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
182,755,480.02 86.66
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额 单位 ：人 民币 元
序号
债券代 码
债券名 称
数量（ 张）
公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（%）
1 136281 16 华综 02 200,000 18,836,000.00 8.93
2 112238 15 振 业债 169,200 16,882,776.00 8.01
3 143201 17 南山 01 170,000 16,648,100.00 7.89
4 108601 国开1703 118,404 11,814,351.12 5.60
5 124496 13 丰城 02 140,000 11,678,800.00 5.54
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有资产 支持 证券 。
8.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注:本基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有权证 。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注: 本 基金 本报 告期 内未 投 资股指 期货 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注: 本 基金 本报 告期 内未 投 资国债 期货 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保 证金
234,612.44
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
4,723,930.80
5
应收申 购款
0.99
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
4,958,544.23
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注: 本基 金本 报告 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注: 本 基金 本报 告期 末前 十 名股票 中不 存在 流通 受限 情况。
南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者
个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例（% ）
持有份 额
占总份 额
比例（%）
南方卓 元A 2 101,512,694.92 203,025,388.88 100 0.95 -
南方卓 元C 244 55.65 - - 13,578.25 100
合计
246 825,361.66 203,025,388.88 99.99 13,579.20 0.01
注: 分级基金 机构/个人 投 资者持有份 额占总份 额比 例的计算中 ，对下属 分级 基金，比例 的分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总
额） 。 户均 持有 的基 金份 额 的合计 数= 期末 基金 份额 总 额/期 末持 有人 户数 合计 。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
注: 本公司 的所有从 业人 员(包含高级 管理人员 、基 金投资和研 究部门负 责人 和本基金基 金经理)
均未持 有本 基金 份额 。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注: 本公 司的 高级 管理 人 员、 基金 投资 和研 究部 门 负责人 和本 基金 基金 经理 均未持 有本 基金 份额 。
南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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§1 0 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方卓 元债 券A
南方卓 元债 券 C
基金合 同生 效日 （2016 年11 月 11 日 ） 基 金份 额总 额
500,025,388.88 321,013.55
本报告 期期 初基 金份 额总 额
500,025,388.88 48,185.86
本报告 期基 金总 申购 份额
0.95 2,750.89
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
297,000,000.00 37,358.50
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以 “- ”填 列 ）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额
203,025,389.83
13,578.25
南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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§1 1 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
2017 年 1 月 23 日 南方 基 金管理 有限 公司 第七 届董 事会第 二次 会议 ，审 议通 过秦长 奎因 任 期
届满， 工作 调整 的原 因不 再担任 公司 副总 经理 职务 。
2017 年 12 月 8 日 南方 基 金管理 股份 有限 公司 （筹 ）第一 届董 事会 第一 次会 议，审 议通 过 聘
任史博 担任 公司 副总 经理 。
本 报告 期内 ，基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 没有发 生重 大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、 基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 聘请 普华 永道 中天会 计师 事务 所( 特殊 普 通合伙)。 本 年度 支付 给普 华永道 中天 会
计师事 务所(特 殊普 通合 伙)审计 费用 60,000.00 元 ， 该审计 机构 已提 供审 计服 务的连 续年 限为 1
年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员未受 监管 部门 稽查 或处 罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易
应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成交
总额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信建 投 2 811,088,259.46 100.00% 734,097.75 100.00%
注: 交 易单 元的 选择 标准 和 程序 根据 中国 证监 会 《 关 于完善 证券 投资 基金 交易 席位制 度有 关问 题
的通知 》 （ 证监 基金 字[2007]48 号） 的有 关规 定， 我 公司制 定了 租用 证券 公司 交易单 元的 选择 标
准和程 序： 南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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A：选 择标 准
1、公 司经 营行 为规 范， 财 务状况 和经 营状 况良 好；
2、公 司具 有较 强的 研究 能 力,能 及时 、全 面地 为基 金 提供高 质量 的宏 观经 济研 究、行 业研 究及 市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
3、公 司内 部管 理规 范， 能 满足基 金操 作的 保密 要求 ；
4、建 立了 广泛 的信 息网 络,能及 时提 供准 确的 信息 资 讯服务 。
B： 选 择流 程 公司 研究 部 门定期 对券 商服 务质 量从 以下几 方面 进行 量化 评比 ， 并根 据评 比的 结果
选择席 位：
1、 服务 的主 动性 。 主要 针 对证券 公司 承接 调研 课题 的态度 、 协助 安排 上市 公 司调研 、 以及 就有 关
专题提 供研 究报 告和 讲座 ；
2、研 究报 告的 质量 。主 要 是指证 券公 司所 提供 研究 报告是 否详 实， 投资 建议 是 否准 确；
3、 资 讯提 供的 及时 性及 便 利性 。 主 要是 指证 券公 司 提供资 讯的 时效 性 、 及 时 性以及 提供 资讯 的渠
道是否 便利 、提 供的 资讯 是否充 足全 面。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易
债券回 购交 易
权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
成交金
额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中信建 投 885,869,872.79 100.00%
15,510,000,000.00 100.00%
- -
南方卓元债券 2017 年年度报告 摘要
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§1 2 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情
况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份
额
占
比
（%
）
机
构
1
20170101-20171231
500,025,388.88
-
297,000,000.00
203,025,388.88
99.99
个
人
-
-
-
-
-
-
-
产品特 有风 险
本基金 存在 持有 基金 份额 超过 20% 的 基金 份额 持有 人，在 特定 赎回 比例 及市 场条件 下， 若基 金管
理人未 能以 合理 价格 及时 变现基 金资 产， 将会 导致 流动性 风险 和基 金净 值波 动风险 。
注: 申 购份 额包 含红 利再 投 资和份 额折 算。
