东方红产业升级灵活配置混合型证券投资
基金2017年年度报告
（摘要）
2017年12月31日
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2018年3 月29日
东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 2 页 共 39 页
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2017年01月01日起至 12 月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 3 页 共 39 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 东方红产业升级混合
基金主代码 000619
前端交易代码 000619
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 6月 6日
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,668,195,266.09份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 把握经济结构调整的战略性机遇，在受益于产业升级
的传统行业和新兴产业中精选具有核心竞争优势的个
股，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的
长期稳定增值。
投资策略 本基金以中国转型期的产业结构升级为投资主线，综
合运用多种投资策略构建资产组合。一方面，管理人
通过研究发达国家产业演进的历史，结合中国经济的
自身特点和政策导向， 寻找中国当期阶段最受益的 “一
些行业” ；另一方面，管理人会“自下而上”的观察一
些行业竞争格局的变化，把握产业演进过程中，行业
龙头盈利能力提升的投资机会。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*70%+中国债券总指数收益率
*30%。
风险收益特征 本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、较高
预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高
于债券型基金与货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 上海东方证券资产管理有
限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 唐涵颖 郭明
联系电话 021-63325888 010-66105799
电子邮箱 service@dfham.com custody@icbc.com.cn 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 4 页 共 39 页
客户服务电话
4009200808 95588
传真 021-63326981 010-66105798
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.dfham.com
基金年度报告备置地点 上海东方证券资产管理有限公司 上海市中山南路
318 号 2 号楼 31 层
中国工商银行股份有限公司 北京市西城区复兴门
内大街 55 号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2017年 2016年 2015年
本期已实现收益 363,497,597.72 63,820,556.36 571,104,174.24
本期利润 1,100,882,914.44 -947,317.60 556,143,078.24
加权平均基金份额本期利润 1.1673 -0.0030 0.9988
本期基金份额净值增长率 52.51% -0.05% 51.85%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016年末 2015年末
期末可供分配基金份额利润 1.8177 1.1695 1.1699
期末基金资产净值 5,517,784,813.57 741,402,522.80 656,378,597.98
期末基金份额净值 3.308 2.169 2.170
注： （1） 表中的“期末”均指报告期最后一日， 即 12月 31日； “本期”指 2017年 1月 1日-2017
年12月31日。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（4）期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数） 。 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 5 页 共 39 页
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 10.60% 1.03% 3.12% 0.56% 7.48% 0.47%
过去六个月 22.61% 0.84% 6.33% 0.49% 16.28% 0.35%
过去一年 52.51% 0.76% 13.42% 0.45% 39.09% 0.31%
过去三年 131.49% 1.51% 11.53% 1.18% 119.96% 0.33%
自基金合同
生效起至今
230.80% 1.45% 59.72% 1.14% 171.08% 0.31%
注：1、自基金合同生效日起至今指 2014年 6月 6日-2017年 12 月 31 日。
2、根据基金合同中投资策略及投资限制的有关规定，本基金的业绩比较基准＝沪深 300指数收益
率*70%+中国债券总指数收益率*30%。
本基金每个交易日对业绩比较基准进行再平衡处理，t 日收益率（benchmarkt）按下列公式计算：
benchmarkt =70% *[t 日沪深 300指数/( t-1日沪深300 指数)-1] +30％* [t日中国债券总指数
/(t-1日中国债券总指数)-1]；
其中，t=1,2,3, ．．． T，T表示时间截至日；
t日至T日的期间收益率（benchmarkT）按下列公式计算：
benchmarkTt =[∏Tt=(1+benchmarkt )]-1
其中，T=2,3,4,． ． ． ； ∏Tt=(1+benchmarkt )表示t日至T日的(1+benchmarkt )数学连乘。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 6 页 共 39 页
注：截止日期为2017年12 月 31 日。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 7 页 共 39 页
注：1.本基金合同生效日为 2014年6月6 日。
2.合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自2015年1月1日至 2017年12月 31日未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上海东方证券资产管理有限公司成立于 2010 年 7 月 28 日，是国内首家获中国证监会批准设
立的券商系资产管理公司。公司经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设
立证券资产管理子公司的批复》 （证监许可[2010]518 号）批准，由东方证券股份有限公司出资 3
亿元在原东方证券资产管理业务总部的基础上成立。2013年8 月，公司成为首家获得“公开募集
证券投资基金管理业务资格”的证券公司。公司主要业务为证券资产管理业务和公开募集证券投东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 8 页 共 39 页
资基金业务。截至2017年12 月 31 日，本基金管理人共管理东方红新动力灵活配置混合型证券投
资基金、东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基
金（LOF） 、东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型
发起式证券投资基金、东方红中国优势灵活配置混合型证券投资基金、东方红领先精选灵活配置
混合型证券投资基金、东方红稳健精选混合型证券投资基金、东方红睿逸定期开放混合型发起式
证券投资基金、东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红京东大数据灵活配
置混合型证券投资基金、东方红优势精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红纯债债券
型发起式证券投资基金、东方红收益增强债券型证券投资基金、东方红信用债债券型证券投资基
金、东方红睿轩沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红汇阳债券型证券投资基金、东方红
汇利债券型证券投资基金、东方红稳添利纯债债券型发起式证券投资基金、东方红睿满沪港深灵
活配置混合型证券投资基金、东方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿华沪港深灵
活配置混合型证券投资基金、东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金、东方红价值精选混合
型证券投资基金、东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红益鑫纯债债券型
证券投资基金、东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金、东方红睿玺三年定期开
放灵活配置混合型证券投资基金、东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金、东方红货
币市场基金三十只证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王延飞
东方红产
业升级灵
活配置混
合型证券
投资基
金、东方
红中国优
势灵活配
置混合型
证券投资
基金、东
方红睿阳
灵活配置
混合型证
券投资基
金、东方
2015 年 6 月
26日
- 8 年
硕士，曾任东方证券股
份有限公司资产管理
业务总部研究员、上海
东方证券资产管理有
限公司研究部高级研
究员，现任东方红产业
升级混合、东方红中国
优势混合、东方红睿阳
混合、东方红睿玺三年
定开混合基金经理。具
有基金从业资格，中国
国籍。 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 9 页 共 39 页
红睿玺三
年定期开
放灵活配
置混合型
证券投资
基金经理
注： （1）上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公
司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指
根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
（2）证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》 、 《中华人民共和国证券法》 、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
等相关法律法规关于公平交易的规定，公司建立了与公平交易相关的控制制度、流程以及信息披
露程序等，保证公司在投资管理活动中公平对待各投资组合，防范不同投资组合之间进行利益输
送，并定期对同向交易、反向交易和异常交易行为进行监控和分析。交易部使用恒生交易系统中
的公平交易模块进行交易执行和分配，合规与风险管理部对公司各投资组合及组合之间的交易行
为进行事后分析，校验公平交易执行情况。对于同向交易，合规与风险管理部侧重于对公司管理
的不同产品（包含了公募产品、私募产品）的整体收益率差异、投资类别（股票、债券）的收益
率差异进行分析，对连续四个季度期间内交易所竞价交易的所有交易记录，在不同时间窗下（日
内、3日内、5日内）的同向交易价差按两两组合进行显著性检验，并根据显著性检验结果，对符
合异常交易筛选条件并超过规定阀值的交易记录，通过逐笔检查或抽样分析的方法，分析相应交
易行为的公平性。对同一投资人员管理的不同产品，则持续监控和跟踪其同向交易价差，如价差
显著不为零，则在逐笔分析相关交易记录的基础上，对投资人员进行访谈，要求其进行相关的解
释和说明，以更为审慎地判断其合理性。对于反向交易，除程序化交易外原则上禁止组合内部及东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 10 页 共 39 页
组合之间的日内反向交易，如有投资策略或流动性等特殊需要的，需由投资经理提供投资依据，
经投资决策委员会审慎审批后留档备查。本年度未发现公司管理的投资组合间存在违反公平交易
原则的交易行为。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》的
规定。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年的市场风格以核心资产的估值提升为主线，优质蓝筹走出了漂亮 50 的行情，全球资
产配置都倾向于确定性的回报，偏好具有竞争力的行业龙头，这与我们的理念不谋而合。持有优
质资产，与优秀的企业家在一起，做时间的朋友，是我们恪守的投资理念；注重自下而上，精选
个股，是我们的选股方法。虽然估值的系统化提升加大了我们选股的难度，但我们仍然会坚守能
力圈，做自己擅长的事情。我们希望投资组合能够兼顾幸运的行业、优秀的公司和合理的估值，
着眼长期的竞争壁垒和安全边际，努力给持有人创造稳定持续的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2017年12月 31 日，本基金份额净值为3.308元，份额累计净值为3.308 元；本报告期
基金份额净值增长率为52.51%，业绩比较基准收益率为 13.42%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
中国的巨大市场所特有的容错能力和创新土壤，能够孕育一批具有全球竞争力的公司，经济
的转型带来了挑战，也带来了机会。我们看到在全球经济低位徘徊的背景下，仍然有很多公司实东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 11 页 共 39 页
现了有质量的增长，甚至竞争格局有所改善，行业地位得以强化。很多投资主线值得关注，如工
程师红利延续下的全球化，消费升级的大趋势，供给侧改革带来各行各业的产能出清，等等。我
们关注产业的长期趋势，坚信会有一批中国公司能够穿越周期，在全球分工中承担重要的角色。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》
以及中国证监会于 2017 年 9 月 5 日发布的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》
（2017年9月5日《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉估值业务及份额净值计价有关事项
的通知》和《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》同时废止）等相关规定和基金
合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净
值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管
理人对外公布。
为了向基金投资人提供更好的证券投资管理服务，本基金管理人对估值和定价过程进行了严
格的控制。本基金管理人在充分衡量市场风险、信用风险、流动性风险、货币风险、衍生工具和
结构性产品等影响估值和定价因素的基础上，确定本基金管理人采用的估值政策。基金管理人对
投资品种的估值程序及技术保持一致性原则，为确保估值程序和技术的持续使用性，基金管理人
建立了定期复核和审阅机制。本基金管理人的估值人员均具有专业会计学习经历，具有基金从业
人员资格，同时，公司设估值决策小组负责研究、指导和审议基金估值业务，成员包括：公司总
经理、合规总监(督察长)、交易总监、运营总监、基金会计主管等。基金经理不参与基金日常估
值业务，对于属于东证资管估值政策范围内的特殊估值变更可参与讨论，但最终决策由估值决策
小组讨论决策并联名审批，保证基金估值的公平合理，保持估值政策和程序的一贯性。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配应遵循下列原则： 1、 本基金的每份基金份额享有同等分配权； 2、 在符合 有
关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配 6 次，每次 基金收益分配比例不低于截至
收益分配基准日可供分配利润的 25%； 3、若《基金合同》生效不满 3 个月则可不进行收益分配；
4、 本基金收益分配方式分两种： 现金分红与红利再投资， 投资人可选择现 金红利或将现金红利 按
除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资； 若 投资人不选择， 本基金默认的收益分 配
方式是现金分红； 5、基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额 后东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 12 页 共 39 页
不能低于面值； 6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
本基金本报告期内未进行利润分配。
本基金将严格按照法律法规及基金合同约定进行收益分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内， 本基金托管人在对东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等
情况的说明
本报告期内，东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金的管理人——上海东方证券资产
管理有限公司在东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、
基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行
为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，东方红产业升级灵活配置
混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本托管人依法对上海东方证券资产管理有限公司编制和披露的东方红产业升级灵活配置混合
型证券投资基金2017年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
本报告期基金财务报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师薛东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 13 页 共 39 页
竞、陈熹签字出具了普华永道中天审字(2018)第 20578 号标准无保留意见的审计报告。
投资者可通过本基金年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2017年 12 月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2017年12 月31 日
上年度末
2016年 12 月31 日
资 产：
银行存款 673,552,453.64 65,486,509.03
结算备付金 6,503,775.32 3,841,009.77
存出保证金 884,185.94 224,462.40
交易性金融资产 4,879,928,926.62 638,701,786.08
其中：股票投资 4,865,973,326.62 638,701,786.08
基金投资 - -
债券投资 13,955,600.00 -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 165,000,000.00 -
应收证券清算款 34,364,784.57 39,651,366.73
应收利息 105,250.81 13,088.26
应收股利 - -
应收申购款 14,140,336.63 317,308.90
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 5,774,479,713.53 748,235,531.17
负债和所有者权益
本期末
2017年12 月31 日
上年度末
2016年 12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 226,729,639.94 2,573,263.06
应付赎回款 11,405,309.98 1,220,515.15
应付管理人报酬 11,304,767.60 1,031,774.37 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 14 页 共 39 页
应付托管费 1,130,476.78 155,301.20
应付销售服务费 - -
应付交易费用 5,800,239.65 1,579,547.37
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 324,466.01 272,607.22
负债合计 256,694,899.96 6,833,008.37
所有者权益：
实收基金 1,668,195,266.09 341,745,110.91
未分配利润 3,849,589,547.48 399,657,411.89
所有者权益合计 5,517,784,813.57 741,402,522.80
负债和所有者权益总计 5,774,479,713.53 748,235,531.17
注：报告截止日2017年12 月 31 日，基金份额净值3.308元，基金份额总额1668195266.09份。
7.2 利润表
会计主体：东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2017年1月1日至2017年 12 月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月 1日至
2016 年12 月 31日
一、收入 1,182,754,013.91 16,280,296.44
1.利息收入 2,700,234.47 988,080.44
其中：存款利息收入 2,122,577.78 633,853.58
债券利息收入 917.63 -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 576,739.06 354,226.86
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 437,224,907.23 78,970,997.48
其中：股票投资收益 401,697,767.20 68,936,307.95
基金投资收益 - -
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - 515,800.00
股利收益 35,527,140.03 9,518,889.53
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
737,385,316.72 -64,767,873.96
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 15 页 共 39 页
5.其他收入（损失以“-”号填列） 5,443,555.49 1,089,092.48
减：二、费用 81,871,099.47 17,227,614.04
1．管理人报酬 64,266,322.05 11,526,945.15
2．托管费 6,562,800.34 1,619,462.92
3．销售服务费 - -
4．交易费用 10,723,434.01 3,792,889.97
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 318,543.07 288,316.00
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
1,100,882,914.44 -947,317.60
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
1,100,882,914.44 -947,317.60
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月 1日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
341,745,110.91 399,657,411.89 741,402,522.80
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- 1,100,882,914.44 1,100,882,914.44
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
1,326,450,155.18 2,349,049,221.15 3,675,499,376.33
其中：1.基金申购款 1,964,765,097.45 3,505,649,848.53 5,470,414,945.98
2.基金赎回款 -638,314,942.27 -1,156,600,627.38 -1,794,915,569.65
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,668,195,266.09 3,849,589,547.48 5,517,784,813.57 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 16 页 共 39 页
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
302,486,055.34 353,892,542.64 656,378,597.98
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- -947,317.60 -947,317.60
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
39,259,055.57 46,712,186.85 85,971,242.42
其中：1.基金申购款 224,462,598.69 246,522,308.02 470,984,906.71
2.基金赎回款 -185,203,543.12 -199,810,121.17 -385,013,664.29
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
341,745,110.91 399,657,411.89 741,402,522.80
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______潘鑫军______
______任莉______
____詹朋____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)《关于核准东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金募集的
批复》(证监许可[2014]352 号文)准予注册，由上海东方证券资产管理有限公司依照《中华人民
共和国证券投资基金法》及其配套规则和《东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金基金合
同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金
利息共募集 286,820,516.36 元，业经立信会计师事务所(特殊普通合伙)信会师报字[2014]第
130518 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《东方红产业升级灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》 于2014年6月6日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为 286,897,412.17东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 17 页 共 39 页
份基金份额，其中认购资金利息折合 76,895.81 份基金份额。本基金的基金管理人为上海东方证
券资产管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的
股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股票)、债券(含中小企业私募债)、中
期票据、债券回购、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金的基
金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资组合中股票资产投资比例为基
金资产的 0%-95%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金
或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%；基金投资收益于东方
红产业升级的股票不低于非现金基金资产的 80%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益
率× 70%＋中国债券总指数收益率× 30%。
本财务报表由本基金的基金管理人上海东方证券资产管理有限公司于 2018 年 3 月 28 日批准
报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《东方红产业升级灵活配置混合
型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于 2017 年 12 月 31 日的财东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 18 页 共 39 页
务状况以及2017年1月1日至2017年12月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的部分会计估计有做变更（详见 7.4.5.2） ，其他会计政策，会计估计
与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期内无需说明的会计政策变更事项。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指
引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》 ，对于在锁定期内
的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期
的股票等流通受限股票， 本基金自 2017年10月 23日起改为按估值日在证券交易所上市交易的同
一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应
的流动性折扣后的价值进行估值。 该估值技术变更使本基金2017年12月 31日的基金资产净值及
2017年度净损益减少，相关影响非重大。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收
政策的通知》 、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税
[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税
[2015]101号 《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通、 财税[2016]36号 《关
于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增
试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税补充政策的通
知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于2016年5 月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营
业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016年5月1
日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 19 页 共 39 页
转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代
缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1个月以内(含1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人
所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
东方证券股份有限公司（“东方证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
上海东方证券资产管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
上海东证期货有限公司(“东证期货”) 受东方证券控制的公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年 1月 1日至 2017年12月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
东方证券 4,265,136,557.37 45.52% 1,195,381,834.27 41.18%
7.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.3 债券回购交易 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 20 页 共 39 页
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月 1日至2017年12月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比
例
东方证券 3,097,900,000.00 100.00% 3,235,500,000.00 100.00%
7.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
东方证券 3,120,664.00 46.21% 4,378,630.60 74.57%
关联方名称
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
(%)
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
(%)
东方证券 874,181.16 41.46% 1,204,385.65 76.25%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结
算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
64,266,322.05 11,526,945.15 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 21 页 共 39 页
其中： 支付销售机构的客
户维护费
29,335,245.46 5,482,283.18
注：1、本基金适用浮动年管理费，本基金合同生效后第一年内，基金的管理费按前一日基金资产
净值1.50%的年费率计提。本基金合同生效（2014 年 6月 6 日）满一年后的每个季度对日，根据
基金在该日之前一年（不含该日）的收益率分档收取。
根据基金合同约定，管理人于 2016 年 12 月 6 日公告，本基金自 2016 年 12 月 6 日起（含）
至 2017 年 3 月 6 日（不含）适用年管理费率为 1.5%。 本基金于 2017 年 3 月 6 日公告，
本基金自 2017 年 3 月 6 日起（含）至 2017 年 6 月 6 日（不含） 适用年管理费率为 2.5%。
本基金于 2017 年 6 月 6 日公告， 本基金自 2017 年 6 月 6 日起 （含） 至 2017 年 9 月 6 日
（不含）适用年管理费率为 2.5%。本基金于 2017 年 9 月 6 日公告，本基金自 2017 年 9 月 6
日起（含）至 2017 年 12 月 6 日（不含）适用年管理费率为 2.5%。本基金于 2017 年 12 月 6
日公告，本基金自 2017 年 12 月 6 日起（含）至 2018 年 3 月 6 日（不含）适用年管理费率
为 2.5%。
2、管理费的计算方法如下：
H＝E×M÷当年天数，
H为每日应计提的基金管理费，
E为前一日的基金资产净值。
M为适用的管理费率
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
3、实际支付销售机构的客户维护费以本基金管理人和销售机构对账确认的金额为准。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
6,562,800.34 1,619,462.92
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 22 页 共 39 页
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
报告期及上年度可比期间本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2017年1月1日至2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 12月
31日
基金合同生效日（ 2014年
6月6日 ） 持有的基金份额
- -
期初持有的基金份额 5,060,222.67 5,060,222.67
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 5,060,222.67 5,060,222.67
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.3033% 1.4800%
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未持有本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017年1月 1日至 2017年 12月 31
日
上年度可比期间
2016年1月1日至 2016年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 673,552,453.64 2,007,968.48 65,486,509.03 571,494.09
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金支付给东证期货的股指期货交易手续费参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协
商确定，以包括中国金融期货交易所收取的上交手续费的全额列示。于2017年 12月 31日，本基东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 23 页 共 39 页
金无应付交易手续费余额(2016 年 12 月 31 日：同)。于 2017 年度，本基金无当期交易手续费支
出(2016年度：223.33元)。
本基金用于期货交易结算的资金分别存放于东证期货的结算账户和保证金账户中，结算备付
金按银行同业利率计息，存出保证金不计息。于2017 年 12 月 31 日，本基金的结算备付金余额为
51,037.77元，无存出保证金余额。(2016年12月31日：结算备付金50,666.95 元，无存出保证
金余额)。于 2017年度，本基金当期结算备付金利息收入 370.92元(2016年度：19,388.28元)。
7.4.9 期末（ 2017 年 12 月31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
300664
鹏鹞
环保
2017 年
12 月28
日
2018
年 1 月
5 日
新股流
通受限
8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -
603161
科华
控股
2017 年
12 月28
日
2018
年 1 月
5 日
新股流
通受限
16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
002923
润都
股份
2017 年
12 月28
日
2018
年 1 月
5 日
新股流
通受限
17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 -
603080
新疆
火炬
2017 年
12 月25
日
2018
年 1 月
3 日
新股流
通受限
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
002027
分众
传媒
2017年8
月22 日
2018
年 2 月
23 日
大宗交
易流通
受限
8.60 13.51 11,000,000 94,600,000.00 148,610,000.00 -
002027
分众
传媒
2017年8
月31 日
2018
年 3 月
1 日
大宗交
易流通
受限
8.61 13.51 1,500,000 12,915,000.00 20,265,000.00 -
002078
太阳
纸业
2017年9
月29 日
2018
年 3 月
30 日
大宗交
易流通
受限
8.72 8.92 8,500,000 74,120,000.00 75,820,000.00 -
7.4.9.1.2 受限证券类别：债券
证券 证券 成功 可流 流通 认购 期末估 数量 期末 期末估值总 备注 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 24 页 共 39 页
代码 名称 认购日 通日 受限
类型
价格 值单价 （单位：
张）
成本总额 额
128029
太阳
转债
2017 年
12 月22
日
2018
年 1 月
16 日
新债流
通受限
100.00 100.00 139,556 13,955,600.00 13,955,600.00 -
注：
1、基金可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行
股份，所认购的股份自发行结束之日起 12 个月内不得转让。根据《上市公司股东、董监高减持股
份的若干规定》及《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实
施细则》 ，本基金持有的上市公司非公开发行股份，自股份解除限售之日起 12 个月内，通过集中
竞价交易减持的数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50%；采取大宗交易方式的，在
任意连续 90 日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%。此外，本基金通过大宗交易方
式受让的原上市公司大股东减持或者特定股东减持的股份，在受让后 6 个月内，不得转让所受让
的股份。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
002470
金正
大
2017
年10
月25
日
重大
事项
8.52
2018
年2月
9 日
8.24 15,629,567 122,952,250.63 133,163,910.84 -
300364
中文
在线
2017
年12
月28
日
拟披
露重
大事
项
9.23
2018
年1月
10 日
10.00 5,006,103 68,380,400.30 46,206,330.69 -
000034
神州
数码
2017
年9月
29 日
重大
资产
重组
21.60 - - 783,808 13,127,859.60 16,930,252.80 -
300730
科创
信息
2017
年12
月25
日
股票
交易
异常
波动
41.55
2018
年1月
2 日
45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
002919
名臣
健康
2017
年12
股票
交易
35.26
2018
年1月
38.79 821 10,311.76 28,948.46 - 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 25 页 共 39 页
月28
日
异常
波动
2 日
注： 本基金截至2017年 12 月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2017 年12 月 31 日止， 本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2017 年12 月 31 日止， 本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2017年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 4,424,829,324.09 元，属于第二层次的余额为 455,099,602.53 元，无属于
第三层次的余额(2016 年 12 月 31 日：第一层次 638,065,054.54 元，第二层次 636,731.54 元，
无第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 26 页 共 39 页
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017 年12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016年12月 21日颁布的财税[2016]140号 《关于明确金融 房
地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行
为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于 2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值
税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适
用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发
生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号《关于租入固定
资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自 2018年1月1日起运营资管产品提
供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 27 页 共 39 页
上述税收政策对本基金截至 2017年12月31日止的财务状况和经营成果无影响。
(3)除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 4,865,973,326.62 84.27
其中：股票 4,865,973,326.62 84.27
2 固定收益投资 13,955,600.00 0.24
其中：债券 13,955,600.00 0.24
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 165,000,000.00 2.86
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 680,056,228.96 11.78
7 其他各项资产 49,494,557.95 0.86
8 合计 5,774,479,713.53 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业 59,337,599.20 1.08
B
采矿业 - -
C
制造业 3,301,893,869.22 59.84
D
电力、热力、燃气及水生产和供 16,143.20 0.00 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 28 页 共 39 页
应业
E
建筑业 107,765,231.86 1.95
F
批发和零售业 148,906,450.50 2.70
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
114,121,493.95 2.07
J
金融业 519,593,414.24 9.42
K
房地产业 315,499,542.00 5.72
L
租赁和商务服务业 252,600,928.56 4.58
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.00
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 46,206,330.69 0.84
S
综合 - -
合计 4,865,973,326.62 88.19
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 000333 美的集团 9,077,424 503,161,612.32 9.12
2 600887 伊利股份 12,112,624 389,905,366.56 7.07
3 002078 太阳纸业 31,061,877 285,194,218.56 5.17
4 601166 兴业银行 16,328,176 277,415,710.24 5.03
5 600196 复星医药 5,870,658 261,244,281.00 4.73 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 29 页 共 39 页
6 600036 招商银行 8,345,200 242,177,704.00 4.39
7 002027 分众传媒 16,452,363 224,524,271.04 4.07
8 600048 保利地产 14,715,912 208,230,154.80 3.77
9 300408 三环集团 9,444,072 190,392,491.52 3.45
10 600741 华域汽车 5,808,147 172,443,884.43 3.13
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的年度报告正
文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000333 美的集团 313,632,137.95 42.30
2 601166 兴业银行 289,033,575.67 38.98
3 002078 太阳纸业 269,702,467.05 36.38
4 002027 分众传媒 234,658,929.30 31.65
5 600036 招商银行 222,394,359.98 30.00
6 300408 三环集团 185,964,333.62 25.08
7 000651 格力电器 177,324,339.24 23.92
8 600887 伊利股份 176,959,262.61 23.87
9 601318 中国平安 171,794,713.08 23.17
10 600048 保利地产 165,165,017.39 22.28
11 600741 华域汽车 162,658,764.39 21.94
12 600196 复星医药 161,190,377.89 21.74
13 600066 宇通客车 158,452,161.26 21.37
14 300166 东方国信 154,016,892.47 20.77
15 300033 同花顺 149,198,537.59 20.12
16 000858 五 粮 液 138,089,557.78 18.63
17 002470 金正大 131,752,225.82 17.77
18 000568 泸州老窖 124,809,273.80 16.83
19 000002 万
科Ａ 115,886,955.59 15.63
20 600660 福耀玻璃 109,512,044.56 14.77
21 600600 青岛啤酒 108,172,325.25 14.59
22 600143 金发科技 107,604,974.49 14.51 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 30 页 共 39 页
23 002027 分众传媒 107,515,000.00 14.50
24 002415 海康威视 105,484,499.24 14.23
25 002304 洋河股份 104,902,174.74 14.15
26 001979 招商蛇口 101,616,498.52 13.71
27 002311 海大集团 100,893,277.77 13.61
28 600297 广汇汽车 95,870,879.85 12.93
29 601668 中国建筑 94,468,760.00 12.74
30 600426 华鲁恒升 88,512,277.05 11.94
31 600585 海螺水泥 78,871,850.23 10.64
32 601601 中国太保 78,126,695.94 10.54
33 600060 海信电器 77,031,265.76 10.39
34 002439 启明星辰 74,375,927.07 10.03
35 002078 太阳纸业 74,120,000.00 10.00
36 300364 中文在线 68,380,400.30 9.22
37 002041 登海种业 63,396,361.81 8.55
38 000001 平安银行 57,075,389.60 7.70
39 600519 贵州茅台 54,310,827.73 7.33
40 002841 视源股份 52,157,708.72 7.04
41 002714 牧原股份 51,183,927.23 6.90
42 601336 新华保险 48,435,556.69 6.53
43 002081 金 螳 螂 47,326,566.56 6.38
44 601328 交通银行 45,347,537.25 6.12
45 300078 思创医惠 44,252,911.39 5.97
46 601888 中国国旅 42,471,809.41 5.73
47 000997 新 大 陆 34,918,262.03 4.71
48 000729 燕京啤酒 32,281,571.32 4.35
49 300058 蓝色光标 32,188,029.06 4.34
50 300257 开山股份 32,055,063.09 4.32
51 002202 金风科技 31,359,882.15 4.23
52 002410 广联达 31,282,841.05 4.22
53 600875 东方电气 31,140,689.69 4.20
54 300616 尚品宅配 30,497,957.90 4.11
55 000671 阳 光 城 29,663,892.88 4.00
56 600486 扬农化工 29,013,157.86 3.91
57 600138 中青旅 28,677,450.10 3.87
58 000786 北新建材 28,015,558.12 3.78 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 31 页 共 39 页
59 601012 隆基股份 27,404,865.80 3.70
60 000703 恒逸石化 26,893,343.31 3.63
61 600567 山鹰纸业 26,043,816.00 3.51
62 601628 中国人寿 25,393,999.32 3.43
63 603001 奥康国际 24,865,186.53 3.35
64 000681 视觉中国 24,148,047.74 3.26
65 601939 建设银行 22,840,400.53 3.08
66 600886 国投电力 22,524,011.00 3.04
67 600900 长江电力 22,524,007.00 3.04
68 600000 浦发银行 20,991,470.00 2.83
69 600132 重庆啤酒 20,313,473.38 2.74
70 002568 百润股份 20,167,801.45 2.72
71 603528 多伦科技 19,270,446.55 2.60
72 300124 汇川技术 16,077,459.00 2.17
73 002206 海 利 得 15,967,663.05 2.15
注：“本期累计买入金额” 按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 231,854,551.91 31.27
2 600066 宇通客车 213,447,830.15 28.79
3 000858 五 粮 液 176,726,011.36 23.84
4 000651 格力电器 162,944,739.97 21.98
5 000568 泸州老窖 145,909,653.46 19.68
6 300033 同花顺 141,921,313.92 19.14
7 000002 万
科Ａ 133,835,941.71 18.05
8 002304 洋河股份 119,301,023.80 16.09
9 002027 分众传媒 97,417,584.71 13.14
10 601601 中国太保 91,014,149.12 12.28
11 002415 海康威视 86,225,291.80 11.63
12 002714 牧原股份 86,175,686.09 11.62
13 002439 启明星辰 84,871,416.19 11.45
14 000001 平安银行 66,415,026.27 8.96
15 300166 东方国信 59,752,818.38 8.06 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 32 页 共 39 页
16 000997 新 大 陆 52,543,531.05 7.09
17 300078 思创医惠 52,285,132.55 7.05
18 600519 贵州茅台 49,975,006.27 6.74
19 600060 海信电器 49,928,391.90 6.73
20 601012 隆基股份 49,596,358.86 6.69
21 601336 新华保险 49,522,052.87 6.68
22 601328 交通银行 46,862,811.34 6.32
23 601888 中国国旅 44,595,932.28 6.02
24 600600 青岛啤酒 42,892,384.88 5.79
25 002202 金风科技 40,996,891.01 5.53
26 000786 北新建材 39,132,525.95 5.28
27 601668 中国建筑 36,826,148.50 4.97
28 002410 广联达 36,443,273.86 4.92
29 000671 阳 光 城 33,595,906.95 4.53
30 000703 恒逸石化 33,370,481.99 4.50
31 300408 三环集团 28,644,974.89 3.86
32 000538 云南白药 26,633,359.79 3.59
33 600138 中青旅 26,055,539.32 3.51
34 600875 东方电气 25,937,075.27 3.50
35 000681 视觉中国 25,811,682.44 3.48
36 601628 中国人寿 25,179,403.90 3.40
37 603528 多伦科技 24,836,776.09 3.35
38 601939 建设银行 23,308,430.00 3.14
39 600900 长江电力 22,793,393.00 3.07
40 600886 国投电力 22,176,294.44 2.99
41 600000 浦发银行 21,090,956.76 2.84
42 600297 广汇汽车 20,050,186.27 2.70
43 300124 汇川技术 16,957,826.24 2.29
44 002041 登海种业 16,617,087.60 2.24
45 600104 上汽集团 16,032,924.38 2.16
46 300058 蓝色光标 16,027,897.65 2.16
47 600585 海螺水泥 15,898,426.95 2.14
注： “本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 6,413,031,613.09
卖出股票收入（成交）总额 3,324,843,156.47 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 33 页 共 39 页
注： “买入股票成本（成交）总额” 和“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成交金额（成交单
价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 13,955,600.00 0.25
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 13,955,600.00 0.25
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 128029 太阳转债 139,556 13,955,600.00 0.25
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属
投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 34 页 共 39 页
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报期末无股指期货持仓。
8.10.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要
与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的
超额收益。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的
超额收益。
8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货投资。
8.11.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金持有的招商银行 （代码： 600036） 发行主体招商银行股份有限公司 （以下简称“公司” ），
因其批量转让个人贷款，中国银行业监督管理委员会 2017年 03 月 29 日对公司采取罚款 50 万元
的行政处罚决定。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 35 页 共 39 页
上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余九名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 884,185.94
2 应收证券清算款 34,364,784.57
3 应收股利 -
4 应收利息 105,250.81
5 应收申购款 14,140,336.63
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 49,494,557.95
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 36 页 共 39 页
213,740 7,804.79 10,012,667.55 0.60% 1,658,182,598.54 99.40%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
1,375,365.43 0.0824%
注：从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别
的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额） 。
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金
50~100
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2014 年 6 月 6 日 ）基金份额总额
286,897,412.17
本报告期期初基金份额总额 341,745,110.91
本报告期基金总申购份额 1,964,765,097.45
减:本报告期基金总赎回份额 638,314,942.27
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 1,668,195,266.09
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。
东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 37 页 共 39 页
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
本报告披露日前，本基金管理人于 2018 年 3 月 8 日发布公告，同意陈光明同志自 2018 年 3
月7日起辞去公司董事长职务，由潘鑫军同志担任公司董事长职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
为本基金进行审计的会计师事务所是普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 。该会计
师事务所自本基金基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。本基金本年度应支付给普华永
道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计报酬为100,000 元人民币。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
2016 年 8 月，上海证监局对公司 2014 年以来的业务开展情况实施了现场检查，针对检查中
发现的问题，上海局于本报告期内对公司采取了责令改正的行政监管措施，根据监管要求已在
2017年5月22日向上海局提交了有关落实整改工作的书面报告。
报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 38 页 共 39 页
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
东方证券 3 4,265,136,557.37 45.52% 3,120,664.00 46.21% -
长江证券 1 1,684,714,662.95 17.98% 1,198,338.98 17.75% -
光大证券 1 1,087,917,149.94 11.61% 773,836.07 11.46% -
申万宏源 1 1,035,708,393.72 11.05% 736,701.39 10.91% -
中信证券 1 763,123,661.92 8.14% 544,336.91 8.06% -
方正证券 1 532,707,241.60 5.69% 378,915.46 5.61% -
海通证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
注：1、本报告期内本基金租用交易单元的变更情况： ：新增民生证券1 个交易单元。
2、此处的佣金指通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易（如有）而合计支付该券商的佣
金合计，不单指股票交易佣金。
3、交易单元的选择标准和程序
（1）选择标准
券商财务状况良好、经营行为规范，最近一年无重大违规行；具有较强的研究服务能力；交易佣
金收费合理。
（2）选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商进行综合评价，然后根据评价选择券商，与其签订协议租用
交易单元。
4、截至本报告期末，本公司因作为证券公司子公司尚未获得在上海交易所租用其他券商交易单元
的资格；本公司已在深圳交易所获得租用券商交易单元的资格，并已按公司相关制度与流程开展
交易单元租用事宜。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例 东方红产业升级混合 2017 年年度报告摘要
第 39 页 共 39 页
的比例
东方证券 - - 3,097,900,000.00 100.00% - -
长江证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
上海东方证券资产管理有限公司
2018 年3月29日
