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鹏华前海(184801)

鹏华前海:2017年年度报告查看PDF公告

 
 
鹏华前 海万科 REITs 封闭式混合型 发起式
证券投 资基金 2017 年年度报告 
 
2017 年12 月31 日


基金管理人 : 鹏华基 金管理有 限公司 基金托管人 : 上海浦 东发展银 行股份有 限公司 送出日期:2018 年03 月 29 日 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 2 页 共 69 页


§1 重要提示及 目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任 。 本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根 据本基金合同规定 , 于 2018 年 3 月 26 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组 合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 , 但不保证基金一定盈利 。


基金的过往业绩并不代表其未来表现 。 投资有风险 , 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。


普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙) 注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见” 的审计报告。


本报告期自 2017 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止。 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 3 页 共 69 页


1.2 目录 §1 重要 提示 及 目录 ........................................................ 2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 基金简介 ............................................................. 5 2.1 基金基本情况 ................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 6 2.4 信息披露方式 ................................................................ 7 2.5 其他相关资料 ................................................................ 7 §3 主要 财务 指 标、 基金 净值 表现 及利 润分 配情 况 ................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 7 3.2 基金净值表现 ................................................................ 9 3.3 其他指标 ................................................................... 10 3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................. 10 §4 管理人报告........................................................... 11 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................... 11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 14 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 14 4.4 管理人对报告期内基金的投资策 略和业绩表现的说明 ............................. 15 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 16 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 17 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 17 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 18 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ................... 18 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................ 18 §5 托管人报告........................................................... 18 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 18 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 19 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 19 §6 审计报告 ............................................................ 19 6.1 审计报告基本信息 ........................................................... 19 6.2 审计报告的基本内容 ......................................................... 19 §7 年度 财务 报 表 ......................................................... 21 7.1 资产负债表 ................................................................. 21 7.2 利润表 ..................................................................... 22 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................... 23 7.4 报表附注 ................................................................... 25 §8 投资 组合 报 告 ......................................................... 56 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 4 页 共 69 页


8.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 56 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 57 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 57 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 58 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 59 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 60 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产 支持证券投资明细 ......... 60 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 60 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 60 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................. 61 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 61 8.12 投资组合报告附注 .......................................................... 61 §9 基金 份额 持 有人 信息 ................................................... 62 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 62 9.2 期末上市基金前十名持有人 ................................................... 63 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 63 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................. 64 9.5 发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................. 64 §10 重大 事件 揭示 ........................................................ 64 10.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 64 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 64 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 65 10.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 65 10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 .......................................... 65 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 65 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 65 10.8 其他重大事件 .............................................................. 66 §11 影响 投资 者决 策的 其他 重要 信息 .......................................... 69 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 .................... 69 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 69 §12 备查 文件 目录 ........................................................ 69 12.1 备查文件目录 .............................................................. 69 12.2 存放地点 .................................................................. 69 12.3 查阅方式 .................................................................. 69 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 5 页 共 69 页


§2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称


鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金 基金简称


鹏华前海 REIT 场内简称


鹏华前海 基金主代码


184801 前端交易代码


- 后端交易代码


- 基金运作方式


契约型封闭式 本基金合同生效后 10 年内 ( 含 10 年 )为 基金 封闭 运作 期,本基金在此期间内封闭运作并在深圳证券交易所上市交易。基金封 闭运作期届满,本基金转为上 市开放式基金(LOF)。 基金合同生效日


2015 年 7 月 6 日 基金管理人


鹏华基金管理有限公司 基金托管人


上海浦东发展银行股份有限公司 报告期末基金份额总额


29,995,915.35 份


基金合同存续期


不定期 基金份额上市的证券交 易所


深圳证券交易所 上市日期


2015 年 9 月 30 日


2.2 基金产品说明 投资目标


本基金通过投资于目标公司股权参与前海金融创新,力争分享金融 创新的红利。 投资策略


基金合同生效后,本基金根据与目标公司及其股东所签订的增资协 议等相关协议约定 的程序和时间,通过增资方式持有目标公司股权 至 2023 年7 月 24 日 , 获取 自 2015 年 1 月 1 日起 至 2023 年 7 月 24 日期间前海企业公馆项目 100% 的实际或应当取得的除物业管理费 收入之外的营业收入,营业收入依据相关协议约定的业绩补偿机制 和激励机制进行调整。前述目标公司的概况、增资入股情况、退出 安排 、 交易 结构 、 业绩 补偿 机制 和激 励措 施等 详见 招募 说明 书 。 本 基金投资目标公司之外的基金资产可投资于依法发行或上市的股 票 、 债券 和货 币市 场工 具等 。 1 、 对于 目标 公司 的投 资策 略 本基金 将审慎论证宏观经济因素 (就业 、 利率 、 人口结构等 ) 、 商业 地产 周 期 (供 需结 构 、 租金 和资 产价 格波 动等 ) 、 以及 其他 可比 投资 资产 项 目的风险和预期收益率来判断目标公司持有商业物业当前的投资价 值以及未来的发展空间 。 在此基础上 , 基金将深入调研目标 公司所 持商业物业的基本面(包括位置、质量、资产价格、出租率、租金 价格、租户、租约、现金流等)和运营基本面(包括定位、经营策 略 、 租赁 能力 、 物业 管理 能力 等) , 通过 合适 的估 值方 法评 估其 收益鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 6 页 共 69 页


状况和增值潜力、预测现金流收入的规模和建立合适的估值模型。 本基金将根据投资需要参与所投资项目商业运营并代表持有人行使 股东权利,并与目标公司服务 机构签订相应的股权回购协议以及建 立运营绩效保证机制,力争获取稳定的租金收益,具体交易结构详 见招 募说 明书 。 2 、 固定 收益 资产 投资 策略 本基金投资目标公司前 的基金资产以及投资目标公司后的剩余资产、本基金获得的分红 款、本基金对目标公司股权的退出款在按照本《基金合同》约定进 行分配或支付前,可全部投资于依法发行或上市的债券和货币市场 工具等固定收益类资产。 本基金将采用持有到期策略构建投资组 合,以获取相对确定的目标收益。首先对存款利率、回购利率和债 券收益率进行比较,并在对封闭运作期内资金面进行判断的基础 上,判断是否存在 利差套利空间,以确定是否进行杠杆操作;其次 对各类固定收益资产在封闭运作期内的持有期收益进行比较,确定 优先配置的资产类别,并结合各类固定收益资产的市场容量,确定 配置比例。本基金将对整体固定收益组合久期做严格管理和匹配, 完全配合基金合同期限内的允许范围 。 投资决策委员会将定期或不 定期召开会议,确定本基金固定收益资产各类属的配置比例、组合 的杠杆水平等目标区间。本公司信用评估团队依托基金管理人信用 分析系统评估债务人的相对违约率并确定个券的信用评级,为本基 金的组合构建和调整提供标的建议。本基金将依据投资决策委员会 决议 和信用分析团队的建议制定具体的配置和调整计划,进行固定 收益投资组合的构建和日常管理 。 3 、 权益 类资 产投 资策 略 在严格 控制风险、保持资产流动性的前提下,本基金将根据发行人的基本 面情况,并结合对市场流动性、上市后表现的预期,适当参与股票 等权益类投资,以增加基金收益。 业绩比较基准


十年期国债收益率+1.5% 风险收益特征


本基金在封闭运作期内投资于目标公司股权,以获取商业物业租金 收益为目标,因此与股票型基金和债券型基金有不同的风险收益特 征,本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金,低于股 票型基金。 注: 无。


2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人 项目


基金管理人


基金托管人


名称


鹏华基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份有限公 司 信息披露 负责人


姓名


张戈 朱萍 联系电话


0755-82825720 021-61618888 电子邮箱


zhangge@phfund.com.cn Zhup02@spdb.com.cn 客户服务电话


4006788999 95528 传真


0755-82021126 021-63602540 注册地址


深圳市福田区福华三路 168 号深 圳国 际商会中心第 43 楼 上海市中山东一路 12 号 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 7 页 共 69 页


办公地址


深圳市福田区福华三路 168 号深 圳国际商会中心第 43 楼 上海市北京东路 689 号 邮政编码


518048 200120 法定代表人


何如 高国富


2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称


《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 登载基金年度报告 正文的管理 人互联网网 址


http://www.phfund.com 基金年度报告备置地点


深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司


2.5 其他相关 资料 项目


名称


办公地址


会计师事务所


普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙) 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 注册登记机构


中国证券登记结算有限责任公 司 北京市西城区太平桥大街 17 号 房地产评估机 构


深圳市戴德梁行土地房地产评 估有限公司 广东省深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设 广场 2 座 18 楼


§3 主要财务指 标、基金 净值表现 及利润分 配情况 3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标 金额 单位:人民币元


3.1.1 期 间数据和 指标


2017 年 2016 年 2015 年 7 月 6 日(基金合 同生效 日)-2015 年 12 月 31 日 本期已实 现收益


-135,578,566.70 271,263,124.72 128,844,057.22 本期利润


65,964,735.61 159,192,448.96 137,972,023.86 加权平均 基金份额 本期利润


2.1991 5.3071 0.1045 本期加权 平均净值 利润率


2.16%


5.04%


4.52%


本期基金 2.15%


5.27%


4.60%


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 8 页 共 69 页


份额净值 增长率


3.1.2 期 末数据和 指标


2017 年末 2016 年 末 2015 年末 期末可供 分配利润


-14,733,359.26 180,780,319.68 128,844,057.22 期末可供 分配基金 份额利润


-0.4912 6.0268 4.2954 期末基金 资产净值


3,083,458,791.65 3,180,371,877.40 3,137,563,581.58 期末基金 份额净值


102.796 106.027 104.600 3.1.3 累 计期末指 标


2017 年末 2016 年末 2015 年末 基金份额 累计净值 增长率


12.48%


10.11%


4.60%


注: (1 ) 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、投 资收 益、 其他 收 入( 不含 公允 价值 变动 收益 ) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2 ) 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 (例 如 , 开放 式基 金的 申购 赎回 费、基金转换费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (3 ) 期末 可供 分配 利润 , 采用 期末 资产 负债 表中 未分 配利 润期 末余 额和 未分 配利 润中 已实 现部 分 的期末余额的孰低数。 表中的“期末”均指报告期最后一日 , 即 12 月 31 日 , 无论 该日 是 否为开放日或交易所的交易日 。 (4 )本基金基金合同于 2015 年 7 月 6 日生 效, 至 2015 年 12 月 31 日未 满一 年, 故 2015 年的数 据和指标为非完整会计年度数据。


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 9 页 共 69 页


3.2 基金净值表现 3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较 阶段


净值增长 率①(% )


净值增长率 标准差② (%)


业绩比较基 准收益率③ (%)


业绩比较基准收 益率标准差④ (%)


①-③ (% )


②-④ (%)


过去三个月 0.11 0.08 1.35 0.02 -1.24 0.06 过去六个月 0.99 0.07 2.64 0.01 -1.65 0.06 过去一年 2.15 0.08 5.08 0.01 -2.93 0.07 自基金成立 起至今 12.48 0.12 11.76 0.01 0.72 0.11 业绩比较基准=十年期国债到期收益率+1.5%


3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收 益率变动的比较 注:1、本基金基金合同于 2015 年7 月6 日生效。


2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。





鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 10 页 共 69 页


3.2.3 自基 金合 同生 效 以来 基金每年净值增长率及其与 同期业 绩比较基准收益率的比 较 注:1、合同生效当年按照实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。





3.3 其他指标 注: 无。





3.4 过去 三年 基金 的 利润 分配 情况 单位:元


年度


每 10 份基金份额分 红数


现金 形式发放总额


再投资形式发放总 额


年度利润分配 合计


备注


2017 年 54.3000 162,877,821.36 - 162,877,821.36 - 2016 年 38.8000 116,384,153.14 - 116,384,153.14 - 2015 年 - - - - - 合计


93.1000 279,261,974.50 - 279,261,974.50 -


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 11 页 共 69 页


§4 管理人报告 4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况 4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验


鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月 22 日 ,业 务范 围包 括基 金募 集 、基 金销 售、 资 产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末,公司股东由国信 证券股份有限公司、意 大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A. ) 、深 圳市 北融 信投 资发 展有 限 公司组成,公司性质为中外合资企业。公司原注册资本 8,000 万元 人民币,后于 2001 年 9 月完 成增资扩股,增至 15,000 万元人民币。截止 2017 年 12 月,公司管理资产总规模达到 4,685.45 亿元,管理 151 只公募基金、10 只全国社保投资组合、3 只基本养老保险投资组合。经过近 20 年投资管理基金,在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。


4.1.2 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 及基 金经 理助 理简 介 姓名


职务


任本基金的基金经理(助理) 期限


证券从业年限


说明


任职日期


离任日期


尤柏年 本基金基 金经理 2015 年 7 月 6 日 - 13 尤柏 年先 生 , 国籍 中 国,经济 学博 士 ,13 年证 券从 业经 验 。 历 任澳大利亚 BConnect 公司 Apex 投资咨询团队分析 师 , 华宝 兴业 基金 管 理有限公司金融工 程部高级数量分析 师 、 海外 投资 管理 部 高级 分析 师 、 基金 经 理助 理 、 华宝 兴业 成 熟市场基金和华宝 兴业标普油气基金 基金 经理 等职 ;2014 年 7 月加盟鹏华基 金管 理有 限公 司 , 任 职于国际业务部, 2014 年 8 月起担任 鹏华全球高收益债 (QDII ) 基金 基金 经 理,2014 年 9 月起 兼任鹏华环球发现 (QDII-FOF ) 基金 基 金经理,2015 年 7鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 12 页 共 69 页


月起兼任鹏华前海 万科 REITs 基金基 金经理,2016 年 12 月起兼任鹏华沪深 港 新兴成长混合基 金基金经理,2017 年 11 月起兼任鹏华 港美互联股票 (LOF ) 、 鹏华 香港 银 行指数(LOF) 、鹏华 香港中小企业指数 (LOF )基金经理, 现同时担任国际业 务部 总经 理 。 尤柏 年 先生具备基金从业 资格。 刘方正 本基金基 金经理 2015 年 8 月 6 日 - 7 刘方 正先 生 , 国籍 中 国 , 理学 硕士 ,7 年 证券 从业 经验 。2010 年 6 月加盟鹏华基 金管 理有 限公 司 , 从 事债 券研 究工 作 , 担 任固定收益部高级 研究 员 、 基金 经理 助 理,2015 年 3 月至 2017 年 1 月担任鹏 华弘利混合基金基 金经理,2015 年 3 月至 2015 年8 月兼 任鹏华行业成长基 金(2015 年 8 月已 转型为鹏华弘泰混 合基 金) 基金 经理 , 2015 年 4 月至 2017 年 1 月兼任鹏华弘 润混合基金基金经 理,2015 年 5 月至 2017 年 1 月兼任鹏 华弘益混合基金基 金经理,2015 年 6 月至 2017 年1 月兼 任鹏华弘鑫混合基 金基金经理,2015 年 8 月至 2017 年 1 月兼任鹏华弘泰混鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 13 页 共 69 页


合基金基金经理, 2016 年 3 月至 2017 年 5 月兼任鹏华弘 实混合基金基金经 理,2015 年 5 月起 兼 任 鹏 华 弘 和 混 合 、 鹏华 弘华 混合 基 金基金经理,2015 年 8 月起兼任鹏华 前海万科 REITs 基 金基金经理,2016 年 3 月起兼任鹏华 弘信 混合 、 鹏华 弘锐 混 合 基 金 基 金 经 理,2016 年 8 月起 兼任鹏华弘达混合 基金 基金 经理 ,2016 年8 月至2017 年11 月兼任鹏华弘嘉混 合基金基金经理, 2016 年 9 月起兼任 鹏华弘惠混合基金 基金经理,2016 年 11 月起兼任鹏华兴 裕定 期开 放混 合 、 鹏 华兴泰定期开放混 合基金基金经理, 2016 年12 月起兼任 鹏华兴悦定期开放 混 合 基 金 基 金 经 理,2017 年 9 月起 兼任鹏华兴益定期 开放混合基金基金 经理 。 刘方 正先 生具 备基 金从 业资 格 。 本 报告期内本基金基 金经理未发生变动 。 注:1. 任 职日 期和 离任 日期 均指 公司 作出 决定 后正 式对 外公 告之 日; 担任 新 成立 基金 基金 经 理 的,任职日期为基金合同生效日。





2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。





鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 14 页 共 69 页


4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明


报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中 国证监会的有关规定 以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资 产,在严格控制风险的 基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规 ,不存在违反基金合同 和损害基金份额持有利益的行为。


4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的 专项 说明 4.3.1 公平 交易 制度 和 控制 方法


根据 中国 证监 会 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》 , 公司 制定 了 《鹏 华基 金管 理有限公司公平交易管理规定》 , 将公司所管理的封闭式基金 、 开 放式基金 、 社保组合、 特定客户 资产管理组合等不同资产组合的授权、研究分析、投资决策、交易执行、 业绩评估等投资管理活 动均纳入公平交易管理,在业务流程和岗位职责中制定公平交易的控制规 则和控制活动,建立对 公平 交易 的执 行 、 监督 及审 核流 程 , 严禁 在不 同投 资组 合之 间进 行利 益输 送 。 在投 资研 究环 节 :1 、 公司使用唯一的研究报告发布平台“研究报告管理平台”,确保各投资组 合在获得投资信息、研 究支持 、 投资 建议 和实 施投 资决 策方 面享 有公 平的 机会 ;2 、 公司 严格 按照 《股 票库 管理 规定 》 、 《信 用产品投资管理规定》 , 执行股票及信用产品出入库及日常维护工作 , 确保相关证券入库以内容严 谨 、 观点 明确 的研 究报 告作 为依 据 ;3、 在公 司股 票库 基础 上, 各涉 及股 票投 资的 资产 组合 根据 各 自的投资目标、投资风格、投资范围和防范关联交易的原则分别建立资产 组合股票库,基金经理 在股票库基础上根据投资授权以及基金合同择股方式构建具体的投资组合 ;4 、 严格 执行 投资 授权 制度,明确投资决策委员会、分管投资副总裁、基金经理等各主体的职责 和权限划分,合理确 定 基金经理的投资权限 , 超过投资权限的操作, 应严格履行审批程序。 在交易执行环节:1、 所有 公 司管理的资产组合的交易必须通过集中交易室完成,集中交易室负责建立 和执行交易分配制度, 确保各投资组合享有公平的交易执行机会 ;2 、 针对 交易 所公 开竞 价交 易 , 集中 交易 室应 严格 启用 恒生交易系统中的公平交易程序 , 交易系统则自动启用公平交易功能 , 由系统按照“未委托数量” 的比例对不同资产组合进行委托量的公平分配;如果相关基金经理坚持以 不同的价格进行交易, 且当前市场价格不能同时满足多个资产组合的指令价格要求时,交易系统 自动按照“价格优先” 原则进行委托;当市场价格同时满足多个资产组合的指令价格要求时,则 交易系统自动按照“同 一指令价格下的公平交易”模式 , 进行公平委托和交易量分配 ;3 、 银行 间市 场交 易、 交易 所大 宗 交易等非集中竞价交易需依据公司《股票投资交易流程》和《固定收益投 资管理流程》的规定执 行;银行间市场交易、交易所大宗交易等以公司名义进行的交易,各投资 组合经理应在交易前独 立确定各投资组合的交易价格和数量 , 公司按照价格优先 、 比例分配的原则对交易结果进行分配 ;鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 15 页 共 69 页


4 、 新股 、 新债 申购 及非 公开 定向 增发 交易 需依 据公 司 《新 股申 购流 程》 、 《固 定收 益投 资管 理流 程 》 和《非公开定向增发流程》的规定执行,对新股和新债申购方案和分配过 程进行审核和监控。在 交易 监控 、 分析 与评 估环 节:1、 为加 强对 日常 投资 交易 行为 的监 控和 管理 , 杜绝 利益 输送 、 不公 平交易等违规交易行为,防范日常交易风险,公司明确了关注类交易的界 定及对应的监控和评估 措施机制;所监控的交易包括但不限于:交易所公开竞价交易中同日同向 交易的交易时机和交易 价差、不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易 价差、关联交易、债券 交易收益率偏离度 、 成交量和成交价格异常 、 银行间债券交易对手 交易等 ;2、 将公 平交 易作 为投 资组合业绩归因分析和交易绩效评价的重要关注内容,发现的异常情况由 投资监察员进行分析; 3、监察稽核部分别于每季度和每年度编写《公平交易执行情况检查报告》 ,内容包括关注类交易 监控 执行 情况 、 不同 投资 组合 的整 体收 益率 差异 分析 和同 向交 易价 差分 析 ; 《公 平交 易执 行情 况检 查报告》需经公司基金经理、督察长和总经理签署。 4.3.2 公平 交易 制度 的 执行 情况


报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在 研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。同时,根据《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》的要求,公 司对所管理组合的不同 时间窗的同向交易进行了价差专项分析,未发现存 在违反公平交易原则的 现象。 4.3.3 异常 交易 行为 的 专项 说明


报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。





本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同 日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 1 次, 主要 原因 在 于指 数成 分股 交易 不活 跃导致。 4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明 4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析


2017 年,宏观经济在 2016 年触底企稳后有进一步的走暖,全年保持温和走势,央 行货币政 策相对偏紧,金融市场整体处于去杠杆阶段,短端融资成本维持较高水平 ,实体流动性也有一定 程度收紧。实体经济总需求受房地产超预期和工业企业补库存周期带动有 所扩张,“供给侧”改 革导致各行业供给受限,价格上行对补库存周期有所增强。经济结构调整 的新兴产业仍维持较好 的整 体发 展趋 势 , 医药 、 高端 制造 业 、 新能 源 、 环保 、 互联 网、 传媒 等行 业整 体维 持较 快的 增速 , 对宏观经济的贡献程度继续提升。





权益市场波动性继续降低 , 一季度走势相对偏弱 , 二季度开始以上 证 50 代表的大市值股票走鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 16 页 共 69 页


势较强,市场整体对大盘股进行估值修复行情。全年 来看,大盘指数整体 上行,中小板和创业板 指数表现较弱,且大小盘指数之间差距较大。受价格走强和需求良好带动 ,周期股、消费类股票 表现相对较强,军工、传媒、TMT 等表现较弱。债券市场方面,受金融去 杠杆和偏紧的流动性环 境影响,收益率整体大幅上行,流动性较好的高等级和利率债均有明显下跌。





本基金以追求稳定收益为主要投资策略,控制基金净值回撤幅度。在 操作上,保持稳健的中 短久期债券资产配置,以固定收益类资产为主要方向,在严格控制整体仓 位的前提下,少量参与 股票二级市场投资,同时,积极参与新股、可转债、可交换债的网下申购 获取增强收益。





4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现


截至 2017 年 12 月 31 日, 本基 金净 值 为 102.796 元,本期净值 上涨 2.15% 。








4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望


展望后市,我们认为宏观经济短期仍将维持相对稳定走势 ,2017 年四季度工业和投资数据上 有一定走弱迹象,但此一轮经济反弹仍需观察开工旺季后的走势进一步判 断,基建对经济的支撑 作用仍有空间,地产和工业端对经济的拖累作用也将逐步显现。货币政策 持续偏紧的情况仍在延 续,但考虑到经济压力可能逐步加大,伴随资管新规落地和去杠 杆的 阶段 性完 成, 有略 微宽 松的 可能。综合来看,外需对经济正向贡献大概率仍将延续,内需不确定性增 加,地产和工业企业存 在拖累经济下行的压力,基建支撑作用仍然可控,短期经济仍将保持相对 稳定,随着时间推进下 行压力将逐步加大。





在此情况下,随着通胀预期的缓慢升温,上市公司盈利仍处于温和扩 张的状态,股票市场略 偏乐观,但对经济未来的预期变化会对股票估值产生一定影响,年内或存 在一个风险逐步显现的 阶段。鉴于目前以沪深 300 为代表的中大盘股票估值已经处于历史中位数略偏上的水平,而以中 证 500 为代表的中等市值企业估值水平处于 历史 20% 分位水平,市场风格将逐步回归均衡,大盘 股票继续跑赢的概率较低。债券市场方面,短期资管新规落地和偏紧的央 行流动性环境,收益仍 有一定震荡的可能 , 但目前中高等级信用债已经处于历史收益率较高阶段 , 进一步上行空间有限 。 考虑到经济回落压力有逐步显现的可能,预计未来中短端收益率有缓慢回落的可能。





未来我们仍将坚持稳健的投资策略,保持稳健的固定收益类资产配置 ,保持中等仓位、短久 期的债券资产,严控仓位情况下适当参与股票市场,并通过参与新股、可 转债、可交换债网下申 购等投资,追求稳定的投资收益。





鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 17 页 共 69 页


4.6 管理人内 部有 关 本基 金的 监察 稽核 工作 情况


本报 告期 内 , 基金 管理 人继 续完 善内 部控 制 、 提升 风险 管理 水平,着重开展了以下各项工 作 :





1、继续完善内部控制体系





公司不断更新完善业务流程和运营风险数据库, 通过标准化业务流程将业务操作落实到岗 , 明 确业务流程与控制活动的关联关系,确定关键控制活动,以及各个业务操 作所使用的相关文档或 表单,并将业务操作与法律法规的相关法条建立关联,将控制活动与风险 建立关联,将法律法规 要求与信息披露报备规则建立关联。





2、继续优化内部控制措施





报告期内,公司继续完善内部控制措施 ,制定、颁布和更新了一系列 公司制度流程,通过信 息技术手段陆续实现了部分标准化操作流程手册的系统化,并不断优化。





3、持续改进投资监控的方法与手段,保证基金投资业务的合法合规性





报告期内,在投资日常合规监控工作方面,公司根据法律法规和产品 特点进一步完善了投资 监控系统以提升投资监控效率;在实现交易价差分析、银行间交易分析、 研究报告检查等专项检 查工作定期化、日常化的基础上,公司加强了内幕交易风险的检查和防范 ,多次开展有关内幕交 易的合规培训,进一步强化全体投研人员对内幕交易行为和结果的认识。





4 、 规范基金销售业务,保证基金销售业务的合法合规性





报告期内,在基金募集和持续营销活动中,公司严格规范基金销售业 务,按照《证券投资基 金销售管理办法》及相关法规规定审查宣传推介材料,逐步落实反洗钱法 律法规各项要求,并督 促销售部门做好投资者教育工作,本报告期内没有出现主动违规行为。





5、开展以风险为导向的内部稽核





报告 期内 , 监察 稽核 部开 展了 对市 场营 销管 理 、 财务 费用 管理 、 投资 人员 管理 、 反洗 钱业 务、 子公司管理和公司日常运作的定期监察稽核与专项监察稽核。监察稽核人 员开展了以风险为导向 的内部稽核,通过稽核 发现,提高了公司标准化操作流程手册的执行效力 ,优化了标准化操作流 程手册。报告期内,公司未发生重大风险事件。 4.7 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明


1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述


(1 )日常估值流程


基金的估值由基金会计负责,基金会计对公司所管理的基金以基金为会计 核算主体,独立建账、 独立核算,保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记 录等方面相互独立。基 金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件 系统进行基金核算及帐鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 18 页 共 69 页


务处理; 每日按时接收成交数据及权益数据,进行基金估值。基金会计核 算采用基金管理公司与 托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式,每日就基金的会计核算、 基金估值等与托管银行 进行核对;每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会 计除设有专职基金会计 核算岗外,还设有基金会计复核岗位,负责基金会计核算的日常事后复核 工作,确保基金净值核 算无误。 配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格,在基金核算与 估值方面掌握了丰富的 知识和经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。


(2 )特殊业务估值流程


根据中国证监会公告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于 证券 投资 基金 估值 业务 的指 导意 见》 的相 关规 定,本公司成立停牌股票等没有市价的投资品种估值小组,成员由基金经 理、行业研究员、监察 稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。


2 、 基金 经理 参与 或决 定估 值的 程度 基金经理不参与或决定基金日常估值 。 基金经理参与估值 小组对停牌股票估值的讨论 , 发表相关意见和建议 , 与估值小组成员共同商定估值原则和政策 。


3、本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。


4.定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 4.8 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情况的说明


1 、截 止本 报告 期末 ,本 基金 期末 可供 分配 利润 为-14,733,359.26 元, 期末 基金 份额 净值 102.796 元,不符合利润分配条件。 2 、 本基 金于2017 年1 月13 日对2016 年年度可供分配利润进行 分配 , 分配金额为162,877,821.36 元。 4.9 管理 人对 会计 师 事务 所出 具非 标准 审计 报告 所涉 相关 事项 的说 明


无。 4.10 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明


无。 §5 托管人报告 5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情 况声 明


本报告期内,上海浦东发展银行股份有限公司(以下简称“本托管人” )在对 鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金的托管过程中,严格遵守《中华人 民共和国证券投资基 金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定,不存在损害基 金份额持有人利益的行 为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 19 页 共 69 页


5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、 净值 计算 、 利润 分配 等情 况的 说明


本报告期内,本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金 合同、托管协议的规定,对鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金的投资运作进 行了监督,对基金资产净值的计算、基金份 额申购赎回价格的计算以及基 金费用开支等方面进行 了认真的复核,未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 该基金本报告期内进行 了一次利润分配,分配金额为 162,877,821.36 元。 5.3 托管 人对 本年 度 报告 中财 务信 息等 内容 的真 实、 准确 和完 整发 表意 见


本报告期内,由鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金编制本托管人复核的 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财 务会计报告中的“金融 工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内) 、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 6.1 审计 报告 基本 信 息 财务报表是否经过审计


是 审计意见类型


标准无保留意见 审计报告编号


普华永道中天审字(2018) 第 20726 号


6.2 审计 报告 的基 本 内容 审计报告标题


审计报告


审计报告收件人


鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金全体 基金份额持有人 审计意见


( 一)我们审计的内容 我们 审 计了 鹏华 前海 万科 REITs 封闭 式混 合型 发起 式证 券 投 资 基金( 以下 简 称“ 鹏 华前 海 基金 ”)的 财 务报 表 , 包 括 2017 年 12 月 31 日的 资产 负债 表, 2017 年 度的利润表和 所有者权益(基金 净 值) 变动表以及财务报 表附 注。 ( 二)我们的意见 我们认为,后附的财务报表在所 有重大方面按照企业会 计准 则 和 在 财务 报 表 附注 中 所列 示 的中 国 证券 监 督 管理 委 员 会 ( 以下 简称 “中 国证 监会 ”)、 中 国证 券投 资基 金业 协会(以下 简称 “中 国基 金业 协会 ”)发布的有关规定及允许的基金行业 实务操作编制,公允反映了鹏华前海基 金 2017 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 2017 年 度的经营成果和基金净值变动情况。 形成审计意见的基础


我们按照中国注册会计师审计准 则的规定执行了审计工 作。 审计报告的“注册会计师对财 务 报表 审计 的责 任” 部分 进一鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 20 页 共 69 页


步阐述了我们在这些准则下的责 任。我们相信,我们获 取的 审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守 则,我们独立于鹏华前 海基 金,并履行了职业道德方面的其他责任。 强调事项


无 其他事项


无 其他信息


无 管理层和治理层对财务报表的责 任


鹏华 前 海基 金 的基 金 管理 人鹏 华 基金 管理 有 限公 司(以 下简 称 “基 金管 理人 ”) 管理层负责按照企业会计准则和中国证监 会、中国基金业协会发布的有关 规定及允许的基金行业 实务 操作编制财务报表,使其实现公 允反映,并设计、 执行 和维 护必要的内部控制,以使财务报 表不存在由于舞弊或错 误导 致的重大错报。 在编制财务报表时,基金管理人 管理层负责评估鹏华前 海基 金的持续经营能力,披露与持续经 营相关的事项( 如适用) , 并运用持续经营假设,除非基金 管理人管理层计划清算 鹏华 前海基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督鹏华前海基金的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的责 任


我们的目标是对财务报表整体是 否不存在由于舞弊或错 误导 致的重大错报获取合理保证,并 出具包含审计意见的审 计报 告。合理保证是高水平的保证, 但并不能保证按 照审 计 准则 执行的审计在某一重大错报存在 时总能发现。错报可能 由于 舞弊或错误导致,如果合理预期 错报单独或汇总起来可 能影 响财务报表使用者依据财务报表 作出的经济决策,则通 常认 为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中, 我们运用职业判断, 并保持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作: ( 一) 识别和评估由于舞弊或错 误导致的财务报表重大 错报 风险;设计和实施审计程序以应 对这些风险,并获取充 分、 适当的审计证据,作为发表审计 意见的基础。由于舞弊 可能 涉及串通、伪造、故意遗漏、虚 假陈述或凌驾于内部控 制之 上,未能发现由于舞弊 导致 的重 大错 报的 风险 高于 未能 发现 由于错误导致的重大错报的风险。 ( 二) 了解与审计相关的内部控制, 以设计恰当的审计程序, 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 ( 三) 评价基金管理人管理层选 用会计政策的恰当性和 作出 会计估计及相关披露的合理性。 ( 四) 对基金管理人管理层使用 持续经营假设的恰当性 得出 结论。同时,根据获取的审计证 据,就可能导致对鹏华 前海 基金持续经营能力产生重大疑虑 的事项或情况是否存在 重大 不确定性得出结论。如果我们得 出结论认为存在重大不 确定 性,审计准则要求我们在审计报 告中提请报表使用者注 意财 务报表 中的相关披露;如果披露 不充分,我们应当发表 非无 保留意见。我们的结论基于截至 审计报告日可获得的信 息。 然而,未来的事项或情况可能导 致鹏华前海基金不能持 续经鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 21 页 共 69 页


营。 ( 五) 评价财务报表的总体列报、 结构和内容(包括披露) , 并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划 的审计范围、时间安排 和重 大审计发现等事项进行沟通,包 括沟通我们在审计中识 别出 的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称


普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名


许 康 玮 陈熹 会计师事务所的地 址


上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 审计报告日期


2018 年 3 月 23 日


§7 年度财务报 表 7.1 资产负债表 会计主体: 鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金 报告截止日:2017 年 12 月 31 日 单位:人民币元


资 产


附注号


本期末


2017 年 12 月 31 日 上年度末


2016 年 12 月 31 日


资 产:





银行存款


7.4.7.1


20,426,175.31 52,945,137.92 结算备付金


194,298,778.24 260,373,488.68 存出保证金


92,882.00 56,944.79 交易性金融资产


7.4.7.2


3,977,009,024.20 4,211,967,472.57 其中:股票投资


125,657,535.70 129,786,866.37 基金投资


- - 债券投资


3,851,351,488.50 4,082,180,606.20 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产


7.4.7.3


- - 买入返售金融资产


7.4.7.4


- - 应收证券清算款


- 155,450,494.82 应收利息


7.4.7.5


52,594,922.65 53,297,369.43 应收股利


- - 应收申购款


- - 递延所得税资产


- - 其他资产


7.4.7.6


1,081,390,000.00 1,167,070,000.00 资产总计


5,325,811,782.40 5,901,160,908.21 负债和所有者权益


附注号


本期末


2017 年 12 月 31 日 上年度末


2016 年 12 月 31 日


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 22 页 共 69 页


负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债


7.4.7.3


- - 卖出回购金融资产款


2,224,600,000.00 2,567,000,000.00 应付证券清算款


15,334,739.76 150,274,943.35 应付赎回款


- - 应付管理人报酬


1,700,960.65 1,766,092.47 应付托管费


261,686.27 271,706.56 应付销售服务费


- - 应付交易费用


7.4.7.7


20,916.45 107,922.85 应交税费


- - 应付利息


-958,684.91 54,952.50 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债


7.4.7.8


1,393,372.53 1,313,413.08 负债合计


2,242,352,990.75 2,720,789,030.81 所有者权益:





实收基金


7.4.7.9


2,999,591,557.72 2,999,591,557.72 未分配利润


7.4.7.10


83,867,233.93 180,780,319.68 所有者权益合计


3,083,458,791.65 3,180,371,877.40 负债和所有者权益总计


5,325,811,782.40 5,901,160,908.21 注: 报告截止日 2017 年 12 月 31 日 , 基金 份额 净值 102.796 元 , 基金 份额 总额 29,995,915.35 份。


7.2 利润表 会计主体: 鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金 本报告期:2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日 单位:人民币元


项 目


附注号


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日


上年度可比期间


2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日


一、收入


196,860,761.29 250,530,128.32 1.利息收入


170,480,277.29 163,668,148.72 其中:存款利息收入


7.4.7.11


4,140,349.05 4,779,825.79 债券利息收入


166,259,667.96 158,673,617.02 资产支持证券利息 收入


- - 买入返售金融资产 收入


80,260.28 214,705.91 其他利息收入


- - 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 23 页 共 69 页


2.投资收益(损失以“-” 填列)


9,228,144.90 27,532,179.92 其中:股票投资收益


7.4.7.12


10,785,639.56 22,016,321.13


基金投资收益


- - 债券投资收益


7.4.7.13


-2,046,365.10 4,811,201.81 资产支持证券投资 收益


7.4.7.13.5


- - 贵金属投资收益


7.4.7.14


- - 衍生工具收益


7.4.7.15


- - 股利收益


7.4.7.16


488,870.44 704,656.98 3.公允价值变动收益( 损失以 “-”号填列)


7.4.7.17


201,543,302.31 -112,070,675.76 4.汇兑收益( 损失 以 “-” 号填 列)


-


-


5.其他收入( 损失 以 “-” 号填 列)


7.4.7.18


-184,390,963.21 171,400,475.44 减: 二、费用


130,896,025.68 91,337,679.36 1.管理人报酬


7.4.10.2.1


19,841,511.92 20,533,915.76 2.托管费


7.4.10.2.2


3,052,540.26 3,159,063.95 3.销售服务费


7.4.10.2.3


- - 4.交易费用


7.4.7.19


393,005.75 341,182.15 5.利息支出


100,240,578.21 59,874,378.27 其中 : 卖出 回购 金融 资产 支 出


100,240,578.21 59,874,378.27 6.其他费用


7.4.7.20


7,368,389.54 7,429,139.23 三、 利润 总额( 亏损总额以 “- ” 号填列)


65,964,735.61 159,192,448.96 减:所得税费用


- - 四、 净利 润 (净 亏损 以 “- ” 号填列)


65,964,735.61 159,192,448.96


7.3 所有 者权 益( 基 金净 值) 变动 表 会计主体:鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金


本报告期:2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日 单位:人民币元


项目


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日 实收基金


未分配利润


所有者权益合计


一、期初所有者 权益 (基 金净 值)


2,999,591,557.72 180,780,319.68 3,180,371,877.40 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 24 页 共 69 页


二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数(本期 利润)


- 65,964,735.61


65,964,735.61 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数


(净值减少以 “-”号填列)


- - - 其中:1.基金申 购款


- - - 2.基金赎 回款


- - - 四 、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动(净值 减少 以 “-” 号填 列)


- -162,877,821.36 -162,877,821.36 五、期末所有者 权益 (基 金净 值)


2,999,591,557.72 83,867,233.93 3,083,458,791.65 项目


上年度可比期间


2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日


实收基金


未分配利润


所有者权益合计


一、期初所有者 权益 (基 金净 值)


2,999,591,557.72 137,972,023.86 3,137,563,581.58 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数(本期 利润)


- 159,192,448.96


159,192,448.96 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数


(净值减少以 “-”号填列)


- - - 其中:1.基金申 购款


- - - 2.基金赎 回款


- - - 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动(净值 减少 以 “-” 号填 - -116,384,153.14 -116,384,153.14 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 25 页 共 69 页


列)


五、期末所有者 权益 (基 金净 值)


2,999,591,557.72 180,780,319.68 3,180,371,877.40 报表附注为财务报表的组成部分。


本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署:





邓召明


高鹏


郝文高


基金管理人负责人


主管会计工作负责人


会计机构负责人





7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监 督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]1116 号《关于准予鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金注册的批 复》核准,由鹏华基金管理有 限公司依照《中华人民 共和国证券投资基金法》和《鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金基金合同》 负责公开募集。本基金为契约型基金,在基金合同生效后十年内(含十年) 封闭运作,在深圳证券 交易所( 以下 简称 “深 交 所”)上 市交 易, 封 闭期 结束 后转 为上 市 开放 式基 金(LOF) ,存 续 期限 不 定 , 首次 设立 募集 不包 括认 购资 金利 息共 募集 人民 币 2,998,986,947.73 元 , 业经 普华 永道 中天 会 计师事务所( 特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015) 第 878 号验资报告予以验证。经向中国证监 会备案, 《鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金基金合同》于 2015 年7 月 6 日 正式 生效 , 基金 合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 2,999,591,557.72 份基 金份 额 , 其中 认购 资金 利息 折合 604,609.99 份基 金份 额 。 本基 金的 基金 管理 人为 鹏华 基金 管理 有限 公司 , 基金 托管 人为 上海 浦东发展银行股份有限公司。根据中国证监会基金部通知[2012]22 号 《关 于增 设发 起式 基金 审核 通道有关问题的通知》 ,本基金在募集时 ,使用发起资金认购的金额不少于人民币 10,000,000.00 元 , 且发 起资 金认 购的 基金 份额 持有 期限 不少 于 3 年 。 另根 据 《投 资顾 问协 议》 , 本基 金的 投资 顾 问及基石投资人深圳市前海金融控股有限公司以自有资金人民 币 300,000,000.00 元认购本基金 基金份额,自基金合同生效之日起 2 年内不得转让。


经深交所深证上[2015]432 号文审核同意,本基金 3,033,156.00 份基金份额于 2015 年 9 月 30 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外 ,基金份额持有人可通过本基金代销 机构赎回或通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后进行上市交易。


根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华前海万科 REITs 封 闭式混合型发起式证券鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 26 页 共 69 页


投资基金基金合同》的有关规定,本基金封闭运作期内按照基金合同的约 定投资于确定的、单一 的目 标公 司股 权 。 本基 金的 其他 基金 资产 可以 投资 于固 定收 益类 资产(具体 包括 : 国债 、 金融 债 、 企业(公司)债、次级债、可转换债券( 含分离交易可转债)、央 行票 据、 短 期融 资券 、超 短期 融资 券、 中期 票据 、资 产支 持证 券 、债 券回 购、 银行 存款 等) 、现 金 ,以 及法 律法 规或 中国 证监 会允 许 基金投资的其他金融工具。本基金同时可参与股票、权证等权益类资产的 投资。其中目标公司是 指深圳市万科前海公馆建设管理有限公司及其组织形式变更后的实体(以下 简称 “目 标公 司”) 。 本基金对目标公司投资前,目标公司为深圳市万科房地产有限公司全资持 股的有限责任公司。本 基金对目标公司投资后,目标公司将按照约定变更为股份有限公司。基金 合同生效后,本基金根 据与目标公司及其股东所签订的增资协议等相关协议约定的程序和时间, 通过增资方式持有目标 公司股权至 2023 年7 月 24 日 , 获取 自 2015 年 1 月 1 日起 至 2023 年 7 月 24 日期间前海企业公馆 项目 100% 的实际或应当取得的除物业管理费收入之外的营业收入 , 营业收入依据相关协议约定的 业绩补偿机制和激励机制进行调整。本基金投资于确定的、单 一的 目标 公 司股 权的 比例 不超 过基 金资产的 50% , 投资 于固 定收 益类 资产 、 权益 类资 产等 的比 例不 低于 基金 资产 的 50% 。 本基 金的 业 绩比较基准:十年期国债收益率+1.5% 。 本财务报表由本基金的基金管理人鹏华基金管理有限公司于本基金的审计报告日批准报出。


7.4.2 会计 报表 的编 制 基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本 准则 》 、 各项 具体 会计 准则 及相 关规 定( 以下合称“企业会计准则”) 、 中国 证监 会颁 布的 《证 券投 资基金信息披露 XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国 证券 投资 基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 《鹏 华前 海万 科 REITs 封闭式混 合型发起式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证 监会、中国基金业协会 发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。


本财务报表以持续经营为基础编制。


7.4.3 遵循 企业 会计 准 则及 其他 有关 规定 的声 明 本基金 2017 年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2017 年 12 月 31 日的 财务 状况 以 及 2017 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。


7.4.4 重要 会计 政策 和 会计 估计 7.4.4.1 会计 年度 本基金会计年度为公历 1 月1 日起至 12 月 31 日止。


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 27 页 共 69 页


7.4.4.2 记账本位币 本基金以人民币为记账本位币,除有特别说明外,均以人民币元为单位表示。


7.4.4.3 金融 资产 和金 融 负债 的分 类 (1)


金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产、应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金 融资产的持有意图和持 有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资 、 债券投资 、 资产支持证券投资和衍生工具(主要 为权证投 资) 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 。 除衍生工具所产生的金融资产在资 产负债表中以衍生金融资产列示外,以公允价值计量且其公允价值变动计 入损益的金融资产在资 产负债表中以交易性金融资产列示。此外,本基金将对目标公司的投资指 定为以公允价值计量且 其变动记入当期损益的金融资产,在资产负债表中以其他资产列示。


本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金 融资产和其他各类应收 款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)


金融负债的 分类 金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融负债及其他金融负 债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金 持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。


7.4.4.4 金融 资产 和金 融 负债 的初 始确 认、 后续 计量 和终 止确 认 金融 资 产或 金融 负 债于 本基 金 成为 金融 工具 合 同的 一方 时 ,按 公允 价值 在 资产 负债 表 内确 认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相 关交易费用计入当期损 益;对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息 日至 购买 日止 的利 息, 单独 确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进 行后续计量;对于应收 款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的 , 予以终止确认 :(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止 ; (2) 该金融资产已转移 , 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方 ; 或 者(3) 该金融资产已转移 , 虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险 和报酬, 但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价的差额,计入当期损益。 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 28 页 共 69 页


当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义 务已解除的部分。终止 确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。


7.4.4.5 金融 资产 和金 融 负债 的估 值原 则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要 为权 证投 资)以及对 目标公司的投资按如下原则确定公允价值并进行估值: (1)


存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值 ; 估值日无交易且最近 交易 日 后未 发 生影 响公 允 价值 计量 的 的重 大事 件 的, 按最 近 交易 日的 市 场交 易 价格 确定 公 允价 值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公 允价值的,应对市场交 易价格进行调整,确定公允价值。与上述投资品种相同,但具有不同特征 的,应以相同资产或负 债的公允价值为基础,并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是 指对资产出售或使用的 限制 等 , 如果 该限 制是 针对 资产 持有 者的 , 那么 在估 值技 术中 不应 将该 限制 作为 特征 考虑 。 此外 , 基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。


(2)


当金融工具不存在活跃市场 , 采用在当前情 况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支 持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时,优先使用可观察输入值, 只有在无法取得相关资 产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才可以使用不可观察输入值。


(3)


如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件 , 应对估值进行 调整并确定公允价值。


7.4.4.6 金融 资产 和金 融 负债 的抵 销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基 金 1) 具有抵销已确认 金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且 2) 交易 双方 准备 按 净额 结算 时, 金融 资产 与金融 负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。


7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为 100.00 元。


7.4.4.8 损益平准金 不适用。


7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人 所得税后的净额确认 为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的 利息扣除在适用情况下 由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。资产支 持证券在持有期间收到 的款项,根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金 部分和投资收益部 分,鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 29 页 共 69 页


将本金部分冲减资产支持证券投资成本,并将投资收益部分确认为利息收 入。对目标公司的投资 在持有期间取得的租金收益确认为其他收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值 变动确认为公允价值变 动损益;于处置时,其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收 益,其中包括从公允价 值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直 线法差异较小的则按直 线法计算。


7.4.4.10 费用 的确 认和 计 量 本基金的管理人报酬、托管费、基金投资顾问费和销售服务费(如有 ) 在费 用涵 盖期 间按 基 金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法 与直线法差异较小的则 按直线法计算。


7.4.4.11 基金 的收 益分 配 政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。若期末未 分配利润中的未实现 部分为正数,包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生 的未实现平准金等,则 期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分;若期末未分 配利润的未实现部分为 负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润,即已实现部分相抵未实现部分后的余额。


经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。


7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部 ,以经营分部为基础 确定报告分部并披露分部信息 。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分 :(1) 该组 成部分能够在日常活动中产生收入 、 发生费用 ;(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部 分的 经营 成果 , 以决 定向 其配 置资 源 、 评价 其业 绩 ;(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况 、 经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似 的经济特征,并且满足 一定条件的 ,则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要披露分部信息。


7.4.4.13 其他 重要 的会 计 政策 和会 计估 计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本 基金确定以下类别股 票投资和债券投资以及对目标公司的投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下: (1)


对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不 活跃(包括涨跌停时的鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 30 页 共 69 页


交易不活跃) 等情况,本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《 中国 证监 会 关于 证券 投资 基金 估 值业务的指导意见》 ,根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC) 基金行业股票估值指数的通知》 提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2)


于 2017 年 12 月 25 日前,对于在锁定期内的非公开发行股票,根据中国证监会证监会计 字[2007]21 号《 关于 证券 投资 基金 执行<企业 会计 准则>估 值业 务及 份额 净值 计 价有 关事 项的 通 知》 之附 件 《非 公开 发行 有明 确锁 定期 股票 的公 允价 值的 确定 方法 》 , 若在 证券 交易 所挂 牌的 同一 股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本,按估值日证 券交易所挂牌的同一股 票的市场交易收盘价估值;若在证券交易所挂牌的同一股票的市 场交 易收 盘价 高于 非公 开发 行股 票的初始投资成本,按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的 比例将两者之间差价的 一部分确认为估值增值 。 自 2017 年 12 月 25 日起 , 对于 在锁 定期 内的 非公 开发 行股 票 、 首次 公开 发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票 等流通受限股票,根据 中国 基 金业 协会 中 基协 发[2017]6 号 《关 于发 布<证 券投 资基 金 投资 流通 受限 股 票估 值指 引( 试 行)> 的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》( 以下简称“指引”) , 按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价 值扣除中证指数有限 公司根据指引所独立提 供 的 该 流 通 受 限 股 票 剩 余 限 售 期 对 应 的 流 动 性 折 扣 后 的 价 值 进 行 估 值。






































(3)


对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转 换债 券、 资 产支 持证 券和 私募 债 券除外) 及在银行间同业市场交易的固定收益品种,根据中国证监会 公告[2017]13 号《中国证监 会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会 估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》 采用估值技术确定公允价值 。本基金持有的证券交 易所上 市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、资产支持证券和私募债 券除外),按照中证指 数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同 业市场固定收益品种按 照中央国债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 (4)


本基金通过持有目标公司股权获取商业物业收益的 , 根据相关合同的约定和当前市场状况 等因素,采用包括未来现金流折现法在内的使用的估值技术进行估值。包 括未来现金流折现法在 内的使用的估值技术在某些极端情况下难以确定公允价值的,本基金的基 金管理人与本基金托管 人可以协商采用包括成本法在 内的最能反映此类投资公允价值的估值技术进行估值。














鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 31 页 共 69 页


7.4.5 会计 政策 和会 计 估计 变更 以及 差错 更正 的说 明 7.4.5.1 会计 政策 变更 的 说明 无。


7.4.5.2 会计 估计 变更 的 说明 根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号 《关 于发 布<证券投资基金投资流通受限股票估值指 引( 试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行) 》 ,对 于在 锁定 期内 的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大 宗交易取得的带限售期 的股票等流通受限股票 , 本基金自 2017 年 12 月 25 日起改为按估值日在证券交易所上市交易的 同 一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受 限股票剩余限售期对应 的流动性折扣后的价值进行估值 。 该估值技术变更使本基金 2017 年 12 月 31 日的基金资产净值及 2017 年会计期间净损益减少,相关影响非重大。


7.4.5.3 差错更正的说明 无。


7.4.6 税项 根据 财 政部 、国 家税 务总 局 财税[1998]55 号 《关 于证 券投 资 基金 税收 问题 的通 知》 、 财税 [2004]78 号 《财 政部 、 国家 税务 总局 关于 证券 投资 基金 税收 政策 的通 知》 、 财税[2008]1 号 《关 于 企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市公 司股 息红 利差 别化 个人 所 得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别化 个人 所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 、财 税[2016]36 号 《关 于全 面推 开营 业税 改征 增值 税试 点的 通知 》 、财 税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号《关于金融 机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下: (1)


于 2016 年5 月1 日前 , 以发 行基 金方 式募 集资 金不 属于 营业 税征 收范 围 , 不征 收营 业税 。 对证券投资基金管理人运用 基金 买卖 股票 、 债券 的差 价收 入免 征营 业税 。 自 2016 年 5 月 1 日起 , 金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买 卖股票、债券的转让收 入免征增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 (2)


对基金从证券市场中取得的收入 , 包括买卖股票 、 债券的 差价收入 , 股票的股息、 红利收 入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3)


对基金取得的企业债券利息收入 , 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月)的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年)的,暂减按 50% 计入应纳税所得额 ; 持股期限超过 1 年的 , 暂免 征收 个人 所得 税 。 对基 金持 有的 上市 公司 限售 股,鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 32 页 共 69 页


解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁 日起计算;解禁前取得 的股 息 、 红利 收入 继续 暂减 按 50% 计入应纳税所得额 。 上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得 税。 (4)


基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 7.4.7 重要 财务 报表 项 目的 说明 7.4.7.1 银行存款 单位:人民 币元


项目


本期末


2017 年 12 月 31 日 上年度末


2016 年 12 月 31 日


活期存款


20,426,175.31 52,945,137.92


定期存款


- -


其中:存款期限 1-3 个月


- -


存款期限 1 个月以内


- -


存款期限 3 个月及以上


- -


其他存款


- -


合计


20,426,175.31 52,945,137.92





7.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元


项目


本期末


2017 年 12 月 31 日


成本


公允价值


公允价值变动


股票


109,413,091.86 125,657,535.70 16,244,443.84 贵金属投资- 金交 所黄金合约


- - - 债 券


交易所市场


3,811,170,126.42 3,728,762,488.50 -82,407,637.92 银行间市场


127,104,812.73 122,589,000.00 -4,515,812.73 合计


3,938,274,939.15 3,851,351,488.50 -86,923,450.65 资产支持证券


- - - 基金


- - - 其他


- - - 合计


4,047,688,031.01 3,977,009,024.20 -70,679,006.81 项目


上年度末


2016 年 12 月 31 日


成本


公允价值


公允价值变动


股票


121,768,067.61


129,786,866.37


8,018,798.76


贵金属投资- 金交 所黄金合约


-


-


-


债 交易所市场


3,673,470,141.48


3,669,038,606.20


-4,431,535.28


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 33 页 共 69 页





银行间市场


419,921,972.60


413,142,000.00


-6,779,972.60


合计


4,093,392,114.08


4,082,180,606.20


-11,211,507.88


资产支持证券


-


-


-


基金


-


-


-


其他


-


-


-


合计


4,215,160,181.69


4,211,967,472.57


-3,192,709.12





7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债 注: 无。





7.4.7.4 买入 返售 金融 资 产 7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额 注: 无。





7.4.7.4.2 期末 买断 式逆 回 购交 易中 取得 的债 券 注: 无。





7.4.7.5 应收利息 单位:人民币元


项目


本期末


2017 年 12 月 31 日


上年度末


2016 年 12 月 31 日


应收活期存款利息


4,545.95 7,210.01 应收定期存款利息


- - 应收其他存款利息


- - 应收结算备付金利息


87,434.40 117,168.10 应收债券利息


52,502,900.50 53,172,965.72 应收买入返售证券利息


- - 应收申购款利息


- - 应收黄金合约拆借孳息


- - 其他


41.80 25.60 合计


52,594,922.65 53,297,369.43


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 34 页 共 69 页


7.4.7.6 其他资产 单位:人民币元


项目


本期末


2017 年 12 月 31 日 上年度末


2016 年 12 月 31 日


其他应收款


- -


待摊费用


- -


目标公司的投资


1,081,390,000.00 1,167,070,000.00 合计


1,081,390,000.00 1,167,070,000.00 注: 本基金对目标公司的投资的公允价值根据 深圳市戴德梁行土地房地产评估有限公司出具的 《前 海企业公馆项目收益现金流现值评估报告》 确定 。 截至 2017 年 12 月 31 日止 , 本基 金对 目标 公司 的投资的成本为 912,110,400.00 元,公允价值变动为 169,279,600.00 元。





7.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元


项目


本期末


2017 年 12 月 31 日 上年度末


2016 年 12 月 31 日


交易所市场应付交易费用


20,241.45 107,372.85 银行间市场应付交易费用


675.00 550.00 合计


20,916.45 107,922.85


7.4.7.8 其他负债 单位:人民币元


项目


本期末


2017 年 12 月 31 日


上年度末


2016 年 12 月 31 日


应付券商交易单元保证金


- - 应付赎回费


- - 应付投资顾问费 523,372.53 543,413.08 预提费用 870,000.00 770,000.00 合计


1,393,372.53 1,313,413.08


7.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元


项目


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日


基金份额(份)


账面金额


上年度末 29,995,915.35


2,999,591,557.72 本期申购


-


-


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 35 页 共 69 页


本期赎回(以“-”号填列)


-


-


- 基金拆分/ 份额折算前


-


-


基金拆分/份额折算变动份额


-


-


本期申购


-


-


本期赎回(以“-”号填列)


-


-


本期末


29,995,915.35


2,999,591,557.72


注: 根据 《鹏 华前 海万 科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金招募说明书》 的相关规定, 本基 金合同生效后(2015 年 7 月 6 日)十年 之内(含十年) 为封 闭期 , 在此 期间 投资 人不 能申 购、 赎回 基 金份额,但可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所买卖基金份额。


7.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元


项目


已实现部分


未实现部分


未分配利润合计


上年度末 283,723,028.80 -102,942,709.12 180,780,319.68 本期利润


-135,578,566.70 201,543,302.31 65,964,735.61


本期 基 金份 额交 易 产生的变动数


- - - 其中:基金申购款


- - - 基金赎回款


- - - 本期已分配利润


-162,877,821.36 - -162,877,821.36 本期末


-14,733,359.26 98,600,593.19 83,867,233.93


7.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元


项目


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日


上年度可比期间


2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日


活期存款利息收入


164,688.80 545,614.04 定期存款利息收入


- - 其他存款利息收入


- - 结算备付金利 息收入


3,973,998.46 4,232,802.47 其他


1,661.79 1,409.28 合计


4,140,349.05 4,779,825.79


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 36 页 共 69 页


7.4.7.12 股票投资收益 7.4.7.12.1 股票投资收益—— 买卖股票差价收入


单位:人民币元


项目


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日


上年度可比期间


2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日 卖出股票成交总额


143,762,433.44


95,853,016.99


减: 卖出 股票 成本 总 额


132,976,793.88


73,836,695.86


买卖股票差价收入


10,785,639.56


22,016,321.13





7.4.7.13 债券投资收益 7.4.7.13.1 债券 投资 收益 项 目构 成 单位:人民币元


项目


本期


2017 年1月1日 至 2017 年12 月 31 日 上年度可比期间


2016 年1月1 日 至 2016 年12月 31日


债券投资收益 —— 买卖 债券 (、 债转 股及 债券 到期兑付)差价收入


-2,046,365.10 4,811,201.81 债券投资收益 —— 赎回 差价收入


- - 债券投资收益 —— 申购 差价收入


- - 合计


-2,046,365.10 4,811,201.81


7.4.7.13.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入 单位:人民币元


项目


本期


2017 年1 月1 日 至 2017 年12月 31日


上年度可比期间


2016 年1月1日 至 2016 年12 月31 日 卖出 债券 (、 债转 股及 债 券到期兑付)成交总额


604,972,315.26 174,572,965.00 减: 卖出 债券 (、 债转 股 599,429,016.77 167,544,214.15 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 37 页 共 69 页


及债券到期兑付) 成本总 额


减:应收利息总额


7,589,663.59 2,217,549.04 买卖债券差价收入


-2,046,365.10 4,811,201.81


7.4.7.13.3 债券投资收益—— 赎回差价收入 注: 无。





7.4.7.13.4 债券投资收益—— 申购差价收入 注: 无。





7.4.7.13.5 资产 支持 证券 投 资收 益 注: 无。





7.4.7.14 贵金属投资收益 7.4.7.14.1 贵金 属投 资收 益 项目 构成 注: 无。





7.4.7.14.2 贵金属投资收益 —— 买卖贵金属差价收入 注: 无。





7.4.7.14.3 贵金属投资收益 —— 赎回差价收入 注: 无。





鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 38 页 共 69 页


7.4.7.14.4 贵金属投资收益 —— 申购差价收入 注: 无。





7.4.7.15 衍生工具收益 7.4.7.15.1 衍生工具收益—— 买卖权证差价收入 注: 无。





7.4.7.15.2 衍生工具收益—— 其他投资收益 注: 无。





7.4.7.16 股利收益 单位:人民币元


项目


本期


2017 年1 月1 日 至 2017 年12 月31 日


上年度可比期间


2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日


股票投资产生的股利收 益


488,870.44 704,656.98 基金投资产生的股利收 益


- - 合计


488,870.44 704,656.98


7.4.7.17 公允 价值 变动 收 益 单位:人民币元


项目名称


本期


2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月 31 日


上年度可比期 间


2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日


1.交易性金融资产


-67,486,297.69 -30,300,675.76 股票投资


8,225,645.08 6,415,076.49 债券投资


-75,711,942.77 -36,715,752.25 资产支持证券投资


- - 基金投资


- - 贵金属投资


- - 其他


- - 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 39 页 共 69 页


2.衍生工具


- - 权证投资


- - 其他


269,029,600.00 -81,770,000.00 合计


201,543,302.31 -112,070,675.76 注: 其他为对目标公司的投资公允价值变动收益。





7.4.7.18 其他收入 单位:人民币元


项目


本期


2017 年1 月 1 日 至 2017 年12 月 31 日


上年度可比期间


2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日


基金赎回费收入


- -


房地产投资收益


-184,390,963.21 171,400,475.44


其他


- -


合计


-184,390,963.21 171,400,475.44


注: 根据鹏华基金管理有限公司于 2017 年5 月 10 日发 布的 《关 于鹏 华前 海万 科 REITs 封闭式混合 型发起式证券投资基金已完成第一次股权交割事项的公告》 及于 2015 年 12 月 31 日公 布 《关 于鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金股权回购事项变更的公告》 , 经鹏华基 金管 理有 限公 司 、 深圳 市万 科房 地产 有限 公司 、 深圳 市万 科前 海公 馆建 设管 理有 限公 司沟 通协 商 , 本基金持有目标公司的第一次股权交割工作已于 2017 年 5 月 8 日完成。于本会计期间,本 基金结转了部分目标公司投资成本并相应调整了公允价值变动损益和其他收入。





7.4.7.19 交易费用 单位: 人民币元


项目


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日 上年度可比期间


2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日 交易所市场交易费用


391,830.75 340,782.15


银行间市场交易费用


1,175.00 400.00


合计


393,005.75 341,182.15





7.4.7.20 其他费用 单位:人民币元


项目


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日


上年度可比期间


2016 年1 月1 日 至 2016 年 12 月 31 日


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 40 页 共 69 页


审计费用


220,000.00 220,000.00


信息披露费


300,000.00 300,000.00


银行汇划费用 2,575.54 5,558.82


投资顾问费 6,105,080.54 6,318,127.96


账户维护费 40,500.00 25,500.00


分红手续费 488,633.46 349,152.45


上市年费 60,000.00 60,000.00


评估费 150,000.00 150,000.00


其他 1,600.00 800.00


合计


7,368,389.54 7,429,139.23





7.4.7.21 分部报告 无。 7.4.8 或有 事项 、资 产 负债 表日 后事 项的 说明 7.4.8.1 或有事项 无。 7.4.8.2 资产 负债 表日 后 事项 无。 7.4.9 关联方关系 关联方名称


与本基金的关系


鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司( “ 鹏 华 基 金 公 司”) 基金管理人、基金销售机构、基金发起人 上 海 浦 东 发展 银 行股 份 有限 公 司(“浦发 银行”) 基金托管人、基金代销机构 国信证券股份有限公司( “国信证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 意 大 利 欧 利 盛 资 本 资 产 管 理 股 份 公 司 (Eurizon Capital SGR S.p.A.) 基金管理人的股东 深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东 万科企业股份有限公司 《合作框架协议》其他签订方、目标公司实际控制 人 深圳市万科房地产有限公司 《合作框架协议》其他签订方、目标公司股东 深圳 市前 海 金融 控 股有 限公 司( “ 前海 金 控”) 《合作框架协议》其他签订方、基石投资人、基金 投资顾问 深圳 市前 海 开发 投 资控 股有 限公 司 (“ 前 海投控”) 《合作框架协议》其他签订方 深圳市万科前海公馆建设管理有限公司 基金物业收益权投资的目标公司 鹏华资产管理有限公司 基金管理人的子公司 注:1.本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 41 页 共 69 页


2.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 3.目标公司为深圳市万科前海公馆建设管理有限公司及其组织形式变更后 的实体。本基金对目标 公司投资前,目标公司为深圳市万科房地产有限公司全资持股的有限责任 公司。本基金对目标公 司投资后,目标公司将按照约定变更为股份有限公司。根据《关于鹏华前海万科REITs 封闭式混 合型发起式证券投资基金就目标公司完成变更为股份有限公司的公告》 ,截至2016 年 2 月 1 日, 目标公司正式完成了由有限责任公司至股份有限公司的 变更。 4. 《合作框架协议》 指鹏华基金公司 、 深圳市万科前海公馆建设管理股份有限公司(原深圳市万科 前海公馆建设管理有限公司) 、 万科 企业 股份 有限 公司 、 深圳 市万 科房 地产 有限 公司 、 深圳 市前 海 开发投资控股有限公司于 2015 年 2 月 13 日签署的《鹏华基金管理有限公司、深圳市万科前海公 馆建设管理有限公司、万科企业股份有限公司、深圳市万科房地产有限公 司、深圳市前海开发投 资控股有限公司之合作框架协议》 。





7.4.10 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易 7.4.10.1 通过 关联 方交 易 单元 进行 的交 易 7.4.10.1.1 股票交易 注: 无。


7.4.10.1.2 债券交易 注: 无。


7.4.10.1.3 债券回购交易 注: 无。


7.4.10.1.4 权证交易 注: 无。 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 42 页 共 69 页





7.4.10.1.5 应支 付关 联方 的 佣金 注: 无。





7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费


单位:人民币元


项目


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日


上年度可比期间


2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日


当期发生的基金应支付的管理费


19,841,511.92 20,533,915.76 其中:支付销售机构的客户维护费


699,998.98


294,224.37


注:1. 支付基金管理人鹏华基金公司的管理人报酬年费率为 0.65%, 逐日 计提 , 按月 支付 。 日管 理 费=前一日基金资产净值×0.65% ÷当年天数。


2.根据 《开 放式 证券 投资 基金 销售 费用 管理 规定 》 , 基金 管理 人依 据销 售机 构销 售基 金的 保有 量提 取一定比例的客户维护费,用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动 中产生的相关费用,客 户维护费从基金管理费中列支。


7.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元


项目


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日


上年度可比期间


2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日


当期发生的基金应支付的托管费


3,052,540.26 3,159,063.95 注: 支付基金托管人浦发银行的托管费年费率为 0.10% ,逐 日计 提 ,按 月支 付。 日托 管费 =前 一日 基金资产净值×0.10% ÷当年天数。


7.4.10.2.3 销售服务费 注: 无。





鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 43 页 共 69 页


7.4.10.3 与关 联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易 注: 无。





7.4.10.4 各关 联方 投资 本 基金 的情 况 7.4.10.4.1 报告 期内 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 情况 份额单位:份


项目


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日


上年度可比期间


2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日


基 金 合 同 生 效日 (2015 年 7 月 6 日 )持 有 的 基 金 份 额


- - 期 初 持 有 的 基金份额


100,027.00 100,027.00 期间申购/ 买 入总份额


- - 期 间 因 拆 分 变动份额


- - 减:期间赎回 /卖出总份额


- - 期 末 持 有 的 基金份额


100,027.00 100,027.00 期 末 持 有 的 基金份额


占 基 金 总 份 额比例


0.3335%


0.3335%


注: 本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。





7.4.10.4.2 报告 期末 除基 金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况 关联方名称


本期末


2017 年 12 月 31 日


上年度末


2016 年12月31日


持有的


基金份额


持有的基金份额


占基金总份额的比 例(%)


持有的


基金份额


持有的基金份额


占基金总份额的比例 (%)


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 44 页 共 69 页


前海金控


3,000,405.00


10.00


3,000,405.00


10.00


浦发银行


-


-


4,269,650.45


14.23


注: 除基 金管 理人 以外 的 其他 关联 方 投资 本基 金的 费率 标 准与 其他 相 同条 件的 投资 者适 用 的费 率 标准相一致。





7.4.10.5 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额及当期产生的利息 收入


单位:人民币元


关联方名称


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日


上年度 可比期间


2016 年1月1日 至 2016 年12 月31 日


期末余额


当期利息收入


期末余额


当期利息收入


浦发银行


20,426,175.31


164,688.80


52,945,137.92


545,614.04





7.4.10.6 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况 金额单位:人民币元


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日 关联方名称


证券代码


证券名称


发行方式


基金在承销期内买入


数量(单位: 张





总金额


国信证券 127506 17 扬开发 网下申购 500,000 50,000,000.00 国信证券 002839 张家港行 网下申购 14,352 62,718.24 上年度可比期间


2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日 关联方名称


证券代码


证券名称


发行方式


基金在承销期内买入


数量(单位: 张





总金额


国信证券 110032 三一转债 网下申购 49,800 4,980,000.00


7.4.10.7 其他 关联 交易 事 项的 说明 1 、 本基 金支 付基 金投 资顾 问前 海金 控的 投资 顾问 费按 前一 日基 金资 产净 值 0.20% 的年费率计 提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日投资顾问费=前一日基金资产净值 X 0.20% ÷当年天数。 本基金本报告期发生的投资顾问费为人民币 6,105,080.54 元。于 2017 年 12 月 31 日,本基金需 支付的投资顾问费余额为人民币 523,372.53 元。 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 45 页 共 69 页


2.请参见 7.4.7.18 项下的披露。 7.4.11 利润分配情况 单位:人民币元


序号


权益


登记日


场内除 息日


场外 除息 日


每 10 份基金 份额分红数


现金形式


发放总额


再投资形 式


发放总额


本期利润分配合 计


备注


1 2017 年 01 月 13 日 2017 年 01 月 16 日 2017 年 01 月 13 日 54.3000 162,877,821.36 - 162,877,821.36 - 合计


-


-


-


54.3000 162,877,821.36 - 162,877,821.36 -


7.4.12 期末(2017 年 12 月 31 日) 本基 金持 有的 流通 受限 证券 7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限 证券 金额单位:人民币元


7.4.12.1.1 受限证券类别:股票


证券


代码


证券


名称


成功


认购日


可流通 日


流通受 限类型


认购


价格


期末估 值单价


数量


(单位: 股)


期末


成本总额


期末估值总额


备注


601877 正泰 电器 2017 年 2 月 27 日 2018 年 02 月 22 日 非公开 发行流 通受限 17.58 24.70 284,414 4,999,998.12 7,025,025.80 - 601877 正泰 电器 2017 年 2 月 27 日 2019 年 02 月 22 日 非公开 发行流 通受限 17.58 24.07 284,414 4,999,998.12 6,845,844.98 - 002250 联化 科技 2017 年 1 月 17 日 2018 年 01 月 18 日 非公开 发行流 通受限 15.96 10.48 201,602 3,217,567.92 2,112,788.96 - 002250 联化 科技 2017 年 1 月 17 日 2019 年 01 月 18 日 非公开 发行流 通受限 15.96 10.08 201,602 3,217,567.92 2,032,148.16 - 600416 湘电 股份 2016 年 9 月 22 日 2018 年 09 月 20 日 非公开 发行流 通受限 12.35 11.58 404,859 5,000,008.65 4,688,267.22 - 注: 基金可作为特定投资者, 认购由中国证监会 《上市公司证券发行管理办法》 规范的非公开发行鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 46 页 共 69 页


股份 , 所认 购的 股份 自发 行结 束之 日起 12 个月 内不 得转 让 。 根据 《上 市公 司股 东、 董监 高减 持股 份的 若干 规定 》 及 《深 圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、 监事、 高级管理人员减持股份实 施细 则》 ,本 基金 持有 的上 市公 司非 公开 发行 股份 ,自 股份 解除 限售 之日 起 12 个月内 ,通过集中 竞价交易减持的数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50% ;采 取大 宗交 易方 式的 ,在 任意连续 90 日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2% 。此外,本基金通过大宗交易方 式受让的原上市公司大股东减持或者特定股东减持的股份,在受让后 6 个月内,不得转让所受让 的股份。


7.4.12.2 期末 持有 的暂 时 停牌 等流 通受 限股 票 金额单位: 人民币元


股票代 码


股票 名称


停牌日期


停牌 原因


期末


估值单 价


复牌 日期


复牌


开盘 单价


数量(股)


期末


成本总额


期末


估值总额


备注


002507 涪陵 榨菜 2017-12-04 重大 事项 17.95 - - 1,160,000 12,117,670.82 20,822,000.00 -


7.4.12.3 期末 债券 正回 购 交易 中作 为抵 押的 债券 7.4.12.3.1 银行 间市 场债 券 正回 购 无。





7.4.12.3.2 交易 所市 场债 券 正回 购 截至本报告期期末 2017 年 12 月 31 日止 , 基金 从事 证券 交易 所债 券正 回购 交易 形成 的卖 出回 购证券款余额 2,224,600,000.00 元,于 2018 年1 月 2 日到期。该类交易要求本基金转入质押库 的债券,按证券交易所规定的比例折算成标准券后,不低于债券回购交易的余额。 7.4.13 金融 工具 风险 及 管理 7.4.13.1 风险 管理 政策 和 组织 架构 本基金为混合型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括确定的 、单一的目标公司股 权、股票投资、债券投资及权证投资等。





本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括 信用风险、流动性风险 及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上 风险控制在限定的范围鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 47 页 共 69 页


之内 , 使本 基金 在风 险和 收益 之间 取得 最佳 的平 衡以 实现 “风 险和 收益 相匹 配” 的风 险收 益目 标 。





本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设,建立了从董事 会层面到各业务部门的 风险管理组 织架构。本基金的基金管理人在董事会下设风险控制和合规审 计委员会,主要负责制 定基金管理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项;督察 长负责对基金管理人各 业务环节合法合规运作进行监督检查,组织、指导基金管理人内部监察稽 核工作,并可向董事会 和中国证监会直接报告;在公司内部设立独立的监察稽核部,专职负责对 基金管理人各部门、各 业务的风险控制情况进行督促和检查,并适时提出整改建议。本基金的基 金管理人对于金融工具 的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产 生的可能损失。从定性 分析的角度出发,判 断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出 发 , 根据 本基 金的 投资 目标 , 结合 基金 资产 所运 用金 融工 具特 征通 过特 定的 风险 量化 指标 、 模型 , 日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各 种风险进行监督、检查 和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金 所投资证券的发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。





本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分 的评 估。 本基 金的 银行 存款 存放在本基金的托管行上海浦东发展银行股份有限公司,与该银行存款相关的信用风险不重大。





本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交 易对手完成证券交收和 款项清算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易 对手进行信用评估并对 证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。





本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用 等级评估来控制证券发 行人 的信 用风 险 , 且通 过分 散化 投资 以分 散信 用风 险 。 于 2017 年 12 月 31 日 , 本基 金持 有信 用类 债券占基金净 值比 124.90% (2016 年 12 月 31 日:128.36%)。 7.4.13.2.1 按短 期信 用评 级 列示 的债 券投 资 注: 无。





7.4.13.2.2 按长 期信 用评 级 列示 的债 券投 资 单位:人民币元


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 48 页 共 69 页


长期信用评级


本期末


2017 年 12 月 31 日


上年度末


2016 年12 月31 日


AAA


2,646,905,680.00 2,923,312,267.40 AAA 以下


1,204,445,808.50 1,158,868,338.80 未评级


- - 合计


3,851,351,488.50 4,082,180,606.20 注: 未评级债券包括国债、中央银行票据和政策性金融债;AAA 以下包含未评级私募债。





7.4.13.3 流动性风险


流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风 险来自于投资品种所 处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧 烈波动的情况下以合理 的价 格变 现 。 - 针对投资品种变现的流动性风险 , 本基金的基金管理人通过独立的风险管理职 能部门设定流动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括 组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比 例以及流 通受限制的投 资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产 净值的 10% ,且本基金与 由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不 得超过该证券的 10% 。本 基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易 ,因此除对目标公司的 投资以及附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况 外,其余金融资产均能 以合理价格适时变现 。 此外 , 本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求 , 其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。除卖出回购 金融资产款余额 2224600000.00 元将在一个月内到期且计息外,本基金所持有的全部金融负债的合约约定 到期日均为一个月以内 且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息, 因此账面余额即为未折 现的合约到期现金流量。 7.4.13.3.1 金融 资产 和金 融 负债 的到 期期 限分 析 注: 无。 7.4.13.3.2 报告 期内 本基 金 组合 资产 的流 动性 风险 分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基 金运作管理办法》及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》 (自 2017 年 10 月 1 日起 施行 ) 等法 规的 要 求对本基金组合资产的流动性风险进行管理,通 过独立的风险管理部门对 本基金的组合持仓集中 度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合 指标等流动性指标进行鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 49 页 共 69 页


持续的监测和分析。





本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ,且 本基 金与 由本 基金 的 基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证 券的 10%。本基金与由本 基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股 票,不得超过该上市公 司可流通股票的 30%。





本基金所持部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场 交易,部分基金资产 流 通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限 证券”。此外,本基金 可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般 不超过基金持有的债券 投资的公允价值。





同时,本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易 对手的集中度;按照穿 透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调 查与严格的准入管理, 以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理 本基金从事逆回购交易 的流动性风险和交易对手风险。此外,本基金的基金管理人建立了逆回购 交易质 押品管理制度: 根据质押品的资质确定质押率水平;持续监测质押品的风险状况与价值变 动以确保质押品按公允 价值计算足额;并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体 为交易对手开展逆回购 交易时,可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。





综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施, 本基金在本报告期内流 动性情况良好。





7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场 各类价格因素的变动 而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风 险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波 动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮 动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。


本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种,此外还 持有银行存款、结算备 付金等利率敏感性资产,因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人 定期对本基金面临的利 率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 50 页 共 69 页


7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元


本期末


2017 年 12 月 31 日


1 年以内


1-5 年


5 年以上


不计息


合计


资产








银行存款 20,426,175.31 - - - 20,426,175.31 结算备付金 194,298,778.24 - - - 194,298,778.24 存出保证金 92,882.00 - - - 92,882.00 交易性金融资产 1,723,259,700.00 1,781,865,849.70 346,225,938.80 125,657,535.70 3,977,009,024.20 买入返售金融资 产 - - - - - 应收利息 - - - 52,594,922.65 52,594,922.65 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - - - 应收证券清算款 - - - - - 其他资产 227,480,000.00 746,810,000.00 107,100,000.00 - 1,081,390,000.00 资产总计


2,165,557,535.55 2,528,675,849.70 453,325,938.80 178,252,458.35 5,325,811,782.40 负债








应付赎回款 - - - - - 应付管理人报酬 - - - 1,700,960.65 1,700,960.65 应付托管费 - - - 261,686.27 261,686.27 应付证券清算款 - - - 15,334,739.76 15,334,739.76 卖出回购金融资 产款 2,224,600,000.00 - - - 2,224,600,000.00 应付销售服务费 - - - - - 应付交易费用 - - - 20,916.45 20,916.45 应付利息 - - - -958,684.91 -958,684.91 应付税费 - - - - - 应付利润 - - - - - 其他负债 - - - 1,393,372.53 1,393,372.53 负债总计


2,224,600,000.00 - - 17,752,990.75 2,242,352,990.75 利率敏感度缺口


-59,042,464.45 2,528,675,849.70 453,325,938.80 160,499,467.60 3,083,458,791.65 上年度末


2016 年 12 月 31 日


1 年以内


1-5 年


5 年以上


不计息


合计


资产








银行存款 52,945,137.92 - - - 52,945,137.92 结算备付金 260,373,488.68 - - - 260,373,488.68 存出保证金 56,944.79 - - - 56,944.79 交易性金融资产 140,000,000.00 3,575,495,743.60 366,684,862.60 129,786,866.37 4,211,967,472.57 应收证券清算款 - - - 155,450,494.82 155,450,494.82 应收利息 - - - 53,297,369.43 53,297,369.43 其他资产 202,110,000.00 708,260,000.00 256,700,000.00 - 1,167,070,000.00 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 51 页 共 69 页


资产总计


655,485,571.39


4,283,755,743.60


623,384,862.60


338,534,730.62


5,901,160,908.21


负债








卖出回购金融资 产款 2,567,000,000.00 - - - 2,567,000,000.00 应付证券清算款 - - - 150,274,943.35 150,274,943.35 应付管理人报酬 - - - 1,766,092.47 1,766,092.47 应付托管费 - - - 271,706.56 271,706.56 应付销售服务费 - - - 543,413.08 543,413.08 应付交易费用 - - - 107,922.85 107,922.85 应付利息 - - - 54,952.50 54,952.50 其他负债 - - - 770,000.00 770,000.00 负债总计


2,567,000,000.00 -


-


153,789,030.81


2,720,789,030.81


利率敏感度缺口


-1,911,514,428.61


4,283,755,743.60


623,384,862.60


184,745,699.81


3,180,371,877.40


注: 表中所示为本基金资产及负债的账面价值 , 并 按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者 予以分类。





7.4.13.4.1.2 利率 风险 的敏 感 性分 析 假设 该利 率敏 感性 分析 数 据结 果 为基 于本 基 金报 表 日组 合 持有 债券 资 产的 利 率风 险 状况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。 假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基 点, 其他 市场 变量 均不 发生 变化 。 此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。 相关风险变量的变 动


对资产负债表日基金资产净值的


影响金额(单位:人民币元)


本期末 (2017 年12 月31 日)


上年度末 (2016 年 12 月 31 日 )


分析 市场利率下降25 个 基点 26,018,573.87 44,865,442.46


市场利率上升25 个 基点 -25,758,919.88 -44,242,408.90


注: 无。


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 52 页 共 69 页


7.4.13.4.2 外汇风险


外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发 生波动的风险。本基 金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价格风险


其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市 场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于 证券 交易 所 上市 或银 行间 同业 市场 交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身 经营情况或特殊事项的 影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。


本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而 下”的策略,通过对宏 观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合 构建的决定;通过对单 个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进 行投资。本基金的基金 管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组 合进行修正,来主动应 对可能发生的市场价 格风险。


本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。


本基金投资于确定的、单一的目标公司股权的比例不超过基金资产的 50% ,投资于固定收益 类资产、权益类资产等的比例不低于基金资产的 50% 。


此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控 ,定期运用多种定量方 法对基金进行风险度量,包括 VaR (Value at Risk )指标等来测试本基金面临的潜在价格风险, 及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1 其他 价格 风险 敞 口 金额单位:人民币元


项目


本期末


2017 年 12 月 31 日


上年度末


2016 年12 月31 日


公允价值


占基金资产净值比 例(%)


公允价值


占基金资产净值 比例(%)


交 易 性 金融 资 产 -股票投资


125,657,535.70


4.08


129,786,866.37


4.08


交 易 性 金融 资 产 -基金投资


- - - -


交 易 性 金融 资 产 -债券投资


- - - -


交 易 性 金融 资 产 -贵金属投资


- - - -


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 53 页 共 69 页


衍生金融资产


-权证投资


- - - -


其他


- - - -


合计


125,657,535.70 4.08


129,786,866.37 4.08





7.4.13.4.3.2 其他 价格 风险 的 敏感 性分 析


注:2017 年 12 月 31 日 , 本基 金持 有的 交易 性权 益类 投资 公允 价值 占基 金资 产净 值的 比例 为 4.08% (2016 年 12 月 31 日:4.08% ),因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基 金资产净值无重大影响(2016 年 12 月 31 日: 同) 。


7.4.13.4.4 采用 风险 价值 法 管理 风险 注: 无。





7.4.14 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项 (1) 公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值 计量整体而言具有重要意义 的输入值所属的最低层 次决定: 第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于 2017 年 12 月 31 日 , 本基 金持 有的 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融 资产 中属 于第 一层次的余额为 87,238,927.08 元 , 属于 第二 层次 的余 额为 3,749,770,097.12 元 , 属于 第三 层次 的余额为 1,221,390,000.00 元(2016 年 12 月 31 日: 第一 层 次 107,883,586.72 元,第二层次 3,964,083,885.85 元,第三层次 1,307,070,000.00 元) 。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券 , 若出现重大事项停牌 、 交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活 跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情 况 , 本基 金不 会于 停牌 日至 交易 恢复 活跃 日期 间 、 交易 不活 跃期 间及 限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中 采用的不可观察输入值 对于公允价值的影响程度,确定相关股票和 债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 于本期末,本基金持有公允价值归属于第三层次的金融工具 1,221,390,000.00 元(2016 年 12 月 31 日:1,307,070,000.00 元) 。 本基 金本 期净 转入/( 转出)第三层次的金额为-85,680,000.00 元,鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 54 页 共 69 页


计入损益的第三层次金融工具公允价值变动为 269,029,600.00 元(2016 年度 :净 转入/( 转出) 第三层次的金额为-81,770,000.00 元 , 计 入 损 益 的 第 三 层 次 金 融 工 具 公 允 价 值 变 动 为 -81,770,000.00 元)。 上述第三层次资产变动如下: 交易性金融资产 其他 资产- 以公允价 值计量且其变动计 入当期损益 的金融 资产 合计 债券 投资


目标公司 投资


2017 年 1 月 1 日


140,000,000.00


1,167,070,000.00


1,307,070,000.00 购买


-


-


- 出售


-


-


- 转入第三层级


-


-


- 转出第三层级


-


-


- 当期利得或损失总额


-


-85,680,000.00


-85,680,000.00 —计入损益的利得或损失


-


-85,680,000.00


-85,680,000.00 2017 年 12 月 31 日


140,000,000.00


1,081,390,000.00


1,221,390,000.00








2017 年12 月31 日扔持有的资 产计入 2017 年度损益的未实 现利得或损失的变动 —— 公允价值变动损益 - 269,029,600.00 269,029,600.00


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 55 页 共 69 页


交易性金融资产 其他 资产- 以公允价 值计量且其变动计 入当期损益 的金融 资产 合计 债券 投资


目标公司 投资


2016 年 1 月 1 日


140,000,000.00


1,248,840,000.00


1,388,840,000.00 购买


-


-


- 出售


-


-


- 转入第三层级


-


-


- 转出第三层级


-


-


- 当期利得或损失总额


-


-81,770,000.00


-81,770,000.00 —计入损益的利得或损失


-


-81,770,000.00


-81,770,000.00 2016 年 12 月 31 日


140,000,000.00


1,167,070,000.00


1,307,070,000.00 2016 年12 月31 日扔持有的资 产计入 2016 年度损益的未实 现利得或损失的变动 —— 公允价值变动损益 - -81,770,000.00 -81,770,000.00


计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、其他收入等项目。 使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的相关信息如下: 注:折现率为对目标公司公允价值影响最显著的参数。当折现率上升或下 降1% 时,目标公司投资 的公允价值将会减少 2,587 万或增加 2,701 万。


(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2017 年 12 月 31 日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年 12 月 31 日: 同) 。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 2017 年12 月31 日 公允价值


估值技术


不可观察输入值 名称


范围/ 加权 平均值


与公允价值 之间的关系 资产





























—— 目标公司投资 1,081,390,000.00


收益法 折现率* 8.5% 负相关 空置率 9%-10% 负相关 租金增 长率 3%-8% 正相关 —— 债券投资 140,000,000.00


市场法


交易价格


100.00 元/张


正 相关 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 56 页 共 69 页


不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债, 其账面价值与公允价值 相差很小。 (2) 增值税 根据财政部、国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日颁布的财税[2016]140 号 《关 于明 确金 融 房地 产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定,资管产品运营过程 中发生的增值税应税行 为,以资管 产品管理人为增值税纳税人。 根据财政部、国家税务总局于 2017 年6 月 30 日颁布的财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品增 值税 有 关问题的通知》的规定,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值 税应税行为,暂适用简 易计税方法,按照 3% 的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的 增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税 额从资管产品管理人以 后月份的增值税应纳税额中抵减。 此外,财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号《关于租入固定资产 进行 税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自 2018 年 1 月 1 日起运营资管产品提供的 贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。 上述税收政策对本基金 2017 年 12 月 31 日的财务状况和 2017 年会计期间的经营成果无影响。 (3) 除公允价值和增值税外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报 告 8.1 期末 基金 资产 组 合情 况


金额单位:人民币元


序号


项目


金额


占基金总资产的比例(% )


1


权益投资


125,657,535.70 2.36 其中:股票


125,657,535.70 2.36 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


3,851,351,488.50 72.31 其中:债券


3,851,351,488.50 72.31








资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入 返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


214,724,953.55 4.03 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 57 页 共 69 页


8


其他各项资产


1,134,077,804.65 21.29 9


合计


5,325,811,782.40 100.00


8.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合 8.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合 金额单位:人民币元


代码


行业类别


公允价值


占基金资产净值比例(%)


A


农、林、牧、渔业


- - B


采矿业


- - C


制造业


95,679,768.78 3.10 D


电力、热力、燃气及水生产和 供应业


7,420,000.00 0.24 E


建筑业


- - F


批发和零售业


- - G


交通运输、仓储和邮政业


- - H


住宿和餐饮业


- - I


信息传输、软件和信息技术服 务业


- - J


金融业


- - K


房地产业


5,274,000.00 0.17 L


租赁和商务服务业


- - M


科学研究和技术服务业


- - N


水利、环境和公共设施管理业


17,283,766.92 0.56 O


居民服务、修理和其他服务业


- - P


教育


- - Q


卫生和社会工作


- - R


文化、体育和娱乐业


- - S


综合


- - 合计


125,657,535.70 4.08


8.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合 注: 无。


8.3 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 股票 投资 明细 金额单位: 人民币元





鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 58 页 共 69 页


序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%)


1 002531 天顺风能 2,571,780 20,831,418.00 0.68 2 002507 涪陵榨菜 1,160,000 20,822,000.00 0.68 3 600054 黄山旅游 1,211,196 17,283,766.92 0.56 4 600031 三一重工 1,700,000 15,419,000.00 0.50 5 601877 正泰电器 568,828 13,870,870.78 0.45 6 600416 湘电股份 809,717 9,744,943.64 0.32 7 600027 华电国际 2,000,000 7,420,000.00 0.24 8 601155 新城控股 180,000 5,274,000.00 0.17 9 600151 航天机电 679,966 5,160,941.94 0.17 10 002250 联化科技 403,204 4,144,937.12 0.13 11 002241 歌尔股份 180,000 3,123,000.00 0.10 12 002821 凯莱英 42,818 2,562,657.30 0.08


8.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动 8.4.1 累计 买入 金额 超 出期 初基 金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明 细 金额单位:人民币元


序号


股票代码


股票名称


本期累计买入金额


占期初基金资产净值比例(%)


1 600054 黄山旅游 19,072,150.97 0.60 2 002531 天顺风能 16,495,597.68 0.52 3 600031 三一重工 13,510,905.00 0.42 4 601877 正泰电器 9,999,996.24 0.31 5 002507 涪陵榨菜 9,174,774.19 0.29 6 600027 华电国际 8,303,934.00 0.26 7 002250 联化科技 6,435,135.84 0.20 8 002241 歌尔股份 5,000,078.40 0.16 9 600151 航天机电 3,984,843.91 0.13 10 603626 科森科技 3,750,589.60 0.12 11 601155 新城控股 3,145,382.14 0.10 12 600566 济川药业 2,745,694.00 0.09 13 600498 烽火通信 2,151,456.60 0.07 14 000002 万 科A 1,070,235.00 0.03 15 000651 格力电器 763,333.00 0.02 16 000333 美的集团 514,348.00 0.02 17 601166 兴业银行 426,636.00 0.01 18 000725 京东方A 411,686.00 0.01 19 600016 民生银行 410,450.00 0.01 20 600036 招商银行 369,844.47 0.01 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 59 页 共 69 页


注: 买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。


8.4.2 累计 卖出 金额 超 出期 初基 金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明 细 金额单位:人民币元


序号


股票代码


股票名称


本期累计卖出金额


占期初基金 资产净值比例(%)


1 600498 烽火通信 17,754,612.90 0.56 2 600518 康美药业 13,004,070.74 0.41 3 002415 海康威视 8,718,370.16 0.27 4 000651 格力电器 6,694,473.00 0.21 5 002507 涪陵榨菜 6,341,769.50 0.20 6 600637 东方明珠 5,376,209.78 0.17 7 002791 坚朗五金 5,369,620.50 0.17 8 601098 中南 传媒 5,344,899.88 0.17 9 002557 洽洽食品 4,838,469.28 0.15 10 002792 通宇通讯 4,763,304.11 0.15 11 000001 平安银行 4,415,709.36 0.14 12 601398 工商银行 4,080,417.17 0.13 13 603626 科森科技 3,838,575.76 0.12 14 000801 四川九洲 3,742,707.34 0.12 15 601006 大秦铁路 3,382,521.71 0.11 16 600566 济川药业 3,091,535.02 0.10 17 002531 天顺风能 2,825,641.90 0.09 18 300291 华录百纳 2,457,369.60 0.08 19 002152 广电运通 2,340,617.10 0.07 20 002475 立讯精密 2,191,951.00 0.07 注: 卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。





8.4.3 买入 股票 的成 本 总额 及卖 出股 票的 收入 总额 单位: 人民币元


买入股票成本(成交) 总额


120,621,818.13 卖出股票收入(成交)总额


143,762,433.44 注: 买入 股票 成本 、 卖出 股票 收入 均按 买卖 成交 金额 (成 交单 价乘 以成 交数 量) 填列 , 不考 虑相 关 交易费用。





8.5 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投 资组 合 金额单位:人民币元


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 60 页 共 69 页


序号


债券品种


公允价值


占基金资产净值比例(%)


1


国家债券


- - 2


央行票据


- - 3


金融债券


371,280,000.00 12.04 其中:政策性金融债


- - 4


企业债券


3,348,154,610.00 108.58 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


122,589,000.00 3.98 7


可转债(可交换债)


9,327,878.50 0.30 8


同业存单


- - 9


其他


- - 10


合计


3,851,351,488.50 124.90


8.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细


金额单位:人民币元


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值


占基金资产 净值 比例 (%)


1 139014 16 普湾债 2,600,000 248,794,000.00 8.07 2 122450 15 齐鲁债 2,500,000 247,175,000.00 8.02 3 112271 15 中粮 01 2,000,000 197,440,000.00 6.40 4 112273 15 金街 01 1,940,000 192,176,400.00 6.23 5 122428 15 信投 01 1,800,000 175,320,000.00 5.69


8.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 资产 支持 证券 投资 明细 注: 无。





8.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细 注: 无。


8.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细 注: 无。


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 61 页 共 69 页


8.10 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明 8.10.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细 注: 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。


8.10.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 8.11 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明 8.11.1 本期 国债 期货 投 资政 策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货 投资。 8.11.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细


注: 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。


8.11.3 本期 国债 期货 投 资评 价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 8.12 投资 组合 报告 附 注 8.12.1


本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、 或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。


8.12.2


本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 8.12.3 期末 其他 各项 资 产构 成 单位:人民币元


序号


名称


金额


1


存出保证金


92,882.00 2


应收证券清算款


- 3


应收股利


- 4


应收利息


52,594,922.65 5


应收申购款


- 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8


其他


1,081,390,000.00 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 62 页 共 69 页


9


合计


1,134,077,804.65 注: 其他为本基金对目标公司的投资。


8.12.4 期末 持有 的处 于 转股 期的 可转 换债 券明 细 金额单位: 人民币元


序号


债券代码


债券名称


公允价值


占基金资产净值比例 (%)


1 132007 16 凤凰 EB 3,118,570.00 0.10 2 128010 顺昌转债 1,755,150.00 0.06 3 128012 辉丰转债 1,491,520.00 0.05 4 120001 16 以岭 EB 1,101,842.00 0.04 5 127003 海印转债 817,689.40 0.03 6 113010 江南转债 694,555.80 0.02 7 128013 洪涛转债 161,612.50 0.01 8 127004 模塑转债 111,636.00 0.00 9 113012 骆驼转债 75,302.80 0.00


8.12.5 期末前 十名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明 金额单位:人民币元


序号


股票代码


股票名称


流通受限部分 的公允价值


占基金资产净 值比例(%)


流通受限情况 说明


1 002507 涪陵榨菜 20,822,000.00 0.68


重大事项 2 601877 正泰电器 13,870,870.78 0.45


非公开发行 3 600416 湘电股份 4,688,267.22 0.15


非公开发行 4 002250 联化科技 4,144,937.12 0.13


非公开发行


8.12.6 投资 组合 报告 附 注的 其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §9 基金份额持 有人信息 9.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人 结构 份额单位:份


持有人户数 户均持有的 持有人结构


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 63 页 共 69 页


( 户)


基金份额


机构投资者


个人投资者


持有份额


占总份额比例 (%)


持有份额


占总份额比例 (% )


1,504 19,944.09 28,100,662.47 93.68


1,895,252.88 6.32





9.2 期末 上市 基金 前 十名 持有 人 序号


持有人名称


持有份额(份)


占上市总份额比例(%)


1 平安银行-东海证券 1 号定向资产管理计划 4,744,057.00 58.45


2 中华联合财产保险股 份有限公司-传统保 险产品 686,892.00 8.46


3 中信信托有限责任公 司-企业年金资金信 托 12 353,764.00 4.36


4 上海铂绅投资中心 (有 限合 伙) -铂 绅四 号证 券投资基金(私募) 203,390.00 2.51


5 上海铂绅投资中心 (有 限合 伙) -铂 绅六 号证 券投资私募基金 174,852.00 2.15


6 上海铂绅投资中心 (有 限合伙) -铂绅一号证 券投资基金(私募) 169,399.00 2.09


7 中国对外经济贸易信 托有限公司-金锝量 化套利集合资金信托 计划 141,548.00 1.74


8 中信信托有限责任公 司-中信信鑫稳健配 置1 期管理型金融投资 117,600.00 1.45


9 中国对外经济贸易信 托有限公司-金锝6 号 集合资金信托计划 98,101.00 1.21


10 周建妹 95,410.00 1.18


注: 持有人为场内持有人。





9.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况 注: 无。


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 64 页 共 69 页


9.4 期末 基金 管理 人 的从业人员持有本开放式基金份 额总量区间的情况 注: 无。





9.5 发起 式基 金发 起 资金 持有 份额 情况 项目


持有份额总数


持有份额占 基金总份额 比例


发起份额总 数


发起份额占 基金总份额 比例


发起份额承 诺持有期限


基金管理人固有资金


100,027.00 0.33 100,027.00 0.33 三年 基金管理人高级管理 人员


- - - - - 基金经理等人员


- - - - - 基金管理人股东


- - - - - 其他


3,000,405.00 10.00 - - 二年 合计


3,100,432.00 10.34 100,027.00 0.33 - 注: (1)本 基金 管 理人 在募 集期 间认 购本 基金 份额 10,002,700.27 份,2015 年 9 月 18 日本基金 经折算后的份额为 100,027 份。 (2 ) 本基 金基 石投 资人 前海 金控 在募 集期 间认 购本 基金 份额 300,040,500.13 份,2015 年9 月 18 日本基金经折算后的份额为 3,000,405 份。 (3 )发起资金投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。


§10 重大事件揭 示 10.1 基金 份额 持有 人 大会 决议


本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。


10.2 基金 管理 人、 基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变动


基金管理人的重大人事变动:报告期内,经公司董事会审议通过,公司聘任韩亚庆先生担任 公司副总经理。韩亚庆先生任职日期自 2017 年 3 月 22 日起。 本公司已将上述变更事项报中国 证券监督管理委员会深圳监管局备案。


鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 65 页 共 69 页


基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动:无。


10.3 涉及 基金 管理 人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的诉 讼


本报告期无涉及对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的,与本基金管理人、基金财产、 基金托管业务相关的诉讼事项。


10.4 基金 投资 策略 的 改变





10.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况


本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。本年度应支付给普华永道中天会计师事务 所(特殊普通合伙)审计费用 220,000.00 元,该审计机构已提供审计服务的年限为 3 年。


10.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况


本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管 理人员在报告期内未受到任何稽查 或处罚。 10.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况


10.7.1 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣金 支付 情况 金额单位:人民币元


券商名称


交易单 元数量


股票交易


应支付该券商的佣金


备注


成交金额


占当期股票成 交总额的比例


佣金


占当期佣金


总量的比例


国泰君安


2


247,174,049.86


100.00%


225,248.22


100.00%


-


注: 交易单元选择的标准和程序: 1) 基金管理人负责选 择代理本基金证券买卖的证券经营机构,使用其交易单元作为基金的专用 交易单元,选择的标准是: (1 )实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于 3 亿元人民币; (2 )财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定; (3 )经营行为规范,最近二年未发生因重大违规行为而受到中国证监会处罚; (4 )内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求; (5 ) 具备 基金 运作 所需 的高 效、 安全 的通 讯条 件, 交易 设施 符合 代理 本基 金进 行证 券交 易的 需要 , 并能为本基金提供全面的信息服务; (6 ) 研究 实力 较强 , 有固 定的 研究 机 构和专门的研究人员, 能及时为本基金提供高质量的咨询服 务。 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 66 页 共 69 页


2) 选择交易单元的程序: 我公司根据上述标准,选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定期 对所选定证券公司的服务进行综合评比,评比内容包括:提供研究报告质量、数量、及时性及提 供研究服务主动性和质量等情况,并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比较 了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后,向券商租用交易单元作为基金专用交 易单元。


10.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况 金额单位:人民币元


券商名 称


债券交易


债券回购交易


权证交易


成交金额


占当期债券


成交总额的比 例


成交金额


占当期债券回 购


成交总额的比 例


成交金额


占当期权证


成交总额的 比例


国泰君安 672,014,085.30 100.00%


572,975,864,000.0 0 100.00%


- -





10.8 其他重大事件 序号


公告事项


法定披露方式


法定披露日期


1 鹏华基金管理有限公司关于鹏华前 海万科 REITs 封闭式混合型发起式 证券投资基金2017 年第1 次分 红 公 告 《中 国证 券报 》 、 《 证券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 01 月 09 日 2 鹏华基金管理有限公司关于旗下部 分开放式基金参与北京肯特瑞财富 投资管理有限公司认\申购费率优 惠活动的公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 01 月 10 日 3 关于鹏华基金管理有限公司旗下部 分基金申购江苏张家港农村商业银 行股份有限公司首次公开发行 A 股 的公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 01 月 17 日 4 鹏华基金管理有限公司关于旗下基 金投资非公开发行股票的公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 01 月 18 日 5 2016 年第四季度报告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 01 月 19 日 6 鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型 发起式证券投资基金更新招募说明 书摘要 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 02 月 18 日 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 67 页 共 69 页


7 鹏华基金管理有限公司关于旗下部 分基金参与交通银行手机银行渠道 基金申购费率优惠活动的公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 02 月 23 日 8 鹏华基金管理有限公司关于旗下基 金投资非公开发行股票的公告 《中国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 02 月 28 日 9 鹏华基金管理有限公司关于旗下部 分开放式基金参与浙江同花顺基金 销售有限公司认\申购费率优惠活 动的公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 03 月 20 日 10 基金高级管理人员变更公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 03 月 23 日 11 2016 年年度报告摘要 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 03 月 30 日 12 关于鹏华前海万科 REITs 封闭式混 合型发起式证券投资基金股权 回购 事项变更的进一步公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 04 月 06 日 13 鹏华基金管理有限公司关于旗下部 分基金参与交通银行手机银行渠道 基金申购费率优惠活动的公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 04 月 22 日 14 2017 年第一季度报告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 04 月 24 日 15 关于鹏华前海万科 REITs 封闭式混 合型发起式证券投资基金已完成第 一次股权交割事项的公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 05 月 10 日 16 鹏华基金管理有限公司关于网上直 销交易系统升级切换及启用新版网 上直销交易系统的提示公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 06 月 27 日 17 鹏华基金管理有限公司关于旗下部 分基金参与交通银行股份有限公司 网上银行渠道基金申购费率优惠活 动的公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 07 月 01 日 18 鹏华基金管理有限公司关于旗下部 分基金参与交通银行股份有限公司 手机银行渠道基金申购费率优惠活 动的公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 07 月 01 日 19 鹏华基金管理有限公司关于调整直 销中心首次认/ 申购单笔最低金额 限制的公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 07 月 10 日 20 关于鹏华基金管理有限公司旗下部 分基金申购 2017 年扬州经济技术 开发区开发总公司企业债券的公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 07 月 13 日 21 2017 年第二季度报告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 07 月 20 日 22 鹏华基金管理有限公司关于深圳腾 《中 国证 券报 》 、 《证 券 2017 年 08 月 01 日 鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 68 页 共 69 页


元基金销售有限公司终止销 售本公 司旗下基金的公告 时报 》 、 《上 海证 券报 》 23 鹏华基金管理有限公司关于北京增 财基金销售有限公司终止销售本公 司旗下基金的公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 08 月 11 日 24 鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型 发起式证券投资基金更新招募说明 书摘要 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 08 月 18 日 25 2017 年半年度报告摘要 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 08 月 28 日 26 鹏华基金管理有限公司关于泛华普 益基金销售有限公司终止销售本公 司旗下基金的公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 09 月 01 日 27 鹏华基金管理有限公司关于旗下部 分开放式基金参与蚂蚁(杭州)基 金销售有限公司费率优惠活动的公 告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 09 月 08 日 28 鹏华基金管理有限公司关于旗下部 分开放式基金参与钱滚滚财富投资 管理(上海)有限公司费率优惠活 动的公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 10 月 20 日 29 2017 年第三季度报告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 10 月 25 日 30 鹏华基金管理有限公司关于终止投 资者通过淘宝直销平台或支付宝支 付账户开立的本公司直销交易账户 在本公司网上直销系统办理基金赎 回业务的公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 11 月 24 日 31 鹏华基金管理有限公司关于调整旗 下基金对账单服务形式的公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 11 月 30 日 32 鹏华基金管理有限公司关于旗下部 分基金参与交通银行股份有限公司 手机银行 渠道基金申购费率优惠活 动的公告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 12 月 30 日 33 鹏华基金管理有限公司关于旗下证 券投资基金适用《关于明确金融、 房地产开发、教育辅助服务等增值 税政策的通知》等规范性文件的公 告 《中 国证 券报 》 、 《证 券 时报 》 、 《上 海证 券报 》 2017 年 12 月 30 日 注: 无。





鹏华前海 REIT2017 年年度报告 第 69 页 共 69 页


§11 影响投资者 决策的其 他重要信 息 11.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况 注: 无。


11.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息 鹏华资产管理有限公司产品持有鹏华前海万科 REITs 封闭式 混合型发起式证券投资基金情况 产品名称





























期末持有份额(份) 第一创业证券浦创 1 号定向资产管理计划








4,269,650.45


§12 备查文件目 录 12.1 备查文件目录 (一 ) 《鹏 华前 海万 科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金基金合同》; (二 ) 《鹏 华前 海万 科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金托管协议》; (三 ) 《鹏 华前 海万 科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金 2017 年年 度报 告》 (原 文) 。 12.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层 鹏华基金管理有限公司。 12.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件 ,或通过本基金管理 人网站(http ://www.phfund.com )查阅。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限 公司,本公司已开通客 户服务系统,咨询电话:4006788999 。


鹏华 基金 管理 有 限公 司 2018 年03 月 29 日