南方恒 生中国企业精明 指数证券投资
基金 （QDII-LOF ）2017 年年度报告 （摘
要）
2017 年12 月31 日
基金管理人 ： 南方基 金管理股 份有限公 司
基金托管人 ： 中国工 商银行股 份有限公 司
送出日期：2018 年03 月 29 日 南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会 、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任 。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司 根据本基金合同规定，于2018 年 3 月26
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况 、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现 。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文 ， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
本报告期自2017 年04 月 26 日起至 2017 年 12 月 31 日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF ）
基金简称
南方恒生中国企业精明指数
基金主代码
160138
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日
2017 年 4 月 26 日
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
34,188,596.96 份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易 所
上市日期
2017 年 5 月 17 日
下属分级基金的基金简称
国企精明 A
国企精明 C
下属分级基金的交易代码
160138
160139
报告期末下属分级基金的份额总额
25,876,273.06 份
8,312,323.90 份
注: 本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“国企精明”。
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金进行被动式指数化投资 ， 紧密跟踪标的指数 ， 追求与业绩比较基准相似
的回报。
投资策略
本基金为被动式指数基金 ， 采用指数复制法 。 本 基金按照成份股在标的指数中
的基准权重构建指数化投资组合 ， 并根据标的指数成份股及其权重的变化进行
相应 调整 ， 在保 持基 金资 产的 流动 性前 提下 ， 达到 有效 复制 标的 指数 的目 的。
业绩比较基准
本基金的标的指数：恒生中国企业精明指数。
本基金的业绩比较基准 ： 标的指数收益率(使用估值汇率调整)×95%+ 银行人民
币活期存款利率（税后）×5%。
风险收益特征
本基金为股票型基金 ， 属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种 ， 其
预期风险和预期收益水平高于混合型基金 、 债券型基金及货币市场基金 。 本基
金主要投资于境外市场，需承 担汇率风险以及境外市场的风险。
2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人
项目
基金管理人
基金托管人
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名称
南方基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名
常克川 郭明
联系电话
0755-82763888 010-66105799
电子邮箱
manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-889-8899 95588
传真
0755-82763889 010-66105798
2.4 境外投资顾 问和 境外 资产 托管 人
注: 无。
2.5 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地址
§3 主要财务指 标、基金 净值表现 及利润分 配情况
3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标
金额 单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2017 年 04 月 26 日（基金合同生效日）-2017 年 12 月 31 日
国企精明 A
国企精明 C
本期已实现收益
3,983,093.51 2,018,570.45
本期利润
5,068,819.52
2,877,528.56
加权平均基金份额本期利润
0.0965
0.0581
本期基金份额净值增长率
8.46%
8.18%
3.1.2 期末数据和指标
报告期(2017 年 12 月 31)
期末可供分配基金份额利润
0.0846
0.0818
期末基金资产净值
28,065,738.17
8,992,433.21
期末基金份额净值
1.0846
1.0818
注:1 、本 期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、投 资收 益、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益 ）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低
于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
国企精明 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月 5.23%
1.13%
5.34%
1.14%
-0.11%
-0.01%
过去六个月 9.50%
0.99%
8.37%
0.99%
1.13%
0.00%
自基金合同
生效起至今
8.46%
0.87%
7.85%
0.97%
0.61%
-0.10%
国企精明 C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月 5.12%
1.13%
5.34%
1.14%
-0.22%
-0.01%
过去六个月 9.27%
0.99%
8.37%
0.99%
0.90%
0.00%
自基金合同
生效起至今
8.18%
0.87%
7.85%
0.97%
0.33%
-0.10%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基
准收 益率 变动 的 比较
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注：1、基金合同生效时间是 2017 年4 月 26 日。
2、本基金建仓期为 3 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
3、本基金 80% 以上的基金资产投资于股票 。本基金投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例
不低于基金资产净值的 90% ，且不低于非现金基金资产的 80% 。
3.2.3 自基 金合 同生 效 以来基金每 年净值增长率及其与 同期业绩比较基准收益率
的比较
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3.3 过去 三年 基金 的 利润 分配 情况
注: 无。
§4 管理人报告
4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验
1998 年 3 月 6 日 ，经 中国 证监 会批 准 ，南 方基 金管 理有 限公 司作 为国 内首 批规 范的 基金 管理
公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018 年 1 月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司, 注册 资本 金 3 亿元人民币。
目前 股权 结构 ： 华泰 证券 股份 有限 公司 45% 、 深圳 市投 资控 股有 限公 司 30% 、 厦门 国际 信托 有限 公
司 15%及兴业证券股份有限公 司 10% 。目 前 ，公 司在 北京 、上 海、 合肥 、成 都 、深 圳等 地设 有分 公
司，在香港和深圳前海设有子公司 —— 南方东英资产管理有限公司（香港 子公司）和南方资本管
理有限公司（深圳子公司） 。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模超7,200 亿元，旗
下管理 153 只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 及基 金经 理助 理简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业 年限
说明
任职日期
离任日期
黄亮
本基金
基金经
理
2017 年 4
月 26 日
- 16
北京大学工商管理硕士，具有基金从业资格。
曾任职于招商证券股份有限公司、天华投资有
限责 任 公司 ，2005 年 加入 南方 基 金国 际业 务
部，现任国际投资决策委员会委员；2007 年 9
月至 2009 年 5 月，担任南方全球基金经理助
理；2011 年 9 月至 2015 年 5 月，任南方中国
中小 盘基 金经 理 ； 2015 年5 月至2017 年11 月，
任南方香港优选基金经理；2009 年 6 月至今，
担任南方全球基金经理；2010 年 12 月至今，
任南方金砖基金 经理 ；2016 年 6 月至 今 ， 任南
方原 油基 金经 理 ；2017 年 4 月至 今 ， 任国 企精
明基金经理；2017 年 10 月至 今， 任美 国 REIT
基金经理。
毕凯
本基金
基金经
理
2017 年 8
月 24 日
- 5
美国埃默里大学工商管理专业（金融方向）硕
士，具有基金从业资格。曾就职于赛灵思股份
有限公司、翰亚投资基金有限公司、晨星资讯
有限公司，历任高级分析师、绩效评价员、股
票分 析师 。2015 年 6 月加 入南 方基 金 ， 任职 国南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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际业务部研究员；2016 年 12 月至今，任南方
金砖基金经理助理。
注:1. 对基金的首任基金经理， 其“任职日期”为基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为根 据公 司决
定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日 期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外 投资 顾问 为 本基 金提 供投 资建 议的 主要 成员 简介
注: 无。
4.3 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法 》等有关法律法规、
中国证监会和《南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF ）基 金 合同 》的 规定 ，本 着
诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础 上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额 持有人利益。基金的投
资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的 专项 说明
4.4.1 公平 交易 制度 和 控制 方法
本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和有关法律法规的规定 ，
针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授 权、研究分析、投资决
策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节 ，建 立了 股票 、 债券 、基 金等 证券 池管
理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作 指引，异常交易管理制
度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行 的内部控制，完善对投
资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露 义务，切实防范投资管
理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。
4.4.2 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报 告期 内 ， 本基 金管 理人 严格 执行 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 完善
相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制 交易 公平 执行 ，公 平对 待旗
下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券 的同向交易价差专项分
析 。 本报 告期 内 ， 两两 组合 间单 日、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率
均值显著不为 0 的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组
合间相互利益输送的情况。 南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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4.4.3 异常 交易 行为 的 专项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理 的所有投资组合参与
的交 易所 公开 竞价 同日 反 向交 易成 交较 少的 单 边交 易量 超过 该证 券 当日 成交 量的 5%的交 易次 数
为 5 次，是由于投资 组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致，相关
投资组合经理已提供决策依据并留存记录备查。
4.5 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明
4.5.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
2017 年全球经济出现共振式复苏，根据 Bloomberg 的统计，2017 年发达市场 Markit 制造业
月度 PMI 均值为 54.53 ，较 2016 年的 51.63 大幅提升；新兴市场 Markit 制造业月度 PMI 均值为
51.27 ，较 2016 年的 50.63 亦有明显改善。美联储全年加息三次，基本符合市场预期。在美联储
货币 政策 稳健 、 美元 指数 下行 、 经济 强劲 复苏 的大 背景 下 ， 风险 资产 整体 取得 了较 为理 想的 收益 。
从市场风格上来看，成长类个股显著跑赢价值类个股，但下半年成长跑赢 价值的动能有所减弱。
按美元计价全收益口径计算，MSCI 全球价值指数上涨 17.99% ，MSCI 全球成长指数上涨 28.50% 。
VIX 指数及恒生波动率指数全年维持在历史较低水平，市场乐观情绪维持在较高水平。
报告 期间 ， MSCI 发达国家指数按美元计价上涨20.11% ， MSCI 新兴市场指数按美元计价上涨34.35%,
恒生指数按港币计价上涨 35.99%, 黄金价格按美元计价上涨 13.53% ， 十年期美国国债、十年期日
本国债及十年期德国国债收益率分别下降 4 个基点、持平和上升 22 个基点。新兴市场方面,巴西
圣保罗证交所指数按本币计价上涨26.86%, 印度Nifty 指数按本币计价上涨28.65% ， 俄罗 斯MICEX
指数按本币计价下跌 5.51% 。美元指数大幅下挫,由 102.21 下跌 至 92.12 。
港股市场方面，2017 年恒生指数上涨 35.99% ，恒生国企指数上涨 24.64% ，龙头公司贡献了较大
比例 的 涨幅 。从 市 值角 度来 看 ，恒 生大 型股 指 数涨 幅（40.33% ）显 著高 于恒 生 中型 股指 数 涨幅
（33.47% ）和恒生小型股 指数涨幅（19.16% ） 。根 据 Wind 统计 ，港 股通 南 下净 流入 规模 由 2016
年的 2114 亿元人民币显著增加至 2017 年的 3065 亿元人民币。恒生 AH 股溢价指数于报告期内有
所上升，由 122.35 点上涨到 130.35 点。恒生行业方面，资讯科技板块、消费品制造和金融行业
表现 较好 ， 分别 跑赢 恒生 指数 56.31% 、15.31% 和 12.85% 、 ， 表现 较差 的电 讯、 能源 和综 合板 块分
别落后 36.96% 、24.62% 和 22.70% 。
南方恒生中国企业精明指数证券投资基金于 2017 年 04 月 26 日成立,二季度本基金基本完成了建
仓工作 ，下半年基金按照既定策略按照完全复制法进行仓位管理，本基金 在配置过程中也兼顾流
动性及调仓成本等其他相关因素，力争为投资者创造与基金比较基准相近的投资回报。 南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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4.5.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至 报告 期末 ， 本基 金国 企精 明 A 份额净值为 1.0846 元 ， 国企 精 明 C 份额 净值 为 1.0818 元。
报告 期内 ， 国企 精明 A 份额净值增长率为 8.46% ， 同期 业绩 基准 增长 率为 7.85% ； 国企 精 明 C 份额
净值增长率为 8.18% ，同期业绩基准增长率为 7.85% 。
4.6 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
2017 年港股市场的优异表现有两个宏 观主 线支 撑 ： 美国 货币 政策 较为 宽松 导致 美债 利率 维持
低位 （有 利于 资产 估值 水平 ） ， 欧洲 与美 国的 经济 增长 差以 及货 币政 策差 的收 窄导 致欧 元兑 美元 走
强同 时美 元指 数下 跌（ 有 利于 资金 从 新兴 市场 流向 发达 市 场） 。纵 观 过去 几年 经济 复苏 周 期的 前
期， 欧 美为 代 表的 发达 市 场股 票指 数 上涨 主要 依 赖于 低利 率 以及 经济 复 苏背 景 下的 估值 扩 张带
动 。 随着 经济 复苏 进入 成熟 期 ， 全球 流动 性边 际上 开始 收紧 ， 发达 市场 2017 年的股票指数上涨转
为由盈利驱动，估值层面难以进一步突破，未来甚至面临估值收缩的压力 。与发达市场不同，以
香港为代表的新兴市场并未出现趋势性估值扩 张，盈利增长是驱动股指上涨的重要因素 。2017 年
盈利增长贡献了恒生指数和恒生国企指数一半左右的涨幅。
我们判断 2018 年上半年企业盈利复苏、温和通胀 、货币政策渐进式收紧将是全球宏观背景
的主线，对风险资产仍是比较有利的。美国经济增长周期及货币政策周期 领先于其他市场提前进
入放缓期，将对美元指数造成向下的压力。与此同时，未来五年将延续新 兴市场经济提速、发达
市场经济减速的格局，有助于资金回流新兴市场。港股无论是横向和海外 发达市场比较还是纵向
与历史估值水平比较，港股目前的估值都是比较健康的。在企业盈利稳健 增 长、南下资金持续流
入 、 港交 所推 出一 系列 制度 创新 改革 的背 景下 ， 我们 对于 港股 市场 在 2018 年的走势仍然持积极乐
观的态度。与此同时，我们认为美股、港股低波动上涨的格局反映了市场 情绪过于乐观，而地缘
政治 、 经济 数据 波动 、 或者 拥挤 交易 等因 素很 可能 在 2018 年对于乐观情绪带来扰动 ， 市场的波动
预计将会加大，市场系统性估值重估的机会减少，在个股配置层面需要更 加侧重于企业的盈利增
长及长期投资价值。
根据恒生指数公司的规划 ， 恒生中国企业指数将于 2018 年 3 月 5 日起逐步纳入红筹股及民营股进
入指 数 ， 第一 批纳 入指 数共 有 10 只个 股 ， 比重 纳入 因子 为 0.2 ， 调整 后的 比重 上限 为 2% ，至 2019
年 3 月比重纳入因子提升为 1.0 ， 调整 后的 比重 上限 为 10% 。 恒生 国企 精明 指数 将伴 随恒 生中 国企
业指数一起调整。纳入红筹股及民营股以后，恒生国企精明指数的行业权 重将更为均衡，长期来
看能够更为准确地反映出中国经济及企业盈利的整体增长水平，具备更好的长期投资价值。
4.7 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新 准则、中国证监会相南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。 本基金管理人已制 定基
金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建 立了估值委员会，组成
人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现 金投资部总经理、风险
管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务 系统，估值人员熟悉各
类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制 和报告机制。基金管理
人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25% 以上的，对所采用的相 关估值技术、假设及
输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法 规要求履行估值及净值
计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经 理可参与估值原则和方
法的 讨论 ， 但不 参与 估值 价格 的最 终决 策 。 本报 告期 内 ， 参与 估值 流程 各方 之间 无重 大利 益冲 突。
4.8 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情 况的 说明
本基 金合 同约 定， 在符 合有 关基 金分 红条 件 的前 提下 ，本 基金 每年 收益 分 配次 数最 多为 12
次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每 份基金份额可供分配利
润的 10% ，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配。本基金收益分配方式分两种：现
金分红与红利再投资，登记在基金份额持有人开放式基 金账户下的基金份 额，可选择现金红利或
将现 金 红利 按 除权 日的 基 金份 额净 值 自动 转为 同 一类 别的 基 金份 额进 行 再投 资 ；若 投资 人 不选
择 ， 本基 金默 认的 收益 分配 方式 是现 金分 红 。 登记 在基 金份 额持 有人 深圳 证券 账户 下的 基金 份额 ，
只能选择现金分红的方式，具体权益分配程序等有关事项遵循深圳证券交 易所及中国证券登记结
算有限责任公司的相关规定。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值 ；即基金收益分配基准
日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。本 基金同一类别每一基金
份额享有同等分配权。法律法规或监管机关另有规定的，从其规 定。
根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。
4.9 管理 人对 会计 师 事务 所出 具非 标准 审计 报告 所涉 相关 事项 的说 明
无。
4.10 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情 况声 明
本报告期内，本基金托管人在对南方恒生中国企业精明指数证券投 资基金（QDII-LOF）的托
管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有 关规定，不存在任何损南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、 净值 计算 、 利润 分配 等情 况的 说明
本报告期内，南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF ）的 管理 人—— 南方基金
管理股份有限公司在南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF ） 的投 资运 作、 基金 资
产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存 在任何损害基金份额持
有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本 报告期内，南方恒生中
国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF）未进行利润分配。
5.3 托管 人对 本年 度 报告 中财 务信 息等 内 容的 真实 、 准确 和完 整发 表意 见
本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的南方恒生中国 企业精明指数证券投
资基金（QDII-LOF ）2017 年年度报告中财务指标、净值表现 、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
本基金 2017 年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙)审计 ， 注册 会计
师签字出具了普华永道中天审字(2018) 第 22786 号 “标 准无 保留 意见 的审 计报 告” ， 投资 者可 通
过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报 表
7.1 资 产负债表
会计主体： 南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF ）
报告截止日：2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
2,225,944.95
结算备付金
189,893.66
存出保证金
26,772.38
交易性金融资产
34,972,921.41
其中：股票投资
34,972,921.41
基金投资
-
债券投资
-
资产支持证券投资
-
贵金属投资
- 南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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衍生金融资产
-
买入 返售金融资产
-
应收证券清算款
49,971.22
应收利息
555.19
应收股利
55,429.05
应收申购款
23,559.63
递延所得税资产
-
其他资产
-
资产总计
37,545,047.49
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
-
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
-
应付赎回款
183,825.21
应付管理人报酬
15,771.28
应付托管费
3,154.26
应付销售服务费
3,092.73
应付交易费用
26,243.38
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债
254,789.25
负债合计
486,876.11
所有者权益：
实收基金
34,188,596.96
未分配利润
2,869,574.42
所有者权益合计
37,058,171.38
负债和所有者权益总计
37,545,047.49
注:1. 报告截止日 2017 年 12 月 31 日，基金 份额总额 34,188,596.96 份，其中南方恒生中国企
业精明指数证券投资基金(QDII-LOF)A 类基金份额总额为25,876,273.06 份 ， 基金 份额 净值1.0846
元；南方恒生中国企业精明指数证券投资基金(QDII-LOF)C 类基金份额总额为 8,312,323.90 份，
基金份额净值 1.0818 元。
2. 本财务报表的实际编制期间为2017 年4 月26 日(基金合同生效日)至2017 年12 月31 日止期
间。 南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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7.2 利润表
会计主体： 南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF ）
本报告期：2017 年 4 月 26 日（基金合同生效日） 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2017 年 4 月 26 日 （基 金合 同生 效日 ） 至 2017 年 12 月 31 日
一、收入
9,246,403.68
1.利息收入
1,103,826.32
其中：存款利息收入
150,486.35
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
953,339.97
其他利息收入
-
2.投资收益
6,042,536.89
其中：股票投资收益
3,433,002.37
基金投资收 益
-
债券投资收益
-
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
2,609,534.52
3.公允价值变动收益
1,944,684.12
4.汇兑收益
-0.21
5.其他收入
155,356.56
减： 二、费用
1,300,055.60
1．管理人报酬
355,670.72
2．托管费
71,134.23
3．销售服务费
136,828.69
4．交易费用
411,373.24
5．利息支出
-
其中：卖出回 购金融资产支出
-
6．其他费用
325,048.72
三、利润总额
7,946,348.08
减：所得税费用
-
四、净利润
7,946,348.08
7.3 所有 者权 益（ 基 金净 值） 变动 表
会计主体：南方恒生中国企业精明指数证券投资基金（QDII-LOF ）
本报告期：2017 年 4 月 26 日（基金合同生效日） 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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项目
本期
2017 年 4 月 26 日（基金合同生效日）至 2017 年 12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初 所有者权
益（基金净值）
341,790,937.91 - 341,790,937.91
二、 本期 经营 活动
产 生 的 基 金 净 值
变动 数 （本 期净 利
润）
- 7,946,348.08
7,946,348.08
三、 本期 基金 份额
交 易 产 生 的 基 金
净值变动数
（净 值减 少以 “-”
号填列）
-307,602,340.95 -5,076,773.66 -312,679,114.61
其中： 1.基金申购
款
21,754,046.22 968,144.83 22,722,191.05
2. 基金赎
回款
-329,356,387.17 -6,044,918.49 -335,401,305.66
四、 本期 向基 金份
额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净
值变 动 （净 值减 少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末 所有 者权
益（基金净值）
34,188,596.96 2,869,574.42 37,058,171.38
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
杨小松
徐超
徐超
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
南方恒生中国企业精 明指数证券投资基金(QDII-LOF)( 以下简称“本基金 ”)经中国证券监督
管理委员会( 以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]226 号《 关于 准予 南 方恒 生中 国企 业精 明
指数证券投资基金(QDII-LOF) 注册 的批 复》 核准 ， 由南 方基 金管 理股 份有 限公 司(原南方基金管理
有限 公司 ， 已于 2018 年1 月4 日办理完成工商变更登记)依照 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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和《南方恒生中国企业精明指数证券投资基金(QDII-LOF) 基金合同》负责公 开募集。本基金为契
约型 开放 式 ，存 续期 限不 定， 首次 设立 募集 不包 括认 购资 金利 息 共募 集人 民币 341,731,608.76
元，业经普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017) 第 413 号验资报告
予以 验证 。 经向 中国 证监 会备 案 ， 《南 方恒 生中 国企 业精 明指 数证 券投 资基 金(QDII-LOF) 基金合同》
于 2017 年4 月 26 日正 式生 效 ， 基金 合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 341,790,937.91 份基金份额，
其中认购资金利息折合 59,329.15 份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理股份有限公
司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司，境外资产托管人为布朗兄弟哈里曼银行。
根据 《南方恒生中国企业精明指数证券投资基金(QDII-LOF) 基金 合同 》 和《 南方 恒生 中国 企
业精明指数证券投资基金(QDII-LOF) 招募说明书》的规定，本基金根据认购 费、申购费、销售服
务费收取方式的不同 ， 将基金份额分为不同的类别 。 在投资者认购 、 申购时收取认购费 、 申购费，
不收取销售服务费的，称为 A 类基金份额；不收取认购费、申购费，而是从本类别基金资产中计
提销售服务费的，称为 C 类基 金份 额 。A 类基金份额通过场内场外两种方式 ，并在交易所上市；C
类基金份额通过场外方式发售，不在交易所上市交易。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2017]298 号核 准 ， 本基 金 7,621,148.00 份
基金份额于 2017 年5 月 17 日在深交所挂牌交易。
根 据 《 中 华 人 民共 和 国 证 券 投资 基 金 法 》和 《 南 方 恒生 中 国 企 业精 明 指 数 证券 投 资 基 金
(QDII-LOF) 基金 合同 》 的有 关规 定 ， 本基 金主 要投 资于 标的 指数 成份 股 、 备选 成份 股(包括港股通
标的 股票 、 境内 上市 的股 票) 、 已与 中国 证监 会签 署双 边监 管合 作谅 解备 忘录 的国 家或 地区 证券 监
管机构登记注册的公募基金、已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘 录的国家或地区证券市
场挂牌交易的其他股票、固定收 益类证券、银行存款、货币市场工具、中 国证监会认可的境外交
易所上市交易的股指期货、权证、期权等金融衍生品和法律法规或中国证 监会允许基金投资的其
他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票的投资比例不低于基金资 产的 80%，其中，投资于
标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于基金资产净值的 90% ，且 不 低于 非现 金基 金资 产的
80% ；现金或者到期日在一年以内的政府债券比例不低于基金资产净值的 5% 。本基金的业绩比较
基准 为 ： 恒生 中国 企业 精明 指数 收益 率(使用估值汇率调整)×95%+ 银行人民币活期存款利率(税后)
×5% 。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司于2018 年3 月23 日批 准报 出 。
7.4.2 会计 报表 的编 制 基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则 》 、 各项 具体 会计 准则 及相 关规 定( 以下合称“企业会计准则”) 、 中国 证监 会颁 布的 《证 券投南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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资基金信息披露 XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国 证券 投资 基金 业协 会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 《南 方恒 生中 国企 业精 明指 数证
券投资基金(QDII-LOF) 基金合同》和在财务报 表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协
会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循 企业 会计 准 则及 其他 有关 规定 的声 明
本基金2017 年4 月26 日(基金合同生效日)至2017 年12 月31 日止期间的财务报表符合企业
会计准则的要求，真实 、完整地反映了本基金 2017 年 12 月 31 日的财务状况以及 2017 年4 月 26
日( 基金合同生效日) 至 2017 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要 会计 政策 和 会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日 起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为 2017
年 4 月 26 日(基金合同生效日)至 2017 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融 资产 和金 融 负债 的分 类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金 融资产的持有意图和持
有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基 金 目前 以 交易 目的 持 有的 股票 投 资分 类为 以 公允 价值 计 量且 其变 动 计入 当 期损 益的 金 融资
产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金 融资产和其他各类应收
款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融负债及其他金融负
债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付 款项等。
7.4.4.4 金融 资产 和金 融 负债 的初 始确 认、 后续 计量 和终 止确 认
金融 资 产或 金融 负 债于 本基 金 成为 金融 工具 合 同的 一方 时 ，按 公允 价值 在 资产 负债 表 内确南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相 关交易费用计入当期损
益。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进 行后续计量；对于应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的 ， 予以终止确认 ：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利 终止 ；
(2) 该金融资产已转移 ， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方 ； 或
者(3) 该金融资产已转移 ， 虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义 务已解除的部分。终止
确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融 资产 和金 融 负债 的估 值原 则
本基金持有的股票投资按如下原则确定公允价值并进 行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值 ； 估值日无交易且最近交易
日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价 格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的 ，应对市场交易价格进
行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以 相同资产或负债的公允
价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产 出售或使用的限制等，
如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特 征考虑。此外 ，基金管
理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场 ， 采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的
估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有 在无法取得相关资产或
负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件 ， 应对估值进行调整
并确定公允价值。
7.4.4.6 金融 资产 和金 融 负债 的抵 销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债 。 当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时 ，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部 分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购 或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算 的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额 时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益 占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全 额转入未分配利润/( 累
计亏损) 。
7.4.4.9 收入/(损失) 的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人 所得税后的净额确认
为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值 变动确认为公允价值变
动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期 间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直 线法差异较小的则按直
线法计算。
7.4.4.10 费用 的确 认和 计 量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同 约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法 与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收 益分 配 政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形 式分配，其中场外基
金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值 自动转为基金份额进行
再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的 未实现部分为正数，包
括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金 等，则期末可供分配利
润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现 部分为负数，则期末可
供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于 分红除权日从所有者权益转出。 南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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7.4.4.12 外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生 的折算差额直接计入汇
兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日 的即期汇率折算为人民
币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部 ，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息 。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分 ：(1) 该组
成部分 能够在日常活动中产生收入 、 发生费用 ；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的 经营 成果 ， 以决 定向 其配 置资 源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况 、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似 的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.14 其他 重要 的会 计 政策 和会 计估 计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本 基金确定以下类别股
票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下 ：
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括 涨跌 停时 的交 易不 活跃) 等
情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于 证券 投资 基金 估值 业务 的指 导意
见》 ， 根据 具体 情况 采用 《关 于发 布中 基协(AMAC) 基金行业股票估值指数的通知》 提供的指数收益
法等估值技术进行估值。
7.4.5 会计 政策 和会 计 估计 变更 以及 差错 更正 的说 明
7.4.5.1 会计 政策 变更 的 说明
本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计 估计 变更 的 说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正 。
7.4.6 税项
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2008]1 号《 关 于企 业所 得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、财 税
[2012]85 号 《关 于实 施上 市公 司股 息红 利差 别化 个人 所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 、 财税[2014]81南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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号 《财 政部 国家 税务 总局 证监 会关 于沪 港股 票市 场交 易互 联互 通机 制试 点有 关税 收政 策的 通知 》 、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关 问题的通知》 、财税
[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确
全面推开营改增试点金融业有关政策的通知 》 、财 税[2016]70 号《 关于 金融 机构 同业 往来 等增 值
税政策的补充通知》 、财税[2016]127 号 《财 政部 国家 税务 总局 证监 会关 于深 港股 票市 场交 易互 联
互通机制试点有关税收政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票的转让收入免征增值税 ， 对金融同业往来利息收入
亦免征增值税。
(2) 目前基金取得的源自境外的差价收入 ， 其涉及的境外所得税税收政策 ， 按照相关国家或地区
税收法律和法规执行，在境内不予征收增值税且暂不征收企业所得税。
(3) 目前基金取得的源自 境外 的股 利收 益 ， 其涉 及的 境外 所得 税税 收政 策 ， 按照 相关 国家 或地 区
税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。
对基金通过深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有
限责任公司( 以下 简称 “ 中国 结算 ”)提出 申 请， 由中 国 结算 向 H 股 公司 提供 内地 个人 投 资者 名
册，H 股公 司按 照 20% 的税率代扣个人所得税 。 基金通过深港通投资香港联交所上市的 非 H 股取得
的股息红利，由中国结算按照 20% 的税率代扣个人所得税。
(4) 基金通过深港通买卖 、 继承 、 赠与联交所上市股票 ， 按照香港特别行政区现行 税法规定缴纳印
花税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
南方基金管理股份有限公司( “南方基金”) 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司( “ 中 国 工 商 银
行”)
基金托管人、基金销售机构
华泰证券股份有限公司( “华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
兴业证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构
华泰金融控股( 香港) 有 限 公 司( “华泰香
港”)
基金管理人的股东华泰证券的子公司
厦门国际信托有限公司 基金管理人的股东
深圳市投资控股有限公司 基金管理人的股东
南方 资本管理有限公司 基金管理人的子公司
南方东英资产管理有限公司 基金管理人的子公司
注:1. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 根据 《南 方基 金管 理有 限公 司法 定名 称变 更的 公告 》 ， 公司 名称 由“ 南方 基金 管理 有限 公司 ”
变更为“南方基金管理股份有限公司”，公司股权结构等事项未发生变化 ，并已于2018 年1 月 4南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。
7.4.8 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易
7.4.8.1 通过 关联 方交 易 单元 进行 的交 易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年 4 月 26 日（基金合同生效日） 至 2017 年 12 月 31 日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例（%）
华泰证券 233,552,603.00 99.02
7.4.8.1.2 权证交易
注: 无。
7.4.8.1.3 应支 付关 联方 的 佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年4 月26 日（基金合同生效日）至2017 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
华泰证券 179,261.14 98.84
25,946.15 98.87
注:1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定 ， 以扣除由中国证券登记结算
有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研 究成果和市场信息服务
等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 4 月 26 日（基金合同生效日） 至 2017 年 12
月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费
355,670.72
其中：支付销售机构的客户维护费
120,590.70
南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
第 23 页 共 35 页
注: 支付基金管理人南方基金的管理 人报酬按前一日基金资产净值 0.50% 的年 费率 计提 ， 逐日 累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.50% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 4 月 26 日（基金合同生效日） 至 2017 年 12 月 31
日
当期发生的基金应支付的托管费
71,134.23
注: 支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.10% 的年 费率 计提 ， 逐日 累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.10% / 当 年天数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获 得 销 售 服 务 费 的
各关联方名称
本期
2017 年 4 月 26 日(基金合同生效日) 至 2017 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国企精明 A
国企精明 C
合计
中国工商 银行 -
85,063.43
85,063.43
南方基金 -
16,396.73
16,396.73
华泰证券 -
4,576.19
4,576.19
合计
- 106,036.35 106,036.35
注: 支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额基金资产净值 0.40% 的年 费率 计提 ， 逐
日累计至每月月底，按月支付给南方基金，再由南方基金计算并支付给各 基金销售机构。其计算
公式为：
日销售服务费＝前一日 C 类基金份额基金资产净值 X 0.40%/ 当年天数。
7.4.8.3 与关 联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易
注: 无。
7.4.8.4 各关 联方 投资 本 基金 的情 况
注: 无。
7.4.8.5 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利息 收入
单位：人民币元
南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
第 24 页 共 35 页
关联方名称
本期
2017 年 4 月 26 日（基金合同生效日） 至 2017 年 12 月 31 日
期末余额
当期利息收入
中国工商银行
2,225,944.95
135,747.17
注: 本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况
注: 无。
7.4.8.7 其他 关联 交易 事 项的 说明
1. 于 2017 年 12 月 31 日，本基金持有 675,000.00 股中国工商银行的 H 股普通股，成本总额
为人民币2,913,142.67 元 ， 估值 总额 为人 民币 3,549,064.88 元 ， 占基 金资 产净 值的 比例 为9.58% 。
2.于 2017 年 12 月 31 日， 本基 金持 有 22,800.00 股华泰证券的 H 股普通 股，成本总额为人民币
302,540.87 元，估值总额为人民币 296,554.12 元，占基金资产净值的比例 为 0.80% 。
7.4.9 利润分配情况
注: 无。
7.4.10 期末(2017 年 12 月 31 日) 本基 金持 有的 流通 受限 证券
注: 无。期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.10.1.1 银行 间市 场债 券 正回 购
注: 无。
§8 投资组合报 告
8.1 期末 基金 资产 组 合情 况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
34,972,921.41 93.15
其中：普通股
34,972,921.41 93.15
存托凭证
- -
优先股
- -
房地产信托凭证
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- - 南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
第 25 页 共 35 页
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中 ：买 断 式回 购的 买入 返售 金融 资
产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,415,838.61 6.43
8
其他各项资产
156,287.47 0.42
9
合计
37,545,047.49 100.00
注：股票投资中通过沪港通买入港股公允价值合计为人民币 34,972,921.41 元,占基金净值比为
94.37%。
8.2 期末 在各 个国 家 （地 区） 证券 市场 的权 益投 资分 布
金额单位：人民币元
国家（地区）
公允价值
占基金资产净值比例（%）
中国 香港 34,444,981.41 92.95
中国 527,940.00 1.42
合计
34,972,921.41 94.37
8.3 期末按 行业 分类 的权 益投 资组 合
8.3.1
指数 投资 按行 业分 类的 权益 投资 组合
金额单位：人民币元
行业类别
公允价值
占基金资产净值比例(%)
能源 3,775,575.60 10.19
原材料 - -
工业 1,656,736.01 4.47
非必需消费品 1,817,096.99 4.90
必需消费品 - -
医疗保健 474,663.13 1.28
金融 25,617,408.17 69.13
科技 - -
通讯 590,821.19 1.59
公用事业 512,680.32 1.38
合计
34,444,981.41 92.95
注: 以上分类采用全球行业分类标准（BICS ）
8.3.2
积极 投资 按行 业分 类的 权益 投资 组合
注: 无。
南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
第 26 页 共 35 页
8.4 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名 权益投资明细
8.4.1
期末 指数 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的 前十名 权益投
资明细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称
(英文)
公司名称
(中文)
证券代
码
所在证
券市场
所属
国家
（地
区）
数量
(股)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
1
China
Constructi
on Bank
Corporatio
n
中国建设
银行股份
有限公司
939 HK
香港联
合交易
所
香港
601,000
3,617,149.75
9.76
2
Industrial
And
Commercial
Bank Of
China
Limited
中国工商
银行股份
有限公司
1398 HK
香港联
合交易
所
香港
675,000
3,549,064.88
9.58
3
Bank Of
China
Limited
中国银行
股份有限
公司
3988 HK
香港联
合交易
所
香 港
1,077,0
00
3,457,056.27
9.33
4
Ping An
Insurance
(Group)
Company Of
China,Ltd.
中国平安
保险(集
团)股份
有限公司
2318 HK
香港联
合交易
所
香港
50,500
3,434,064.56
9.27
5
China
Merchants
Bank
Co.,Ltd.
中国人寿
保险股份
有限公司
3968_OP
HK
香港联
合交易
所
香港
101,000
2,072,680.64
7.51
6
China Life
Insurance
Company
Limited
中国石油
化工股份
有限公司
2628 HK
香港联
合交易
所
香港
350,000
1,676,417.51
5.59
7
China
Petroleum &
Chemical
Corporatio
n
招商银行
股份有限
公司
386 HK
香港联
合交易
所
香港
53,500
1,390,828.85
4.52
8
PetroChina
Company
Limited
中国石油
天然气股
份有限公
司
857 HK
香港联
合交易
所
香港
288,000
1,312,044.34
3.54
南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
第 27 页 共 35 页
9
Agricultur
al Bank Of
China
Limited
中国农业
银行股份
有限公司
1288 HK
香港联
合交易
所
香港
380,000
1,156,230.71
3.12
10
China
Pacific
Insurance(
group)
Co.,Ltd.
中国太平
洋保险
( 集团)股
份有限公
司
2601 HK
香港联
合交易
所
香港
31,400
985,596.40
2.66
注:1、以上证券代码采用港股通交易代码。
2 、 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于
http://www.nffund.com 的年度报告正文。
8.4.2
期末 积极 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的 前十名 权益投
资明细
注: 无。
8.5 报告 期内 权益 投 资组 合的 重大 变动
8.5.1
累计 买入 金额 超出 期 末基金资产净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号
公司名称(英文)
证券代码
本期累计买入金额
占期末基金资产
净值比例(%)
1
China Construction Bank
Corporation
939 HK 12,925,720.23 34.88
2 Bank Of China Limited 3988 HK 11,465,402.43 30.94
3
Ping An Insurance (Group)
Company Of China,Ltd.
2318 HK 10,597,977.93 28.60
4
Industrial And Commercial Bank
Of China Limited
1398 HK 8,729,954.41 23.56
5
China Life Insurance Company
Limited
2628 HK 7,187,571.89 19.40
6
China Petroleum & Chemical
Corporation
386 HK 6,542,606.52 17.65
7
Agricultural Bank Of China
Limited
1288 HK 5,447,862.79 14.70
8 PetroChina Company Limited 857 HK 4,206,366.56 11.35
9
Bank Of Communications
Co.,Ltd.
3328 HK 3,718,296.87 10.03
10 China Merchants Bank Co.,Ltd. 3968 HK 3,651,613.28 9.85
11
China Pacific
Insurance(group) Co.,Ltd.
2601 HK 2,992,027.27 8.07
12 China Citic Bank Corporation 998 HK 2,850,797.41 7.69 南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
第 28 页 共 35 页
Limited
13
China Minsheng Banking
Corp.,Ltd.
1988 HK 2,637,168.58 7.12
14
China Shenhua Energy Company
Limited
1088 HK 2,587,017.99 6.98
15
Picc Property And Casualty
Company Limited
2328 HK 2,307,054.18 6.23
16
China Telecom Corporation
Limited
728 HK 1,859,478.93 5.02
17 Haitong Securities Co.,Ltd. 6837 HK 1,773,906.09 4.79
18
China Communications
Construction Company Limited
1800 HK 1,696,639.21 4.58
19 Sinopharm Group Co., Ltd. 1099 HK 1,648,112.39 4.45
20
Postal Savings Bank Of China
Corporation Limited
1658 HK 1,614,603.44 4.36
21
Citic Securities Company
Limited
6030 HK 1,423,235.98 3.84
22
Anhui Conch Cement Company
Limited
600585
1,291,425.00 3.48
23
New China Life Insurance
Company Ltd.
1336 HK 1,183,538.33 3.19
24 CRRC Corporation Limited 1766 HK 1,163,145.35 3.14
25 Gf Securities Co.,Ltd. 1776 HK 1,150,695.11 3.11
26
China Galaxy Securities
Co.,Ltd.
6881 HK 1,140,703.07 3.08
27
Great Wall Motor Company
Limited
2333 HK 1,075,440.08 2.90
28 BYD Company Limited 1211 HK 1,048,117.56 2.83
29 China Railway Group Limited 390 HK 1,035,639.22 2.79
30
China Cinda Asset Management
Corporation
1359 HK 955,750.22 2.58
31 Dongfeng Motor Group Co.,Ltd. 489 HK 952,529.58 2.57
32
Huaneng Power
International,Inc.
902 HK 935,208.40 2.52
33 Huatai Securities Co.,ltd. 6886 HK 928,853.53 2.51
34 China Vanke CO.,LTD. 2202 HK 919,187.58 2.48
35
China Guangdong Nuclear Power
Co.,Ltd.
1816 HK 900,632.92 2.43
36
The People's Insurance
Company(group) Of China
Limited
1339 HK 890,110.53 2.40
37
Zhuzhou CRRC Times Electric
Co., Ltd.
3898 HK 805,969.89 2.17
38 China Railway Construction 1186 HK 767,892.76 2.07 南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
第 29 页 共 35 页
Corporation Limited
注:1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
2、买入包括二级市场上主动的买入 、新股 、配股、债转股 、换股及行权等获得的股票 ，买入
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5.2
累计 卖出 金额 超出 期 末基金资产净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号
公司名称( 英文)
证券代码
本期累计卖出金
额
占期末基金资产净
值比例(%)
1
Ping An Insurance (Group)
Company Of China,Ltd.
2318 HK 11,699,050.00 31.57
2
China Construction Bank
Corporation
939 HK 11,183,840.00 30.18
3 Bank Of China Limited 3988 HK 9,202,160.00 24.83
4
Industrial And Commercial
Bank Of China Limited
1398 HK 8,017,740.00 21.64
5
China Life Insurance
Company Limited
2628 HK 5,741,300.00 15.49
6
Agricultural Bank Of China
Limited
1288 HK 4,972,010.00 13.42
7
China Petroleum & Chemical
Corporation
386 HK 4,897,900.00 13.22
8
China Merchants Bank
Co.,Ltd.
3968 HK 3,542,800.00 9.56
9
Bank Of Communications
Co.,Ltd.
3328 HK 3,451,070.00 9.31
10
PetroChina Company
Limited
857 HK 3,326,640.00 8.98
11
China Pacific
Insurance(group) Co.,Ltd.
2601 HK 2,828,600.00 7.63
12
China Citic Bank
Corporation Limited
998 HK 2,727,900.00 7.36
13
China Minsheng Banking
Corp.,Ltd.
1988 HK 2,361,585.00 6.37
14
Picc Property And Casualty
Company Limited
2328 HK 2,113,240.00 5.70
15
China Shenhua Energy
Company Limited
1088 HK 2,050,115.00 5.53
16
Postal Savings Bank Of
China Corporation Limited
1658 HK 1,506,570.00 4.07
17
China Telecom Corporation
Limited
728 HK 1,445,340.00 3.90
18 Haitong Securities 6837 HK 1,425,856.00 3.85 南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
第 30 页 共 35 页
Co.,Ltd.
19
China Communications
Construction Company
Limited
1800 HK 1,335,650.00 3.60
20 Sinopharm Group Co., Ltd. 1099 HK 1,253,000.00 3.38
21
Citic Securities Company
Limited
6030 HK 1,224,110.00 3.30
22
New China Life Insurance
Company Ltd.
1336 HK 1,123,390.00 3.03
23 Gf Securities Co.,Ltd. 1776 HK 1,027,996.00 2.77
24 股票投资_信用证券账户 600585 SH 1,026,876.00 2.77
25 BYD Company Limited 1211 HK 994,275.00 2.68
26
China Galaxy Securities
Co.,Ltd.
6881 HK 938,690.00 2.53
27
Great Wall Motor Company
Limited
2333 HK 937,940.00 2.53
28 CRRC Corporation Limited 1766 HK 894,770.00 2.41
29
China Railway Group
Limited
390 HK 817,270.00 2.21
30
The People's Insurance
Company(group) Of China
Limited
1339 HK 797,830.00 2.15
31
China Longyuan Power Group
Corporation Limited
916 HK 796,720.00 2.15
32 China Vanke CO.,LTD. 2202 HK 795,960.00 2.15
33
Huatai Securities
Co.,ltd.
6886 HK 795,620.00 2.15
34
Dongfeng Motor Group
Co.,Ltd.
489 HK 795,020.00 2.15
35
China Cinda Asset
Management Corporation
1359 HK 760,890.00 2.05
注：1、本基金对以上证券代码采用当 地市场代码。
2 、 卖出 包括 二级 市场 上主 动的 卖出 、 换股 、 要约 收购 、 发行 人回 购及 行权 等减 少的 股 票 ，
卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5.3 权益 投资 的买 入 成本 总额 及卖 出收 入总 额
单位: 人民币元
买入成本（成交）总额
116,778,237.97
卖出收入（成交）总额
87,183,003.05
南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
第 31 页 共 35 页
8.6 期末 按债 券信 用 等级 分类 的债 券投 资组 合
注: 本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
注: 本基金本报告期末未持有债 券。
8.8 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十名 资产支持证券投资明细
注: 本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名金 融衍 生品 投资 明细
注: 本基金本报告期末未持有金融衍生品。
8.10 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名基 金投 资明 细
注: 本基金本报告期末未持有基金。
8.11 投资 组合 报告 附 注
8.11.1 本基 金投 资的 前 十名 证券 的发 行主 体本 期受 到调 查以 及处 罚情 况的 说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查 ，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2 基金 投资 的前 十 名股 票超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库情 况的 说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.11.3 期末 其他 各项 资 产构 成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
26,772.38
2
应收证券清算款
49,971.22
3
应收股利
55,429.05
4
应收利息
555.19
5
应收申购款
23,559.63
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
156,287.47
8.11.4 期末 持有 的处 于 转股 期的 可转 换债 券明 细
注: 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
8.11.5.1
期末 指数 投资 前十 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
注: 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
第 32 页 共 35 页
8.11.5.2
期末 积极 投资 前五 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
注: 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§9 基金份额持 有人信息
9.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人 结构
9.1.1
本基 金的 期末 基金 份额 持有 人户 数及 持有 人结 构
份额单位：份
份额级别
持有人户数
(户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额
比例（%）
持有份额
占总份额比
例（%）
国企精明 A 1,547 16,726.74 - - 25,876,273.06 100.00
国企精明 C 964 8,622.74 - - 8,312,323.90 100.00
合计
2,511 13,615.53 - - 34,188,596.96 100.00
注: 分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分 级基金，比例的分母采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计 数（即期末基金份额总
额） 。户 均持 有的 基金 份额 的合 计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
9.2 期末 上市 基金 前 十名 持有 人
国企精明 A
序号 持有人名称
持有份额（份）
占上市总份额比例（% ）
1 梁世友 280,679.00 1.08
2 杨晓蔚 50,000.00 0.19
3 任绎竹 43,800.00 0.17
4 王中楠 34,300.00 0.13
5 孔浩 30,001.00 0.12
6 林彬 30,000.00 0.12
7 杨刚 18,402.00 0.07
8 张永辉 17,900.00 0.07
9 沈小毛 17,395.00 0.07
10 汪玉虎 12,300.00 0.05
注: 国企 精明 A 级在 交易所上市交易。
9.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况
项目 份额级别
持有份额总数（份）
占基金总份额比例 （%）
基金管理人所有从业人
员持有本基金
国企精明 A 341,080.51 1.3181
国企精明 C 16,525.25 0.1988
合计
357,605.76 1.0460
注::分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对 下属分级基金，比例的南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额 的合计数（即期末基金
份额 总额 ） 。
9.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区间 （万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
国企精明 A 0
国企精明 C 0
合计
0
本基金基金经理持有本开放式基金
国企精明 A 10~50
国企精明 C 0
合计
10~50
§10 开放式基金 份额变动
单位：份
项目
国企精明 A
国企精明 C
基金合同生效日（2017 年4 月 26 日）基
金份额总额
81,013,389.89 260,777,548.02
本报告期期初基金份额总额
- -
本报告期基金总申购份额
7,185,683.12 14,568,363.10
减：本报告期基金总赎回份额
62,322,799.95 267,033,587.22
本报告期期末基金份额总额
25,876,273.06
8,312,323.90
§11 重大事件揭 示
11.1 基金 份额 持有 人 大会 决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金 管理 人、 基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变动
2017 年 1 月 23 日南方基金管理有限公司第七届董事会第二次会议，审议通过秦长奎因任期
届满，工作调整的原因不再担任公司副总经理职务。
2017 年 12 月 8 日南方基金管理股份有限公司（筹）第一届董事会第一次会议，审议通过聘
任史博担任公司副总经理 。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。
南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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11.3 涉及 基金 管理 人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的诉 讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金 投资 策略 的 改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况
本报告期内本基金 未更换会计师 事务所，本 年度支付给普 华永道中天会 计师事务所(特殊普
通合伙)审计费用 66000.00 元，该审计机构已提供审计服务的年限为1 年。
11.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部 门稽查或处罚。
11.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况
11.7.1 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣金 支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
华泰证券 1 233,552,603.00 99.02% 179,261.14 98.84% -
海通证券 1 2,318,301.00 0.98% 2,112.74 1.16% -
高华证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
注: 交易单元的选择标准和程序 根据 中国 证监 会 《关 于完 善证 券投 资基 金交 易席 位制 度有 关问 题
的通 知》 （证 监基 金字[2007]48 号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标
准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力, 能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市
场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的 信息资讯服务。
B ： 选择 流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比 ， 并根据评比的结果
选择席位： 南方恒生中国企业精明指数2017 年年度报告 （摘要）
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1 、 服务 的主 动性 。 主要 针对 证券 公司 承接 调研 课题 的态 度、 协助 安排 上市 公司 调研 、 以及 就有 关
专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3 、 资讯 提供 的及 时性 及便 利性 。 主要 是指 证券 公司 提供 资讯 的时 效性 、 及时 性以 及提 供资 讯的 渠
道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
§12 影响投资者 决策的其 他重要信 息
12.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
无。
12.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无。
