泰 达宏利 效率 优选混 合型 证券投 资基 金
(LOF)2017 年年 度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 泰达 宏 利基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2018 年 3 月 29 日 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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§1 重 要 提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的董事会及 董事保证本报告所载资料不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容 的真实性、 准确性和完整性承担个别 及连带责任。本 年
度报告已经 全体独立 董事签字 同意，并 由董事长 签发 。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同 规定， 于 2018 年 3 月 27 日 复核了本
报告中的财务指标、净值 表现、利润分配 情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复 核
内容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基 金一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本报告财务资料已经审计 ，普华永道中天会 计师事务 所（特殊普通合伙）为本 基金出具了无
保留意见的 审计报告 ，请投资 者注意阅 读。
本报告期自 2017 年1 月1 日起 至 2017 年 12 月 31 日 止。
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1.2 目录
§ 1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§ 2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基 金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润 分配情况 ............................................................................. 6
3.1 主要会计 数据和 财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年 基金 的 利润分配 情况 .................................................................................................. 9
§ 4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情 况 的说 明 ............................................................ 12
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ........................................................ 13
4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况 ........................................................................ 13
4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 .................................................................... 14
4.8 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明 ........................................................................ 14
4.9 报告期内 管理人 对本基金 持有人数 或基金资 产净 值预警情形 的说明 ................................ 14
§ 5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ........ 15
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ............................ 15
§ 6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告 基本信 息 .................................................................................................................... 15
6.2 审计报告 的基本 内容 ................................................................................................................ 15
§ 7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 ............................................................................................ 20
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§ 8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46
8.1 期末基金 资产组 合情况 ............................................................................................................ 46
8.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 ............................................................................................ 46
8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ................................ 47
8.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 ........................................................................................ 48
8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合 .................................................................................... 50
8.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名债券 投资明细 ............................ 50
8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有资产支 持证券投 资明细 ................ 50 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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8.8 报告期末 按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵金属投 资明细 ................ 51
8.9 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 ............................ 51
8.10 报告期 末本基金 投资的股 指期货交 易情况说 明 .................................................................. 51
8.11 报告期末本 基金投 资的国债 期货交易 情况说明 .................................................................. 51
8.12 投资组 合报告附 注 .................................................................................................................. 51
§ 9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 ................................................................................ 52
9.2 期末上市 基金前 十名持有 人 .................................................................................................... 52
9.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 .................................................................... 53
9.4 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金份 额总量区间 的情况 ................................ 53
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 53
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 53
11.1 基金份额持 有人大 会决议 ...................................................................................................... 53
11.2 基金管理人 、基金 托管人的 专门基金 托管部门 的 重大人事变 动 ...................................... 53
11.3 涉及基金管 理人、 基金财产 、基金托 管业务的 诉 讼 .......................................................... 54
11.4 基金投资策 略的改 变 .............................................................................................................. 54
11.5 为基金进行 审计的 会计师事 务所情况 .................................................................................. 54
11.6 管理人、托 管人及 其高级管 理人员受 稽查或处 罚 等情况 .................................................. 54
11.7 基金租用证 券公 司 交易单元 的有关情 况 .............................................................................. 54
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 57
12.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 57
12.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 57
12.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 57
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 泰达宏利效 率优选混 合型证券 投资基金(LOF)
基金简称 泰达宏利效 率优选混 合(LOF)
基金主代码 162207
基金运作方 式 上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2006 年5 月12 日
基金管理人 泰达宏利基 金管理有 限公司
基金托管人 中国建设银 行股 份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 699,503,717.58 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期 2006 年7 月21 日
2.2 基金 产品说明
投资目标 充分 挖掘具有 较高投资 效率的上 市公司， 兼顾投资 优
质债 券，力争 为投资者 获得超过 业绩比较 基准的投 资
回报。
投资策略 本基金采取" 自上而下" 和"自下 而上"相 结合的投资手
段和 方法，在 正常的市 场环境下 不作主动 性资产配 置
调整 ，股票及 债券的资 产配置比 例基本保 持在基准 比
例上下 10％ 的范围内 波动。
业绩比较基 准 富时中国 A600 指数收 益率*60%+ 中证国 债指数收 益率
*35%+ 同业存 款利率*5% 。
风险收益特 征 本基 金的投资 目标和投 资范围决 定了本基 金属于较 高
风险的混合 型证券投 资基金。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公
司
中国建设银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 袁静 田青
联系电话 010－66577513 010-67595096
电子邮箱 irm@mfcteda.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电 话
400-698-8888 010-67595096
传真 010－66577666 010-66275853
注册地址 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 7
号 英 蓝 国 际 金 融 中 心 南 楼
三层
北京市西城 区金融大 街 25 号
办公地址 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 7 北 京市 西城 区闹 市口大 街 1 号泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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号 英 蓝 国 际 金 融 中 心 南 楼
三层
院 1 号楼
邮政编码 100033 100033
法定代表人 弓劲梅 田国立
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报 、上海证 券报、证 券时报、 证券日报
登 载 基金 年度 报告 正文 的管 理人 互联 网网
址
http:// www.mfcteda.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 及基金托 管人住所
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所( 特殊
普通合伙）
上海市黄浦 区湖滨 路 202 号 领展企
业广场二座 普华永道 中心 11 楼
注册登记机 构
中国证券登 记结算有 限责任公 司
北京市西城 区金融大 街27 号 投资广
场 22、23 层
§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1
期间 数据和指 标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已实现 收益 74,322,651.77 -169,300,746.53 1,062,235,187.34
本期利润 196,548,113.11 -182,185,502.53 127,597,875.54
加权平均基 金份额本 期利润 0.2602 -0.2155 0.0958
本期加权平 均净值利 润率 21.20% -19.40% 6.82%
本期基金份 额净值增 长率 23.41% -15.80% -2.58%
3.1.2
期末 数据和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可供分 配利润 676,343,138.69 566,669,069.29 796,560,173.33
期末可供分 配基金份 额利润 0.9669 0.7046 0.9150
期末基金资 产净值 967,178,244.78 901,028,802.51 1,158,531,529.88
期末基金份 额净值 1.3827 1.1204 1.3307
3.1.3
累计 期末指标 2017 年末
2016 年末
2015 年末
基金份额累 计净值增 长率 232.56% 169.48% 220.06%
注：1. 本期已实现收益指 基金本期利 息收 入、投资收 益、其他收入（不含公允 价值变动收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益；
2. 所述基金业绩 指标不包括基金份 额持有人认购 或交易基金的各项费用， 计入费用后实际 收泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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益水平要低 于所列数 字；
3. 期末可供分配利润等于期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 6.65% 1.10% 2.02% 0.46% 4.63% 0.64%
过去六个月 12.39% 0.90% 4.86% 0.41% 7.53% 0.49%
过去一年 23.41% 0.84% 9.09% 0.38% 14.32% 0.46%
过去三年 1.22% 1.45% 11.32% 1.00% -10.10% 0.45%
过去五年 80.34% 1.37% 40.99% 0.91% 39.35% 0.46%
自基金合同
生效起至今
232.56% 1.35% 155.18% 1.08% 77.38% 0.27%
注： 本基金 业绩比较 基准：60 ％ ×富时 中国 A600 指 数收益率＋35 ％×中 证国债指 数收益率 ＋5％
×同业存款 利率。
富时中 国 A600 指数是富 时指数公 司编制的 包含 上海、 深圳两 个证券交 易所总市 值最大 的 600
只股票并以 流通股本 加权的股 票指数， 具有良好 的市 场代表性。
中证国债指数是中证指数 公司编制的中国 国债指数， 涵盖了三个市场中（银行 间市场，沪深交 易
所）的一年 期以上的 国债，具 有良好的 流动性和 市场 代表性。
自2013 年3 月30 日起本基 金业绩比 较基准变 更为"富时中 国A600 指数收 益率*60%+ 中证国
债指数收益 率*35%+ 同 业存款利 率 *5%” 。详情请 参照 我公司 2013 年 3 月 30 日发布 的《泰达 宏利
效率优选混 合型证券 投资基金 关于变更 业绩比较 基准 及修改基金 合同的公 告》 。
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
注：本 基金在建 仓期结束 时及截止 报告期末 各项 投资比例已 达到基金 合同规定 的比例要 求。
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3.2.3 过去 五年基金每年 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
3.3 过去 三年基金的利 润分配情况
根据本基金合同 及基金实际运作的 情况，本基金 近三年未进行利润分配。 目前无 其他收益 分
配安排。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
泰达宏利基金管 理有限公司原名湘 财合丰基金管 理有限公司、湘财荷银基 金管理有限公司 、
泰达荷银基 金管理有 限公司， 成立 于 2002 年 6 月， 是 中国首批合 资基金管 理公司之 一。 截至报 告
期末本公司 股东及持 股比例分 别为： 北方国 际信托股 份有限公司 ：51% ； 宏利 资产管理 （香 港） 有
限公司：49 ％。
目前公 司管理着 包括泰达 宏利价值 优化型系 列基 金、 泰达宏利 行业精选 混合型证 券投资基 金、
泰达宏利风险预算混合型 证券投资基金、 泰达宏利货 币 市场基金、泰达宏利效 率优选混合型证 券
投资基金(LOF) 、 泰达宏利 首选企业 股票型证 券投资基 金、 泰达 宏利市值 优选混合 型证券投 资基金、
泰达宏利集利债券型证券 投资基金、泰达 宏利品质生 活灵活配置混合型证券投 资基金、泰达宏 利
红利先锋混合型证券投资 基金、泰达宏利 中证财富大 盘指数证券投资基金、泰 达宏利领先中小 盘
混合型证券 投资基金 、泰达宏 利聚利债 券型证券 投资 基金（LOF） 、泰达宏 利中证 500 指数分 级证
券投资基金、泰达宏利逆 向策略混合型证 券投资基金 、泰达宏利信用合利定期 开放债券型证券 投
资基金、泰达宏利瑞利分 级债券型证券投 资基金 、泰 达宏利养老收益混合型证 券投资基金、泰 达
宏利淘利债券型证券投资 基金、泰达宏利 转型机遇股 票 型证券投资基金、泰达 宏利改革动力量 化
策略灵活配置混合型证券 投资基金、泰达 宏利创盈灵 活配置混合型证券投资基 金、泰达宏利复 兴
伟业灵活配置混合型证券 投资基金、泰达 宏利新起点 灵活配置混合型证券投资 基金、泰达宏利 蓝
筹价值混合型证券投资基 金、泰达宏利新 思路灵活配 置混合型证券投资基金、 泰达宏利创益灵 活
配置混合型证券投资基金 、泰达宏利活期 友货币市场 基金、泰达宏利绝对收益 策略定期开放混 合
型发起式证券投资基金、 泰达宏利同顺大 数据量化优 选灵 活配置混合型证券投 资基金、泰达宏 利
多元回报债券型证券投资 基金、泰达宏利 增利灵活配 置定期开放混合型证券投 资基金、泰达宏 利
汇利债券型证券投资基金 、泰达宏利量化 增强股票型 证券投资基金、泰达宏利 启智灵活配置混 合
型证券投资基金、泰达宏 利定宏混合型证 券投资基金 、泰达宏利创金灵活配置 混合型证券投资 基
金、泰达宏利亚洲债券型 证券投资基金、 泰达宏利睿 智稳健灵活配置混合型证 券投资基金、泰 达
宏利纯利债券型证券投资 基金、泰达宏利 京元宝货币 市场基金、泰达宏利溢利 债券型证券投资 基
金、泰达宏利恒利债券型 证券投资基金、 泰达宏利睿 选稳健灵活配 置混合型证 券投资基金、泰 达
宏利启迪灵活配置混合型 证券投资基金、 泰达宏利启 惠灵活配置混合型证券投 资基金、泰达宏 利
启明灵活配置混合型证券 投资基金、泰达 宏利启泽灵 活配置混合型证券投资基 金、泰达宏利京 天泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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宝货币市场基金、泰达宏 利启富灵活配置 混合型证券 投资基金、泰达宏利港股 通优选股票型证 券
投资基金、泰达宏利业绩驱动量化股票型证券投资 基金、泰达宏利全能优选混合型基金中基金
（FOF ） 、 泰达 宏利交 利 3 个月定 期开放债 券型发 起式 证券投资基 金在内的 五十多只 证券投资 基金。
本公司采用团队 投资方式，即通过 整个投资团队 全体人员的 共同努力，力 求实现基金财产 的
持续增值。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 （助理） 期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
吴华
本基金基
金经理
2014 年 3 月
25 日
- 13
北京大学金融学硕士；
2004 年 6 月至 2006 年 3
月就职于易方达基金管
理有限公司，担任宏观
策略分析员 ；2006 年 4
月至2011 年4 月就职于
中 国 国 际 金 融 有 限 公
司， 先后 就职于研 究部、
资产管理部 ， 担任 经理、
副 总 经 理 等 职 位 ；2011
年 5 月加 入泰达宏 利基
金管理有限公司，现任
基金经理 ； 具 备13 年证
券从业经验 ，13 年 证券
投资管理经验，具有基
金从业资格 。
丁宇佳
本基金基
金经理助
理
2015 年6 月9
日
- 9
中 央 财 经 大 学 理 学 学
士；2008 年 7 月加 入泰
达宏利基金管理有限公
司，先后担任交易部交
易员、固定收益部研究
员、基金经理助理、基
金经理、固定收益部总
经理助理兼基金经理等
职；具备 9 年基金 从业
经验， 9 年 证券投资 管理
经验，具有基金从业资
格。
注： 证券 从业的含 义遵从行 业协会 《证券业 从业人员 资格管理办 法》 的 相关规定 。 表中 的任职日
期和离任日 期均指公 司相关公 告中披露 的日期。
泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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4.2 管理 人对报告期内 本基金 运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守相关法 律法规以 及基金合同的约定，本基 金运作整体合
法合规，没 有出现损 害基金份 额持有人 利益的行 为。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
本基金管理人建立了公平 交易制度和内部控 制流程， 严格执行相关制度规定。 在投资管理活
动中，公平对待不同投资 组合，确保各投 资组合在获 得投资信息、投资建议和 投资决策方面享 有
平等机会；在交易环节实 行集中交易制度 ，交易部运 用交易系统中的公平交易 功能并按照时间 优
先、价格优先的原则严格 执行所有指令， 确保公平交 易 可操作、可评估、可稽 核、可持续；对 于
债券一级市 场申购 、 非公 开发行股 票申购等 以基金管 理人名义进 行的交易 ， 交 易部按照 价格优先、
比例分配的 原则对交 易结果进 行分配， 确保各投 资组 合享有公平 的投资机 会。
基金管理人的风险管理部 定期对基金管理人 管理的不 同投资组合的收益率差异 进行分析，对
连续四个季 度期间内 、 不同 时间窗下 （日 内、3 日内 、5 日内 ） 基金 管理人 管理的不 同投资组 合同
向交易的交易价差进行分 析，并经公司管 理层审核签 署后存档备查。基金管理 人的监察稽核部 定
期对公平交 易制度的 执行和控 制工作进 行稽核。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
基 金管理人的风险管理部 事后从交易指令的 公平性、 同日反向交易、不同窗口 下的同向交易
溢价率和风格相似的基金 的业绩等方面， 对报告期内 的公平交易执行情况进行 统计分析。本报 告
期内，交易指令多为指令 下达人管理的多 只资产组合 同时下发，未发现明显的 非公平交易指令 ；
基金管理人严格控制不同 投资组合之间的 同日反向交 易，严格禁止可能导致不 公平交易和利益 输
送的同日反向交易；场外 交易的交易价格 与市场价格 一致，场内交易的溢价率 在剔除交易时间 差
异、交易数量悬殊、市场 波动剧烈等因素 后，处于正 常范围之内；基金管理人 管理的各投资组 合
的业绩由于 投资 策略 、管理风 格、业绩 基准等方 面的 因素而有所 不同。
本报告期内，本基金管理 人管理的各投资组 合之间未 发现利益输送或不公平对 待不同组合的
情况。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
本基金管理人建立了异常 交易的监控与报告 制度，对 异常交易行为进行事前、 事中和事后的
监控，风险管理部对可能 导致不公平交易 和利益输送 的异常交易行为进行监控 ，对异常交易发 生
前后不同投资组合买卖该 异常交易证券的 情况进行分 析，定期对各投资组合的 交易行为进行整 体
分析评估，定期向风险控 制委员会提交公 募基金和特 定客户资产组合的交易行 为分析报告。如 发泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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现疑似异常交易情况 ，相 关投资组合经理 对该交易情 况进行合理性解释。监察 稽核部定期对异 常
交易制度的 执行和控 制工作进 行稽核。
本报告期内，除指数基金 以外的所有投资组 合参与的 交易所公开竞价交易中， 同日反向交易
成交较少的 单边交易 量超过该 证券当日 成交量的 5% 的情况共出 现了 7 次 ， 未 发现异常 。 在本 报告
期内也未发 生因异常 交易而受 到监管机 构处罚的 情况 。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2017 年 全年宏观 经济整体 平稳， 货币和财 政政策 整体稳健 ， 实体经 济中行业 分化明显 。 煤炭 、
有色、钢铁等价格在 波动 中上涨、食品饮 料价格稳中 有升，纸张、农药等部分 工业品的价格出 现
小幅度上涨 ， 房地 产投资 相关产业 链的景气 度有一定 程度下滑 。 从微观 公司上 看,各行业 龙头企业
的竞争优势在持续地增强 ，行业集中度和 话语权有明 显的上升。经济中各个行 业的马太效应更 加
明显。
2017 年 股市格局 运行相对 理性。优 质龙头公 司的 股价持续上 涨，绩差 公司的股 价持续下 跌，
整体行业和个股的走势始 终在反映经济结 构的变化和 公司业绩的变化。公 司业 绩和质地这两个 指
标在股票定 价中的作 用在持续 增强。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截止报告期 末，本基 金份额净 值为 1.3827 元 ，本报 告期份额净 值增长率为 23.41% ， 同期业
绩比较基准 增长率为9.09% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望 2018 年 ，我们认 为宏观经 济会继续 平稳运 行， 消费增长速 度会继续 维持在较 高的水平，
固定资产投 资增速可 能会略微 放缓 ， 进出口 增速可能 和 2017 年基 本持平 ； 货币 政策会继 续保持稳
定，市场总体流动性会保 持在整体适度的 水平；股票 市场可能会继续出现结构 分化，马太效应 会
继续，优质 公司的竞 争优势会 更加明显 。
本基金继续以 “ 投资业绩加速的优 质龙头公司 ” 为纲，通过量化初选、基 本面精选和 估值 比
较终选的三个步骤，精选 并持有一批长线 增长潜力较 好、估值比较便宜的优质 股票。这些优质 股
票将使得组合既有较好的 向上弹性又有较 强 的抗跌性 。此外，基金经理在选股 上加深对公司质 地
的考量 ——在过去注重公 司运营效率等静 态指标的基 础上，更加关注企业的长 期竞争力和管理 团
队的勤奋度 和专注度 等动态指 标。
4.6 管理 人内部有关本 基金的监察 稽核工作情 况
在本报告期内， 基金管理人为防范 和化解经营风 险，确保基金投资的合法 合规、切实维护 基泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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金份额持有人的最大利益 ，基金管理人主 要采取了如 下监察稽核措施：本基金 管理人根据《证 券
投资基金 法》等相关法律 、法规、规章和 公司管理制 度，督察长、监察稽核部 、风险管理部定 期
与不定期的对基金的投资 、交易、研发、 市场销售、 信息披露等方面进行事前 、事中或事后的 监
督检查。
同时，公司制定 了具体严格的投资 授权流程与权 限；在证券投资交易前由 研究部门建立可 供
投资的基础库并定期进行 全面维护更新和 适时对个股 进行维护更新，通过信息 技术建立 多级投 资
交易预警系统，并把禁选 股票排除在交易 系统之外； 设立专人负责信息披露工 作，信息披露做 到
真实、准确、完整、及时 ；引入外方股东 在风险控制 方面的先进经验，完善公 司风险管理指标 及
流程，监控公司各项业务 的运作状况和风 险程度；独 立于各业务部门的内部监 察人员日常对公 司
经营、基金运作及员工行 为的合规性进行 定期和不定 期检查，发现问题及时督 促有关部门整改 ，
并定期制作 监察稽核 报告报公 司董事会 及外部监 管部 门。
4.7 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有 估值委员 会，并制定了相关制度及 流程。估值委
员会主要负责基金估值相 关工作的评估、 决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报 告
期内相关基金估值政策由 托管银行进行复 核。公司估 值委员会主任由主管基金 运营的副总经理 担
任， 成员包括但不限于督 察长、主管投研 的副总经理 或投资总监、基金投资部 、研究部、金融 工
程部、固定收益部、合规 风控部门、基金 运营部的主 要负责人；委员会秘书由 基金运营部负责 人
担任。所有 人员均具 有丰富的 专业工作 经历，具 备良 好的专业经 验和专业 胜任能力 。
基金经理参与估值委员会 对相关停牌品种估 值的讨论 ，发表相关意见和建议， 但涉及停牌品
种的基金经 理不参与 最终的投 票表决。
本报告期内，本基金管理 人参与估值流程各 方之间不 存在任何重大利益冲突， 一切以投资者
利益最大化 为最高准 则。
本基金管理人已与中央国 债登记结算有限责 任公司签 署服务 协议，由其按约定 提供银行间同
业市场交易 的债券品 种的估值 数据。
4.8 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
根据本基金合同及本基金 实际运作的情况， 本基金于 本报告期内未进行利润分 配，目前无其
他收益分配 安排。
4.9 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
本报告期内本基金未出现 连续二十个工作日 基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净
值低于五千 万元的情 形。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
本报告期，中国建设银行 股份有限公司在本 基金的托 管过程中，严格遵守了《 证券投资基金
法》 、 基金 合同 、 托管协议 和其他有 关规定 ， 不存在 损 害基金份额 持有人利 益的行为 ， 完全 尽职尽
责地履行了 基金托管 人应尽的 义务。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基 金合同、 托管协议和其他有关规定 ，对本基金的
基金资产净值计算、基金 费用开支等方面 进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了 监
督，未发现 基金管理 人有损害 基金份额 持有人利 益的 行为。
报告期内， 本基金未 实施利润 分配。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本托管人复核审查 了本报 告中的财务指标、 净值表现 、利润分配情况、财务会 计报告、投资
组合报告等 内容，保 证复核内 容不存在 虚假记载 、误 导性陈述或 者重大遗 漏。
§6 审 计 报告
6.1 审计 报告基本信息
财务报表是 否经过审 计
是
审计意见类 型 标准无保留 意见
审计报告编 号 普华永道中 天审字(2018) 第 21200 号
6.2 审计 报告的基本内 容
审计报告标 题 审计报告
审计报告收 件人 泰达宏利效 率优选混 合型证券 投资基金(LOF) 全 体基 金份额持有 人
审计意见 ( 一)我们审 计的内容
我们审计了泰达宏利效率优选混合型证券 投资基金(LOF) ( 以下简
称 “泰达宏 利效率优 选基金 ”) 的财务报 表， 包括 2017 年 12 月 31
日的资产负债表，2017 年度的 利润表和所有者权益( 基金净值)变
动表以及财 务报表附 注。
( 二)我们的 意见
我们认为 ， 后附的 财务报表 在所有重 大方面按 照企业 会计准则和 在泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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财务报表附注中所列示的中国证券监 督管理委员会( 以下简称 “中
国证监会 ”) 、 中国 证券投资 基金业 协会(以下 简称 “ 中国基金业 协
会 ”)发布的有关规定及允许的基金 行业实务操作编 制，公允反映
了泰达宏利 效率优选 基 金2017 年12 月31 日 的财务状 况以及2017
年度的经营 成果和基 金净值变 动情况。
形成审 计意 见的基础 我们按照中 国注册会 计师审计 准则的规 定执行了 审计 工作。 审 计报
告的 “注册会计 师对财务 报表审计 的责任” 部 分进一 步阐述了我 们
在这些准则 下的责任。 我们相信， 我们获取 的审计证 据是充分、 适
当的，为发 表审计意 见提供了 基础。
按照中国注 册会计师 职业道德 守则， 我们独立 于泰达 宏利效率优 选
基金，并履 行了职业 道德方面 的其他责 任。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 -
管理层和治 理层对财 务报表的
责任
泰 达 宏 利 效率 优 选 基金 的 基金 管 理 人泰 达 宏利 基 金管 理 有 限 公司
( 以下简称 “ 基 金 管理 人 ”) 管 理 层 负责 按 照企 业 会计 准 则 和 中国
证监会、 中国基金 业协会发 布的有关 规定及允 许的基 金行业实务 操
作编制财务 报表， 使其 实现公允 反映， 并设 计、 执行 和维护必要 的
内部控制， 以使财务 报表不存 在由于舞 弊或错误 导致 的重大错报 。
在编制财务 报表时 ， 基金管 理人管理 层负责评 估泰达 宏利效率优 选
基金的持续 经营能力， 披 露与持续 经营相 关的事项( 如 适用)， 并运
用持续经营 假设， 除非基金 管理人管 理层计划 清算泰 达宏利效率 优
选基金、终 止运营或 别无其他 现实的选 择。
基 金 管 理 人治 理 层 负责 监 督泰 达 宏 利效 率 优选 基 金的 财 务 报 告过
程。
注册会计师 对财务报 表审计的
责任
我 们 的 目 标是 对 财 务报 表 整体 是 否 不存 在 由于 舞 弊或 错 误 导 致的
重大错报获 取合理保 证， 并出具包 含审计 意见的审 计 报告。 合理保
证是高水平 的保证 ， 但并不 能保证按 照审计准 则执行 的审计在某 一
重大错报存 在时总能 发现。 错报可 能由于 舞弊或错 误 导致， 如果合
理 预 期 错 报单 独 或 汇总 起 来可 能 影 响财 务 报表 使 用者 依 据 财 务报
表作出的经 济决策， 则通常认 为错报是 重大的。
在按照审计 准则执行 审计工作 的过程 中， 我们运用 职 业判断， 并保
持职业怀疑 。同时， 我们也执 行以下工 作
( 一) 识别和评估由于舞弊或错误导致 的财务报表重 大错报风险；泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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设计和实施 审计程序 以应对这 些风险， 并 获取充分、 适当的审计 证
据， 作为 发表审计 意见的基 础。 由 于舞弊 可能涉及 串 通、 伪造 、 故
意遗漏、 虚假陈 述或凌驾 于内部控 制之上， 未 能发现 由于舞弊导 致
的重大错报 的风险高 于未能发 现由于错 误导致的 重大 错报的风险 。
( 二) 了解与审计相关的内部控制，以 设计恰当的审 计程序，但目
的并非对内 部控制的 有效性发 表意见。
( 三) 评价基金管理人管理层选用会计 政策的恰当性 和作出会计估
计及相关披 露的合理 性。
( 四) 对基金管理人管理层使用持续经 营假设的恰当 性得出结论。
同时， 根据获取 的审计证 据， 就可能 导致对泰 达宏利 效 率优选基 金
持 续 经 营 能力 产 生 重大 疑 虑的 事 项 或情 况 是否 存 在重 大 不 确 定性
得出结论。 如果 我们得出 结论认为 存在重 大不确定 性 ， 审计准则要
求我们在审 计报告中 提请报表 使用者注 意财务报 表中 的相关披露 ；
如果披露不 充分， 我们应 当发表非 无保留 意见。 我们 的结论基于 截
至审计报告 日可获得 的信息 。 然而未 来的事项 或情况 可能导致泰 达
宏利效率优 选基金不 能持续经 营。
( 五) 评价财务报表的总体列报、结 构和内容(包括披 露) ，并评价
财务报表是 否公允反 映相关交 易和事项 。
我们与基金 管理人治 理层就计 划的审计 范围、 时间安 排和重大审 计
发现等事项 进行沟通 ， 包括 沟通我们 在审计中 识别出 的值得关注 的
内 部控制缺 陷。
会计师事务 所的名称 普华永道中 天会计师 事务所( 特 殊普通合 伙)
注册会计师 的姓名 单峰
庞伊君
会计师事务 所的地址 上海市黄浦 区湖滨路202 号领 展企业广 场二座普 华永 道中心 11 楼
审计报告日 期 2018 年3 月29 日
泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 泰达宏利 效率优选 混合型证 券投资基 金(LOF)
报告截止日 ： 2017 年12 月 31 日
单位：人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 8,336,487.53 39,970,439.33
结算备付金
1,672,629.61 566,644.63
存出保证金
99,258.00 104,411.74
交易性金融 资产 7.4.7.2 958,614,514.15 910,376,533.79
其中：股票 投资
670,387,411.09 626,517,533.79
基金投资
- -
债券投资
288,227,103.06 283,859,000.00
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清 算款
3,713,009.89 683,235.91
应收利息 7.4.7.5 2,045,422.10 1,663,780.92
应收股利
- -
应收申购款
56,961.83 5,928.55
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
974,538,283.11 953,370,974.87
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
- 15,000,000.00
应付证券清 算款
280,393.90 30,853,921.70
应付赎回款
547,919.92 114,382.74
应付管理人 报酬
1,224,127.03 1,164,286.90
应付托管费
204,021.14 194,047.81
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 7.4.7.7 387,742.14 296,380.65
应交税费
4,110,558.54 4,110,558.54 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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应付利息
-784.24 2,583.34
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 606,059.90 606,010.68
负债合计
7,360,038.33 52,342,172.36
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 290,835,106.09 334,359,733.22
未分配利润 7.4.7.10 676,343,138.69 566,669,069.29
所有者权益 合计
967,178,244.78 901,028,802.51
负债和所有 者权益总 计
974,538,283.11 953,370,974.87
注: 报告截 止日 2017 年 12 月 31 日，基 金份额净值 1.3827 元， 基金份额 总额 699,503,717.58
份。
7.2 利润 表
会计主体： 泰达宏利 效率优选 混合型证 券投资基 金(LOF)
本报告期： 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日
单位：人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
216,858,191.48 -159,459,886.71
1. 利息收入
7,247,399.87 8,009,907.98
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 251,330.77 428,251.25
债券利息收 入
6,666,002.09 7,280,530.43
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
330,067.01 301,126.30
其他利息收 入
- -
2. 投资收益 （损失以 “-”填列 ）
87,371,152.38 -154,597,974.14
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 82,376,965.69 -157,068,180.13
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 7.4.7.13 -1,907,554.53 -1,533,776.03
资产支持证 券投资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收 益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 6,901,741.22 4,003,982.02
3. 公允价值 变动收益 （损失以 “-”
号填列）
7.4.7.17
122,225,461.34 -12,884,756.00
4.汇兑收益 （损失以 “- ” 号填 列）
- -
5. 其他收入 （损失 以 “- ” 号填 列） 7.4.7.18 14,177.89 12,935.45
减： 二、费用
20,310,078.37 22,725,615.82
1．管理人报 酬 7.4.10.2.1 13,881,324.63 14,102,802.16 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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2．托管费 7.4.10.2.2 2,313,554.10 2,350,466.96
3．销售服务 费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 2,825,327.54 5,343,583.07
5．利息支出
673,505.11 304,568.59
其中：卖出 回购金融 资产支出
673,505.11 304,568.59
6．其他费用 7.4.7.20 616,366.99 624,195.04
三、利润总额 （亏损总额以“- ”
号填列）
196,548,113.11 -182,185,502.53
减：所得税 费用
- -
四 、 净利润 （净亏损以 “-” 号填
列）
196,548,113.11 -182,185,502.53
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 泰达宏利 效率优选 混合型证 券投资基 金(LOF)
本报告期：2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
334,359,733.22 566,669,069.29 901,028,802.51
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 196,548,113.11 196,548,113.11
三、本期基金份额交易产
生的基金净 值变动数
（净值减少 以 “-” 号 填列）
-43,524,627.13 -86,874,043.71 -130,398,670.84
其中：1.基 金申购款 4,392,338.78 8,654,190.62 13,046,529.40
2. 基金赎回 款 -47,916,965.91 -95,528,234.33 -143,445,200.24
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净 值减少以 “-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
290,835,106.09 676,343,138.69 967,178,244.78
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
361,971,356.55 796,560,173.33 1,158,531,529.88
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -182,185,502.53 -182,185,502.53
三、本期基金份额交易产
生的基金净 值变动数
（净值减少 以 “-” 号 填列）
-27,611,623.33 -47,705,601.51 -75,317,224.84
其中：1.基 金申购款 4,830,614.76 7,877,823.61 12,708,438.37
2. 基金赎回 款 -32,442,238.09 -55,583,425.12 -88,025,663.21
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净 值减少以 “-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
334,359,733.22 566,669,069.29 901,028,802.51
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
______ 刘建______
______ 傅 国庆______
____ 王泉____
基金管理人 负责人
主管会计 工作负责 人
会 计机构负 责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
泰达宏利效率优选混合型证 券投资基金(LOF)( 以下简 称 “本基金”，原湘财荷银 效率优选混
合型证 券投 资基金(LOF) ， 后更 名为泰达 荷银效率 优选 混合型证券 投资基金(LOF)) 经 中国证券 监督
管理委员会( 以下简称 “中国证 监会 ”) 证监基金 字 第 41 号《关于 同意湘财 荷银效率 优选
证券投资基 金(LOF) 设 立的批复 》核准， 由湘财 荷银 基金管理有 限公司( 于 2006 年 4 月 27 日 更名
为泰达荷银 基金管理 有限公司 ，于 2010 年3 月 9 日 更名为泰达 宏利基金 管理有限 公司) 依照 《中
华人民共和 国证券投 资基金法》 和 《 湘财荷银 效率优 选混合型 证 券投资基 金(LOF)基 金合同》 负 责
公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定 ，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
4,331,970,453.84 元，业经普 华永道中天会计师事 务所有限公司普华永道中天验字(2006) 第 54
号验资报告予以验证。经 向中国证监会备 案， 《湘财 荷银效率优选混合型证券 投资基金(LOF) 基金
合同》 于 2006 年5 月12 日正式生 效， 基 金合同 生效 日的基金份 额总额为4,334,668,642.20 份基泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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金份额， 其中认购 资金利 息折合 2,698,188.36 份基金 份额。 本 基金的基 金管理 人为泰达 宏利 基金
管理有限公 司，基金 托管人为 中国建设 银行股份 有限 公司(以下简 称 “中国 建设银行 ”) 。
经中国证监 会同意， 本 基金于 2006 年6 月 6 日更 名为 泰达荷银效 率优选混 合型证券 投资基金
(LOF) 。 根据本基 金的基金 管理人 2010 年3 月 17 日发 布的 《泰 达宏利基 金管理 有限公司 关于变更
公司旗下公 募基金名 称的公告》 ， 本基金 自公告发 布之 日起更名为 泰达宏利 效率优选 混合型证 券投
资基金(LOF) 。
经 深 圳 证 券 交 易 所( 以 下 简 称 “ 深 交 所 ”) 深 证 上 字[2006] 第 78 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金
256,749,748.00 份基 金份额于2006 年7 月21 日 在深 交所挂牌交 易。 未上 市交易的 基金份额 托管
在场外，基 金份额持 有人可通 过跨系统 转托管业 务将 其转至 深交 所场内后 即可上市 流通。
根据 《泰达荷银 效率优选 混合型证 券投资 基金(LOF) 招 募说明书》 和 《泰 达荷银效 率优选混 合
型证券投资 基金(LOF) 基金份额 拆分比例 的公告 》 的有 关规定， 本基金 于 2007 年8 月27 日进行了
基金份额拆 分，拆分 比例为 2.405174385 ，并于2007 年8 月 28 日 进行了变 更登记。
根 据《 中华 人民 共和 国证 券投 资基 金法》 和《 泰达 宏利 效率 优选 混合 型证 券投 资基 金(LOF)
基金合同》的有关规定， 本基金的投资范 围为具有良 好流动性的金融工具，包 括国内依法发行 上
市的股票、债券、可转债 、央行票据、短 期融资券、 回购以及经中国证监会批 准的允许基金投 资
的其他金融工具，其中股票 投资比例范围为基 金资产 净值的 50%-70%， 债券投资比例范围 为基金
资产净值的 25%-45% ， 现 金保持在 基金资产 净值的 5%以上。 本基金的 业绩比较 基准为： 60% × 富时
中国 A600 指 数收益率 ＋ 35%× 中证国债 指数收益 率＋ 5%×同业存 款利率。
本财务报表 由本基金 的基金管 理人泰达 宏利基金 管理 有限公司于2018 年3 月29 日批 准报出 。
7.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本
准则》 、 各项具 体会计准 则及相关 规定(以 下合称 “ 企 业会计准则 ”)、 中国证 监会颁布 的 《证券投
资基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<年度 报告和半 年度 报告>》 、 中国 证券投资 基金业协 会( 以下 简称
“中国基金 业协会 ”) 颁布的 《证券 投资基金 会计核算 业务指引》 、 《泰达 宏利效 率优选混 合型证券
投资基金(LOF) 基金 合同》和 在财务报 表附注 7.4.4 所列示的中 国证监会 、中国基 金业协会 发布
的有关规定 及允许的 基金行业 实务操作 编制。
本财务报表 以持续经 营为基础 编制。
7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本基金 2017 年度财务 报表符合 企业会计 准则的 要求 ， 真实、 完 整 地反映 了本基金 2017 年12
月31 日的财 务状况以 及 2017 年度的经 营成果和 基金 净值变动情 况等有关 信息。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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7.4.4 重要 会计政策和会 计估计
7.4.4.1 会计 年度
本基金会计 年度为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止。
7.4.4.2 记账 本位币
本基金的记 账本位币 为人民币 。
7.4.4.3 金融 资产和金融负 债的分类
(1) 金融资产 的分类
金融资产于初始确认时分 类为：以公允价值 计量且其 变动计入当期损益的金融 资产、应收款
项、可供出售金融资产及 持有至到期投资 。金融资产 的分类取决于本基金对金 融资产的持有意 图
和持有能力 。本基金 现无金融 资产分类 为可供出 售金 融资产及持 有至到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资和债 券投资分 类为以公允价值计量且其 变动计入当期
损益的金融资产。以公允 价值计量且其公 允价值变动 计入损益的金融资产在资 产负债表中以交 易
性金融资产 列示。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项 ，包括银 行存款和其他各类应收款 项等。应收款
项是指在活 跃市场中 没有报价 、回收金 额固定或 可确 定的非衍生 金融资产 。
(2) 金融负债 的分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值 计量且其 变动计入当期损益的金融 负债及其他金
融负债。本基金目前暂无 金融负债分类为 以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融 负债。 本
基金持有的 其他金融 负债包括 卖出回购 金融资产 款和 其他各类应 付款项等 。
7.4.4.4 金融 资产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止 确认
金融资产或 金融负债 于本基金 成为金融 工具合同 的一 方时， 按公允 价值在资 产负债表 内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的 金融资产， 取得时发生的相关交易费 用计入当期损益 ；
对于支付的价款中包含的 债券起息日或上 次除息日至 购买日止的利息，单独确 认为应收项目。 应
收款项和其 他金融负 债的相关 交易费用 计入初始 确认 金额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益 的金融资 产，按照公允价值进行后 续计量；对于
应收款项和 其他金融 负债采用 实际利率 法，以摊 余成 本进行后续 计量。
金融资产满足下列条件之一 的，予以终止确认 ：(1) 收取该金 融资产现金流量 的合同权利终
止；(2) 该金融资 产已转 移， 且 本基金将 金融资 产所 有权上几乎 所有的风 险和报酬 转移给转 入方；
或者(3) 该金融资产已 转移，虽然本基金 既没有转移 也没有保留金融资产所有 权上几乎所有的 风泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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险和报酬， 但是放弃 了对该金 融资产控 制。
金融资产终 止确认时 ，其账面 价值与收 到的对价 的差 额，计入当 期损益。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除 时，终止 确认该金融负债或义务已 解除的部分。
终止确认部 分的账面 价值与支 付的对价 之间的差 额， 计入当期损 益。
7.4.4.5 金融 资产和金融负 债的估值原 则
本基金持有 的股票投 资和债券 投资按如 下原则确 定公 允价值并进 行估值：
(1) 存在活跃 市场的金 融工具按 其估值日 的市场 交易 价格确定公 允价值； 估 值日无交 易且最近
交易日后未发生影响公允 价值计量的重大 事件的，按 最近交易日的市场交易价 格确定公允价值 。
有充足证据表明估值日或 最近交易日的市 场交易价格 不能真实反映公允价值的 ，应对市场交易 价
格进行调整，确定公允价 值。与上述投资 品种相同， 但具有不同特征的，应以 相同资产或负债 的
公允价值为基础，并在 估 值技术中考虑不 同特征因素 的影响。特征是指对资产 出售或使用的限 制
等，如果该限制是针对资 产持有者的，那 么在估值技 术中不应将该限制作为特 征考虑。此外， 基
金管理人不 应考虑因 大量持有 相关资产 或负债所 产生 的溢价或折 价。
(2) 当金融工 具不存在 活跃市场 ， 采用在 当前情况 下适 用并且有足 够可利用 数据和其 他信息支
持的估值技术确定公允价 值。采用估值技 术时，优先 使用可观察输入值，只有 在无法取得相关 资
产或负债可 观察输入 值或取得 不切实可 行的情况 下， 才可以使用 不可观察 输入值。
(3) 如经济环 境发生重 大变化或 证券发行 人发生 影响 金融工具价 格 的重大 事件， 应对 估值进行
调整并确定 公允价值 。
7.4.4.6 金融 资产和金融负 债的抵销
本基金持有的资产和承担的 负债基本为金融资 产和金 融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法 定权利现在是可 执行的； 且 2) 交易双方准备按 净额结算时，金 融资产
与金融负债 按抵销后 的净额在 资产负债 表中列示 。
7.4.4.7 实收 基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金 额在扣除 损益平准金分摊部分后的 余额。由于基
金份额拆分引起的实收基 金份额变动于基 金份额拆分 日根据拆分前的基金份额 数及确定的拆分 比
例计算认列。 由于申购 和赎回引 起的实收 基金变 动分 别于基 金申 购确认日 及基金赎 回确认日 认列。
7.4.4.8 损益 平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准 金。已实 现平准金指在申购或赎回 基金份额时，
申购或赎回款项中包含的 按累计未分配的 已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准 金泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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指在申购或赎回基金份额 时，申购或赎回 款项中包含 的按累计未实现损益占基 金净值比例计算 的
金额。损益平准金于基金 申购确认日或基 金赎回确认 日认列，并于期末全额转 入未分配利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除 由上市公 司代扣代缴的个人所得税 后的净额确认
为投资收益 。债券投资在 持有期间应取得 的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况 下
由债券发行 企业代扣 代缴的个 人所得税 后的净额 确认 为利息收入 。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金 融资产在 持有期间的公允价值变动 确认为公允价
值变动损益；于处置时， 其处置价格与初 始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从 公
允价值变动 损益结转 的公允价 值累计变 动额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际 利率法计 算，实际利率法与直线法 差异较小的则
按直线法计 算。
7.4.4.10 费用 的确认和计量
本基金的管 理人报酬 和托管费 在费用涵 盖期间按 基金 合同约定的 费 率和计 算方法逐 日确认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按 实际利率 法计算，实际利率法与直 线法差异较小
的则按直线 法计算。
7.4.4.11 基金 的收益分配政 策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益 以现金形 式分配，但基金份额持有 人可选择现金
红利或将现金红利按分红 除权日的基金份 额净值自动 转为基金份额进行再投资 。其中场外基金 份
额持有人可选择现金红利 或将现金红利按 分红除权日 的基金份额净值自动转为 基金份额进行再 投
资，场内基金份额持有人 只能选择现金分 红。若期末 未分配利润中的未实现部 分为正数，包括 基
金经营活动产生的未实现 损益以及基金份 额交易产生 的未实现平准金等，则期 末可供分配利润 的
金额为期末未分配利润中 的已实现部分； 若期末未分 配利润的未实现部分为负 数，则期末可供 分
配利润的金 额为期末 未分配利 润，即已 实现部分 相抵 未实现部分 后的余额 。
经宣告的拟 分配基金 收益于分 红除权日 从所有者 权益 转出。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报 告制度为 依据确定经营分部，以经 营分部为基础
确定报告分部并披露分部 信息。经营分部 是指本基金 内同时满足下列条件的组 成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中 产生收入、发生 费用；(2) 本基金的基金管理人能够 定期评价 该组成 部泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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分的经营成 果， 以决定向 其配置资 源、 评价其 业绩；(3) 本基金能 够取得该 组成部分 的财务状 况、
经营成果和现金流量等有 关会计信息。如 果两个或多 个经营分部具有相似的经 济特征，并且满 足
一定条件的 ，则合并 为一个经 营分部。
本基金目前 以一个单 一的经营 分部运作 ，不需要 披露 分部信息。
7.4.4.13 其他 重要的会计政 策和会计估 计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的 基金行业 估值实务操作，本基金确 定以下类别股
票投资和债 券投资的 公允价值 时采用的 估值方法 及其 关键假设如 下：
(1) 对于证 券交易所 上市的股 票， 若出现 重大事 项停 牌或交易不 活跃( 包括 涨跌停时 的交易不
活跃) 等情况，本基金根据中 国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券 投资基金估值业 务
的指导意见》 ， 根据具体 情况采用 《关 于发布 中基协(AMAC) 基金行 业股票估 值指数的 通知》 提供 的
指数收益法 等估值技 术进行估 值。
(2) 于2017 年 12 月5 日前 ， 对于在 锁定期内 的非公开 发行股票 ， 根据中 国证监 会证监会 计字
[2007]21 号 《关于证 券投资基 金执行< 企业会计 准则> 估值业务及 份额净值 计价有关 事项的通 知》
之附件 《 非公开发 行有明 确锁定期 股票的公 允价值的 确定方法》 ， 若在 证券交易 所挂牌的 同一股票
的市场 交易收盘价低于非 公开发行股票的 初始投资成 本，按估值日证券交易所 挂牌的同一股票 的
市场交易收盘价估值；若 在证券交易所挂 牌的同一股 票的市场交易收盘价高于 非公开发行股票 的
初始投资成本，按锁定期 内已经过交易天 数占锁定期 内总交易天数的比例将两 者之间差价的一 部
分确认为估 值增值。 自 2017 年 12 月 5 日起，对 于在 锁 定期内的 非公开发 行股票、 首次公开 发行
股票时公司股东公开发售 股份、通过大宗 交易取得的 带限售期的股票等流通受 限股票，根据中 国
基金业协会中基协发[2017]6 号《关 于发布<证券投 资基金投资流通受限股票 估值指引( 试行)> 的
通知》之附件《证券投 资基金投资流通受 限股票估值 指引(试行)》(以下简称 “ 指引”) ，按估 值
日在证券交易所上市交易 的同一股票的公 允价值扣除 中证指数有限公司根据指 引所独立提供的 该
流通受限股 票剩余限 售期对应 的流动性 折扣后的 价值 进行估值。
(3) 对于在 证券交易 所上市或 挂牌转让 的固定收 益品 种(可转换债 券 、 资产 支持证券 和私募债
券除外)及在银行间同业市场 交易的固定收益品 种， 根据中国证监会公告[2017]13 号《 中国证监
会关于证券投资基金估值 业务的指导意见 》及《中国 证券投资基金业协会估值 核算工作小组关 于
2015 年1 季 度固定 收 益品种的 估值处理 标准》 采 用估 值技术确定 公允价值 。 本基金 持有的证 券交
易所上市或挂牌转让的 固定收益品种(可转 换债券、 资产支持证券和私募债 券除外)，按照中证 指
数有限公司所独立提供的 估值结果确定公 允价值。本 基金持有的银行间同业市 场固定收益品种 按
照中央国债 登记结算 有限责任 公司所独 立提供的 估值 结果确定 公 允价值。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明
本基金本报 告期未发 生会计政 策变更。
7.4.5.2 会计 估计变更的说 明
根据中国基 金业协会 中基协发[2017]6 号 《关于 发布< 证券投资基 金投资流 通受限股 票估值指
引( 试行)>的通知》之附 件《证券投资基 金投资流通 受限股票估值指引(试行)》 ，对于在锁定期 内
的非公开发行股票、首次 公开发行股票时 公司股东公 开发售股份、通过大宗交 易取得的带限售 期
的股票等流 通受限股 票，本基 金自 2017 年 12 月5 日 起改为按估 值日在证 券交易所 上市交易 的同
一股票的公允价值扣除中 证指数有限公司 根据指引所 独立提供的该流通受限股 票剩余限售期对 应
的流动性折 扣后的价 值进行估 值。该估 值技术变 更对 本基金无影 响。
7.4.5.3 差错 更正的说明
本基金在本 报告期间 无须说明 的会计差 错更正。
7.4.6 税项
根据财政部 、 国家税 务总局财 税[2004]78 号 《财 政部 、 国家税务 总局关于 证券投资 基金税收
政策的通知》 、财税[2008]1 号《关 于企业所 得税若干 优惠政策的 通知》 、财 税[2012]85 号《关于
实施上市公 司股息红 利差别化 个人所得 税政策有 关问 题的通知》 、 财税[2015]101 号 《关于上 市公
司股息红利差别化个人所得 税政策有关问题的 通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开 营业税改
征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一 步明确全面推开营改增试 点金融业有关政 策
的通知》 、财税[2016]70 号《关于金 融机 构同业往来 等增值税政策的补充通知 》及其他相关财 税
法规和实务 操作，主 要税项列 示如下：
(1) 于2016 年 5 月1 日前 ， 以发行 基金方式 募集资金 不属于营业 税征收范 围， 不 征收营业 税。
对证券投资 基金管理 人运用基 金买卖股 票、债券 的差 价收入免征 营业税。 自 2016 年5 月 1 日 起，
金融业由缴纳营业税改为 缴纳增值税。对 证券投资基 金管理人运用基金买卖股 票、债券的转让 收
入免征增值 税，对国 债、地方 政府债以 及金融同 业往 来利息收入 亦免征增 值税。
(2) 对基金从证券市场 中取得的收入，包 括买卖股票 、债券的差价收入，股票 的股息、红利
收入 ，债券 的利息收 入及其他 收入，暂 不征收企 业所 得税
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20% 的个人所 得税。对 基金从上 市公司取 得的股 息红 利所得，持 股期限 在 1 个 月以内( 含 1 个月)
的，其股息 红利所得 全额计入 应纳税所 得额；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年)的，暂 减按泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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50% 计入应纳 税所得额； 持股期限 超过 1 年 的， 暂免征 收个人所得 税。 对基金持 有的上市 公司限 售
股，解禁后取得的股息、 红利收入，按照 上述规定计 算纳税，持股时间自解禁 日起计算；解禁 前
取得的股息 、 红利 收入 继 续暂减按 50% 计入 应纳税所 得额。 上 述所得统 一适用 20% 的税率 计征个 人
所得税。
(4) 基金卖 出股票按0.1% 的税 率缴纳股 票交易印 花税 ，买入股票 不征收股 票交易印 花税。
7.4.7 重要 财务报表项目 的说明
7.4.7.1 银行 存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
活期存款 8,336,487.53 39,970,439.33
定期存款 - -
其中：存款 期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 8,336,487.53 39,970,439.33
7.4.7.2 交易 性金 融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 506,505,467.10 670,387,411.09 163,881,943.99
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 260,607,101.56 248,345,103.06 -12,261,998.50
银行间市场 39,979,155.00 39,882,000.00 -97,155.00
合计 300,586,256.56 288,227,103.06 -12,359,153.50
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 807,091,723.66 958,614,514.15 151,522,790.49
项目
上年度末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 593,960,690.34 626,517,533.79 32,556,843.45
贵金属投资- 金交所 - - - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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黄金合约
债券
交易所市场 128,236,300.00 127,626,000.00 -610,300.00
银行间市场 158,882,214.30 156,233,000.00 -2,649,214.30
合计 287,118,514.30 283,859,000.00 -3,259,514.30
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 881,079,204.64 910,376,533.79 29,297,329.15
7.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
本基金本报 告期末及 上年度末 均未持有 衍生金融 资产/负债。
7.4.7.4 买入 返售金融资产
7.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额
本基金本报 告期末 及 上年度末 均未持有 买入返售 金融 资产。
7.4.7.4.2 期末 买断式逆回购 交易中取得 的债券
本基金本报 告期末及 上年度末 均未进行 买断式逆 回购 交易。
7.4.7.5 应收 利息
单位：人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
应收活期存 款利息 1,279.35 8,745.39
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 827.97 280.50
应收债券利 息 2,043,265.54 1,654,703.41
应收买入返 售证券利 息 - -
应收申购款 利息 0.07 0.03
应收黄金合 约拆借孳 息 - -
其他 49.17 51.59
合计 2,045,422.10 1,663,780.92
7.4.7.6 其他 资产
本基金本报 告期末及 上年度末 均未持有 其他资产 。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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7.4.7.7 应付 交易费用
单位：人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
交易所市场 应付交易 费用 386,025.37 289,831.75
银行间市场 应付交易 费用 1,716.77 6,548.90
合计 387,742.14 296,380.65
7.4.7.8 其他 负债
单位 ：人民币 元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
应付券商交 易单元保 证金 - -
应付赎回费 59.90 10.68
预提费用 606,000.00 606,000.00
合计 606,059.90 606,010.68
7.4.7.9 实收 基金
金额单位： 人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月31 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 804,187,483.77 334,359,733.22
本期申购 10,564,125.38 4,392,338.78
本期赎回 （ 以“-”号 填列） -115,247,891.57 -47,916,965.91
- 基金拆分/ 份额折算 前 - -
基金拆分/份 额折算变 动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回 （ 以“-”号 填列） - -
本期末 699,503,717.58 290,835,106.09
注： 截 至 2017 年12 月31 日止 ， 本基金 于深交所 上市 的基金份额 为 32,531,720.00 份(2016 年12
月 31 日：37,508,511.00 份)，托 管在场外 未上市交 易的基金份 额为 666,971,997.58 份(2016 年
12 月 31 日：766,678,972.77 份)。 上 市的基 金份额登 记在证券登 记结算系 统， 可选择按 市价流 通
或按基金份额净值申购或 赎回；未上市的 基金份额登 记在注册登记系统，按基 金份额净值申购 或
赎回。通过 跨系统转 登记可实 现基金份 额在两个 系统 之间的转换 。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
第 31 页 共 57 页
7.4.7.10 未分 配利润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 930,200,210.95 -363,531,141.66 566,669,069.29
本期利润 74,322,651.77 122,225,461.34 196,548,113.11
本 期 基 金 份额 交 易
产生的变动 数
-122,308,910.89 35,434,867.18 -86,874,043.71
其中：基金 申购款 12,259,627.18 -3,605,436.56 8,654,190.62
基金赎回款 -134,568,538.07 39,040,303.74 -95,528,234.33
本期已分配 利润 - - -
本期末 882,213,951.83 -205,870,813.14 676,343,138.69
7.4.7.11 存款 利 息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月
31 日
上年度可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
活期存款利 息收入 225,730.12 384,684.39
定期存款利 息收入 - -
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 24,138.72 35,770.86
其他 1,461.93 7,796.00
合计 251,330.77 428,251.25
7.4.7.12 股票 投资收益
7.4.7.12.1 股票 投资收益 —— 买卖股票差 价收入
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至 2017
年 12 月31 日
上年度可比 期间
2016 年1 月1 日至 2016
年12 月 31 日
卖出股票成 交总额 982,873,380.58 1,759,736,071.61
减： 卖出股 票成本总 额 900,496,414.89 1,916,804,251.74
买卖股票差 价收入 82,376,965.69 -157,068,180.13
泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
第 32 页 共 57 页
7.4.7.13 债券 投资收益
7.4.7.13.1 债券 投资收益项目 构成
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017
年12月31日
上年度可比 期间
2016年1月1 日至2016 年
12月31日
债 券投资收 益 —— 买卖债券 （ 、 债
转股及债券 到期兑付 ）差价收 入
-1,907,554.53 -1,533,776.03
债券投资收 益 —— 赎 回差价收 入 - -
债券投资收 益 —— 申 购差价收 入 - -
合计 -1,907,554.53 -1,533,776.03
7.4.7.13.2 债券 投资收益 —— 买卖债券差 价收入
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017
年12月31日
上年度可比 期间
2016年1月1 日至2016 年
12月31日
卖 出债券（ 、债转 股及债券 到期 兑
付）成交总 额
611,410,143.46 643,344,866.77
减 ： 卖出 债 券（ 、 债转 股及 债 券到
期兑付）成 本总额
608,074,450.18 634,629,305.99
减：应收利 息总额 5,243,247.81 10,249,336.81
买卖债券差 价收入 -1,907,554.53 -1,533,776.03
7.4.7.13.3 债券 投资收益 —— 赎回差价收 入
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有债券投 资收 益-赎回差价 收入。
7.4.7.13.4 债券 投资收益 —— 申购差价收 入
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有债券投 资收 益-申购差价 收入。
7.4.7.13.5 资产 支持证券投资 收益
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有资产支 持证 券投资收益 。
7.4.7.14 贵金 属投资收益
7.4.7.14.1 贵金 属投资收益项 目构成
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有贵金属 投资 收益。
泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
第 33 页 共 57 页
7.4.7.14.2 贵金 属投资收益—— 买卖贵金 属差价收入
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有买卖贵 金属 差价收入。
7.4.7.14.3 贵金 属投资收益—— 赎回差价 收入
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有贵金属 投资 赎回差价收 入。
7.4.7.14.4 贵金 属投资收益—— 申购差价 收入
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有贵金属 投资 申购差价收 入。
7.4.7.15 衍生 工具收益
7.4.7.15.1 衍生 工具收益 —— 买卖权证差 价收入
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有衍生工 具收 益-买卖权证 差价收入 。
7.4.7.15.2 衍生 工具收益 —— 其他投资 收益
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有衍生工 具收 益-其他投资 收益。
7.4.7.16 股利 收益
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月
31 日
股票投资产 生的股利 收益 6,901,741.22 4,003,982.02
基金投资产 生的股利 收益 - -
合计 6,901,741.22 4,003,982.02
7.4.7.17 公允 价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017
年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2016 年 1 月1 日至 2016 年
12 月 31 日
1.交易性金 融资产 122,225,461.34 -12,884,756.00
—— 股票投 资 131,325,100.54 -7,961,566.64
—— 债券投 资 -9,099,639.20 -4,923,189.36
—— 资产支 持证券投 资 - -
—— 贵金属 投资 - -
—— 其他 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证投 资 - -
3.其他 - - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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合计 122,225,461.34 -12,884,756.00
7.4.7.18 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度可比 期间
2016 年 1 月1 日至 2016 年 12 月31
日
基金赎回费 收入 14,177.89 12,935.45
其他收入 - -
印花税手续 费返还 - -
合计 14,177.89 12,935.45
注： 本基金的 场外赎回 费率按 持有期间 递减， 场内 赎 回费率为赎 回金额的0.5% ， 赎 回费总额 的 25%
归入基金资 产。
7.4.7.19 交易 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 12
月31 日
上年度可比 期间
2016 年1 月1 日至 2016 年 12 月
31 日
交易所市场 交易费用 2,818,877.54 5,339,358.07
银行间市场 交易费用 6,450.00 4,225.00
合计 2,825,327.54 5,343,583.07
7.4.7.20 其他 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比 期间
2016 年 1 月1 日至 2016 年12
月 31 日
审计费用 106,000.00 106,000.00
信息披露费 380,000.00 380,000.00
债券账户维 护费 36,000.00 36,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
其他费用 1,760.00 1,400.00
银行费用 32,606.99 40,795.04
合计 616,366.99 624,195.04
泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
第 35 页 共 57 页
7.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明
7.4.8.1 或有 事项
截至资产负 债表日， 本基金并 无须作披 露的或有 事项 。
7.4.8.2 资产 负债表日后事 项
截至本财务 报表批准 报出日， 本基金并 无须作披 露的 资产负债表 日后事项 。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称 与本基金的 关系
泰达宏利基 金管理有 限公司 基金管理人 、基金销 售机构
中 国 建 设银 行股 份 有限 公 司（ “中 国 建设
银行 ”）
基金托管行 、基金代 销机构
北方国际信 托股份有 限公司 基金管理人 的股东
宏利资产管 理（香港 ）有限公 司 基金管理人 的股东
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
7.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 交易 单元进行股 票交易。
7.4.10.1.2 债券 交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 交易 单元进行债 券交易。
7.4.10.1.3 债券 回购交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 交易 单元进行债 券回购交 易。
7.4.10.1.4 权证 交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 交易 单元进行权 证交易。
7.4.10.1.5 应支 付关联方的佣 金
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 应支付关 联方 的佣金。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 12
月31 日
上年度可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
13,881,324.63 14,102,802.16
其中： 支付销 售机构的 客
户维护费
3,026,586.16 3,083,362.71
注：支付基金管理人泰达 宏利基金管理有限 公司的管 理人报酬按前一日基金资 产净值 1.50% 的年
费率计提，逐日累计至每 月月底，按月支 付。其计算 公式为：日管理人报酬＝ 前一日基金资产 净
值 X 1.50% / 当年天 数。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 12
月31 日
上年度可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
2,313,554.10 2,350,466.96
注：支付基金托管人 中国 建设银行的托管费 按前一日 基金资产净值 0.25% 的年费率计提，逐 日累
计至每月月 底， 按月 支付。 其 计算公式 为： 日托 管费 ＝前一日基 金资产净 值 X 0.25%/ 当年 天数。
7.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 与关联方 进行 银行间同业 市场债券 （含 回购） 的交易 。
7.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
本基金的管 理人在本 报告期内 及上年度 可比期间 内均 未运用固有 资金投资 本基金。
7.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
本基金除基 金管理人 之外的其 他关联方 在本报告 期末 及上年度末 均未持有 本基金。
7.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31
日
上年度可比 期间
2016 年1 月1 日至 2016 年12 月 31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国建设银
行
8,336,487.53 225,730.12 39,970,439.33 384,684.39
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国建设银 行保 管，按适用 利率计息 。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
第 37 页 共 57 页
7.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联 方 承销证券的 情况
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 在承销期 内参 与关联方承 销证券的 情况。
7.4.10.7 其他 关联交易事项 的说明
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 其他关联 交易 事项。
7.4.11 利润 分配情况
本基金本报 告期未进 行利润分 配。
7.4.12 期末 （ 2017 年 12 月 31 日 ）本基 金持有的流通 受限证券
7.4.12.1 因认 购新发/ 增 发证券而于 期末持有的流 通受限证 券
金额单位： 人民币元
7.4.12.1.1 受 限证券类 别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
002466
天齐
锂业
2017 年
12 月 26
日
2018
年1 月
3 日
配股流
通受限
11.06 53.21 2,295 25,382.70 122,116.95 -
7.4.12.1.2 受 限证券类 别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总 额 备注
128029
太阳
转债
2017 年
12 月
22 日
2018
年 1
月16
日
新债
未上
市
100.00 100.00 30,806 3,080,600.00 3,080,600.00 -
7.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （股 ）
期末
成本总额
期末估值总 额 备注
600309
万华
化学
2017
年 12
月5 日
重大
事项
37.94 - - 163,800 6,006,537.38 6,214,572.00 - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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300383
光环
新网
2017
年 11
月7 日
重大
事项
13.19 - - 14,557 214,555.60 192,006.83 -
注： 本基金截 至 2017 年12 月 31 日止持 有以上因 公布 的重大事项 可能产生 重大影响 而被暂时 停牌
的股票，该 类股票将 在所公布 事项的重 大影响消 除后 ，经交易所 批准复牌 。
7.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.12.3.1 银行 间市场债券正 回购
本基金本报 告期末无 银行间市 场债券正 回购余额 。
7.4.12.3.2 交易 所市场债券正 回购
本基金本报 告期末无 交易所市 场债券正 回购余额 。
7.4.13 金融 工具风险及管 理
本基金是一只偏股型的证 券投资基金，属于 较高风险 品种。本基金投资的金融 工具主要包括
股票投资、债券投资及权 证投资等。本基 金在日常经 营活动中面临的与这些金 融工具相关的风 险
主要包括信用风险、流动 性风险及市场风 险。本基金 的基金管理人从事风险管 理的主要目标是 争
取将相对风险控制在限定 的范围之内，使 本基金在风 险和收益之间取得最佳的 平衡以实现“相 对
收益高、风 险适中” 的风险收 益目标。
7.4.13.1 风险 管理政策和组 织架构
本基金的基金管理人奉行 全面风险管理体系 的建设， 建立了以风险控制委员会 为核心的、由
督察长、风险控制委员会 、风险管理部和 相关业务部 门构成的风险管理架构体 系。本基金的基 金
管理人在董事会下设立风 险控制委员会， 负责制定风 险管理的宏观政策，审议 通过风险控制的 总
体措施等；在管理层层 面 设立风险控制委 员会，讨论 和制定公司日常经营过程 中风险防范和控 制
措施；在业务操作层面风 险管理职责主要 由风险管理 部负责，协调并与各部门 合作完成运作风 险
管理以及进 行投资风 险分析与 绩效评估 。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管 理方法主 要是通过定性分析和定量 分析的方法去
估测各种风险产生的可能 损失。从定性分 析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类 风
险损失的频度。而从定量 分析的角度出发 ，根据本基 金的投资目标，结合基金 资产所运用金融 工
具特征通过 特定的风 险量化指 标、 模型， 日常 的量化 报告， 确定风险 损失的限 度和相应 置 信程 度，
及时可靠地 对各种风 险进行监 督、 检查和 评估， 并通 过相应决策， 将 风险控制 在可承受 的范围 内。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
第 39 页 共 57 页
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手 未履行合 约责任，或者基金所投资 证券之发行人
出现违约、 拒绝支付 到期本息 等情况， 导致基金 资产 损失和收益 变化的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的 资信状况 进行了充分的评估。本基 金的银行存款
存放在本基金的托管行中 国建设银行，因 而与该银行 存款相关的信用风险不重 大。本基金在交 易
所进行的交易均以中国证 券登记结算有限 责任公司为 交易对手完成证券交收和 款项清算，因此 违
约风险可 能性很小；在银 行间同业市场进 行交易前均 对交易对手进行信用评估 并对证券交割方 式
进行限制以 控制相应 的信用风 险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流 程，通过 对投资品种信用等级评估 来控制证券发
行人的信用 风险，且 通过分散 化投资以 分散信用 风险 。
本基金债券投资的信用评 级情况按《中国人 民银行信 用评级管理指导意见》设 定的标准统计
及汇总。
7.4.13.2.1 按短 期信用评级列 示的债券投 资
单位：人民 币元
短期信用评 级
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
A-1
- -
A-1 以下
- -
未评级
- 19,894,000.00
合计
- 19,894,000.00
注：以上未 评级的债 券投资中 包括同业 存单以及 超短 期融资券等 。
7.4.13.2.2 按长 期信用评级列 示的债券投 资
单位：人民 币元
长期信用评 级
本期末
2017 年12 月31 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
AAA
101,867,235.20 47,645,000.00
AAA 以下
105,598,867.86 39,564,000.00
未评级
80,761,000.00 176,756,000.00
合计
288,227,103.06 263,965,000.00
注：以上未 评级的债 券投资中 包括国债 、政策 性金 融债及央行 票据等。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关 的义务时 遇到资金短缺的风险。本 基金的流动性
风险一方面来自于基金份 额持有人可随时 要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品 种
所处的交易市场不活跃而 带来的变现困难 或因投资集 中而无法在市场出现剧烈 波动的情况下以 合
理的价格变 现。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的 基金管理 人每日对本基金的申购赎 回情况进行严
密监控并预测流动性需求 ，保持基金投资 组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基 金的基金管 理
人在基金合同中设计了巨 额赎回条款，约 定在非常情 况下赎回申请的处理方式 ，控制因开放申 购
赎回模式带 来的流动 性风险， 有效保障 基金持有 人利 益。
于 2017 年 12 月 31 日 ， 本基金 所承担的 全部金融 负债 的合约约定 到期日均 为一个月 以内且不
计息，可赎回基金份额 净值(所有者权益)无 固定到期 日且不计息，因此账面 余额即为未折现的 合
约到期现金 流量。
7.4.13.3.1 报告 期内本基金组 合资产的流 动性风险分 析
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的 基金管理 人在基金运作过程中严格 按照《公开募
集证券投资基金运作管理 办法》及《公开 募集开放式 证券投资 基金流动性风险 管理规定》等法 规
的要求对本 基金组合 资产的流 动性风险 进行管理 ， 通 过独立的风 险管理部 门设定流 动性比例 要求，
对流动性指标进行持续的 监测和分析，包 括组合持仓 集中度指标、组合在短时 间内变现能力的 综
合指标、组 合中变现 能力较差 的投资品 种比例以 及流 通受限制的 投资品种 比例等。
本基金投资于一家公司发行 的证券市值不超过 基金资 产净值的 10%，且本基 金与由本基金的
基金管理人管理的其他 基 金共同持有一家 公司发行的 证券不得超过该证券的 10%。本基金与 由本
基金的基金管理人管理的 其他开放式基金 共同持有一 家上市公司发行的可流通 股 票不得超过该 上
市公司可流通股票的 15% ，本基金主动投 资于流动性 受限资产的市值合计不得 超过基金资产净 值
的15% 。
本基金的基 金管理人 每日对基 金组合资 产中 7 个工作 日可变现资 产的可变 现价值进 行审慎评
估与测算， 确保每日 确认的净 赎回申请 不得超过7 个 工作日可变 现资产的 可变现价 值。
本基金所持 证券在证 券交易所 上市 ， 或者可 在银行间 同业市场交 易， 因 此除附 注 7.4.12 中列
示的部分基 金资产流 通暂时受 限制不能 自由转让 的情 况外， 其 余均能以 合理价格 适时变现 。 此 外，
本基金可通过卖出回购金 融资产方式借入 短期资金应 对流动性需求，其上限一 般不超过基金持 有
的债券投资 的公允价 值。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动 性风险管 理措施的实施，本基金在 本报告期内流泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
第 41 页 共 57 页
动性情况良 好。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值 或未来现 金流量因所处市场各类价 格因素的变动
而发生波动 的风险， 包括利率 风险、外 汇风险和 其他 价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流 量受市场 利率变动而发生波动的风 险。利率敏感
性金融工具均面临由于市 场利率上升而导 致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还 面
临每个付息 期间结束 根据市场 利率重新 定价时对 于未 来现金流 影 响的风险 。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利 率敏感性 缺口进行监控，并通过调 整投资组合的
久期等方法 对上述利 率风险进 行管理。
本基金持有及承担的大部 分金融资产和金融 负债不计 息，因此本基金的收入及 经营活动的现
金流量在很大程度上独立 于市场利率变化 。本基金持 有的利率敏感性资产主要 为银行存款、结 算
备付金、存 出保证金 及债券投 资等。
7.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单位：人民 币元
本期末
2017 年12 月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
8,336,487.53 - - - 8,336,487.53
结算备付金
1,672,629.61 - - - 1,672,629.61
存出保证金
99,258.00 - - - 99,258.00
交易性金融 资
产
54,811,000.00 64,252,243.80 169,163,859.26 670,387,411.09 958,614,514.15
应收证券清 算
款
- - - 3,713,009.89 3,713,009.89
应收利息
- - - 2,045,422.10 2,045,422.10
应收申购款
994.04 - - 55,967.79 56,961.83
资产总计 64,920,369.18 64,252,243.80 169,163,859.26 676,201,810.87 974,538,283.11
负债
应付证券清 算
款
- - - 280,393.90 280,393.90
应付赎回款 - - - 547,919.92 547,919.92
应付管理人 报
酬
- - - 1,224,127.03 1,224,127.03 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
第 42 页 共 57 页
应付托管费 - - - 204,021.14 204,021.14
应付交易费 用 - - - 387,742.14 387,742.14
应付利息 - - - -784.24 -784.24
应交税费 - - - 4,110,558.54 4,110,558.54
其他负债 - - - 606,059.90 606,059.90
负债总计 - - - 7,360,038.33 7,360,038.33
利率敏感度 缺
口
64,920,369.18 64,252,243.80 169,163,859.26 668,841,772.54 967,178,244.78
上年度末
2016 年12 月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 39,970,439.33 - - - 39,970,439.33
结算备付金 566,644.63 - - - 566,644.63
存出保证金 104,411.74 - - - 104,411.74
交易性金融 资
产
168,240,000.00 87,209,000.00 28,410,000.00 626,517,533.79 910,376,533.79
应收证券清 算
款
- - - 683,235.91 683,235.91
应收利息 - - - 1,663,780.92 1,663,780.92
应收申购款 - - - 5,928.55 5,928.55
资产总计 208,881,495.70 87,209,000.00 28,410,000.00 628,870,479.17 953,370,974.87
负债
卖出回购金 融
资产款
15,000,000.00 - - - 15,000,000.00
应付证券清 算
款
- - - 30,853,921.70 30,853,921.70
应付赎回款 - - - 114,382.74 114,382.74
应付管理人 报
酬
- - - 1,164,286.90 1,164,286.90
应付托管费 - - - 194,047.81 194,047.81
应付交易费 用 - - - 296,380.65 296,380.65
应付利息 - - - 2,583.34 2,583.34
应交税费 - - - 4,110,558.54 4,110,558.54
其他负债 - - - 606,010.68 606,010.68
负债总计 15,000,000.00 - - 37,342,172.36 52,342,172.36
利率敏感度 缺
口
193,881,495.70 87,209,000.00 28,410,000.00 591,528,306.81 901,028,802.51
注：表中所示为本基金资 产及负债的公允 价值，并按 照合约规定的利率重新定 价日或到期日孰 早
予以分类。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
第 43 页 共 57 页
7.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析
假设 除市场利率 以外的其 他市场变 量保持不 变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币元）
本期末 （ 2017 年12 月31 日 ）
上年度末（ 2016 年 12 月 31
日 ）
市场利率下降 25 个
基点
2,970,000.00 1,810,000.00
市场利率上升 25 个
基点
-2,920,000.00 -1,780,000.00
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现 金流量因 外汇汇率变动而发生波动 的风险。本基
金的所有资 产及负债 以人民币 计价，因 此无重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允 价值或未 来现金流量因除 市场利率 和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而 发生波动的风险 。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市 场
交易的股票和债券，所面 临的其他价格风 险来源于单 个证券发行主体自身经营 情况或特殊事项 的
影响，也可 能来源于 证券市场 整体波动 的影响。
本基金的基金管理人在构 建和管理投资组合 的过程中 ，采用“自上而下”的策 略，通过对宏
观经济情况及政策的分析 ，结合证券市场 运行情况， 做出资产配置及组合构建 的决定；通过对 单
个证券的定性分析及定量 分析，选择符合 基金合同约 定范围的投资品种进行投 资。本基金的基 金
管理人定期结合宏观及微 观环境的变 化， 对投资策略 、资产配置、投资组合进 行修正，来主动 应
对可能发生 的市场价 格风险。
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格 风险。本 基金投资组合中股票投资 比例为基金总
资产的 50%－70% ，债券为 25% －45% ，现金保 持在 5% 以上。此外 ，本基金 的基金管 理人每日 对本
基金所持有 的证券价 格实施监 控， 定 期运用 多种定量 方法对基金 进行风险 度量， 包括 VaR(Value at
Risk) 指标等 来测试本 基金面临 的潜在价 格风险 ，及 时可靠地对 风险进行 跟踪和控 制。
7.4.13.4.3.1 其他 价格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融 资产-股票 投资 670,387,411.09 69.31 626,517,533.79 69.53
交易性金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性金融 资产 －债 券投资 - - - -
交易性金融 资产－贵 金属投
资
- - - -
衍生金融资 产－权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 670,387,411.09 69.31 626,517,533.79 69.53
7.4.13.4.3.2 其他 价格风险的敏 感性分析
假设 除业绩比较 基准以外 的其他市 场变量保 持不变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币元）
本期末 （ 2017 年12 月
31 日 ）
上年度末 （ 2016 年12 月
31 日 ）
业绩比较基 准上升 5% 49,870,000.00 36,350,000.00
业绩比较基 准下降 5% -49,870,000.00 -36,350,000.00
7.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具 公允价值 计量的方 法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价 值计量整 体而言具有重要意义的输 入值所属的最
低层次决定 ：
第一层次： 相同资产 或负债在 活跃市场 上未经调 整的 报价。
第二层次： 除第一层 次输入值 外相关资 产或负债 直接 或间接可观 察的输入 值。
第三层次： 相关资产 或负债的 不可观察 输入值。
(b) 持续的以 公允价值 计量的金 融工具
(i) 各层次金 融工具公 允价值
于 2017 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有的以 公允价值 计量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产中属
于第一层次 的余额为 663,980,832.26 元， 属于第二 层次的余额为 294,633,681.89 元， 无属于 第
三层次的余 额(2016 年12 月 31 日： 第 一层次 572,036,417.49 元 ， 第二层 次 338,340,116.30 元，
无第三层次) 。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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(ii) 公允价 值所属层 次间的重 大变动
对于证券交 易所上市 的股票和 债券 ， 若出现 重大事项 停牌、 交 易不活跃(包括涨 跌停时的 交易
不活跃)、 或属 于非公开 发行等情 况， 本基金 不会于停 牌日至交易 恢复活跃 日期间、 交易 不活跃 期
间及限售期间将相关股票 和债券的公允价 值列入第一 层次；并根据估值调整中 采用的不可观察 输
入值对于公 允 价值的 影响程度 ，确定相 关股票和 债券 公 允价值应 属第二层 次还是第 三层次。
(iii) 第三层 次公允价 值余额和 本期变动 金额
无。
(c) 非持续的 以公允价 值计量的 金融工具
于 2017 年12 月31 日，本基金未持有非 持续的 以公 允价值计量 的金融资 产(2016 年 12 月31
日：同)。
(d) 不以公允 价值计量 的金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包 括应收款 项和其他金融负债，其账 面价值与公允
价值相差很 小。
(2) 增值税
根据财政部、 国家税务 总局于 2016 年 12 月 21 日 颁布 的财税[2016]140 号 《 关于明确 金 融 房
地产开发 教 育辅助服 务等增值 税政策的 通知 》 的规定 ， 资管产 品运营过 程中发 生的增值 税应税行
为，以资管 产品管理 人为增值 税纳税人 。
根据财政部 、 国家税 务总局于2017 年 6 月 30 日 颁布 的财税[2017]56 号 《 关于资管 产品增值
税有关问题的通知》的规 定，资管产品管 理人运营资 管产品过程中发生的增值 税应税行为，暂 适
用简易计税 方法，按照 3% 的征收 率缴纳增 值税。对 资 管产品在 2018 年 1 月 1 日 前运营过 程中发
生的增值税应税行为，未 缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的，已纳税 额从资管产品管 理
人以后月份 的增值税 应纳税额 中抵 减。
此外，财政 部、国家 税务总局于 2017 年 12 月 25 日 颁布的财税[2017]90 号 《关于租 入固定
资产进行税 额抵扣等 增值税政 策的通知》 对资管 产品 管理人自 2018 年 1 月 1 日起运 营资管产 品提
供的贷款服 务、发生 的部分金 融商品转 让业务的 销售 额确定做出 规定。
上述税收政 策对本基 金截至 2017 年 12 月 31 日 止的 财务状况和 经营成果 无影响。
(3) 除公允价 值和增值 税外，截 至资产负 债表日 本基 金无需要说 明的其他 重要事项 。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
第 46 页 共 57 页
§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 670,387,411.09 68.79
其中：股票 670,387,411.09 68.79
2
基金投资
- -
3 固定收益投 资 288,227,103.06 29.58
其中：债券 288,227,103.06 29.58
资产 支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 10,009,117.14 1.03
8 其他各项资 产 5,914,651.82 0.61
9 合计 974,538,283.11 100.00
8.2 期末 按行业分类的 股票投资组 合
8.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
金额单位 ：人民币 元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 478,800,385.20 49.50
D
电力、热力 、燃气及 水生产和 供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 13,763,747.56 1.42
G 交通运输、 仓储和邮 政业 4,472,980.68 0.46
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软件和信 息技术服 务
业
25,669,633.23 2.65
J 金融业 143,456,664.42 14.83
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 4,224,000.00 0.44
M 科学研究和 技术服务 业 - - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
第 47 页 共 57 页
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 670,387,411.09 69.31
8.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通股票。
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有股票投资明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 002078 太阳纸业 6,251,968 58,018,263.04 6.00
2 600036 招商银行 1,977,164 57,377,299.28 5.93
3 601398 工商银行 9,253,627 57,372,487.40 5.93
4 600487 亨通光电 1,270,129 51,338,614.18 5.31
5 002050 三花智控 2,570,538 47,143,666.92 4.87
6 002236 大华股份 1,574,894 36,364,302.46 3.76
7 000063 中兴通讯 806,507 29,324,594.52 3.03
8 000568 泸州老窖 410,257 27,076,962.00 2.80
9 000786 北新建材 1,171,154 26,350,965.00 2.72
10 000651 格力电器 587,266 25,663,524.20 2.65
11 600176 中国巨石 1,564,740 25,489,614.60 2.64
12 002410 广联达 1,222,774 23,966,370.40 2.48
13 600519 贵州茅台 33,400 23,296,166.00 2.41
14 002508 老板电器 476,528 22,920,996.80 2.37
15 601318 中国平安 232,000 16,235,360.00 1.68
16 600660 福耀玻璃 546,500 15,848,500.00 1.64
17 600297 广汇汽车 1,716,178 13,763,747.56 1.42
18 000333 美的集团 244,755 13,566,769.65 1.40
19 300296 利亚德 526,828 10,267,877.72 1.06
20 600566 济川药业 213,268 8,136,174.20 0.84
21 002450 康得新 354,910 7,879,002.00 0.81
22 601012 隆基股份 211,026 7,689,787.44 0.80
23 002271 东方雨虹 189,210 7,560,831.60 0.78 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
第 48 页 共 57 页
24 600585 海螺水泥 242,700 7,118,391.00 0.74
25 601288 农业银行 1,758,378 6,734,587.74 0.70
26 600309 万华化学 163,800 6,214,572.00 0.64
27 000418 小天鹅Ａ 86,378 5,860,747.30 0.61
28 601988 中国银行 1,298,000 5,153,060.00 0.53
29 002120 韵达股份 97,706 4,472,980.68 0.46
30 002027 分众传媒 300,000 4,224,000.00 0.44
31 000703 恒逸石化 191,300 4,126,341.00 0.43
32 000910 大亚圣象 162,400 3,718,960.00 0.38
33 603833 欧派家居 23,400 2,762,370.00 0.29
34 000488 晨鸣纸业 165,700 2,762,219.00 0.29
35 600438 通威股份 154,400 1,869,784.00 0.19
36 002555 三七互娱 47,400 973,596.00 0.10
37 000001 平安银行 43,900 583,870.00 0.06
38 002279 久其软件 52,200 537,660.00 0.06
39 600276 恒瑞医药 4,469 308,271.62 0.03
40 300383 光环新网 14,557 192,006.83 0.02
41 002466 天齐锂业 2,295 122,116.95 0.01
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1
累计 买入金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 601398 工商银行 55,539,818.19 6.16
2 600036 招商银行 49,186,281.35 5.46
3 002078 太阳纸业 40,611,470.20 4.51
4 002050 三花智控 38,161,303.27 4.24
5 002236 大华股份 31,241,931.80 3.47
6 000063 中兴通讯 26,190,021.47 2.91
7 000651 格力电器 26,145,288.92 2.90
8 002508 老板电器 24,013,281.92 2.67
9 000921 海信科龙 22,694,743.15 2.52
10 000786 北新建材 21,055,184.44 2.34
11 002271 东方雨虹 19,761,466.53 2.19
12 600176 中国巨石 19,660,450.60 2.18
13 002475 立讯精密 19,507,356.76 2.17 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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14 002450 康得新 18,645,048.50 2.07
15 600519 贵州茅台 17,564,638.00 1.95
16 002027 分众传媒 17,192,030.00 1.91
17 601288 农业银行 16,178,287.00 1.80
18 300628 亿联网络 15,799,181.96 1.75
19 600297 广汇汽车 14,072,457.21 1.56
20 600566 济川药业 13,505,882.98 1.50
注：“买入金额”（或“ 买入股票成本” ）、“卖出 金额”（或“卖出股票收 入”）均按买卖 成
交金额（成 交单价乘 以成交数 量）填列 ，不考虑 相关 交易费用。
8.4.2
累计 卖出金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 002043 兔 宝 宝 52,085,901.79 5.78
2 300365 恒华科技 42,946,652.77 4.77
3 300115 长盈精密 41,732,065.11 4.63
4 002462 嘉事堂 40,930,117.53 4.54
5 002705 新宝股份 38,196,697.94 4.24
6 002007 华兰生物 35,188,428.85 3.91
7 600487 亨通光电 34,445,643.88 3.82
8 603818 曲美家居 29,657,447.90 3.29
9 002182 云海金属 29,320,653.95 3.25
10 002475 立讯精密 28,791,971.46 3.20
11 002221 东华能源 28,124,138.86 3.12
12 002271 东方雨虹 26,039,313.40 2.89
13 002138 顺络电子 25,160,436.76 2.79
14 600340 华夏幸福 23,093,289.54 2.56
15 000921 海信科龙 21,822,550.58 2.42
16 002217 合力泰 21,710,954.03 2.41
17 000063 中兴通讯 21,615,470.47 2.40
18 300017 网宿科技 21,515,424.12 2.39
19 002078 太阳纸业 18,395,756.37 2.04
20 002615 哈尔斯 17,986,651.62 2.00
注： “买入金额” （或 “ 买入股票 成本” ） 、 “卖 出金额” （ 或 “卖出股票收 入” ） 均按买 卖成交金 额 （成
交单价乘以 成交数量 ）填列， 不考虑相 关交易费 用。
泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单位：人民 币元
买入股票成 本（成 交 ）总额 813,041,191.65
卖出股票收 入（成交 ）总额 982,873,380.58
注： “买入金额” （或 “ 买入股票 成本” ） 、 “卖 出金额” （ 或 “卖出股票收 入” ） 均按买 卖成交金 额 （成
交单价乘以 成交数量 ）填列， 不考虑相 关交易费 用。
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 9,940,000.00 1.03
2 央行票据 - -
3 金融债券 44,871,000.00 4.64
其中：政策 性金融债 44,871,000.00 4.64
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可 交换债） 188,360,103.06 19.48
8 同业存单 - -
9 其他 45,056,000.00 4.66
10 合计 288,227,103.06 29.80
注：其中其 他包含上 交所地方 政府债， 公允价值45,056,000 元， 占基金资 产净值比 例 4.6585% 。
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前 五名债券投资 明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 113011 光大转债 792,960 82,761,235.20 8.56
2 113015 隆基转债 495,110 58,625,975.10 6.06
3 132010 17 桐昆 EB 324,540 41,713,126.20 4.31
4 140393 16 重庆 18 300,000 25,950,000.00 2.68
5 150207 15 国开 07 200,000 19,988,000.00 2.07
8.7 期末 按公允价值占 基 金资产净 值比例大小排 序的所 有资产支持证 券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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8.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前 五名权证投资 明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
8.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末无 股指期货 持仓和损 益明细。
8.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
在报告期内 ，本基金 未投资于 股指期货 。该策略 符合 基金合同的 规定。
8.11 报告 期 末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
8.11.1 本期 国债期货投资 政策
在报告期内 ，本基金 未投资于 国债期货 。该策略 符合 基金合同的 规定。
8.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末无 国债期货 持仓和损 益明细。
8.11.3 本期 国债期货投资 评价
本报告期本 基金未投 资国债期 货。
8.12 投资 组合报告附注
8.12.1
报告期内基金投资的前十 名证券的发行主体 未出现被 监管部门立案调查的情况 ，在报告编制
日前一年内 未受到公 开谴责、 处罚。
8.12.2
基金投资的 前十名股 票均未超 出基金合 同规定的 备选 股票库。
8.12.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号 名称 金 额
1 存出保证金 99,258.00
2 应收证券清 算款 3,713,009.89
3 应收股利 -
4 应收利息 2,045,422.10
5 应收申购款 56,961.83
6 其他应收款 - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,914,651.82
8.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
金额单位： 人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 113011 光大转债 82,761,235.20 8.56
8.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限 情况的说 明
本基金本报 告期末前 十名股票 中未存在 流通受限 的情 况。
8.12.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
64,412 10,859.84 7,239,581.07 1.03% 692,264,136.51 98.97%
9.2 期末 上市基金前十 名持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额
比例
1 严事成 1,672,301.00 5.14%
2 麦丽娟 1,665,546.00 5.12%
3 迟安功 634,459.00 1.95%
4 杨晓慧 596,100.00 1.83%
5 陈瑞荣 313,852.00 0.96%
6 何晓光 278,861.00 0.86%
7 温双文 240,590.00 0.74%
8 苏英祥 240,000.00 0.74% 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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9 郭凤玲 237,200.00 0.73%
10 葛蓓 200,000.00 0.61%
注： 持有人 为本基金 场内持有 人。
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本基金
329,851.32 0.0472%
9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况
项目 持有基金份 额总量的 数量区间 （万份 ）
本公司高级 管理人员 、 基金 投资和 研究部
门负责人 持 有本开放 式基金
0~10
本基金基金 经理 持有 本开放式 基金 10~50
§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日（ 2006 年5 月 12 日 ）基金份 额总 额
4,334,668,642.20
本报告期期 初基金份 额总额 804,187,483.77
本报告期基 金总申购 份额 10,564,125.38
减: 本报告期基 金总赎回 份额 115,247,891.57
本报告期基 金拆分变 动份额（ 份额减少 以"-" 填列） -
本报告期期 末基金份 额总额 699,503,717.58
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
报告期内本 基金没有 召开份额 持有人大 会。
11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
1 、本报告期 内基金管 理人未发 生重大人 事变动 。
2 、2017 年 9 月 1 日，中国 建设银行 发布公告 ，聘任 纪伟为中国 建设银行 资产托管 业务部总泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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经理。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期内 无涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的诉讼 事项。
11.4 基金 投资策略的改 变
本报告期内 本基金无 投资策略 的变化。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本 年度本基 金未更换 会计师 事务所， 本年度支 付给普华 永道中天 会计师事 务所( 特殊普通 合
伙)审计费用 为人民 币 10.60 万 元，该 审 计机构 对本 基金提供审 计服务的 年限为 12 年。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本报告期内 基金管理 人、 托 管人的托 管业务部 门及其 相关高级管 理人员未 受到任何 稽查或处
罚。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
华泰证券 1 473,638,562.03 26.38% 441,098.80 26.38% -
中泰证券 2 421,506,074.24 23.48% 392,549.05 23.48% -
广发华福 1 285,273,339.83 15.89% 265,675.67 15.89% -
安信证券 3 246,884,792.57 13.75% 229,922.85 13.75% -
光大证券 1 161,182,868.93 8.98% 150,109.91 8.98% -
海通证券 1 73,646,919.83 4.10% 68,587.04 4.10% -
湘财证券 2 54,405,279.34 3.03% 50,667.63 3.03% - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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万联证券 1 45,585,113.49 2.54% 42,453.45 2.54% -
广州证券 1 14,680,263.58 0.82% 13,671.83 0.82% -
国信证券 2 10,168,312.82 0.57% 9,469.85 0.57% -
民生证券 1 8,229,385.24 0.46% 7,663.96 0.46% -
国泰君安 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
高华证券 3 - - - - -
东兴证券 2 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
长江证券 2 - - - - -
中信证券 3 - - - - -
申万宏源 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
浙商证券 2 - - - - -
中银国际 2 - - - - -
财富证券 1 - - - - -
中 投证券 1 - - - - -
渤海证券 2 - - - - -
（一）2017 年本基金 撤销中投 证券交易 单元。
（二）交易 单元选择 的标准和 程序
基金管理人 负责选择 代理本基 金证券买 卖的证券 经营 机构， 使用其 席位作为 基金的专 用交易单 元，
选择的标准 是：
（1 ）经营规 范，有较 完备的内 控制度；
（2 ）具备基 金运作所 需的高效 、安全的 通讯条 件， 交易设施符 合证券交 易的需要 ；
（3 ）能为基 金管理人 提供高质 量的研究 咨询服 务。
泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的 比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
华泰证券 5,282,957.56 0.91% - - - -
中泰证券 95,040,225.13 16.32% - - - -
广发华福 163,685,784.03 28.11% 890,000,000.00 78.76% - -
安信证券 232,892,295.36 40.00% 240,000,000.00 21.24% - -
光大证券 12,494,990.04 2.15% - - - -
海通证券 - - - - - -
湘财证券 72,891,065.38 12.52% - - - -
万联证券 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2017 年 年度 报告
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浙商证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
财富证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
§12 备 查 文件 目录
12.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准基 金募集的 文件；
2 、基金合同 ；
3 、托管协议 ；
4 、基金管理 人 业务资 格批件、 营业执照 ；
5 、基金托管 人业务资 格批件、 营业执照 ；
6 、中国证监 会要求的 其他文件 。
12.2 存放 地点
基金管理人 和基金托 管人的住 所。
12.3 查阅 方式
基 金投 资者 可在营 业时 间免 费查阅 ，或 基金 投资 者也可 通过 指定 信息披 露报 纸（ 《中 国证 券
报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 、 《 证 券 日 报 》 ） 或 登 录 本 基 金 管 理 人 互 联 网 网 址
（http://www.mfcteda.com ） 查阅。
投资者对本报告书如有疑 问，可咨询本基金 管理人泰 达宏利基金管理有限公司 ：客户服务中
心电话：400-698-8888 （免长 话费）或010-66555662 。
泰达 宏利基金管理 有限公司
2018 年 3 月 29 日
