南 方香港 优选 股票型 证券 投资基 金
2017 年年 度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2018 年 03 月 29 日 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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§1 重 要 提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二 以
上独立董事 签字同意 ，并由董 事长签发 。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2018 年 3 月 26 日 复核了本 报告
中的财务指标、净值表现 、利润分配情况 、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内 容
不存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏。
南方中国 中小盘股 票指数证 券投资基 金 （LOF ） 基 金份额持有 人大会于2015 年 4 月 9 日以 现场
方式审议通 过了 《 关于南方 中国中小 盘股票 指数证券 投资基金 （LOF ） 转型有 关事项的 议案 》 ， 同
意将南方中 国中小盘 股票指数 证券投资 基金 （LOF ） 变 更为南方香 港优选股 票型证券 投资基金 。 《南
方香港优选 股票型证 券投资基 金基金合 同》自 2015 年 5 月 13 日起 生效，原 《南方中 国中小盘 股
票指数证券 投资基金(LOF) 基金 合同》自 同一日 起失 效。
基金管 理人承诺 以诚实信 用 、 勤勉 尽责的原 则管 理和运用基 金资产 ， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投 资有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基 金
的招募说明 书及其更 新。
本报告 期自 2017 年1 月1 日起至 12 月 31 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................. 5
2.1 基金基 本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人和 基金托 管人 ................................................................................................................ 6
2.4 境外资 产托管 人 ............................................................................................................................... 6
2.5 信息披 露方式 ................................................................................................................................... 6
2.6 其他相 关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................ 7
3.1 主要会 计数据 和财务 指标 ................................................................................................................ 7
3.2 基金净 值表现 ................................................................................................................................... 8
3.3 过去三 年基金 的利润 分配 情况 ......................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ............................................................................................................................. 9
4.1 基金管 理人及 基金经 理情 况 ............................................................................................................ 9
4.2 管理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守信 情况的 说明..................................................................... 10
4.3 管理人 对报告 期内公 平交 易情况 的专项 说明 ................................................................................ 11
4.4 管理人 对报告 期内基 金的 投资策 略和业 绩表现 的说 明 ................................................................. 11
4.5 管理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业走 势的简 要展 望 ................................................................. 12
4.6 管理人 内部有 关本基 金的 监察稽 核工作 情况 ................................................................................ 13
4.7 管理人 对报告 期内基 金估 值程序 等事项 的说明 ............................................................................ 14
4.8 管理人 对报告 期内基 金利 润分配 情况的 说明 ................................................................................ 14
4.9 报告期 内管理 人对本 基金 持有人 数或基 金资产 净值 预警情形 的说明 .......................................... 14
§5 托管人报 告 ........................................................................................................................... 15
5.1 报告期 内本基 金托管 人遵 规守信 情况声 明 .................................................................................... 15
5.2 托管人 对报告 期内本 基金 投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的说明 ................... 15
5.3 托管人 对本年 度报告 中财 务信息 等内容 的真实 、准 确和完整 发表意 见 ...................................... 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................... 15
6.1 审计报 告基本 信息.......................................................................................................................... 15
6.2 审计报 告的基 本内容 ...................................................................................................................... 16
§7 年度财务报表 ........................................................................................................................ 17
7.1 资产负 债表 ..................................................................................................................................... 17
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 18
7.3 所有者 权益（ 基金净 值） 变动表 ................................................................................................... 19
7.4 报表附 注 ......................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ........................................................................................................................ 49 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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8.1 期末基 金资产 组合情 况 .................................................................................................................. 49
8.2 期末在 各个国 家（地 区） 证券市 场的权 益投资 分布..................................................................... 49
8.3 期末按 行业分 类的权 益投 资组合 ................................................................................................... 50
8.4 期末按 公允价 值占基 金资 产净值 比例大 小排序 的所 有权益投 资明细 .......................................... 50
8.5 报告期 内权益 投资组 合的 重大变 动 ............................................................................................... 55
8.6 期末按 债券信 用等级 分 类 的债券 投资组 合 .................................................................................... 58
8.7 期末按 公允价 值占基 金资 产净值 比例大 小排序 的前 五名债券 投资明 细 ...................................... 58
8.8 期末按 公允价 值占基 金资 产净值 比例大 小排序 的所 有资产支 持证券 投资明 细 ........................... 58
8.9 期末按 公允价 值占基 金资 产净值 比例大 小排序 的前 五名金融 衍生品 投资明 细 ........................... 58
8.10 期末按 公允价 值占基 金资产 净值比 例大小 排序的 前 十名基金 投资明 细 .................................... 58
8.11 投资组 合报告 附注 ........................................................................................................................ 58
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................. 59
9.1 期末基 金份额 持有人 户数 及持有 人结构 ....................................................................................... 59
9.2 期末上 市基金 前十名 持有 人 .......................................................................................................... 60
9.3 期末基 金管理 人的从 业人 员持有 本基金 的情况 ............................................................................ 60
9.4 期末基 金管理 人的从 业人 员持有 本开放 式基金 份额 总量区间 的情况 .......................................... 60
§10 开放 式基金份额变动 ............................................................................................................. 60
§11 重大事件揭示 ...................................................................................................................... 61
11.1 基金份 额持有 人大会 决议 ............................................................................................................ 61
11.2 基金管 理人、 基金托 管人的 专门 基 金托管 部门的 重 大人事变 动 ................................................ 61
11.3 涉及基 金管理 人、基 金财产 、基金 托管业 务的诉 讼 ................................................................... 61
11.4 基金投 资策略 的改变 .................................................................................................................... 61
11.5 为基金 进行审 计的会 计师事 务所情 况 ......................................................................................... 61
11.6 管理人 、托管 人及其 高级管 理人员 受稽查 或处罚 等 情况 ........................................................... 61
11.7 基金租 用证券 公司交 易单元 的有关 情况...................................................................................... 61
11.8 其他重 大事件 ............................................................................................................................... 63
§12 影响投资者决策的其他重要信息......................................................................................... 65
§13 备查文件目录 ...................................................................................................................... 65
13.1 备查文 件目录 ............................................................................................................................... 65
13.2 存放地 点 ....................................................................................................................................... 66
13.3 查阅方 式 ....................................................................................................................................... 66
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称
南方香港优 选股票型 证券投资 基金
基金简称
南方香港优 选股票 （QDII-LOF ）
场内简称
南方香港
基金主代码
160125
基金运作方 式
上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日
2015 年 5 月13 日
基金管理人
南方基金管 理股份有 限公司
基金托管人
中国农业银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额
403,739,547.18 份
基金合同存 续期
不定期
基金份额上 市的证券 交
易所
深圳证券交 易所
上市日期
2015 年 5 月13 日
注:1 、本基 金在交易 所行情系 统净值揭 示等其他 信息 披露场合下 ，可简称 为“南方 香 港” 。
2 、 本基 金转型日 期为 2015 年 5 月 13 日,该 日起 南方中国中 小盘股票 指数证券 投资基金(LOF)
正式变更为 南方香港 优选股票 型证券投 资基金。
2.2 基金 产品说明
投资目标
在严格控制 风险的前 提下，积 极挖掘香 港证券市 场上 的主题性投 资
机会，追求 超越业绩 比较基准 的投资回 报，力争 实现 基金资产的 长
期稳健增值 。
投资策略
本基金主要 采用稳健 的资产配 置和积极 的股票投 资策 略。在资产 配
置中 ， 通过“自 上而下” 的分析策 略对宏观 经济中结 构性 、 政策性 、
周期性以及 突发性事 件进行研 判，挖掘 未来经济 的发 展趋势及背 后
的驱动因素 ， 预测可 能对资本 市场产生 的重大影 响， 确定投资组 合
的投资范围 和比例。 在股票投 资中，采 用“自下 而上 ”的策略， 精
选出具有持 续竞争优 势，且估 值有吸引 力的股票 ，精 心科学构建 股
票投资组合 ，并辅以 严格的投 资组合风 险控制， 以获 取超额收益 。
业绩比较基 准
经人民币汇 率调整的 恒生指数 收益率×95% ＋人 民币 同期活期存 款
利率×5%
风险收益特 征
本基金为股 票型基金 ，属于较 高预期风 险和预期 收益 的证券投资 基
金品种，其 预期风险 和预期收 益水平高 于混合型 基金 、债券型基 金
及货币市场 基金。
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2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目
基金管 理人
基金托管人
名称
南方基金管 理股份有 限公司 中国农业银 行股份有 限公司
信息披露
负责人
姓名
常克川 林葛
联系电话
0755-82763888 010-66060069
电子邮箱
manager@southernfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电 话
400-889-8899 95599
传真
0755-82763889 010-68121816
注册地址
深圳市福田 区福田街 道福华一 路
六号免税商 务大厦 31-33 层
北京东城区 建国门内 大 街69 号
办公地址
深圳市福田 区福田街 道福华一 路
六号免税商 务大厦 31-33 层
北京市西城 区复兴门 内大街 28
号凯晨世贸 中心东座F9
邮政编码
518048 100031
法定代表人
张海波 周慕冰
2.4 境外 资产托管人
项目
境外资产托 管人
名称
中文
纽约梅隆银 行股份有 限公司
英文
The Bank of New York Mellon Corporation
注册地址
225 Liberty St, New York, New York 10286 USA
办公地址
225 Liberty St, New York, New York 10286 USA
邮政编码
10286
2.5 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称
中国证券报 、上海证 券报、证 券时报
登 载基金年 度报告 正文的 管理人互 联网 网
址
http://www.nffund.com
基金年度报 告备置地 点
基金管理人 、基金托 管人的办 公地址
2.6 其他 相关资料
项目
名称
办公地址
会计师事务 所
普华永道中 天会计师 事务所 上海市湖滨 路 202 号 普华永道 中心 11 楼 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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( 特殊普通合 伙)
注册登记机 构
中国证券登 记结算有 限责任公
司
北京市西城 区太平桥 大街 17 号
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间 数据和指
标
报告期（2017 年 1 月1
日-2017 年 12 月31 日）
报告期 （2016 年1 月1
日-2016 年12 月31 日）
2015 年5 月13 日 （基
金合同生效 日） -2015
年12 月 31 日
本期已实现 收益
39,057,117.32 -55,648,600.62 -634,162,039.27
本期利润
104,045,764.28 -82,372,359.04 -642,169,983.65
加权平均基 金份额本
期利润
0.2200 -0.1298 -0.5308
本期加权平 均净值利
润率
24.06%
-16.20%
-51.28%
本期基金份 额净值增
长率
27.15%
-10.41%
-25.05%
3.1.2 期末 数据和指
标
报告期(2017 年12 月31
日)
报告期(2016 年12 月
31 日)
报告期(2015 年12 月
31)
期末可供分 配利润
-185,921,522.96 -303,858,982.68 -432,188,683.82
期末可供分 配基金份
额利润
-0.4605 -0.5492 -0.4700
期末基金资 产净值
418,026,579.10 450,519,429.52 835,864,660.07
期末基金份 额净值
1.0354 0.8143 0.9089
3.1.3 累计 期末指标
报告期(2017 年12 月31
日)
报告期(2016 年12 月
31 日)
报告期(2015 年12 月
31)
基金份额累 计净值增
长率
-14.62%
-32.85%
-25.05%
注: 1 、本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2 、 期末 可供分配 利润 ， 采用期 末资产负 债表中未 分配 利润与未分 配利润中 已实现部 分的孰低
数（为期末 余额，不 是当期发 生数） 。
3 、 所述 基金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基金的 各项费用 ， 计入费 用后实 际收益水 平要
低于所列数 字。
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3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率 标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月
7.69% 1.08% 6.48% 0.85% 1.21% 0.23%
过去六个月
15.65% 0.96% 11.25% 0.77% 4.40% 0.19%
过去一年
27.15% 0.84% 25.63% 0.71% 1.52% 0.13%
自基金合同
生效起至今
-14.62% 1.63% 15.09% 1.09% -29.71% 0.54%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其 与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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3.2.3 自基 金合同生效以 来基金每年 净值增长率 及其与同 期业绩比较基 准收益率的
比较
3.3 过去 三年基金的利 润分配情况
无。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
1998 年3 月6 日 ， 经 中国证监 会批准 ， 南方基金 管理 有限公司作 为国内首 批规范的 基金管理
公司正式成 立，成为 我国“新 基金时代 ”的起始 标志 。
2018 年 1 月 ，公司整 体变更设 立为南方 基金管 理股份有限 公司,注册 资本金 3 亿 元人民币 。
目前股权结 构 ： 华泰证券 股份有限 公司 45% 、 深圳市 投 资控股有 限公司 30% 、 厦门国际 信托有限 公
司15% 及兴业 证券股 份有限公 司 10% 。 目 前 ， 公司在 北 京 、 上海 、 合肥 、 成都 、 深 圳等地设 有分公
司，在香港和深圳前海设 有子公司 ——南 方东英资产 管理有限公司（香港子公 司）和南方资本 管
理有限公司 （深圳子 公司） 。其 中，南方 东英是 境内 基金公司获 批成立的 第一家境 外分支机 构。
截至报 告期末， 南方基金 管理股份 有限公司 （不 含子公司） 管理资产 规模超 7,200 亿元 ，旗
下管理 153 只开放式 基金，多 个全国社 保、基本 养老 保险、企业 年金和专 户理财投 资组合。
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4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名
职务
任本基金的 基金
经理 （助理） 期限
证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
毕凯
本 基金
基 金经
理
2017
年8 月
24 日
- 5
美国埃默里 大学工商 管理专业 （金融方 向）
硕士， 具有基 金从业资 格。 曾就职 于赛灵思
股份有限公 司、 翰亚投 资基金有 限公司、 晨
星资讯有限 公司， 历任 高级分析 师、 绩效评
价员、股票 分析师。2015 年 6 月 加入南方
基金，任职 国际业务 部研究员 ；2016 年 12
月至 2017 年 8 月 ，任南方 金砖基 金经理助
理；2017 年 8 月 至今，任 南方香 港优选、
国企精明基 金经理。
黄亮
本 基金
基 金经
理
2011
年9 月
26 日
2017 年
11 月 9
日
16
北 京 大 学 工 商 管 理 硕 士 ， 具 有 基 金 从 业 资
格 。 曾任职于 招商证券 股份有限 公司 、 天华
投资有限责任公司，2005 年加 入南方基金
国 际 业 务 部 ， 现 任 国 际 投 资 决 策 委 员 会 委
员；2007 年 9 月至2009 年5 月 ， 担任南方
全球基金经 理助理 ；2011 年 9 月至2015 年
5 月 ， 任南方中 国中小盘 基金经理 ；2015 年
5 月至 2017 年11 月 ， 任南 方香港 优选基金
经理；2009 年 6 月至今， 担任南 方全球基
金经理 ；2010 年 12 月至今 ， 任南 方金砖基
金经理；2016 年 6 月至今 ，任南 方原油基
金经理；2017 年 4 月至今 ，任国 企精明基
金经理；2017 年 10 月 至今，任 美国 REIT
基金经理。
注:1 、对基金的首任基金 经理，其“任职日期” 为基 金合同生效日，“离任日期”为 根据公司决
定确定的解聘日期；对此 后的非首任基金 经理，“任 职日期”和“离任日期” 分别指根据公司 决
定确定的聘 任日期和 解聘日期 。
2 、证券 从业的含 义遵从行 业协会《 证券业 从业 人员资格管 理办法》 的相关规 定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《中华 人民共和 国证券投资基金法》等有 关法律法规、
中国 证监会和《南方香港 优选股票型证券 投资基金基 金合同》的规定，本着诚 实信用、勤勉尽 责
的原则管理和运用基金资 产，在严格控制 风险的基础 上，为基金份额持有人谋 求最大利益。本 报
告期内，基金运作整体合 法合规，没有损 害基金份额 持有人利益，基金的投资 范围、投资比例 符
合有关法律 法规及基 金合同的 规定。 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
本基金管理 人根据 《证 券投资 基金管理 公司公平 交易 制度指导意 见》 和有关 法律法 规的规定 ，
针对股票、债券的一级市 场申购和二级市 场交易等投 资管理活动，以及授权、 研究分析、 投资 决
策、交易执行、业绩评估 等投资管理活动 相关的各个 环节，建立了股票、债券 、基金等证券池 管
理制度和细则，投资管理 制度和细则，集 中交易管理 办法，公平交易操作指引 ，异常交易管理 制
度等公平交易相关的公司 制度或流程指引 。通过加强 投资决策、交易执行的内 部控制，完善对 投
资交易行为的日常监控和 事后分析评估， 以及履行相 关的报告和信息披露义务 ，切实防范投资 管
理业务中的 不公平交 易和利益 输送行为 ，保护投 资者 合法权益。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ， 本 基金管理 人严格执 行 《证券投 资基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》 ， 完善
相应 制度及流程，通过系 统和人工等各种 方式在各业 务环节严格控制交易公平 执行，公平对待 旗
下管理的所有基金和投资 组合。 公司每 季度对旗下 组合进行股票和债券的同 向交易价差专项 分
析 。 本报 告期内 ， 两两组 合间单日 、3 日、5 日时 间窗 口内同向交 易买入溢 价率均值 或卖出溢 价率
均值显著不为 0 的情 况不存在 ，并且交 易占优比 也没 有明显异常 ，未发现 不公平对 待各组合 或组
合间相互利 益输送的 情况。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
本基金于本报告期内不存 在异常交易行为。 本报告期 内基金管理人管理的所有 投资组合参与
的 交易 所公开 竞价 同日 反向交 易成 交较少 的单 边交 易 量 超过 该证券 当日 成交 量的 5% 的交 易次 数
为 5 次，是由于投资 组合接受 投资者申 赎后被动 增减 仓位以及指 数型基金 成份股调 整所致， 相关
投资组合经 理已提供 决策依据 并留存记 录备查。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2017 年全 球经济出 现共振式 复苏，根 据 Bloomberg 的 统计，2017 年发达 市场 Markit 制 造业
月度 PMI 均值为 54.53 ，较 2016 年的 51.63 大幅 提 升；新兴市场 Markit 制造业 月度 PMI 均值为
51.27 ，较 2016 年的 50.63 亦 有明显改 善。美联 储全 年 加息三次 ，基本符 合市场预 期。在美 联储
货币政策稳 健 、 美元指 数下行 、 经济 强劲复 苏的大背 景下 ， 风险资产 整体取 得了较为 理想的收 益。
从市场风格上来看，成长 类个股显著跑赢 价值类个股 ，但下半年成长跑赢价值 的动能有所减弱 。南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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按美元计价 全收益口 径计算，MSCI 全球价 值指数上 涨 17.99% ，MSCI 全球成长 指数上涨 28.50% 。
VIX 指数及恒 生波动 率指数全 年维持在 历史较低 水平 ，市场乐观 情绪维持 在较高水 平。
报告期间，MSCI 发达国家指数按美元 计价上涨 20.11% ，MSCI 新兴市 场指数按美元计价上 涨
34.35%, 恒生 指数按港 币计价上 涨 35.99%, 黄金价 格按 美元计价上 涨 13.53% ， 十 年期美国 国债 、 十
年期日本国 债及十年 期德国国 债收益率 分别下降4 个 基点 、 持平和上升22 个基 点 。 新兴市场方 面,
巴西圣保罗 证交所指 数按本币 计价上涨 26.86%, 印度 Nifty 指数按本 币计价 上涨 28.65% ，俄罗斯
MICEX 指数按 本币计 价下跌 5.51% 。美元 指数大 幅下 挫,由 102.21 下跌至92.12。
港股市 场方面，2017 年恒生 指数上涨 35.99% ， 恒生国企指 数上涨 24.64% ，龙头 公司贡献 了
较大比例的涨幅。从市值 角度来看，恒生大 型股指数 涨幅（40.33%）显著 高于恒生中型股指 数涨
幅（33.47% ） 和恒 生小型股 指数涨幅 （19.16% ） 。 根 据 Wind 统计 ， 港股 通南下净 流入规模 由 2016
年的 2114 亿元 人民币显 著增加 至 2017 年的 3065 亿 元人民币。 恒生 AH 股溢 价指数于 报告期 内有
所上升，由 122.35 点上涨 到 130.35 点 。恒生行 业方 面，资讯科 技板块、 消费品制 造和金融 行业
表现较好 ， 分别跑 赢恒生指 数 56.31% 、15.31% 和12.85% 、 ， 表现较差的电讯 、 能源 和综合板 块分
别落后 36.96% 、24.62% 和 22.70% 。
在资产配置上， 本基金 股票整体仓 位维持平稳， 行业仓位水平采取了均衡 配置的策略，主 要
通过自下而 上的选股 获取超额 收益 。 在投资 策略上以 价值投资为 导向 ， 遵循自 下而上为 主的原则,
在行业中精选盈利改善、 估值水平合理的 行业龙头公 司，尤其关注公司的技术 优势、发展战略 、
行业成长性以及产业政策 的变化。基金围 绕港股市场 估值体系重构的长期逻辑 进行个股筛选， 不
断发掘存在估值重估机会 的细分行业和个 股，同时通 过分散化投资控制投资组 合整体的风险。 本
基金在配置过程中也兼顾 流动性、市场风 格转换及调 仓成本等其他相关因素， 力争稳定战胜业 绩
比较基准， 为投资者 创造持续 稳健 的投 资回报。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
本报告期份 额净值增 长率为 27.15%，同 期业绩比 较基 准增长率为 25.63% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
2017 年港股 市场的优 异表现有 两个宏观 主线支撑 ： 美 国货币政策 较为宽松 导致美债 利率维持
低位 （有 利于资产 估值水 平） ， 欧洲与美 国的经济 增长 差以及货币 政策差的 收窄导致 欧元兑美 元走
强 同时 美元指 数下 跌（有 利于 资金从 新兴 市场流 向发达 市场 ） 。 纵观过 去几 年经济 复苏周 期的 前
期，欧美为代表的发达市场股票指数上涨主要依赖 于低利率以及经济复苏背景下的估值扩张带
动 。 随着 经济复 苏进入成 熟期 ， 全球 流动性边 际上开 始收紧 ， 发达市 场 2017 年的股票 指数上涨 转
为由盈利驱动，估值层面 难以进一步突破 ，未来甚至 面临估值收缩的压力。与 发达市场不同， 以南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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香港为代表 的新兴市 场并未出 现趋势性 估值扩张 ， 盈 利增长是驱 动股指上 涨的重要 因素 。2017 年
盈利增长贡 献了恒生 指数和恒 生国企指 数一半左 右的 涨幅。
我们判 断 2018 年上半年 企业盈利 复苏 、 温 和通 胀 、 货币政 策渐进式 收紧将是 全球宏观 背景
的主线，对风险资产仍是 比较有利的。美 国经济增长 周期及货币政策周期领先 于其他市场提前 进
入放缓期，将对美元指数 造成向下 的压力 。与此同时 ，未来五年将延续新兴市 场经济提速、发 达
市场经济减速的格局，有 助于资金回流新 兴市场。港 股无论是横向和海外发达 市场比较还是纵 向
与历史估值水平比较，港 股目前的估值都 是比较健康 的。在企业盈利稳健增长 、南下资金持续 流
入 、 港交 所推出一 系列制 度创新改 革的背景 下 ， 我们 对于港股市 场在 2018 年的走势 仍然持积 极乐
观的态度。与此同时，我 们认为美股、港 股低波动上 涨的格局反映了市场情绪 过于乐观，而地 缘
政治 、 经济数据 波动 、 或者 拥挤交易 等因素很 可能在2018 年对于 乐观情绪 带来扰动 ， 市场的波 动
预计将会加大，市场系统 性估值重 估的机 会减少，在 个股配置层面需要更加侧 重于企业的盈利 增
长及长期投 资价值 。 从 基金操作 层面来讲 ， 我们会维 持行业均衡 配置的投 资策略 ， 重 点关注金 融、
工业、软件 及周期类 个股的投 资机会。
4.6 管理 人内部有关本 基金的监察 稽核工作情 况
本报告期内，本基金管理 人根据法律法规、 监管要求 和业务发展情况，坚持从 保护基金持有
人利益出发，树立并坚守 “全员合规、合 规从高层做 起、合规创造价值、合规 是公司生存基础 ”
的合规理念，继续致力于 合规与内控机制 的完善，积 极推动主动合规风控管理 ，持续加强业务 风
险的控制与 防范，确 保各项法 规和管理 制度的落 实， 保证基金合 同得到严 格履行。
本报告期内，本基金管理 人结合新法规的 实施、新的 监管要求和公司业务发展 实际情况，积极 推
动监管新规落实，持续完 善内部控制体系 和内部控制 制度、业务流程，并积极 开展形式丰富的 合
规培训与考试，加强员工 行为规范检查、 加大合规问 责力度，强化全员合规、 主动合规理念； 对
公司投研交易、市场销售 、后台运营及人 员管理等业 务开展了定期稽核、专项 稽核及多项自查 ，
检查业务开展的合规性和 制度执行的有效 性，排查业 务中的风险点并完善内控 措施，促进公司 业
务合规运作、稳健经营； 采取事前防范、 事中控制和 事后监督等三阶段工 作， 持续完善投资合 规
风控制度流程和系统，加 强流动性指标等 重要指标的 监控和内幕交易防控，有 效确保投研交易 业
务合规运作；积极参与新 产品、新业务合 规评估工作 ，保障新产品、新业务合 规开展；严格审 查
基金宣传推介材料，及时 检查基金销售业 务的合法合 规情况，督促落实投资者 适当性管理制度 ；
完成各项信息披露工作， 保障所披露信息 的真实性、 准确性和完整性；继续按 照风险为本的原 则
积极开展各 项反洗钱 工作 ， 进一 步升级反 洗钱业务 系 统 ， 优化其他反 洗钱资 源配置 ， 重点 推进 《金
融机构大额 交易和可 疑交易报 告管理办 法》 的具 体落 实工作 ， 加强 业务部门 反洗 钱 风险评估 频率 ，南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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将反洗钱工 作贯穿于 公司各项 业务流程 ；监督客 户投 诉处理，重 视媒体监 督和投资 者关系管 理。
本基金管理人承诺将坚持 诚实信用、勤勉 尽责的原则 管理和运用基金资产，积 极健全内部管理 制
度，不断提高监察稽核工 作的科学性和有 效性，努力 防范各种风险，切实保护 基金资产的安全 与
利益。
4.7 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
根据中国证监会 相关规定 和基金合同 约定，本基 金管 理人应严格按照 新准则、 中国证监会
相关规定和基金合同关于 估值的约定，对 基金所持有 的投资品种进行估值。本 基金管理人已制定
基金 估值和份额净值 计价 的业务 管理制度 ， 明确 基金 估值的程序和技术 ； 建立 了估值委员会， 组
成人员包括副总经理、督 察长、权益研究 部总经理、 指数投资部总经理、现金 投资部总经理、 风
险管理部总经理及运作保 障部总经理等。 本 基金管理 人使用可靠的 估值业务系 统， 估值 人员熟 悉
各类 投资 品种的估值原则 和 具体 估值程序 。 估值流程 中包含风险 监测、控制 和 报告机制。 基金 管
理人改变估值技术，导致 基金资产净值的变 化在 0.25% 以上的，对所采用的相 关估值技术、假 设
及输入值的适当性咨询会 计师事务所的专 业意见。本 基金托管人根据法律法规 要求履行估值及 净
值计算的复核责任。定价 服务机构按 照商 业合同约定 提供定价服务。基金经理 可参与估值原则 和
方法的讨论，但不参与估 值价格的最终决 策。本报告 期内，参与估值流程各方 之间无重大利益 冲
突。
4.8 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
在符合有关 基金分红 条件的前 提下 ， 本基金 每年收益 分配次数最 多为 12 次 ， 每 份基金份 额每
次基金收益分配比例不得 低于基金收益分 配基准日每 份基金份额可供分配利润 的 10%，若《 基金
合同》 生效不 满 3 个月 可不进行 收益分配 ； 本基金收 益分配方式 分两种 ： 现 金分红与 红利再投 资，
投资人可选择现金红利或 将现金红利自动 转为基金份 额进行再投资；若投资人 不选 择，本基金 默
认的收益分配方式是现金 分红；基金收益 分配后基金 份额净值不能低于面值； 即基金收益分配 基
准日的基金份额净值减去 每单位基金份额 收益分配金 额后不能低于面值；每一 基金份额享有同 等
分配权；法 律法规或 监管机关 另有规定 的，从其 规定 。
根据上 述分配原 则以及基 金的实际 运作情况 ，本 报告期本基 金未有分 配事项。
4.9 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
无。 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
在托管本基金的过程中， 本基金托管人中国 农业银行 股份有限公司严格遵守《 证券投资基金
法》 相关法律法规的规定 以及基金合同、 托管协议的 约定，对本基金基金管理 人 —南方基金管 理
股份有限公司 2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日基金的投资 运作，进 行了认真 、独立的 会计
核算和必要的投资监督， 认真履行了托管 人的义务， 没有从事任何损害基金份 额持有人利益的 行
为。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、 净值 计算、 利润 分配等情况 的说明
本托管人认为，南方基金 管理股份有限公司 在本基金 的投资运作、基金资产净 值的计算、基
金份额申购赎回价格的计 算、基金费用开 支及利润分 配等问题上，不存在损害 基金份额持有人 利
益的行为；在 报告期内， 严格遵守了《证 券投资基金 法》等有关法律法规，在 各重要方面的运 作
严格按照基 金合同的 规定进行 。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本托管人认为，南 方基金管理股份有 限公司的信 息披露事务符合《证券投 资基金信息披露 管
理办法》 及其 他相关法 律法规 的规定 ， 基 金管理人 所 编制和披露 的本基金 年度报告 中的财务 指标 、
净值表现、收益分配情况 、财务会计报告 、投资组合 报告等信息真实、准确、 完整，未发现有 损
害基金持有 人利益的 行为。
本托管人 认为 ， 南方基 金管理股 份有限公 司的信息 披露事务符 合 《证 券投资 基金信息 披露管理
办法》及其他相关法律法 规的规定，基金 管理人所编 制和披露的本基金年度报 告中的财务指标 、
净值表现、收益分配情况 、财务会计报告 、投资组合 报告等信息真实、准确、 完整，未发现有 损
害基金持有 人利益的 行为。
§6 审 计 报告
6.1 审计 报告基本信息
财务报表是 否经过审 计
是
审计意见类 型
标准无保留 意见
审计报告编 号
普华永道中 天审字(2018) 第22790 号
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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6.2 审计 报告的基本内 容
审计报告标 题
审计报告
审计报告收 件人
南方香港优 选股票型 证券投资 基金全体 基金份额 持有 人：
审计意见
(一) 我们审计的 内容
我们审计了 南方香港 优选股票 型证券投 资基金( 以下 简称 “南 方香港优 选股
票基金 ”)的财务 报表 ， 包括 2017 年 12 月 31 日 的资 产负债表 ，2017 年度
的利润表和 所有者权 益(基金净 值)变动 表以及财 务报 表附注。
(二) 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业 会计准则和在财务报
表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简 称“中国证监会”)、
中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协 会”)发布的有关规定
及允许的基 金行业实 务操作编 制， 公允反映 了南方香 港优选股票 基金 2017
年12 月 31 日的财务 状况以及2017 年度 的经营 成果 和基金净值 变动情况 。
形 成 审 计 意 见 的 基
础
我们按照中 国注册会 计师审计 准则的规 定执行了 审计 工作。 审计报告 的 “注
册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了 我们在这些准则下的
责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当 的，为发表审计意见
提供了基础 。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于南方 香港优选股票基金，
并履行了职 业道德方 面的其他 责任。
管 理 层 和 治 理 层 对
财务报表的 责任
南 方 香 港优 选 股票 基 金的 基 金管 理 人南 方基 金 管理股 份 有 限公 司(原南方
基金管理有 限公司， 以下简称 “基金 管理人 ”)管理层 负责按照企 业会计准
则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及 允许的基金行业实务
操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执 行和维护必要的内部
控 制 ， 以 使 财 务 报 表 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 重 大 错
报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估南方 香港优选股票基金的
持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用) ，并运用持续经营假
设，除非基金管理人管理层计划清算南方香港优选股 票基金、终止运营或
别无其他现 实的选择 。
基金管理人 治理 层负 责监督南 方香港优 选股票基 金的 财务报告过 程。
注 册 会 计 师 对 财 务
报表审计的 责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或 错误导致的重大错报
获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合 理保证是高水平的保
证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重 大错报存在时总能发
现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错 报单独或汇总起来可
能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策 ，则通常认为错报是
重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职 业判断，并保持职业
怀疑。同时 ，我们也 执行以下 工作：
(一)
识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表 重大错报风险；设计
和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当 的审计证据，作为发
表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、 故意遗漏、虚假陈述
或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重 大错报的风险高于未
能发现由于 错误导致 的重大错 报的风险 。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审 计程序，但目的并非南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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对内部控制 的有效性 发表意见 。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性 和作出会计估计 及相
关披露的合 理性。
(四)
对 基金管理 人管理层 使用持续 经营假设 的恰 当性得出结 论。 同 时，
根据获取的审计证据，就可能导致对南方香港优选股 票基金持续经营能力
产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得 出结论。如果我们得
出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在 审计报告中提请报表
使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分 ，我们应当发表非无
保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的 信息。然而，未来的
事 项 或 情 况 可 能 导 致 南 方 香 港 优 选 股 票 基 金 不 能 持 续 经
营。
(五) 评价财务 报表的总体列报、结构和内容(包括 披露)，并评价财务报
表是否公允 反映相关 交易和事 项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安 排和重大审计发现等
事项进行沟 通， 包 括沟通我 们在审 计中识别 出的值得 关注的内部 控制缺陷 。
会 计 师 事 务 所 的 名
称
普华永道中 天会计师 事务所(特 殊普通合 伙)
注册会计师 的姓名
薛
竞 陈
熹
会 计 师 事 务 所 的 地
址
中国 ? 上海 市
审计报告日 期
2018 年3 月23 日
§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 南方香港 优选股票 型证券投 资基金
报告截 止日 ：2017 年12 月31 日
单位：人民 币元
资 产
附注号
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
33,130,623.50 46,023,021.08
结算备付金
1,353,992.37 -
存出保证金
4,035,104.75 -
交易性金融 资产
7.4.7.2
386,422,703.61 387,554,560.82
其中：股票 投资
386,422,703.61 382,046,138.85
基金投资
- -
债券投资
- 5,508,421.97
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- - 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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衍生金融资 产
7.4.7.3
- -
买入返售金 融资产
7.4.7.4
- -
应收证券清 算款
- 19,541,224.99
应收利息
7.4.7.5
4,617.95 52,911.36
应收股利
47,469.52 -
应收申购款
156,842.71 222,617.44
递延所得税 资产
- -
其他资产
7.4.7.6
- -
资产总计
425,151,354.41 453,394,335.69
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
7.4.7.3
- -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
4,190,381.97 52.24
应付赎回款
1,038,842.33 1,508,887.02
应付管理人 报酬
561,686.08 626,603.35
应付托管费
105,316.15 117,488.16
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用
7.4.7.7
853,349.77 247,463.07
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债
7.4.7.8
375,199.01 374,412.33
负债合计
7,124,775.31 2,874,906.17
所有者权益：
实收基金
7.4.7.9
403,739,547.18 553,288,412.79
未分配利润
7.4.7.10
14,287,031.92 -102,768,983.27
所有者权益 合计
418,026,579.10 450,519,429.52
负债和所有 者权益总 计
425,151,354.41 453,394,335.69
注: 报告截止日2017 年 12 月31 日 ， 基金份 额净值 1.0354 元 ， 基金份 额总额 403,739,547.18 份。
7.2 利润 表
会计主体： 南方香港 优选股票 型证券投 资基金
本报告期：2017 年 1 月1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项 目
附注号
本期
2017 年1 月1 日 至
上年度可比 期间
2016 年 1 月1 日 至 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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2017 年12 月 31 日
2016 年12 月 31 日
一、收入
116,264,788.22 -68,024,678.22
1.利息收入
273,448.66 752,677.10
其中：存款 利息收入
7.4.7.11
264,996.07 160,473.22
债券利息收 入
8,452.59 592,203.88
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
- -
其他利息收 入
- -
2.投资收益
52,123,259.50 -48,564,983.83
其中：股票 投资收益
7.4.7.12
45,972,402.24 -58,451,588.31
基金投资收 益
7.4.7.13
- -
债券投资收 益
7.4.7.14
98,282.80 642,624.00
资产支持证 券投资收 益
- -
贵金属投资 收益
- -
衍生工具收 益
7.4.7.15
-996,670.44 -
股利收益
7.4.7.16
7,049,244.90 9,243,980.48
3.公允价值 变动收益
7.4.7.17
64,988,646.96 -26,723,758.42
4.汇兑收益
-1,228,008.83
6,075,709.19
5.其他收入
7.4.7.18
107,441.93 435,677.74
减： 二、费 用
12,219,023.94 14,347,680.82
1．管理人报 酬
6,925,276.80 8,155,449.51
2．托管费
1,298,489.34 1,529,146.78
3．销售服务 费
- -
4．交易费用
7.4.7.19 3,521,130.38 4,141,914.31
5．利息支出
- -
其中：卖出 回购金融 资产支出
- -
6．其他费用
7.4.7.20 474,127.42 521,170.22
三、利润总 额
104,045,764.28 -82,372,359.04
减：所得税 费用
- -
四、净利润
104,045,764.28 -82,372,359.04
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 南方香港 优选股票 型证券投 资基金
本报告期：2017 年 1 月1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一、 期初所有 者权益 （基 553,288,412.79 -102,768,983.27 450,519,429.52 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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金净值）
二、 本 期经营活 动产生的
基金净值变 动数 （本期净
利润）
- 104,045,764.28
104,045,764.28
三、 本 期基金份 额交易产
生的基金净 值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-149,548,865.61 13,010,250.91 -136,538,614.70
其中：1.基 金申购款
26,558,169.02 -2,279,692.58 24,278,476.44
2.基金赎回 款
-176,107,034.63 15,289,943.49 -160,817,091.14
四、 本 期向基金 份额持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末所有 者权 益 （基
金净值）
403,739,547.18 14,287,031.92 418,026,579.10
项目
上年度可比 期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一、 期初所有 者权益 （基
金净值）
919,612,440.01 -83,747,779.94 835,864,660.07
二、 本 期经营活 动产生的
基金净值变 动数 （本期净
利润）
- -82,372,359.04
-82,372,359.04
三、 本 期基金份 额交易产
生的基金净 值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-366,324,027.22 63,351,155.71 -302,972,871.51
其中：1.基 金申购款
77,263,800.97 -15,724,653.36 61,539,147.61
2.基金赎回 款
-443,587,828.19 79,075,809.07 -364,512,019.12
四、 本 期向基金 份额持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末所有 者权益 （基
金净值）
553,288,412.79 -102,768,983.27 450,519,429.52
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至7.4 财 务报表由 下列负责 人签署：
杨小松
徐超
徐超
基金管理 人负责 人
主管会计 工作负 责人
会计机构 负责人
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 21 页 共 66 页
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
南方香港优选股票型证券投 资基金是根据原南 方中国 中小盘股票指数证券投资基 金(LOF)(以
下简称“南 方中国中 小盘股票 指数基金 ”)基金 份额 持有人大 会 2015 年 4 月 9 日决 议通过的 《南
方中国中小盘股票指数证 券投资基金(LOF) 转型有关 事项的议 案》 ，并经中国证 券监督管理委员 会
(以下简称“中国证监会”)证 监许可[2015]204 号《 关于准予南方中国中小盘 股票指数证券投 资
基金(LOF) 变 更注册的 批复》 核准 ， 由 原南方 中国中小 盘股票指数 基金转型 而来 。 原南方 中国中 小
盘股票指数基金为契约型上市开放式基金，于深圳 证券交易所( 以下简称“深交所”) 上市交
易，存续期 限至 2015 年5 月12 日止。自 2015 年5 月 13 日起，原南方 中国中小 盘股票指 数基金
更名为南方香港优选股 票型证券投资基金( 以下简称 “本基金”)，原《南方 中国中小盘股票指 数
证券投资基金(LOF) 合 同》失效， 《南方香 港优选股票 型证券投资基金合同》于 同一日生效。本 基
金为契约型开放式基金， 存续期限不定。 原南方中国 中小盘股票指数基金于基 金合同失效前经 审
计的基金资 产净值为2,780,019,196.94 元 ， 已于 本基 金的基金合 同生效日 全部转为 本基金的 基金
资 产净 值。本 基金 的基金 管理 人为南 方基 金管理 股份有 限公 司( 原南方 基金 管理有 限公司 ，已 于
2018 年 1 月 4 日办理 完成工商 变更登记)，基金 托管 人为中国农 业银行股 份有限公 司，境外 资产
托管人为纽 约梅隆银 行股份有 限公司。
根据《中华人民 共和国证券投资基 金法》和《南 方香港优选股票 型证券投 资基金基金合同 》
的有关规定，本基金投资 范围为香港证券 市场公开发 行、上市的普通股、优先 股、存托凭证、 房
地产信托凭 证和香港 证券市场 的公募基 金 、 金融衍生 产品(远期合 约 、 互换及在 香港证券 市场上市
交易的权证、期权、期 货等金融衍生产品) 、结构性 投资产品(与固定收益、 股权、信用、商品 指
数、基金等标的物挂钩 的结构性投资产品) 、货币市 场工具( 银行存款、可转 让存单、银行承兑 汇
票、银行票据、商业票 据、回购协议、短 期政府债券 等货币市场工具)、其它 固定收益产品(政府
债券、公司债券、可转换 债券、住房按揭 支持证券、 资产支持证券等 及经中国 证监会认可的国 际
金融组织发 行的证券) 以及相关 法律法规 和中国 证监 会允许本基 金投资的 其他金融 工具 。 本基 金的
投资组合比例为：投资于 股票(普通股、优先 股)的基 金资产占基金资产总值的 比例为 80%-95%；
其余基金资产投资于存托 凭证、房地产信 托凭证、公 募基金、金融衍生产品、 结构性投资产品 、
货币市场工具、其它固定 收益产品以及相 关法律法规 和中国证监会允许本基金 投资的其他金融 工
具 ， 其占基 金资产总 值的比例 为 5%-20% 。 本基金 的业 绩比较基准 为 ： 经人 民币汇率 调整的恒 生指
数收益率×95% ＋人民 币同期活 期存款利 率×5% 。 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 22 页 共 66 页
本财务 报表由本 基金的基 金管理人 南方基金 管理 股份有限公 司于2018 年3 月23 日批准报 出 。
7.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本
准则》 、 各项具 体会计准 则及相关 规定(以 下合称“ 企 业会计准则 ”) 、 中国证 监会颁布 的 《证券投
资基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<年度 报告和半 年度 报告>》 、 中国 证券投资 基金业协 会( 以下 简称
“中国基金 业协会”) 颁布的 《证券 投资基金 会计核算 业务指引》 、 《 南 方香港 优选股票 型证券投
资基金 基 金合同》 和在财务 报表附注 7.4.4 所 列示 的中国证监 会、中国 基金业协 会发布的 有关
规定及允许 的基金行 业实务操 作编制。
本财务报 表以持续 经营为基 础编制。
7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本基金 2017 年度 财务报 表符合企 业会计 准则的要 求，真实、 完整地反 映了本基金 2017 年
12 月 31 日的 财务状 况以及 2017 年度的 经营成果 和基 金净值变动 情况等有 关信息。
7.4.4 重要 会计政策和会 计估计
7.4.4.1 会计 年度
本基金会计 年度为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止。
7.4.4.2 记账 本位币
本基金的记 账本位币 为人民币 。
7.4.4.3 金融 资产和金融负 债的分类
(1) 金融资产的 分类
金融资 产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、 可供 出售金融 资产及持 有至到期 投资。 金融资产 的分类取决 于本基金 对金融资 产的持有 意图
和持有能力 。本基金 现无金融 资产分类 为可供出 售金 融资产及持 有至到期 投资。
本基金目前 以交易目 的持有的 股票投资 、 债券 投资、 基金投资和 衍生工 具( 主要为股 指期货投 资)
分类为以公 允价值计 量且其变 动计入当 期损益的 金融 资产 。 除衍生工 具所产生 的金融资 产在资产南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 23 页 共 66 页
负债表中以 衍生金融 资产列示 外 ， 以公允价 值计量且 其变动计入 当期损益 的金融资 产在资产 负债
表中以交易 性金融资 产列示。
本基金持有的其 他金融资 产分类为应 收款项， 包 括银行存款和 其他各类 应收款项 等。应收款
项是指在活 跃市场中 没有报价 、回收金 额固定或 可确 定的非衍生 金融资产 。
(2)
金融 负债的分 类
金融负 债于初始 确认时分 类为 ： 以公允 价值计量 且其变动计 入当期损 益的金融 负债及其 他金
融负债 。 本基金目 前暂无金 融负债分 类为以公 允价值 计量且其变 动计入当 期损益的 金融负债 。 本
基金持有的 其他金融 负债包括 各类应付 款项等。
7.4.4.4 金融 资产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止 确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值 在资产负债表内确
认。以公允价值计量且其 变动计入当期损 益的金融资 产，取得时发生的相关交 易费用计入当期 损
益 ； 对于支付 的价款中 包含的 债券起息 日或上次 除息 日至购买日 止的利息 ， 单独确 认为应收 项目 。
应收款项和 其他金融 负债的相 关交易费 用计入初 始确 认金额。
对于以公 允价值计 量且其变 动计入当 期损益 的金 融资产 ， 按照公允 价值进 行后续计 量 ； 对 于应
收款项和其 他金融负 债采用实 际利率法 ，以摊余 成本 进行后续计 量。
金融资产满足下列 条件之一的，予以 终止确认：(1) 收取该金融资产现 金流量的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转移 ， 且 本基 金将金 融资 产所 有权 上几 乎所有 的风 险和 报酬转 移给 转 入
方 ； 或者(3) 该 金融资产 已转移 ， 虽然 本基金既 没有 转移也没有 保留金融 资产所有 权上几乎 所有
的风险和报 酬，但是 放弃了对 该金融资 产控制。
金融资 产终止确 认时，其 账面价值 与收到的 对价 的差额，计 入当期损 益。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解 除时，终止 确认该金融负债或义务已 解除的部分。终 止
确认部分的 账面价值 与支付的 对价之间 的差额， 计入 当期损益。
7.4.4.5 金融 资产和金融负 债的估值原 则
本基金持有的股票投资、 债券投资、基金 投资和衍生 工具(主要为股指期货投资) 按 如下原则
确定公允价 值并进行 估值：
(1)
存在 活跃市场的金融工具 按其估值日的市 场交易价格确定公允价值； 估值日无交易且
最近交易日后未发生影响 公允价值计量的 的重大事件 的，按最近交易日的市场 交易价格确定公 允
价值。有充足证据表明估 值日或最近交易 日的市场交 易价格不能真实反映公允 价值的，应对市 场南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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交易价格进行调整，确定 公允价值。与上 述投资品种 相同，但具有不同特征的 ，应以相同资产 或
负债的公允价值为基础， 并在估值技术中 考虑不同特 征因素的影响。特征是指 对资产出售或使 用
的限制等，如果该限制是 针对资产持有者 的，那么在 估值技 术中不应将该限制 作为特征考虑。 此
外，基金管 理人不应 考虑因大 量持有相 关资产或 负债 所产生的溢 价或折价 。
(2)
当金 融工具不存在活跃市 场，采用在当前 情况下适用并且有足够可利 用数据和其他信
息支持的估值技术确定公 允价值。采用估 值技术时， 优先使用可观察输入值， 只有在无法取得 相
关资产或负 债可观察 输入值或 取得不切 实可行的 情况 下，才可以 使用不可 观察输入 值。
(3)
如经 济环境发生重大变化 或证券发行人发 生影响金融工具价格的重大 事件，应对估值
进行调整并 确定公允 价值。
7.4.4.6 金融 资产和金融负 债的抵销
本基金持有 的资产和 承担的负 债基本为 金融资产 和金 融负债 。 当本 基金 1) 具有抵 销已确认
金额的法定 权利且该 种法定权 利现在是 可执行的 ； 且2)交易双方 准备按净 额结算时 ， 金融资 产与
金融负债按 抵销后的 净额在资 产负债表 中列示。
7.4.4.7 实收 基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金 额在扣除 损益平准金分摊部分后的 余额。由于申
购和赎回引 起的实收 基金变动 分别于基 金申购确 认日 及基金赎回 确认日认 列。
7.4.4.8 损益 平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准 金。已实 现平准金指在申购或赎回 基金份额时，
申购或赎回款项中包含的 按累计未分配的 已实现损益 占基 金净值比例计算的金 额。未实现平准 金
指在申购或赎回基金份额 时，申购或赎回 款项中包含 的按累计未实现损益占基 金净值比例计算 的
金额。损益平准金于基金 申购确认日或基 金赎回确认 日认列，并于期末全额转 入未分配利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除 股票交易 所在地适用的预缴所得税 后的净额确认南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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为投资收益。债券投资在 持有期间应取得 的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况 下
由债券发行企业代扣代缴 的个人所得税后 的净额确认 为利息收入。基金投资在 持有期间应取得 的
基金分红收 益扣除 基 金交易所 在地适用 的预缴所 得税 后的净额， 于除息日 确认为投 资收益。
以公允价值计量 且其变动计入当期 损益的金融资 产在持有期间的公允价值 变动确认为公允 价
值变动损益；处置时其处 置价格与初始确 认金额之间 的差额确认为投资收益， 其中包括从公允 价
值变动损益 结转的公 允价值累 计变动额 。
应收款项在持有 期间确认的利息收 入按实际利率 法计算，实际利率法与直 线法差异较小的 则
按直线法计 算。
7.4.4.10 费用 的确认和计量
本基金的管理人报酬和托 管费在费用涵盖期 间按基金 合同约定的费率和计算方 法逐日确认。
其他金融负债在持有期间 确认的利 息支出 按实际利率 法计算，实际利率法与直 线法差异较小的 则
按直线法计 算。
7.4.4.11 基金 的收益分配政 策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益 以现金形 式分配，其中场外基金份 额持有人可选
择现金红利或将现金红利 按分红除权日的 基金份额净 值自动转为基金份额进行 再投资，场内基 金
份额持有人只能选择现金 分红。若期末未 分配利润中 的未实现部分为正数，包 括基金经营活动 产
生的未实现损益以及基金 份额交易产生的 未实现平准 金等，则期末可供分配利 润的金额为期末 未
分配利润中的已实现部分 ；若期末未分配 利润的未实 现部分为负数，则期末可 供分配利润的金 额
为期末未分 配利润， 即已实现 部分相抵 未实现部 分后 的余额。
经宣告 的拟分配 基金收益 于分红除 权日从所 有者 权益转出。
7.4.4.12 外币 交易
外币交易按 交易发生 日的即期 汇率将外 币金额折 算为 人民币入账 。
外币货币性项目，于估值 日采用估值日的即 期汇率折 算为人民币，所产生的折 算差额直接计
入汇兑损益科目。以公允 价值计量的外币 非货币性项 目，于估值日采用估值日 的即期汇率折算 为
人民币，所 产生的折 算差额直 接计入公 允价值变 动损 益科目。
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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7.4.4.13 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报 告制度为 依据确定经营分部，以经 营分部为基础
确定报告 分 部并披露 分部信息 。 经 营分部是 指本基金 内同时满足 下列条件 的组成部 分 ：(1) 该组
成部分能够 在日常活 动中产生 收入 、 发生费 用 ；(2) 本基金的基 金管理人 能够定期 评价该组 成部
分的经营成 果 ， 以决定向其配 置资源 、 评价其 业绩 ；(3) 本基金能 够取得该 组成部分 的财务状 况 、
经营成果和现金流量等有 关会计信息。如 果两个或多 个经营分部具有相似的经 济特征，并且满 足
一定条件的 ，则合并 为一个经 营分部。
本基金 目前以一 个单一的 经营分部 运作，不 需要 披露分部信 息。
7.4.4.14 其他 重要的会计政 策和会计估 计
本基金本报 告期未发 生会计政 策变更。
7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明
本报告期无 会计政策 变更。
7.4.5.2 会计 估计变更的说 明
本基金本报 告期未发 生会计估 计变更。
7.4.5.3 差错 更正的说明
本基金在本 报告期间 无须说明 的会计差 错更正。
7.4.6 税项
根据财政部 、 国家税 务总局财 税[2004]78 号 《财 政部 、 国家税务 总局关于 证券投资 基金税收
政策的通知》 、财税[2008]1 号《关 于企业所 得税若干 优惠政策的 通知》 、财 税[2014]81 号《财政
部 国 家 税 务 总 局 证 监 会 关 于 沪 港 股 票 市 场 交 易 互 联 互 通 机 制 试 点 有 关 税 收 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2016]36 号《关 于全面推 开营业税 改征增值 税试点的 通知》 、财税[2016]46 号 《关于进 一步明确
全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号《关于 金融机构同业往来 等增值
税政策的补 充通知》 及其他相 关境内外 税务法规 和实 务操作，主 要税项列 示如下：
(1)
于2016 年 5 月1 日前 ， 以发行 基金方式 募集 资金不属于 营业税征 收范围 ， 不征收营 业税 。
自2016 年5 月1 日起 ，金融业 由缴纳营 业税改 为缴 纳增值税。 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 27 页 共 66 页
(2)
目前 基金取得 的源自境 外的差价 收入 ， 其涉及 的境外所得 税税收政 策 ， 按照相关 国家或地
区税收法律 和法规执 行 ，在境 内不予征 收营业税(于 2016 年 5 月 1 日前) 或 增值税(自 2016 年 5
月1 日起至 2017 年 12 月31 日止)且暂 不征收企 业所 得税。
(3)
对基 金通过沪 港通投资 香港联交 所上市H 股 取得的股息 红利 ，H 股 公司应向 中国证券 登记
结算有限责 任公司(以 下简称“ 中国结算 ”)提出 申请 ，由中国结 算向 H 股公司提供 内地个人 投资
者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个 人所得税。 基金通过沪港通投资香港 联交所上市的 非 H
股取得的股息红利，由中 国结算按照 20% 的税率代扣 个人所得税。目前基金取 得的其他源自境 外
的股利收益，其涉及的境 外所得税税收 政 策，按照相 关国家或地区税收法律和 法规执行，在境 内
暂不征收个 人所得税 和企业所 得税。
(4)
基金 通过沪港 通买卖 、 继 承 、 赠与联 交所上市 股票 ， 按照香港 特别行政 区现行税 法规定 缴
纳印花税。
7.4.7 重要 财务报表项目 的说明
7.4.7.1 银行 存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
活期存款
33,130,623.50 46,023,021.08
定期存款
- -
其他存款
- -
合计
33,130,623.50 46,023,021.08
注：货币资金中包括以下外币余额：
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
外币金额 汇率 折合人民 币 外币金额 汇率 折合人民 币
港元 11,366,431.52 0.83591 9,501,313.77 21,411,170.09 0.89451 19,152,505.76
美元 5,856.73 6.5342 38,269.05 768,235.10 6.9370 5,329,246.89
合计
9,539,582.82
24,481,752.65
7.4.7.2 交 易 性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本
公允价值
公允价值变 动
股票
333,070,123.40 386,422,703.61 53,352,580.21 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 28 页 共 66 页
贵金属投资- 金交
所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场
- - -
银行间市场
- - -
-
- - -
合计
- - -
资产支持证 券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
333,070,123.40 386,422,703.61 53,352,580.21
项目
上年度末
2016 年 12 月 31 日
成本
公允价值
公允价值变 动
股票
393,789,507.57
382,046,138.85
-11,743,368.72
贵金属投资- 金交
所黄金合约
-
-
-
债
券
交易所市场
5,401,120.00
5,508,421.97
107,301.97
银行间市场
-
-
-
-
-
-
-
合计
5,401,120.00
5,508,421.97
107,301.97
资产支持证 券
-
-
-
基金
-
-
-
其他
-
-
-
合计
399,190,627.57
387,554,560.82
-11,636,066.75
注: 于 2016 年12 月 31 日，债 券投资包 含优先股 投资 。
7.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
注: 本基金 本报告期 末及上年 度末未持 有衍生金 融资 产/负债 。
7.4.7.4 买入 返售金融资产
注：本基金 本报告期 末及上年 度末未持 有 买入返 售金 融资产 。
7.4.7.5 应收 利息
单位：人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
应收活期存 款利息
4,391.21 9,670.75
应收定期存 款利息
- -
应收其他存 款利息
- -
应收结算备 付金利息
226.74 - 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 29 页 共 66 页
应收债券利 息
- 43,240.61
应收买入返 售证券利 息
- -
应收申购款 利息
- -
应收黄金合 约拆借孳 息
- -
其他
- -
合计
4,617.95 52,911.36
7.4.7.6 其他 资产
注：本基金 本报告期 末未持有 其他资产 。
7.4.7.7 应付 交易费用
单位：人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
交易所市场 应付交易 费用
853,349.77 247,463.07
银行间市场 应付交易 费用
- -
合计
853,349.77 247,463.07
7.4.7.8 其他 负债
单位：人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
应付赎回费
699.01 3,912.33
预提费用 374,500.00 370,500.00
合计
375,199.01 374,412.33
7.4.7.9 实收 基金
金额单位： 人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月31 日
基金份额（ 份）
账面金额
上年度末 553,288,412.79
553,288,412.79
本期申购
26,558,169.02
26,558,169.02
本期赎回（ 以“- ”号 填列）
-176,107,034.63
-176,107,034.63
本期末
403,739,547.18
403,739,547.18
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 30 页 共 66 页
注: 截至 2017 年 12 月31 日 止，本基 金于深 交 所上市 的基金份额 为 53,168,178.00 份 ，托管在 场
外未上市交 易的基金 份额为 350,571,369.18 份 。 上市 的基金份额 登记在证 券登记结 算系统 ， 可选
择按市价流通或按基金份 额净值申购或赎 回；未上市 的基金份额登记在注册登 记系统，按基金 份
额净值申购 或赎回。 通过跨系 统转登记 可实现基 金份 额在两个系 统之间的 转换。
7.4.7.10 未分 配利润
单位：人民 币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润 合计
上年度末 -303,858,982.68 201,089,999.41 -102,768,983.27
本期 利润
39,057,117.32 64,988,646.96 104,045,764.28
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的变动 数
78,880,342.40 -65,870,091.49 13,010,250.91
其中：基金 申购款
-14,009,673.49 11,729,980.91 -2,279,692.58
基金赎回款
92,890,015.89 -77,600,072.40 15,289,943.49
本期已分配 利润
- - -
本期末
-185,921,522.96 200,208,554.88 14,287,031.92
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月31
日
上年度可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016 年
12 月 31 日
活期存款利 息收入
224,349.88 146,375.74
定期存款利 息收入
- -
其他存款利 息收入
- -
结算备付金 利息收入
40,282.15 13,806.48
其他
364.04 291.00
合计
264,996.07 160,473.22
7.4.7.12 股票 投 资收益
7.4.7.12.1 股票 投资收益 —— 买卖股票差 价收入
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2016 年 1 月1 日 至 2016 年
12 月 31 日
卖出股票成 交总额
961,886,933.14
1,113,517,984.98
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 31 页 共 66 页
减： 卖出股票 成本总
额
915,914,530.90
1,171,969,573.29
买卖股票差 价收入
45,972,402.24
-58,451,588.31
7.4.7.13 基金 投资收益
注:: 无。
7.4.7.14 债券 投资收益
7.4.7.14.1 债券 投资收益项目 构成
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日 至 2017 年12月
31 日
上年度可比 期间
2016 年1月1 日 至 2016 年12
月31日
卖出债券 （ 、 债转 股及债
券到期兑付 ）成交总 额
5,551,041.50 63,089,645.88
减： 卖出债券 （、 债转股
及债券到期 兑付） 成本总
额
5,401,120.00 60,846,811.20
减：应收利 息总额
51,638.70 1,600,210.68
买卖债券差 价收入
98,282.80 642,624.00
注: 本基金 2017 年度债 券投资收 益中包含 优先股投 资 收益(2016 年 度：同) 。
7.4.7.15 衍生 工具收益
7.4.7.15.1 衍生 工具收益 —— 买卖权证差 价收入
单位：人民 币元
项目
本期收益金 额
2017 年1 月1 日 至 2017 年12 月31
日
上年度可比 期间
收益金额
2016 年 1 月1 日 至 2016 年 12
月31 日
衍生工具投 资收益 -996,670.44 -
合计 -996,670.44 -
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 32 页 共 66 页
7.4.7.16 股利 收益
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年12 月31
日
上年度可 比 期间
2016 年 1 月1 日 至 2016 年 12 月
31 日
股 票 投 资 产 生 的 股 利 收
益
7,049,244.90 9,243,980.48
基 金 投 资 产 生 的 股 利 收
益
- -
合计
7,049,244.90 9,243,980.48
7.4.7.17 公允 价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期
2017 年1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比 期间
2016 年 1 月1 日 至 2016
年 12 月 31 日
1.交易性金 融资产
64,988,646.96 -26,722,966.72
股票投 资
65,095,948.93 -26,830,268.69
债券投资
-107,301.97 107,301.97
资产支持证 券投资
- -
基金投资
- -
贵金属投资
- -
其他
- -
2.衍生工具
- -791.70
权证投资
- -791.70
期货 - -
其他
- -
合计
64,988,646.96 -26,723,758.42
7.4.7.18 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年12 月
31 日
上年度可比 期间
2016 年 1 月1 日 至 2016
年 12 月 31 日
基金赎回费 收入
107,441.93 435,677.74
合计
107,441.93 435,677.74
注: 本基金场 内部分的 赎回费率 为 0.50% ， 场外部 分的 赎回费率按 持有期间 递减 ， 不 低于赎回 费总
额的 25% 归入 基金资 产。 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 33 页 共 66 页
7.4.7.19 交易 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年 12
月 31 日
上年度可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016 年 12 月31
日
交易所市场 交易费用
3,521,130.38 4,141,914.31
银行间市场 交易费用
- -
合计
3,521,130.38 4,141,914.31
7.4.7.20 其他 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016
年 12 月31 日
审计费用
70,000.00 66,000.00
信息披露费
300,000.00 300,000.00
账户维护费 18,000.00 18,000.00
指数使用费 - 515.72
银行费用 360.00 360.00
付现费用 25,767.42 76,294.50
上市费 60,000.00 60,000.00
合计
474,127.42 521,170.22
7.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明
7.4.8.1 或有 事项
截至资产负 债表日， 本基金并 无须作披 露的或有 事项 。
7.4.8.2 资产 负债表日后事 项
无。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称
与本基金的 关系
南 方 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司( “ 南 方 基
金”)
基金管理人 、基金销 售机构
中国农业银行股份有限公司( “ 中 国 农 业
银行”)
基金托管人 、基金销 售机构 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 34 页 共 66 页
纽约梅隆银行股份有限公司( “ 纽 约 梅 隆
银行”)
境外资产托 管人
华泰金融控股(香港) 有 限 公 司( “ 华 泰 香
港”)
基金管理人 的股东华 泰证券的 子公司
华泰证券股 份有限公 司 基金管理人 的股东、 基金销售 机构
兴业证券股 份有限公 司 基金管理人 的股东、 基金销售 机构
厦门国际信 托有限公 司 基金管理人 的股东
深圳市投资 控股有限 公司 基金管理人 的股东
南方资本管 理有限公 司 基金管理人 的子公司
南方东英资 产管理有 限公司 基金管理人 的子公司
注:1. 下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般 商业 条款订立。
2. 根据《 南方基金管理 有限公司法定名 称变更的公 告》 ，公司名称由“南方基 金管理有限公司 ”
变更为“南 方基金管 理股份有 限公司” ， 公司股 权结 构等事项未 发生变化 ， 并已于 2018 年 1 月4
日在深圳市 市场监督 管理局完 成相应变 更登记手 续。
7.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月31
日
上年度可比 期间
2016年1月1 日 至 2016 年12 月31 日
成交金额
占当期股票
成交总额的 比例
（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的 比例
（% ）
华泰香港 121,781,294.92 6.70%
148,625,061.31 7.87%
7.4.10.1.2 权证 交易
注: 无。
7.4.10.1.3 应支 付关联方的佣 金
金额单位： 人民币元
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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关联方名称
本期
2017年1月1 日 至 2017 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金 总量
的比例（%）
期末应付佣 金余
额
占期末应付 佣金
总额的比例 （%）
华泰香港 146,137.62 8.01%
- -
关联方名称
上年度可比 期间
2016年1月1 日 至 2016 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金 总量
的比例（%）
期末应付佣 金余
额
占期末应付 佣金
总额的比例 （%）
华泰香港 178,350.08 8.43
- -
注:
1.上述佣金参考市场价格 经本基金的基金 管理人与对 方协商确定，以扣除相关 交易费用的净额 列
示。
2.该类佣金协议的服务范 围还包括佣金收 取方为本基 金提供的证券投资研究成 果和市场信息服 务
等。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费
6,925,276.80 8,155,449.51
其中：支付 销售机构 的客户维 护费
1,376,673.55 1,513,570.31
注: 支付基金 管理人 南方基金 的管理 人报酬 按前 一日基金资 产净值 1.60% 的年 费率计提， 逐日
累计至每月 月底，按 月支付。 其计算公 式为：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净值 X 1.60% / 当年天数 。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费
1,298,489.34 1,529,146.78 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 36 页 共 66 页
注: 支付基金 托管人中 国农业银 行的托管 费按前 一日 基金资产净 值 0.30% 的年费率 计提 ， 逐日 累计
至每月月底 ，按月支 付。其计 算公式为 ：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值 X 0.30% / 当 年天数。
7.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券(含 回购)交易
注：本基金 本报告期 内及上年 度可比期 间未与关 联方 进行银行间 同业市场 的债券(含 回购)交 易。
7.4.10.4 各关 联方 投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
份额单位： 份
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2016 年 1 月1 日 至 2016 年 12 月
31 日
基金合同生 效日 （2015
年05 月13 日） 持有的
基金份额
76,156,433.48 76,156,433.48
期初持有的 基金份额
49,770,000.00 56,151,933.26
期间申购/买 入总份额
- -
期间因拆分 变动份额
- -
减 ：期间赎 回/ 卖出 总
份额
- 6,381,933.26
期末持有的 基金份额
49,770,000.00 49,770,000.00
期末持有的 基金份额
占基金总份 额比例
12.33%
9.00%
注: 基金管理 人南方基 金在上年 度可比期 间赎回 本基 金的交易委 托华泰证 券办理， 适 用费率按 照本
基金招募说 明书的规 定执行。
7.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
注：无。 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 37 页 共 66 页
7.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人 民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1月1 日 至 2016 年12月31 日
期末余额
当期利息收 入
期末余额
当期利息收 入
中 国 农 业 银 行 股
份有限公司
23,596,784.80
224,321.79
21,905,160.79
146,375.74
纽约梅隆银 行
9,533,838.70
28.09 24,117,860.29
-
注: 本基金由 基金托管 人中国农 业银行和 境外资 产托 管人纽约梅 隆银行保 管的银行 存款 ， 按约 定利
率计息。
7.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
注：无 。
7.4.10.7 其他 关联交易事项 的说明
注：无。
7.4.11 利润 分配情况
7.4.12 期末(2017 年 12 月 31 日) 本基金持有 的流通受限证 券
7.4.12.1 因认 购新发/增 发证券而于期 末持有的流 通受限证 券
注：无。
7.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
金额单位： 人民币元
股票
代码
股票名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
691
HK
中国山水水
泥集团
2015-0
4-15
重大
事项
3.69 未知 未知
2,409,0
00
11,591,834.35 8,880,448.71
1698
HK
博士蛙国际
2012-0
3-15
重大
事项
0.14 未知 未知 44,000 74,335.78 6,105.49
2468
HK
创益太阳能
2012-0
6-20
重大
事项
0.13 未知 未知 39,000 44,553.94 5,020.48
67 H
K
旭光高新
2014-0
3-25
重要
事项
0.01 未知 未知 118,000 134,203.06 986.37
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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1228
HK
奇峰国际
2014-1
1-20
重大
事项
0.00 未知 未知 110,000 32,822.22 0.92
注:
1.本基金截至2017 年12 月31 日止持有 以上因公 布的 重大事项可 能产生重 大影响而 被暂时停 牌的
股票，该类 股票将在 所公布事 项的重大 影响消除 后， 经交易所批 准复牌。
2.期末估值 单价采用2017 年 12 月31 日 即期汇 率将 港币折算为 人民币， 复 牌开盘单 价采用复 牌日
的即期汇率 将港币折 算为人民 币。
7.4.13 金融 工具风险及管 理
7.4.13.1 风险 管理政策和组 织架构
本基金为股票型基金，属 于较高预期风险和 预期收益 的证券投资基金品种，其 预期风险和预
期收益水平高于混 合型基 金、债券型基金 及货币市场 基金。本基金投资的金融 工具主要包括股 票
投资和债券投资等。本基 金在日常投资管 理中面临的 与这些金融工具相关的风 险主要包括信用 风
险、流动性风险及市场风 险。本基金的基 金管理人从 事风险管理的主要目标是 争取将以上风险 控
制在限定的范围之内，使 本基金在风险和 收益之间取 得最佳的平衡以实现“风 险和收益相匹配 ”
的风险收益 目标。
本基金的基金管 理人奉行全面风险 管理体系的建 设，建立了以风险控制委 员会为核心的、 由
督察长、风险控制委员会 、监察稽核部、 风险管理部 和相关业务部门构成的四 级风险管理架构 体
系。本基金的基金管理人 在董事会下设立 风险管理委 员会，负责制定风险管理 的宏观政策，审 议
通过风险控制的总体措施 等；在管理层层 面设立风险 控制委员会，讨论和制定 公司日常经营过 程
中风险防范和控制措施； 在业务操作层面 风险管理职 责主要由监察稽核部和风 控管理部负责， 协
调并与各部门合作完成运 作风险管理以及 进行投资风 险分析与绩效评估，督察 长负责组织指导 监
察稽核工作 。
本基金的基金管 理人对于金融工具 的风险管理方 法主要是通过定性分析和 定量分析的方法 去
估测各种风险产生的可能 损失。从定性分 析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出 现同类 风
险损失的频度。而从定量 分析的角度出发 ，根据本基 金的投资目标，结合基金 资产所运用金融 工
具特征通过 特定的风 险量化指 标 、 模型 ， 日 常的量化 报告 ， 确定风险 损失的 限度和相 应置信程 度，
及时可靠地 对各种风 险进行监 督 、 检查和 评估 ， 并通 过相应决策 ， 将 风险控 制在可承 受的范围 内。 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 39 页 共 66 页
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是 指基金在 交易过程 中因交易 对手未 履行 合约责任 ， 或 者基金所 投资证券 之发行人
出现违约、 拒绝支付 到期本息 等情况， 导致基金 资产 损失和收益 变化的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手 的资信状况 进行了充分的评估。本基 金的活期银行存 款
存放在本基金的托管行中 国农业银行及境 外资产托管 人纽约梅隆银行，因而与 银行存款相关的 信
用风险不重大。本基金在 交易所进行的交 易均通过有 资格的经纪商进行证券交 收和款项清算， 违
约风险发生的可能性很小 ；在场外交易市 场进行交易 前均对交易对手进行信用 评估并对证券交 割
方式进行限 制以控制 相应的信 用风险。
基金的基 金管理人 建立了信 用风险管 理流程 ， 通过 对投资品种 信用等级 评估来控 制证券发 行人
的信用风险。信用等级评 估以内部信用评 级为主，外 部信用评级为辅。内部债 券信用评级主要 考
察发行人的经营风险、财 务风险和流动性 风险，以及 信用 产品的条款和担保人 的情况等。此外 ，
本基金的基金管理人根据 信用产品的内部 评级，通过 单只信用产品投资占基金 资产净值的比例 及
占发行量的 比例进行 控制，通 过分散化 投资以分 散信 用风险。
于 2017 年12 月31 日 ， 本 基金无债 券投资(2016 年 12 月31 日 ： 本基 金持有的 除国债 、 央行
票据和政策 性金融债 以外的债 券占基金 资产净值 的比 例为 1.22%) 。
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险 是指基金 在履行与 金融负债 有关的义 务时 遇到资金短 缺的风险。 本基金的 流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要 求赎回其持 有的基金份额，另一方面 来自于投 资品种 所
处的交易市场不活跃而带 来的变现困难或 因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合 理
的价格变现 。
针对兑付赎 回资金的 流动性风 险， 本基金 的基金 管理 人每日对本 基金的申 购赎回情 况进行严 密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组 合中的可用 现金头寸与之相匹配。本 基金的基金管理 人
在基金合同中设计了巨额 赎回条款，约定 在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购 赎
回模式带来 的流动性 风险，有 效保障基 金持有人 利益 。
于 2017 年 12 月 31 日 ，本基金 所承担的 全部金 融负 债的合约约 定到期日 均为一个 月以内且 不
计息，可赎回基 金份额净值( 所有者权 益) 无固定到 期 日且不计息，因 此账面余 额即为未折 现的合
约到期现金 流量。
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 40 页 共 66 页
7.4.13.3.1 报告 期内本基金组 合资产的流 动性风险分 析
本基金的基 金管理人 在基金运 作过程中 严格按照 《公 开募集证券 投资基金 运作管理 办法》 及 《公
开募集开放 式证券投 资基金流 动性风险 管理规定 》( 自 2017 年 10 月 1 日起施行) 等法 规的要求 对
本基金组合资产的流动性 风险进行管理， 通过独立的 风险管理部门对本基金的 组合持仓集中度 指
标、流通受限制的投资品 种比例以及组合 在短时间内 变现能力的综合指标等流 动性指标进行持 续
的监测和分 析。
本基金投资 于一家公 司发行的 证 券市值 不超过基 金资 产净值的 10% ， 且本基 金与由本 基金的基
金管理人管 理的其他 基金共同 持有一家 公司发行 的证 券不得超过 该证券的 10% ，本 基金与由 本基
金的基金管理人管理的其 他开放式基金共 同持有一家 上市公司发行的可流通股 票不得超过该上 市
公司可流通 股票的 15% ，本基 金与由本 基金的基 金管 理人管理的 全部投资 组合持有 一家上市 公司
发行的可流 通股票 ， 不得超 过该上市 公司可流 通股票 的 30%( 完全按 照有关指 数构成比 例进行证 券
投资的开放 式基金及 中国证监 会认定的 特殊投资 组合 不受上述比 例限制) 。
本基金所持 部分证券 在证券交 易所上市 ， 其 余亦可 在 银行间同业 市场交易 ， 部 分基金资 产流通
暂时受限制不能自由转让 的情况参见附注 7.4.12 。此 外，本基金可通过卖出回 购金融资产方式 借
入短期资金应对流动性需 求，其上限一般 不超过基金 持有的债券投资的公允价 值。本基金主动 投
资于流动性 受限资产 的市值合 计不得超 过基金资 产净 值的 15% 。
本基金的基金管理人每日 对基金组合资产 中 7 个工 作日可变现资产的可变现 价值进行审慎评
估与测算， 确保每日 确认的净 赎回申请 不得超过 7 个 工作日可变 现资产的 可变现价 值。
同时， 本 基金的基 金管理 人通过合 理分散逆 回购交易 的到期日与 交易对手 的集中度 ； 按 照穿透
原则对交易对手的财务状 况、偿付能力及 杠杆水平等 进行必要的尽职调查与严 格的准入管理， 以
及对不同的交易对手实施 交易额度管理并 进行动态调 整等措施严格管理本基金 从事逆回购交易 的
流动性风险和交易对手风 险。此外，本基 金的基金管 理人建立了逆回购交易质 押品管理制度： 根
据质押品的资质确定质押 率水平；持续监 测质押品的 风险状况与价值变动以确 保质押品按公允 价
值计算足额；并在与私募 类证券资管产品 及中国证监 会认定的其他主体为交易 对手开展逆回购 交
易时，可接 受质押品 的资质要 求与基金 合同约定 的投 资范围保持 一致。
综合上述各 项流动性 指标的监 测 结果及 流动性风 险管 理措施的实 施， 本基金 在本报告 期内流动
性情况良好 。
注：流动性受限资产、7 个工作日可变现 资产的计算 口径见《公开募集开放式 证券投资基金流 动
性风险管理 规定》第 四十条。 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 41 页 共 66 页
7.4.13.4 市场 风险
市 场风 险是 指基金 所持 金融 工具的 公允 价值 或未 来现金 流量 因所 处市场 各类 价格 因素的 变 动
而发生波动 的风险， 包括利率 风险、外 汇风险和 其他 价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是 指金融工 具的公允 价值或现 金流量受 市场 利率变动而 发生波动 的风险 。 利 率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致 公允价值下 降的风险，其中浮动利率 类金融工具还面 临
每个付息期 间结束根 据市场利 率重新定 价时对于 未来 现金流影响 的风险。
本基金的基 金管理人 定期对本 基金面临 的利率敏 感性 缺口进行监 控 ， 并通过 调整投资 组合的久
期等方法对 上述利率 风险进行 管理。
本基金持有 及承担的 大部分金 融资产和 金融负债 不计 息 ， 因此本基 金的收入 及经营活 动的现金
流量在很大程度上独立于 市场利率变化。 本基金持有 的利率敏感性资产主要为 银行存款和债券 投
资。
7.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单位：人民 币元
本期末
2017 年12 月31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 33,130,623.50 - - - 33,130,623.50
结算备付 金 1,353,992.37 - - - 1,353,992.37
存出保证 金 - - - 4,035,104.75 4,035,104.75
交易性金 融资产 - - - 386,422,703.61 386,422,703.61
应收利息 - - - 4,617.95 4,617.95
应收股利 - - - 47,469.52 47,469.52
应收申购 款 11,218.94 - - 145,623.77 156,842.71
资产总计
34,495,834.81 - - 390,655,519.60 425,151,354.41
负债
应付证券清 算款 - - - 4,190,381.97 4,190,381.97
应付赎回款 - - - 1,038,842.33 1,038,842.33
应付管理人 报酬 - - - 561,686.08 561,686.08
应付托管费 - - - 105,316.15 105,316.15
应付交易费 用 - - - 853,349.77 853,349.77
其他负债 - - - 375,199.01 375,199.01
负债总计
- - - 7,124,775.31 7,124,775.31 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 42 页 共 66 页
利率敏感度 缺口
34,495,834.81 - - 383,530,744.29 418,026,579.10
上年度末
2016 年12 月31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 46,023,021.08 - - - 46,023,021.08
交易性金融 资产 - - 5,508,421.97 382,046,138.85 387,554,560.82
应收证券清 算款 - - - 19,541,224.99 19,541,224.99
应收利息 - - - 52,911.36 52,911.36
应收申购款 - - - 222,617.44 222,617.44
资产总计
46,023,021.08
-
5,508,421.97
401,862,892.64
453,394,335.69
负债
应付证券清 算款 - - - 52.24 52.24
应付赎回款 - - - 1,508,887.02 1,508,887.02
应付管理人 报酬 - - - 626,603.35 626,603.35
应付托管费 - - - 117,488.16 117,488.16
应付交易费 用 - - - 247,463.07 247,463.07
其他负债 - - - 374,412.33 374,412.33
负债总计
- -
-
2,874,906.17
2,874,906.17
利率敏感度 缺口
46,023,021.08
-
5,508,421.97
398,987,986.47
450,519,429.52
注: 表中所 示为本基 金资产及 负债的账 面价值， 并按 照合约规定 的利率重 新定价日 或到期日 孰早
者予以分类 。
7.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析
注: 于 2017 年 12 月 31 日，本基金未 持有交易 性债券 投资(2016 年 12 月 31 日：本基 金持有的 交
易性债券投 资公允价 值占基金 资产净值 的比例为1.22%) ， 因此市场 利率的 变动对于 本基金资 产净
值无重大影 响(2016 年12 月 31 日：同) 。
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是 指金融工 具的公允 价值或未 来现金流 量因 外汇汇率变 动而发生 波动的 风 险 。 本基金
持有不以记账本位币计价 的资产和负债， 因此存在相 应的外汇风险。本基金管 理人每日对本基 金
的外汇头寸 进行监控 。
7.4.13.4.2.1 外汇 风险敞口
单位：人民 币元
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 43 页 共 66 页
项目
本期末
2017 年12 月31 日
美元
折合人民币 元
港币
折合人民币 元
其他币种
折合人民币 元
合计
以外币计
价的资产
银行存款
38,269.05 9,501,313.77 23,591,040.68 33,130,623.50
结算备付
金
- - 1,353,992.37 1,353,992.37
存出保证
金
- 4,035,104.75 - 4,035,104.75
交易性金
融资产
- 386,422,703.61 - 386,422,703.61
应收利息
- - 4,617.95 4,617.95
应收股利
- - 47,469.52 47,469.52
应收申购
款
- - 156,842.71 156,842.71
资产合计
38,269.05 399,959,122.13 25,153,963.23 425,151,354.41
以外币计
价的负债
应付证 券
清算款
- 4,190,320.70 61.27 4,190,381.97
应付赎回
款
- - 1,038,842.33 1,038,842.33
应付管理
人报酬
- - 561,686.08 561,686.08
应付托管
费
- - 105,316.15 105,316.15
应付交易
费用
- - 853,349.77 853,349.77
其它负债
- - 375,199.01 375,199.01
负债合计
- 4,190,320.70 2,934,454.61 7,124,775.31
资产负债
表外汇风
险敞口净
额
38,269.05 395,768,801.43 22,219,508.62 418,026,579.10
项目
上年度末
2016 年12 月31 日
美元
折合人民币 元
港币
折合人民币 元
其他币种
折合人民币 元
合计
以外币计
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 44 页 共 66 页
价的资产
银行存款
5,329,246.89 19,152,505.76 21,541,268.43 46,023,021.08
交易性金
融资产
5,508,421.97 142,694,047.56 239,352,091.29 387,554,560.82
应收证券
清算款
- 19,541,224.99 - 19,541,224.99
应收利息
43,240.61 1.08 9,669.67 52,911.36
应收申购
款
- - 222,617.44 222,617.44
资产合计
10,880,909.47 181,387,779.39 261,125,646.83 453,394,335.69
以外币计
价的负债
应付证券
清算款
- - 52.24 52.24
应付赎回
款
- - 1,508,887.02 1,508,887.02
应付管理
人报酬
- - 626,603.35 626,603.35
应付托管
费
- - 117,488.16 117,488.16
应付交易
费用
- - 247,463.07 247,463.07
其它负债
- - 374,412.33 374,412.33
负债合计
- - 2,874,906.17 2,874,906.17
资产负债
表外汇风
险敞口净
额
10,880,909.47
181,387,779.39
258,250,740.66
450,519,429.52
7.4.13.4.2.2 外汇 风险的敏感性 分析
假设
除港币和美 元以外的 其他市场 变量保持 不变
分析
相关风险变 量的变
动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币元）
本期末 （2017 年12 月31 日）
上年度末 （2016 年 12 月
31 日 ）
港 币 和 美 元 均 相 对
人民币升 5%
19,790,353.52 9,613,434.44
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 45 页 共 66 页
港 币 和 美 元 均 相 对
人民币贬 5%
-19,790,353.52 -9,613,434.44
7.4.13.4.3 其他 价格风险
其 他价 格风 险是指 基金 所持 金融工 具的 公允 价值 或未来 现金 流量 因除市 场利 率和 外汇汇 率 以
外的市场价格因素变动而 发生波动的风险 。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市 场
交易的股票和债券，所面 临的其他价格风 险来源于单 个证券发行主体自身经营 情况或特殊事项 的
影响，也可 能来源于 证券市场 整体波动 的影响。
本基金的 基金管理 人在构建 和管理投 资组合 的过 程中， 采 用 “自上 而下” 的策略 ， 通过定 量与
定性相结合的方法分析宏 观经济和证券市 场发展趋势 ，评估市场的系统性风险 和各类资产的预 期
收益与风险，据 此合理制 定和调整各类资 产的比例， 在保持总体风险水平相对 稳定的基础上， 力
争投资组合的稳定增值。 此外，本基金将 持续地进行 定期与不定期的资产配置 风险监控，适时 地
做出相应的 调整。
本基金通 过投资组 合的分散 化降低其 他价格 风险。 本基金投资 于股票( 普 通股 、 优先股)的基金
资产占基金资产总值的比例 为 80%-95% ；其余基金资 产投资于存托凭证、房地 产信托凭证、公 募
基金、金融衍生产品、结 构性投资产品、 货币市场工 具、其它固定收益产品以 及相关法律法规 和
中国证监会 允许本基 金投资的 其他金融 工具， 其 占基 金资产总值 的比例为5%-20%。 此外， 本 基金
的基金管理人每日对本基 金所持有的证券 价格实施监 控，定期运用多种定量方 法对基金进行风 险
度量， 包括 VaR(Value at Risk) 指标 等来测试 本基 金面临的潜 在价格风 险， 及时 可靠地对 风险
进行跟踪和 控制。
7.4.13.4.3.1 其他 价格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末
2017 年12 月31 日
上年度末
2016 年12月31 日
公允价值
占基金资产 净值比
例（%）
公允价值
占基金资产 净值
比例（%）
交易性金融资产
-股票投资
386,422,703.61
92.44
382,046,138.85
84.80
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 46 页 共 66 页
交易性金融资产
－基金投资
- - - -
交易性金融资产
－贵金属投 资
- - - -
衍生金融资 产
－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
386,422,703.61 92.44
382,046,138.85 84.80
7.4.13.4.3.2 其他 价格风险的敏 感性分析
假设
除业绩比较 基准(附注 7.4.1) 以外的其 他市场变 量保 持不变
相关风险变 量的变
动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币元）
本期末 （2017 年12 月31 日）
上年度末 （2016 年 12 月
31 日 ）
分析
1. 业 绩 比 较 基 准
( 附注 7.4.1) 上升
5%
18,838,451.07
15,360,994.13
2. 业 绩 比 较 基 准
( 附注 7.4.1) 下降
5%
-18,838,451.07
-15,360,994.13
7.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公 允价值计 量的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公 允价 值计量整 体而言具有重要意义的输 入值所属的最
低层次决定 ：
第一层次： 相同资产 或负债在 活跃市场 上未经调 整的 报价。
第二层次： 除第一层 次输入值 外相关资 产或负债 直接 或间接可观 察的输入 值。
第三层次： 相关资产 或负债的 不可观察 输入值。
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 47 页 共 66 页
(b) 持续的以公 允价值计 量的金融 工具
(i) 各层次金融 工具公允 价值
于2017年12月31日，本 基金持有的以公允 价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产中属于
第一层次的余额为377,530,141.64 元 ，属于第三层次 的余额为8,892,561.97 元，无属于第二层 次
的余额(2016 年12 月31 日： 第一 层次376,195,052.12 元 ， 第三层次11,359,508.70 元， 无第二层 次) 。
(ii) 公允价值所 属层次间 的重大变 动
对于证券交 易所上市 的股票和 债券 ， 若出现 重大事项 停牌、 交 易不活跃(包括涨 跌停时的 交易
不活跃)、 或属 于非公开 发行等情 况， 本基金 不会于停 牌日至交易 恢复活跃 日期间、 交易 不活跃 期
间及限售期间将相关股票 和债券的公允价 值列入第一 层次；并根据估值调整中 采用的不可观察 输
入值对于公 允价值的 影响程度 ，确定相 关股票和 债券 公允价值应 属第二层 次还是第 三层次。
(iii) 第三层次公 允价值余 额和本 期 变动金额
于本年末， 本基金持 有公允价 值归属于 第三层次 的金 融工具的余 额为 8,892,561.97 元(2016
年 12 月 31 日：11,359,508.70 元)。 本基金本 年净 转入/( 转出) 第三层次 的金额为-112,754.59
元( 度： 11,288,438.16 元) ， 计 入损益的 第三层次 金融 工具公允价 值变动为-2,347,297.07 元(2016
年度：4,306.92 元) 。
上述第三层 次资产变 动如下：
交易性金融 资产
合计
债券投资
权益工具投 资
2017 年1 月1 日
-
11,359,508.70
11,359,508.70
购买
-
-
-
出售
-
-112,754.59
-112,754.59
转入第三层 次
-
-
-
转出第三层 次
-
-
-
当期利得或 损失总额
—计入损益 的利得或 损失
-
-2,354,201.14
-2,354,201.14
2017 年12 月31 日
-
8,892,561.97
8,892,561.97
-
-2,347,297.07
-2,347,297.07
2017 年12 月31 日仍持有 的资
产计入 2017 年 度损益的 未实
现利得或损 失的变动
—— 公允价 值变动损 益
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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交易性金融 资产
合计
债券投资
权益工具投 资
2016 年1 月1 日
-
66,763.62
66,763.62
购买
-
-
-
出售
-
-2,648.49
-2,648.49
转入第三层 次
-
11,291,086.65
11,291,086.65
转出第三层 次
-
当期利得或 损失总额
—计入损益 的利得或 损失
-
4,306.92
4,306.92
2016 年12 月31 日
-
11,359,508.70
11,359,508.70
-
-1,459,246.72
-1,459,246.72
2016 年12 月31 日仍持有 的资
产计入 2016 年 度 损益的 未实
现利得或损 失的变动
—— 公允价 值变动损 益
计入损益的 利得或损 失分别计 入利润表 中的公允 价值 变动损益、 投资收益 等项目。
使用重要不可观察输入值 的第三层次公允 价值采用市 净率定价模型、市场法及 其他相关估值技 术
确定。
(c) 非持续的以 公允价值 计量的金 融工具
于2017 年12 月31日， 本基金未 持有非持 续的以公 允价 值计量的金 融资产(2016 年12月31日：无)。
(d) 不以公允价 值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要 包括应收款 项和其他金融负债，其账 面价值与公允价 值
相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、国家税务总局 于2016 年12月21 日颁布的 财税[2016]140 号 《关于明确金融 房地 产开
发 教育辅助 服务等增 值税政策 的通知》 的 规定， 资管 产品运营过 程中发生 的增值税 应税行为， 以
资管产品管 理人为增 值税纳税 人。
根据财政部 、 国家 税务总 局于2017 年6月30 日 颁布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品增值 税有关问
题的通知》的规定，资管 产品管理人运营 资管产品过 程中发生的增值税应税行 为，暂适用简易 计
税方法，按照3%的征收率 缴纳增值税。对 资管产品在2018年1月1日前运营过程 中发生的增值税 应
税行为，未缴纳增值税的 ，不再缴纳；已 缴纳增值税 的，已纳税额从资管产品 管理人以后月份 的
增值税应纳 税额中抵 减。
此外，财政部、国家税务总 局于2017 年12月25 日颁布 的财税[2017]90号《 关于租入固定资产 进行
税额抵扣等增值税政策的 通知》对资管产 品管理人自2018年1月1日起运营资管 产品提供的贷款 服
务、发生的 部分金融 商品转让 业务的销 售额确定 做出 规定。
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
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上述税收政 策对本基 金截至2017 年12月31 日止的 财务 状况和经营 成果无影 响。
(3) 除公允价值 和增值税 外，截至 资产负债 表日本基 金无 需要说明的 其他重要 事项。
§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号
项目
金额
占基金总资 产的比例 （%）
1
权益投资
386,422,703.61 90.89
其中：普通 股
386,422,703.61 90.89
存托凭证
- -
优先股
- -
房地产信托 凭证
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4
金融衍生品 投资
- -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金 融资产
- -
其 中 ：买 断式 回购 的买 入返 售金 融 资
产
- -
6
货币市场工 具
- -
7
银行存款和 结算备付 金合计
38,519,720.62 9.06
8
其他各项资 产
208,930.18 0.05
9
合计
425,151,354.41 100.00
注: 本基金本 报告期末 通过沪港 通交易机 制投资 的港 股市值为人 民币 279,116,869.11 元，占 基金
资产净值比 例 66.77% 。
8.2 期末 在各个国家（ 地区）证券 市场的权益 投资分布
金额单位： 人民币元
国家（地区 ）
公允价值
占基金资产 净值比例 （%）
中国香港 386,422,703.61 92.44 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 50 页 共 66 页
合计
386,422,703.61 92.44
8.3 期末 按行业分类的 权益投资组 合
金额单位： 人民币元
行业类别
公 允价值
占基金资产 净值比例(%)
能源 19,544,082.37 4.68
原材料 19,623,422.84 4.69
工业 17,417,020.76 4.17
非必需消费 品 39,449,939.90 9.44
必需消费品 8,611,126.87 2.06
医疗保健 14,998,565.94 3.59
金融 140,570,345.40 33.63
科技 89,155,652.87 21.33
通讯 19,328,746.93 4.62
公用事业 17,723,799.73 4.24
合计
386,422,703.61 92.44
注: 本基金对以 上行业分 类采用彭 博行业分 类标准。
8.4 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有权益投资明 细
金额单位： 人民币元
序
号
公司名称(英文)
公司名称(中文)
证券代
码
所在证券
市场
所属
国家
（地
区）
数量(股)
公允价值
占基
金资
产净
值比
例
(%)
1
Tencent Holdings
Limited
腾 讯控股有 限公
司
700 HK
香港联合
交易所
香港
73,000
24,774,700.58
5.93
2
Ping An Insurance
(Group) Company Of
China,Ltd.
中国平安保险
(集团)股份 有限
公司
2318
HK
香港联合
交易所
香港
355,000
24,140,453.87
5.77
3
AAC Technologies
Holdings Inc.
瑞 声科技控 股有
限公司
2018
HK
香港联合
交易所
香港
140,000
16,313,619.56
3.90
4
China Merchants Bank
Co.,Ltd.
招 商银行股 份有
限公司
3968
HK
香港联合
交易所
香港
600,000
15,598,080.60
3.73
5
BOC Hong Kong
(Holdings) Limited
中银香港(控股)
有限公司
2388
HK
香港联合
交易所
香港
450,000
14,895,916.20
3.56
6
New China Life
Insurance Company
Ltd.
新 华人寿保 险股
份有限公司
1336
HK
香港联合
交易所
香港
280,000
12,498,526.32
2.99
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 51 页 共 66 页
7
Kingsoft Corporation
Ltd.
金 山软件有 限公
司
3888
HK
香港联合
交易所
香港
570,000
12,388,186.20
2.96
8
Kingdee
International
Software Group
Company Limited
金 蝶国际软 件集
团有限公司
268 HK
香港联合
交易所
香港
3,200,000
11,769,612.80
2.82
9
China Construction
Bank Corporation
中 国建设银 行股
份有限公司
939 HK
香港联合
交易所
香港
1,950,000
11,736,176.40
2.81
10
China Pacific
Insurance(group)
Co.,Ltd.
中 国太平洋 保险
(集团)股份 有限
公司
2601
HK
香港联合
交易所
香港
300,000
9,416,526.15
2.25
11
China Shanshui
Cement Group Limited
中 国山水水 泥集
团有限公司
691 HK
香港联合
交易所
香港
2,409,000
8,880,448.71
2.12
12
IGG INC
IGG
799 HK
香港联合
交易所
香港
1,200,000
8,466,096.48
2.03
13
China Unicom (Hong
Kong) Limited
中 国联合网 络通
信(香港)股 份有
限公司
762 HK
香港联合
交易所
香港
950,000
8,385,849.12
2.01
14
Kunlun Energy
Company Limited
昆 仑能源有 限公
司
135 HK
香港联合
交易所
香港
1,200,000
8,165,168.88
1.95
15
Hsbc Holdings Plc
汇 丰控股有 限公
司
5 HK
香港联合
交易所
香港
120,000
8,019,720.54
1.92
16
Hong Kong Exchanges
And Clearing Limited
香 港交易及 结算
所有限公司
388 HK
香港联合
交易所
香港
38,000
7,617,146.28
1.82
17
China Yongda
Automobiles Services
Holdings Limited
中 国永达汽 车服
务控股有限 公司
3669
HK
香港联合
交易所
香港
1,000,000
7,514,830.90
1.80
18
China Shenhua Energy
Company Limited
中 国神华能 源股
份有限公司
1088
HK
香港联合
交易所
香港
440,000
7,447,958.10
1.78
19
Minth Group Ltd.
敏 实集团有 限公
司
425 HK
香港联合
交易所
香港
180,000
7,094,368.17
1.70
20
Chinasoft
International Ltd.
中 软国际有 限公
司
354 HK
香港联合
交易所
香港
1,500,000
6,507,559.35
1.56
21
China Telecom
Corporation Limited
中 国电信股 份有
限公司
728 HK
香港联合
交易所
香港
1,900,000
5,908,211.88
1.41
22
CNOOC Limited
中 国海洋石 油有
限公司
883 HK
香港联合
交易所
香港
580,000
5,439,767.92
1.30
23
Brilliance China
Automotivve Hoidings
Limited
华 晨中国汽 车控
股有限公司
1114
HK
香港联合
交易所
香港
300,000
5,241,155.70
1.25
24
China Mobile Limited
中 国移动有 限公
司
941 HK
香港联合
交易所
香港
76,000
5,034,685.93
1.20
25
Tongda Group
Holdings Limited
通 达集团控 股有
限公司
698 HK
香港联合
交易所
香港
3,000,000
5,015,460.00
1.20
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 52 页 共 66 页
26
China Resources Land
Limited
华 润置地有 限公
司
1109
HK
香港联合
交易所
香港
250,000
4,806,482.50
1.15
27
Geely Automobile
Holdings Limited
吉 利汽车控 股有
限公司
175 HK
香港联合
交易所
香港
200,000
4,530,632.20
1.08
28
Country Garden
Holdings Co. Ltd.
碧 桂园控股 有限
公司
2007
HK
香港联合
交易所
香港
350,000
4,359,270.65
1.04
29
CSPC Pharmaceutical
Group Limited
石 药集团有 限公
司
1093
HK
香港联合
交易所
香港
330,000
4,352,917.73
1.04
30
Colour Life Services
Group Co., Limited
彩 生活服务 集团
有限公司
1778
HK
香港联合
交易所
香港
1,000,000
4,346,732.00
1.04
31
China Petroleum &
Chemical Corporation
中 国石油化 工股
份有限公司
386 HK
香港联合
交易所
香港
900,000
4,310,787.87
1.03
32
Sino-Ocean Group
Holding Limited
远 洋集团控 股有
限公司
3377
HK
香港联合
交易所
香港
900,000
4,054,999.41
0.97
33
CIFI Holdings
(Group) Co. Ltd.
旭辉控股(集团)
有限公司
884 HK
香港联合
交易所
香港
1,000,000
3,937,136.10
0.94
34
TravelSky Technology
Limited
中 国民航信 息网
络股份有限 公司
696 HK
香港联合
交易所
香港
200,000
3,920,417.90
0.94
35
3SBio Inc.
三生制药
1530
HK
香港联合
交易所
香港
260,000
3,333,943.44
0.80
36
Anhui Conch Cement
Company Limited
安 徽海螺水 泥股
份有限公司
914 HK
香港联合
交易所
香港
105,000
3,225,567.71
0.77
37
China Longyuan Power
Group Corporation
Limited
龙 源电力集 团股
份有限公司
916 HK
香港联合
交易所
香港
650,000
3,020,978.74
0.72
38
Xinhua Winshare
Publishing & Media
Co.,Ltd.
新 华文轩出 版传
媒股份有限 公司
811 HK
香港联合
交易所
香港
570,000
2,958,870.63
0.71
39
Galaxy Entertainment
Group Limited
银 河娱乐集 团有
限公司
27 HK
香港联合
交易所
香港
50,000
2,620,577.85
0.63
40
CRCC High-Tech Eq
uipment C-N
铁建装备
1786
HK
香港联合
交易所
香港
1,600,000
2,527,791.84
0.60
41
China Overseas Land
And Investment Ltd.
中 国海外发 展 有
限公司
688 HK
香港联合
交易所
香港
120,000
2,522,776.38
0.60
42
Shenzhou
International Group
Holdings Ltd.
申 洲国际集 团控
股有限公司
2313
HK
香港联合
交易所
香港
40,000
2,487,668.16
0.60
43
Hengan International
Group Company
Limited
恒 安国际集 团有
限公司
1044
HK
香港联合
交易所
香港
34,000
2,465,516.55
0.59
44
Beijing Urban
Construction Design
& Development Group
Co., Limited
北 京城建设 计发
展 集团股份 有限
公司
1599
HK
香港联合
交易所
香港
640,000
2,428,820.10
0.58
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 53 页 共 66 页
45
Sun Hung Kai
Properties Limited
新 鸿基地产 发展
有限公司
16 HK
香港联合
交易所
香港
22,000
2,398,058.61
0.57
46
Consun
Pharmaceutical Group
Limited
康 臣药业集 团有
限公司
1681
HK
香港联合
交易所
香港
400,000
2,367,297.12
0.57
47
China Energy
Engineering
Corporation Limited
中 国能源建 设股
份有限公司
3996
HK
香港联合
交易所
香港
2,000,000
2,340,548.00
0.56
48
GCL-Poly Energy
Holdings Ltd.
保 利协鑫能 源控
股有限公司
3800
HK
香港联合
交易所
香港
2,000,000
2,340,548.00
0.56
49
China Mengniu Dairy
Company Limited
中 国蒙牛乳 业有
限公司
2319
HK
香港联合
交易所
香港
120,000
2,332,188.90
0.56
50
Sino
Biopharmaceutical
Limited
中 国生物制 药有
限公司
1177
HK
香港联合
交易所
香港
200,000
2,317,142.52
0.55
51
Shanghai Industrial
Holdings Limited
上 海实业控 股有
限公司
363 HK
香港联合
交易所
香港
120,000
2,246,926.08
0.54
52
China Communications
Construction Company
Limited
中 国交通建 设股
份有限公司
1800
HK
香港联合
交易所
香港
300,000
2,226,864.24
0.53
53
Man Wan Holdings
Limited
敏 华控股有 限公
司
1999
HK
香港联合
交易所
香港
350,000
2,173,783.96
0.52
54
XIN POINT HOLDING
S
LTD
信邦控股
1571
HK
香港联合
交易所
香港
500,000
2,089,775.00
0.50
55
Postal Savings Bank
Of China Corporation
Limited
中 国邮政储 蓄银
行股份有限 公司
1658
HK
香港联合
交易所
香港
600,000
2,036,276.76
0.49
56
CHINA ORIENTAL GR
OUP
CO LTD
中国东方集 团
581 HK
香港联合
交易所
香港
400,000
1,949,342.12
0.47
57
Fuyao Glass Industry
Group Co.,Ltd.
福 耀玻璃工 业集
团股份有限 公司
3606
HK
香港联合
交易所
香港
70,000
1,928,026.42
0.46
58
China Resources Gas
Group Limited
华 润燃气控 股有
限公司
1193
HK
香港联合
交易所
香港
80,000
1,895,843.88
0.45
59
Huaneng Power
International,Inc.
华 能国际电 力股
份有限公司
902 HK
香港联合
交易所
香港
460,000
1,884,141.14
0.45
60
China Resources
Power Holdings
Company Limited
华 润电力控 股有
限公司
836 HK
香港联合
交易所
香港
150,000
1,825,627.44
0.44
61
Logan Property
Holdings Company
Limited
龙 光地产控 股有
限公司
3380
HK
香港联合
交易所
香港
250,000
1,688,538.20
0.40
62
CHINA RAILWAY SIG
NAL
& COM-H
中国通号
3969
HK
香港联合
交易所
香港
320,000
1,637,046.14
0.39
63
Guangzhou Automobile 广 州汽车集 团股 2238 香港联合 香港
100,000
1,548,105.32
0.37
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 54 页 共 66 页
Group Co.,Ltd.
份有限公司
HK
交易所
64
China Sanjiang Fine
Chemicals Company
Limited
中 国三江精 细化
工有限公司
2198
HK
香港联合
交易所
香港
600,000
1,499,622.54
0.36
65
WH Group Limited
万 洲国际有 限公
司
288 HK
香港联合
交易所
香港
200,000
1,474,545.24
0.35
66
New World
Development Company
Limited
新 世界发展 有限
公司
17 HK
香港联合
交易所
香港
150,000
1,472,037.51
0.35
67
Shimao Property
Holdings Limited
世 茂房地产 控股
有限公司
813 HK
香港联合
交易所
香港
100,000
1,421,047.00
0.34
68
YiChang HEC
ChangJiang
Pharmaceutical Co.,
Ltd.
宜 昌东阳光 长江
药 业股份有 限公
司
1558
HK
香港联合
交易所
香港
60,000
1,371,728.31
0.33
69
Beijing Capital Land
Ltd.
首 创置业股 份有
限公司
2868
HK
香港联合
交易所
香港
400,000
1,357,517.84
0.32
70
Melco International
Development Limited
新 濠国际发 展有
限公司
200 HK
香港联合
交易所
香港
70,000
1,345,815.10
0.32
71
MMG Limited
五 矿资源有 限公
司
1208
HK
香港联合
交易所
香港
400,000
1,297,332.32
0.31
72
Tingyi (Cayman
Islands) Holding
Corp.
康 师傅控股 有限
公司
322 HK
香港联合
交易所
香港
100,000
1,270,583.20
0.30
73
Universal Medical
Financial
环球医疗
2666
HK
香港联合
交易所
香港
200,000
1,255,536.82
0.30
74
Hopewell Highway
Infrastructure
Limited
合 和公路基 建有
限公司
737 HK
香港联合
交易所
香港
300,000
1,248,849.54
0.30
75
Dongyue Group
Limited
东 岳集团有 限公
司
189 HK
香港联合
交易所
香港
250,000
1,141,017.15
0.27
76
QINHUANGDAO PORT
CO
LTD-H
秦港股份
3369
HK
香港联合
交易所
香港
500,000
1,103,401.20
0.26
77
Dali Foods Group
Company Limited
达 利食品集 团有
限公司
3799
HK
香港联合
交易所
香港
180,000
1,068,292.98
0.26
78
China Railway Group
Limited
中 国中铁股 份有
限公司
390 HK
香港联合
交易所
香港
200,000
966,311.96
0.23
79
ENN Energy Holdings
Limited
新 奥能源控 股有
限公司
2688
HK
香港联合
交易所
香港
20,000
932,039.65
0.22
80
Angang Steel Company
Limited
鞍 钢股份有 限公
司
347 HK
香港联合
交易所
香港
150,000
896,513.48
0.21
81
PACIFIC BASIN
S
HIPPING LTD
太平洋航运
2343
HK
香港联合
交易所
香港
600,000
847,612.74
0.20
82
Nine Dragons Paper 玖龙纸业(控股) 2689 香港联合 香港
70,000
732,591.52
0.18
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 55 页 共 66 页
(Holdings) Limited
有限公司
HK
交易所
83
Boshiwa
International
Holding Limited
博 士蛙国际 控股
有限公司
1698
HK
香港联合
交易所
香港
44,000
6,105.49
0.00
84
Trony Solar Holdings
Company Limited
创 益太阳能 控股
有限公司
2468
HK
香港联合
交易所
香港
39,000
5,020.48
0.00
85
China Lumena New
Materials Corp.
中 国旭光高 新材
料集团有限 公司
67 HK
香港联合
交易所
香港
118,000
986.37
0.00
86
Superb Summit
International Group
Limited
奇 峰国际集 团有
限公司
1228
HK
香港联合
交易所
香港
110,000
0.92
0.00
注: 本基金对 以上证券 代码采用 当地市场 代码。
8.5 报告 期内权益投资 组合的重大 变动
8.5.1
累计 买入金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号
公司名称(英文)
证券代码
本期累计买 入金额
占期初基金 资产净
值比例(%)
1
Tencent Holdings
Limited
700 HK 38,065,751.64 8.45
2
AAC Technologies
Holdings Inc.
2018 HK 35,967,589.63 7.98
3
China Construction
Bank Corporation
939 HK 28,664,247.55 6.36
4
Postal Savings Bank
Of China
Corporation
Limited
1658 HK 23,793,961.99 5.28
5
Ping An Insurance
(Group) Company Of
China,Ltd.
2318 HK 21,559,730.81 4.79
6
Kingsoft
Corporation Ltd.
3888 HK 20,686,780.99 4.59
7
Kunlun Energy
Company Limited
135 HK 17,022,424.01 3.78
8
China Shenhua
Energy Company
Limited
1088 HK 14,447,718.52 3.21
9
Shanghai
Industrial
Holdings Limited
363 HK 14,324,432.05 3.18
10 The Wharf 4 HK 14,266,193.53 3.17 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 56 页 共 66 页
(Holdings) Limited
11
Jiangxi Copper
Company Limited
358 HK 13,991,037.16 3.11
12
Brilliance China
Automotivve
Hoidings Limited
1114 HK 13,942,246.47 3.09
13
China Citic Bank
Corporation
Limited
998 HK 12,741,600.86 2.83
14
TravelSky
Technology Limited
696 HK 12,635,547.44 2.80
15
China Pacific
Insurance(group)
Co.,Ltd.
2601 HK 12,335,968.15 2.74
16
New China Life
Insurance Company
Ltd.
1336 HK 11,349,579.61 2.52
17 ZTE Corporation 763 HK 11,305,866.02 2.51
18
Kingdee
International
Software Group
Company Limited
268 HK 10,980,671.97 2.44
19
Haitong
International
Securities Group
Limited
665 HK 10,954,789.94 2.43
20
Bank Of China
Limited
3988 HK 10,913,249.22 2.42
注：1 、本基 金对以上 证券代码 采用当地 市场代 码。
2、 买入包括二 级市场 上主动的 买入、 新股、 配股、 债 转股、 换股及 行权等获 得的股票， 买入金 额
按成交金额 （成交单 价乘以成 交数量） 填列，不 考虑 相关交易费 用。
8.5.2
累计 卖出金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号
公司名称(英文)
证券代码
本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净
值比例(%)
1
Luoyang Glass
Company Limited
1108 HK 32,626,141.84 7.24
2
China Energy
Engineering
Corporation
Limited
3996 HK 28,075,695.32 6.23 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 57 页 共 66 页
3
China Resources
Pharmaceutical
Group Limited
3320 HK 21,944,426.93 4.87
4
China Overseas
Property Holdings
Limited
2669 HK 19,112,359.47 4.24
5 ZTE Corporation 763 HK 18,090,085.95 4.02
6
Postal Savings Bank
Of China
Corporation
Limited
1658 HK 15,875,086.15 3.52
7
First Tractor
Company Limited
38 HK 15,843,057.99 3.52
8
Jiangxi Copper
Company Limited
358 HK 13,837,228.51 3.07
9
China Construction
Bank Corporation
939 HK 8,794,106.31 1.95
10
YiChang HEC
ChangJiang
Pharmaceutical
Co., Ltd.
1558 HK 7,956,435.53 1.77
11
Citic Securities
Company Limited
6030 HK 7,131,216.02 1.58
12
Melco
International
Development
Limited
200 HK 6,404,583.34 1.42
13
China Life
Insurance Company
Limited
2628 HK 6,387,880.78 1.42
14
The Link Real
Estate Investment
Trust
823 HK 5,826,015.24 1.29
15
XIN POINT HOLDIN
GS
LTD
1571 HK 4,889,872.04 1.09
16
Sinotrans Shipping
Ltd.
368 HK 4,504,813.98 1.00
17
China Yongda
Automobiles
Services Holdings
Limited
3669 HK 3,366,296.75 0.75
18
Consun
Pharmaceutical
Group Limited
1681 HK 3,334,357.21 0.74 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 58 页 共 66 页
19
Universal Medical
Financial
2666 HK 3,249,302.70 0.72
20
L'Occitane
International S.A.
973 HK 3,241,063.90 0.72
注：1 、本基 金对以上 证券代码 采用当地 市场代 码。
2、 卖出 包括二级 市场上主 动的卖出 、 换 股、 要 约收购 、 发行人 回购及行 权等减少 的股票 ， 卖出 金
额按成交金 额（成交 单价乘以 成交数量 ）填列， 不考 虑相关交易 费用。
8.5.3 权益 投资的买入成 本总额及卖 出收入总额
单位: 人民 币元
买入成本（ 成交）总 额
855,195,146.63
卖出收入（ 成交）总 额
961,886,933.14
8.6 期末 按债券信用等 级分类的债 券投资组合
注: 本基金本 报告期末 未持有债 券。
8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细
注: 本基金本 报告期末 未持有债 券。
8.8 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有资产支持证 券投资明细
注: 本基金本 报告 期末 未持有资 产支持证 券。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名金融衍生 品投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 金融衍生 品。
8.10 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 十名基金投资 明细
注: 本基金报 告期末未 持有基金 。
8.11 投资 组合报告附注
8.11.1 本基 金投资的前十 名证券的发 行主体本期 受到调查 以及处罚情况 的说明
本基金投资的前十名证券 的发行主体本期没 有出现被 监管部门立案调查，或在 报告编制日前南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 59 页 共 66 页
一年内受到 公开谴责 、处罚的 情形。
8.11.2 基金 投资的前十名 股票超出基 金合同规定 的备选股 票库情况的说 明
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
8.11.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
-
2
应收证券清 算款
-
3
应收股利
47,469.52
4
应收利息
4,617.95
5
应收申购款
156,842.71
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
208,930.18
8.11.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
注: 本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券 。
8.11.5 期末 前 十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
注: 本基金本 报告期末 前十名股 票中不存 在流通 受限 情况。
8.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
注：无。
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比
例（%）
持有份额
占总份额比 例
（%）
11,158 36,183.86 50,098,965.98 12.41
353,640,581.20 87.59
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 60 页 共 66 页
9.2 期末 上市基 金前十 名持有人
序号
持有人名称
持有份额（ 份）
占上市总份 额比例（% ）
1 顾群辉 2,666,501.00 5.02
2 黎晓曦 2,550,334.00 4.80
3 刁淑春 1,000,000.00 1.88
4 黎海燕 1,000,000.00 1.88
5 陈翠玲 967,875.00 1.82
6 韩如冰 851,400.00 1.60
7 孙慧榕 850,000.00 1.60
8 吴富英 800,000.00 1.50
9 冀方 800,000.00 1.50
10 张强 748,940.00 1.41
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目
持有份额总 数 （份）
占基金总份 额比例（% ）
基金管理人 所有从业 人员持有 本基金
5,144,398.86 1.2742
9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况
项目
持有基金份 额总量的 数量区间 （万份）
本公司高级 管理人员 、基金投 资和研究 部
门负责人持 有本开放 式基金
50~100
本基金基金 经理持有 本开放式 基金
10~50
§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日（2015 年5 月 13 日）
基金份额总 额
2,292,367,534.76
本报告期期 初基金份 额总额
553,288,412.79
本报告期基 金总申购 份额
26,558,169.02
减：本报告 期基金总 赎回份额
176,107,034.63
本报告期基 金拆分变 动份额 （份 额减少
以“- ”填列 ）
-
本报告期期 末基金份 额总额
403,739,547.18
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 61 页 共 66 页
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
本报告期内 无基金份 额持有人 大会决议 。
11.2 基金 管理人 、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
2017 年 1 月 23 日 南方基金 管理有限 公司第七 届董事 会第二次会 议，审议 通过秦长 奎因任期
届满，工作 调整的原 因不再担 任公司副 总经理职 务。
2017 年 12 月 8 日南方 基金管理 股份有限 公司（ 筹）第一届 董事会第 一次会议 ，审议通 过聘
任史博担任 公司副总 经理。
本报告 期内，基 金托管人 的专门基 金托管部 门没 有发生重大 人事变动 。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期内 ，无涉及 基金管理 业务、基 金财产、 基金 托管业务的 诉讼。
11.4 基金 投资策 略的改 变
本报告期内 本基金投 资策略未 改变。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期内 本基金未 更换会计 师事务所 ，本年度 支付 给普华永道 中天会计 师事务所( 特殊普通
合伙) 审计费 用 70,000.00 元， 该审计机 构已提 供审 计服务的连 续年限为7 年。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本报告期内 ，基金管 理人、托 管人及其 高级管理 人员 未受监管部 门稽查或 处罚。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人 民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易
应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
佣金
占当期佣金
总量的比例
BNP Paribas
Corporate &
-
6,875,089.71
0.38%
8,250.11
0.45%
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 62 页 共 66 页
Investment
Banking
BOCI Securities
Limited
-
89,321,320.77
4.92%
89,321.38
4.89%
China
International
Capital
Corporation Hong
Kong Securities
Limited
-
21,114,808.72
1.16%
20,290.81
1.11%
China Merchants
Securities(HK)Co
Ltd
-
64,440,977.50
3.55%
64,440.98
3.53%
CITIC Securities
International
Company Limited
-
46,557,460.06
2.56%
46,557.48
2.55%
Credit
Suisse(Hong
Kong) Limited
-
46,701,993.41
2.57%
56,042.41
3.07%
First Shanghai
Securities Ltd.
-
39,582,483.26
2.18%
47,498.99
2.60%
Goldman Sachs
(Asia)L.L.C
-
19,829,990.66
1.09%
29,744.98
1.63%
Huatai Financial
Holdings (Hong
Kong) Limited
-
121,781,294.92
6.70%
146,137.62
8.01%
UBS Securities
Asia Limited
-
68,186,053.04
3.75%
68,186.06
3.74%
国泰 君安 1
543,510,682.42
29.91%
543,510.69
29.78%
瑞银 证券 1
749,179,925.30
41.23%
705,325.96
38.64%
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交 易
权证交易
基金交易
成交金额
占当
期债
券
成交
总额
的比
成交金
额
占当期债券
回购
成交总额的
比例（%）
成交金
额
占当期权
证
成交总额
的比例（%）
成交金
额
占当期基金
成交总额的
比例（%）
南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 63 页 共 66 页
例（ % ）
CITIC
Securities
International
Company
Limited
5,551,041.50 100 - -
- -
- -
注: 交易单元 的选择标 准和程序 根据中 国证监 会 《关 于完善证券 投资基金 交易席位 制度有关 问题
的通知》 （证 监基金字[2007]48 号）的 有关规定 ，我 公司制定了 租用证券 公司交易 单元的选 择标
准和程序：
A：选择标准
1、公司经营 行为规范 ，财务状 况和经营 状况良 好；
2、公司具有 较强的研 究能力, 能及 时、 全面地为 基金 提供高质量 的宏观经 济研究、 行业研究 及市
场走向、个 股分析报 告和专门 研究报告 ；
3、公司内部 管理规范 ，能满足 基金操作 的保密 要求 ；
4、建立了广 泛的信息 网络,能 及时提供 准确的信 息资 讯服务。
B ： 选择 流程 公 司研究部 门定期对 券商服务 质量从以 下几方面进 行量化评 比 ， 并根据评 比的结果
选择席位：
1 、 服务的 主动性 。 主要针 对证券公 司承接调 研课题的 态度 、 协 助安排上 市公司调 研 、 以 及就有关
专题提供研 究报告和 讲座；
2、研究报告 的质量。 主要是指 证券公司 所提供 研究 报告是否详 实，投资 建议是否 准确；
3 、 资讯提供的 及时性及 便利性 。 主要 是指证 券公司提 供资讯的时 效性 、 及时性 以及提供 资讯的 渠
道是否便利 、提供的 资讯是否 充足全面 。
11.8 其他 重大事件
序号
公告事项
法定披露方 式
法定披露日 期
1
南方基金关 于旗下部 分基金增 加肯
特瑞财富为 代销机构 及开通相 关业
务的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 1 月11 日 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 64 页 共 66 页
2
南方基金关 于旗下部 分基金增 加新
浪仓石为代 销机构及 开通相关 业务
的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 1 月18 日
3
南方香港优 选股票型 证券投资 基金
2016 年第 4 季度报告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 1 月19 日
4
南方基金关 于旗下部 分基金参 加交
通银行手机 银行基金 申购及定 期定
额投资手续 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 2 月23 日
5
南方基金关 于旗下部 分基金增 加华
夏财富为代 销机构及 开通相关 业务
的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 3 月15 日
6
南方香港优 选股票型 证券投资 基金
2016 年年度 报告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 3 月30 日
7
南方基金关 于旗下部 分基金参 加中
国工商银行 个人电子 银行基金 申购
费率优惠活 动的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 4 月5 日
8
南方香港优 选股票型 证券投资 基金
2016 年年度 报告摘要
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 4 月5 日
9
南方基金关 于旗下部 分基金增 加苏
宁基金 、 大 泰金石为 代销机构 及开通
相关业务的 公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 4 月10 日
10
关于南方香 港优选股 票型证券 投资
基金2017 年 复活节假 期暂停申 购、
赎回和定投 业务的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 4 月11 日
11
南方基金关 于旗下部 分基金参 加交
通银行手机 银行基金 申购及定 期定
额投资手续 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 4 月23 日
12
南方香港优 选股票型 证券投资 基金
2017 年第 1 季度报告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 4 月24 日
13
关于南方香 港优选股 票型证券 投资
基金2017 年5 月 3 日 暂停申购 、赎
回和定投业 务的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 4 月27 日
14
南方基金管 理有限公 司关于调 整旗
下部分基金 最低申购 金额限制 的公
告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 6 月12 日
15
南方香港优 选股票型 证券投资 基金
招募说明书 （更新） （2017 年第 1 号）
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 6 月16 日
16
南方香港优 选股票型 证券投资 基金
招募说明书 （更新 ） 摘要 （2017 年第
1 号）
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 6 月16 日
17
南方基金关 于旗下部 分基金参 加交
通银行手机 银行基金 申购及定 期定
额投资手续 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 07 月 03 日
18 南方基金关 于旗下部 分基金参 加交 中国证券 报 、上海证 券 2017 年 07 月 04 日 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 65 页 共 66 页
通银行网上 银行基金 申购费率 优惠
活动的公告
报、证券时 报
19
关于南方香 港优选股 票型证券 投资
基金2017 年8 月23 日暂停申 购赎回
等业务的说 明
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 08 月 23 日
20
关于南方香 港优选股 票型证券 投资
基金2017 年8 月 23 日暂停申 购 、 赎
回和定投业 务的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 08 月 24 日
21
关于南方香 港优选股 票型证券 投资
基金变更基 金经理的 公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 08 月 25 日
22
南方基金管 理有限公 司关于调 整旗
下部分深圳 证券交易 所上市开 放式
基金场内份 额持有期 规则的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 10 月 14 日
23
关于南方香 港优选股 票型证券 投资
基金变更基 金经理的 公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 11 月 10 日
24
关于南方香 港优选股 票型证券 投资
基金2017 年 圣诞节假 期暂停申 购、
赎回和定投 业务的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 12 月 20 日
25
南方基金管 理有限公 司关于旗 下基
金调整流通 受限股票 估值方法 的公
告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 12 月 26 日
26
南方基金关 于旗下部 分基金参 加邮
储银行个人 网上银行 和手机银 行基
金申购费率 优惠活动 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 12 月 29 日
27
南方基金关 于旗下部 分基金参 加中
国工商银行 基金定投 优惠活动 的公
告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 12 月 29 日
28
南方基金管 理有限公 司关于公 司旗
下证券投资 基金缴纳 增值税及 其附
加税费的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2017 年 12 月 30 日
§12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
无。
§13 备 查 文件 目录
13.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准设 立南方中 国中小盘 股票指 数证 券投资基金(LOF) 的文 件
2 、 《南方中 国中小盘 股票指数 证券投资 基金(LOF) 基 金合同》 南方 香港 优选 股票 （QDII-LOF ）2017 年 年度 报告
第 66 页 共 66 页
3 、 《南方中 国中小盘 股票指数 证券投资 基金(LOF) 托 管协议》
4 、 《南方香 港优选股 票型证券 投资基金 基金合同 》
5 、 《南方香 港优选股 票型证券 投资基金 托管协议 》
6 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照
7 、报告期内 在选定报 刊上披露 的各项公 告
13.2 存放 地点
深圳市福田 区福田街 道福华一 路六号免 税商务大 厦 31-33 层
13.3 查阅 方式
网站：http://www.nffund.com
