南方中 证国有企业改革 指数分级证券投 资
基金 2017 年年度报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管理人 ： 南方基 金管理股 份有限公 司
基金托管人 ： 海通证 券股份有 限公司
送出日期：2018 年03 月 29 日 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人海通证券股份有限公司基金托管部根据本基金合同规定 ，于 2018 年 3 月 26 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投 资组合报告等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 但不 保证 基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投 资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2017 年1 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
南方中证国有企业改革指数分级
场内简称
改革基金
基金主代码
160136
基金运作方式
上市契约型开放式
基金合同生效日
2015 年 6 月 3 日
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
海通证券股份有限公司
报告期末基金份额总额
271,484,095.49 份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2015 年 6 月 15 日
下属分级基金的基金简称
南方中证国有企业改
革指数分级
改革 A
改革 B
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下属分级基金的场内简称
改革基金
改革 A
改革 B
下属分级基金的交易代码
160136
150295
150296
报告期末下属分级基金的份额
总额
187,727,711.49 份
41,878,192.00 份
41,878,192.00 份
注:本基金在交易所行情 系统净值揭 示等其他信 息披露场合 下，可简称 为“改革基
金”。
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金进行被动式指数化投资 ， 紧密跟踪标的指数 ， 追求与业绩比较基准相似
的回报。
投资策略
本基金为被动式 指数 基金 ， 原则 上采 用指 数复 制法 ， 按照 成份 股在 标的 指
数中的基准权重构建指数化投资组合 ， 并根据标的指数成份股及其权重的变化
进行相应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股 、 增发 、 分红等行为时 ， 或因基
金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时 ， 或因某些特
殊情况导致流动性不足时 ， 或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，
基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整 ， 并辅之以金融衍生产品
投资 管理 等 ， 力争 控制 本基 金的 净值 增长 率与 业绩 比较 基准 之间 的日 均跟 踪偏
离度不超过 0.3% ，年跟踪误差不超过 4% 。如因指数编制规则调整或其他因素
导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围 ， 基金管理人应采取合理措施避免跟
踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准 ： 标的指数收益率×95%+ 银行人民币活期存款利率 （税
后）×5% 。
本基金属于股票型基金 ， 其长期平均风险与预期收益高于混合型基金 、 债券型
基金与货币市场基金 。 同时本基金为指数型基金 ， 通过跟踪标的指数表现 ， 具
有与标的指数相似的风险收益特征。
风险收益特征
本基金属于股票型基金 ， 其长期平均风险与预期收益高于混合型基金 、 债券型
基金与货币市 场基 金 。 同时 本基 金为 指数 型基 金 ， 通过 跟踪 标的 指数 表现 ， 具
有与标的指数相似的风险收益特征。
下 属 分 级 基 金 的
风险收益特征
本基金为股票型基
金 ， 属于 较高 预期 风险
和预期收益的证券投
资基 金品 种 ， 其预 期风
险和收益水平高于混
合型 基金 、 债券 基金 及
货币市场基金。
改革A 份额具有低预期
风险 、 预期 收益 相对 稳
定的特征。
改革B 份额具有高预期
风险 、 预期 收益 相对 较
高的特征。
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2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
南方基金管理股份有限公司 海通证券股份有限公司
信息披露
负责人
姓名
常克川 朱稼翔
联系电话
0755-82763888 021-63411463
电子邮箱
manager@southernfund.com zhujx@htsec.com
客户服务电话
400-889-8899 021-95553
传真
0755-82763889 021-63410637
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地址
§3 主要财务指 标、基金 净值表现 及 利润分 配情况
3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标
金额 单位：人民币元
3.1.1 期间数据和
指标
报告期（2017 年 1 月 1
日-2017 年 12 月 31 日）
报告 期 （2016 年1 月
1 日-2016 年12 月31
日）
2015 年 6 月 3 日（基金
合同生效日） -2015 年 12
月 31 日
本期已实现收益
47,058,176.73 -116,369,850.75 -665,240,611.87
本期利润
72,717,668.99 -65,018,321.35 -729,336,856.17
加权平均基金份额
本期利润
0.1773 -0.1173 -0.7495
本期基金份额净值
增长率
17.31%
-12.25%
-29.69%
3.1.2 期末数据和
指标
报告期(2017 年12 月31
日)
报告期(2016 年12 月
31 日)
报告期(2015 年12 月31)
期末可供分配基金
份额利润
-0.6922 -0.8401 -0.6531
期末基金资产净值
275,044,463.85 454,694,015.07 549,736,119.64
期末基金份额净值
1.0131 0.8850 1.0523
注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润 ， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平要低于
所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月 3.17% 0.66% 3.67% 0.66% -0.50% 0.00%
过去六个月 5.96% 0.64% 4.93% 0.62% 1.03% 0.02%
过去一年 17.32% 0.66% 14.69% 0.65% 2.63% 0.01%
自基金合同
生效起至今
-27.62% 1.94% -33.08% 1.87% 5.46% 0.07%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收
益率变动的比 较
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3.2.3 自基 金合 同生 效 以来 基金 每年 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比
较
注： 合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去 三年 基金 的 利润 分配 情况
注: 无。
§4 管理人报告
4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验
1998 年 3 月 6 日 ，经 中国 证监 会批 准 ，南 方基 金管 理有 限公 司作 为国 内首 批规 范的 基金 管理
公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018 年 1 月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司, 注册 资本 金 3 亿元人民币。
目前 股权 结构 ： 华泰 证券 股份 有限公司 45% 、 深圳 市投 资控 股有 限公 司 30% 、 厦门 国际 信托 有限 公
司 15%及兴业证券股份有限公司 10% 。目 前 ，公 司在 北京 、上 海、 合肥 、成 都 、深 圳等 地设 有分 公
司，在香港和深圳前海设有子公司 —— 南方东英资产管理有限公司（香港 子公司）和南方资本管
理有限公司（深圳子公司） 。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模超7,200 亿元，旗
下管理 153 只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或 基 金经 理小 组） 及基 金经 理助 理简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
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任职日期
离任日期
孙伟
本基金基
金经理
2015 年7 月
2 日
- 7
管理 学学 士 ， 具有 基金 从业 资格 、 金融
分析 师 （CFA ） 资格 、 注册 会计 师 （CPA ）
资格 。 曾任 职于 腾讯 科技 有限 公司 投资
并购 部 、 德勤 华永 会计 师事 务所 深圳 分
所审 计部 。2010 年2 月加 入南 方基 金 ，
历任运作保障部基金会计 、 数量化投资
部量化投资研究员；2014 年 12 月至
2015 年 5 月， 担任 南方 恒 生 ETF 的基
金经理助理；2015 年 5 月至 2016 年 7
月，任南方 500 工业 ETF 、南 方 500 原
材料 ETF 基金 经理 ；2015 年7 月至 今 ，
任改革基金、高铁基金 、500 信息基金
经理；2016 年 5 月至今，任南方创业
板 ETF 、南方创业板 ETF 联 接基 金经
理；2016 年 8 月至 今， 任 500 信息联
接 、 深成 ETF 、 南方 深成 基金 经理 ；2017
年 3 月至今，任南方全指证券 ETF 联
接 、 南方 中证 全指 证券 ETF 基金经理；
2017 年 6 月至 今 ，任 南 方中 证 银 行
ETF 、南方银行联接基金经理。
注:1. 对基金的首任基金经理， 其“任职日期”为基金合同生效日， “离任日期”为根据公司决定
确定的 解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期 ”分别指根据公司决定
确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法 》等有关法律法规、
中国 证监 会和 《南 方中 证国 有企 业改 革指 数分 级证 券投 资基 金基 金合 同》 的规 定 ， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金 份额持有人谋求最大利
益。本报告期内，基金运作整体合 法合规，没有损害基金份额持有人利益 。基金的投资范围、投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的 专项 说明
4.3.1 公平 交易 制度 和 控制 方法
本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和有关法律法规的规定 ，
针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授 权、研究分析、投资决
策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、 债券、基金等证券池管
理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作 指引，异常交易管理制南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
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度等 公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行 的内部控制，完善对投
资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露 义务，切实防范投资管
理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。
4.3.2 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报 告期 内 ， 本基 金管 理人 严格 执行 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 完善
相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易 公平执行，公平对待旗
下管理的所有基金和投资组合。
公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报 告期 内，两两组合间
单日 、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0 的情 况不 存在 ，
并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.3 异常 交易 行为 的 专项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理 的所有投资组合参与
的交 易所 公开 竞价 同日 反 向交 易成 交较 少的 单 边交 易量 超过 该证 券 当日 成交 量的 5%的交 易次 数
为 5 次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致，相关
投资组合经理已提供决策依据并留存记录备查。
4.4 管理人对报 告期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
本基金为指数分级基金，在基础份额之外，还设计了配比为 1:1 的改革 A 和改革 B 两类子份
额，并于深交所上市。上市交易的开放式基金都存在两套价格体系，分别 是上市价格体系和净值
价格 体系 ， 两者 之间 折溢 价关 系的 明确 可预 期是 交易 型投 资者 的基 础需 求 ， 长期 配置 型投 资者 （主
要为场外份额投资者）也希望通过投资本基金获取贴近指数的投资回报。 所以，我们一直致力于
为投资者提供准确 、 透明的指数化投资工具 ， 不管遭遇市场剧烈波动 、 大额申赎还是不定期折算，
都始终坚守被动投资 理念，力争将投资中的主动判断和操作降至最低限度 ，更不会主动进行大幅
增减仓操作。
我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分 析系统等，将本基金
的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：
（1 ） 接受 申购 赎回 所带 来的 股票 仓位 偏离 ， 对此 我们 通过 日内 择时 交易 争取 跟踪 误差 最小 化 ；
（2 ） 报告 期内 指数 成份 股 （包 括调 出指 数成 分股 ） 的长 期停 牌 ， 引起 的成 份股 权重 偏离 及基
金整体仓位的偏离，以及停牌股票的估值调整影响； 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
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（3 ） 根据 指数季度成份股调整进行的基金调仓 ， 事前我们制定了详细的调仓方案 ， 在实施过
程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内。
4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
本基金本年度跟踪误差为 1.28% ， 并取 得了 超越 业绩 基 准 2.63%的跟 踪正 偏离 ， 理想 地完 成了
投资目标。积极参与网下新股申购对基金超越业绩基准收益贡献明显。
截至报告期末，本基金份额净值为 1.0131 元，报告期内，份额净值增长率为 17.32%，同期
业绩基准增长率为 14.69%。
4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
展望 2018 年 ， 宏观 层 面 ， 预计 经济 增长 仍将 保持 良好 韧性 ， 在人 民币 对美 元汇 率持 续走 强 、
通胀较为温和的大背景下，利率上行空间不大，对权益市场的边际负面影 响亦较为有限。市场层
面，在市场成熟度提升趋势下，预计基本面优秀和估值具有安全边际的公 司将继续受到投资者青
睐；但随着大盘蓝筹和中小成长走势的分化加剧，新的估值平衡正在重建中。
本轮国企改革成效明显，国企利润和收入增速改善势头良好，各大集团 并购整合及混改方案
相继公布。展望未来，改革进程有望进一步提速，改革成果有望进一步超出市场预期。
相较于第一、二轮国企改革，本轮国企改革将从更大程度上释 放国 企经 济活 力、 提升 国企 业
绩。根据十三五规划精神和经济转型要求研判，相信国企改革仍是未来较长时间内A 股最具价值
的投资主题之一。
国企改革指数的 100 只成分股优先包含已出台相关股权激励方案、重大资产重组方案等国企
改革事件的国企，并同时涵盖了预期发生改革的国企。投资者可通过本基 金以指数投资的形式分
享国企改革红利。
4.6 管理 人内 部有 关 本基 金的 监察 稽核 工作 情况
本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求和业务发展情况， 坚持从保护基金持有
人利益出发，树立并坚守“全员合规、合规从高层做起、合规创造价值、 合规是公司生存 基础”
的合规理念，继续致力于合规与内控机制的完善，积极推动主动合规风控 管理，持续加强业务风
险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。
本报告期内，本基金管理人结合新法规的实施、新的监管要求和公司业 务发展实际情况，积
极推动监管新规落实，持续完善内部控制体系和内部控制制度、业务流程 ，并积极开展形式丰富
的合规培训与考试 ， 加强员工行为规范检查 、 加大合规问责力度 ， 强化全员合规 、 主动合规理念；
对公 司投 研交 易 、 市场 销售 、 后台 运营 及人 员管 理等 业务 开展 了定 期稽 核 、 专项 稽核 及多 项自 查，
检查业务开展 的合规性和制度执行的有效性，排查业务中的风险点并完善 内控措施，促进公司业南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
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务合规运作、稳健经营；采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工 作，持续完善投资合规
风控制度流程和系统，加强流动性指标等重要指标的监控和内幕交易防控 ，有效确保投研交易业
务合规运作；积极参与新产品、新业务合规评估工作，保障新产品、新业 务合规开展；严格审查
基金宣传推介材料，及时检查基金销售业务的合法合规情况，督促落实投 资者适当性管理制度；
完成各项信息披露工作，保障所披露信息的真实性、准确性和完整性；继 续按照风险为本的原则
积极开展各项反洗钱工 作 ， 进一 步升 级反 洗钱 业务 系统 ， 优化 其他 反洗 钱资 源配 置 ， 重点 推进 《金
融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》 的具体落实工作 ， 加强业务部门反洗钱风险评估频率 ，
将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程；监督客户投诉处理，重视媒体监督和投资者关系管理。
本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，积极健全内部管
理制度，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险， 切实保护基金资产的安
全与利益。
4.7 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严 格按 照新 准则 、中 国证 监会 相
关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。 本基金管理人已制定基
金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建 立了估值委员会，组成
人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现 金投资部总经理、风险
管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务 系统，估值人员熟悉各
类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制 和报告机制。基金管理
人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25% 以上的，对所采用 的相 关估 值技 术、 假设 及
输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法 规要求履行估值及净值
计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经 理可参与估值原则和方
法的 讨论 ， 但不 参与 估值 价格 的最 终决 策 。 本报 告期 内 ， 参与 估值 流程 各方 之间 无重 大利 益冲 突 。
4.8 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情 况的 说明
在存续期内，本基金不进行收益分配。
法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
4.9 管理 人对 会计 师 事务 所出 具非 标准 审计 报告 所涉 相关 事项 的说 明
无。
4.10 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警 情形的说明
无。 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情 况声 明
本报 告 期内 ，本 基 金托 管人 在 对南 方中 证国 有 企业 改革 指 数分 级证 券投 资 基金 的托 管 过程
中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定 ，不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、 净值 计算 、 利润 分配 等情 况的 说明
本报告期内，南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金的管理人-- 南方基金管理 股份有
限公司在南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金的投资运 作、 基金 资产 净值 计算 、基 金份
额申购赎回价格计算、定期份额折算、基金费用开支等问题上，不存在任 何损害基金份额持有人
利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告 期内，南方中证国有企
业改革指数分级证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管 人对 本年 度 报告 中财 务信 息等 内容 的真 实、 准确 和完 整发 表意 见
本托管人依法对南方基金管理 股份 有限公司编制和披露的南方中证国有 企业改革指数分级证
券投资基金 2017 年年度报告中财务指标 、 净值表现 、 利润分配情况 、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和 完整。
§6 审计报告
本基金 2017 年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙)审计 ， 注册 会
计师签字出具了普华永道中天审字(2018) 第 22864 号“标准无保留意见的审计报告” ，投资者可通
过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金
报告截止日：2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
16,223,873.33 36,941,136.53
结算备付金
195,475.30 75,070.15 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
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存出保证金
247,885.02 333,194.38
交易性金融资产
252,060,516.90 433,975,409.98
其中：股票投资
251,982,519.10 433,975,409.98
基金投资
- -
债券投资
77,997.80 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
7,500,000.00 -
应收证券清算款
13,487.67 4,764,042.17
应收利息
6,583.93 10,051.38
应收股利
- -
应收申购款
35,022.79 318,412.16
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
276,282,844.94 476,417,316.75
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产 款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
517,918.67 20,699,243.28
应付管理人报酬
236,485.38 363,033.65
应付托管费
47,297.09 72,606.72
应付销售服务费
- -
应付交易费用
30,791.11 105,478.98
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
405,888.84 482,939.05
负债合计
1,238,381.09 21,723,301.68
所有者权益：
实收基金
379,990,410.41 737,056,194.46
未分配利润
-104,945,946.56 -282,362,179.39
所有者权益合计
275,044,463.85 454,694,015.07
负债和所有者权益总计
276,282,844.94 476,417,316.75
注: 报告截止日 2017 年 12 月 31 日 ， 基金 份额 总额 271,484,095.49 份 ， 其中 南方 中证 国有 企业 改
革指数分级证券投资基金之基础份额的份额总 额为 187,727,711.49 份 ， 基金 份额 净值 1.0131 元；南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
第 13 页 共 30 页
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金之 A 份额的份额总额为 41,878,192.00 份，基金份
额参考净值 1.0041 元； 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级 证券 投资 基 金之 B 份 额的 份额 总额 为
41,878,192.00 份，基金份额参考净值 1.0221 元。
7.2 利润表
会计主体： 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金
本报告期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日 至
2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
79,385,390.31 -57,819,772.14
1.利息收入
770,553.88 523,206.18
其中：存款利息收入
298,619.71 498,900.72
债券利息收入
2.74 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
471,931.43 24,305.46
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
51,984,591.54 -110,271,686.02
其中：股票投资收益
46,262,080.49 -116,308,531.71
基金投资收益
- -
债券投资收益
- -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
5,722,511.05 6,036,845.69
3.公允价值变动收益( 损失以“-”号填列)
25,659,492.26 51,351,529.40
4.汇兑收益( 损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入( 损失以“-”号填列)
970,752.63 577,178.30
减： 二、费用
6,667,721.32 7,198,549.21
1．管理人报酬
4,010,937.80 4,738,040.89
2．托管费
802,187.63 947,608.19
3．销售服务费
- -
4．交易费用
1,239,535.26 891,731.32
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用
615,060.63 621,168.81
三、利润总额( 亏损总额以 “- ” 号填列)
72,717,668.99 -65,018,321.35
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
72,717,668.99 -65,018,321.35
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
第 14 页 共 30 页
7.3 所有 者权 益（ 基 金净 值） 变动 表
会计主体：南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金
本报告期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金净 值） 737,056,194.46 -282,362,179.39 454,694,015.07
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净
值变动数（本期净利润）
- 72,717,668.99
72,717,668.99
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-357,065,784.05 104,698,563.84 -252,367,220.21
其中：1.基金申购款
838,545,389.47 -289,513,040.21 549,032,349.26
2.基金赎回款
-1,195,611,173.52 394,211,604.05 -801,399,569.47
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基 金净 值）
379,990,410.41 -104,945,946.56 275,044,463.85
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金净 值） 781,881,056.67 -232,144,937.03 549,736,119.64
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净
值变动数（本期净利润）
- -65,018,321.35
-65,018,321.35
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-44,824,862.21 14,801,078.99 -30,023,783.22
其中：1.基金申购款
757,084,639.46 -320,104,261.73 436,980,377.73
2.基金赎回款
-801,909,501.67 334,905,340.72 -467,004,160.95
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基 金净 值）
737,056,194.46 -282,362,179.39 454,694,015.07
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
杨小松
徐超
徐超
基金管理 人负责 人
主管会计 工作负 责人
会计机构 负责人
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
第 15 页 共 30 页
7.4 报表附注
7.4.1 本报 告期 所采 用 的会 计政 策、 会计 估计 与最 近一 期年 度 报告相一致的说明
本报告期所采用的会计估计与最近一期年度报告不一致。
7.4.1.1 会计 政策 变更 的 说明
本报告期无会计政策变更。
7.4.1.2 会计 估计 变更 的 说明
根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号 《关 于发 布<证券投资基金投资流通受限股票估值指
引( 试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行) 》 ，对 于在 锁定 期内
的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大 宗交易取得的带限售期
的股票等流通受限股票 ， 本基金自 2017 年 12 月 25 日起改为按估值日在证券交易所上市交易的同
一股票的公允价值扣除 中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受 限股票剩余限售期对应
的流动性折扣后的价值进行估值。 该估值技术变更对本基金无影响。
7.4.1.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.2 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号 《财 政部 、国 家税 务总 局关 于证 券投 资基 金税 收
政策 的通 知》 、财 税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题 的通 知》 、财 税[2016]36 号《 关 于全 面推 开营 业税 改
征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增 试点金融业有关政策
的通 知》 、财 税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通 知》及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于 2016 年5 月1 日前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金不 属于 营业 税征 收范 围 ， 不征 收营 业税 。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票 、 债券的差价收入免征营业税 。 自 2016 年 5 月 1 日起 ，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金 买 卖股 票、 债券 的转 让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入 ， 包括买卖股票 、 债券的差价 收入 ， 股票的股息、 红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入 ， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年)的，暂减按 50%南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
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计入应纳税所得额 ； 持股 期限超过 1 年的 ， 暂免 征收 个人 所得 税 。 对基 金持 有的 上市 公司 限售 股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁 日起计算；解禁前取得
的股 息 、 红利 收入 继续 暂减 按 50% 计入应纳税所得额 。 上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.3 关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
南方基金管理股份有限公司( “南方基金”) 基金管理人、基金销售机构
海通证券股份有限公司( “海通证券”) 基金托管人、基金销售机构
华泰证券股份有限公司( “华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
兴业证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构
厦门国际信托有限公司 基金管理人的股东
深圳市投资控股有限公司 基金管理人的股东
南方资本管理有限公司 基金管理人的子公司
南方东英资产管理有限公司 基金管理人的子公司
注:1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2.根据 《南 方基 金管 理有 限公 司法 定名 称变 更的 公告 》 ， 公司 名称 由“ 南方 基金 管理 有限 公司 ”变
更为“南方基金管理股份有限公司”，公司股权结构等事项未发生 变化，并已于 2018 年 1 月 4
日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。
7.4.4 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易
7.4.4.1 通过 关联 方交 易 单元 进行 的交 易
7.4.4.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1日 至 2016 年12 月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
海通证券 1,611,235,382.46 100.00
1,260,724,117.12 100.00
7.4.4.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1日 至 2016 年12 月31日
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
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成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
海通证券 77,996.00 100.00
- -
7.4.4.1.3 债券回购交易
注: 无。
7.4.4.1.4 权证交易
注: 无。
7.4.4.1.5 应支 付关 联方 的 佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1月1 日 至 2017 年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
海通证券 161,129.88 100.00
30,791.11 100.00
关联方名称
上年度可比期间
2016 年1月1 日 至 2016 年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
海通证券 126,078.02 100.00
105,478.98 100.00
注:1. 上述佣金按市场佣金率计算 ， 以 扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手
费后的净额列示。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研 究成果和市场信息服务
等。
7.4.4.2 关联方报酬
7.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费
4,010,937.80 4,738,040.89
其中：支付销售机构的客户维护费
497,202.06
420,162.22
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
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注: 支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.00% 的年 费率 计提 ， 逐日 累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.00% / 当年天数。
7.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费
802,187.63 947,608.19
注: 支付基金托管人海通证券的托管费按前一日基金资产净值 0.20% 的年费 率计 提 ， 逐日 累计 至每
月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。
7.4.4.2.3 销售服务费
注：无 。
7.4.4.3 与关 联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易
注: 无。
7.4.4.4 各关 联方 投资 本 基金 的情 况
7.4.4.4.1 报告 期内 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 情况
注: 无。
7.4.4.4.2 报告 期末 除基 金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况
注: 无。
7.4.4.5 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利息 收入
注: 无。
7.4.4.6 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况
注: 无。
7.4.4.7 其他 关联 交易 事 项的 说明
无。
7.4.5 利润分配情况
注: 无。
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
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7.4.6 期 末本 基金 持有 的流 通受 限证 券
7.4.6.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限 证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
603080
新疆
火炬
2017-12-25
2018-01-
03
新股未
上市
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
603161
科华
控股
2017-12-28
2018-01-
05
新股未
上市
16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
110042
航电
转债
2017-12-26
2018-01-
15
新债未
上市
100.00
100.0
0
770 77,000.00 77,000.00 -
7.4.12.1.3 受限证券类别：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：
份）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
- - - - - - - - - - -
7.4.6.2 期末 持有 的暂 时 停牌 等流 通受 限股 票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
601600
中国
铝业
2017 年
09 月 12
日
重大
事项
6.67
2018-02
-26
7.28 1,024,600 5,259,693.79 6,834,082.00
600332
白云
山
2017-10
-31
重大
事项
32.14
2018-01
-08
30.15 73,848 1,957,637.12 2,373,474.72
600685
中船
防务
2017-09
-27
重大
事项
26.66
2018-3-
21
24.05 42,055 1,331,513.15 1,121,186.30
300140
中环
装备
2017-07
-13
重大
事项
17.31
2018-01
-24
15.58 30,600 557,184.70 529,686.00
注: 本基金截至 2017 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
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7.4.6.3 期末 债券 正回 购 交易 中作 为抵 押的 债券
7.4.6.3.1 银行 间市 场债 券 正回 购
注: 无。
7.4.6.3.2 交易 所市 场债 券 正回 购
无。
§8 投资组合报 告
8.1 期末 基金 资产 组 合情 况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金 总资产的比例（% ）
1
权益投资
251,982,519.10 91.20
其中：股票
251,982,519.10 91.20
2
固定收益投资
77,997.80 0.03
其中：债券
77,997.80 0.03
资产支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
7,500,000.00 2.71
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计
16,419,348.63 5.94
7
其他各项资产
302,979.41 0.11
合计
276,282,844.94 100.00
8.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
8.2.1 报告 期末 指数 投 资按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
20,246,556.24 7.36
C
制造业
89,884,204.36 32.68
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
16,239,171.00 5.90
E
建筑业
32,091,721.42 11.67
F
批发和零售业
9,938,918.86 3.61
G
交通运输、仓储和邮政业
27,552,220.94 10.02
H
住宿和餐饮业
875,509.00 0.32
I
信息传输、软件和信息技术服务业
8,938,853.78 3.25
J
金融业
27,693,448.21 10.07 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
第 21 页 共 30 页
K
房地产业
13,934,797.00 5.07
L
租赁和商务服务业
4,505,010.14 1.64
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
503,800,821.90 91.59
8.2.2 报告 期末 积极 投 资按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
65,964.95 0.02
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
16,143.20 0.01
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
164,216.30 0.03
8.2.3 报告 期末 按行 业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合
注: 本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
第 22 页 共 30 页
8.3 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 股票投资明细
8.3.1 期末 指数 投资 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十名 股票投资明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 000063 中兴通讯 217,900 7,922,844.00 2.88
2 600104 上汽集团 245,603 7,869,120.12 2.86
3 000725 京东方Ａ 1,358,600 7,866,294.00 2.86
4 000002 万 科Ａ 246,600 7,659,396.00 2.78
5 601328 交通银行 1,201,921 7,463,929.41 2.71
6 601601 中国太保 179,200 7,422,464.00 2.70
7 601668 中国建筑 795,800 7,178,116.00 2.61
8 600028 中国石化 1,117,700 6,851,501.00 2.49
9 601600 中国铝业 1,024,600 6,834,082.00 2.48
10 600585 海螺水泥 212,692 6,238,256.36 2.27
注： 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于 http://www.nffund.com
的年度报告 正文。
8.3.2 期末 积极 投资 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五名 股票投资明细
金额单位 ： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允 价值 （元 ）
占基金资产净值比
例（％）
1 603477 振静股份 1,955 37,027.70 0.01
2 603161 科华控股 1,239 20,753.25 0.01
3 603080 新疆火炬 1,187 16,143.20 0.01
4 603655 朗博科技 880 8,184.00 0.00
注： 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于 http://www.nffund.com
的年度报告 正文。
8.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动
8.4.1 累计 买入 金额 超 出期 初基 金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 601328 交通银行 22,552,009.50 4.96
2 601668 中国建筑 19,607,694.00 4.31
3 600104 上汽集团 16,856,911.39 3.71
4 000538 云南白药 15,633,495.72 3.44
5 601390 中国中铁 15,359,512.85 3.38
6 601601 中国太保 15,291,222.52 3.36
7 601186 中国铁建 14,434,100.00 3.17
8 600519 贵州茅台 14,386,066.01 3.16 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
第 23 页 共 30 页
9 000858 五 粮 液 14,156,337.71 3.11
10 000002 万 科Ａ 13,640,342.76 3.00
11 000725 京东方Ａ 12,659,809.00 2.78
12 600028 中国石化 12,208,426.00 2.68
13 600585 海螺水泥 11,634,846.53 2.56
14 600050 中国联通 11,552,807.00 2.54
15 601669 中国电建 10,065,798.50 2.21
16 601336 新华保险 9,697,725.97 2.13
17 601985 中国核电 9,361,937.00 2.06
18 601607 上海医药 9,212,805.70 2.03
19 601088 中国神华 9,091,362.20 2.00
20 000768 中航飞机 8,918,744.00 1.96
注: 买入包括二级市场上主动的买入、 新股、 配股、 债转股、 换股及行权等获得的股票， 买入金额
按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计 卖出 金额 超 出期 初基 金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 35,762,624.43 7.87
2 000858 五 粮 液 35,439,660.14 7.79
3 601328 交 通银行 29,279,525.65 6.44
4 600104 上汽集团 25,688,901.06 5.65
5 601668 中国建筑 25,159,824.58 5.53
6 601390 中国中铁 23,033,074.02 5.07
7 601186 中国铁建 21,803,456.75 4.80
8 600050 中国联通 20,269,933.73 4.46
9 601088 中国神华 16,753,351.72 3.68
10 601669 中国电建 16,198,221.68 3.56
11 600009 上海机场 15,459,588.21 3.40
12 000568 泸州老窖 15,298,640.46 3.36
13 000768 中航飞机 14,395,645.19 3.17
14 601600 中国铝业 13,458,562.43 2.96
15 601888 中国国旅 13,369,458.77 2.94
16 601555 东吴证券 13,069,383.71 2.87
17 601618 中国中冶 13,065,814.00 2.87
18 600741 华域汽车 12,290,316.77 2.70
19 601800 中国交建 12,287,842.22 2.70
20 600115 东方航空 11,894,890.00 2.62
21 000538 云南白药 11,351,801.71 2.50
22 600643 爱建集团 11,098,189.31 2.44
23 600023 浙能电力 11,090,092.00 2.44 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
第 24 页 共 30 页
24 600642 申能股份 11,070,263.74 2.43
25 600415 小商品城 10,694,544.00 2.35
26 600606 绿地控股 10,316,697.87 2.27
27 600018 上港集团 9,898,776.03 2.18
28 600820 隧道股份 9,688,915.00 2.13
29 600663 陆家嘴 9,559,529.53 2.10
30 600153 建发股份 9,468,846.97 2.08
31 600150 中国船舶 9,256,222.28 2.04
32 000425 徐工机械 9,174,908.46 2.02
注: 卖出包括二级市场上主动的卖出 、 换股 、 要约收购、 发行人回购及行权等减少的股票， 卖出金
额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入 股票 的成 本 总额 及卖 出股 票的 收入 总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
681,526,383.90
卖出股票收入（成交）总额
935,440,845.73
注: 买入 股票 成本 、 卖出 股票 收入 均按 买卖 成交 金额 （成 交单 价乘 以成 交数 量） 填列 ， 不考 虑相 关
交易费用。
8.5 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投 资组 合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
997.80 0.00
其中：政策性金融债
997.80 0.00
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
77,000.00 0.03
8
同业存单
- -
9
其他
- -
合计
77,997.80 0.03
8.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
金额单位 ：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例
（% ）
1 110042 SH 航电转债 770 77,000.00 0.03
2 108601 SZ 国开 1703 10 997.80 0.00
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
第 25 页 共 30 页
8.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 资产 支持 证券 投资 明细
注: 本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
注: 本基金本报告期末未持有贵金属 。
8.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名 权证投资明细
注: 本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
8.10.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
注: 本基金本报告期内未投资股指期货。
8.10.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性
好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模
型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值
操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征 ，运用股指期货对冲系统
性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达
到降低投资组合的整体风险的目的。
8.11 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
注: 本基金本报告期内未投资国债期货。
8.12 投资 组合 报告 附 注
8.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查 ，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末 其他 各项 资 产构 成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
247,885.02
2
应收证券清算款
13,487.67
3
应收股利
-
4
应收利息
6,583.93
5
应收申购款
35,022.79
6
其他应收款
-
7
待摊费用
- 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
第 26 页 共 30 页
8
其他
-
合计
302,979.41
8.12.4 期末 持有 的处 于 转股 期的 可转 换债 券明 细
注: 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
8.12.6
期末 指数 投资 前十 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
注: 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.7
期末 积极 投资 前五 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
金额单位：人民币元
序号
股票代码
公司名称
流通受限部分的公
允
价值（人民币元）
占基金资产净
值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 603161 科华控股 20,753.25 0.01 新股未上市
2 603080 新疆火炬 16,143.20 0.01 新股未上市
§9 基金份额持 有人信息
9.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人 结构
份额单位：份
份额级
别
持有
人户
数
( 户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者
个 人投资者
持有份额
占总份额比
例（%）
持有份额
占总份额比
例（%）
改革 A 508 82,437.39 21,625,495.00 51.64 20,252,697.00 48.36
改革 B
3,18
4
13,152.70 728,536.00 1.74 41,149,656.00 98.26
南方中
证国有
企业改
革指数
分级
8,34
2
22,503.92 43,630,495.12 23.24
144,097,216.3
7
76.76
合计
12,0
34
22,559.76 65,984,526.12 24.31
205,499,569.3
7
75.69
注: 分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分 级基金，比例的分母采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计 数（即期末基金份额总南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
第 27 页 共 30 页
额） 。户 均持 有的 基金 份额 的合 计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
9.2 期末 上市 基金 前 十名 持有 人
改革 A
序号 持有人名称
持有份额（份）
占上市总份额比例（%）
1 中国银河证券股份有限公司 6,277,368.00 14.99
2
中国太平 洋人寿保险股份有限公司－传
统－普通保险产品
4,537,085.00 10.83
3
民生加银资产－中国银行－无锡农村商
业银行股份有限公司
2,865,900.00 6.84
4 中意人寿保险有限公司 2,646,052.00 6.32
5 李怡名 1,867,039.00 4.46
6 梁小红 1,392,963.00 3.33
7 郭国棠 1,128,494.00 2.69
8
中国对外经济贸易信托有限公司－外贸
信托－千象 CTA 私募证券投资
1,005,700.00 2.40
9
因诺 （上 海） 资产 管理 有限 公司 －因 诺启
航 1 号资产管理计划
999,985.00 2.39
10
上海千象资产管理有限公司－千象子基
金 4 号
838,599.00 2.00
改革 B
序号 持有人名称
持有份额（份）
占上市总份额比例（% ）
1 柳淑英 1,070,041.00 2.56
2 刁成芳 950,000.00 2.27
3 李筱容 674,900.00 1.61
4 李粤韩 560,000.00 1.34
5 张洁 450,463.00 1.08
6 何敏英 433,252.00 1.03
7 王芬 430,000.00 1.03
8 金凤娟 393,000.00 0.94
9 许英旗 392,388.00 0.94
10 蒲玲 356,689.00 0.85
9.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况
项目 份额级别
持有份额总数（份）
占基金总份额比例（% ）
基金管理人所有从
业人员持有本基金
南方中证国有企业改
革指数分级
31,555.65 0.0168
改革 A - -
改革 B - -
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
第 28 页 共 30 页
合计
31,555.65 0.0116
注: 分级基金管理人的从 业人员持有基金占基金总份额比例的计算中 ， 对下属分级基金 ， 比例的分
母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的 合计数（即期末基金份
额总 额） 。
9.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、
基金投资和研究部门
负责人持有本开放式
基金
南方中证国有企业改革指数
分级
-
改革 A -
改革 B -
合计
-
本基金基金经理持有
本开放式基金
南方中证国有企业改革指数
分级
0~10
改革 A -
改革 B -
合计
0~10
§10 开放式基金 份额变动
单位：份
项目
南方中证国有企业改
革指数分级
改革 A
改革 B
基金 合同 生效 日 （2015 年 6 月 3
日）基金份额总额
228,097,334.36 320,318,311.00 320,318,312.00
本报告期期初基金份额总额
215,462,041.19 149,171,872.00 149,171,872.00
本报告期基金总申购份额
584,596,455.19 - -
减：本报告期基金总赎回份额
833,785,241.38 - -
本报告期基金拆分变动份额 （份
额减少以“- ”填列）
221,454,456.49 -107,293,680.00 -107,293,680.00
本报告期期末基金份额总额
187,727,711.49
41,878,192.00
41,878,192.00
注: 拆分变动份额包括本基金三级份额的配对转换份额及折算份额。
§11 重大事件揭 示
11.1 基金 份额 持有 人 大会 决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
第 29 页 共 30 页
11.2 基金 管理 人、 基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变动
2017 年 1 月 23 日南方基金管理有限公司第七届董事会第二次会议，审议通过秦长奎因任期
届满，工作调整的原因不再担任公司副总经理职务。2017 年 12 月 8 日南方基金管理股份有限公
司（筹）第一届董事会第一次会议，审议通过聘任史博担任公司副总经理。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。
11.3 涉及 基金 管理 人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的诉 讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产的诉讼。
11.4 基金 投资 策略 的 改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况
本报告期内聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 。本年度支付给普华永道中天会
计师事务所(特殊普通合伙)审计费用 54,000.00 元。该审计机构已提供审计服务的连续年限为 3
年。
11.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况
11.7.1 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣金 支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易
应 支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
海通证券 2 1,611,235,382.46 100.00% 161,129.88 100.00%
注: 交易单元的选择标准和程序 根据 中国 证监 会 《关 于完 善证 券投 资基 金交 易席 位制 度有 关问 题
的通 知》 （证 监基 金字[2007]48 号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标
准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力, 能及时、全面 地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市
场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求； 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告 摘要
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4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B ： 选择 流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比 ， 并根据评比的结果
选择席位：
1 、 服务 的主 动性 。 主要 针对 证券 公司 承接 调研 课题 的态 度、 协助 安排 上市 公司 调研 、 以及 就有 关
专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3 、 资讯 提供 的及 时性 及便 利性 。 主要是指证券公司提供资讯的时效性 、 及时性以及提供资讯的渠
道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
11.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债券回
购
成交总额的比
例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
海通证券 77,996.00 100.00%
2,909,300,000.00 100.00%
- -
§12 影响投资者 决策的其 他重要信 息
12.1 报告期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20% 的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%）
机构
1
20170302-2
0170306
-
120,078,598.81
120,078,598.81
0.00
0.00
2
20170120-2
0170301
-
225,046,697.43
225,046,697.43
0.00
0.00
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20% 的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管
理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注: 申购份额包含红利再投资和份额折算。
