南方中 证国有企业改革 指数分级证券投 资
基金 2017 年年度报 告
2017 年12 月31 日
基金管理人 ： 南方基 金管理股 份有限公 司
基金托管人 ： 海通证 券股份有 限公司
送出日期：2018 年03 月 29 日 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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§1 重要提示及 目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人海通证券股份有限公司基金托管部根据本基金合同规 定，于 2018 年 3 月 26 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投 资组合报告等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 但不 保证 基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投 资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2017 年1 月1 日起至 12 月 31 日止。
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要 提示 及 目录 ........................................................ 2
1.1 重要提示..................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基金简介 ............................................................. 5
2.1 基金基本情况 ................................................................. 5
2.2 基金产品说明 ................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金 托管人 ....................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................. 6
2.5 其他相关资料 ................................................................. 7
§3 主要 财务 指 标、 基金 净值 表现 及利 润分 配情 况 ................................. 7
3.1 主要会计数据和财 务指标 ....................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................. 8
3.3 过去三年基金的利 润分配 情况 ................................................... 9
§4 管理人报告............................................................ 9
4.1 基金管理人及基金 经理情 况 ..................................................... 9
4.2 管理人对报告期内 本基金 运作遵 规守信 情况的 说明 ................................. 10
4.3 管理人对报告期内 公平交 易情况 的专项 说明 ....................................... 10
4.4 管理人对报告期内 基金的 投资策 略和业 绩表现 的说明 ............................... 11
4.5 管理人对宏观经济 、证券 市场及 行业走 势的简 要展望 ............................... 12
4.6 管理人内部有关本 基金的 监察稽 核工作 情况 ....................................... 12
4.7 管理人对报告期内 基金估 值程序 等事项 的说明 ..................................... 13
4.8 管理人对报告期内 基金利 润分配 情况的 说明 ....................................... 13
4.9 管理人对会计师事 务所出 具非标 准审计 报告所 涉相关 事项 的说明 ...................... 13
4.10 报告期内管理 人对本 基金持 有人数 或基金 资产净 值预 警情形 的说明 ................... 13
§5 托管人报告........................................................... 14
5.1 报告期内本基金托 管人遵 规守信 情况声 明 ......................................... 14
5.2 托管人对报告期内 本基金 投资运 作遵规 守信、 净值计 算、 利润分 配等情 况的说 明 ........ 14
5.3 托管人对本年度报 告中财 务信息 等内容 的真实 、准确 和完 整发表 意见 .................. 14
§6 审计报告 ............................................................ 14
6.1 审计报告基本信息 ............................................................ 14
6.2 审计报告的基本内 容 .......................................................... 14
§7 年度 财务 报 表 ......................................................... 16
7.1 资产负债表 .................................................................. 16
7.2 利润表 ..................................................................... 17
7.3 所有者权益（基金 净值） 变动表................................................. 18
7.4 报表附注.................................................................... 19
§8 投资 组合 报 告 ......................................................... 45
8.1 期末基金资产组合 情况 ........................................................ 45 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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8.2 报告期末按行业分 类的股 票投资 组合 ............................................. 46
8.3 期末按公允价值占 基金资 产净值 比例大 小排序 的所有 股票 投资明 细 .................... 47
8.4 报告期内股票投资 组合的 重大变 动............................................... 50
8.5 期末按债券品种分 类的债 券投资 组合 ............................................. 52
8.6 期末按 公允价值占 基金资 产净值 比例大 小排序 的前五 名债 券投资 明细 .................. 52
8.7 期末按公允价值占 基金资 产净值 比例大 小排序 的所有 资产 支持证 券投资 明细 ............ 52
8.8 报告期末按公允价 值占基 金资产 净值比 例大小 排序的 前五 名贵金 属投资 明细 ............ 52
8.9 期末按公允价值占 基金资 产净值 比例大 小排序 的前五 名权 证投资 明细 .................. 52
8.10 报告期末本基 金投资 的股指 期货交 易情况 说明 .................................... 53
8.11 报告期末本基 金 投资 的国债 期货交 易情况 说明 .................................... 53
8.12 投资组合报告 附注 ........................................................... 53
§9 基金 份额 持 有人 信息 ................................................... 54
9.1 期末基金份额持有 人户 数 及持有 人结构 ........................................... 54
9.2 期末上市基金前十 名持有 人 .................................................... 54
9.3 期末基金管理人的 从业人 员持有 本基金 的情况 ..................................... 55
9.4 期 末基金管理人的 从业人 员持有 本开放 式基金 份额总 量区 间的情 况 .................... 56
§10 开放 式基 金份 额变 动................................................... 56
§11 重大 事件 揭示 ........................................................ 56
11.1 基金份额持有 人大会 决议 ..................................................... 56
11.2 基金管理人、 基金托 管人的 专门基 金托管 部门的 重大 人事变 动 ....................... 56
11.3 涉及基金管理 人、基 金财产 、基金 托管业 务的诉 讼 ................................ 57
11.4 基金投资策略 的改变 ......................................................... 57
11.5 为基金进行审 计的会 计师事 务所情 况 ............................................ 57
11.6 管理人、托管 人及其 高级管 理人员 受稽查 或处罚 等情 况 ............................ 57
11.7 基金租用证券 公司交 易单元 的有关 情况 .......................................... 57
11.8 其他重大事件 ............................................................... 58
§12 影响 投资 者决 策的 其他 重要 信息 .......................................... 60
12.1 报告期内单一 投资者 持有基 金份额 比例达 到或超 过20% 的情况 ....................... 60
§13 备查 文件 目录 ........................................................ 60
13.1 备查文件目录 ............................................................... 60
13.2 存放地点................................................................... 60
13.3 查阅方式................................................................... 60
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金
基金简称
南方中证国有企业改革指数分级
场内简称
改革基金
基金主代码
160136
基金运作 方式
上市契约型开放式
基金合同生效日
2015 年 6 月 3 日
基金管理人
南方基金管理股份有限公司
基金托管人
海通证券股份有限公司
报告期末基金份额总额
271,484,095.49 份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2015 年 6 月 15 日
下属分级基金的基金简称
南方中证国有企业改
革指数分级
改革 A
改革 B
下属分级基金的场内简称
改革基金
改革 A
改革 B
下属分级基金的交易代码
160136
150295
150296
报告期末下属分级基金的份额
总额
187,727,711.49 份
41,878,192.00 份
41,878,192.00 份
注:本基金在交易所行情 系统净值揭 示等其他信 息披露场合 下，可简称 为“改革基
金”。
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金进行被动式指数化投资 ， 紧密跟踪标的指数 ， 追求与业绩比较基准相似
的回报。
投资策略
本基金为被动式指数基金 ， 原则上采用指数复制法 ， 按照成份股在标的指
数中的基准权重构建指数化投资组合 ， 并根据标的指数成份股及其权重的变化
进行 相应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股 、 增发 、 分红等行为时 ， 或因基
金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时 ， 或因某些特
殊情况导致流动性不足时 ， 或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，
基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整 ， 并辅之以金融衍生产品南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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投资 管理 等 ， 力争 控制 本基 金的 净值 增长 率与 业绩 比较 基准 之间 的日 均跟 踪偏
离度不超过 0.3% ，年跟踪误差不超过 4% 。如因指数编制规则调整或其他因素
导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围 ， 基金管理人应采取合理措施避免跟
踪偏离度、跟踪误差进 一步扩大。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准 ： 标的指数收益率×95%+ 银行人民币活期存款利率 （税
后）×5% 。
本基金属于股票型基金 ， 其长期平均风险与预期收益高于混合型基金 、 债券型
基金与货币市场基金 。 同时本基金为指数型基金 ， 通过跟踪标的指数表现 ， 具
有与标的指数相似的风险收益特征。
风险收益特征
本基金属于股票型基金 ， 其长期平均风险与预期收益高于混合型基金 、 债券型
基金与货币市场基金 。 同时本基金为指数型基金 ， 通过跟踪标的指数表现 ， 具
有与标的指数相似的风险收益特征。
下 属 分 级 基 金 的
风险收益特征
本基金为股票型基
金 ， 属于 较高 预期 风险
和预期收益的证券投
资基 金品 种 ， 其预 期风
险和收益水平高于混
合型 基金 、 债券 基金 及
货币市场基金。
改革A 份额具有低预期
风险 、 预期 收益 相对 稳
定的特征。
改革B 份额具有高预期
风险 、 预期 收益 相对 较
高的特征。
2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
南方基金管理股份有限公司 海通证券股份有限公司
信息披露
负责人
姓名
常克川 朱稼翔
联系电话
0755-82763888 021-63411463
电子邮箱
manager@southernfund.com zhujx@htsec.com
客户服务电话
400-889-8899 021-95553
传真
0755-82763889 021-63410637
注册地址
深圳市福田区福田街道福华一路
六号免税商务大厦 31-33 层
上海市黄浦区广东路689 号海通
证券大厦
办公地址
深圳市福田区福田街道福华一路
六号免税商务大厦 31-33 层
上海市黄浦区广东路689 号海通
证券大厦
邮政编码
518048 200001
法定代表人
张海波 周杰
2.4 信息披露方式
本基 金选定的信息披露报纸名称
中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地址 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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2.5 其他相关资料
项目
名称
办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主要财务指 标、基金 净值表现 及利润分 配情况
3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标
金额 单位 ：人民币元
3.1.1 期间数据和
指标
报告期（2017 年 1 月 1
日-2017 年 12 月 31 日）
报告 期 （2016 年1 月
1 日-2016 年12 月31
日）
2015 年 6 月 3 日（基金
合同生效日） -2015 年 12
月 31 日
本期已实现收益
47,058,176.73 -116,369,850.75 -665,240,611.87
本期利润
72,717,668.99 -65,018,321.35 -729,336,856.17
加权平均基金份额
本期利润
0.1773 -0.1173 -0.7495
本期 加权平均净值
利润率
18.33%
-13.70%
-74.44%
本期基金份额净值
增长率
17.31%
-12.25%
-29.69%
3.1.2 期末数据和
指标
报告期(2017 年12 月31
日)
报告期(2016 年12 月
31 日)
报告期(2015 年12 月31)
期末可供分配利润
-187,917,196.73 -431,637,345.80 -341,184,044.24
期末可供分配基金
份额利润
-0.6922 -0.8401 -0.6531
期末基金资产净值
275,044,463.85 454,694,015.07 549,736,119.64
期末基金份额净值
1.0131 0.8850 1.0523
3.1.3 累计期末指
标
报告期(2017 年12 月31
日)
报告期(2016 年12 月
31 日)
报告期(2015 年12 月31)
基金份额累计净值
增长率
-27.62%
-38.30%
-29.69%
注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。
2.期末可供分配利润 ， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平要低于
所列数字。
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月 3.17% 0.66% 3.67% 0.66% -0.50% 0.00%
过去六个月 5.96% 0.64% 4.93% 0.62% 1.03% 0.02%
过去一年 17.32% 0.66% 14.69% 0.65% 2.63% 0.01%
自基金合同
生效起至今
-27.62% 1.94% -33.08% 1.87% 5.46% 0.07%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收
益率变动的比较
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3.2.3 自基 金合 同生 效 以来 基金 每年 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比
较
注： 合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度 进行折算。
3.3 过去 三年 基金 的 利润 分配 情况
注: 无。
§4 管理人报告
4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验
1998 年 3 月 6 日 ，经 中国 证监 会批 准 ，南 方基 金管 理有 限公 司作 为国 内首 批规 范的 基金 管理
公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018 年 1 月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司, 注册 资本 金 3 亿元人民币。
目前 股权 结构 ： 华泰 证券 股份 有限 公司 45% 、 深圳 市投 资控 股有 限公 司 30% 、 厦门 国际 信托 有限 公
司 15%及兴业证券股份有限公司 10% 。目 前 ，公 司在 北京 、上 海、 合肥 、成 都 、深 圳 等地设有分公
司，在香港和深圳前海设有子公司 —— 南方东英资产管理有限公司（香港 子公司）和南方资本管
理有限公司（深圳子公司） 。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模超7,200 亿元，旗
下管理 153 只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 及基 金经 理助 理简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
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任职日期
离任日期
孙伟
本基金基
金经理
2015 年7 月
2 日
- 7
管理 学学 士 ， 具有 基金 从业 资格 、 金融
分析 师 （CFA ） 资格 、 注册 会计 师 （CPA ）
资格 。 曾任 职于 腾讯 科技 有限 公司 投资
并购 部 、 德勤 华永 会计 师事 务所 深圳 分
所审 计部 。2010 年2 月加 入南 方基 金 ，
历任运作保障部基金会计 、 数量化投资
部量化投资研究员；2014 年 12 月至
2015 年 5 月， 担任 南方 恒 生 ETF 的基
金经理助理；2015 年 5 月至 2016 年 7
月，任南方 500 工业 ETF 、南 方 500 原
材料 ETF 基金 经理 ；2015 年7 月至 今 ，
任改革基金、高铁基金 、500 信息基金
经理；2016 年 5 月至今，任南方创业
板 ETF 、南方创业板 ETF 联 接基 金经
理；2016 年 8 月至 今， 任 500 信息联
接 、 深成 ETF 、 南方 深成 基金 经理 ；2017
年 3 月至今，任南方全指证券 ETF 联
接 、 南方 中证 全指 证券 ETF 基金经理；
2017 年 6 月至 今 ，任 南 方中 证 银 行
ETF 、南方银行联接基金经理。
注:1. 对基金的首任基金经理， 其“任职日期”为基金合同生效日， “离任日期”为根据公司决定
确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期 ”分别指根据公司决定
确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法 》等有关法律法规、
中国 证监 会和 《南 方中 证国 有企 业改 革指 数分 级证 券投 资基 金基 金合 同》 的规 定 ， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金 份额持有人谋求最大利
益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益 。基金的投资范围、投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的 专项 说明
4.3.1 公平 交易 制度 和 控制 方法
本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和有关法律法规的规定 ，
针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授 权、研究分析、投资决
策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、 债券、基金等证券池管
理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作 指引，异常交易管理制南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行 的内部控制，完善对投
资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披 露 义务 ，切 实防 范投 资管
理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。
4.3.2 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报 告期 内 ， 本基 金管 理人 严格 执行 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 完善
相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易 公平执行，公平对待旗
下管理的所有基金和投资组合。
公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报 告期内，两两组合间
单日 、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0 的情 况不 存在 ，
并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公 平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.3 异常 交易 行为 的 专项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理 的所有投资组合参与
的交 易所 公开 竞价 同日 反 向交 易成 交较 少的 单 边交 易量 超过 该证 券 当日 成交 量的 5%的交 易次 数
为 5 次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致，相关
投资组合经理已提供决策依据并留存记录备查。
4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
本基金为指数分级基金，在基础份额之外，还设计了配比为 1:1 的改革 A 和改 革 B 两类子份
额，并于深交所上市。上市交易的开放式基金都存在两套价格体系，分别 是上市价格体系和净值
价格 体系 ， 两者 之间 折溢 价关 系的 明确 可预 期是 交易 型投 资者 的基 础需 求 ， 长期 配置 型投 资者 （主
要为场外份额投资者）也希望通过投资本基金获取贴近指数的投资回报。 所以，我们一直致力于
为投资者提供准确 、 透明的指数化投资工具 ， 不管遭遇市场剧烈波动 、 大额申赎还是不定期折算，
都始终坚守被动投资理念，力争将投资中的主动判断和操作降至最低限度 ，更不会主动进行大幅
增减仓操作。
我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分 析系统等，将本基金
的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：
（1 ） 接受 申购 赎回 所带 来的 股票 仓位 偏离 ， 对此 我们 通过 日内 择时 交易 争取 跟踪 误差 最小 化 ；
（2 ） 报告 期内 指数 成份 股 （包 括调 出指 数成 分股 ） 的长 期停 牌 ， 引起 的成 份股 权重 偏离 及基
金整体仓位的偏离，以及停牌股票的估值调整影响； 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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（3 ） 根据 指数 季度 成份 股调 整进 行的 基金 调仓 ， 事前 我们 制定 了详 细的 调仓 方案 ， 在实 施过
程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内。
4.4.2 报告期 内基 金的 业绩 表现
本基金本年度跟踪误差为 1.28% ， 并取 得了 超越 业绩 基 准 2.63%的跟 踪正 偏离 ， 理想 地完 成了
投资目标。积极参与网下新股申购对基金超越业绩基准收益贡献明显。
截至报告期末，本基金份额净值为 1.0131 元，报告期内，份额净值增长率为 17.32%，同期
业绩基准增长率为 14.69%。
4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
展望 2018 年 ， 宏观 层面 ， 预计 经济 增长 仍将 保持 良好 韧性 ， 在人 民币 对美 元汇 率持 续走 强 、
通胀较为温和的大背景下，利率上行空间不大，对权益市场的边际负面影 响亦较为有限。市 场层
面，在市场成熟度提升趋势下，预计基本面优秀和估值具有安全边际的公 司将继续受到投资者青
睐；但随着大盘蓝筹和中小成长走势的分化加剧，新的估值平衡正在重建中。
本轮国企改革成效明显，国企利润和收入增速改善势头良好，各大集团 并购整合及混改方案
相继公布。展望未来，改革进程有望进一步提速，改革成果有望进一步超出市场预期。
相较于第一、二轮国企改革，本轮国企改革将从更大程度上释放国企经 济活力、提升国企业
绩。根据十三五规划精神和经济转型要求研判，相信国企改革仍是未来较长时间内A 股最具价值
的投资主题之一。
国企改革指数的 100 只成分股优先包含已出台相关股权激励方案、重大资产重组方案等国企
改革事件的国企，并同时涵盖了预期发生改革的国企。投资者可通过本基 金以指数投资的形式分
享国企改革红利。
4.6 管理 人内 部有 关 本基 金的 监察 稽核 工作 情况
本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求和业务发展情况， 坚持从保护基金持有
人利益出发，树立并坚守“全员合规、合规从高层做起、合规创造价值、 合规是公司生存基础”
的合规理念，继续致力于合规与内控机制的完善，积极推动主动合规风控 管理，持续加强业务风
险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基 金合同得到严格履行。
本报告期内，本基金管理人结合新法规的实施、新的监管要求和公司业 务发展实际情况，积
极推动监管新规落实，持续完善内部控制体系和内部控制制度、业务流程 ，并积极开展形式丰富
的合规培训与考试 ， 加强员工行为规范检查 、 加大合规问责力度 ， 强化全员合规 、 主动合规理念；
对公 司投 研交 易 、 市场 销售 、 后台 运营 及人 员管 理等 业务 开展 了定 期稽 核 、 专项 稽核 及多 项自 查，
检查业务开展的合规性和制度执行的有效性，排查业务中的风险点并完善 内控措施，促进公司业南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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务合规运作、稳健经营；采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工 作，持 续完善投资合规
风控制度流程和系统，加强流动性指标等重要指标的监控和内幕交易防控 ，有效确保投研交易业
务合规运作；积极参与新产品、新业务合规评估工作，保障新产品、新业 务合规开展；严格审查
基金宣传推介材料，及时检查基金销售业务的合法合规情况，督促落实投 资者适当性管理制度；
完成各项信息披露工作，保障所披露信息的真实性、准确性和完整性；继 续按照风险为本的原则
积极开展各项反洗钱工作 ， 进一步升级反洗钱业务系统 ， 优化其他反洗钱资源配置 ， 重点推进 《金
融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》 的具体落实工作 ， 加强业务部门反洗钱风险 评估 频率 ，
将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程；监督客户投诉处理，重视媒体监督和投资者关系管理。
本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，积极健全内部管
理制度，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险， 切实保护基金资产的安
全与利益。
4.7 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新 准则、中国证监会相
关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。 本基金管理人已制定基
金估值和份额净值计价的业务管理制 度，明确基金估值的程序和技术；建 立了估值委员会，组成
人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现 金投资部总经理、风险
管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务 系统，估值人员熟悉各
类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制 和报告机制。基金管理
人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25% 以上的，对所采用的相 关估值技术、假设及
输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法 规要求履行估值及净值
计算的复核责任。定价服务机构按照商业 合同约定提供定价服务。基金经 理可参与估值原则和方
法的 讨论 ， 但不 参与 估值 价格 的最 终决 策 。 本报 告期 内 ， 参与 估值 流程 各方 之间 无重 大利 益冲 突 。
4.8 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情 况的 说明
在存续期内，本基金不进行收益分配。
法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
4.9 管理 人对 会计 师 事务 所出 具非 标准 审计 报告 所涉 相关 事项 的说 明
无。
4.10 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明
无。 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情 况声 明
本报 告 期内 ，本 基 金托 管人 在 对南 方中 证国 有 企业 改革 指 数分 级证 券投 资 基金 的 托管 过程
中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定 ，不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、 净值 计算 、 利润 分配 等情 况的 说明
本报告期内，南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金的管理人-- 南方基金管理 股份有
限公司在南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金的投资运作、基金 资产净值计算、基金份
额申购赎回价格计算、定期份额折算、基金费用开支等问题上，不存在任 何损害基金份额持有人
利益的行为，在各重要方面的运作 严格按照基金合同的规定进行。本报告 期内，南方中证国有企
业改革指数分级证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管 人对 本年 度 报告 中财 务信 息等 内容 的真 实、 准确 和完 整发 表意 见
本托管人依法对南方基金管理 股份 有限公司编制和披露的南方中证国有 企业改革指数分级证
券投资基金 2017 年年度报告中财务指标 、 净值表现 、 利润分配情况 、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审计 报告 基本 信 息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2018) 第 22864 号
6.2 审计 报告 的基 本 内容
审计报告标题
审计报告
审计报告收件人
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金全体基金份额持有人：
审计意见
( 一) 我们审计的内容
我 们 审 计了 南 方 中证 国 有企 业 改革 指 数分 级 证 券投 资 基金 (以下简称
“南方中证国有企业改革基金”)的财务报表，包括 2017 年 12 月 31 日
的资产负债表，2017 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及
财务报表附注。
( 二) 我们的意见
我们 认为 ，后 附的 财务 报 表在 所有 重大 方面 按照 企业 会 计准 则和 在财 务
报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会( 以下简称“中国证监
会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”) 发布的
有关 规定 及允 许的 基金 行 业实 务操 作编 制， 公允 反映 了 南方 中证 国有 企南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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业改革基金 2017 年 12 月 31 日的财务状况以及 2017 年度的经营成果和
基金净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们 按照 中国 注册 会计 师 审计 准则 的规 定执 行了 审计 工 作。 审计 报告 的
“注 册会 计师 对财 务报 表 审计 的责 任” 部分 进一 步阐 述 了我 们在 这些 准
则下 的责 任。 我们 相信 ， 我们 获取 的审 计证 据是 充分 、 适当 的， 为发 表
审计意见提供了基础。
按照 中国 注册 会计 师职 业 道德 守则 ，我 们独 立于 南方 中 证国 有企 业改 革
基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
管理层和治理层对财
务报表的责任
南 方 中 证 国有 企 业改 革 基 金的 基 金管 理 人 南方 基 金 管理 股 份有 限 公 司
( 原南 方基 金 管理 有限 公 司， 以下 简称 “基 金 管理 人”) 管理 层负 责按 照
企业 会计 准则 和中 国证 监 会、 中国 基金 业协 会发 布的 有 关规 定及 允许 的
基金 行业 实务 操作 编制 财 务报 表， 使其 实现 公允 反映 ， 并设 计、 执行 和
维护 必要 的内 部控 制， 以 使财 务报 表不 存在 由于 舞弊 或 错误 导致 的重 大
错报。
在编 制财 务报 表时 ，基 金 管理 人管 理层 负责 评估 南方 中 证国 有企 业改 革
基金 的持 续经 营能 力， 披 露与 持 续 经营 相关 的 事项( 如适 用)，并 运用 持
续经 营假 设， 除非 基金 管 理人 管理 层计 划清 算南 方中 证 国有 企业 改革 基
金、终止运营或别无其他现实的选择。
基 金 管 理 人治 理 层负 责 监 督南 方 中证 国 有 企业 改 革 基金 的 财务 报 告 过
程。
注册会计师对财务报
表审计的责任
我们 的目 标是 对财 务报 表 整体 是否 不存 在由 于舞 弊或 错 误导 致的 重大 错
报获 取合 理保 证， 并出 具 包含 审计 意见 的审 计报 告。 合 理保 证是 高水 平
的保 证， 但并 不能 保证 按 照审 计准 则执 行的 审计 在某 一 重大 错报 存在 时
总能 发现 。错 报可 能由 于 舞弊 或错 误导 致， 如果 合理 预 期错 报单 独或 汇
总起 来可 能影 响财 务报 表 使用 者 依 据财 务报 表作 出的 经 济决 策， 则通 常
认为错报是重大的。
在按 照审 计准 则执 行审 计 工作 的过 程中 ，我 们运 用职 业 判断 ，并 保持 职
业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
( 一) 识别 和 评估 由于 舞 弊或 错误 导致 的财 务 报表 重大 错 报风 险； 设计 和
实施 审计 程序 以应 对这 些 风险 ，并 获取 充分 、适 当的 审 计证 据， 作为 发
表审 计意 见的 基础 。由 于 舞弊 可能 涉及 串通 、伪 造、 故 意遗 漏、 虚假 陈
述或 凌驾 于内 部控 制之 上 ，未 能发 现由 于舞 弊导 致的 重 大错 报的 风险 高
于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
( 二) 了解 与 审计 相关 的 内部 控制 ，以 设计 恰 当的 审计 程 序， 但目 的并 非
对内部控制的有效性发表意见。
( 三) 评价 基 金管 理人 管 理层 选用 会计 政策 的 恰当 性和 作 出会 计估 计及 相
关披露的合理性。
( 四) 对基 金 管理 人管 理 层使 用持 续经 营假 设 的恰 当性 得 出结 论。 同时 ，
根据 获取 的审 计证 据， 就 可能 导致 对南 方中 证国 有企 业 改革 基金 持续 经
营能 力产 生重 大疑 虑的 事 项或 情况 是否 存在 重大 不确 定 性得 出结 论。 如
果我 们得 出结 论认 为存 在 重大 不确 定性 ，审 计准 则要 求 我们 在审 计报 告
中提 请报 表使 用者 注意 财 务报 表中 的相 关披 露； 如果 披 露不 充分 ，我 们
应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。
然而 ，未 来的 事项 或情 况 可能 导 致 南方 中证 国有 企业 改 革基 金不 能持 续
经营。 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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( 五) 评价 财务 报表 的总 体列 报、 结 构和 内容( 包括披露)，并 评价 财务 报
表是否公允反映相关交易和事项。
我们 与基 金管 理人 治理 层 就计 划的 审计 范围 、时 间安 排 和重 大审 计发 现
等事 项进 行沟 通， 包括 沟 通我 们在 审计 中识 别出 的值 得 关注 的内 部控 制
缺陷。
会计师事务所的名称
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名
薛竞 陈熹
会计师事务所的地址
中国上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场2 座普华永道中心 11 楼
审计报告日期
2018 年 3 月 23 日
§7 年度财 务报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金
报告截止日：2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
16,223,873.33 36,941,136.53
结算备付金
195,475.30 75,070.15
存出保证金
247,885.02 333,194.38
交易性金融资产
7.4.7.2
252,060,516.90 433,975,409.98
其中：股票投资
251,982,519.10 433,975,409.98
基金投资
- -
债券投资
77,997.80 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
7.4.7.3
- -
买入返售金融资产
7.4.7.4
7,500,000.00 -
应收证券清算款
13,487.67 4,764,042.17
应收利息
7.4.7.5
6,583.93 10,051.38
应收股利
- -
应收申购款
35,022.79 318,412.16
递延所得税资产
- -
其他资产
7.4.7.6
- -
资产总计
276,282,844.94 476,417,316.75
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- - 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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交易性金融负债
- -
衍生金融负债
7.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
517,918.67 20,699,243.28
应付管理人报酬
236,485.38 363,033.65
应付托管费
47,297.09 72,606.72
应付销售服务费
- -
应付交易费用
7.4.7.7
30,791.11 105,478.98
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
7.4.7.8
405,888.84 482,939.05
负债合计
1,238,381.09 21,723,301.68
所有者权益：
实收基金
7.4.7.9
379,990,410.41 737,056,194.46
未分配利润
7.4.7.10
-104,945,946.56 -282,362,179.39
所有者权益合计
275,044,463.85 454,694,015.07
负债和所有者权益总计
276,282,844.94 476,417,316.75
注: 报告截止日 2017 年 12 月 31 日 ， 基金 份额 总额 271,484,095.49 份 ， 其中 南方 中证 国有 企业 改
革指数分级证券投资基金之基础份额的份额总额为 187,727,711.49 份 ， 基金 份额 净值 1.0131 元；
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金之 A 份额的份额总额为 41,878,192.00 份，基金份
额参考净值 1.0041 元； 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级 证券 投资 基 金之 B 份 额的 份额 总额 为
41,878,192.00 份，基金份额参考净值 1.0221 元。
7.2 利润表
会计主体： 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金
本报告期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2017 年 1 月 1 日 至
2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
79,385,390.31 -57,819,772.14
1.利息收入
770,553.88 523,206.18
其中：存款利息收入
7.4.7.11
298,619.71 498,900.72
债券利息收入
2.74 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
471,931.43 24,305.46
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
51,984,591.54 -110,271,686.02 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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其中：股票投资收益
7.4.7.12
46,262,080.49 -116,308,531.71
基金投资收益
- -
债券投资收益
7.4.7.13
- -
资产支持证券投资收益
7.4.7.13.5
- -
贵金属投资收益
7.4.7.14
- -
衍生工具收益
7.4.7.15
- -
股利收益
7.4.7.16
5,722,511.05 6,036,845.69
3.公允价值变动收益( 损失以“-”
号填列)
7.4.7.17
25,659,492.26 51,351,529.40
4.汇兑收益( 损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入( 损失以“-”号填列)
7.4.7.18
970,752.63 577,178.30
减： 二、费用
6,667,721.32 7,198,549.21
1．管理人报酬
7.4.10.2.1
4,010,937.80 4,738,040.89
2．托管费
7.4.10.2.2
802,187.63 947,608.19
3．销售服务费
7.4.10.2.3
- -
4．交易费用
7.4.7.19
1,239,535.26 891,731.32
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用
7.4.7.20
615,060.63 621,168.81
三、利润总额( 亏损总额以 “- ” 号填
列)
72,717,668.99 -65,018,321.35
减：所得税费用
- -
四、 净利 润 （净 亏损 以 “- ” 号填
列）
72,717,668.99 -65,018,321.35
7.3 所有 者权 益（ 基 金净 值） 变动 表
会计主体：南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金
本报告期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金净 值） 737,056,194.46 -282,362,179.39 454,694,015.07
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净
值变动数（本期净利润）
- 72,717,668.99
72,717,668.99
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-357,065,784.05 104,698,563.84 -252,367,220.21
其中：1.基金申购款
838,545,389.47 -289,513,040.21 549,032,349.26
2.基金赎回款
-1,195,611,173.52 394,211,604.05 -801,399,569.47
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配 - - - 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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利润产生的基金净值变动 （净 值
减少以“-”号填列）
五、 期末 所有 者权 益 （基 金净 值）
379,990,410.41 -104,945,946.56 275,044,463.85
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金净 值） 781,881,056.67 -232,144,937.03 549,736,119.64
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净
值变动数（本期净利润）
- -65,018,321.35
-65,018,321.35
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-44,824,862.21 14,801,078.99 -30,023,783.22
其中：1.基金申购款
757,084,639.46 -320,104,261.73 436,980,377.73
2.基金赎回款
-801,909,501.67 334,905,340.72 -467,004,160.95
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基 金净 值）
737,056,194.46 -282,362,179.39 454,694,015.07
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
杨小松
徐超
徐超
基金管理 人负责 人
主管会计 工作负 责人
会计机构 负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金( 以下简称“本基金”) 经 中国 证券 监督 管理 委
员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]886 号《关于准予南方中证 国有企业改革指 数分
级证券投资基金注册的批复》 和证券基金机构监管部部函[2015]1420 号 《关 于南 方中 证国 有企 业
改革指数分级证券投资基金募集时间安排的确认函》 核准 ， 由南方基金管理股份有限公司( 原南方
基金管理有限公司，已于 2018 年 1 月 4 日办理完成工商变更登记)依照《中华人民共和国证券投
资基金法》和《南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金基金合同》 负责公开募集。本基金
为 契 约 型 开 放 式 基 金 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 人 民 币
868,670,319.65 元 ， 业经 普华 永道 中天 会计 师事 务所(特殊普通合伙)普华 永道中天验字(2015) 第
655 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案 ， 《南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金
基金合同》于 2015 年 6 月3 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 868,733,957.36 份南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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基金份额，其中认购资金利息折合 63,637.71 份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理
股份有限公司，基金托管人为海通证券股份有限公司。
根据《南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金基金合同》的相关 规定，本基金的基金
份额 包括 南方 中证 国有 企 业改 革指 数 分级 证券 投资 基金 之 基础 份额( 以下 简称 “南 方国 有 企业 改
革份额”)、南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金之 A 份额(以下简称“国有企业改革 A
份额”) 及南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金之 B 份额(以下简称“国有企业改革 B 份
额”) 。 本基 金通 过场 外 、 场内 两种 方式 公开 发售 南方 国有 企业 改革 份额 。 投资 人场 外认 购所 得的
南方国有企业改革份额 ， 不进行自动分离或分拆 。 投资人场内认购所得的南方国有企业改革份额 ，
将按 1∶1 的基金份额配比自动分离为国有企业改革A 份额和国有企业改革B 份额 。 国有 企业 改革
A 份额和国有企业改革 B 份额 的数 量保 持 1 ：1 的比 例不 变 。基 金合 同生 效后 ，南 方 国有企业改革
份额将根据基金合同约定分别开放场外和场内申购、赎回，但是不进行上 市交易。在满足上市条
件的情况下，国有企业改革 A 份额和国有企业改革 B 份额将申请上市交易但是不开放申购和赎回
等业务。场内南方国有企业改革份额与国有企业改革 A 份额和国有企业改革 B 份额之间可以按照
规定约定的规则进行场内份额的配对转换，包括分拆与合并。分拆指基金 份额持有人将其持有的
每2 份场内南方国有企业改革份额按照1∶1 的份额配比转换成1 份国有企业改革A 份额与1 份国
有企业改革 B 份额的行为。合并指基金份额持有人将其持有的每 1 份国有企业改革A 份额 与 1 份
国有企业改革 B 份额按照 1∶1 的基金份额配比转换成2 份场内南方国有企业改革份额的行为。
基金份额的净值按如下原则计算：南方国有企业改革份额的基金份额净 值为净值计算日的基
金资产净值除以基金份额总数，其中基金份额总数为南方国有企业改革份额、国有企业改革A 份
额和国有企业改革 B 份额数量的总和。本基金每份国有企业改革 A 份额与每份国有企业改革 B 份
额构成一对份额组合，该份额组合的基金份额参考净值之和等于 2 份南方国有企业改革份额的基
金份 额净 值之 和 。 国有 企业 改革A 份额的约定年收益率为一年期银行定期存款利率(税后)+3.5% ，
国有企业改革 A 份额的份额净值每日按该约定年收益率逐日计算，计算出国有企业改革 A 份额的
基金份额参考净值后，根据南方国有企业改革份额的基金份额净值与国有企业改革A 份额、国有
企业改革 B 份额之间的基金份额参考净值关系，可以计算出国有企业改革 B 份额的基金份额参考
净值。
本基金进行定期份额折算。在本基金存续期内每年 12 月 1 日(若该日为非工作日，则顺延至
下一 个工 作日 ； 基金 合同 生效 不足 6 个月的除外) ， 本基 金将 进行 基金 的定 期份 额折 算 ： 定期 份额
折算后国有企业改革 A 份额的基金份额参考净值调整为 1.0000 元 ， 基金 份额 折算 基准日折算前国
有企业改革A 份额的基金份额参考净值超出1.0000 元的部分将折算为场内南方国有企业改革份额南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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分配给国有企业改革 A 份额持有人。南方国有企业改革份额持有人持有的每 2 份南方国有企业改
革份额将按 1 份国有企业改革 A 份额获得新增南方国有企业改革份额的分配。持有场外南方国有
企业改革份额的基金份额持有人将按前述折算方式获得新增场外南方国有 企业改革份额的分配；
持有场内南方国有企业改革份额的基金份额持有人将按前述折算方式获得 新增场内南方国有企业
改革份额的分配。经过上述份额折算后，南方国有企业改革份额的基金份 额净值将相应 调整。在
基金份额折算前与折算后 ， 国有企业改革A 份额和国有企业改革B 份额的份额配比保持 1 ：1 的比
例。国有企业改革 B 份额不参与定期份额折算，每次定期份额折算不改变国有企业改革 B 份额的
基金份额参考净值及其份额数。
除以上的定期份额折算外，当南方国有企业改革份额的基金份额净 值大于或等于 1.5000 元
时 ， 或当 国有 企业 改革B 份额的基金份额参考净值小于或等于 0.2500 元时 ， 本基 金将 以该 日后 的
次一交易日为本基金不定期折算基准日，进行不定期份额折算：份额折算 后本基金将确保国有企
业改革 A 份额和国有企业改革 B 份额的比例为 1：1，份额折算后国有企业改革 A 份额的基金份
额参考净值、国有企业改革 B 份额的基金份额参考净值和南方国有企业改革份额的基金份额净值
均调整为 1.0000 元。当南方国有企业改革份额的基金份额净值大于或等于 1.5000 元时，基金份
额折算基准日折算前南方国有企业改革份额的基金份额净值及国有企业改革A 份额、国有企业改
革B 份额的基金份额参考净值超出1.0000 元的部分均将折算为南方国有企业改革份额分别分配给
南方国有企业改革份额、国有企业改革 A 份额和国有企业改革 B 份额的持有人。当国有企业改革
B 份额的基金份额参考净值小于或等于 0.2500 元时 ，南 方国 有企 业改 革份 额 、国 有企 业改 革 A 份
额和国有企业改革 B 份额的份额数将相应缩减。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2015]259 号核 准， 本 基金 国有 企业 改革 A
份额320,318,311.00 份基金份额与国有企业改革B 份额320,318,312.00 份基金份额于2015 年6
月 15 日在深交所挂牌交易 。 对于托管在场内的南方国有企业改革份额 ， 基金份额持有人在符合相
关办理条件的前提下，将其分拆为国有企业改革 A 份额和国有企业改革 B 份额即可上市流通；对
于托管在场外的南方国有企业改革份额，基金 份额持有人在符合相关办理 条件的前提下，将其跨
系统转托管至深圳证券交易所场内后分拆为国有企业改革 A 份额和国有企业改革 B 份额即可上市
流通。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方中证国有企业改革指 数分级证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指 数，追求与业绩比较基
准相似的回报。本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股。此外， 本基金可少量投资于非
成份股( 包括 中小 板 、 创业 板及 其他 经中 国证 监会 核准 上市 的股 票) 、 债券(包括国内依法发行和上南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债 券、公司债券、中期票据、 短期融资券、超短期融
资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换 债券及其他经中国证监
会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款( 包括 协议 存款 、定 期存 款及 其他 银行
存款)、货币市场工具、权证、股指期货及中国证监会允许投资的其他金融工具 。本基金80% 以上
的基金资产投资于股票，其中投资于标的指数成份股及其备选成份股的比 例不低于基金资产净值
的 90% ， 且不 低于 非现 金基 金资 产 的 80% 。 每个 交易 日日 终在 扣除 股指 期货 合约 需缴 纳的 交易 保证
金后，现金或到期日在一年以内的政府债 券的投资比例不低于基金资产净值的 5% 。本基金的业绩
比较基准为：中证国有企业改革指数收益率×95%+ 银行人民币活期存款利率( 税后)×5% 。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司于2018 年3 月23 日批 准报 出 。
7.4.2 会计 报表 的编 制 基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则 》 、 各项 具体 会计 准则 及相 关规 定( 以下合称“企业会计准则”) 、 中国 证监 会颁 布的 《证 券投
资基金信息披露 XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国 证券 投资 基金 业协 会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 《南 方中 证国 有企 业改 革指 数分
级证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循 企业 会计 准 则及 其他 有关 规定 的声 明
本基金 2017 年度财务报表符合企业会计准则的要求 ，真实 、完整地反映了本基金 2017 年 12
月 31 日的财务状况以及 2017 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要 会计 政策 和 会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融 资产 和金 融 负债 的分 类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金 对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计 量且其变动计入当期
损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资 产负债表中以交易 性金
融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售 金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融 资产 和金 融 负债 的初 始确 认、 后续 计量 和终 止确 认
金融 资 产或 金融 负 债于 本基 金 成为 金融 工具 合 同的 一方 时 ，按 公允 价值 在 资产 负债 表 内确
认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相 关交易费用计入当期损
益 ； 对于 支付 的价 款中 包含 的债 券起 息日 或上 次除 息日 至购 买日 止的 利息 ， 单独 确认 为应 收项 目 。
应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值 进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融 资产 满足 下列 条件 之一 的， 予以 终止 确 认：(1) 收 取该 金融 资产 现金 流 量的 合同 权利 终
止；(2) 该金融资产已转移 ， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方 ；
或者(3) 该金融资产已转移 ， 虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或 义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融 资产 和金 融 负债 的估 值原 则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值 ； 估值日无交易且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交 易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价 值的，应对市场交易价
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的， 应以相同资产或负债的
公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对 资产出售或使用的限制南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作 为特征考虑。此外，基
金管理人 不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场 ， 采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值， 只有在无法取得相关资
产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件 ， 应对估值进行
调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融 资产 和金 融 负债 的抵 销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债 。 当本基金 1) 具有抵销已确认金
额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算时 ，金融资产与金
融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部 分后的余额。由于基
金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金 份额数及确定的折算比
例计 算认 列 。 由于 申购 和赎 回引 起的 实收 基金 变动 分别 于基 金申 购确 认日 及基 金赎 回确 认日 认列 。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购 或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分 配的已实现损益占基金净值比例计算 的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益 占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全 额转入未分配利润/( 累
计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人 所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的 利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产在持有期间的公允价 值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投 资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的则
按直线法计算。 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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7.4.4.10 费用 的确 认和 计 量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率 法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收 益分 配 政策
在存续期内，本基 金(包括南方国有企业改革份额、国有企业改革 A 份 额、 国有 企业 改革 B
份额)不进行收益分配。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部 ，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息 。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分 ：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入 、 发生费用 ；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的 经营 成果 ， 以决 定向 其配 置资 源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况 、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似 的经 济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他 重要 的会 计 政策 和会 计估 计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本 基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃( 包 括涨 跌停 时的 交易 不
活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证 券投资基金估值业务
的指 导意 见》 ， 根据 具体 情况 采用 《关 于发 布中 基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》 提供的
指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 于 2017 年 12 月 25 日前，对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计
字[2007]21 号《 关于 证券 投资 基金 执行<企业 会计 准则>估 值业 务及 份额 净值 计 价有 关事 项的 通
知》 之附 件 《非 公开 发行 有明 确锁 定期 股票 的公 允价 值的 确定 方法 》 ， 若在 证券 交易 所挂 牌的 同一
股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证 券交易所挂牌的同一股
票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收 盘价高于非公开发行股
票的初始 投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的 比例将两者之间差价的
一部分确认为估值增值 。 自 2017 年 12 月 25 日起 ， 对于 在锁 定期 内的 非公 开发 行股 票 、 首次 公开
发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票 等流通受限股票，根据
中国 基 金业 协会 中 基协 发[2017]6 号 《关 于发 布<证 券投 资基 金 投资 流通 受限 股 票估 值指 引( 试南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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行)> 的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》( 以下简称“指引”) ，
按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限 公司根据指引所独立 提
供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3) 对于 在证 券 交易 所上 市或 挂牌 转 让的 固定 收益 品种( 可转 换债 券和 私募 债券 除外) 及在银
行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于 证券 投资
基金估值业务的指导意见》 及 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固
定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的 证券交易所上市或挂牌
转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)，按照中证指数有限公 司所独立提供的估值结
果确定公允价 值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中央国 债登记结算有限责任公
司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计 政策 和会 计 估计 变更 以及 差错 更正 的说 明
7.4.5.1 会计 政策 变更 的 说明
本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计 估计 变更 的 说明
根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号 《关 于发 布<证券投资基金投资流通受限股票估值指
引( 试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行) 》 ，对 于在 锁定 期内
的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大 宗交易取得的带限售期
的股票等流通受限股票 ， 本基金自 2017 年 12 月 25 日起改为按估值日在证券交易所上市交易的同
一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受 限股票剩余限售期对应
的流动性折扣后的价值进行估值。 该估值技术变更对本基金无影响。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号 《财 政部 、国 家税 务总 局关 于证 券投 资基 金税 收
政策 的通 知》 、财 税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通 知》 、财 税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《 关 于全 面推 开营 业税 改
征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增 试点金融业有关政策
的通 知》 、财 税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通 知》及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下： 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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(1) 于 2016 年5 月1 日前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金不 属于 营业 税征 收范 围 ， 不征 收营 业税 。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票 、 债券的差价收入免征营业税 。 自 2016 年 5 月 1 日起 ，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买 卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入 ， 包括买卖股票 、 债券的差价 收入 ， 股票的股息、 红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入 ， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所 得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额 ； 持股期限超过 1 年的 ， 暂免 征收 个人 所得 税 。 对基 金持 有的 上市 公司 限售 股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁 日起计算；解禁前取得
的股 息 、 红利 收入 继续 暂减 按 50% 计入应纳税所得额 。 上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要 财务 报表 项 目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
活期存款
16,223,873.33 36,941,136.53
定期存款
- -
其中 ： 存款 期限 小于 1 个月
- -
存款期限 1-3 个月
- -
存款期限 3 个月-1 年
- -
其他存款
- -
合计
16,223,873.33 36,941,136.53
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
239,067,743.54 251,982,519.10 12,914,775.56
贵金属投资- 金交
所黄金合约
- - - 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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债
券
交易所市场
77,996.00 77,997.80 1.80
银行间市场
- - -
合计
77,996.00 77,997.80 1.80
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
239,145,739.54 252,060,516.90 12,914,777.36
项目
上年度末
2016 年 12 月 31 日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
446,720,124.88
433,975,409.98
-12,744,714.90
贵金属投资- 金交
所黄金合约
-
-
-
债
券
交易所市场
-
-
-
银行间市场
-
-
-
合计
-
-
-
资产支持证券
-
-
-
基金
-
-
-
其他
-
-
-
合计
446,720,124.88
433,975,409.98
-12,744,714.90
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
注: 无。
7.4.7.4 买入 返售 金融 资 产
7.4.7.4.1 各 项买 入返 售金 融资 产期 末余 额
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
账面余额 其中 ；买 断式 逆 回购
交易所买入返售证券 7,500,000.00 -
银行间买入返售证券 -
-
合计 7,500,000.00 -
项目
上年度末
2016 年 12 月 31 日
账面余额 其中 ；买 断式 逆 回购
交易所买入返售证券 - -
银行间买入返售证券 - -
合计 -
-
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 29 页 共 60 页
7.4.7.4.2 期末 买断 式逆 回 购交 易中 取得 的债 券
注: 无。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
应收活期存款利息
9,729.59 9,867.68
应收定期存款利息
- -
应收其他存款利息
- -
应收结算备付金利息
88.00 33.80
应收债券利息
26.75 -
应收买入返售证券利息
-3,371.91 -
应收申购款利息
- -
应收黄金合约拆借孳息
- -
其他
111.50 149.90
合计
6,583.93 10,051.38
7.4.7.6 其他资产
注: 无。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期 末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用
30,791.11 105,478.98
银行间市场应付交易费用
- -
合计
30,791.11 105,478.98
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金
- -
应付赎回费
1,888.84 77,939.05
预提费用 354,000.00 355,000.00
应付指数使用费 50,000.00 50,000.00
合计
405,888.84 482,939.05
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 30 页 共 60 页
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
基金份额（份）
账面金额
上年度末 513,805,785.19
737,056,194.46
本期申购
582,961,475.09
836,256,947.87
本期赎回（以“-”号填列）
-820,871,172.29
-1,177,535,410.14
- 基金拆分/ 份额折算前
275,896,087.99
395,777,732.19
基金拆分/份额折算变动份额
6,867,096.49
-
本期申购
1,634,980.10
2,288,441.60
本期赎回（以“-”号填列）
-12,914,069.09
-18,075,763.38
本期末
271,484,095.49
379,990,410.41
注:1. 申购含配对转入份额；赎回含配对转出份额。
2. 根据 《南 方中 证国 有企 业改 革指 数分 级证 券投 资基 金基 金合 同》 和南 方基 金管 理股 份有 限公 司
2017 年 12 月 5 日发布的《关于南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金定期份额折算结果
及恢复交易的公告》 ， 本基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司以 2017 年 12 月 1 日为份额
折算及基准日，对南方国有企业改革份额的场外份额、场内份额以及国有企业改革A 份额实施定
期份 额折 算。 折算 前， 南方 国有 企业 改革 份额 的场 外份 额和 场内 份额 分别 为 156,000,342.99 份和
31,887,419.00 份， 根据 基金 份额 折算 公式 ， 新增 份额 折算 比例 为 0.024890160 ， 折算 后南 方国 有
企业改革份额的场外份额总额和场内份额总额分别为 159,883,216.48 份和 34,871,642.00 份， 南
方国有企业改革份额的净值为 1.0044 元；折算前，国有企业改革 A 份额总额为 44,004,163.00
份，根据基金份额折算公式，新增份额折算比例为 0.050000000 ，折算后国有企业改革 A 份额总
额为 44,004,163.00 份， 份额 净值 为 1.0000 元， 经份 额折 算后 产生 新增 份额 均为 南方 国有 企业 改
革份额的场内份额。中国证券登记结算有限责任公司已根据上述折算比例 ，对全体基金份额持有
人持有的南方国有企业改革份额、国有企业改革 A 份额进行了折算，并于 2017 年 12 月 4 日进行
了变更登记。
3.截至 2017 年 12 月 31 日止 ， 本基 金于 深交 所上 市的 基金 份额 为 83,756,384.00 份， 其中 国有 企
业改革 A 份额为 41,878,192.00 份，国有企业改革B 份额为 41,878,192.00 份；托管在深交所场
内未上市的基金份额为 32,833,365.00 份，托管在场外未上市的基金份额为 154,894,346.49 份，
均为南方国有企业改革份额(2016 年12 月31 日： 于深 交所 上市 的基 金份 额 为298,343,744.00 份，
其中国有企业改革 A 份额为 149,171,872.00 份，国有企业改革B 份额为 149,171,872.00 份；托
管在深交所场内未上 市的基金份额为 86,452,013.00 份 ， 托 管 在 场 外 未 上 市 的 基 金 份 额 为
129,010,028.19 份，均为南方国有企业改革份额)。场内的基金份额登记在 证券登记结算系统，
其中上市的基金份额可选择按市价流通，未上市的基金份额可按基金份额 净值申购赎回；场外未南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 31 页 共 60 页
上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回，通过 跨系统转登记可实现基
金份额在两个系统之间的转换。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未 分配利润合计
上年度末 -431,637,345.80 149,275,166.41 -282,362,179.39
本期利润
47,058,176.73 25,659,492.26 72,717,668.99
本期 基 金份 额交 易
产生的变动数
196,661,972.34 -91,963,408.50 104,698,563.84
其中：基金申购款
-481,087,297.69 191,574,257.48 -289,513,040.21
基金赎回款
677,749,270.03 -283,537,665.98 394,211,604.05
本期已分配利润
- - -
本期末
-187,917,196.73 82,971,250.17 -104,945,946.56
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31
日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年
12 月 31 日
活期存款利息收入
243,809.68 477,125.00
定期存款利息收入
- -
其他存款利息收入
- -
结算备付金利息收入
29,339.38 8,696.24
其他
25,470.65 13,079.48
合计
298,619.71 498,900.72
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票 投资 收益 项 目构 成
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1日 至
2017 年12 月31日
上年度可比期间
2016 年1 月1日 至 2016
年12月31日
股票投资收益 —— 买卖股票差价收入
46,262,080.49 -116,308,531.71
股票投资收益 —— 赎回差价收入
- -
股票投资收益 —— 申购差价收入
- -
合计
46,262,080.49 -116,308,531.71
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 32 页 共 60 页
7.4.7.12.2 股票投资收益—— 买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年
12 月 31 日
卖出股票成交总额
935,440,845.73
653,785,650.11
减：卖出股票成本总额
889,178,765.24
770,094,181.82
买卖股票差价收入
46,262,080.49
-116,308,531.71
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券 投资 收益 项 目构 成
注: 无。
7.4.7.13.2 资产 支持 证券 投 资收 益
注: 无。
7.4.7.14 贵金属投资收益
注: 无。
7.4.7.15 衍生工具收益
注: 无。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月
31 日
股票投资产生的股利收益
5,722,511.05 6,036,845.69
基金投资产生的股利收益
- -
合计
5,722,511.05 6,036,845.69
7.4.7.17 公允价值变 动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016
年 12 月 31 日
1.交易性金融资产
25,659,492.26 51,351,529.40
股票投资
25,659,490.46 51,351,529.40
债券投资
1.80 - 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 33 页 共 60 页
资产支持证券投资
- -
基金投资
- -
贵金属投资
- -
其他
- -
2.衍生工具
- -
权证投资
- -
其他
- -
合计
25,659,492.26 51,351,529.40
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日 至 2017 年12 月
31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016
年 12 月 31 日
基金赎回费收入
970,752.63 577,178.30
转换费
- -
合计
970,752.63 577,178.30
注: 本基金的场外赎回费率按持有期间递减，场外赎回费率不高于 0.5% ， 场内 赎回 费率 为赎 回金
额的 0.5% ，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31
日
交易所市场交易费用
1,239,535.26 891,731.32
银行间市场交易费用
- -
合计
1,239,535.26 891,731.32
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日 至 2016
年 12 月 31 日
审计费用
54,000.00 55,000.00
信息披露费
300,000.00 300,000.00
银行费用 1,060.63 6,168.81
上市费 60,000.00 60,000.00
指数使用费 200,000.00 200,000.00
合计
615,060.63 621,168.81
注: 指数使用费为支付标的指数供应商的标的指数许可使用费 ， 按前一日基金资产净值的0.02% 的南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 34 页 共 60 页
年费率计提，逐日累计，按季支付，标的指数许可使用费的收取下限为每季 度(自然季度)人民币
50,000 元，计 费期间不足一季度的，根据实际天数按比例计算。
7.4.7.21 分部报告
无。
7.4.8 或有 事项 、资 产 负债 表日 后事 项的 说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产 负债 表日 后 事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
南方基金管理股份有限公司( “南方基金”) 基金管理人、基金销售机构
海通证券股份有限公司( “海通证券”) 基金托管人、基金销售机构
华泰证券股份有限公司( “华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
兴业证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构
厦门国际信托有限公 司 基金管理人的股东
深圳市投资控股有限公司 基金管理人的股东
南方资本管理有限公司 基金管理人的子公司
南方东英资产管理有限公司 基金管理人的子公司
注:1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2.根据 《南 方基 金管 理有 限公 司法 定名 称变 更的 公告 》 ， 公司 名称 由“ 南方 基金 管理 有限 公司 ”变
更为“南方基金管理股份有限公司”，公司股权结构等事项未发生变化，并已于 2018 年 1 月 4
日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。
7.4.10 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易
7.4.10.1 通过 关联 方交 易 单元 进行 的交 易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1日 至 2016 年12 月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
海通证券 1,611,235,382.46 100.00
1,260,724,117.12 100.00
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 35 页 共 60 页
7.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1日 至 2016 年12 月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
海通证券 77,996.00 100.00
- -
7.4.10.1.3 债券回购交易
注: 无。
7.4.10.1.4 权证交易
注: 无。
7.4.10.1.5 应支 付关 联方 的 佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1月1 日 至 2017 年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
海通证券 161,129.88 100.00
30,791.11 100.00
关联方名称
上年度可比期间
2016 年1月1 日 至 2016 年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
海通证券 126,078.02 100.00
105,478.98 100.00
注:1. 上述佣金按市场佣金率计算 ， 以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手
费后的净额列示。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研 究成果和市 场信息服务
等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 36 页 共 60 页
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费
4,010,937.80 4,738,040.89
其中：支付销售机构的客户维护费
497,202.06
420,162.22
注: 支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.00% 的年 费率 计提 ， 逐日 累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝ 前一日基金资产净值 X 1.00% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费
802,187.63 947,608.19
注: 支付基金托管人海通证券的托管费按前一日基金资产净值 0.20% 的年 费率 计提 ， 逐日 累计 至每
月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
注：无 。
7.4.10.3 与关联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易
注: 无。
7.4.10.4 各关 联方 投资 本 基金 的情 况
7.4.10.4.1 报告 期内 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 情况
注: 无。
7.4.10.4.2 报告 期末 除基 金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况
注: 无。
7.4.10.5 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利息 收入
注: 无。
7.4.10.6 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况
注: 无。 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 37 页 共 60 页
7.4.10.7 其他 关联 交易 事 项的 说明
无。
7.4.11 利润分配情况
注: 无。
7.4.12 期末 本基 金持 有 的流 通受 限证 券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限 证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证 券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
603080
新疆
火炬
2017-12-25
2018-01-
03
新股未
上市
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
603161
科华
控股
2017-12-28
2018-01-
05
新股未
上市
16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
110042
航电
转债
2017-12-26
2018-01-
15
新债未
上市
100.00
100.0
0
770 77,000.00 77,000.00 -
7.4.12.1.3 受限证券类别：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通
受限
类型
认购
价 格
期末估
值单价
数量
（单
位：
份）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
- - - - - - - - - - -
7.4.12.2 期末 持有 的暂 时 停牌 等流 通受 限股 票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
601600
中国
铝业
2017 年
09 月 12
日
重大
事项
6.67
2018-02
-26
7.28 1,024,600 5,259,693.79 6,834,082.00
600332
白云
山
2017-10
-31
重大
事项
32.14
2018-01
-08
30.15 73,848 1,957,637.12 2,373,474.72
600685
中船
防务
2017-09
-27
重大
事项
26.66
2018-3-
21
24.05 42,055 1,331,513.15 1,121,186.30
300140
中环
装备
2017-07
-13
重大
事项
17.31
2018-01
-24
15.58 30,600 557,184.70 529,686.00
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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注: 本基金截至 2017 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.12.3 期末 债券 正回 购 交易 中作 为抵 押的 债券
7.4.12.3.1 银行 间市 场债 券 正回 购
注: 无。
7.4.12.3.2 交易 所市 场债 券 正回 购
无。
7.4.13 金融 工具 风险 及 管理
7.4.13.1 风险 管理 政策 和 组织 架构
本基金属于股票型基金 ， 其长期平均风险与预期收益高于混合型基金 、 债券型基金与货币市
场基金。同时本基金为指数型基金，通过跟踪标的指数表现，具有与标的 指数相似的风险收益特
征。从本基金所分拆的两类基金份 额来看，国有企业改革 A 份额为稳健收益类份额，具有低风险
且预期收益相对较低的特征；国有企业改革 B 份额为积极收益类份额，具有高风险且预期收益相
对较高的特征。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风 险主要包括信用风险、
流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是 争取将以上风险控制在
限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风 险和收益相匹配”的风
险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制 委员会为核心的、由
督察长、风险控制委员会、监察 稽核部、风险管理部和相关业务部门构成 的四级风险管理架构体
系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险 管理的宏观政策，审议
通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和 制定公司日常经营过程
中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部 和风险管理部负责，协
调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估， 督察长负责组织指导监
察稽核工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析 和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失 。从定性分析的角度出发，判断风险损失的 严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合 基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标 、 模型 ， 日常的量化报告 ， 确定风险损失的限度和相应置信程度，南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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及时可靠地对各种风险进行监督 、 检查和评估 ， 并通过相应决策 ， 将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任 ， 或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易 对手的资信状况进行了充分的评估 。本基金的银行存款
存放在本基金的托管人海通证券开立于中国农业银行股份有限公司的托管 账户，因而与银行存款
相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结 算有限责任公司为交易
对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场 进行交易前均对交易对
手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等 级评估来控制证券发
行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅 。内部 债券信用评级主
要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款 和担保人的情况等。此
外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投 资占基金资产净值的比
例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。
于 2017 年 12 月 31 日 ， 本基 金持 有的 除国 债 、 央行 票据 和政 策性 金融 债以 外的 债券 占基 金资
产净值的比例为 0.03%(2016 年 12 月 31 日：无)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险 。 本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人 可随时要求赎回其持有的基金份额，另 一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现 剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的 申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹 配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理 方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2017 年 12 月 31 日 ， 本基 金所 承担 的全 部金 融负 债的 合约 约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账 面余额即为未折现的合
约到期现金流量 。 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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7.4.13.3.1 报告 期内 本基 金 组合 资产 的流 动性 风险 分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基 金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行) 等法规的要
求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对 本基金的组合持仓集中
度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合 指标等流动性指标进行
持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ，且 本基 金与 由本 基金 的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证 券的 10%，本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可 流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的 15% ，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投 资组合持有一家上市公
司发行的可流通股票 ， 不得超过该上市公司可流通股票的 30%( 完全按照有关指数构成比例进行证
券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交 易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12 。此 外 ，本 基金 可通 过卖 出回 购金 融资 产方 式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的 公允价值。本基金主动
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15% 。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散 逆回购交易的到期日与交易对 手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调 查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理 本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购 交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变 动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体 为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投 资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本 基金在本报告期内流
动性情况良好。
注：流动性受限资产、7 个工作日可变现资产的计算口径见《公开募集 开放式证券投资基金
流动性风险管理规定》第四十条。 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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7.4.13.4 市场风险
市场 风险 是指 基金 所持 金融 工具 的公 允价 值 或未 来现 金流 量因 所处 市场 各 类价 格因 素的 变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险 。 利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价 值下降的风险，其中浮 动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并 通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的 收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产 主要为银行存款、结算
备付金、存出保证金、债券投资及买入返售金融资产等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年 12 月 31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 16,223,873.33 - - - 16,223,873.33
结算备付 金 195,475.30 - - - 195,475.30
存出保证 金 247,885.02 - - - 247,885.02
交易性金 融资产 997.80 - 77,000.00 251,982,519.10 252,060,516.90
买入返售 金融资 产 7,500,000.00 - - - 7,500,000.00
应收利息 - - - 6,583.93 6,583.93
应收股利 - - - - -
应收申购 款 8,445.00 - - 26,577.79 35,022.79
应收证券 清算款 - - - 13,487.67 13,487.67
其他资产 - - - - -
资产总计
24,176,676.45 - 77,000.00 252,029,168.49 276,282,844.94
负债
应付赎回款 - - - 517,918.67 517,918.67
应付管理人报酬 - - - 236,485.38 236,485.38
应付托管费 - - - 47,297.09 47,297.09
应付证券清算款 - - - - -
卖出回购金融资产
款
- - - - -
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 30,791.11 30,791.11 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 405,888.84 405,888.84
负债总计
- - - 1,238,381.09 1,238,381.09
利率敏感度缺口
24,176,676.45 - 77,000.00 250,790,787.40 275,044,463.85
上年度末
2016 年 12 月 31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 36,941,136.53 - - - 36,941,136.53
结算备付金 75,070.15 - - - 75,070.15
存出保证金 333,194.38 - - - 333,194.38
交易性金融资产 - - - 433,975,409.98 433,975,409.98
应收证券清算款 - - - 4,764,042.17 4,764,042.17
应收利息 - - - 10,051.38 10,051.38
应收申购款 34,917.21 - - 283,494.95 318,412.16
资产总计
37,384,318.27
-
-
439,032,998.48
476,417,316.75
负债
应付赎回款 - - - 20,699,243.28 20,699,243.28
应付管理人报酬 - - - 363,033.65 363,033.65
应付托管费 - - - 72,606.72 72,606.72
应付交易费用 - - - 105,478.98 105,478.98
其他负债 - - - 482,939.05 482,939.05
负债总计
- -
-
21,723,301.68
21,723,301.68
利率敏感度缺口
37,384,318.27
-
-
417,309,696.80
454,694,015.07
注: 表中所示为本基金资产及负债的公允价值 ， 并按照合约 规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率 风险 的敏 感 性分 析
注: 于 2017 年 12 月 31 日本 基 金持 有 的交 易性 债 券投 资 公允 价 值占 基金 资 产净 值 的比 例 为
0.03%(2016 年 12 月 31 日：无)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2016 年
12 月 31 日：同) 。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发 生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市 场利率和外汇 汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所 上市或银行间同业市场南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身 经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基准权 重构建指数化投资组
合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。当预期成份股 发生调整或成份股发生
配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的 指数的效果可能带来影
响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他 原因导致无法有效复 制和跟踪标的指数时，
基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金 80% 以上 的基 金资 产投 资于 股票 。
本基金投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于基金资产净 值的 90%，且不低于非现
金基金资产的 80% 。现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5% 。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定 期运用多种定量方法对
基金进行风险度量， 包括 VaR(Value at Risk) 指标等来 测试本基金面临的潜在价格风险， 及时
可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他 价格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年12 月31 日
公允价值
占基金资产净值比
例（%）
公允价值
占基金资产净值
比例（%）
交 易 性 金融 资 产
-股票投资
251,982,519.10
91.62
433,975,409.98
95.44
交 易 性 金融 资 产
－基金投资
- - - -
交 易 性 金融 资 产
－债券投资
- - - -
交 易 性 金融 资 产
－贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
251,982,519.10 91.62
433,975,409.98 95.44
7.4.13.4.3.2 其他 价格 风险 的 敏感 性分 析
假设
除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2017 年12 月31 日）
上年度末 （2016 年 12 月
31 日 ）
分析
1.业绩比较基准上升 5% 13,964,007.43 22,589,604.71
2.业绩比较基准下降 5% -13,964,007.43 -22,589,604.71
7.4.13.4.4 采用 风险 价值 法 管理 风险
注: 无。
7.4.14 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意 义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次： 相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2017 年 12 月 31 日， 本基 金持 有的 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融 资产 中属
于第一层次的余额为 241,087,193.63 元， 属于 第二 层次 的余 额为 10,973,323.27 元， 无属 于第 三
层次的余额(2016 年 12 月 31 日： 第一 层 次 421,672,344.51 元， 第二 层次 12,303,065.47 元， 无
第三层次)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项 停牌 、 交易 不活 跃(包括涨跌停时的交易
不活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情 况， 本基 金不 会于 停牌 日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调 整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年 12 月 31
日：同) 。
(d) 不以公允价值计量的金融 工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债 ，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 增值税
根据 财政 部、 国家 税务 总局 于 2016 年 12 月 21 日颁布的财税[2016]140 号 《关 于明 确金 融房
地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程 中发生的增值税应税行
为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据 财政 部、 国家 税务 总局 于 2017 年6 月 30 日颁布的财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品增 值
税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的 增值税应税行为，暂适
用简 易计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发
生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已 纳税额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号《关于租入固定
资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自 2018 年 1 月 1 日起运营资管产品提
供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金截至 2017 年 12 月 31 日止的财务状况和经营 成果无影响。
(3) 除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报 告
8.1 期末 基金 资产 组 合情 况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
251,982,519.10 91.20
其中：股票
251,982,519.10 91.20
2
固定收益投资
77,997.80 0.03
其中：债券
77,997.80 0.03
资产支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
7,500,000.00 2.71
其中：买断式回购的买入 返售金融资 - - 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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产
6
银行存款和结算备付金合计
16,419,348.63 5.94
7
其他各项资产
302,979.41 0.11
合计
276,282,844.94 100.00
8.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
8.2.1 报告 期末 指数 投 资按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
20,246,556.24 7.36
C
制造业
89,884,204.36 32.68
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
16,239,171.00 5.90
E
建筑业
32,091,721.42 11.67
F
批发和零售业
9,938,918.86 3.61
G
交通运输、仓储和
邮政业
27,552,220.94 10.02
H
住宿和餐饮业
875,509.00 0.32
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
8,938,853.78 3.25
J
金融业
27,693,448.21 10.07
K
房地产业
13,934,797.00 5.07
L
租赁和商务服务业
4,505,010.14 1.64
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
503,800,821.90 91.59
8.2.2 报告期末 积极 投 资按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
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B
采矿业
- -
C
制造业
65,964.95 0.02
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
16,143.20 0.01
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和
邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产 业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
164,216.30 0.03
8.2.3 报告 期末 按行 业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合
注: 本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
8.3 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 股票 投资 明细
8.3.1
期末指数投资 按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的所有股票投资明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 000063 中兴通讯 217,900 7,922,844.00 2.88
2 600104 上汽集团 245,603 7,869,120.12 2.86
3 000725 京东方Ａ 1,358,600 7,866,294.00 2.86
4 000002 万 科Ａ 246,600 7,659,396.00 2.78
5 601328 交通银行 1,201,921 7,463,929.41 2.71
6 601601 中国太保 179,200 7,422,464.00 2.70
7 601668 中国建筑 795,800 7,178,116.00 2.61
8 600028 中国石化 1,117,700 6,851,501.00 2.49 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 48 页 共 60 页
9 601600 中国铝业 1,024,600 6,834,082.00 2.48
10 600585 海螺水泥 212,692 6,238,256.36 2.27
11 601336 新华保险 88,739 6,229,477.80 2.26
12 600050 中国联通 964,518 6,105,398.94 2.22
13 601006 大秦铁路 632,300 5,734,961.00 2.08
14 000538 云南白药 55,400 5,639,166.00 2.05
15 601186 中国铁建 489,300 5,450,802.00 1.98
16 601628 中国人寿 177,100 5,392,695.00 1.96
17 000568 泸 州老窖 77,860 5,138,760.00 1.87
18 601390 中国中铁 594,500 4,987,855.00 1.81
19 600741 华域汽车 167,631 4,976,964.39 1.81
20 001979 招商蛇口 252,100 4,931,076.00 1.79
21 601088 中国神华 210,467 4,876,520.39 1.77
22 600009 上海机场 102,451 4,611,319.51 1.68
23 601888 中国国旅 103,826 4,505,010.14 1.64
24 600029 南方航空 373,300 4,449,736.00 1.62
25 601985 中国核电 496,600 3,650,010.00 1.33
26 601669 中国电建 488,137 3,524,349.14 1.28
27 601225 陕西煤业 425,400 3,471,264.00 1.26
28 600886 国投电力 433,000 3,178,220.00 1.16
29 600176 中国巨石 186,186 3,032,969.94 1.10
30 601607 上海医药 122,700 2,968,113.00 1.08
31 600406 国电南瑞 155,003 2,833,454.84 1.03
32 601618 中国中冶 569,500 2,756,380.00 1.00
33 600011 华能国际 446,600 2,755,522.00 1.00
34 601111 中国国航 211,900 2,610,608.00 0.95
35 000768 中航飞机 147,136 2,485,127.04 0.90
36 600332 白云山 73,848 2,373,474.72 0.86
37 600023 浙能电力 433,900 2,312,687.00 0.84
38 600362 江西铜业 110,400 2,226,768.00 0.81
39 000786 北新建材 95,100 2,139,750.00 0.78
40 600018 上港集团 320,403 2,130,679.95 0.77
41 601800 中国交建 162,400 2,078,720.00 0.76
42 601333 广深铁路 360,700 2,009,099.00 0.73
43 600426 华鲁恒升 120,679 1,921,209.68 0.70
44 600085 同仁堂 58,334 1,880,688.16 0.68
45 600170 上海建工 473,363 1,760,910.36 0.64
46 600642 申能股份 290,500 1,702,330.00 0.62
47 000983 西山煤电 167,500 1,698,450.00 0.62
48 600820 隧道股份 200,665 1,677,559.40 0.61
49 600153 建发股份 150,700 1,675,784.00 0.61
50 600118 中国卫星 62,900 1,588,225.00 0.58 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 49 页 共 60 页
51 600879 航天电子 202,400 1,586,816.00 0.58
52 600809 山西汾酒 27,600 1,572,924.00 0.57
53 600875 东方电气 127,400 1,430,702.00 0.52
54 600056 中国医药 56,856 1,415,145.84 0.51
55 601991 大唐发电 318,800 1,323,020.00 0.48
56 600008 首创股份 256,300 1,317,382.00 0.48
57 600787 中储股份 116,952 1,286,472.00 0.47
58 600704 物产中大 183,089 1,248,666.98 0.45
59 000898 鞍钢股份 196,100 1,245,235.00 0.45
60 600061 国投资本 89,900 1,184,882.00 0.43
61 600038 中直股份 25,100 1,167,903.00 0.42
62 600827 百联股份 85,369 1,151,627.81 0.42
63 601866 中远海发 337,400 1,150,534.00 0.42
64 600528 中铁工业 94,500 1,147,230.00 0.42
65 000999 华润三九 41,700 1,134,240.00 0.41
66 600685 中船防务 42,055 1,121,186.30 0.41
67 601898 中煤能源 194,600 1,113,112.00 0.40
68 002051 中工国际 59,200 1,091,056.00 0.40
69 600320 振华重工 176,700 1,077,870.00 0.39
70 600125 铁龙物流 97,100 1,050,622.00 0.38
71 600597 光明乳业 65,100 986,265.00 0.36
72 000028 国药一致 15,887 957,191.75 0.35
73 600307 酒钢宏兴 333,000 952,380.00 0.35
74 600348 阳泉煤业 127,900 943,902.00 0.34
75 600026 中远海能 145,460 890,215.20 0.32
76 000758 中色股份 125,644 807,890.92 0.29
77 000596 古井贡酒 12,237 803,603.79 0.29
78 600372 中航电子 56,100 768,009.00 0.28
79 600648 外高桥 39,700 734,450.00 0.27
80 600848 上海临港 32,300 720,290.00 0.26
81 002080 中材科技 25,700 677,195.00 0.25
82 600270 外运发展 38,476 664,865.28 0.24
83 000501 鄂武商Ａ 40,867 652,237.32 0.24
84 000090 天健集团 63,713 639,678.52 0.23
85 601717 郑煤机 95,019 625,225.02 0.23
86 600708 光明地产 91,100 624,035.00 0.23
87 600058 五矿发展 45,600 550,848.00 0.20
88 600754 锦江股份 17,000 548,930.00 0.20
89 600399 抚顺特钢 96,800 542,080.00 0.20
90 300140 中环装备 30,600 529,686.00 0.19
91 600428 中远海特 91,300 512,193.00 0.19
92 600072 中 船科技 39,200 510,776.00 0.19 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 50 页 共 60 页
93 600395 盘江股份 70,439 483,915.93 0.18
94 600764 中电广通 16,900 469,989.00 0.17
95 000429 粤高速Ａ 55,600 450,916.00 0.16
96 000928 中钢国际 66,900 435,519.00 0.16
97 600258 首旅酒店 12,100 326,579.00 0.12
98 000761 本钢板材 58,100 302,120.00 0.11
99 002461 珠江啤酒 16,500 194,700.00 0.07
8.3.2
期末 积极 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的所 有股 票投 资明 细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允 价值 （元 ）
占基金资产净值比
例（％）
1 603477 振静股份 1,955 37,027.70 0.01
2 603161 科华控股 1,239 20,753.25 0.01
3 603080 新疆火炬 1,187 16,143.20 0.01
4 603655 朗博科技 880 8,184.00 0.00
8.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动
8.4.1 累计 买入 金额 超 出期 初基 金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 601328 交通银行 22,552,009.50 4.96
2 601668 中国建筑 19,607,694.00 4.31
3 600104 上汽集团 16,856,911.39 3.71
4 000538 云南白药 15,633,495.72 3.44
5 601390 中国中铁 15,359,512.85 3.38
6 601601 中国太保 15,291,222.52 3.36
7 601186 中国铁建 14,434,100.00 3.17
8 600519 贵州茅台 14,386,066.01 3.16
9 000858 五 粮 液 14,156,337.71 3.11
10 000002 万 科Ａ 13,640,342.76 3.00
11 000725 京东方Ａ 12,659,809.00 2.78
12 600028 中国石化 12,208,426.00 2.68
13 600585 海螺水泥 11,634,846.53 2.56
14 600050 中国联通 11,552,807.00 2.54
15 601669 中国电建 10,065,798.50 2.21
16 601336 新华保险 9,697,725.97 2.13
17 601985 中国核电 9,361,937.00 2.06
18 601607 上海医药 9,212,805.70 2.03 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 51 页 共 60 页
19 601088 中国神华 9,091,362.20 2.00
20 000768 中航飞机 8,918,744.00 1.96
注: 买入包括二级市场上主动的买入、 新股、 配股、 债转股、 换股及行权等获得的股票， 买入金额
按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计 卖出 金额 超 出期 初基 金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 35,762,624.43 7.87
2 000858 五 粮 液 35,439,660.14 7.79
3 601328 交通银行 29,279,525.65 6.44
4 600104 上汽集团 25,688,901.06 5.65
5 601668 中国建筑 25,159,824.58 5.53
6 601390 中国中铁 23,033,074.02 5.07
7 601186 中国铁建 21,803,456.75 4.80
8 600050 中国联通 20,269,933.73 4.46
9 601088 中国神华 16,753,351.72 3.68
10 601669 中国电建 16,198,221.68 3.56
11 600009 上海机场 15,459,588.21 3.40
12 000568 泸州老窖 15,298,640.46 3.36
13 000768 中航飞机 14,395,645.19 3.17
14 601600 中国铝业 13,458,562.43 2.96
15 601888 中国国旅 13,369,458.77 2.94
16 601555 东吴证券 13,069,383.71 2.87
17 601618 中国中冶 13,065,814.00 2.87
18 600741 华域汽车 12,290,316.77 2.70
19 601800 中国交建 12,287,842.22 2.70
20 600115 东方航空 11,894,890.00 2.62
21 000538 云南白药 11,351,801.71 2.50
22 600643 爱建集团 11,098,189.31 2.44
23 600023 浙能电力 11,090,092.00 2.44
24 600642 申能股份 11,070,263.74 2.43
25 600415 小商品城 10,694,544.00 2.35
26 600606 绿地控股 10,316,697.87 2.27
27 600018 上港集团 9,898,776.03 2.18
28 600820 隧道股份 9,688,915.00 2.13
29 600663 陆家嘴 9,559,529.53 2.10
30 600153 建发股份 9,468,846.97 2.08
31 600150 中国船舶 9,256,222.28 2.04
32 000425 徐工机械 9,174,908.46 2.02
注: 卖出包括二级市场上主动的卖出 、 换股 、 要约收购、 发行人回购及行权等减少的股票， 卖出金南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 52 页 共 60 页
额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入 股票 的成 本 总额 及卖 出股 票的 收入 总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
681,526,383.90
卖出股票收入（成交）总额
935,440,845.73
注: 买入 股票 成本 、 卖出 股票 收入 均按 买卖 成交 金额 （成 交单 价乘 以成 交数 量） 填列 ， 不考 虑相 关
交易费用。
8.5 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投资组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
997.80 0.00
其中：政策性金融债
997.80 0.00
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
77,000.00 0.03
8
同业存单
- -
9
其他
- -
合计
77,997.80 0.03
8.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产 净值比例大小排序的 前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例
（% ）
1 110042 SH 航电转债 770 77,000.00 0.03
2 108601 SZ 国开 1703 10 997.80 0.00
8.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 资产 支持 证券 投资 明细
注: 本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
注: 本基金本报告期末未持有贵金属 。
8.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
注: 本基金本报告期末未持有权证。 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 53 页 共 60 页
8.10 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
8.10.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
注: 本基金本报告期内未投资股指期货。
8.10.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性
好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模
型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值
操作。基金管 理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统
性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达
到降低投资组合的整体风险的目的。
8.11 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
注: 本基金本报告期内未投资国债期货。
8.12 投资 组合 报告 附 注
8.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查 ，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末 其他 各项 资 产构 成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
247,885.02
2
应收证券清算款
13,487.67
3
应收股利
-
4
应收利息
6,583.93
5
应收申购款
35,022.79
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
合计
302,979.41
8.12.4 期末 持有 的处 于 转股 期的 可转 换债 券明 细
注: 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 54 页 共 60 页
8.12.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
8.12.6
期末 指数 投资 前十 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
注: 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.7
期末 积极 投资 前五 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
金额单位：人民币元
序号
股票代码
公司名称
流通受限部分的公
允
价值（人民币元）
占基金资产净
值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 603161 科华控股 20,753.25 0.01 新股未上市
2 603080 新疆火炬 16,143.20 0.01 新股未上市
§9 基金份额持 有人信息
9.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人 结构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有
的 基金份
额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比
例（%）
持有份额
占总份额比
例（%）
改革 A 508 82,437.39 21,625,495.00 51.64 20,252,697.00 48.36
改革 B 3,184 13,152.70 728,536.00 1.74 41,149,656.00 98.26
南方
中证
国有
企业
改革
指数
分级
8,342 22,503.92 43,630,495.12 23.24
144,097,216.3
7
76.76
合计
12,03
4
22,559.76 65,984,526.12 24.31
205,499,569.3
7
75.69
注: 分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分 级基金，比例的分母采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计 数（即期末基金份额总
额） 。户 均持 有的 基金 份额 的合 计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。
9.2 期末 上市 基金 前 十名 持有 人
改革 A 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 55 页 共 60 页
序号 持有人名称
持有份额（份）
占上市总份额比例（%）
1 中国银河证券股份有限公司 6,277,368.00 14.99
2
中国太平洋人寿保险股份有限公司－传
统－普通保险产品
4,537,085.00 10.83
3
民生加银资产－中国银行－无锡农村商
业银行股份有限公司
2,865,900.00 6.84
4 中意人寿保险有限公司 2,646,052.00 6.32
5 李怡名 1,867,039.00 4.46
6 梁小红 1,392,963.00 3.33
7 郭国棠 1,128,494.00 2.69
8
中国对外经济贸易信托有限公司－外贸
信托－千象 CTA 私募证券投资
1,005,700.00 2.40
9
因诺 （上 海） 资产 管理 有限 公司 －因 诺启
航 1 号资产管理计划
999,985.00 2.39
10
上海千象资产管理有限公司－千象子基
金 4 号
838,599.00 2.00
改革 B
序号 持有人名称
持有份额（份）
占上市总份额比例（% ）
1 柳淑英 1,070,041.00 2.56
2 刁成芳 950,000.00 2.27
3 李筱容 674,900.00 1.61
4 李粤韩 560,000.00 1.34
5 张洁 450,463.00 1.08
6 何敏英 433,252.00 1.03
7 王芬 430,000.00 1.03
8 金凤娟 393,000.00 0.94
9 许英旗 392,388.00 0.94
10 蒲玲 356,689.00 0.85
9.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况
项目 份额级别
持有份额总数（份）
占基金总份额比例（% ）
基金管理人所有从
业人员持有本基金
南方中证国有企业改
革指数分级
31,555.65 0.0168
改革 A - -
改革 B - -
合计
31,555.65 0.0116
注: 分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中 ， 对下属分级基金 ， 比例的分
母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的 合计数（即期末基金份
额总 额） 。 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 56 页 共 60 页
9.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、
基金投资和研究部门
负责人持有本开放式
基金
南方中证国有企业改革指
数分级
-
改革 A -
改革 B -
合计
-
本基金基金经理持有
本开放式基金
南方中 证国有企业改革指
数分级
0~10
改革 A -
改革 B -
合计
0~10
§10 开放式基金 份额变动
单位：份
项目
南方中证国有企业改
革指数分级
改革 A
改革 B
基金 合同 生效 日 （2015 年 6 月 3
日）基金份额总额
228,097,334.36 320,318,311.00 320,318,312.00
本报告期期初基金份额总额
215,462,041.19 149,171,872.00 149,171,872.00
本报告期基金总申购份额
584,596,455.19 - -
减：本报告期基金总赎回份额
833,785,241.38 - -
本报告期基金拆分变动份额 （份
额减少以“- ”填列）
221,454,456.49 -107,293,680.00 -107,293,680.00
本报告期期末基金份额总额
187,727,711.49
41,878,192.00
41,878,192.00
注: 拆分变动份额包括本基金三级份额的配对转换份额及折算份额。
§11 重大事件揭 示
11.1 基金 份额 持有 人 大会 决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金 管理 人、 基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变动
2017 年 1 月 23 日南方基金管理有限公司第七届董事会第二次会议，审议通过秦长奎因任期
届满，工作调整的原因不再担任公司副总经理职务。2017 年 12 月 8 日南方基金管理股份有限公
司（筹）第一届董事会第一次会议，审议通过聘任史博担任公司副总经理。 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。
11.3 涉及 基金 管理 人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的诉 讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产的诉讼。
11.4 基金 投资 策略 的 改变
本报告 期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况
本报告期内聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 。本年度支付给普华永道中天会
计师事务所(特殊普通合伙)审计费用 54,000.00 元。该审计机构已提供审计服务的连续年限为 3
年。
11.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况
11.7.1 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣金 支付 情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
海通证券 2 1,611,235,382.46 100.00% 161,129.88 100.00%
注: 交易单元的选择标准和程序 根据 中国 证监 会 《关 于完 善证 券投 资基 金交 易席 位制 度有 关问 题
的通 知》 （证 监基 金字[2007]48 号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标
准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经 营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力, 能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市
场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B ： 选择 流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比 ， 并根据评比的结果
选择席位：
1 、 服务 的主 动性 。 主要 针对 证券 公司 承接 调研 课题 的态 度、 协助 安排 上市 公司 调研 、 以及 就有 关南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
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专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详 实，投资建议是否准确；
3 、 资讯 提供 的及 时性 及便 利性 。 主要 是指 证券 公司 提供 资讯 的时 效性 、 及时 性以 及提 供资 讯的 渠
道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
11.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债券回
购
成交总额的比
例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
海通证券 77,996.00 100.00%
2,909,300,000.00 100.00%
- -
11.8 其他重大事件
序
号
公告事项 法定披露方式
法定披露
日期
1
南方基金关于旗下部分基金增加肯特瑞财富为代销机
构及开通相关业务的公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-1-11
2
南方基金关于旗下部分基金增加新浪仓石为代销机构
及开通相关业务的公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-1-18
3
南方基金关于旗下部分基金参加交通银行手机银行基
金申购及定期定额投资手续费率优惠活动的公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-2-23
4
南方基金关于旗下部分基金 增加华夏财富为代销机构
及开通相关业务的公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-3-15
5
南方基金关于旗下部分基金增加苏宁基金、大泰金石为
代销机构及开通相关业务的公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-4-10
6
南方基金关于旗下部分基金参加交通银行手机银行基
金申购及定期定额投资手续费率优惠活动的公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-4-23
7
南方基金管理有限公司关于 《深圳证券交易所分级基金
业务管理指引》实施风险提示公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-4-25
8
南方基金管理有限公司关于 《深圳证券交易所分级基金
业务管理指引》实施风险提示公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-4-26
9
南方基金管理有限公司关于 《深圳证券交易所分级基金
业务管理指引》实施风险提示公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-4-27
10
南方基金管理有限公司关于 《深圳证券交易所分级基金
业务管理指引》实施风险提示公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-4-28
11
南方基金管理有限公司关于 《深圳证券交易所分级基金
业务管理指引》实施风 险提示公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-5-2
12
关于公司旗下基金调整停牌股票估值方法的提示性公
告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-5-9 南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 59 页 共 60 页
13
关于公司旗下基金调整停牌股票估值方法的提示性公
告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-5-11
14
南方基金管理有限公司关于调整旗下部分基金最低申
购金额限制的公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-6-12
15
南方基金关于旗下部分基金参加交通银行手机银行基
金申购及定期定额投资手续费率优惠活动的公告
中 国证 券报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-7-3
16
关于公司旗下基金调整停牌股票估值方法的提示性公
告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-7-20
17
关于公司旗下基金调整停牌股票估值方法的提示性公
告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-9-18
18
南方基金关于旗下部分基金增加联储证券为代销机构
及开通相关业务的公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-10-1
19
南方基金管理有限公司关于调整旗下部分深圳证券交
易所上市开放式基金场内份额持有期规则的公告
中国证券报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-10-1
20
关于公司旗下基金调整停牌股票估值方法的提示性公
告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-10-3
21
关于公司旗下基金调整停牌股票估值方法的提示性公
告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-11-1
22
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金定期份
额折算公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-11-2
23
关于南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金办
理定期份额折算业务期间国企改革 A 份额停复牌公告
中国 证券 报 、 上海
证券报 、 证券 时报
2017-12-4
24
关于南方国企改革A 份额定期折算后前收盘价调整的公
告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-12-5
25
关于南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金定
期份额折算结果及恢复交易的公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-12-5
26
南方基金关于旗下部分基金增加川财证券为代销机构
及开通相关业务的公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-12-1
27
南方基金管理有限公司关于旗下基金调整流通受限股
票估值方法的公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券时报
2017-12-2
28
南方基金管理有限公司关于公司旗下证券投资基金缴
纳增值税及其附加税费的公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-12-2
29
南方基金关于旗下部分基金参加交通银行手机银行基
金申购及定期定额投资手续费率优惠活动的公告
中国 证券 报 、 上海
证券 报 、 证券 时报
2017-12-2
南方中证国有企业改革指数分级 2017 年年度报告
第 60 页 共 60 页
§12 影响投资者 决策的其 他重要信 息
12.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金 份
额比例达到
或者超过
20% 的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%）
机构
1
20170302-2
0170306
-
120,078,598.81
120,078,598.81
0.00
0.00
2
20170120-2
0170301
-
225,046,697.43
225,046,697.43
0.00
0.00
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20% 的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金 管
理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注: 申购份额包含红利再投资和份额折算。
§13 备查文件目 录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金的文件。
2 、 《南 方中 证国 有企 业改 革指 数分 级证 券投 资基 金基 金合 同》
3 、 《南 方中 证国 有企 业改 革指 数分 级证 券投 资基 金托 管协 议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
13.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层 。
13.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
