摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资
基金(LOF)
2017年年度报告摘要
2017 年12 月31 日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
送出日期：2018 年3月29日 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 2 页 共 42 页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了无保留意见的
审计报告。
本报告期自 2017 年1 月1 日起至 12 月 31 日止。
1.2
大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 3 页 共 42 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 大摩资源优选混合(LOF)
场内简称 大摩资源
基金主代码 163302
交易代码 163302
基金运作方式 契约型上市开放式（LOF）
基金合同生效日 2005 年 9月 27 日
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 558,192,035.88 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2007 年 7月 5 日
2.2 基金产品说明
投资目标 将中国资源的经济价值转换为持续的投资收益，为基
金份额持有人谋求长期、稳定的投资回报。
本基金将把握资源的价值变化规律，对各类资源的现
状和发展进行分析判断，及时适当调整各类资源行业
的配置比例，重点投资于各类资源行业中的优势企业，
分享资源长期价值提升所带来的投资收益。
投资策略 本基金将中长期持有以资源类股票为主的股票投资组
合，并注重资产在资源类各相关行业的配置，适当进
行时机选择。采用“自上而下”为主、结合“自下而
上”的投资方法，将资产管理策略体现在资产配置、
行业配置、股票及债券选择的过程中。
（1）股票投资策略
A、根据资源的经济发展价值，注重对资源类上市公司
所拥有的资源价值评估和公司证券价值的估值分析；
对于精选个股将坚持中长期持有为主的策略。
B、我国证券市场处于新兴加转轨的阶段，市场的波动
性较强，所以本基金将依据市场判断和政策分析，同
时根据类别行业的周期性特点，采取适当的时机选择
策略，以优化组合表现。
（2）债券投资策略
本基金采取“自上而下”为主， “自下而上”为辅的投
资策略，以长期利率趋势分析为基础，兼顾中短期经
济周期、政策方向等因素在类别资产配置、市场资产
配置、券种选择 3 个层面进行主动性投资管理。积极
运用“久期管理”，动态调整组合的投资品种，以达
到预期投资目标。 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 4 页 共 42 页
（3）权证投资策略
对权证的投资建立在对标的证券和组合收益风险进行
分析的基础之上，权证在基金的投资中将主要起到锁
定收益和控制风险的作用。
以 BS 模型和二叉树模型为基础来对权证进行定价，并
根据市场情况对定价模型和参数进行适当修正。
在组合构建和操作中运用的投资策略主要包括但不限
于保护性看跌策略、抛补的认购权证、双限策略等。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×70%+标普中国债券指数收益率
×30%
风险收益特征 本基金为混合型基金，长期平均风险介于股票型和债
券型基金之间，适于能承担一定风险、追求较高收益
和长期资本增值的投资人投资。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 摩根士丹利华鑫基金管理
有限公司
中国光大银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李锦 石立平
联系电话 (0755) 88318883 (010) 63639180
电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn shiliping@cebbank.com
客户服务电话
400-8888-668 95595
传真 (0755) 82990384 (010) 63639132
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.msfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处。
大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 5 页 共 42 页
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已实现收益 63,726,568.22 -99,307,960.19 828,144,196.27
本期利润 132,875,109.38 -120,680,248.66 751,198,055.60
加权平均基金份额本期利润 0.2284 -0.2253 1.3704
本期基金份额净值增长率 18.40% -10.04% 42.45%
3.1.2
期末数据和指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可供分配基金份额利润 0.2559 0.3652 1.4630
期末基金资产净值 820,770,049.69 785,534,261.34 1,087,601,504.39
期末基金份额净值 1.4704 1.4633 2.7043
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，而非当期发生数)；
3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 8.09% 1.04% 3.44% 0.57% 4.65% 0.47%
过去六个月 10.42% 0.88% 7.00% 0.49% 3.42% 0.39%
过去一年 18.40% 0.81% 14.81% 0.45% 3.59% 0.36%
过去三年 51.73% 1.77% 15.92% 1.17% 35.81% 0.60%
过去五年 78.28% 1.63% 53.37% 1.07% 24.91% 0.56%
自基金合同
生效起至今
801.44% 1.55% 264.27% 1.24% 537.17% 0.31%
大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 6 页 共 42 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 7 页 共 42 页
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年
度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2017 2.2000 52,400,876.34 65,727,878.89 118,128,755.23
2016 8.7800 192,141,871.62 160,009,595.18 352,151,466.80
2015 1.3200 59,467,514.75 48,900,855.04 108,368,369.79
合计 12.3000 304,010,262.71 274,638,329.11 578,648,591.82
大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 8 页 共 42 页
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司” ）是一家中外合资基金管理公司，前身
为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于2003年3 月14日成立的巨田基金管理有
限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投
资控股有限公司等国内外机构。
截止 2017 年 12 月 31 日，公司旗下共管理二十七只开放式基金，包括摩根士丹利华鑫基础行
业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF)、摩根士丹利华鑫领先优
势混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越成长
混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多因子精
选策略混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证 300 指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫主题优选混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投资基金、 摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券
投资基金、摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月
定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金、摩根士丹利
华鑫量化多策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金、摩
根士丹利华鑫纯债稳定增值 18 个月定期开放债券型证券投资基金、 摩根士丹利华鑫健康产业混合
型证券投资基金 、摩根士丹利华鑫多元兴利 18 个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利
华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫睿成大盘弹性股票型证券投资基金、
摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫万众创新灵活配置混合型
证券投资基金和摩根士丹利华鑫科技领先灵活配置混合型证券投资基金。 同时，公司还管理着多
个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
徐达 基金经理
2016 年 6 月
17 日
- 5
美国弗吉尼亚大学经济
学和商业学学士，2012大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 9 页 共 42 页
年 7 月加入本公司，历
任研究管理部研究员、
基金经理助理。2016 年
6 月起担任本基金基金
经理，2017 年 1 月起担
任摩根士丹利华鑫领先
优势混合型证券投资基
金基金经理,2017 年 12
月起担任摩根士丹利华
鑫科技领先灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理。
齐兴方
基金经理
助理
2017年11月
17 日
- 2
北京大学工商管理硕
士。曾任深圳市朗科科
技股份有限公司公司产
品开发部硬件主管工程
师，联想集团 Think 事
业部中国开发实验室开
发工程师及项目经理，
2015年7月加入本公司，
历任研究员，2017 年 11
月至今，任本基金基金
经理助理。
王大鹏
研究管理
部总监、
基金经理
2015 年 1 月
22 日
2017 年 6月 29 日 9
中山大学金融学博士。
曾任长春工业大学工商
管理学院金融学专业教
师，宝盈基金管理有限
公司研究员。2010 年 12
月加入本公司，历任研
究员、研究管理部总监
助理。2015 年 1 月至
2017 年 6 月任本基金经
理，2016 年 2 月至 2017
年 4 月任摩根士丹利华
鑫沪港深新价值灵活配
置混合型证券投资基金
基金经理，2016 年 6 月
起任摩根士丹利华鑫健
康产业混合型证券投资
基金基金经理，2017 年
5 月起任摩根士丹利华
鑫基础行业证券投资基
金基金经理，2017 年 6
月起任摩根士丹利华鑫
品质生活精选股票型证大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 10 页 共 42 页
券投资基金、摩根士丹
利华鑫卓越成长混合型
证券投资基金基金经
理。
注：1、基金经理、基金经理助理的任职、离任日期均为根据本公司决定确定的聘任日期和解聘日
期；
2、基金经理的任职、离任已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册、变更；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及其他相关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人遵照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求，
制订了《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易管理办法》 、 《摩根士丹利华鑫基金管理有限
公司异常交易报告管理办法》 、 《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易分析报告实施细则》
等内部制度，形成较为完备的公平交易制度及异常交易分析体系。
基金管理人的公平交易管理涵盖了所管理的所有投资组合，管理的范围包括境内上市股票、
债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时也包括授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。基金管理人通过投资交易以及其他相关
系统实现了有效系统控制，通过投资交易行为的监控、异常交易的识别与分析、公平交易的分析
与报告等方式实现了有效的人工控制，并通过定期及不定期的回顾不断完善相关制度及流程，实
现公平交易管理控制目标。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流
程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，
确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，
基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 11 页 共 42 页
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）不同投资组合同向交易
的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 42 次，为量化投资基金因执行投资策略和其他组合
发生的反向交易，基金管理人未发现其他异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年，A 股市场迎来结构性牛市，上证 50 指数和沪深 300 指数涨幅均超过 20%，上证综指
涨幅近 7%，而创业板综指和中证 1000 指数跌幅均超过 15%。从行业看，表现最佳的行业为食品饮
料、家电和煤炭，分别上涨约 55%、45%和 19%，而表现最差的计算机、传媒和纺织服装分别下跌
约 19%、22%和 23%。金融监管不断加强、流动性维持紧平衡以及机构投资者占比提升等原因使得
价值成长类股票在 2017 年迎来了系统性的大幅重估，业绩确定性强的优质行业龙头涨幅惊人。同
时，供给出清背景下的需求复苏使得中上游行业盈利屡超市场预期，尤其是下半年起市场对于经
济复苏的持续性预期不断加强，周期板块整体超额收益显著。
2017 年本基金相对沪深 300 指数的超额收益不明显，有以下几方面原因：首先，从行业看，
本基金对于消费和周期板块的配置力度不足，导致未跑赢市场，尤其是在二、三季度较为明显，
出现此种情况的原因一是认为大市值消费蓝筹股估值较高， 二是周期股的跟踪力度和覆盖率不够；
其次，从结构看，上半年核心持仓品种市值偏小，虽然估值较低但缺乏超预期亮点，始终未能实
现好的收益，出现此种情况的原因是对于投资风格的转换理解不够深刻，虽然中小盘个股的理论
弹性较大，但由于整体估值水平在不断下降，以致于传统意义上的估值切换过程难以发生，导致
择股的成功率有所降低。
本基金在 2017 年的投资亮点主要包括：1.在电子、通信等行业配置了一些成长类个股，做到
了提前布局、长期持有，为组合净值贡献显著；2.虽然上游行业配置不足，但在石油化工和建材
等中游板块实现了不错收益；3.下半年起在持仓结构上做了较大调整，尊重市场趋势，因而在四
季度反弹行情中有所收获。
大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 12 页 共 42 页
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期截至 2017 年 12 月 31 日, 本基金份额净值为 1.4704 元，累计份额净值为 4.1434
元，报告期内基金份额净值增长率为 18.40%，同期业绩比较基准收益率为 14.81%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2018 年，我们对市场整体不悲观。从盈利面看，A 股整体盈利增速有望保持较高水平，
原因在于：第一，经济韧性较强，增速换挡或已经完成，较大的风险如地方债务、资本外流等已
平稳过渡，新经济蓬勃发展；第二，上市公司继续受益于行业集中度提升。从资金面角度看，虽
然资金面继续维持紧平衡，但长端利率已升至较高水平，与当前经济潜在增速不匹配，继续上行
的空间小；同时，市场利率已经大幅上升，再上调基准利率的概率不大。从大类资产角度看，保
险、外资、银行理财等机构资金仍有继续加配权益资产的可能性。潜在的风险包括：1.CPI 上行
加之美国进入加息周期，货币政策存在进一步收紧预期；2.金融体系去杠杆带来短期的流动性冲
击，进而使得利率继续上行；3.地产和基建投资增速超预期下行。
市场风格预计将延续盈利主导的大方向，业绩增速是择股的第一指标，大小盘股的表现或许
会更均衡，本基金将重点挖掘拥有以下特征的个股：1.盈利能力较高；2.业务仍在扩张；3.有长
期优秀的管理记录。从增长中枢看，第一梯队是以先进制造、互联网为代表的新经济，电子、通
信、汽车、电新、机械领域相对估值可看性更强；第二梯队中，一是处于中游的化工和建材板块，
由于盈利能力修复后进行扩产，部分龙头公司仍能看到不错的增长。二是消费板块，消费领域将
受益于 CPI 中枢抬升；第三梯队是偏周期的大金融、大地产板块，市场份额向龙头公司集中的趋
势十分明确，且估值较低。组合配置方面，本基金的总体原则是核心仓位来自第一、二梯队，底
仓来自第三梯队；风险应对方面，目前 2018 年的潜在风险主要还是流动性，预计主要以降低组合
市盈率的方式以应对风险。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期，基金管理人通过开展专项检查、加强日常监控、完善管理制度等方式，检查内控
制度的执行情况、基金运作的合法合规情况，及时发现问题，提出改进建议并跟踪落实。
本报告期，基金管理人完成的主要监察稽核工作如下：
（1）开展专项检查工作。检查范围覆盖投资研究交易、基金销售、基金估值、业务持续性计
划、自有资金投资及风险准备金、反洗钱业务、应用系统权限管理等方面。 （2）做好日常监控工
作。规范基金投资、销售以及运营等各项业务管理，通过监控基金投资运作、优化关键业务流程、大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 13 页 共 42 页
审核宣传推介材料、监督后台运营业务等工作，加强日常风险监控，保障公司和基金运作合法合
规。 （3）通过制度定期回顾机制持续完善公司内控制度体系，同时，适时解读监管政策与要求，
组织落实投资者适当性管理、基金流动性管理、公司合规管理、反洗钱等法律法规的相关要求，
加强各项业务流程控制。公司已建立起覆盖公司业务各个方面，更为全面、完善的内控制度体系，
保障公司合规、安全、高效运营。 （4）加强员工合规行为管理。根据法律法规和业务环境的变化
不断修订并充实培训材料，进一步提升员工风控意识及合规意识。 （5）有效地推进投资风险管理
系统等合规监控系统的建设，加强风险管理手段，提高工作效率。 （6）加强新产品和新业务的风
险管理。
2018 年，基金管理人将继续本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，加强风险
控制，保障公司和基金的合法合规运作，保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金
所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的，则及时就所采用的相关
估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。
基金管理人成立基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的助理总经理）以及
相关成员（包括研究管理部负责人、基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相
关业务人员）构成。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个
估值流程。估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能
在相关工作中保持独立性。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决
策。
由于基金经理及相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解，经估值委员会主任
委员同意，在需要时可以参加估值委员会议并提出估值的建议，估值委员会对特定品种估值方法
需经委员充分讨论后确定。
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其
按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 14 页 共 42 页
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人于 2017 年 1 月 16 日实施了 2016 年度分红：2016 年 12 月 31 日为收益分配基
准日，利润分配权益登记日为 2017 年1 月 16 日，每 10 份基金份额派发红利 2.200 元，分红金额
为 118,128,755.23 元。 本次分红金额已超过已实现收益的 60%， 符合相关法规及基金合同的规定。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 15 页 共 42 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内， 中国光大银行股份有限公司在摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金 （以
下称“本基金” ）托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，依法安全
保管了基金的全部资产，对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，对发现的问
题及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，
没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所
应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理
办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，对
基金管理人的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基
金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有
人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各重要方面由投资管理人依据基金
合同及实际运作情况进行处理。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的《摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券
投资基金 2017 年年度报告》 进行了复核， 认为报告中相关财务指标、 净值表现、 财务会计报告 （注：
财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、 投资组合报告等内容真
实、准确。 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 16 页 共 42 页
§6 审计报告
本基金本报告期财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了
标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 17 页 共 42 页
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日： 2017 年 12月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 68,553,314.29 162,989,405.80
结算备付金
1,338,639.33 4,943,500.13
存出保证金
596,086.90 802,344.73
交易性金融资产 7.4.7.2 687,011,992.51 621,238,527.54
其中：股票投资
686,460,918.31 621,238,527.54
基金投资
- -
债券投资
551,074.20 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 70,087,305.13 -
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 205,887.90 30,658.80
应收股利
- -
应收申购款
740,163.89 61,681.90
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
828,533,389.95 790,066,118.90
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
4,093,815.69 351.05
应付赎回款
850,435.44 579,761.97
应付管理人报酬
1,018,593.42 1,003,863.80
应付托管费
169,765.56 167,310.65
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 1,239,064.81 2,316,782.07
应交税费
191,147.20 191,147.20 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 18 页 共 42 页
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 200,518.14 272,640.82
负债合计
7,763,340.26 4,531,857.56
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 558,192,035.88 536,807,681.89
未分配利润 7.4.7.10 262,578,013.81 248,726,579.45
所有者权益合计
820,770,049.69 785,534,261.34
负债和所有者权益总计
828,533,389.95 790,066,118.90
注：报告截止日 2017 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.4704 元，基金份额总额 558,192,035.88
份。
7.2 利润表
会计主体：摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)
本报告期： 2017 年 1月 1 日至 2017年 12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
158,056,276.03 -92,806,598.52
1.利息收入
1,541,580.67 1,460,041.28
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,071,918.49 1,456,230.31
债券利息收入
111.48 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
469,550.70 3,810.97
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
87,099,661.07 -72,965,754.22
其中：股票投资收益 7.4.7.12 78,624,850.44 -76,971,580.22
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.2 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 8,474,810.63 4,005,826.00
3.公允价值变动收益 （损失以 “-”
号填列）
7.4.7.17
69,148,541.16 -21,372,288.47
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 266,493.13 71,402.89
减：二、费用
25,181,166.65 27,873,650.14
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 11,607,695.86 11,265,779.03 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 19 页 共 42 页
2．托管费 7.4.10.2.2 1,934,615.98 1,877,629.87
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 11,147,881.83 14,242,841.24
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.20 490,972.98 487,400.00
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
132,875,109.38 -120,680,248.66
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
132,875,109.38 -120,680,248.66
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2017 年 1月 1 日至 2017年 12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1月 1 日至 2017 年 12月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
536,807,681.89 248,726,579.45 785,534,261.34
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 132,875,109.38 132,875,109.38
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
21,384,353.99 -894,919.79 20,489,434.20
其中：1.基金申购款 138,970,833.10 39,048,591.69 178,019,424.79
2.基金赎回款 -117,586,479.11 -39,943,511.48 -157,529,990.59
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- -118,128,755.23 -118,128,755.23
五、期末所有者权益（基
金净值）
558,192,035.88 262,578,013.81 820,770,049.69
项目
上年度可比期间
2016 年 1月 1 日至 2016 年 12月 31 日 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 20 页 共 42 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
402,177,560.78 685,423,943.61 1,087,601,504.39
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -120,680,248.66 -120,680,248.66
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
134,630,121.11 36,134,351.30 170,764,472.41
其中：1.基金申购款 215,505,586.03 71,673,368.96 287,178,954.99
2.基金赎回款 -80,875,464.92 -35,539,017.66 -116,414,482.58
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- -352,151,466.80 -352,151,466.80
五、期末所有者权益（基
金净值）
536,807,681.89 248,726,579.45 785,534,261.34
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______于华______
______张力______
____谢先斌____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)(原名为巨田资源优选混合型证券投资基
金(LOF)，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金
字[2005]第 79 号《关于同意巨田资源优选混合型证券投资基金募集的批复》核准，由原巨田基金
管理有限公司(现已更名为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司)依照《中华人民共和国证券投资基
金法》和《巨田资源优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》(后更名为《摩根士丹利华鑫资源
优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》)负责公开募集。本基金为上市契约型开放式，存续期
限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 309,455,317.98 元，业经德勤华永会计
师事务所有限公司德师报(验)字(05)第 SZ001 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《巨田
资源优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》于 2005 年9 月 27 日正式生效，基金合同生效日的大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 21 页 共 42 页
基金份额总额为 309,568,999.66 份基金份额，其中认购资金利息折合 113,681.68 份基金份额。
本基金的基金管理人为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司，基金托管人为中国光大银行股份有限
公司。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2007]第 98 号文审核同意，本基金
7,579,696份基金份额于2007年7月 5日在深交所挂牌交易。 未上市交易的基金份额托管在场外，
基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金
(LOF)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的A 股、债券及中国
证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金的投资组合范围为：股
票投资占基金净值的 30%-95%；债券投资占基金净值的 0-65%；现金或到期日在一年以内的政府债
券比例不低于基金资产净值的 5%。其中投资于资源类上市公司股票的比例不低于基金股票资产的
80%。自基金合同生效日至 2015 年 9 月 28 日止期间，本基金的业绩比较基准为：70%×中信标普
300 指数+30%×中信标普全债指数。根据本基金的基金管理人于 2015 年 9 月 29 日发布的《摩根
士丹利华鑫基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金变更业绩比较基准及修改相关基金合同的
公告》 ， 自 2015年 9月 29 日起， 本基金的业绩比较基准变更为： 70%×沪深 300 指数收益率+30%×
标普中国债券指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司于2018 年 3 月 20 日批
准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券投资基金业协会（以下简
称“中国基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《摩根士丹利华鑫资源优选
混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业
协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 22 页 共 42 页
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2017 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017 年 12
月 31 日的财务状况以及 2017 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5
差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收
政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关于上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改
征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策
的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)于 2016 年5 月1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016 年5 月1 日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 23 页 共 42 页
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国光大银行股份有限公司（“中国光大
银行”）
基金托管人、基金销售机构
华鑫证券有限责任公司（“华鑫证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构
摩根士丹利国际控股公司 基金管理人的股东
深圳市招融投资控股有限公司 基金管理人的股东
深圳市中技实业（集团）有限公司 基金管理人的股东
深圳市基石创业投资有限公司(2017 年 10
月 26 日后)
基金管理人的股东
汉唐证券有限责任公司(2017 年 10 月 26
日前)
基金管理人的股东
注：1. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 2007 年 12 月 26 日，深圳中院依法宣告汉唐证券破产清算。经过公开竞价，汉唐证券有限责
任公司持有的基金管理人股权最终由竞买人深圳市基石创业投资有限公司竞得。上述股权转让于
2017 年 9月 28 日经中国证监会批复核准，后于 2017年 10月 26 日经深圳市市场监督管理局予以
核准并备案。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1 月1日至2017 年12 月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
华鑫证券 - - 217,650,365.78 2.25%
大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 24 页 共 42 页
7.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华鑫证券 - - - -
关联方名称
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华鑫证券 202,696.71 2.39% - -
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结
算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1月 1 日至 2017年 12
月 31 日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
11,607,695.86 11,265,779.03
其中： 支付销售机构的客
户维护费
2,411,588.81 2,316,233.45
注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.50% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1月 1 日至 2017年 12
月 31 日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 25 页 共 42 页
当期发生的基金应支付
的托管费
1,934,615.98 1,877,629.87
注：支付基金托管人中国光大银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 ×0.25% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2017年1月1日至2017年12
月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1月 1 日至 2016年 12 月
31 日
基金合同生效日（ 2005 年
9 月 27 日 ）持有的基金份
额
- -
期初持有的基金份额 9,868,670.96 5,874,436.37
期间申购/买入总份额 1,791,195.12 3,994,234.59
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 11,659,866.08 9,868,670.96
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
2.0900% 1.8400%
注：期间申购/买入总份额含红利再投份额。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017 年 1月 1 日至 2017年 12月 31
日
上年度可比期间
2016 年 1月 1 日至 2016年 12月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国光大银
行
68,553,314.29 1,006,946.14 162,989,405.80 1,365,232.32
注：本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行保管，按银行同业利率计息。 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 26 页 共 42 页
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末（ 2017 年 12月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
300383
光环
新网
2017
年 11
月7日
重大
事项
13.19
2018
年 3 月
19 日
14.51 1,269,100 18,427,037.79 16,739,429.00 -
注： 本基金截至 2017年 12月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 27 页 共 42 页
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2017 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 670,272,563.51 元，属于第二层次的余额为 16,739,429.00 元，无属于第三
层次的余额(2016 年 12 月 31 日：第一层次 620,630,379.99 元，第二层次 608,147.55 元，无第
三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017 年 12月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016年 12月 21 日颁布的财税[2016]140 号 《关于明确金融 房
地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行
为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于 2017 年6 月 30 日颁布的财税[2017]56 号《关于资管产品增值
税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适
用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发
生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25日颁布的财税[2017]90 号《关于租入固定
资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自 2018年 1月 1 日起运营资管产品提大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 28 页 共 42 页
供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金 2017 年 12 月 31 日的财务状况和 2017 年度的经营成果无影响。
(3)除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 29 页 共 42 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 686,460,918.31 82.85
其中：股票 686,460,918.31 82.85
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 551,074.20 0.07
其中：债券 551,074.20 0.07
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 70,087,305.13 8.46
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 69,891,953.62 8.44
8 其他各项资产 1,542,138.69 0.19
9 合计 828,533,389.95 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 52,454,839.75 6.39
C 制造业 486,384,729.93 59.26
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 8,190,385.00 1.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 26,562,851.86 3.24
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
16,739,429.00 2.04
J 金融业 33,276,020.00 4.05
K 房地产业 49,918,959.00 6.08
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 12,933,703.77 1.58 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 30 页 共 42 页
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 686,460,918.31 83.64
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600887 伊利股份 1,226,411 39,478,170.09 4.81
2 601233 桐昆股份 1,614,721 36,315,075.29 4.42
3 601398 工商银行 5,367,100 33,276,020.00 4.05
4 600176 中国巨石 2,032,984 33,117,309.36 4.03
5 600028 中国石化 5,065,675 31,052,587.75 3.78
6 000910 大亚圣象 1,347,751 30,863,497.90 3.76
7 600183 生益科技 1,570,190 27,101,479.40 3.30
8 601636 旗滨集团 4,298,000 26,819,520.00 3.27
9 600754 锦江股份 822,634 26,562,851.86 3.24
10 600048 保利地产 1,824,700 25,819,505.00 3.15
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站
(http://www.msfunds.com.cn)的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600019 宝钢股份 81,429,656.81 10.37
2 600028 中国石化 80,096,935.80 10.20
3 601233 桐昆股份 77,808,649.08 9.91
4 600048 保利地产 69,595,701.85 8.86
5 600409 三友化工 66,946,038.84 8.52
6 000910 大亚圣象 64,160,713.93 8.17
7 600741 华域汽车 64,057,515.13 8.15
8 002185 华天科技 58,681,258.08 7.47 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 31 页 共 42 页
9 000063 中兴通讯 55,670,671.87 7.09
10 601636 旗滨集团 54,467,052.90 6.93
11 600011 华能国际 52,776,326.49 6.72
12 002245 澳洋顺昌 51,359,552.79 6.54
13 600487 亨通光电 51,263,287.75 6.53
14 600681 百川能源 50,640,072.76 6.45
15 600029 南方航空 49,276,875.86 6.27
16 600486 扬农化工 48,617,315.77 6.19
17 601899 紫金矿业 47,478,635.00 6.04
18 600754 锦江股份 46,082,362.20 5.87
19 000830 鲁西化工 46,004,026.35 5.86
20 300476 胜宏科技 45,810,764.80 5.83
21 601111 中国国航 42,978,350.26 5.47
22 600887 伊利股份 42,216,737.15 5.37
23 600183 生益科技 42,104,792.39 5.36
24 000028 国药一致 41,854,002.78 5.33
25 002643 万润股份 41,741,226.36 5.31
26 000888 峨眉山Ａ 41,664,939.54 5.30
27 000858 五 粮 液 41,210,872.84 5.25
28 600584 长电科技 40,970,137.67 5.22
29 002032 苏 泊 尔 39,182,489.90 4.99
30 600033 福建高速 38,973,878.15 4.96
31 600176 中国巨石 36,151,740.97 4.60
32 600132 重庆啤酒 35,840,873.42 4.56
33 002126 银轮股份 35,770,010.06 4.55
34 600056 中国医药 35,537,404.17 4.52
35 600258 首旅酒店 35,202,025.86 4.48
36 000513 丽珠集团 34,566,300.04 4.40
37 300463 迈克生物 34,341,954.07 4.37
38 002050 三花智控 34,043,775.04 4.33
39 000725 京东方Ａ 32,315,451.00 4.11
40 601398 工商银行 32,071,921.50 4.08
41 000089 深圳机场 31,736,158.17 4.04
42 000429 粤高速Ａ 30,682,819.37 3.91
43 600062 华润双鹤 30,514,553.23 3.88
44 600498 烽火通信 29,824,793.56 3.80 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 32 页 共 42 页
45 603997 继峰股份 29,396,457.18 3.74
46 600376 首开股份 29,010,678.70 3.69
47 600585 海螺水泥 28,774,576.21 3.66
48 600469 风神股份 28,352,891.45 3.61
49 002511 中顺洁柔 28,264,242.62 3.60
50 002092 中泰化学 27,672,057.00 3.52
51 600745 闻泰科技 27,524,238.21 3.50
52 000967 盈峰环境 27,402,239.05 3.49
53 000049 德赛电池 27,390,170.10 3.49
54 600068 葛洲坝 26,770,216.00 3.41
55 600027 华电国际 25,449,920.50 3.24
56 000002 万
科Ａ 25,312,019.85 3.22
57 300383 光环新网 24,879,166.00 3.17
58 601677 明泰铝业 24,461,086.24 3.11
59 601966 玲珑轮胎 23,873,077.66 3.04
60 002468 申通快递 23,812,089.00 3.03
61 002521 齐峰新材 23,708,334.94 3.02
62 002068 黑猫股份 23,332,097.99 2.97
63 001979 招商蛇口 22,930,356.84 2.92
64 600566 济川药业 22,468,151.97 2.86
65 000661 长春高新 22,421,707.26 2.85
66 600383 金地集团 21,972,619.00 2.80
67 002391 长青股份 21,302,155.42 2.71
68 002123 梦网集团 19,554,023.34 2.49
69 600419 天润乳业 19,478,733.95 2.48
70 002501 利源精制 18,572,403.50 2.36
71 000823 超声电子 18,506,037.68 2.36
72 002101 广东鸿图 18,468,299.40 2.35
73 002108 沧州明珠 18,397,634.00 2.34
74 600153 建发股份 18,342,583.00 2.34
75 000568 泸州老窖 17,566,468.89 2.24
76 600867 通化东宝 17,241,152.54 2.19
77 600660 福耀玻璃 17,171,675.23 2.19
78 600886 国投电力 17,124,439.17 2.18
79 002172 澳洋科技 16,200,896.00 2.06
80 300332 天壕环境 15,910,051.00 2.03 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 33 页 共 42 页
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600409 三友化工 79,685,559.29 10.14
2 600019 宝钢股份 79,568,065.59 10.13
3 601233 桐昆股份 76,759,475.43 9.77
4 600681 百川能源 68,816,206.34 8.76
5 000830 鲁西化工 59,411,666.72 7.56
6 000063 中兴通讯 57,809,692.78 7.36
7 002050 三花智控 55,841,849.33 7.11
8 600487 亨通光电 54,378,480.16 6.92
9 600258 首旅酒店 52,963,680.29 6.74
10 600029 南方航空 50,648,156.56 6.45
11 002245 澳洋顺昌 50,181,230.32 6.39
12 600048 保利地产 49,437,829.48 6.29
13 600011 华能国际 48,891,368.55 6.22
14 601677 明泰铝业 48,206,997.41 6.14
15 600028 中国石化 48,111,249.73 6.12
16 300476 胜宏科技 45,042,506.22 5.73
17 002032 苏 泊 尔 44,004,396.95 5.60
18 601111 中国国航 42,247,910.53 5.38
19 600741 华域汽车 42,009,722.00 5.35
20 600584 长电科技 41,969,813.96 5.34
21 000858 五 粮 液 41,893,148.34 5.33
22 002643 万润股份 41,651,498.10 5.30
23 002185 华天科技 40,670,611.70 5.18
24 600033 福建高速 39,484,103.64 5.03
25 002068 黑猫股份 38,261,144.25 4.87
26 600498 烽火通信 37,098,718.85 4.72
27 000910 大亚圣象 35,771,681.56 4.55
28 600056 中国医药 34,326,669.10 4.37
29 600132 重庆啤酒 34,302,252.06 4.37
30 002126 银轮股份 33,927,435.66 4.32
31 600469 风神股份 33,312,350.41 4.24
32 300463 迈克生物 33,180,738.16 4.22 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 34 页 共 42 页
33 002521 齐峰新材 33,114,035.84 4.22
34 002394 联发股份 32,647,993.53 4.16
35 002271 东方雨虹 32,556,590.11 4.14
36 000089 深圳机场 32,282,684.83 4.11
37 000429 粤高速Ａ 32,259,811.22 4.11
38 000028 国药一致 32,113,243.99 4.09
39 000049 德赛电池 31,819,999.30 4.05
40 600079 人福医药 30,605,089.65 3.90
41 600176 中国巨石 30,251,811.15 3.85
42 300332 天壕环境 30,149,020.22 3.84
43 601636 旗滨集团 29,855,696.20 3.80
44 600486 扬农化工 29,812,922.52 3.80
45 600376 首开股份 29,642,298.79 3.77
46 000565 渝三峡Ａ 29,455,488.18 3.75
47 603997 继峰股份 29,169,296.40 3.71
48 600745 闻泰科技 28,890,436.58 3.68
49 000967 盈峰环境 27,896,392.93 3.55
50 600585 海螺水泥 27,840,249.97 3.54
51 000725 京东方Ａ 27,525,055.52 3.50
52 002092 中泰化学 27,146,195.86 3.46
53 000888 峨眉山Ａ 26,421,616.26 3.36
54 600452 涪陵电力 26,337,193.91 3.35
55 000401 冀东水泥 25,934,104.74 3.30
56 601899 紫金矿业 25,750,771.00 3.28
57 600068 葛洲坝 25,475,347.00 3.24
58 600027 华电国际 25,058,931.05 3.19
59 000498 山东路桥 24,990,913.33 3.18
60 000661 长春高新 23,180,402.99 2.95
61 000525 红 太 阳 23,034,114.71 2.93
62 600873 梅花生物 22,678,528.35 2.89
63 600461 洪城水业 22,606,985.07 2.88
64 001979 招商蛇口 22,324,160.22 2.84
65 601966 玲珑轮胎 22,271,500.80 2.84
66 000568 泸州老窖 22,040,404.84 2.81
67 600754 锦江股份 21,800,810.54 2.78
68 002468 申通快递 21,385,932.42 2.72
69 600183 生益科技 20,983,425.47 2.67
70 002597 金禾实业 20,728,226.34 2.64 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 35 页 共 42 页
71 002391 长青股份 20,335,588.87 2.59
72 600383 金地集团 20,039,223.61 2.55
73 600750 江中药业 19,778,264.26 2.52
74 002035 华帝股份 19,120,589.82 2.43
75 000018 神州长城 18,620,254.60 2.37
76 600153 建发股份 18,377,038.44 2.34
77 002123 梦网集团 17,542,863.16 2.23
78 000823 超声电子 17,496,431.66 2.23
79 002101 广东鸿图 17,488,921.37 2.23
80 002501 利源精制 17,451,371.00 2.22
81 600660 福耀玻璃 17,236,350.43 2.19
82 002108 沧州明珠 16,894,418.06 2.15
83 600419 天润乳业 16,677,797.28 2.12
84 600886 国投电力 16,472,012.14 2.10
85 600196 复星医药 16,224,625.37 2.07
86 601058 赛轮金宇 16,166,217.60 2.06
87 600141 兴发集团 16,126,274.40 2.05
88 601799 星宇股份 16,116,674.57 2.05
89 002172 澳洋科技 15,761,717.96 2.01
90 600803 新奥股份 15,759,769.30 2.01
91 603816 顾家家居 15,712,803.84 2.00
注： “卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,741,730,581.50
卖出股票收入（成交）总额 3,824,249,508.13
注： “买入股票成本” 、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - - 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 36 页 共 42 页
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 551,074.20 0.07
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 551,074.20 0.07
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110038 济川转债 5,190 551,074.20 0.07
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 37 页 共 42 页
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 596,086.90
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 205,887.90
5 应收申购款 740,163.89
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,542,138.69
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 38 页 共 42 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
46,483 12,008.52 12,903,991.29 2.31% 545,288,044.59 97.69%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 周世英 538,199.00 4.59%
2 王瑛 525,100.00 4.47%
3 王明瑞 433,700.00 3.70%
4 吴建城 400,144.00 3.41%
5 陈翠芳 400,144.00 3.41%
6 王东鸣 236,039.00 2.01%
7 张泰昌 234,500.00 2.00%
8 孙志明 223,116.00 1.90%
9 周世勤 180,100.00 1.53%
10 彭文华 155,700.00 1.33%
注:持有人为场内持有人。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
93,843.05 0.0168%
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 39 页 共 42 页
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2005 年 9 月 27 日 ）基金份额总额
309,568,999.66
本报告期期初基金份额总额 536,807,681.89
本报告期基金总申购份额 138,970,833.10
减:本报告期基金总赎回份额 117,586,479.11
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 558,192,035.88
大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 40 页 共 42 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
基金管理人原总经理高潮生先生因个人原因休假，经基金管理人董事会决定，董事长于华先
生自 2017 年8 月3 日起兼任代总经理。2017年 8月 14 日，高潮生先生不再担任基金管理人总经
理。基金管理人于 2017 年8 月 15 日公告了上述事项。
2017 年 9 月 28 日起，督察长李锦女士兼任基金管理人副总经理。根据现行法规、公司章程
的规定，督察长李锦女士在兼任公司副总经理期间，其工作职责与原有职责保持一致，不得履行
与督察长独立性相冲突的职责。基金管理人于 2017 年9 月 30 日公告了上述事项。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金未改变投资策略。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。报告期内应支付给聘任会计师事务所——普华永道
中天会计师事务所（特殊普通合伙）2017 年度审计的报酬为 90,000.00 元。目前普华永道中天会
计师事务所（特殊普通合伙）已连续十二年向本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
佣金
占当期佣金
总量的比例 大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 41 页 共 42 页
例
华泰证券 2 2,374,449,167.68 31.39% 2,211,316.44 33.24% -
西南证券 1 1,963,997,719.91 25.96% 1,436,274.05 21.59% -
国信证券 1 788,493,291.51 10.42% 734,322.10 11.04% -
中信证券 1 577,954,368.45 7.64% 538,250.73 8.09% -
银河证券 1 472,388,925.20 6.24% 439,937.67 6.61% -
国金证券 1 385,098,250.55 5.09% 358,643.36 5.39% -
招商证券 1 251,862,062.14 3.33% 234,559.62 3.53% -
渤海证券 1 239,618,443.40 3.17% 223,157.83 3.35% -
中金公司 1 201,031,927.28 2.66% 187,222.27 2.81% -
安信证券 1 198,724,668.31 2.63% 185,072.84 2.78% -
国海证券 1 98,525,217.20 1.30% 91,756.08 1.38% -
东兴证券 1 12,851,493.28 0.17% 11,968.61 0.18% -
新时代证券 1 - - - - -
华鑫证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
注：1. 专用交易单元的选择标准和程序
（1）实力雄厚，信誉良好。
（2）财务状况良好，经营行为规范。
（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
（4） 具备基金运作所需的高效、 安全的通讯条件， 交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，
并能为本基金提供全面的信息服务。
（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务。
（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。
2. 基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。 基金管理人与被选择的证券经营机构签订
《专用证券交易单元租用协议》 ，报证券交易所办理交易单元相关租用手续。
3. 本报告期内，本基金减少了 1 家证券公司的1 个专用交易单元：招商证券交易单元1 个。
大摩资源优选混合(LOF)2017 年年度报告摘要
第 42 页 共 42 页
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
华泰证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
华鑫证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
注：本基金本报告期租用的证券公司交易单元未进行其他证券投资。
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2018 年 3月 29 日
