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嘉实研究精选混合A(070013)

嘉实研究精选混合A:2017年年度报告摘要查看PDF公告

嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 
第 1 页 共 29 页


嘉 实 研 究 精选 混 合 型 证券 投 资 基金2017 年 年度报告 摘要 基金管 理人:嘉实基金管 理有限公司 基金托 管人:中国银行股 份有限公司 送出日 期:2018 年03 月28 日 §1 重要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经全 部独立董 事签字 同意 ,并 由董 事长 签发。





基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2018 年 3 月 23 日 复核 了本 报告 中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容,保证 复核内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,但 不保 证基金 一定 盈利 。


基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅 读本基金 的招募 说明 书及 其更 新。





本 基金 已根 据香 港《 证券及 期货 条例 》 第 104 条在香 港获 得证 券及 期货 事务监 察委 员会 认 可 及可供在 香港 向公众销 售 。证券及期货 事务监察 委 员会认可不代 表对本基 金 的推荐或认 许,亦不 代表其对本基 金的商业 利 弊或其表现作 出保证。 此 并不意指本基 金适合所 有 投资者,亦 并非认许 本基金 适合 任何 特定 投资 者或投 资者 类别 。





本 报告 期 自2017 年1 月1 日起至 2017 年12 月31 日 止。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 2 页 共 29 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况 基金名 称


嘉实研 究精 选混 合型 证券 投资基 金 基金简 称


嘉实研 究精 选混 合 基金主 代码


070013 基金运 作方 式


契约型 开放 式 基金合 同生 效日


2008 年5 月27 日 基金管 理人


嘉实基 金管 理有 限公 司 基金托 管人


中国银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额


1,933,974,168.47 份


基金合 同存 续期


不定期 注:据 《关 于嘉 实研 究精 选混合 型证 券投 资基 金增 设 H 类 基金 份额 并修 改基 金合同 、托 管协 议 的 公告》 ,本 基金 自2015 年12 月4 日 起增 加H 类份 额 ,报告 期末 基金 份额 为0 。


2.2 基 金产 品说明 投资目 标


通过持 续、 系统 、深 入的 基本面 研究 ,挖 掘企 业内 在价值 ,寻 找具 备长期 增长 潜力 的上 市公 司,以 获取 基金 资产 长期 稳定增 值。 投资策 略


优先考 虑股 票类 资产 的配 置,采 用“ 自下 而上 ”的 精选策 略, 定量 分析与 定性 分析 相结 合的 方法, 精选 个股 ,构 建股 票投资 组合 ;剩 余资产 配置 于固 定收 益类 和现金 类等 大类 资产 ,债 券投资 采取 “自 上而下 ”的 策略 。 业绩比 较基 准


沪深300 指 数×95% +上 证国债 指数 ×5 % 风险收 益特 征


较高风 险, 较高 收益 2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目


基金管 理人


基金托 管人


名称


嘉实基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司 信息披 露 负责人


姓名


胡勇钦 王永民 联系电 话


(010)65215588 (010)66594896 电子邮 箱


service@jsfund.cn fcid@bankofchina.com 客户服 务电 话


400-600-8800 95566 传真


(010)65215588 (010)66594942 2.4 信 息披 露方式 登 载 基金 年 度报 告正 文 的管 理 人互 联 网网 址


http://www.jsfund.cn 基金年 度报 告备 置地 点


北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 3 页 共 29 页


§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额 单 位: 人民 币元


3.1.1 期 间数据 和 指标


2017 年 2016 年 2015 年 本期已 实 现收益


273,744,208.56 58,543,383.42 4,620,325,747.98 本期利 润


1,100,739,761.64 -623,936,887.91 4,483,117,479.36 加权平 均 基金份 额 本期利 润


0.5060 -0.2528 1.5749 本期加 权 平均净 值 利润率


24.47%


-12.97%


55.93%


本期基 金 份额净 值 增长率


27.85%


-9.99%


44.01%


3.1.2 期 末数据 和 指标


2017 年末 2016 年末 2015 年末 期末可 供 分配利 润


2,744,499,769.06 2,215,303,109.38 3,793,668,022.83 期末可 供 分配基 金 份额利 润


1.4191 0.8920 2.0095 期末基 金 资产净 值


4,678,473,937.53 4,698,829,412.52 5,681,528,694.01 期末基 金 份额净 值


2.419 1.892 3.010 3.1.3 累 计期末 指 标


2017 年末 2016 年末 2015 年末 基金份 额 累计净 值 增长率


412.88%


301.14%


345.65%


注: (1)本 期已实现收 益指基 金本期利息 收入、投资收 益、其他收 入(不含公允 价值变动收 益) 扣除相关费 用后的余 额, 本期利润为 本期已实 现收 益加上本期 公允价值 变动 收益; (2)所 述基金 业绩指标不包括持 有人认 购或交易基金的各 项费用 ,计入费用后实际 收益水 平要低于所列数字 ;嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 4 页 共 29 页


(3 )期末可 供分配利 润采 用期末资产 负债表中 未分 配利润与未 分配利润 中已 实现部分的 孰低数; (4 ) 本基 金自2015 年 12 月4 日 起增 加H 类基 金份 额类别 ,仅 在中 国香 港地 区销售 。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段


净值增 长率 ①


净值增 长 率标准 差 ②


业绩比 较基 准收益 率③


业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④


①-③


②-④


过去三 个月 9.31% 1.13% 4.82% 0.76% 4.49% 0.37% 过去六 个月 14.97% 0.95% 9.44% 0.66% 5.53% 0.29% 过去一 年 27.85% 0.89% 20.65% 0.60% 7.20% 0.29% 过去三 年 65.73% 1.93% 14.46% 1.60% 51.27% 0.33% 过去五 年 180.95% 1.67% 58.50% 1.47% 122.45% 0.20% 自基金 合同 生效起 至今 412.88% 1.47% 16.43% 1.62% 396.45% -0.15% 注: 本 基金 业绩 比较 基准 为 :沪 深300 指数 ×95% + 上 证国债 指数 ×5% 。 沪深300 指 数是 沪深 证券 交易所 联合 发布 的反 映A 股市场 整体 走势 的指 数, 由上海 和深 圳证 券市 场中选 取300 只A 股 作为 样本编 制而 成的 成份 股指 数,具 有良 好 的 A 股 市场 代表性 。上 证国 债指 数是以 上海 证券 交易 所上 市的所 有固 定利 率国 债为 样本, 按照 国债 发行 量加 权 而成, 具有 良好 的债 券市场 代表 性。 由于 本基 金优先 配置 股票 资产 ,债 券、现 金类 资产 主要 作为 流动性 管理 工具 ,因 此本基 金采 用上 述两 个指 数组成 的复 合指 数作 为业 绩比较 基准 。 本基金 的业 绩基 准指 数按 照构建 公式 每交 易日 进行 计算, 计算 方式 如下 : Benchmark(0)=1000 Return(t)=95% ×(沪深300 指数(t)/ 沪深300 指数(t-1)-1) +5% ×( 上证 国债 指 数(t)/ 上证 国债 指 数(t-1)-1) Benchmark(t)=(1+Return (t)) ×Benchmark(t-1) 其中t=1,2,3, …。 嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 5 页 共 29 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 图:嘉 实研 究精 选混 合基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图 (2008 年5 月 27 日至 2017 年 12 月 31 日) 注:按 基金 合同 约定 ,本 基金自 基金 合同 生效 日 起 6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 “十四 、 基 金的 投资 ( 二 ) 投资 范围 、 (七 )2. 投资 组合比 例限 制” 的约 定。





3.2.3 过 去五 年 基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 6 页 共 29 页





3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 单位:元


年度


每10 份基 金份 额分 红数


现金 形 式发 放总 额


再投资 形式 发放 总 额


年度利 润分 配合计


备注


2017 年 - - - - - 2016 年 7.3430 879,213,552.63 507,138,449.29 1,386,352,001.92 - 2015 年 1.4450 340,653,769.31 290,710,010.19 631,363,779.50 - 合计


8.7880 1,219,867,321.94 797,848,459.48 2,017,715,781.42 -


§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验


本基金 管理 人为 嘉实 基金 管理有 限公 司, 成立 于 1999 年 3 月 25 日, 是经 中 国证监 会批 准设 立的第 一批 基金 管理 公司 之一 , 是 中外 合资 基金 管 理公司 。 公司 注册 地上 海 , 公 司总 部设 在北 京, 在深圳、成都 、杭州、 青 岛、南京、福 州、广州 设 有分公司。公 司获得首 批 全国社保基 金、企业 年金投 资管 理人 和QDII 、 特定资 产管 理业 务资 格。





截止 2017 年12 月 31 日, 基 金管 理人 共管 理1 只封闭 式证 券投 资基 金、141 只 开放 式证 券投 资基金,具体 包括嘉实 元 和、嘉实成长 收益混合 、 嘉实增长混合 、嘉实稳 健 混合、嘉实 债券、嘉 实服务 增值 行业 混合 、 嘉 实优质 企业 混合 、 嘉 实货 币、 嘉 实沪 深 300ETF 联接 (LOF ) 、 嘉实 超短 债 债券、 嘉实 主题 混合、 嘉 实策略 混合 、 嘉 实海 外中 国股票 混合 (QDII ) 、 嘉 实 研究精 选混 合、 嘉实 多元债 券、 嘉 实量 化阿 尔 法混合、 嘉实 回报 混合、 嘉 实基本 面 50 指 数 (LOF ) 、 嘉实稳 固收 益债 券、 嘉实价 值优 势混 合、 嘉实H 股指 数 (QDII-LOF ) 、 嘉 实主题 新动 力混 合、 嘉实 多利分 级债 券、 嘉实 领先成 长混 合、 嘉实 深证 基 本面 120ETF 、 嘉 实深 证基 本面 120ETF 联 接、 嘉 实黄 金 (QDII-FOF-LOF)、 嘉实信 用债 、嘉 实周 期优 选混合 、嘉 实安 心货 币、 嘉实中 创 400ETF 、 嘉实 中 创 400ETF 联 接、 嘉 实沪 深 300ETF 、嘉 实优 化 红利混 合、 嘉实 全球 房地 产(QDII ) 、嘉 实理 财 宝 7 天 债券 、嘉 实增 强 收益定 期债 券 、 嘉 实纯 债 债券 、 嘉 实中 证中 期企 业 债指数 (LOF) 、 嘉实 中证500ETF 、 嘉实 增强 信 用定期 债券 、嘉 实中 证500ETF 联接 、嘉 实中 证中 期 国债 ETF 、 嘉实 中证 金边 中期国 债 ETF 联 接、 嘉实丰 益纯 债定 期债 券 、 嘉实研 究阿 尔法 股票 、 嘉 实如意 宝定 期债 券 、 嘉 实 美国成 长股 票 (QDII)、 嘉实丰益策略 定期债券 、 嘉实丰益信用 定期债券 、 嘉实新兴市场 债券、嘉 实 绝对收益策 略定期混 合、嘉 实 宝 A/B 、 嘉实 活 期宝货 币、 嘉 实 1 个 月理 财债券 、嘉 实活 钱包 货币 、嘉实 泰和 混合 、嘉嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 7 页 共 29 页


实薪金 宝货 币、 嘉实 对冲 套利定 期开 放混 合、 嘉实 中证医 药卫 生 ETF 、嘉 实 中证主 要消 费 ETF 、 嘉实中 证金 融地 产 ETF 、 嘉实 3 个月 理财 债券 、 嘉 实医疗 保健 股票 、 嘉实 新 兴产业 股票 、 嘉实 新 收益混 合、 嘉实 沪 深 300 指数研 究增 强、 嘉实 逆向 策略股 票、 嘉实 企业 变革 股票、 嘉实 新消 费 股 票基金、嘉实 全球互联 网 股票、嘉实先 进制造股 票 、嘉实事件驱 动股票、 嘉 实快线货币 、嘉实新 机遇混 合发 起式 、 嘉 实低 价策略 股票 、 嘉 实中 证金 融地产 ETF 联接 、 嘉 实 新起点 灵活 配置 混合 、 嘉实腾讯自选 股大数据 股 票、嘉实环保 低碳股票 、 嘉实创新成长 灵活配置 混 合、嘉实智 能汽车股 票、嘉实新起 航灵活配 置 混合、嘉实新 财富灵活 配 置混合、嘉实 稳祥纯债 债 券、嘉实稳 瑞纯债债 券、嘉实新常 态灵活配 置 混合、嘉实新 趋势灵活 配 置混合、嘉实 新优选灵 活 配置混合、 嘉实新思 路灵活配置混 合、嘉实 稳 泰 债券、嘉实 沪港深精 选 股票、嘉实稳 盛债券、 嘉 实稳鑫纯债 债券、嘉 实安益混合、 嘉实文体 娱 乐股票、嘉实 稳泽纯债 债 券、嘉实惠泽 定增混合 、 嘉实成长增 强混合、 嘉实策 略优 选混 合 、 嘉 实 主题增 强混 合 、 嘉 实优 势 成长混 合 、 嘉 实研 究增 强 混合 、 嘉 实稳 荣债 券、 嘉实农业产业 股票、嘉 实 价值增强混合 、嘉实新 添 瑞混合、嘉实 现金宝货 币 、嘉实增益 宝货币、 嘉实物 流产 业股 票、 嘉实 丰安 6 个月 定期 债券 、嘉 实新添 程混 合、 嘉实 稳元 纯债债 券、 嘉实 稳 熙 纯债债券、嘉 实新能源 新 材料股票、嘉 实新添华 定 期混合、嘉实 丰和灵活 配 置混合、嘉 实定期宝 6 个月 理财 债券 、 嘉实 沪 港深回 报 混 合 、 嘉 实现 金 添利货 币 、 嘉 实原 油 (QDII-LOF ) 、 嘉实 前沿 科 技沪港 深股 票、 嘉实 稳宏 债券、 嘉实 中关 村 A 股 ETF 、嘉 实稳 康纯 债债 券、 嘉 实稳华 纯债 债券 、 嘉实 6 个 月理 财债 券、 嘉 实稳怡 债券 、嘉 实富 时中 国 A50ETF 联接 、嘉 实富 时 中国 A50ETF 、嘉 实 中小企业量化 活力灵活 配 置混合、嘉实 稳愉债券 、 嘉实创业板 ETF、嘉 实新 添泽定期混合 、嘉实 合润双债两年 期定期债 券 、嘉实新添丰 定期混合 、 嘉实稳悦纯债 债券、嘉 实 致博纯债债 券、嘉实 新添辉定期混 合、嘉实 领 航资产配置混 合(FOF) 、 嘉实价值精选 股票、嘉 实 医药健康股 票。其中 嘉实增 长混 合、 嘉实 稳健 混合和 嘉实 债 券 3 只 开放 式基金 属于 嘉实 理财 通系 列基金 ,同 时, 管 理 多个全 国社 保基 金、 企业 年金、 特定 客户 资产 投资 组合。


4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名


职务


任本基 金的 基金 经理 (助 理) 期限


证券从 业年 限


说明


任职日 期


离任日 期


陈少平 本基金 、 嘉 实新收益 混合、 嘉实 研究增强 混合、 嘉实 医药健康 股票基金 2015 年4 月10 日 - 15 年 曾 任 海 问 投 资 咨 询 公司研究员,泰 达宏 利 基 金 管 理 公 司 研 究 部 总 监 、 基 金 经 理。2014 年 9 月加 入 嘉 实 基 金 管 理 有 限公司 , 现 任股 票投嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 8 页 共 29 页


经理, 股票 投资业务 联席CIO 兼 公司研究 总监 资业务 联 席 CIO、研 究 总 监 。 硕 士 研 究 生, 具 有基 金从 业资 格。 注:(1) 任 职日 期、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日;(2) 证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会 《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明


报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉 实研究精选混 合型证券 投 资基金基金合 同》和其 他 相关法律法规 的规定, 本 着 诚实信用 、勤勉尽 责的原则管理 和运用基 金 资产,在严格 控制风险 的 基础上,为基 金份额持 有 人谋求最大 利益。本 基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ,无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。


4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法


公司制 定了 《 公平 交易 管 理制度 》 , 按照 证监 会 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》等法律法 规的规定 , 从组织架构、 岗位设置 和 业务流程、系 统和制度 建 设、内控措 施和信息 披露等多方面 ,确保在 投 资管理活动中 公平对待 不 同投资组合, 杜绝不同 投 资组合之间 进行利益 输送, 保护 投资 者合 法权 益。





公司 公平交易 管理制 度要求境内上 市股票、 债 券的一级市场 申购、二 级 市场交易以及 投资管 理过程中各个 相关环节 符 合公平交易的 监管要求 。 各投资组合能 够公平地 获 得投资信息 、投资建 议,并在投资 决策委员 会 的制度规范下 独立决策 , 实施投资决策 时享有 公 平 的机会。所 有组合投 资决策与交易 执行保持 隔 离,任何组合 必须经过 公 司交易部集中 交易。各 组 合享有平等 的交易权 利,共享交易 资源。对 交 易所公开竞价 交易以及 银 行间市场交易 、交易所 大 宗交易等非 集中竞价 交易制定专门 的交易规 则 ,保证各投资 组合获得 公 平的交易机会 。对于部 分 债券一级市 场申购、 非公开发行股 票申购等 以 公司名义进行 的交易, 严 格遵循各投资 组合交易 前 独立确定交 易要素, 交易后 按照 价格 优先 、比 例分配 的原 则对 交易 结果 进行分 配。 4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况


报告期内,公 司严格执 行 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》 和公司 内 部公平交易制 度,各投 资 组合按投资管 理制度和 流 程独立决策, 并在获得 投 资信息、投 资建议和 实施投资决策 方面享有 公 平的机会;通 过完善交 易 范围内各类交 易的公平 交 易执行细则 、严格的 流程控 制、 持续 的技 术改 进, 确 保公 平交 易原 则的 实现; 对投 资交 易行 为进 行监察 稽核 , 通 过 IT 系统和人工监 控等方式 进 行日常监控和 定期分析 评 估并完整详实 记录相关 信 息,及时完 成每季度嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 9 页 共 29 页


和年度 公平 交易 专项 稽核 。





报 告期 内, 公司 对连 续四个 季度 期间 内、 不同 时间窗 下 ( 日内、3 日 内、5 日内) 公司 管理 的 不同投 资组 合同 向交 易的 交易价 差进 行分 析, 未发 现违反 公平 交易 制度 的异 常行为 。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明


报告期内,公 司旗下所 有 投资组合参与 交易所公 开 竞价交易中, 同日反向 交 易成交较少的 单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5%的 ,合 计 19 次,均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 , 与 其他组 合发 生反 向交 易, 不存在 利益 输送 行为 。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析


2017 年全 年经 济触 底复 苏 , 四个 季度 间的 经济 增速 波动不 大。 但是 由于 市场 对于地 产和 基建 的担忧 , 全年 经济 复苏 的 预期波 动巨 大 。 周 期品 行 业结束 了 自2011 年 以来 的 调整 , 自 身格 局出 现 改善,在供给 侧改革和 环 保核查的背景 下,周期 品 价格出现大幅 上涨。年 底 随着供暖季 的到来, 天然气的短缺 和限产等 因 素进一步推升 了商品价 格 ,整体商品价 格高位震 荡 ,商品库存 整体仍然 保持在低位。 经济子行 业 中企业的头部 效应明显 , 各个子行业的 龙头公司 全 年都呈现远 好于行业 的表现。出于 对于去杠 杆 带来流动性紧 张的担忧 , 全年二季度和 四季度的 风 险偏好都在 收敛,市 场主要的机会 集中在避 险 的食品饮料、 家电和保 险 等行业。电子 行业由于 苹 果手机销售 不及市场 预期,年底大 幅回落。 三 季度由于风险 偏好阶段 性 触底,以煤炭 、钢铁为 代 表的周期品 和景气大 幅上行的新能 源,新能 源 汽车等成长股 大幅上涨 。 食品饮料全年 保持高景 气 ,四季度末 贵州茅台 宣布上 调 18 年 的产 品价 格 , 进一 步推 动了 行业 景气 上行。 电子 行业 由于 苹果 手机销 售不 及市 场预 期出现 明显 回调 。





在 利率 上升 的背 景下 , 全年 市场 赚钱 效应 集中 到漂 亮 50 为代 表的 消费 龙 头品种 , 市 场风 格再 度呈现极致的 表现。报 告 期内本基金采 取积极的 仓 位策略,重点 配置白酒 、 金融 、电子 、医药和 汽车等 板块 ,取 得了 较好 的回报 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现


截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 2.419 ;本 报告 期基金 份额 净值 增长 率 为 27.85% ,业 绩比 较基准 收益 率 为20.65% 。


4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望


展望2018 年, 宏观 经济 预 计仍将 保持 稳健 , 随着 地 产因城 施策 调控 走向 细化 , 正 常的 地产 消 费需求有望逐 步解冻, 地 产行业对于整 体经济的 拉 动将凸显。汽 车补贴政 策 退出的影响 也将逐步 趋弱。 基建 在高 基数 和金 融去杠 杆的 背景 下有 走弱 的可能 性。 整体 经济 预 计18 年 下行 风险 不大。嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 10 页 共 29 页


而全球经济目 前 仍处于 进 一步复苏的进 程中,我 国 的出口也有望 进一步复 苏 ,整体全球 大宗商品 价格也有望受 益于经济 复 苏的进程。近 期我们看 到 国际油价和金 属价格持 续 上升也在侧 面说明了 大宗商 品仍 然在 进一 步走 强。





在利 率水平已 经不低 的背景下,流 动性进一 步 收缩的可能性 较小。在 社 会资产配置中 ,股票 市场的洼地效 应将进一 步 凸显,社会资 金逐步向 股 票市场迁移有 利于风险 偏 好的恢复, 权益市场 仍然是风险收 益比相对 较 好的资产。近 期百亿爆 款 基金频现也进 一步印证 了 资金正在逐 步向股票 市场聚集。全 年看主要 的 风险集中在通 胀上,随 着 国际油价等大 宗商品价 格 的上行, 通 胀预期逐 步升温。温和 的通胀有 利 于企业盈利的 持续恢复 , 如果后期通胀 超预期将 会 引发流动性 收缩的风 险。





基于 对于产业 周期和 流动性的判断 ,我们认 为 全年的机会主 要集中在 业 绩明显改善的 低估值 板块,包括煤 炭、食品 饮 料、石化和有 色金属等 行 业。业绩有望 成为主要 的 股价驱动因 素。同时 具备国 际优 势的 中国 先进 制造业 的代 表家 电、 汽车 也有望 取得 显著 的超 额收 益。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明


报告期内,本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以 及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定,日常 估 值由基金管理 人与基金 托 管人一同进 行,基金 份额净值由基 金管理人 完 成估值后,经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年 中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。


本基金 管理人设 立估 值专业委员会 ,委员由 固 定收益、交易 、运营、 风 险管理、合规 等部门 负责人组成, 负责研究 、 指导基金估值 业务。基 金 管理人估值委 员和基金 会 计均具有专 业胜任能 力和相关工作 经历。报 告 期内,固定收 益部门负 责 人同时兼任基 金经理、 估 值委员,基 金经理参 加估值专业委 员会会议 , 但不介入基金 日常估值 业 务;参与估值 流程各方 之 间不存在任 何重大利 益冲突;与估 值相关的 机 构包括但不限 于上海、 深 圳证券交易所 ,中国证 券 登记结算有 限责任公 司,中 央国 债登 记结 算公 司,中 证指 数有 限公 司以 及中国 证券 投资 基金 业协 会等。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明


(1 ) 报告 期内 本基 金未 实 施利润 分配 。 (2 ) 本基 金的 基金 管理 人 于 2018 年 1 月 11 日发 布 《嘉实 研究 精选 混合 型证 券投资 基金 2017 年 年度收 益分 配公 告》 , 收益 分配基 准日 为2017 年12 月31 日, 每10 份 基金 份额 发放现 金红 利0.4250 元, 具体 参见 本报 告 “7.4.11 利润 分配 情况” 。 本 基金的 收益 分配 符合 法律 法规的 规定 和基 金合 同的相 关约 定。 嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 11 页 共 29 页


4.8 管 理人 对会计 师事 务所出 具非 标准审 计报 告所涉 相关 事项的 说明


无。 4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明


无。 §5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明


本报告 期内 , 中国 银行 股 份有限 公司 ( 以下 称 “本 托管人 ” ) 在 嘉实 研究 精选 混合型 证券 投资 基金 ( 以下 称 “ 本基 金” ) 的托管 过程 中, 严格 遵守 《证券 投资 基金 法》 及其 他有关 法律 法规 、 基 金合同和托管 协议的有 关 规定,不存在 损害基金 份 额持有人利益 的行为, 完 全尽职尽责 地履行了 应尽的 义务 。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明


本报告期内, 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议 的规定,对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督,对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购 赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核,未 发现本基 金 管理人存在 损害基金 份额持 有人 利益 的行 为。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见


本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 ( 注: 财务 会计报 告中 的 “ 金 融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内) 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。 §6 审计报 告 嘉实研究 精选混合 型证券 投资基金 2017 年度财 务 会计报告 已由普华 永道中 天会计师 事 务 所 ( 特 殊 普 通合 伙 ) 审计 、 注 册 会 计 师 薛竞 、 张勇 签 字 出 具 了 “无 保 留 意见 的 审 计 报 告 ” (普华 永道 中天 审字(2018) 第


22360


号)。 投资者 可通 过登 载于 本基 金管理 人网 站的 年度 报告 正文查 看审 计报 告全 文。 嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 12 页 共 29 页


§7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 嘉实 研究 精选 混合型 证券 投资 基金 报告截 止日 :2017 年12 月 31 日 单位: 人民 币元


资 产


附注号


本期末


2017 年 12 月31 日 上年度末


2016 年 12 月 31 日


资 产:





银行存 款


7.4.7.1


388,088,920.99 284,007,410.73 结算备 付金


1,797,414.76 11,511,759.35 存出保 证金


509,119.46 1,508,269.03 交易性 金融 资产


7.4.7.2


4,396,997,433.73 4,436,883,989.15 其中: 股票 投资


4,396,997,433.73 4,236,928,989.15 基金投 资


- - 债券投 资


- 199,955,000.00 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产


7.4.7.3


- - 买入返 售金 融资 产


7.4.7.4


- - 应收证 券清 算款


- - 应收利 息


7.4.7.5


70,442.48 4,502,354.90 应收股 利


- - 应收申 购款


4,700,301.24 1,644,903.83 递延所 得税 资产


- - 其他资 产


7.4.7.6


- - 资产总 计


4,792,163,632.66 4,740,058,686.99 负债和所有者权益


附注号


本期末


2017 年 12 月31 日 上年度末


2016 年 12 月 31 日


负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债


7.4.7.3


- - 卖出回 购金 融资 产款


- - 应付证 券清 算款


98,201,595.04 22,912,831.88 应付赎 回款


7,225,493.47 7,064,733.16 应付管 理人 报酬


5,813,526.12 6,146,886.92 应付托 管费


968,921.01 1,024,481.16 应付销 售服 务费


- - 应付交 易费 用


7.4.7.7


1,028,138.42 3,620,342.44 应交税 费


- - 应付利 息


- - 嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 13 页 共 29 页


应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债


7.4.7.8


452,021.07 459,998.91 负债合 计


113,689,695.13 41,229,274.47 所有者权益:





实收基 金


7.4.7.9


1,933,974,168.47 2,483,526,303.14 未分配 利润


7.4.7.10


2,744,499,769.06 2,215,303,109.38 所有者 权益 合计


4,678,473,937.53 4,698,829,412.52 负债和 所有 者权 益总 计


4,792,163,632.66 4,740,058,686.99 注: 报告 截止 日 2017 年 12 月 31 日, 基金 份额 净 值 2.419 元 ,基 金份 额总 额 1,933,974,168.47 份。 7.2 利 润表 会计主 体: 嘉实 研究 精选 混合型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月31 日 单位: 人民 币元


项 目


附注号


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日


上年度 可比 期间


2016 年 1 月 1 日 至 2016 年12 月 31 日


一、收 入


1,193,604,590.64 -518,303,482.41 1.利息 收入


3,131,683.61 7,566,171.56 其中: 存款 利息 收入


7.4.7.11


2,785,398.26 2,017,519.14 债券利 息收 入


242,117.48 5,519,890.31 资产支 持证 券利 息 收入


- - 买入返 售金 融资 产 收入


104,167.87 28,762.11 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列)


361,595,975.93 154,246,514.63 其中: 股票 投资 收益


7.4.7.12


310,244,647.84 136,648,314.59


基 金投 资收 益


- - 债券投 资收 益


7.4.7.13


91,150.00 -1,911,690.00 资产支 持证 券投 资 收益


- - 贵金属 投资 收益


- - 衍生工 具收 益


7.4.7.14


- - 股利收 益


7.4.7.15


51,260,178.09 19,509,890.04 3. 公允 价值 变动 收益(损失以 “-” 号填 列)


7.4.7.16


826,995,553.08 -682,480,271.33 4. 汇兑 收益(损 失以 “-” 号 填 列)


-


-


嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 14 页 共 29 页


5. 其他 收入(损 失以 “-” 号 填 列)


7.4.7.17


1,881,378.02 2,364,102.73 减:二 、费 用


92,864,829.00 105,633,405.50 1.管 理人 报酬


67,427,485.73 72,050,185.26 2.托 管费


11,237,914.21 12,008,364.19 3.销 售服 务费


- - 4.交 易费 用


7.4.7.18


13,700,917.43 21,063,104.68 5.利 息支 出


- - 其中 : 卖 出回 购金 融资 产 支 出


- - 6.其 他费 用


7.4.7.19


498,511.63 511,751.37 三、 利润 总额( 亏 损总 额以 “- ” 号填列)


1,100,739,761.64 -623,936,887.91 减:所 得税 费用


- - 四、 净利 润 (净 亏损 以 “- ” 号填列 )


1,100,739,761.64 -623,936,887.91 7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 嘉实 研究 精选 混合型 证券 投资 基金


本报告 期:2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月31 日 单位: 人民 币元


项目


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年12 月31 日 实收基 金


未分配 利润


所有者 权益 合计


一、 期 初所 有者 权 益(基 金净 值)


2,483,526,303.14 2,215,303,109.38 4,698,829,412.52 二、 本 期经 营活 动 产 生 的 基 金 净 值 变动数 (本 期净 利 润)


- 1,100,739,761.64


1,100,739,761.64 三、 本 期基 金份 额 交 易 产 生 的 基 金 净值变 动数


(净值 减少 以 “- ” 号填列 )


-549,552,134.67 -571,543,101.96 -1,121,095,236.63 其中: 1. 基 金申 购 款


658,616,645.20 710,853,894.88 1,369,470,540.08 2. 基金赎 回款


-1,208,168,779.87 -1,282,396,996.84 -2,490,565,776.71 四、 本 期向 基金 份 额 持 有 人 分 配 利 - - - 嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 15 页 共 29 页


润 产 生 的 基 金 净 值变动 (净 值减 少 以“- ”号 填列 )


五、 期 末所 有者 权 益(基 金净 值)


1,933,974,168.47 2,744,499,769.06 4,678,473,937.53 项目


上年度 可比 期间


2016 年1 月 1 日 至 2016 年 12 月31 日


实收基 金


未分配 利润


所有者 权益 合计


一、 期 初所 有者 权 益(基 金净 值)


1,887,860,671.18 3,793,668,022.83 5,681,528,694.01 二、 本 期经 营活 动 产 生 的 基 金 净 值 变动数 (本 期净 利 润)


- -623,936,887.91


-623,936,887.91 三、 本 期基 金份 额 交 易 产 生 的 基 金 净值变 动数


(净值 减少 以 “- ” 号填列 )


595,665,631.96 431,923,976.38 1,027,589,608.34 其中: 1. 基 金申 购 款


1,824,442,451.54 1,640,289,463.96 3,464,731,915.50 2. 基金赎 回款


-1,228,776,819.58 -1,208,365,487.58 -2,437,142,307.16 四、 本 期向 基金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动 (净 值减 少 以“- ”号 填列 )


- -1,386,352,001.92 -1,386,352,001.92 五、 期 末所 有者 权 益(基 金净 值)


2,483,526,303.14 2,215,303,109.38 4,698,829,412.52 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。


本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 :





经雷


王红


张公允


基金管 理人 负责 人


主管会 计工 作负 责人


会计机 构负 责人


7.4 报 表附 注 7.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明 本报告 期所 采用 的会 计政 策、 会 计估 计 与 最近 一期 年度报 告一 致。 嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 16 页 共 29 页


7.4.2 差 错更 正的说 明 本 基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。


7.4.3 关 联方 关系 关联方 名称


与本基 金的 关系


嘉实基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构 中国银 行股 份有 限公 司( “ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构 中诚信 托有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东 立信投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东 德意志 资产 管理(亚洲)有 限公司 基金管 理人 的股 东 7.4.4 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 下述关 联方 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。 7.4.4.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 本期 (2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 ) 及 上 年度可 比期 间 (2016 年1 月1 日至 2016 年12 月31 日) ,本 基金 未 通过关 联方 交易 单元 进行 交易。 7.4.4.2 关 联方 报酬 7.4.4.2.1 基 金管 理费


单位 :人 民币 元


项目


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日


上年度 可比 期间


2016 年1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日


当期发 生的 基金 应支 付的 管理费


67,427,485.73 72,050,185.26 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费


9,289,316.49


9,986,117.16


注: 支付基金管 理人嘉实 基 金管理有限公 司的管理 人 报酬按前一日 基金资产 净 值 1.5%的 年费率 计 提, 逐日 累计 至每 月月 底 , 按月支 付 。 其 计算 公式 为 : 日管理 人报 酬= 前一 日基 金资产 净值 ×1.5%/ 当年天 数。 7.4.4.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元


项目


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日


上年度 可比 期间


2016 年1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日


当期发 生的 基金 应支 付的 托管费


11,237,914.21 12,008,364.19 注: 支 付基 金托 管人 中国 银 行的托 管费 按前 一日 基金 资产净 值0.25% 的年 费率 计提, 逐日 累计 至每 月月底 ,按 月支 付。 其计 算公式 为: 日托 管费 =前 一日基 金资 产净 值×0.25%/ 当年 天数 。 嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 17 页 共 29 页


7.4.4.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 单位: 人民 币元


上年度 可比 期间


2016 年1 月1 日 至 2016 年 12 月 31 日 银行间 市场 交易的


各关联 方名 称


债券交 易金 额


基金逆 回购


基金正 回购


基金买 入


基金卖 出


交易金 额


利息收 入


交易金 额


利息支 出


中国银行 - 10,325,57 4.92 - - - - 注: 本期 (2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日) , 本基金 未与 关联 方进 行银 行间同 业市 场的 债券 (含回 购)交 易。


7.4.4.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.4.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 本报告 期内 (2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 ) 及 上年 度可 比期 间 (2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日) ,基 金管 理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。 7.4.4.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 关联方 名称


本期末


2017 年12 月 31 日


上年度 末


2016年12月31日


持有的


基金份 额


持有的 基金 份额


占基金 总份 额的 比 例(% )


持有的


基金份 额


持有的 基金 份额


占基金 总份 额的 比例 (%)


立信投资有限 责任公 司


1,472,246.22


0.08


1,472,246.22


0.06





7.4.4.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入


单位 :人 民币 元


关联方 名称


本期


2017 年 1 月1 日 至 2017 年 12 月 31 日


上年度 可比 期间


2016年1月1 日 至 2016 年12 月31 日


期末余 额


当期利 息收 入


期末余 额


当期利 息收 入


中 国 银 行 股 份 有 限公司


388,088,920.99


2,699,770.25


284,007,410.73


1,837,930.61


注: 本 基金 的银 行存 款由 基 金托管 人中 国银 行保 管, 按适用 利率 计息 。 嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 18 页 共 29 页


7.4.4.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 本期(2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日) 及上年 度可 比期 间(2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 ) , 本基 金未 在 承销期 内参 与认 购关 联方 承销的 证券 。 7.4.5 期末(2017 年 12 月 31 日) 本基 金持 有的流通 受限 证券 7.4.5.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 金额单 位: 人民 币元


7.4.12.1.1 受 限证 券类 别 :股票


证券


代码


证券


名称


成功


认购日


可流通 日


流通受 限 类型


认购


价格


期末估 值单价


数量


(单 位: 股 )


期末


成本总 额


期末估 值 总额


备注


002923 润都股 份 2017 年 12 月28 日 2018 年 1 月5 日 未上市 17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 网下申 购 300664 鹏鹞环 保 2017 年 12 月28 日 2018 年 1 月5 日 未上市 8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 网下申 购 603080 新疆火 炬 2017 年 12 月25 日 2018 年 1 月3 日 未上市 13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 网下申 购 603161 科华控 股 2017 年 12 月28 日 2018 年 1 月5 日 未上市 16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 网下申 购


7.4.5.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 金额单 位: 人 民币 元


股票代 码


股票 名称


停牌 日期


停牌 原因


期末


估值单 价


复牌 日期


复牌


开盘单 价


数量( 股)


期末


成本总 额


期末


估值总 额


备注


601600 中国 铝业 2017 年9 月12 日 重大 事项 停牌 6.67 2018 年2 月26 日 7.28 20,425,300 131,802,951.52 136,236,751.00 - 300730 科创 信息 2017 年12 月25 日 重大 事项 停牌 41.55 2018 年1 月2 日 45.71 821 6,863.56 34,112.55 - 300659 中孚 信息 2017 年11 月14 日 重大 事项 停牌 40.21 - - 776 9,971.60 31,202.96 - 嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 19 页 共 29 页


002919 名臣 健康 2017 年12 月28 日 重大 事项 停牌 35.26 2018 年1 月2 日 38.79 821 10,311.76 28,948.46 - 7.4.5.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 7.4.5.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 本期末 (2017 年12 月 31 日) , 本基 金无 银行 间市 场 债券正 回购 余额 。


7.4.5.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 本期末 (2017 年12 月 31 日) , 本基 金无 交易 所市 场 债券正 回购 余额 。 §8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况


金额单 位: 人民 币元


序号


项目


金额


占基金 总资 产的 比例 (% )


1


权益投 资


4,396,997,433.73 91.75 其中: 股票


4,396,997,433.73 91.75 2 基金投 资


- - 3


固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- -








资产 支持 证券


- - 4


贵金属 投资


- - 5


金融衍 生品 投资


- - 6


买入返 售金 融资 产


- - 其 中:买 断式回 购的买入返 售金融 资 产


- - 7


银行存 款和 结算 备付 金合 计


389,886,335.75 8.14 8


其他各 项资 产


5,279,863.18 0.11 9


合计


4,792,163,632.66 100.00 8.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 金额单 位: 人民 币元


代码


行业类 别


公允价 值


占基金 资产 净值 比例 (% )


A


农、林 、牧 、渔 业


53,019,208.00 1.13 B


采矿业


266,208,852.24 5.69 C


制造业


3,081,696,087.84 65.87 嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 20 页 共 29 页


D


电力、 热力 、燃 气及 水生 产和 供应业


16,143.20 0.00 E


建筑业


26,192.64 0.00 F


批发和 零售 业


244,869,506.44 5.23 G


交通运 输、 仓储 和邮 政业


50,167,734.76 1.07 H


住宿和 餐饮 业


- - I


信息传 输、 软件 和信 息技 术服 务业


18,789,865.69 0.40 J


金融业


540,446,798.80 11.55 K


房地产 业


- - L


租赁和 商务 服务 业


111,037,319.92 2.37 M


科学研 究和 技术 服务 业


8,298,276.00 0.18 N


水利、 环境 和公 共设 施管 理业


32,323.20 0.00 O


居民服 务、 修理 和其 他服 务业


- - P


教育


- - Q


卫生和 社会 工作


- - R


文化、 体育 和娱 乐业


22,389,125.00 0.48 S


综合


- - 合计


4,396,997,433.73 93.98 8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细 金额单 位: 人民 币元





序号


股票代 码


股票名 称


数量( 股)


公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%)


1 000858 五 粮 液 4,138,538 330,586,415.44 7.07 2 002035 华帝股 份 9,453,661 284,933,342.54 6.09 3 002475 立讯精 密 12,004,575 281,387,238.00 6.01 4 601899 紫金矿 业 49,947,000 229,256,730.00 4.90 5 600887 伊利股 份 7,067,900 227,515,701.00 4.86 6 000963 华东医 药 3,643,458 196,309,517.04 4.20 7 000001 平安银 行 12,982,800 172,671,240.00 3.69 8 002450 康得新 7,155,853 158,859,936.60 3.40 9 600036 招商银 行 5,031,000 145,999,620.00 3.12 10 601336 新华保 险 2,064,144 144,902,908.80 3.10 注:投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细, 应阅 读登 载于 本基 金管理 人网 站 (http://www.jsfund.cn )的年 度报 告正 文。 8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1 累 计买 入金额 前 20 名的 股票 明细 金额单 位: 人民 币元


嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 21 页 共 29 页


序号


股票代 码


股票名 称


本期累 计买 入金 额


占期初 基金 资产 净值 比例(%)


1 600036 招商银 行 219,945,308.13 4.68 2 601398 工商银 行 219,431,904.68 4.67 3 600066 宇通客 车 194,631,497.54 4.14 4 601899 紫金矿 业 192,463,458.60 4.10 5 000858 五 粮 液 180,757,381.44 3.85 6 000001 平安银 行 151,744,331.09 3.23 7 000963 华东医 药 140,377,300.77 2.99 8 601336 新华保 险 139,878,345.84 2.98 9 600887 伊利股 份 138,111,455.85 2.94 10 000807 云铝股 份 134,312,188.89 2.86 11 601600 中国铝 业 131,802,951.52 2.81 12 002450 康得新 130,400,919.96 2.78 13 600089 特变电 工 130,053,296.19 2.77 14 600456 宝钛股 份 126,391,180.11 2.69 15 600362 江西铜 业 114,946,702.14 2.45 16 600885 宏发股 份 105,617,104.89 2.25 17 600703 三安光 电 102,635,716.64 2.18 18 002236 大华股 份 91,858,691.75 1.95 19 600104 上汽集 团 91,243,715.01 1.94 20 002583 海能达 90,471,636.28 1.93


8.4.2 累 计卖 出金额 前 20 名的 股票 明细 金额单 位: 人民 币元


序号


股票代 码


股票名 称


本期累 计卖 出金 额


占期初 基金 资产 净值 比例(%)


1 300136 信维通 信 282,790,323.29 6.02 2 601398 工商银 行 222,875,103.06 4.74 3 300433 蓝思科 技 221,321,094.68 4.71 4 002299 圣农发 展 192,760,782.87 4.10 5 600066 宇通客 车 188,832,994.30 4.02 6 600089 特变电 工 151,795,343.39 3.23 7 002475 立讯精 密 140,078,893.54 2.98 8 600703 三安光 电 137,770,948.20 2.93 9 002450 康得新 137,055,049.77 2.92 10 000911 南宁糖 业 133,388,791.34 2.84 11 600036 招商银 行 128,854,010.69 2.74 12 002008 大族激 光 127,349,549.68 2.71 13 000651 格力电 器 126,121,620.10 2.68 14 000423 东阿阿 胶 122,091,155.92 2.60 15 600261 阳光照 明 118,884,797.09 2.53 嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 22 页 共 29 页


16 600521 华海药 业 117,518,585.90 2.50 17 600298 安琪酵 母 104,677,351.25 2.23 18 000807 云铝股 份 104,162,638.55 2.22 19 002078 太阳纸 业 97,079,773.12 2.07 20 603968 醋化股 份 93,240,183.56 1.98 8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元


买入股 票成 本( 成交 )总 额


4,665,163,546.20 卖出股 票收 入( 成交 )总 额


5,642,381,452.54 注:8.4.1 项“ 买入 金额” 、8.4.2 项 “卖 出金 额” 及8.4.3 项 “买 入股 票成 本” 、 “ 卖出 股票 收入 ” 均按买 入或 卖出 成交 金额 (成交 单价 乘以 成交 数量 )填列 ,不 考虑 相关 交易 费用。


8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 报告期 末, 本基 金未 持有 债券。 8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细 报告期 末, 本基 金未 持有 债券。 8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细 报告期 末, 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 8.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 报告期 末, 本基 金未 持有 贵金属 投资 。 8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细 报告期 末, 本基 金未 持有 权证。 8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 报告期 内, 本基 金未 参与 股指期 货交 易。 8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 报告期 内, 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 8.12 投 资组 合报告 附注 8.12.1


报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查,在 本 报告编制日前 一 年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。


嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 23 页 共 29 页


8.12.2


本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。 8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元


序号


名称


金额


1


存出保 证金


509,119.46 2


应收证 券清 算款


- 3


应收股 利


- 4


应收利 息


70,442.48 5


应收申 购款


4,700,301.24 6


其他应 收款


- 7


待摊费 用


- 8


其他


- 9


合计


5,279,863.18 8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 报告期 末, 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 报告期 末, 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 §9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份


持有人 户数 ( 户)


户均持 有的 基金份 额


持有人 结构


机构投 资者


个人投 资者


持有份 额


占总份 额比 例(% )


持有份 额


占总份 额比 例 (%)


181,230 10,671.38 278,561,275.26 14.40


1,655,412,893.21 85.60


9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目


持有份 额总 数 (份)


占基金 总份 额比 例(%)


基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金


649,880.42 0.03


9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目


持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 )


本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部 门负责 人持 有本 开放 式基 金


10~50 嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 24 页 共 29 页


本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金


0 §1 0 开放式 基金份额变动 单位: 份


基金合 同生 效日 (2008 年5 月 27 日 )基 金份 额总 额


1,810,823,226.74 本报告 期期 初基 金份 额总 额


2,483,526,303.14 本报告 期基 金总 申购 份额


658,616,645.20 减:本 报告 期基 金总 赎回 份额


1,208,168,779.87 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以 “- ”填 列 )


- 本报告 期期 末基 金份 额总 额


1,933,974,168.47


注: 报 告期 期间 基金 总申 购 份额含 转换 入份 额, 基金 总赎回 份额 含转 换出 份额 。





§1 1 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议


报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。


11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动


(1) 基金 管理 人的 重大 人 事变动 情况


2017 年12 月 26 日 本基 金 管理人 发布 公告 , 牛成 立 先生为 公司 联席 董事 长 , 赵学军 先生 为公 司董 事长并 代行 公司 总经 理职 权,邓 红国 先生 因任 期届 满不再 担任 公司 董事 长职 务。 (2) 基金 托管 人的 专门 基 金托管 部门 的重 大人 事变 动情况 2017 年8 月, 陈四 清先 生 担任中 国银 行股 份有 限公 司董事 长 、 执 行董 事、 董 事会战 略发 展委 员会 主席及 委员 等职 务。 上述 人事变 动已 按相 关规 定备 案、公 告。


11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼


报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。


11.4 基 金投 资策略 的改 变


报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。


11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况


报告期 内本 基金 未改 聘为 其审计 的会 计师 事务 所。 报告年 度应 支付 普华 永道 中天会 计师 事 务 所(特 殊普 通合 伙) 的审 计费 140,000.00 元 ,该 审 计机构 已连 续 10 年 为本 基 金提供 审计 服务 。


嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 25 页 共 29 页


11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况


报告期 内, 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。 11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


金额单 位: 人民 币元


券商名称


交易单 元数量


股票交易


应支付该券商的佣金


备注


成交金额


占当期股票成交 总额的比例


佣金


占当期佣金


总量的比例


安信证券股 份有限公司


3


1,139,729,113.46


11.06%


797,810.37


11.17%


-


兴业证券股 份有限公司


3


1,124,288,523.17


10.91%


787,001.97


11.02%


-


海通证券股 份有限公司


2


1,010,877,839.18


9.81%


707,619.28


9.90%


-


中信建投证 券股份有限 公司


4


828,391,633.78


8.04%


579,880.48


8.12%


新增 2 个


长江证券股 份有限公司


1


694,543,782.95


6.74%


486,183.65


6.81%


-


中国国际金 融股份有限 公司


3


688,089,078.40


6.68%


441,528.41


6.18%


新增 1 个


招商证券股 份有限公司


2


674,677,820.81


6.55%


472,277.78


6.61%


-


北京高华证 券有限责任 公司


1


624,384,296.38


6.06%


437,069.03


6.12%


-


方正证券股 份有限公司


5


606,025,935.20


5.88%


424,220.84


5.94%


新增 2 个


广发证券股 份有限公司


4


538,801,972.98


5.23%


377,164.10


5.28%


-


宏信证券有 2


530,514,308.24


5.15%


371,360.03


5.20%


-


嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 26 页 共 29 页


限责任公司


东方证券股 份有限公司


4


388,702,563.35


3.77%


272,094.13


3.81%


-


华创证券有 限责任公司


2


351,899,801.86


3.42%


246,332.14


3.45%


-


东吴证券股 份有限公司


3


340,789,837.26


3.31%


215,140.29


3.01%


新增 2 个


光大证券股 份有限公司


1


314,901,704.98


3.06%


220,431.21


3.09%


-


中泰证券股 份有限公司


4


125,166,658.69


1.21%


87,617.29


1.23%


-


长城证券股 份有限公司


3


112,343,648.03


1.09%


78,641.01


1.10%


-


国金证券股 份有限公司


2


90,269,145.70


0.88%


63,188.41


0.88%


-


天风证券股 份有限公司


2


64,670,368.17


0.63%


40,826.84


0.57%


新增


国元证券股 份有限公司


1


33,588,969.85


0.33%


23,512.28


0.33%


-


东兴证券股 份有限公司


1


20,791,016.23


0.20%


14,553.71


0.20%


-


中信证券股 份有限公司


5


-


-


-


-


新增 2 个


中银国际证 券有限责任 公司


2


-


-


-


-


-


中国中投证 券有限责任 公司


1


-


-


-


-


-


嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 27 页 共 29 页


中国银河证 券股份有限 公司


2


-


-


-


-


-


浙商证券股 份有限公司


1


-


-


-


-


-


英大证券有 限责任公司


1


-


-


-


-


-


信达证券股 份有限公司


1


-


-


-


-


-


新时代证券 股份有限公 司


1


-


-


-


-


-


湘财证券有 限责任公司


1


-


-


-


-


-


天源证券经 纪有限公司


1


-


-


-


-


-


申万宏源证 券有限公司


3


-


-


-


-


-


瑞银证券有 限责任公司


1


-


-


-


-


-


平安证券股 份有限公司


4


-


-


-


-


-


民生证券股 份有限公司


2


-


-


-


-


-


华西证券有 限责任公司


1


-


-


-


-


-


华福证券有 限责任公司


1


-


-


-


-


-


华宝证券有 1


-


-


-


-


-


嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 28 页 共 29 页


限责任公司


国信证券股 份有限公司


4


-


-


-


-


-


国泰君安证 券股份有限 公司


2


-


-


-


-


-


广州证券股 份有限公司


2


-


-


-


-


-


东北证券股 份有限公司


1


-


-


-


-


-


渤海证券股 份有限公司


4


-


-


-


-


-


华泰证券股 份有限公司


4


-


-


-


-


-


注:1. 本表 “佣 金 ” 指 本基 金通过 单一 券商 的交 易单 元进行 股票 、 权证 等交 易 而合计 支付 该等 券商 的佣金 合计 。


2. 交易 单元 的选 择标 准和程 序





(1) 经营 行为 规范 , 在近一 年内 无重 大违 规行 为;


(2) 公司 财务 状况 良 好;


(3) 有良 好的 内控 制 度,在 业内 有良 好的 声誉 ;


(4) 有 较强 的研 究能 力, 能 及时 、 全 面、 定 期 提供质 量较 高的 宏观 、 行 业、 公 司和 证券 市场 研究报 告, 并能 根据 基金 投资的 特殊 要求 ,提 供专 门的研 究报 告;


(5 ) 建立 了广 泛的 信 息网络 , 能及 时提 供准 确 地信息 资讯 服务 。 基金 管 理人根 据以 上标 准进 行考察 后确 定租 用券 商的 交易单 元。 基金 管理 人与 被选择 的券 商签 订协 议, 并通知 基金 托管 人。


3. 平安 证券 有限 责任 公司更 名为 平安 证券 股份 有限公 司。


4. 报告 期内 ,本 基金 退租以 下交 易单 元: 中投 证券股 份有 限公 司退 租深 圳交易 单 元 1 个 ,中 信证券 股份 有限 公司 退租 上海交 易单 元1 个, 中国 民 族证券 有限 责任 公司 退租 上海交 易单 元 1 个, 广发证 券股 份有 限公 司退 租上海 交易 单 元1 个。


嘉实研究精选混合 2017 年年度 报告 摘要 第 29 页 共 29 页


§1 2 影响投 资者决策的其他重 要信息 2018 年 3 月21 日本基 金 管理人 发 布《嘉 实基金 管 理有限公 司高级 管理人 员 变更公告 》,自 2018 年 3 月21 日起经 雷 先生担任 公司总 经理。 自 经雷先生 任公司 总经理 职 务之日起 ,公司 董事长赵 学军先 生不再 代 任公司总 经理职 务。





投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 , 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 , 咨 询 电 话 400-600-8800,或发 E-mail:service@jsfund.cn 。


嘉 实基 金管理 有限 公司 2018 年 03 月28 日