嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
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嘉 实 海 外 中国 股 票 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年03 月28 日
§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经全 部独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 23 日 复核 了本 报告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
根 据基 金管 理 人2015 年8 月3 日 发布 的 《 嘉实 基 金管理 有限 公司 关于 旗下 部分开 放式 基金 更
名的公 告》 ， 嘉 实海 外中 国 股票股 票型 证券 投资 基金 自 2015 年8 月3 日 起更 名 为嘉实 海外 中国 股
票混合 型证 券投 资基 金。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅 读本基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本 报告 期 自2017 年1 月1 日起至 2017 年12 月31 日 止。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称
嘉实海 外中 国股 票混 合型 证券投 资基 金
基金简 称
嘉实海 外中 国股 票混 合(QDII)
基金主 代码
070012
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2007 年10 月 12 日
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额
6,558,202,281.40 份
基金合 同存 续期
不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
分散投 资风 险， 获取 中长 期稳定 收益
投资策 略
基于对 宏观 经济 形势 、 财 政/货币 政策 以及 相关 发展 状 况等因 素的 综
合分析 和预 测， 决定 基金 在股票 和现 金之 间的 配置 比例， 进行 自上
而下的 资产 配置 和自 下而 上的精 选投 资品 种。
业绩比 较基 准
MSCI 中国 指数
风险收 益特 征
较高风 险、 较高 收益
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管 理人
基金托 管人
名称
嘉实基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名
胡勇钦 王永民
联系电 话
(010)65215588 (010)66594896
电子邮 箱
service@jsfund.cn fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-600-8800 95566
传真
(010)65215588 (010)66594942
2.4 境 外资 产托管 人
项目
境外资 产托 管人
名称
中文
中国银 行（ 香港 ）有 限公 司
英文
Bank of China (Hong Kong) Limited
注册地 址
香港花 园 道 1 号 中银 大厦 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
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办公地 址
香港花 园 道 1 号 中银 大厦
邮政编 码
-
2.5 信 息披 露方式
登 载 基金 年 度报 告正 文 的管 理 人互 联 网网
址
http://www.jsfund.cn
基金年 度报 告备 置地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管
理有限 公司
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益
793,196,226.53 -143,236,367.16 346,867,571.84
本期利 润
1,736,228,852.12 266,419,017.88 -171,178,023.61
加权平 均基 金份 额本 期利 润
0.2344 0.0314 -0.0166
本期加 权平 均净 值利 润率
29.47%
5.10%
-2.42%
本期基 金份 额净 值增 长率
34.44%
5.22%
-4.10%
3.1.2 期末 数据 和指 标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润
-1,519,882,830.04 -2,777,921,183.71 -3,216,226,597.61
期末可 供分 配基 金份 额利 润
-0.2318 -0.3422 -0.3677
期末基 金资 产净 值
5,863,952,425.50 5,396,837,236.46 5,531,373,533.03
期末基 金份 额净 值
0.894 0.665 0.632
3.1.3 累计 期末 指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
基金份 额累 计净 值增 长率
-10.60%
-33.50%
-36.80%
注: （1）本 期已实现收 益指基 金本期利息 收入、投资收 益、其他收 入（不含公允 价值变动收 益）
扣除相关费 用后的余 额， 本期利润为 本期已实 现收 益加上本期 公允价值 变动 收益； （2）所 述基金
业绩指标不包括持 有人认 购或交易基金的各 项费用 ，计入费用后实际 收益水 平要低于所列数字 ；
（3 ） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
①－③
②－④
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②
率标准 差
④
过去三 个月 4.56% 1.19% 7.68% 1.05% -3.12% 0.14%
过去六 个月 16.56% 1.07% 22.35% 0.95% -5.79% 0.12%
过去一 年 34.44% 0.93% 52.34% 0.85% -17.90% 0.08%
过去三 年 35.66% 1.37% 35.07% 1.28% 0.59% 0.09%
过去五 年 45.60% 1.26% 41.98% 1.21% 3.62% 0.05%
自基金 合同
生效起 至今
-10.60% 1.57% -7.64% 1.81% -2.96% -0.24%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
图： 嘉 实海 外中 国股 票混 合 （QDII ） 基金 份额 累计 净值增 长率 与同 期业 绩比 较基准 收益 率的
历史走 势对 比图
（2007 年 10 月12 日至 2017 年 12 月31 日）
注：1. 按基 金合 同约 定， 本基金 自基 金合 同生 效日 起 6 个 月内 为建 仓期 。建 仓期结 束时 本基 金 各
项资产 配置 比例 符合 基金 合同第 十四 条 （ （ 九） 投资 限制） 的规 定： （1 ） 持 有 同一家 银行 的存 款不
得超过本基金 净值的 20% ，在托管账户 的存款可 以 不受上述限制； （2）持有 同一机构（ 政府、国
际金融组织除 外）发行 的 证券市值不得 超过基金 净 值的 10%；（ 3 ）本公司 管 理的全部基 金不得持嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
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有同一机构 10% 以上 具有 投票权的证券 发行总量 ， 指数基金可以 不受上述 限 制； （4）持有 非流动
性资产 市值 不得 超过 基金 净值 的 10%；（ 5 ）相 对于 基金资 产净 值， 股票 投资 比例 为 60 －100% 。
2.2017 年3 月4 日， 本基 金 管理人 发布 《关 于嘉 实海 外 中国股 票混 合(QDII) 基金 经理的 变更 公告 》 ，
胡彬先 生不 再担 任本 基金 基金经 理职 务。
3.2.3 过 去五 年 基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
过去三 年本 基金 未实 施利 润分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 嘉实 基金 管理有 限公 司， 成立 于 1999 年 3 月 25 日， 是经 中 国证监 会批 准设
立的第 一批 基金 管理 公司 之一 ， 是 中外 合资 基金 管 理公司 。 公司 注册 地上 海 ， 公 司总 部设 在北 京，
在深圳、成都 、杭州、 青 岛、南京、福 州、广州 设 有分公司。公 司获得首 批 全国社保基 金、企业
年金投 资管 理人 和QDII 、 特定资 产管 理业 务资 格。
截止2017 年12 月 31 日 ， 基金管 理人 共管 理 1 只封 闭式证 券投 资基 金、141 只 开放式 证券 投资 基嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
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金，具体包括 嘉实元和 、 嘉实成长收益 混合、嘉 实 增长混合、嘉 实稳健混 合 、嘉实债券 、嘉实服
务增值 行业 混合、 嘉实 优 质企业 混合 、 嘉实 货币、 嘉 实沪 深 300ETF 联接 （LOF ） 、 嘉实超 短债 债券 、
嘉实主 题混 合、 嘉实 策略 混合、 嘉实 海外 中国 股票 混合 （QDII ） 、 嘉 实研 究精 选混合 、 嘉 实多 元债
券、 嘉 实量 化阿 尔法 混合 、 嘉实 回报 混合、 嘉实 基 本面 50 指 数 （LOF ） 、 嘉 实 稳固收 益债 券、 嘉实
价值优 势混 合、 嘉实H 股 指数 （QDII-LOF） 、 嘉 实主 题新动 力混 合、 嘉实 多利 分级债 券、 嘉实 领先
成长混 合、 嘉实 深证 基本 面 120ETF 、嘉 实深 证基 本 面 120ETF 联接 、嘉 实黄 金 （QDII-FOF-LOF）、
嘉实信 用债 、嘉 实周 期优 选混合 、嘉 实安 心货 币、 嘉实中 创 400ETF 、 嘉实 中 创 400ETF 联 接、 嘉
实沪 深 300ETF 、嘉 实优 化 红利混 合、 嘉实 全球 房地 产（QDII ） 、嘉 实理 财 宝 7 天 债券 、嘉 实增 强
收益定 期债 券 、 嘉 实纯 债 债券 、 嘉 实中 证中 期企 业 债指数 （LOF） 、 嘉实 中证500ETF 、 嘉实 增强 信
用定期 债券 、嘉 实中 证500ETF 联接 、嘉 实中 证中 期 国债 ETF 、 嘉实 中证 金边 中期国 债 ETF 联 接、
嘉实丰 益纯 债定 期债 券 、 嘉实研 究阿 尔法 股票 、 嘉 实如意 宝定 期债 券 、 嘉 实 美国成 长股 票 （QDII）、
嘉实丰益策略 定期债券 、 嘉实丰益信用 定期债券 、 嘉实新兴市场 债券、嘉 实 绝对收益策 略定期混
合、嘉 实 宝A/B 、嘉 实活 期 宝货 币、 嘉实 1 个 月 理财债 券、 嘉实 活钱 包货 币、嘉 实泰 和混 合、
嘉实薪 金宝 货币、 嘉实 对 冲套利 定期 开放 混合、 嘉 实中证 医药 卫生 ETF 、 嘉 实中证 主要 消 费 ETF 、
嘉实中证金融 地产 ETF、 嘉实 3 个月理财 债券、 嘉实医疗保健 股票、嘉 实 新兴产业股票 、嘉
实新收 益混 合 、 嘉 实沪 深 300 指 数研 究增 强 、 嘉 实逆向 策略 股票 、 嘉实 企 业变革 股票 、 嘉实 新
消费股票基金 、嘉实全 球 互联网股票、 嘉实先进 制 造股票、嘉实 事件驱动 股 票、嘉实快 线货币、
嘉实新 机遇 混合 发起 式 、 嘉实低 价策 略股 票 、 嘉 实 中证金 融地 产 ETF 联 接 、 嘉 实新 起点 灵活 配
置混合、嘉 实 腾讯自选 股 大数据股票、 嘉实环保 低 碳股票、嘉实 创新成长 灵 活配置混合 、嘉实智
能汽车股票、 嘉实新起 航 灵活配置混合 、嘉实新 财 富灵活配置混 合、嘉实 稳 祥纯债债券 、嘉实稳
瑞纯债债券、 嘉实新常 态 灵活配置混合 、嘉实新 趋 势灵活配置混 合、嘉实 新 优选灵活配 置混合、
嘉实新思路灵 活配置混 合 、嘉实稳泰债 券、嘉实 沪 港深精选股票 、嘉实稳 盛 债券、嘉实 稳鑫纯债
债券、嘉实安 益混合、 嘉 实文体娱乐股 票、嘉实 稳 泽纯债债券、 嘉实惠泽 定 增混合、嘉 实成长增
强混合、嘉实 策略优选 混 合、嘉实主题 增强混合 、 嘉实优势成长 混合、嘉 实 研究增强混 合、嘉实
稳荣债券、嘉 实农业 产 业 股票、嘉实价 值增强混 合 、嘉实新添瑞 混合、嘉 实 现金宝货币 、嘉实增
益宝货 币 、 嘉 实物 流产 业 股票 、 嘉 实丰 安6 个月 定 期债券 、 嘉实 新添 程混 合 、 嘉 实稳 元纯 债债 券、
嘉实稳熙纯债 债券、嘉 实 新能源新材料 股票、嘉 实 新添华定期混 合、嘉实 丰 和灵活配置 混合、嘉
实定期 宝6 个月 理财 债券 、 嘉实 沪港 深回 报混 合、 嘉实现 金添 利货 币、 嘉实 原油 （QDII-LOF） 、 嘉
实前沿 科技 沪港 深股 票、 嘉实稳 宏债 券、 嘉实 中关 村 A 股 ETF 、嘉 实稳 康纯 债债券 、嘉 实稳 华 纯
债债券 、 嘉 实6 个月 理财 债券、 嘉实 稳怡 债券 、 嘉 实 富时中 国 A50ETF 联 接、 嘉 实富时 中 国 A50ETF 、嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
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嘉实中小企业 量化活力 灵 活配置混合、 嘉实稳愉 债 券、嘉实创业 板 ETF 、嘉 实新添泽定期 混合、
嘉实合润双债 两年期定 期 债券、嘉实新 添丰定期 混 合、嘉实稳悦 纯债债券 、 嘉实致博纯 债债券、
嘉实新添辉定 期混合、 嘉 实领航资产配 置混合（FOF ） 、嘉实价值精 选股票、 嘉 实医药健康 股票。
其中嘉 实增 长混 合、 嘉实 稳健混 合和 嘉实 债 券 3 只 开放式 基金 属于 嘉实 理财 通系列 基金 ，同 时 ，
管理多 个全 国社 保基 金、 企业年 金、 特定 客户 资产 投资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日 期
蒋一茜
本基金 、嘉 实
原油
（QDII-LOF ）
基金经 理
2015 年 10
月 24 日
- 8 年
曾任上 海申 银证 券机 构销 售
部 及 国 际 部 交 易 员 、
LGsecurities(HK)Co.,Ltd
研究员 、上 海沪 光国 际资 产
管理（ 香港 ）有 限公 司基 金
经理助 理、 德意 志资 产管 理
（香港 ） 有 限公 司基 金经 理 。
2009 年9 月 加入 嘉实 国际 资
产管理 有限 公司 ，至 今担 任
DWSChinaEquityFund 、
DWSInvestChineseEquities
基金经 理职 务， 2012 年3 月
9 日 至 今 任
HarvestChinaEquityFund
基金经 理职 务。 硕士 研究 生 ，
具有基 金从 业资 格， 香港 国
籍。
胡彬
本基金 基金 经
理
2016 年5 月
25 日
2017 年 3
月 4 日
10 年
曾任 Citigroup Australia
战略研 究员 、 UBS AG 副董 事 、
Sumitomo Mitsui Asset
Management (HK) 基 金经 理 。
2013 年 6 月 1 日至 2015 年
11 月6 日 期间 任 New China
Fund 基金基金经理。2015
年 11 月 30 日加 入嘉 实国 际
资产管 理有 限公 司。
注:(1) 任 职日 期、 离任 日 期均指 公司 作出 决定 后公 告之日 ；(2) 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在报告期内，本基金管 理 人严格遵循了《证券法 》 、 《证券投资基金法》 及其 各项配套法规、
《嘉实 海外 中国 股票 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金资产， 在严格控 制 风险的基础上 ，为基金 份 额持有人谋 求最大利
益。本基金运 作管理符 合 有关法律法规 和基金合 同 的规定和约定 ，无损害 基 金份额持有 人利益的
行为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
公司制 定了 《 公平 交易 管 理制度 》 ， 按照 证监 会 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意
见》等法律法 规的规定 ， 从组织架构、 岗位设置 和 业务流程、系 统和制度 建 设、内控措 施和信息
披露等多方面 ，确保在 投 资管理活动中 公平对待 不 同投资组合， 杜绝不同 投 资组合之间 进行利益
输送， 保护 投资 者合 法权 益。
公司公平交易 管理制度 要 求境内上市股 票、债券 的 一级市场申购 、二级市 场 交易以及投 资管理过
程中各个相关 环节符合 公 平交易的监管 要求。各 投 资组合能够公 平地获得 投 资信息、投 资建议，
并在投资决策 委员会的 制 度规范下独立 决策，实 施 投资决策时享 有公平的 机 会。所有组 合投资决
策与交易执行 保持隔离 ， 任何组合必须 经过公司 交 易部集中交易 。各组合 享 有平等的交 易权利，
共享交易资源 。对交易 所 公开竞价交易 以及银行 间 市场交易、交 易所大宗 交 易等非集中 竞价交易
制定专门的交 易规则， 保 证各投资组合 获得公平 的 交易机会。对 于部分债 券 一级市场申 购、非公
开发行股票申 购等以公 司 名义进行的交 易，严格 遵 循各投资组合 交易前独 立 确定交易要 素，交易
后按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，公 司严格执 行 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》和公司 内
部公平交易制 度，各投 资 组合按投资管 理制度和 流 程独立决策， 并在获得 投 资信息、投 资建议和
实施投资决 策 方面享有 公 平的机会；通 过完善交 易 范围内各类交 易的公平 交 易执行细则 、严格的
流程控 制、 持续 的技 术改 进， 确 保公 平交 易原 则的 实现； 对投 资交 易行 为进 行监察 稽核 ， 通 过 IT
系统和人工监 控等方式 进 行日常监控和 定期分析 评 估并完整详实 记录相关 信 息，及时完 成每季度
和年度 公平 交易 专项 稽核 。
报告期 内， 公司 对连 续四 个季度 期间 内、 不同 时间 窗下 （ 日内、3 日 内、5 日 内） 公 司管 理的 不同
投资组 合同 向交 易的 交易 价差进 行分 析， 未发 现违 反公平 交易 制度 的异 常行 为。 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
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4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，公 司旗下所 有 投资组合参与 交易所公 开 竞价交易中， 同 日反向 交 易成交较少的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5%的 ，合 计 19 次，均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 ， 与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年MSCI 中国 指数 大 幅跑赢 全球 主要 市场 ， 全 年回报 率 为 52% ， 成 为全 球 表现最 佳的 市
场之一，不仅 跑赢多数 新 兴市场，更是 显著好于 发 达国家股市。 盈利增长 是 推动市场上 涨的主要
原因之 一。 盈利 预期 的上 调， 贡 献了 超过30% 的回 报 率。 表 现最 好的 板块 是地 产和信 息板 块。2017
年海外 中资 股 市 场出 现的 估值和 盈利 双轮 驱动 ， 还 是 2009 年 以来 的首 次。 流 动性方 面 ， 南 下资 金
流入毋 庸置 疑 是2017 年H 股市场 流动 性的 主导 因素 。 2017 年南 向资 金累 计净 流 入规模 达到~3,400
亿港元 ， 明显 高于2016 年 全年 的 2,460 亿 港元 ； 日 均净流 入幅 度达 到 14 亿 港 元， 快于2016 年的
10 亿 港元 。 相 比之 下 ， 海 外资金 流入 规模 相对 较小 ， 而 且多 数为 被动 性流 入 。 与 此同 时 ， 去 年南
向交易 额在 港交 所成 交总 额中占 比持 续攀 升， 目前 达到 12% 左 右， 这一 比例 在2016 年 底是 仅不 到
8%。地产和科 技板块表 现 最为强劲，大 幅跑赢指 数 。电信、能源 和工业板 块 因为缺乏明 显的盈利
催化剂 而大 幅跑 输。
2017 年整 体宏 观经 济基 本 面保持 稳定 。GDP% 增速 回 归接 近 7%。从 2016 年4 季 度开始 ，PPI 因为
供给侧 改革 和需 求的 刺激 ， 开 始再 次转 正， 并 在2017 年维 持通 胀水 平 ， 一 定程 度上也 刺激 了补 库
存增大了内需 。虽然各 地 陆续出台房地 产调控政 策 ，但此次调控 较上一轮 调 控有所不同 的是不是
全国范围的统 一政策， 更 多的是分地域 不同的政 策 。且政府开始 指引一个 更 长效的房地 产调控机
制， 旨 在稳 定市 场价 格。 外 围市场 的良 好经 济也 推动 了外需 的增 长， 贸易 增长 在2017 年 开始 复苏。
货币政策方面 ，政府旨 在 推进 宏观去杠 杆，虽然 年 初一度造成市 场对去杠 杆 带来的流动 性紧张的
恐慌，但从执 行力度上 来 看，可以看到 政府推进 去 杠杆的进程是 稳健可控 的 ，总体市场 流动性保
持在一个紧平 衡的状态 。 风险方面，我 们比较关 注 一些政治性的 地缘风险 ， 国内和外围 市场的经
济增长 的变 化。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.894 ；本 报告 期基金 份额 净值 增长 率 为 34.44% ，业 绩比
较基准 收益 率 为52.34% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
根据十九大的 精神，我 们 认为中国经济 增长将会 保 持其韧性，稳 健发展， 未 来从粗放型增 长嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
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转为精 细及 平衡 增长 。 新 兴经济 将持 续成 为经 济增 长的动 力。 我们 对明 年的 经济增 长也 较为 乐观 ，
主要动力来自 于消费的 升 级增长，好于 预期的投 资 增长及稳健的 出口增长 。 我们对消费 增长的预
测主要基于城 乡居民收 入 增速的持续上 升，以及 从 明年财政政策 方向来看 ， 面向扶贫和 有利于消
费的转 移支 付 占 GDP 比例 可能会 继续 上升 。我 们认 为有效 控制 宏观 杠杆 和风 险将继 续成 为重 要 的
政策方 向， 但去 杠杆 的过 程将是 渐进 可控 的不 会造 成较大 的宏 观增 速调 整。2018 年 投资 可能 好于
预期， 尤其 是地 产板 块有 望保持 稳健 增长 ， 主 要是 因为 1) 前9 个 月土 地销 售 有明显 加速 ，2) 库存
总体仍 保持 低位 ， 尤 其是 在 2&3 线城 市，3 ） 租 赁市 场及保 障型 住房 会产 生新 的需求 。 此 外， 制 造
业投资 可能 在2018 年增 长 加快， 主要 是因 为今 年以 来企业 的利 润率 明显 提升 ， 而企 业的 资产 质量
明显好转，负 债率下降 到 一个低位。基 建投资还 会 成为增长的坚 实支撑， 保 持稳健。基 建项目储
备目前 来非 常充 足，2018 年应该 会成 为项 目推 进的 大年。
我们对 港股 市场 中长 期趋 势维持 积极 看法 ， 主 要因 为 我们预 计2018 年仍 会有 新 增资金 进入 香港 市
场，从而带动 市场的持 续 上 涨，原因是 港股市场 的 估值相较于亚 洲其他国 家 仍比较吸引 人。内地
资金 在2018 年 会持 续进 入 香港市 场 ， 近 期可 以看 到 ， 港 股通 净流 入又 上升 ， 长期资 金如 社保 也会
进入香港市场 。中国市 场 的风险随着去 杠杆进程 的 稳步推进在逐 渐下降， 虽 然未来宏观 增速略有
放缓，但增长 的质量有 所 提高且稳定， 这将继续 吸 引更多外国投 资者继续 加 大中国市场 的仓位。
此前，外国投 资者对中 国 市场一直处于 低配状态 ， 主要也是因为 担心中国 市 场的系统性 风险及增
速的巨大下行 。我们主 要 看好两类板块 ：1. 基本 面良好的成长 型板块， 如 信息技术、可 选消费
和医药 ；2. 宏 观政 策层 面 对其 基本 面有 利好 的板 块， 主 要是 金融 板块 ；3. 2017 年 落后 的板 块
特别是 石油 天然 气板 块， 未来将 受益 于油 价上 涨。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报 告期 内 ， 本 基金 管 理人严 格遵 守 《企 业会 计 准则》 、 《 证券 投资 基金 会 计核算 业务 指引 》
以及中国证监 会相关规 定 和基金合同的 约定，日 常 估值由基金管 理人与基 金 托管人一同 进行，基
金份额净值由 基金管理 人 完成估值后， 经基金托 管 人复核无误后 由基金管 理 人对外公布 。月末、
年中和 年末 估值 复核 与基 金会计 账目 的核 对同 时进 行。
本基金 管理人设 立估 值专业委员会 ，委员由 固 定收益、交 易 、运营、 风 险管理、合规 等部门
负责人组成， 负责研究 、 指导基金估值 业务。基 金 管理人估值委 员和基金 会 计均具有专 业胜任能
力和相关工作 经历。报 告 期内，固定收 益部门负 责 人同时兼任基 金经理、 估 值委员，基 金经理参
加估值专业委 员会会议 ， 但不介入基金 日常估值 业 务；参与估值 流程各方 之 间不存在任 何重大利
益冲突；与估 值相关的 机 构包括但不限 于上海、 深 圳证券交易所 ，中国证 券 登记结算有 限责任公
司，中 央国 债登 记结 算公 司，中 证指 数有 限公 司以 及中国 证券 投资 基金 业协 会等。 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
第 11 页 共 33 页
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
（1 ） 报告 期内 本基 金未 实 施利 润 分配 ；
（2 ） 根 据本 报告3.1.2 “ 期末可 供分 配利 润 ” 为-1,519,882,830.04 元， “ 期末 可供分 配基 金份 额
利润” 为-0.2318 元， “ 期 末基金 份额 净值 ” 为0.894 元， 以及 本基 金基 金合 同 （十 九 （二 ） 收 益
分配原 则） “4、 基 金当 期 收益先 弥补 上期 亏损 后， 方可进 行当 期收 益分 配；5 、 基金 收益 分配 后每
一基金份额净 值不能低 于 面值”的约定 ，因此本 基 金报告期内未 实施利润 分 配，符合法 律法规的
规定和 基金 合同 的相 关约 定。
4.8 管 理人 对会计 师事 务所出 具非 标准审 计报 告所涉 相关 事项的 说明
无。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 嘉实 海外 中国 股票混 合型 证券
投资基 金 （ 以下 称 “ 本基 金” ） 的托 管过 程中 ， 严 格 遵守 《 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规 、
基金合同和托 管协议的 有 关规定，不存 在损害基 金 份额持有人利 益的行为 ， 完全尽职尽 责地履行
了应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
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§6 审计报 告
嘉实海 外中 国股 票混 合型 证券投 资基 金2017 年度 财 务会计 报告 已由 普华 永道 中天会 计师 事
务所 （ 特殊 普通 合伙） 审 计、 注 册会 计师 薛竞、 张 勇签字 出具 了 “ 无保 留意 见的审 计报 告” （ 普华
永道中 天审 字(2018) 第22431
号）。
投资者 可通 过登 载于 本基 金管理 人网 站的 年度 报告 正文查 看审 计报 告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 嘉实 海外 中国 股票混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
7.4.7.1
362,340,153.82 258,198,523.89
结算备 付金
- 11,415,362.09
存出保 证金
- -
交易性 金融 资产
7.4.7.2
5,506,575,962.22 5,127,114,881.69
其中： 股票 投资
5,506,575,962.22 5,127,114,881.69
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
7.4.7.3
- -
买入返 售金 融资 产
7.4.7.4
- -
应收证 券清 算款
24,373,836.97 14,025,717.84
应收利 息
7.4.7.5
24,917.89 7,542.87
应收股 利
- 5,494,867.59
应收申 购款
1,087,474.69 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
7.4.7.6
- -
资产总 计
5,894,402,345.59 5,416,256,895.97
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
7.4.7.3
- -
卖出回 购金 融资 产款
- - 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
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应付证 券清 算款
4,977,732.98 -
应付赎 回款
14,575,411.01 9,201,512.52
应付管 理人 报酬
8,933,109.62 8,271,774.02
应付托 管费
1,488,851.62 1,378,628.99
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
7.4.7.7
- 97,290.78
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
7.4.7.8
474,814.86 470,453.20
负债合 计
30,449,920.09 19,419,659.51
所有者权益：
实收基 金
7.4.7.9
6,558,202,281.40 8,116,930,463.04
未分配 利润
7.4.7.10
-694,249,855.90 -2,720,093,226.58
所有者 权益 合计
5,863,952,425.50 5,396,837,236.46
负债和 所有 者权 益总 计
5,894,402,345.59 5,416,256,895.97
注: 报告 截止 日 2017 年 12 月 31 日， 基金 份额 净 值 0.894 元 ，基 金份 额总 额 6,558,202,281.40
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 嘉实 海外 中国 股票混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2017 年 1 月 1 日 至
2017 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日 至
2016 年12 月 31 日
一、收 入
1,903,921,229.72 394,220,964.96
1.利息 收入
621,497.61 681,227.88
其中： 存款 利息 收入
7.4.7.11
621,497.61 681,227.88
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益
977,761,292.02 -31,373,157.35
其中： 股票 投资 收益
7.4.7.12
875,757,509.77 -143,965,008.61
基金投 资收 益
7.4.7.13
- -
债券投 资收 益
7.4.7.14
- -
资产支 持证 券投 资收 益
- - 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
第 14 页 共 33 页
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
7.4.7.15
- 5,683,136.00
股利收 益
7.4.7.16
102,003,782.25 106,908,715.26
3.公允 价值 变动 收益
7.4.7.17
943,032,625.59 409,655,385.04
4.汇兑 收益
7.4.7.21 -17,615,667.81
15,120,861.47
5.其他 收入
7.4.7.18
121,482.31 136,647.92
减：二 、费 用
167,692,377.60 127,801,947.08
1．管 理人 报酬
105,893,248.40 93,952,705.13
2．托 管费
17,648,874.74 15,658,784.20
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
7.4.7.19
43,376,164.31 17,360,215.49
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
7.4.7.20
774,090.15 830,242.26
三、利 润总 额
1,736,228,852.12 266,419,017.88
减：所 得税 费用
- -
四、净 利润
1,736,228,852.12 266,419,017.88
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 嘉实 海外 中国 股票混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年12 月 31 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
8,116,930,463.04 -2,720,093,226.58 5,396,837,236.46
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利 润）
- 1,736,228,852.12
1,736,228,852.12
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-1,558,728,181.64 289,614,518.56 -1,269,113,663.08
其中：1.基 金申 购款
122,752,409.71 -15,409,526.66 107,342,883.05
2.基金 赎回 款
-1,681,480,591.35 305,024,045.22 -1,376,456,546.13
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - - 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
第 15 页 共 33 页
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
6,558,202,281.40 -694,249,855.90 5,863,952,425.50
项目
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年12 月 31 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
8,747,600,130.64 -3,216,226,597.61 5,531,373,533.03
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利 润）
- 266,419,017.88
266,419,017.88
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-630,669,667.60 229,714,353.15 -400,955,314.45
其中：1.基 金申 购款
133,843,671.14 -53,158,172.68 80,685,498.46
2.基金 赎回 款
-764,513,338.74 282,872,525.83 -481,640,812.91
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
8,116,930,463.04 -2,720,093,226.58 5,396,837,236.46
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
经雷
王红
张公允
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、 会 计估 计 与 最近 一期 年度报 告一 致。
7.4.2 差 错更 正的说 明
本 基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.3 关 联方 关系
关联方 名称
与本基 金的 关系
嘉实基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司( “ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
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中国银 行( 香港) 有限 公司 基金托 管人 的子 公司 、境 外资产 托管 人
中诚信 托有 限责 任公 司 基金管 理人 股东
立信投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 股东
德意志 资产 管理 （亚 洲） 有限公 司 基金管 理人 股东
德意志 证券 亚洲 有限 公司 与基金 管理 人股 东处 于同 一控股 集团
中银国 际证 券有 限公 司 与境外 资产 托管 人处 于同 一控股 集团
金贝塔 证券 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
7.4.4 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联方 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.4.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.4.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股票
成交总额 的 比例
（%）
成交金 额
占当期 股票
成交总额 的 比例
（%）
中银国 际证 券有 限公 司 582,527,891.00 3.30 91,075,493.79 1.18
德意志 证券 亚洲 有限 公司 465,620,419.73 2.64 104,406,660.23 1.35
金贝塔 证券 有限 公司 32,832,197.04 0.19 - -
7.4.4.1.2 债 券交 易
本期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） 及上 年度可 比期 间(2016 年 1 月 1 日至 2016
年12 月31 日) ，本 基金 未 通过关 联方 交易 单元 进行 债券交 易。
7.4.4.1.3 债 券回 购交易
本期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） 及上 年度可 比期 间(2016 年 1 月 1 日至 2016
年12 月31 日) ，本 基金 未 通过关 联方 交易 单元 进行 债券回 购交 易。
7.4.4.1.4 基 金交 易
本期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） 及上 年度可 比期 间(2016 年 1 月 1 日至 2016嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
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年12 月31 日) ，本 基金 未 通过关 联方 交易 单元 进行 基金交 易。
7.4.4.1.5 权 证交 易
本期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） 及上 年度可 比期 间(2016 年 1 月 1 日至 2016
年12 月31 日) ，本 基金 未 通过关 联方 交易 单元 进行 权证交 易。
7.4.4.1.6 应 支付 关联方 的佣 金
金额 单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金 总量
的比例 （% ）
期末应 付佣
金余额
占期末 应付 佣金
总额的 比例 （% ）
德意志 证券 亚洲 有限 公司 589,804.40 2.15
- -
中银国 际证 券有 限公 司 1,305,136.00 4.76
- -
金贝塔 证券 有限 公司 19,771.43 0.07 - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金 总量
的比例 （% ）
期末应 付佣
金余额
占期末 应付 佣金
总额的 比例 （% ）
德意志 证券 亚洲 有限 公司 104,406.66 1.03
- -
中银国 际证 券有 限公 司 130,869.53 1.29
- -
7.4.4.2 关 联方 报酬
7.4.4.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费
105,893,248.40 93,952,705.13
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
15,478,818.75
14,939,924.34
注: 支付基金管 理人嘉实 基 金管理有限公 司的基金 管 理人报酬按前 一日基金 资 产净值 1.8% 的年 费
率计提，逐日 累计至每 月 月底，按月支 付。其计 算 公式为：日基 金管理人 报 酬＝前一日 基金资产
净值×1.8%/ 当 年天 数。
嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
第 18 页 共 33 页
7.4.4.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费
17,648,874.74 15,658,784.20
注: 支付基金托 管人中国 银 行的基金托管 费按前一 日 基金资产净 值 0.3% 的年费 率计提，逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为： 日基 金托 管费＝ 前一 日基 金资 产净 值×0.3%/ 当年 天 数 。
7.4.4.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含 回购)交易
本期 （2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 ） 及 上 年度可 比期 间 （2016 年 1 月 1 日至 2016 年 1
2 月 31 日） ，本 基金 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券( 含 回购) 交易 。
7.4.4.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.4.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016
年12 月 31 日
期初持 有的 基金 份额
20,391,217.00 20,391,217.00
期间申 购/ 买入 总份 额
- -
期间因 拆分 变动 份额
- -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额
- -
期末持 有的 基金 份额
20,391,217.00 20,391,217.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.31%
0.25%
注: 本 报告 期内 （2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） 及上 年度 可比 期间 （2016 年1 月1 日至
2016 年12 月 31 日） ，基 金管理 人未 运用 固有 资金 申购、 赎回 或者 买卖 本基 金的基 金份 额。
7.4.4.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本期末 （2017 年 12 月 31 日）及 上年 度末 （2016 年 12 月 31 日 ） ， 其他 关联 方 未持有 本基 金。 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
第 19 页 共 33 页
7.4.4.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日 至 2016 年12 月31 日
期末余 额
当期利 息收 入
期末余 额
当期利 息收 入
中 国 银 行 股 份 有
限公司
102,728,665.61
546,195.06
23,386,675.86
615,567.64
中 国 银 行( 香港)
有限公 司
259,611,488.21
-
234,811,848.03
-
注: 本 基 金 的 银 行存 款 分 别由 基 金 托 管 人 中国 银 行 和境 外 资 产 托 管 人中 国 银 行(香港) 有 限 公 司保
管，按 适用 利率 计息 。
7.4.4.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） 及上年 度可 比期 间（2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日 ） ， 本基 金未 在 承销期 内参 与认 购关 联方 承销的 证券 。
7.4.5 期末(2017 年 12 月 31 日) 本基 金持 有的流通 受限 证券
7.4.5.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本期末 （2017 年 12 月 31 日） ， 本基 金未 持有 因认 购 新发/ 增 发证 券而 流通 受限 的证券 。
7.4.5.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人 民币 元
股票代
码
股票名 称
停牌日 期
停牌原
因
期末
估值单 价
复
牌
日
期
复
牌
开
盘
单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备
注
940 HK
CHINA
ANIMAL HE
ALTHCARE
L
2015 年 3
月30 日
重大事
项停牌
1.04（港
币）
- - 6,387,000 30,172,361.86 5,552,515.46 - 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
第 20 页 共 33 页
7.4.5.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.5.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本期末 （2017 年12 月 31 日） ， 本基 金无 银行 间市 场 债券正 回购 余额 。
7.4.5.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本期末 （2016 年12 月 31 日） ， 本基 金无 交易 所市 场 债券正 回购 余额 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号
项目
金额
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
5,506,575,962.22 93.42
其中： 普通 股
4,362,479,303.60 74.01
存托凭 证
1,144,096,658.62 19.41
优先股
- -
房地产 信托 凭证
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4
金融衍 生品 投资
- -
其中： 远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返 售金 融资 产
- -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6
货币市 场工 具
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
362,340,153.82 6.15
8
其他各 项资 产
25,486,229.55 0.43
9
合计
5,894,402,345.59 100.00
嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
第 21 页 共 33 页
8.2 期 末在 各个国 家（ 地区） 证券 市场的 权益 投资分 布
金额单 位： 人民 币元
国家（ 地区 ）
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （% ）
中国香 港 4,362,479,303.60 74.39
美国 1,144,096,658.62 19.51
合计
5,506,575,962.22 93.91
8.3 期 末按 行业分 类的 权益投 资组 合
金额单 位： 人民 币元
行业类 别
公允 价值
占基金 资产 净值 比例(%)
非必需 消费 品 868,892,896.34 14.82
必需消 费品 123,295,053.18 2.10
能源 269,166,480.67 4.59
金融 1,436,376,939.46 24.50
医疗保 健 587,484,162.79 10.02
工业 161,079,798.49 2.75
信息技 术 1,645,970,784.02 28.07
原材料 48,683,966.82 0.83
房地产 277,366,657.46 4.73
公用事 业 88,259,222.99 1.51
合计 5,506,575,962.22 93.91
注: 本基 金持 有的 股票 及存 托凭证 采用 全球 行业 分类 标准（GICS ）进 行行 业分 类。
8.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 权益 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序
号
公司名 称( 英文)
公司名
称(中
文)
证券代
码
所在证
券市场
所属国
家（地
区）
数量( 股)
公允价 值
占基
金资
产净
值比
例
(%)
1
Tencent
Holdings Ltd
腾讯控股
有限公司
700 HK
香港证券
交易所
中国香港
1,712,000.00
581,017,635.52
9.91
2
Alibaba Group
Holding Ltd
阿里巴巴
集团控股
有限公司
BABA UN
纽约证券
交易所
美国
488,324.00
550,190,795.97
9.38
3
China
Construction
Bank Corp
建设银行
939 HK
香港证券
交易所
中国香港
58,916,960.00
354,594,787.44
6.05
4
Brilliance 华晨中国 1114 HK
香港证券 中国香港
17,558,000.00
306,747,372.60
5.23
嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
第 22 页 共 33 页
China
Automotive
Holdings Ltd
汽车控股
有限公司
交易所
5
Ping An
Insurance
Group Co
of China Ltd
中国平安
2318 HK
香港证券
交易所
中国香港
4,414,000.00
300,157,643.30
5.12
6
3SBio Inc 三生制药
1530 HK
香港证券
交易所
中国香港
21,702,000.00
278,281,694.70
4.75
7
Baidu Inc 百度
BIDU UW
纳斯达克
证券交易
所
美国
171,817.00
262,944,438.28
4.48
8
Industrial & Com
mercial Bank of
China Ltd
中国工商
银行股份
有限公司
1398 HK
香港证券
交易所
中国香港
43,625,040.00
229,374,959.20
3.91
9
CSPC
Pharmaceut
ical Group Ltd
石药集团
1093 HK
香港证券
交易所
中国香港
15,308,000.00
201,922,620.22
3.44
10
New
Oriental E
ducation & Techn
ology Group Inc
新东方教
育科技集
团
EDU UN
纽约证券
交易所
美国
258,309.00
158,657,210.77
2.71
注: （1）本表 所使用的 证 券代码为彭 博代码； （2 ） 投资者欲了 解本报告 期末 基金投资的 所有股 票
明细， 应阅 读登 载于 本基 金管理 人网 站（http://www.jsfund.cn ） 的年 度报 告 正文。
8.5 报 告期 内权益 投资 组合的 重大 变动
8.5.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
公司名 称( 英文)
证券代 码
本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产
净值比 例(%)
1
Anhui Conch
Cement Co
Ltd
914 HK 404,917,327.61 7.50
2 Baidu Inc BIDU UW 349,317,212.35 6.47
3
Brilliance China
Automo
tive Holdings Ltd
1114 HK 306,816,019.28 5.69
4
China Construction Bank
Corp
939 HK 295,500,345.11 5.48
5 3SBio Inc 1530 HK 237,356,872.30 4.40
6 CNOOC Ltd 883 HK 215,720,898.49 4.00
7
CSPC Pharmaceutical
Gro
up Ltd
1093 HK 202,743,294.41 3.76
8
Agricultural Bank
of C
hina Ltd
1288 HK 202,669,357.56 3.76
9
New Oriental
Education
& Technology Group Inc
EDU UN 193,827,724.80 3.59 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
第 23 页 共 33 页
10
China Petroleum
& Chem
ical Corp
386 HK 161,156,327.24 2.99
11
China CITIC Bank
Corp
Ltd
998 HK 159,247,863.36 2.95
12
China Pacific
Insurance
Group Co Ltd
2601 HK 157,246,501.94 2.91
13
China Taiping
Insurance
Holdings Co Ltd
966 HK 156,108,445.22 2.89
14 FIT Hon Teng Ltd 6088 HK 144,913,420.83 2.69
15
Aluminum Corp of
China
Ltd
2600 HK 143,308,442.41 2.66
16
China Mengniu Dairy
Co
Ltd
2319 HK 136,663,449.01 2.53
17 MOMO INC-SPON ADR MOMO UW 131,129,445.81 2.43
18
Anhui Conch Cement
Co
Ltd
914 HK 130,359,603.67 2.42
19
Ping An Insurance
Grou
p Co of China Ltd
2318 HK 129,030,097.27 2.39
20
China Cinda Asset
Mana
gement Co Ltd
1359 HK 124,803,895.74 2.31
21
Yanzhou Coal Mining
Co
Ltd
1171 HK 123,572,680.81 2.29
22 TAL Education Group TAL UN 118,314,265.77 2.19
23
AAC Technologies
Holdin
gs Inc
2018 HK 115,034,459.44 2.13
24 Baozun Inc BZUN UW 111,840,760.69 2.07
25
China Overseas
Grand O
ceans Group Ltd
81 HK 109,188,890.60 2.02
8.5.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序
号
公司名 称( 英文)
证券代 码
本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例(%)
1
Anhui Conch
Cement Co
Ltd
914 HK 675,469,988.75 12.52
2 Tencent Holdings
Ltd 700 HK 411,633,763.21 7.63
3
China Construction
Ban
k Corp
939 HK 318,534,713.09 5.90
4
Industrial &
Commercia
l Bank of China Ltd
1398 HK 254,656,174.31 4.72
5
Alibaba Group
Holding
Ltd
BABA UN 240,030,790.97 4.45 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
第 24 页 共 33 页
6
Agricultural Bank
of
China Ltd
1288 HK 196,863,564.66 3.65
7
China Unicom Hong
Kon
g Ltd
762 HK 193,440,645.35 3.58
8 Baidu Inc BIDU UW 188,018,963.18 3.48
9
China Petroleum
& Che
mical Corp
386 HK 184,434,174.20 3.42
10
Ctrip.com
International
Ltd
CTRP UW 179,821,549.34 3.33
11
Aluminum Corp of
Chin
a Ltd
2600 HK 179,574,968.49 3.33
12 Baozun Inc BZUN UW 174,274,548.54 3.23
13
AAC Technologies
Holdi
ngs Inc
2018 HK 170,192,940.63 3.15
14
China Life
Insurance
Co Ltd
2628 HK 157,063,123.45 2.91
15 CNOOC Ltd 883 HK 144,421,583.03 2.68
16 Angang Steel Co Ltd 347 HK 136,732,974.58 2.53
17
Anhui Conch Cement
Co
Ltd
914 HK 135,230,718.87 2.51
18 JD.com Inc JD UW 128,594,758.82 2.38
19
China Cinda Asset
Man
agement Co Ltd
1359 HK 119,829,530.82 2.22
20
China Resources
Land
Ltd
1109 HK 118,397,843.03 2.19
21
Sunny Optical
Technolo
gy Group Co Ltd
2382 HK 115,067,468.84 2.13
22 Momo Inc MOMO UW 111,229,958.03 2.06
23 YY Inc YY UW 109,243,849.44 2.02
24
Metallurgical Corp
of
China Ltd
1618 HK 109,134,705.76 2.02
8.5.3 权 益投 资的买 入成 本总额 及卖 出收入 总额
单位: 人民 币元
买入成 本（ 成交 ）总 额
8,104,058,010.57
卖出收 入（ 成交 ）总 额
9,543,387,065.40
注：8.5.1 项 “买 入金 额 ” 、8.5.2 项“ 卖出 金额 ” 及 8.5.3 项 “买 入成 本 ” 、 “ 卖出 收入 ”均按
买入或 卖出 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.6 期 末按 债券信 用等 级分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
第 25 页 共 33 页
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
8.8 期 末按 公允价 值 占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名金融 衍生 品投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 金融衍 生品 。
8.10 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名基金 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 基金。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 情况 的说明
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
8.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保 证金
-
2
应收证 券清 算款
24,373,836.97
3
应收股 利
-
4
应收利 息
24,917.89
5
应收申 购款
1,087,474.69
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
25,486,229.55
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
报告期 末， 本基 金前 十名 权益性 投资 中不 存在 流通 受限情 况。 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
第 26 页 共 33 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者
个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例（% ）
持有份 额
占总份 额比 例
（%）
495,470 13,236.33 83,944,332.54 1.28
6,474,257,948.86 98.72
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目
持有份 额总 数 （份）
占基金 总份 额比 例（%）
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金
1,593,584.48 0.02
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目
持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
>=100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§ 10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2007 年10 月 12 日 ） 基 金份 额总 额
29,750,330,282.51
本报告 期期 初基 金份 额总 额
8,116,930,463.04
本报告 期基 金总 申购 份额
122,752,409.71
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
1,681,480,591.35
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以 “- ”填 列 ）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额
6,558,202,281.40
嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
第 27 页 共 33 页
§1 1 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
（1） 基金 管理 人的 重大 人 事变动 情况
2017 年3 月4 日， 本基 金 管理人 发布 《关 于嘉 实海 外 中国股 票混 合 （QDII ） 基 金 经理变 更的 公告 》 ，
胡彬先 生不 再担 任本 基金 基金经 理， 由蒋 一茜 女士 单独管 理本 基金 。
2017 年12 月 26 日 本基 金 管理人 发布 公告 ， 牛成 立 先生为 公司 联席 董事 长 ， 赵学军 先生 为公 司董
事长并 代行 公司 总经 理职 权，邓 红国 先生 因任 期届 满不再 担任 公司 董事 长职 务。
（2） 基金 托管 人的 专门 基 金托管 部门 的重 大人 事变 动情况
2017 年8 月， 陈四 清先 生 担任中 国银 行股 份有 限公 司董事 长 、 执 行董 事、 董 事会战 略发 展委 员会
主席及 委员 等职 务。 上述 人事变 动已 按相 关规 定备 案、公 告。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内本 基金 未改 聘为 其审计 的会 计师 事务 所。 报告年 度应 支付 普华 永道 中天会 计师 事 务
所（特 殊普 通合 伙） 的审 计费 170,000.00 元 ，该 审 计机构 已连 续 11 年 为本 基 金提供 审计 服务 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期
佣金
总量的嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
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比例
瑞士信贷（香港）有限公
司 Credit
Suisse (H
ong Kong) Limited
-
2,359,561,571.49
13.37%
2,275,367.90
8.30%
中国国际金融香港证券有限
公司
China International
Capital Corporation Ho
ng Kong Securities Li
mited
-
1,988,906,739.51
11.27%
2,811,242.27
10.25%
摩根士丹利亚洲有限公
司 Morgan Stanley Asi
a Limited
-
1,751,885,575.64
9.93%
3,548,237.40
12.94%
花旗环球金融亚洲有限公
司 Citigroup Global M
arkets
Asia Limited
-
1,472,802,726.90
8.35%
2,946,851.17
10.74%
极讯公司 Instinet
-
1,180,450,390.76
6.69%
1,746,427.09
6.37%
法国巴黎证券（亚洲）有限
公
司 BNP PARIBAS Securi
ties
(Asia) Limited
-
1,238,652,330.81
7.02%
1,744,496.38
6.36%
美林（亚太）有限公
司 Merrill Lynch (Asi
a Pacific)
Limited
-
1,223,832,468.28
6.94%
1,834,143.99
6.69%
里昂证券有限公
司 CLSA Limited
-
1,102,035,839.69
6.25%
2,301,138.71
8.39%
华泰证券股份有限公
司 HUATAI SECURITIES
CO.,LTD.
-
896,616,192.58
5.08%
499,712.25
1.82%
嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
第 29 页 共 33 页
高盛（亚洲）有限责任公
司 Goldman Sachs (Asi
a) L.L.C
-
892,600,669.45
5.06%
1,607,353.40
5.86%
中银国际证券有限公
司 BOCI Securities Li
mited
-
582,527,891.00
3.30%
1,305,136.00
4.76%
中信建投（国际）证券有限
公
司 China Securities
(International) Broke
rage Company Limited
-
541,203,562.32
3.07%
976,398.40
3.56%
德意志证券亚洲有限公
司 Deutsche Securities
Asia
Limited
-
465,620,419.73
2.64%
589,804.40
2.15%
摩根大通证券（亚太）有限
公
司 J.P.Morgan Securiti
es
(Asia Pacific) L
imited
-
431,543,984.69
2.45%
661,669.75
2.41%
麦格理资本证券股份有限公
司 Macquarie Securitie
s Group
-
407,288,872.80
2.31%
719,492.12
2.62%
中国光大证券（香港）有限
公
司 China Everbright
Securities (HK) Limi
ted
-
361,498,055.26
2.05%
572,625.96
2.09%
联昌证券有限公司
CIMB Securities Limite
d
-
212,580,468.14
1.20%
318,870.71
1.16%
嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
第 30 页 共 33 页
招商证券（香港）有限公
司 China Merchants Se
curities
(HK) Co.,
Ltd.
-
207,759,295.25
1.18%
207,759.32
0.76%
香港上海汇丰银行有限公
司 The Hongkong and
Shanghai
Banking Cor
poration Limited
-
125,676,385.84
0.71%
499,337.62
1.82%
建银国际证券有限公
司 CCB International
Securities
Limited
-
69,160,506.23
0.39%
69,160.50
0.25%
工银国际证券有限公
司
ICBC Internationa
l Securities Limited
-
48,238,476.93
0.27%
72,357.73
0.26%
瑞穗证券亚洲有限公
司 Mizuho Securities
Asia
Limited
-
42,465,539.21
0.24%
84,931.08
0.31%
新增
金贝塔证券有限公
司 iGoldenbeta Securit
ies Company
Limited
-
32,832,197.04
0.19%
19,771.43
0.07%
新增
瑞银证券亚洲有限公
司 UBS Securities Asi
a Limited
-
6,535,300.59
0.04%
10,453.41
0.04%
大和资本市场香港有限公
司 Daiwa Capital Mark
ets Hong
Kong Limit
ed
-
3,879,278.77
0.02%
5,818.92
0.02%
申银万国证券（香港）有限
公
司 Shenyin Wanguo Sec
-
-
-
-
-
嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
第 31 页 共 33 页
urities
(H.K.) Ltd.
凯基证券（香港）有限公
司 KGI Securities (Ho
ng Kong)
Limited
-
-
-
-
-
国泰君安证券股份有限公
司 Guotai Junan Secur
ities Co.
Ltd.
-
-
-
-
-
中国银河证券股份有限公
司 China Galaxy Inter
national
Financials
Holdings
-
-
-
- -
Oppenheimer
-
-
-
- -
广发证券（香港）经济有限
公
司 GF Securities (Hon
g Kong)
Brokerage L
td
-
-
-
- -
东航国际金融有限公
司 CES Capital Intern
ational Co.,
Ltd.
-
-
-
- -
东盛证券（经纪）有限公
司 Tung Shing Securit
ies
(Brokers)
-
-
-
- -
富瑞金融集
团
Jefferies Hong
Kong Limited
-
-
-
- -
海通国际证券有限公司
Haitong International
Securities Company L
td.
-
-
-
- -
嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
第 32 页 共 33 页
农银证券有限公
司 CAF Securities Com
pany Limited
-
-
-
- -
派杰亚洲证券有限公
司 Piper Jaffray Asia
Securities
Limited
-
-
-
- -
群益证券（香港）有限公
司 CSC Securities (HK
) Limited
-
-
-
- -
星展唯高达香港有限公
司 DBS Vickers (Hong
Kong)
Limited
-
-
-
- -
中信证券国际有限公
司 CITIC Securities I
nternational
Company
Limited
-
-
-
- -
注:1. 本表 “佣 金 ” 指 本基 金通过 单一 券商 的交 易单 元进行 股票 、 权证 等交 易 而合计 支付 该等 券商
的佣金 合计 。
2. 交易 单元 的选 择标 准和程 序
（1） 经营 行为 规范 ， 在近一 年内 无重 大违 规行 为；
（2） 公司 财务 状况 良 好；
（3） 有良 好的 内控 制 度，在 业内 有良 好的 声誉 ；
（4） 有 较强 的研 究能 力， 能 及时 、 全 面、 定 期 提供质 量较 高的 宏观 、 行 业、 公 司和 证券 市场
研究报 告， 并能 根据 基金 投资的 特殊 要求 ，提 供专 门的研 究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信 息网络 ， 能及 时提 供准 确 地信息 资讯 服务 。 基金 管 理人根 据以 上标 准进
行考察 后确 定租 用券 商的 交易单 元。 基金 管理 人与 被选择 的券 商签 订协 议， 并通知 基金 托管 人。
§ 12 影响投 资者决策的其他重 要信息
2018 年 3 月 21 日本 基金 管 理人发 布 《 嘉实 基金 管理 有 限公司 高级 管理 人员 变更 公告》 ， 自 2018嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年年度报告摘要
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年 3 月 21 日起 经雷 先生 担任 公司 总经 理 。 自经 雷先 生任公 司总 经理 职务 之日 起， 公 司董 事长 赵学
军先生 不再 代任 公司 总经 理职务 。
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 03 月28 日
