嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
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嘉 实 新 消 费股 票 型 证 券投 资 基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年03 月28 日
§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经全 部独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 23 日 复核 了本 报告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅 读本基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年12 月 31 日 止。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称
嘉实新 消费 股票 型证 券投 资基金
基金简 称
嘉实新 消费 股票
基金主 代码
001044
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年3 月23 日
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额
1,215,150,498.31 份
基金合 同存 续期
不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 优选 消费 行业 股票 ，在严 格控 制投 资风 险的 条件下 ，力 争获
得超越 业绩 比较 基准 的投 资回报 。
投资策 略
本基金 为股 票型 基金 ，淡 化大类 资产 配置 ，主 要通 过消费 行业 子行
业间的 灵活 配置 和行 业内 个股的 精选 实现 基金 资产 的保值 增值 。
业绩比 较基 准
中证内 地消 费主 题指 数收 益率×95%+ 中债 总指 数收 益率×5%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 属于 较高 预期 风险 和预期 收益 的证
券投资 基金 品种 ，其 预期 风险和 预期 收益 高于 混合 型基金 、债 券型
基金和 货币 市场 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管 理人
基金托 管人
名称
嘉实基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名
胡勇钦 田青
联系电 话
(010)65215588 (010)67595096
电子邮 箱
service@jsfund.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-600-8800 (010)67595096
传真
(010)65215588 (010)66275853
2.4 信 息披 露方式
登 载 基金 年 度报 告正 文 的管 理 人互 联 网网
址
http://www.jsfund.cn
基金年 度报 告备 置地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管
理有限 公司
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期
间数据 和
指标
2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实
现收益
319,980,688.85 -70,430,148.66 -144,160,514.74
本期利 润
647,519,816.94 -88,457,714.04 -49,285,018.90
加权平 均
基金份 额
本期利 润
0.4305 -0.0487 -0.0206
本期加 权
平均净 值
利润率
36.86%
-5.25%
-2.00%
本期基 金
份额净 值
增长率
44.72%
-4.73%
1.40%
3.1.2 期
末数据 和
指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供
分配利 润
112,919,750.05 -209,263,767.67 -154,761,432.68
期末可 供
分配基 金
份额利 润
0.0929 -0.1234 -0.0846
期末基 金
资产净 值
1,698,523,774.78 1,637,364,836.21 1,854,838,504.45
期末基 金
份额净 值
1.398 0.966 1.014
3.1.3 累
计期末 指
标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
基金份 额
累计净 值
增长率
39.80%
-3.40%
1.40%
注: （1）本 期已实现收 益指基 金本期利息 收入、投资收 益、其他收 入（不含公允 价值变动收 益）
扣除相关费 用后的余 额， 本期利润为 本期已实 现收 益加上本期 公允价值 变动 收益； （2）上 述基金
业绩指标不包括持 有人认 购或交易基金的各 项费用 ，计入费用后实际 收益水 平要低于所列数字 ；嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
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（3 ） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 9.13% 1.05% 13.76% 1.30% -4.63% -0.25%
过去六 个月 14.03% 0.92% 18.44% 1.05% -4.41% -0.13%
过去一 年 44.72% 0.88% 46.80% 0.94% -2.08% -0.06%
自基金 合同
生效起 至今
39.80% 1.70% 41.90% 1.66% -2.10% 0.04%
注: 本 基金 业绩 比较 基准 为 ：中证 内地 消费 主题 指数 收益率 ×95%+ 中 债总 指数 收益率 ×5%
中证内 地消 费主 题以 中 证800 指 数样 本股 作为 样本 空间， 包括 可选 消费 和主 要消费 ，涵 盖全 市场
消费行 业股 票中 的较 好投 资标的 。
本基金 的业 绩基 准指 数按 照构建 公式 每交 易日 进行 计算， 计算 方式 如下 ：
Benchmark(0)=1000
Return(t)=95% ×(中 证内 地消费 主题 指数 (t)/ 中 证内地 消费 主题 指数(t-1)-1) ＋5% ×( 中债 总
指数(t) / 中债 总指 数(t-1)-1)
Benchmark(t)=(1+Return (t)) ×Benchmark (t-1)
其中t=1,2,3, …。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
图：嘉 实新 消费 股票 基金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
（2015 年3 月 23 日至 2017 年 12 月 31 日）
注：1. 按基 金合 同和 招募 说明书 的约 定， 本基 金自 基金合 同生 效日 起 6 个月 内为建 仓期 ，建 仓 期
结束时本基金 的各项投 资 比例符合基金 合同（十 二 （二）投资范 围和（四 ） 投资限制） 的有关约
定。
2.2017 年4 月 11 日 ， 本 基金管 理人 发布 《关 于嘉 实新消 费股 票基 金经 理的 变更公 告》 ， 聘 请谭 丽
女士担 任本 基金 基金 经理 职 务。 颜媛 女士 不再 担任 本基金 基金 经理 职务 。
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来 基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注： 本基 金基 金合 同生 效日 为 2015 年3 月23 日， 2015 年度 的相 关数 据根 据当 年实际 存续 期 （2015
年3 月23 日至2015 年 12 月31 日） 计算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
过去三 年本 基金 未实 施利 润分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 嘉实 基金 管理有 限公 司， 成立 于 1999 年 3 月 25 日， 是经 中 国证监 会批 准设
立的第 一批 基金 管理 公司 之一 ， 是 中外 合资 基金 管 理公司 。 公司 注册 地上 海 ， 公 司总 部设 在北 京，
在深圳、成都 、杭州、 青 岛、南京、福 州、广州 设 有分公司。公 司获得首 批 全国社保基 金、企业
年金投 资管 理人 和QDII 、 特定资 产管 理业 务资 格。
截止 2017 年12 月 31 日， 基 金管 理人 共管 理1 只封闭 式证 券投 资基 金、141 只 开放 式证 券投
资基金，具体 包括嘉实 元 和、嘉实成长 收益混合 、 嘉实增长混合 、嘉实稳 健 混合、嘉实 债券、嘉
实服务 增值 行业 混合 、 嘉 实优质 企业 混合 、 嘉 实货 币、 嘉 实沪 深 300ETF 联接 （LOF ） 、 嘉实 超短 债
债券、 嘉实 主题 混合、 嘉 实策略 混合 、 嘉 实海 外中 国股票 混合 （QDII ） 、 嘉 实 研究精 选混 合、 嘉实
多元债 券、 嘉 实量 化阿 尔 法混合、 嘉实 回报 混合、 嘉 实基本 面 50 指 数 （LOF ） 、 嘉实稳 固收 益债 券、嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
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嘉实价 值优 势混 合、 嘉实H 股指 数 （QDII-LOF ） 、 嘉 实主题 新动 力混 合、 嘉实 多利分 级债 券、 嘉实
领先成 长混 合、 嘉实 深证 基 本面 120ETF 、 嘉 实深 证基 本面 120ETF 联 接、 嘉 实黄 金 （QDII-FOF-LOF）、
嘉实信 用债 、嘉 实周 期优 选混合 、嘉 实安 心货 币、 嘉实中 创 400ETF 、 嘉实 中 创 400ETF 联 接、 嘉
实沪 深 300ETF 、嘉 实优 化 红利混 合、 嘉实 全球 房地 产（QDII ） 、嘉 实理 财 宝 7 天 债券 、嘉 实增 强
收益定 期债 券 、 嘉 实纯 债 债券 、 嘉 实中 证中 期企 业 债指数 （LOF） 、 嘉实 中证500ETF 、 嘉实 增强 信
用定期 债券 、嘉 实中 证500ETF 联接 、嘉 实中 证中 期 国债 ETF 、 嘉实 中证 金边 中期国 债 ETF 联 接、
嘉实丰 益纯 债定 期债 券 、 嘉实研 究阿 尔法 股票 、 嘉 实如意 宝定 期债 券 、 嘉 实 美国成 长股 票 （QDII）、
嘉实丰益策略 定期债券 、 嘉实丰益信用 定期债券 、 嘉实新兴市场 债券、嘉 实 绝对收益策 略定期混
合、嘉 实 宝A/B 、嘉 实活 期宝货 币、 嘉实 1 个 月 理财债 券、 嘉实 活钱 包货 币、嘉 实泰 和混 合、
嘉实薪 金宝 货币、 嘉实 对 冲套利 定期 开放 混合、 嘉 实中证 医药 卫生 ETF 、 嘉 实中证 主要 消 费 ETF 、
嘉实中证金融 地产 ETF、 嘉实 3 个月理财 债券、 嘉实医疗保健 股票、嘉 实 新兴产业股票 、嘉
实新收 益混 合 、 嘉 实沪 深 300 指 数研 究增 强 、 嘉 实逆向 策略 股票 、 嘉实 企 业变革 股票 、 嘉实 新
消费股票基金 、嘉实全 球 互联网股票、 嘉实先进 制 造股票、嘉实 事件驱动 股 票、嘉实快 线货币、
嘉实新 机遇 混合 发起 式 、 嘉实低 价策 略股 票 、 嘉 实 中证金 融地 产 ETF 联 接 、 嘉 实新 起点 灵活 配
置混合、嘉实 腾讯自选 股 大数据股票、 嘉实环保 低 碳股票、嘉实 创新成长 灵 活配置混合 、嘉实智
能汽车股票、 嘉实新起 航 灵活配置混合 、嘉实新 财 富灵活配置混 合、嘉实 稳 祥纯债债券 、嘉实稳
瑞纯债债券、 嘉实新常 态 灵活配置混合 、嘉实新 趋 势灵活配置混 合、嘉实 新 优选灵活配 置混合、
嘉实新思路灵 活配置混 合 、嘉实稳泰债 券、嘉实 沪 港深精选股票 、嘉实稳 盛 债券、嘉实 稳鑫纯债
债券、嘉实安 益混合、 嘉 实文体娱乐股 票、嘉实 稳 泽纯债债券、 嘉实惠泽 定 增混合、嘉 实成长增
强混合、嘉实 策略优选 混 合、嘉实主题 增强混合 、 嘉实优势成长 混合、嘉 实 研究增强混 合、嘉实
稳荣债券、 嘉 实农业产 业 股票、嘉实价 值增强混 合 、嘉实新添瑞 混合、嘉 实 现金宝货币 、嘉实增
益宝货 币 、 嘉 实物 流产 业 股票 、 嘉 实丰 安6 个月 定 期债券 、 嘉实 新添 程混 合 、 嘉 实稳 元纯 债债 券、
嘉实稳熙纯债 债券、嘉 实 新能源新材料 股票、嘉 实 新添华定期混 合、嘉实 丰 和灵活配置 混合、嘉
实定期 宝6 个月 理财 债券 、 嘉实 沪港 深回 报混 合、 嘉实现 金添 利货 币、 嘉实 原油 （QDII-LOF） 、 嘉
实前沿 科技 沪港 深股 票、 嘉实稳 宏债 券、 嘉实 中关 村 A 股 ETF 、嘉 实稳 康纯 债债券 、嘉 实稳 华 纯
债债券 、 嘉 实6 个月 理财 债券、 嘉实 稳怡 债券 、 嘉 实 富时中 国 A50ETF 联 接、 嘉 实富时 中 国 A50ETF 、
嘉实中小企业 量化活力 灵 活配置混合、 嘉实稳愉 债 券、嘉实创业 板 ETF 、嘉 实新添泽定期 混合、
嘉实合润双债 两年期定 期 债券、嘉实新 添丰定期 混 合、嘉实稳悦 纯债债券 、 嘉实致博纯 债债券、
嘉实新添辉定 期混合、 嘉 实领航资产配 置混合（FOF ） 、嘉实价值精 选股票、 嘉 实医药健康 股票。
其中嘉 实增 长混 合、 嘉实 稳健混 合和 嘉实 债 券 3 只 开放式 基金 属于 嘉实 理财 通系列 基金 ，同 时 ，嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
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管理多 个全 国社 保基 金、 企业年 金、 特定 客户 资产 投资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
谭丽
本基金 、 嘉
实价值优
势混合 、 嘉
实沪港深
回报混 合、
嘉实价值
精选股票
基金经 理
2017 年4 月11
日
- 15 年
曾 在 北 京 海 问 投 资
咨询有 限公 司、 国信
证 券 股 份 有 限 公 司
及 泰 达 荷 银 基 金 管
理 有 限 公 司 任 研 究
员、 基 金经 理助 理职
务。2007 年 9 月加
入 嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 曾 任 研 究
员、投 资经 理。
颜媛
本基金 、 嘉
实医药健
康股票基
金经理
2015 年3 月23
日
2017 年 4 月
11 日
8 年
2008 年7 月至 2009
年 8 月 ， 任 职于 长城
基金管 理有 限公 司，
担 任 行 业 研 究 员 ，
2009 年 9 月加 入嘉
实基金 ， 历 任研 究部
研究员 ， 研 究部 消费
组组长 。
注: （1）基 金经理颜媛 的任职 日期是指本 基金基金合同 生效之日， 离任日期是指 公司作出决 定后
公告之日； 基金经理 谭丽 的任职日期 是指公司 作出 决定后公告 之日； （2） 证 券从业的含 义遵从 行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实新消费股票 型证券投 资 基金基金合同 》和其他 相 关法律法规的 规定，本 着 诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和 运用基金 资 产，在严格控 制风险的 基 础上，为基金 份额持有 人 谋求最大利 益。本基
金运作 管理 符合 有关 法律 法规和 基金 合同 的规 定和 约定， 无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
公司制 定了 《 公平 交易 管 理制度 》 ， 按照 证监 会 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意
见》等法律法 规的规定 ， 从组 织架构、 岗位设置 和 业务流程、系 统和制度 建 设、内控措 施和信息
披露等多方面 ，确保在 投 资管理活动中 公平对待 不 同投资组合， 杜绝不同 投 资组合之间 进行利益嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
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输送， 保护 投资 者合 法权 益。
公司 公平交易 管理制 度要求境内上 市股票、 债 券的一级市场 申购、二 级 市场交易以及 投资管
理过程中各个 相关环节 符 合公平交易的 监管要求 。 各投资组合能 够公平地 获 得投资信息 、投资建
议，并在投资 决策委员 会 的制度规范下 独立决策 ， 实施投资决策 时享有公 平 的机会。所 有组合投
资决策与交易 执行保持 隔 离，任何组合 必须经过 公 司交易部集中 交易。各 组 合享有平等 的交易权
利，共享交易 资源。对 交 易所公开竞价 交易以及 银 行间市场交易 、交易所 大 宗交易等非 集中竞价
交易制定专门 的交易规 则 ，保证各投资 组合获得 公 平的交易机会 。对于部 分 债券一级市 场申购、
非公开发行股 票申购等 以 公司名义进行 的交易， 严 格遵循各投资 组合交易 前 独立确定交 易要素，
交易后 按照 价格 优先 、比 例分配 的原 则对 交易 结果 进行分 配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，公 司严格执 行 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》和公司 内
部公平交易制 度，各投 资 组合按投资管 理制度和 流 程独立决策， 并在获得 投 资信息、投 资建议和
实施投资决策 方面 享有 公 平的机会；通 过完善交 易 范围内各类交 易的公平 交 易执行细则 、严格的
流程控 制、 持续 的技 术改 进， 确 保公 平交 易原 则的 实现； 对投 资交 易行 为进 行监察 稽核 ， 通 过 IT
系统和人工监 控等方式 进 行日常监控和 定期分析 评 估并完整详实 记录相关 信 息，及时完 成每季度
和年度 公平 交易 专项 稽核 。
报 告期 内， 公司 对连 续四个 季度 期间 内、 不同 时间窗 下 （ 日内、3 日 内、5 日内） 公司 管理 的
不同投 资组 合同 向交 易的 交易价 差进 行分 析， 未发 现违反 公平 交易 制度 的异 常行为 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，公 司旗下所 有 投资组合参与 交易所公 开 竞价交易中， 同日反向 交 易成交较少的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5%的 ，合 计 19 次，均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 ， 与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年无 疑是 消费 行业 股 票呈现 靓丽 表现 的一 年， 其中白 酒和 白电 获得 惊人 的涨幅 ， 在 基本
面延 续2016 年 以来 的复 苏 的同时 ， 估值 大幅 提升 ， 大多数 股票 实现 了标 准的 戴维斯 双击 ， 我们 也
逐渐意识到投 资者结构 变 化环境下，对 原本估值 体 系的 修正，因 此从中期 开 始就在做组 合的再平
衡，逐步将白 酒、家电 的 持仓转换到估 值更有吸 引 力的传媒、医 药、汽车 零 部件上，使 得组合更
加均衡，客观 看待部分 已 经估值较高的 “核心资 产 ”的收益率空 间，不做 贴 标签式的投 资，在消
费风格 明显 占优 的2017 年 ， 虽然 我们 也获 得了 近 45% 的收 益率 ， 但 难以 超越 行 业指数 ， 但 我们 认嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
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为避免 过于 拥挤 的交 易将 为更长 期的 稳健 业绩 表现 做铺垫 。
我们 的投资策 略始终 是没有变化的 ，坚守大 消 费行业内的投 资，坚持 行 业均衡，个股 集中的
策略， 比如 我们 始终 有医 药个股 的配 置， 另外 在 4 季度也 增加 了传 媒的 配置 比例， 我 们 不希 望 在
一个行 业高 景气 的时 候去 给短期 成长 过高 的权 重， 而忽略 对估 值的 重视 ， 即 变化一 贯的 估值 标准 ，
更不会 全部 押 注1、 2 个 行 业， 也 希望 持有 人能 够专 业的看 待组 合投 资的 实质 ， 我们 希望 的是 持续 、
长期、 稳健 的收 益， 我们 始终在 ROE 和估 值之 前做 权衡， 我们 在意 成长 是因 为成长 是支 持 ROE 水
平的重要因素 ，而不意 味 着用短期的成 长去做线 性 外推，去对未 来给予过 高 的不切实际 的期望，
我们的 初衷 始终 是寻 找具 有核心 竞争 力、 能够 持续 创造丰 厚现 金流 回报 的、 估值有 吸引 力的 企业 ，
在行业没有贝 塔的时候 ， 我们还可以找 到阿尔法 ， 给投资者持续 创造收益 ， 反思 一些错 误，我们
确实低估了白 酒本轮复 苏 的强度，对二 线白酒基 本 面的变化不够 敏锐，另 外 消费内部大 类行业的
角度，我们对 汽车及其 零 部件的龙头企 业低估了 估 值修复的力度 ，这是需 要 反思的，更 大的错误
是有极少的股 票表现不 佳 ，这点确实要 求我们要 进 一步提高提高 定价能力 ， 另外对产业 的变化要
跟踪更 加紧 密。
总 结一 下我 们2017 年 的产品 运作 ， 比较 稳健 ， 坚守了 一些 低估 值的 消费 龙头品 种 ， 另 外挖 掘
了一些 优秀 的企 业 ， 虽 然 错失了 一些 机会 ， 但没 有 犯大的 错误 ， 希望 在2018 年能够 持续 发挥 我们
创造阿 尔法 的能 力， 在行 业贝塔 不再 的情 况下 ，仍 能够获 得好 的收 益回 报。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.398 ；本 报告 期基金 份额 净值 增长 率 为 44.72% ，业 绩比
较基准 收益 率 为46.80% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
首先大 背景 是全 球经 济复 苏的持 续， 我们 对国 内经 济谨慎 乐观 ，2017 年对 经 济、 企 业盈 利影
响最大 的变 化是 供给 侧改 革， 对 股市 影响 最大 的是 监管和 投资 者结 构的 变化 ， 那么 在 2018 年最 大
的变化可能是 企业自发 的 资本开支周期 ，对股市 最 大的影响可能 是金融去 杠 杆，但不变 的是以基
本面出 发的 投资 ， 因 为无 论是监 管环 境还 是投 资者 结构都 仍会 延 续 2017 年 的 趋势， 所以 我们 慎言
风格转换，在 流动性受 到 抑制的情况下 ，炒作更 加 难以为继，针 对我们这 个 大消费行业 基金，我
们有如 下展 望。
中央 经济工作 会议指 出的美好生活 以及环境 保 护都对消费行 业未来的 发 展指明了方向 ，我们
认为大消费， 尤其新型 消 费、消费升级 会持续的 成 为投资的主线 ，是确定 的 优质赛道， 但我们必
须认识 到2017 年在 大市 值 、 龙 头白 马风 格带 动下 ， 部分消 费龙 头的 估值 提升 幅度非 常显 著 ， 基 本
完成了对过去 几年大市 值 折价的纠偏， 价值重估 较 为充分，甚至 出现了局 部 泡沫，我们 必须更加嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
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小心的 精选 个股 ，2018 年 是考验 我们 阿尔 法能 力的 一年。
对 于白 酒和 家电 的看 法，我 们 在 4 季 报中 有详 细的分 析， 这里 简单 复述 一下， 我们 认同 经 济
复苏、消费升 级带动下 的 白酒消费景气 较高，预 计 明年仍可能获 得不错的 业 绩增长，但 我们需要
指出估值的压 力在明显 加 大，市场在景 气较高阶 段 的估值线性外 推是有存 在 一定风险的 ，我们对
2018 年白 酒的 走势 持谨 慎 态度； 家电 行业 与高 端白 酒类似 ， 有 着非 常好 的竞 争格局 ， 在 需求 增长
尚可情况下， 我们认为 中 长期的盈利增 长驱动股 价 还是可以期待 的，业绩 的 稳定性可能 会强于市
场的预 期， 风险 同样 来自 于估值 水平 偏高 。
如 前所 述， 新消 费这 个基金 始终 坚持 在大 消费 领域内 寻 找 alpha 的 投资 主旨， 我们 适度 减 持
了食品饮料， 提高了医 药 、传媒以及汽 车零部件 的 配置比例，目 前组合较 为 均衡，家电 、医药、
传媒、白酒、 汽车零部 件 、银行是我们 的主要行 业 配置，我们看 好医药龙 头 公司在医改 大背景下
的受益，但我 们警惕市 场 对于一些创新 药企业的 过 度炒作，另外 我们看好 传 媒，我们认 为精神消
费本身就是重 要的消费 升 级，我们看好 经过几年 调 整后，行业的 逐渐复苏 ， 以及内容龙 头和渠道
龙头的表现。 未来我们 会 坚持在受益于 棚改与扶 贫 的大众消费， 以及受益 于 收入增长的 消费升级
个股中寻 找投 资机会， 在 中小盘股票中 ，寻找定 位 细分市场，具 有核心竞 争 力个股，或 者受市场
风格影 响而 超跌 的个 股的 投资机 会。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人与基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金 管理人设 立估 值专业委员会 ，委员由 固 定收益、交易 、运 营、 风 险管理、合规 等部门
负责人组成， 负责研究 、 指导基金估值 业务。基 金 管理人估值委 员和基金 会 计均具有专 业胜任能
力和相关工作 经历。报 告 期内，固定收 益部门负 责 人同时兼任基 金经理、 估 值委员，基 金经理参
加估值专业委 员会会议 ， 但不介入基金 日常估值 业 务；参与估值 流程各方 之 间不存在任 何重大利
益冲突；与估 值相关的 机 构包括但不限 于上海、 深 圳证券交易所 ，中国证 券 登记结算有 限责任公
司，中 央国 债登 记结 算公 司，中 证指 数有 限公 司以 及中国 证券 投资 基金 业协 会等。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本基金基 金合同（ 十 六（三）基金 收 益分配 原 则）约定，报 告期内本 基 金未实施利润 分
配，符 合法 律法 规的 规定 和基金 合同 的相 关约 定。 嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
第 12 页 共 28 页
4.8 管 理人 对会计 师事 务所出 具非 标准审 计报 告所涉 相关 事项的 说明
无。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。报 告期 内， 本基 金未实 施利 润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
普华永 道中天 审字(2018) 第
22463
号
嘉实新消 费股票型 证券投 资基金 全体基金 2017 年 度财务会 计报告已 由普华 永道中天 会
计师事务 所（特 殊普通 合 伙）审计 、注册 会计师 薛竞 、张勇 签字出 具了“ 无 保留意见 的审计
报告” （ 普 华永 道中 天审 字(2018) 第
22463
号）。
投资者 可通 过登 载于 本基 金管理 人网 站的 年度 报告 正文查 看审 计报 告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 嘉实 新消 费股 票型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2017 年12 月 31 日 嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
第 13 页 共 28 页
单位： 人民 币元
资 产
附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
7.4.7.1
141,180,515.93 182,286,516.36
结算备 付金
712,987.02 1,386,069.89
存出保 证金
263,423.15 344,010.78
交易性 金融 资产
7.4.7.2
1,563,574,395.89 1,457,497,628.51
其中： 股票 投资
1,563,574,395.89 1,457,497,628.51
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
7.4.7.3
- -
买入返 售金 融资 产
7.4.7.4
- -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
7.4.7.5
31,070.81 38,793.11
应收股 利
- -
应收申 购款
1,447,889.22 96,094.04
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
7.4.7.6
- -
资产总 计
1,707,210,282.02 1,641,649,112.69
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
7.4.7.3
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
5,384,536.80 657,496.43
应付管 理人 报酬
2,153,432.46 2,200,468.44
应付托 管费
358,905.38 366,744.75
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
7.4.7.7
386,541.17 658,290.51
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
7.4.7.8
403,091.43 401,276.35
负债合 计
8,686,507.24 4,284,276.48
所有者权益：
实收基 金
7.4.7.9
1,215,150,498.31 1,695,662,115.20 嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
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未分配 利润
7.4.7.10
483,373,276.47 -58,297,278.99
所有者 权益 合计
1,698,523,774.78 1,637,364,836.21
负债和 所有 者权 益总 计
1,707,210,282.02 1,641,649,112.69
注: 报告 截止 日 2017 年 12 月 31 日， 基金 份额 净 值 1.398 元 ，基 金份 额总 额 1,215,150,498.31
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 嘉实 新消 费股 票型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月1 日 至
2016 年 12 月 31 日
一、收 入
683,644,946.67 -53,642,937.22
1.利息 收入
1,215,454.23 1,839,792.34
其中： 存款 利息 收入
7.4.7.11
1,215,454.23 1,803,734.36
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息
收入
- -
买入返 售金 融资 产
收入
- 36,057.98
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”
填列）
352,289,074.10 -38,239,580.47
其中： 股票 投资 收益
7.4.7.12
319,890,451.01 -52,634,373.55
基 金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
7.4.7.13
- -
资产支 持证 券投 资
收益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
7.4.7.14
- -
股利收 益
7.4.7.15
32,398,623.09 14,394,793.08
3. 公允 价值 变动 收益(损失以
“-” 号填 列)
7.4.7.16
327,539,128.09 -18,027,565.38
4. 汇兑 收益(损 失以 “- ” 号填
列)
-
-
5. 其他 收入(损 失以 “- ” 号填
列)
7.4.7.17
2,601,290.25 784,416.29
减：二 、费 用
36,125,129.73 34,814,776.82
1．管 理人 报酬
26,285,287.76 25,273,409.15
2．托 管费
4,380,881.34 4,212,234.87
3．销 售服 务费
- - 嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
第 15 页 共 28 页
4．交 易费 用
7.4.7.18
5,094,060.98 4,903,208.85
5．利 息支 出
- -
其中 ：卖 出回 购金 融资 产 支
出
- -
6．其 他费 用
7.4.7.19
364,899.65 425,923.95
三、利 润总 额( 亏损 总额 以 “- ”
号填列)
647,519,816.94 -88,457,714.04
减：所 得税 费用
- -
四、 净利 润（ 净亏 损以 “- ”
号填列 ）
647,519,816.94 -88,457,714.04
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 嘉实 新消 费股 票型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年12 月31 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、 期 初所 有者 权
益（基 金净 值）
1,695,662,115.20 -58,297,278.99 1,637,364,836.21
二、 本 期经 营活 动
产 生 的 基 金 净 值
变动数 （本 期净 利
润）
- 647,519,816.94
647,519,816.94
三、 本 期基 金份 额
交 易 产 生 的 基 金
净值变 动数
（净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
-480,511,616.89 -105,849,261.48 -586,360,878.37
其中： 1. 基 金申 购
款
786,085,536.41 197,360,393.08 983,445,929.49
2. 基金赎
回款
-1,266,597,153.30 -303,209,654.56 -1,569,806,807.86
四、 本 期向 基金 份
额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权
益（基 金净 值）
1,215,150,498.31 483,373,276.47 1,698,523,774.78 嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
第 16 页 共 28 页
项目
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日 至 2016 年 12 月31 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、 期 初所 有者 权
益（基 金净 值）
1,828,903,811.18 25,934,693.27 1,854,838,504.45
二、 本 期经 营活 动
产 生 的 基 金 净 值
变动数 （本 期净 利
润）
- -88,457,714.04
-88,457,714.04
三、 本 期基 金份 额
交 易 产 生 的 基 金
净值变 动数
（净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
-133,241,695.98 4,225,741.78 -129,015,954.20
其中： 1. 基 金申 购
款
311,075,388.97 -19,904,256.55 291,171,132.42
2. 基金赎
回款
-444,317,084.95 24,129,998.33 -420,187,086.62
四、 本 期向 基金 份
额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权
益（基 金净 值）
1,695,662,115.20 -58,297,278.99 1,637,364,836.21
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
经雷
王红
张公允
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告不 一致 。
7.4.1.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
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7.4.1.2 会 计估 计变更 的说 明
根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证券 投资 基金 投资 流通 受 限股票 估值 指
引( 试行)>的 通知》之 附件 《证券投资 基金投资 流通 受限股票估 值指引(试行)》 ，对于在锁 定期内
的非公开发行 股票、首 次 公开发行股票 时公司股 东 公开发售股份 、通过大 宗 交易取得的 带限售期
的股票 等流 通受 限股 票， 基 金自 2017 年 12 月 26 日 起 改为按 估值 日在 证券 交易 所上市 交易 的同 一
股票的公允价 值扣除中 证 指数有限公司 根据指引 所 独立提供的该 流通受限 股 票剩余限售 期对应的
流动性折扣后 的价值进 行 估值。该估值 技术变更 对 本基金的基金 资产净值 以 及当期损益 无重大影
响。
7.4.2 差 错更 正的说 明
本 基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.3 关 联方 关系
关联方 名称
与本基 金的 关系
嘉实基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 （ “中 国建 设银
行” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
中诚信 托有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
立信投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
德意志 资产 管理(亚洲)有 限公司 基金管 理人 的股 东
7.4.4 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联方 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.4.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本期 （2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 ） 及 上 年度可 比期 间 （2016 年1 月1 日至 2016
年12 月31 日） ，本 基金 未 通过关 联方 交易 单元 进行 交易。
7.4.4.2 关 联方 报酬
7.4.4.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费
26,285,287.76 25,273,409.15
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
8,335,776.21
8,934,206.19
注: 支付基金管 理人嘉实 基 金管理有限公 司的管理 人 报酬按前一日 基金资产 净 值 1.5%的 年费率 计嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
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提， 逐日 累计 至每 月月 底 ， 按月支 付 。 其 计算 公式 为 ： 日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 ×1.5%/
当年天 数。
7.4.4.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费
4,380,881.34 4,212,234.87
注: 支 付基 金托 管人 中国 建 设银行 的托 管费 按前 一日 基金资 产净 值0.25% 的年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值×0.25%/ 当年 天数 。
7.4.4.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本期 （2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 ） 及 上 年度可 比期 间 （2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日） ，本 基金 未 与关联 方进 行银 行间 同业 市场的 债券( 含回 购) 交 易。
7.4.4.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.4.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 （2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 ）及上 年度 可比 期间 （2016 年 1 月 1 日
至 2016 年 12 月 31 日） ， 基金管 理人 未运 用固 有资 金申购 、赎 回或 者买 卖本 基金的 基金 份额 。
7.4.4.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本期末 （2017 年 12 月 31 日） 及上 年度 末 （2016 年 12 月 31 日 ） ， 其 他关联 方 未持有 本基 金。
7.4.4.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日 至 2016 年12 月31 日
期末余 额
当期利 息收 入
期末余 额
当期利 息收 入
中 国 建 设 银 行 股
份有限 公司
141,180,515.93
1,178,735.81
182,286,516.36
1,763,804.40
注: 本 基金 的银 行存 款由 基 金托管 人中 国建 设银 行保 管，按 适用 利率 计息 。
嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
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7.4.4.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本期 （2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 ） 及 上 年度可 比期 间 （2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日） ，本 基金 未 在承销 期内 参与 认购 关联 方承销 的证 券。
7.4.5 期末(2017 年 12 月 31 日) 本基 金持 有的流通 受限 证券
7.4.5.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额
备注
002048
宁波
华翔
2017
年12
月27
日
2018
年 12
月 28
日
非公开
发行流
通受限
21.25 22.21 388,235 8,249,993.75 8,622,699.35 -
002048
宁波
华翔
2017
年12
月27
日
2019
年 12
月 30
日
非公开
发行流
通受限
21.25 20.89 388,236 8,250,015.00 8,110,250.04 -
603080
新疆
火炬
2017
年12
月25
日
2018
年1 月
3 日
未上市 13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20
网下申
购
注: 基 金可 作为 特定 投资 者 ， 认 购由 中国 证监 会 《 上 市公司 证券 发行 管理 办法 》 规 范的 非公 开发 行
股份 ， 所 认购 的股 份自 发 行结束 之日 起 12 个 月内 不 得转让 。 根据 《 上市 公司 股东 、 董 监高 减持 股
份的若 干规 定 》 及 《 深圳/ 上海证 券交 易所 上市 公司 股东及 董事 、 监事 、 高级 管理人 员减 持股 份实
施细则 》 ， 本基 金持 有的 上 市公司 非公 开发 行股 份， 自股份 解除 限售 之日 起 12 个月内 ，通 过集 中
竞价交 易减 持的 数量 不得 超过其 持有 该次 非公 开发 行股份 数量 的50% ； 采取 集 中竞价 交易 方式 的，
在任意 连 续 90 日 内， 减 持股份 的总 数不 得超 过公 司股份 总数 的 1%； 采取 大 宗交易 方式 的 ， 在任
意连 续90 日内 ，减 持股 份 的总数 不得 超过 公司 股份 总数 的 2% 。
7.4.5.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本期末 （2017 年 12 月 31 日） ， 本基 金未 持有 暂时 停 牌等流 通受 限股 票。
嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
第 20 页 共 28 页
7.4.5.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.5.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本期末 （2017 年12 月 31 日） ， 本基 金无 银行 间市 场 债券正 回购 余额 。
7.4.5.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本期末 （2017 年12 月 31 日） ， 本基 金无 交易 所市 场 债券正 回购 余额 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号
项目
金额
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
1,563,574,395.89 91.59
其中： 股票
1,563,574,395.89 91.59
2 基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其 中：买 断式回 购的买入返 售金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
141,893,502.95 8.31
8
其他各 项资 产
1,742,383.18 0.10
9
合计
1,707,210,282.02 100.00
8.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码
行业类 别
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
1,008,338,012.55 59.37
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
518,122.10 0.03
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
211,282,490.00 12.44 嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
第 21 页 共 28 页
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
17,942.76 0.00
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
50,638.92 0.00
J
金融业
108,032,754.00 6.36
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
235,334,435.56 13.86
S
综合
- -
合计
1,563,574,395.89 92.05
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 000651 格力电 器 3,666,300 160,217,310.00 9.43
2 603096 新经典 2,374,628 159,741,225.56 9.40
3 000858 五 粮 液 1,620,007 129,406,159.16 7.62
4 000963 华东医 药 2,243,499 120,879,726.12 7.12
5 600036 招商银 行 3,722,700 108,032,754.00 6.36
6 002032 苏 泊 尔 2,480,645 100,168,445.10 5.90
7 002572 索菲亚 2,498,160 91,932,288.00 5.41
8 603900 莱绅通 灵 3,118,412 90,402,763.88 5.32
9 002048 宁波华 翔 3,629,453 84,633,920.99 4.98
10 000895 双汇发 展 3,065,123 81,225,759.50 4.78
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 本基 金管理 人网 站
（http://www.jsfund.cn ）的年 度报 告正 文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 前 20 名的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值 比例(%)
1 600519 贵州茅 台 149,639,604.04 9.14
2 000895 双汇发 展 145,017,426.26 8.86
3 600036 招商银 行 137,090,237.86 8.37 嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
第 22 页 共 28 页
4 603096 新经典 98,379,646.04 6.01
5 002572 索菲亚 95,081,155.39 5.81
6 600987 航民股 份 87,508,429.71 5.34
7 603900 莱绅通 灵 80,079,656.46 4.89
8 601668 中国建 筑 78,207,747.63 4.78
9 600867 通化东 宝 76,604,229.03 4.68
10 300251 光线传 媒 71,141,493.25 4.34
11 000786 北新建 材 65,346,219.82 3.99
12 002032 苏 泊 尔 58,889,233.21 3.60
13 002206 海 利 得 57,608,737.18 3.52
14 002048 宁波华 翔 56,250,724.49 3.44
15 300406 九强生 物 54,184,924.90 3.31
16 000538 云南白 药 43,738,360.07 2.67
17 600056 中国医 药 39,004,150.32 2.38
18 603027 千禾味 业 38,926,994.91 2.38
19 000963 华东医 药 26,810,557.28 1.64
20 000999 华润三 九 23,998,872.96 1.47
8.4.2 累计 卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 的股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值 比例(%)
1 600519 贵州茅 台 134,045,246.27 8.19
2 000333 美的集 团 100,523,875.67 6.14
3 600298 安琪酵 母 98,267,822.36 6.00
4 000895 双汇发 展 91,435,240.27 5.58
5 600036 招商银 行 85,596,500.50 5.23
6 600872 中炬高 新 79,124,261.95 4.83
7 601668 中国建 筑 75,070,453.00 4.58
8 000028 国药一 致 75,049,032.91 4.58
9 000568 泸州老 窖 66,506,870.92 4.06
10 002035 华帝股 份 64,321,268.24 3.93
11 600887 伊利股 份 63,577,378.22 3.88
12 000963 华东医 药 60,996,656.04 3.73
13 600079 人福医 药 59,954,437.87 3.66
14 000858 五 粮 液 59,636,829.90 3.64
15 600867 通化东 宝 57,434,394.36 3.51
16 002462 嘉事堂 57,340,269.04 3.50
17 600420 现代制 药 53,347,707.47 3.26
18 002434 万里扬 49,768,584.34 3.04
19 002332 仙琚制 药 49,767,573.22 3.04
20 000538 云南白 药 48,267,585.80 2.95 嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
第 23 页 共 28 页
21 002206 海 利 得 44,647,833.19 2.73
22 002311 海大集 团 44,201,290.14 2.70
23 600276 恒瑞医 药 43,621,764.77 2.66
24 000998 隆平高 科 39,467,460.62 2.41
25 600056 中国医 药 39,398,690.70 2.41
26 000661 长春高 新 37,458,943.38 2.29
27 601567 三星医 疗 34,116,441.73 2.08
28 000651 格力电 器 34,010,717.54 2.08
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位: 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
1,607,880,836.40
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额
2,149,233,648.12
注:8.4.1 项“ 买入 金额” 、8.4.2 项 “卖 出金 额” 及8.4.3 项 “买 入股 票成 本” 、 “ 卖出 股票 收入 ”
均按买 入或 卖出 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ）填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
第 24 页 共 28 页
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保 证金
263,423.15
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
31,070.81
5
应收申 购款
1,447,889.22
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,742,383.18
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002048 宁波华 翔 8,622,699.35 0.51
非公开 发行 流通 受限
2 002048 宁波华 翔 8,110,250.04 0.48
非公开 发行 流通 受限
注: 基 金可 作为 特定 投资 者 ， 认 购由 中国 证监 会 《 上 市公司 证券 发行 管理 办法 》 规 范的 非公 开发 行
股份 ， 所 认购 的股 份自 发 行结束 之日 起 12 个 月内 不 得转让 。 根据 《 上市 公司 股东 、 董 监高 减持 股
份的若 干规 定 》 及 《 深圳/ 上海证 券交 易所 上市 公司 股东及 董事 、 监事 、 高级 管理人 员减 持股 份实
施细则 》 ， 本基 金持 有的 上 市公司 非公 开发 行股 份， 自股份 解除 限售 之日 起 12 个月内 ，通 过集 中
竞价交 易减 持的 数量 不得 超过其 持有 该次 非公 开发 行股份 数量 的50% ； 采取 集 中竞价 交易 方式 的，
在任意 连 续90 日内 ，减 持 股份的 总数 不得 超过 公司 股份总 数 的 1% ；采 取大 宗 交易方 式的 ，在 任嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
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意连 续90 日内 ，减 持股 份 的总数 不得 超过 公司 股份 总数 的 2% 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者
个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例（% ）
持有份 额
占总份 额比 例
（%）
61,662 19,706.63 80,260,203.25 6.60
1,134,890,295.06 93.40
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目
持有份 额总 数 （份）
占基金 总份 额比 例（%）
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金
677,896.47 0.06
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目
持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§1 0 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2015 年3 月 23 日） 基金 份额 总 额
2,636,616,268.91
本报告 期期 初基 金份 额总 额
1,695,662,115.20
本报告 期基 金总 申购 份额
786,085,536.41
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
1,266,597,153.30
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （ 份额 减少 以 “- ” 填 列 ）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额
1,215,150,498.31
注: 报 告期 期间 基金 总申 购 份额含 转换 入份 额， 基金 总赎回 份额 含转 换出 份额 。
嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
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§1 1 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
（1） 基金 管理 人的 重大 人 事变动 情况
2017 年4 月11 日， 本基 金 管理人 发布 《 关于 嘉实 新 消费股 票基 金经 理的 变更 公告》 ， 颜 媛女 士不
再担任 本基 金基 金经 理， 聘请谭 丽女 士担 任本 基金 基金经 理职 务。
2017 年12 月 26 日 本基 金 管理人 发布 公告 ， 牛成 立 先生为 公司 联席 董事 长 ， 赵学军 先生 为公 司董
事长并 代行 公司 总经 理职 权。邓 红国 先生 因任 期届 满不再 担任 公司 董事 长职 务。
（2） 基金 托管 人的 专 门基金 托管 部门 的重 大人 事变动 情况
2017 年9 月1 日， 中国 建 设银行 发布 公告 ，聘 任纪 伟为中 国建 设银 行资 产托 管业务 部总 经理 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内本 基金 未改 聘为 其审计 的会 计师 事务 所。 报告年 度应 支付 普华 永道 中天会 计师 事 务
所（特 殊普 通合 伙） 的审 计费 100,000.00 元 ，该 审 计机构 已连 续 3 年为 本基 金提供 审计 服务 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
申万宏源证
券有限公司
3
1,205,196,088.49
32.28%
843,640.10
32.28%
-
招商证券股 1
849,267,120.97
22.75%
594,492.00
22.75%
-
嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
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份有限公司
中信建投证
券股份有限
公司
2
592,928,495.84
15.88%
415,053.29
15.88%
-
华泰证券股
份有限公司
1
261,067,852.92
6.99%
182,747.46
6.99%
-
中信证券股
份有限公司
1
237,976,561.48
6.37%
166,583.58
6.37%
-
广发证券股
份有限公司
1
224,981,759.89
6.03%
157,487.23
6.03%
-
海通证券股
份有限公司
1
220,319,712.32
5.90%
154,223.79
5.90%
-
北京高华证
券有限责任
公司
1
141,912,717.56
3.80%
99,338.90
3.80%
-
国泰君安证
券股份有限
公司
1
-
-
-
-
-
财富证券有
限责任公司
1
-
-
-
-
-
国元证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
注:1. 本表 “佣 金 ” 指 本基 金通过 单一 券商 的交 易单 元进行 股票 、 权证 等交 易 而合计 支付 该等 券商
的佣金 合计 。
2. 交易 单元 的选 择标 准和程 序
（1） 经营 行为 规范 ， 在近一 年内 无重 大违 规行 为；
（2） 公司 财务 状况 良 好；
（3） 有良 好的 内控 制 度，在 业内 有良 好的 声誉 ；
（4） 有 较强 的研 究能 力， 能 及时 、 全 面、 定 期 提供质 量较 高的 宏观 、 行 业、 公 司和 证券 市场
研究报 告， 并能 根据 基金 投资的 特殊 要求 ，提 供专 门的研 究报 告； 嘉实新消费股票 2017 年年度报 告 摘要
第 28 页 共 28 页
（5 ） 建立 了广 泛的 信 息网络 ， 能及 时提 供准 确 地信息 资讯 服务 。 基金 管 理人根 据以 上标 准进
行考察 后确 定租 用券 商的 交易单 元。 基金 管理 人与 被选择 的券 商签 订协 议， 并通知 基金 托管 人。
3. 报告 期内 ，本 基金 退租以 下交 易单 元： 中投 证券股 份有 限公 司退 租上 海交易 单 元 1 个。
§1 2 影响投 资者决策的其他重 要信息
2018 年 3 月21 日本基 金 管理人发 布《嘉 实基金 管 理有限公 司高级 管理人 员 变更公告 》，自
2018 年 3 月21 日起经 雷 先生担任 公司总 经理。 自 经雷先生 任公司 总经理 职 务之日起 ，公司
董事长赵 学军先 生不再 代 任公司总 经理职 务。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
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2018 年 03 月28 日
