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嘉实新兴市场(000340)

嘉实新兴市场:2017年年度报告摘要

嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 
第 1 页 共 41 页


嘉 实 新 兴 市场 债 券 型 证券 投 资 基 金 2017 年 年度 报 告 摘要 基金管 理人:嘉实基金管 理有限公司 基金托 管人:中国工商银 行股份有限公司 送出日 期:2018 年03 月28 日 §1 重要提 示


基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经全 部独立董 事签字 同意 ,并 由董 事长 签发。


基 金托 管人 中国 工商 银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 , 于2018 年3 月23 日复 核了 本报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资组合报 告 等内容,保 证复核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。





基 金管 理人 承诺 以诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产, 但不 保证基 金一 定盈 利 。





基 金的 过往 业绩 并不 代 表其未 来表 现。 投资 有风 险, 投 资者 在作 出投 资决 策前应 仔细 阅读 本基 金的招 募说 明书 及其 更新 。


本报 告期 自2017 年1 月 1 日起至 2017 年12 月31 日 止。


本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 2 页 共 41 页


§2 基金简 介


2.1 基 金基 本情况


基金名 称


嘉实新 兴市 场债 券型 证券 投资基 金


基金简 称


嘉实新 兴市 场债 券


基金主 代码


000342 基金运 作方 式


契约型 开放 式 基金合 同生 效日


2015 年 11 月 26 日 基金管 理人


嘉实基 金管 理有 限公 司 基金托 管人


中国工 商银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额


152,158,281.52 份 基金合 同存 续期


不定期 下属分 级基 金的 基金 简称


嘉实新 兴市 场 A1


嘉实新 兴市 场 C2


下属分 级基 金的 交易 代码


000342


000341


报告期 末下 属分 级基 金的 份 额总额


119,069,073.10 份


33,089,208.42 份


2.2 基 金产 品说明


投资目 标


本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下, 力争 总回 报最大 化, 以谋 求长期 保值 增。 投资策 略


本基金 通过 研究 全球 新兴 市场经 济运 行趋 势, 深入 分析不 同国 家和 地区财 政及 货币 政策 对经 济运行 的影 响, 结合 对中 长期利 率走 势、 通货膨 胀及 各类 债券 的收 益率、 波动 性的 预期 ,自 上而下 地决 定债 券组合 久期 ,对 投资 组合 类属资 产的 比例 进行 最优 化配置 和动 态调 整。 业绩比 较基 准


同期人 民币 一年 期定 期存 款利率+1% 风险收 益特 征


本基金 为债 券型 基金 ,主 要投资 于新 兴市 场的 各类 债券, 其预 期风 险和预 期收 益低 于股 票型 基金、 混合 型基 金, 高于 货币市 场基 金 。 2.3 基 金管 理人和 基金 托管人


项目


基金管 理人


基金托 管人


名称


嘉实基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司 信息披 露 负责人


姓名


胡勇钦 郭明 联系电 话


(010)65215588 (010)66105799 嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 3 页 共 41 页


电子邮 箱


service@jsfund.cn custody@icbc.com.cn 客户服 务电 话


400-600-8800 95588 传真


(010)65215588 (010)66105798 2.4 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人


项目


境外资 产托 管人


名称


中文


香港上 海汇 丰银 行有 限公 司 英文


The HongkongandShanghai Banking CorporationLimited 注册地 址


香港中 环皇 后大 道中 一号 汇丰总 行大 厦 办公地 址


香港九 龙深 旺道 一号 ,汇 丰中心 一座 六楼 邮政编 码


- 2.5 信 息披 露方式 登 载 基金 年 度报 告正 文 的管 理 人互 联 网网 址


http://www.jsfund.cn 基金年 度报 告备 置地 点


北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 §3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况


3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额 单 位: 人民 币元


3.1. 1 期 间数 据和 指标


2017 年


2016 年


2015 年11 月26 日 ( 基金 合 同生效 日) -2015 年 12 月 31 日


嘉实新 兴市 场 A1


嘉实新 兴市 场 C2


嘉实新 兴市 场 A1


嘉实新 兴市 场 C2


嘉实新 兴市 场 A1


嘉实新 兴市 场 C2


本期 已实 41,801,346.02 24,521,264.90 45,132,553.50 23,505,801.95 11,219,159.51 13,571,410.24 嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 4 页 共 41 页


现收 益


本期 利润


19,909,702.93 6,456,301.71


54,482,011.54


30,223,240.03


4,295,329.70


4,016,206.27


加权 平均 基金 份额 本期 利润


0.0697


0.1818


0.1263


0.7796


0.0101


0.0807


本期 加权 平均 净值 利润 率


5.98%


2.43%


11.60%


11.35%


1.01%


1.26%


本期 基金 份额 净值 增长 率


2.79%


8.58%


12.91%


5.22%


1.50%


-0.30%


3.1. 2 期 末数 据和 指标


2017 年末 2016 年末 2015 年末 期末 可供 分配 利润


46,255,973.75


45,956,205.90


176,360,726.8 3


45,914,294.01


67,509,253.34


18,818,708.85


嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 5 页 共 41 页


期末 可供 分配 基金 份额 利润


0.3885


1.3889


0.3327


1.1948


0.2256


0.4270


期末 基金 资产 净值


140,242,498.78


246,239,608.47


607,532,621.9 9


279,660,844.26


303,559,450.82


285,422,026.94


期末 基金 份额 净值


1.178


1.139


1.146


1.049 1.015


0.997 3.1. 3 累 计期 末指 标


2017 年末 2016 年末 2015 年末 基金 份额 累计 净值 增长 率


17.80%


13.90%


14.60%


4.90%


1.50%


-0.30%


注: (1)本 期已实现收 益指基 金本期利息 收入、投资收 益、其他收 入(不含公允 价值变动收 益) 扣除相关费 用后的余 额, 本期利润为 本期已实 现收 益加上本期 公允价值 变动 收益; (2)上 述基金 业绩指标不包括持 有人认 购或交易基金的各 项费用 ,计入费用后实际 收益水 平要低于所列数字 ; (3 )期末可 供分配利 润采 用期末资产 负债表中 未分 配利润与未 分配利润 中已 实现部分的 孰低数; (4 ) 本基 金已 于 2015 年 11 月 26 日 对原 嘉实 新兴 市场 A 和嘉 实新 兴市 场 B 份额实 施了 转换 。嘉 实新兴 市 场A 转 换为 嘉实 新兴市 场 C2 ; 嘉实 新兴 市 场 B 转 换为 嘉实 新兴 市 场A1;( 5) 本基 金转 换 为嘉实 新兴 市场 债券 型证 券投资 基金 后, 嘉实 新兴 市场 A1 份 额以 人民 币计 价 并申购 ,收 取申 购、 赎回费 。 嘉 实新 兴市 场C2 份额以 美元 计价 并申 购, 计提销 售服 务费 , 不 收取 申购费 。 (6) 嘉实 新 兴市 场C2 的期 末基 金份 额 净值单 位为 美元 。





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3.2 基 金净 值表现


3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 嘉实新 兴市 场 A1 阶段


净值增 长率 ①


净值增 长率 标准差 ②


业绩比 较基 准收益 率③


业绩比 较基 准收益 率标 准差④


①-③


②-④


过去三 个月 -0.42%


0.18%


0.63%


0.01%


-1.05%


0.17%


过去六 个月 -0.08%


0.17%


1.27%


0.01%


-1.35%


0.16%


过去一 年 2.79%


0.20%


2.53%


0.01%


0.26%


0.19%


自基金 合同 生效起 至今 17.80%


0.19%


5.39%


0.01%


12.41%


0.18%


嘉实新 兴市 场 C2 阶段


净值增 长率 ①


净值增 长率 标准差 ②


业绩比 较基 准收益 率③


业绩比 较基 准收益 率标 准差④


①-③


②-④


过去三 个月 0.98%


0.08%


0.63%


0.01%


0.35%


0.07%


过去六 个月 3.26%


0.08%


1.27%


0.01%


1.99%


0.07%


过去一 年 8.58%


0.10%


2.53%


0.01%


6.05%


0.09%


自基金 合同 生效起 至今 13.90%


0.13%


5.39%


0.01%


8.51%


0.12%


注: 本 基金 业绩 比较 基准 为 :同期 人民 币一 年期 定期 存款利 率+1% 。


本基金 的业 绩基 准指 数按 照构建 公式 每交 易日 进行 计算, 计算 方式 如下 :


Benchmark(0)=1000


Return(t)=100% ×(人 民 币一年 期定 期存 款利 率+1%)/365


Benchmark(t)=(1+Return (t)) ×Benchmark (t-1) 其中t=1,2,3, …。





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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 图1: 嘉实 新兴 市场A1 份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图 (2015 年 11 月26 日至 2017 年 12 月31 日) 图2: 嘉实 新兴 市场C2 份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图 (2015 年 11 月26 日至 2017 年 12 月31 日) 注:按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ,本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期, 建仓 期 结 束时本基金的 各项投资 比 例符合基金合 同“第十 五 部分(二)投 资范围和 ( 四)投资限 制”的有 关约定 。





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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来 基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比 较


注:2015 年度 的相 关数 据 根据当 年实 际存 续期 (2015 年 11 月 27 日至 2015 年12 月 31 日 ) 计算。





3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况


过去三 年本 基金 未实 施利 润分配 。


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§4 管理人 报告


4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验


本基金 管理 人为 嘉实 基金 管理有 限公 司, 成立 于 1999 年 3 月 25 日, 是经 中 国证监 会批 准设 立的第 一批 基金 管理 公司 之一 , 是 中外 合资 基金 管 理公司 。 公司 注册 地上 海 , 公 司总 部设 在北 京, 在深圳、成都 、杭州、 青 岛、南京、福 州、广州 设 有分公司。公 司获得首 批 全国社保基 金、企业 年金投 资管 理人 和QDII 、 特定资 产管 理业 务资 格。


截止 2017 年 12 月 31 日,基 金管 理人 共管 理 1 只封闭 式证 券投 资基 金、141 只开 放式 证券 投 资基金,具体 包括嘉实 元 和、嘉实成长 收益混合 、 嘉实增长混合 、嘉实稳 健 混合、嘉实 债券、嘉 实服务 增值 行业 混合 、 嘉 实优质 企业 混合 、 嘉 实货 币、 嘉 实沪 深 300ETF 联接 (LOF ) 、 嘉实 超短 债 债券、 嘉实 主题 混合、 嘉 实策略 混合 、 嘉 实海 外中 国股票 混合 (QDII ) 、 嘉 实 研究精 选混 合、 嘉实 多元债 券、 嘉 实量 化阿 尔 法混合、 嘉实 回报 混合、 嘉 实基本 面 50 指 数 (LOF ) 、 嘉实稳 固收 益债 券、 嘉实价 值优 势混 合、 嘉实H 股指 数 (QDII-LOF ) 、 嘉 实主题 新动 力混 合、 嘉实 多利分 级债 券、 嘉实 领先成 长混 合、 嘉实 深证 基 本面 120ETF 、 嘉 实深 证基 本面 120ETF 联 接、 嘉 实黄 金 (QDII-FOF-LOF)、 嘉实信 用债 、嘉 实周 期优 选混合 、嘉 实安 心货 币、 嘉实中 创 400ETF 、 嘉实 中 创 400ETF 联 接、 嘉 实沪 深 300ETF 、嘉 实优 化 红利混 合、 嘉实 全球 房地 产(QDII ) 、嘉 实理 财 宝 7 天 债券 、嘉 实增 强 收益定 期债 券 、 嘉 实纯 债 债券 、 嘉 实中 证中 期企 业 债指数 (LOF) 、 嘉实 中证500ETF 、 嘉实 增强 信 用定期 债券 、嘉 实中 证500ETF 联接 、嘉 实中 证中 期 国债 ETF 、 嘉实 中证 金边 中期国 债 ETF 联 接、 嘉实丰 益纯 债定 期债 券 、 嘉实研 究阿 尔法 股票 、 嘉 实如意 宝定 期债 券 、 嘉 实 美国成 长股 票 (QDII)、 嘉实丰益策略 定期债券 、 嘉实丰益信用 定期债券 、 嘉实新兴市场 债券、嘉 实 绝对收益策 略定期混 合、嘉 实 宝A/B 、嘉 实活 期宝货 币、 嘉实 1 个 月 理财债 券、 嘉实 活钱 包货 币、嘉 实泰 和混 合、 嘉实薪 金宝 货币、 嘉实 对 冲套利 定期 开放 混合、 嘉 实中证 医药 卫生 ETF 、 嘉 实中证 主要 消 费 ETF 、 嘉实中证金融 地产 ETF、 嘉实 3 个月理财 债券、 嘉实医疗保健 股票、嘉 实 新兴产业股票 、嘉 实新收 益混 合 、 嘉 实沪 深 300 指 数研 究增 强 、 嘉 实逆向 策略 股票 、 嘉实 企 业变革 股票 、 嘉实 新 消费股票基金 、嘉实全 球 互联网股票、 嘉实先进 制 造股票、嘉实 事件驱动 股 票、嘉实快 线货币、 嘉实新 机遇 混合 发起 式 、 嘉实低 价策 略股 票 、 嘉 实 中证金 融地 产 ETF 联 接 、 嘉 实新 起点 灵活 配 置混合、嘉实 腾讯自选 股 大数据股票、 嘉实环保 低 碳股票、嘉实 创新成长 灵 活配置混合 、嘉实智 能汽车股票、 嘉实新起 航 灵活配置混合 、嘉实新 财 富灵活配置混 合、嘉实 稳 祥纯债债券 、嘉实稳 瑞纯债债券、 嘉实新常 态 灵活配置混合 、嘉实新 趋 势灵活配置混 合、嘉实 新 优选灵活配 置混合、嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 10 页 共 41 页


嘉实新思路灵 活配置混 合 、嘉实稳泰债 券、嘉实 沪 港深精选股票 、嘉实 稳 盛 债券、嘉实 稳鑫纯债 债券、嘉实安 益混合、 嘉 实文体娱乐股 票、嘉实 稳 泽纯债债券、 嘉实惠泽 定 增混合、嘉 实成长增 强混合、嘉实 策略优选 混 合、嘉实主题 增强混合 、 嘉实优势成长 混合、嘉 实 研究增强混 合、嘉实 稳荣债券、嘉 实农业产 业 股票、嘉实价 值增强混 合 、嘉实新添瑞 混合、嘉 实 现金宝货币 、嘉实增 益宝货 币 、 嘉 实物 流产 业 股票 、 嘉 实丰 安6 个月 定 期债券 、 嘉实 新添 程混 合 、 嘉 实稳 元纯 债债 券、 嘉实稳熙纯债 债券、嘉 实 新能源新材料 股票、嘉 实 新添华定期混 合、嘉实 丰 和灵活配置 混合、嘉 实定期 宝6 个月 理财 债券 、 嘉实 沪港 深回 报混 合、 嘉实现 金添 利货 币、 嘉实 原油(QDII-LOF) 、 嘉 实前沿 科技 沪港 深股 票、 嘉实稳 宏债 券、 嘉实 中关 村 A 股 ETF 、嘉 实稳 康纯 债债券 、嘉 实稳 华 纯 债债券 、 嘉 实6 个月 理财 债券、 嘉实 稳怡 债券 、 嘉 实 富时中 国 A50ETF 联 接、 嘉 实富时 中 国 A50ETF 、 嘉实中小企业 量化活力 灵 活配置混合、 嘉实稳愉 债 券、嘉实创业 板 ETF 、嘉 实新添泽定期 混合、 嘉实合润双债 两年期定 期 债券、嘉实新 添丰定期 混 合、嘉实稳悦 纯债债券 、 嘉实致博纯 债债券、 嘉实新添辉定 期混合、 嘉 实领航资产配 置混合(FOF ) 、嘉实价值精 选股票、 嘉 实医药健康 股票。 其中嘉 实增 长混 合、 嘉实 稳健混 合和 嘉实 债 券 3 只 开放式 基金 属于 嘉实 理财 通系列 基金 ,同 时 , 管理多 个全 国社 保基 金、 企业年 金、 特定 客户 资产 投资组 合。


4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名


职务


任本基 金的 基金 经理 (助 理) 期限


证券从 业年 限


说明


任职日 期


离任日 期


关子宏 本基金基 金经理 2013 年 11 月 26 日 - 17 年 经济学硕士,特 许金 融分析师,在 2012 年 1 月加入嘉 实基 金管理 有限 公司 , 现 就 任 于 嘉 实 基 金 固 定 收 益 部 并 兼 任 嘉 实 国 际 固 定 收 益 投 资总监 。 关 先生 在亚 洲固定 收益 、 美 元信 用债、 全球 债券 组合 和 外 汇 投 资 方 面 具 有 超 过 12 年 的 经 验, 曾 就职 于霸 菱资 产管理 (亚 洲) 有限 公 司 担 任 亚 洲 债 券 投资总 监, 瑞士 信贷 资 产 管 理 有 限 公 司 (新加 坡及 北京 ) 的 亚 洲 固 定 收 益 及 外嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 11 页 共 41 页


汇部董 事, 保诚 资产 管理 ( 新加 坡) 有限 公 司 的 亚 洲 固 定 收 益 投 资 董 事 和 首 域 投资 ( 香港 ) 有 限公 司 的 基 金 经 理 等 职 务。 注: (1)任职 日期是指本基金 基金合同生 效之日; (2 )证券从业 的含义遵从 行业协 会《证券业 从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明


报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉 实新兴市场债 券型证券 投 资基金基金合 同》和其 他 相关法律法规 的规定, 本 着诚实信用 、勤勉尽 责的原则管理 和运用基 金 资产,在严格 控制风险 的 基础上,为基 金份额持 有 人谋求最大 利益。本 基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ,无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。


4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明


4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法


公司制 定了 《 公平 交易 管 理制度 》 , 按照 证监 会 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》等法律法 规的规定 , 从组织架构、 岗位设置 和 业务流程、系 统和制度 建 设、内控措 施和信息 披露等多方面 ,确保在 投 资管理活动中 公平对待 不 同投资组合, 杜绝不同 投 资组合之间 进行利益 输送, 保护 投资 者合 法权 益。


公 司公 平交 易管 理制 度 要求境 内上 市股 票、 债券 的一级 市场 申购 、 二 级市 场交易 以及 投资 管理 过程中 各个 相关 环节 符合 公平交 易的 监管 要求 。 各 投资组 合能 够公 平地 获得 投资信 息、 投资 建议 , 并在投资决策 委员会的 制 度规范下独立 决策,实 施 投资决策时享 有公 平的 机 会。所有组 合投资决 策与交易执行 保持隔离 , 任何组合必须 经过公司 交 易部集中交易 。各组合 享 有平等的交 易权利, 共享交易资源 。对交易 所 公开竞价交易 以及银行 间 市场交易、交 易所大宗 交 易等非集中 竞价交易 制定专门的交 易规则, 保 证各投资组合 获得公平 的 交易机会。对 于部分债 券 一级市场申 购、非公 开发行股票申 购等以公 司 名义进行的交 易,严格 遵 循各投资组合 交易前独 立 确定交易要 素,交易 后按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。 4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况


报告期内,公 司严格执 行 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》和 公司 内 部公平交易制 度,各投 资 组合按投资管 理制度和 流 程独立决策, 并在获得 投 资信息、投 资建议和 实施投资决策 方面享有 公 平的机会;通 过完善交 易 范围内各类交 易的公平 交 易执行细则 、严格的嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 12 页 共 41 页


流程控 制、 持续 的技 术改 进, 确 保公 平交 易原 则的 实现; 对投 资交 易行 为进 行监察 稽核 , 通 过 IT 系统和人工监 控等方式 进 行日常监控和 定期分析 评 估并完整详实 记录相关 信 息,及时完 成每季度 和年度 公平 交易 专项 稽核 。


报 告期 内, 公司 对连 续 四个季 度期 间内 、不 同时 间窗下 (日 内、3 日 内、5 日内) 公司 管理 的 不同投 资组 合同 向交 易的 交易价 差进 行分 析, 未发 现违反 公平 交易 制度 的异 常行为 。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明


报告期内,公 司旗下所 有 投资组合参与 交易所公 开 竞价交易中, 同日反向 交 易成交较少的 单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5%的 ,合 计 19 次,均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 , 与 其他组 合发 生反 向交 易, 不存在 利益 输送 行为 。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析


2017 年上 半年 , 全 球经 济 复苏, 市场 主要 关注 美联 储 政策变 化、 特朗 普实 施改 革、 英 国退 欧、 荷兰大 选、 中国 政府 工作 报 告相关 要点 和 2017 年经 济 增长目 标等 事件 。 二 季度 全 球经济 复苏 延 续, 市场主要关注 美联储政 策 变化、特朗普 医改和税 改 进程、特朗普 解雇联邦 调 查局局长科 米、法国 大选、英国大 选、巴西 总 统贿赂丑闻、 亚马逊收 购 全食超市进军 线下零售 、 中国加强金 融监管和 中国A 股被 纳 入MSCI 新 兴 市场指 数等 事件 。 中 国央 行 副行长 易纲 指出 , 今 年货 币 政策是 稳健 中性 , 不紧不 松 , 既 可以 保持 经 济平稳 健康 发展 , 也可 以 防范通 胀风 险 、 资 产价 格 泡沫 。 美 联储 加息 后, 中国央 行全 线上 调 SLF 、MLF 及逆 回购 利率 。紧 跟美 国步伐 ,香 港金 管局 将基 准利率 上调 25 个基 点至1.25% 。 2017 年 一季 度 美国 10 年 期国 债收 益率 在 一季度 先升 后跌 , 季 度末 收 益率 为 2.3874% , 相比2016 年末 下跌5.7 个 基点。 全球 债券 市场 强势 反弹, 新兴 市场 信用 债券 表现优 于发 达市 场债 券。美 联储 于 6 月 宣布 加 息 25 个基 点, 将基 准联 邦 基金利 率上 调至 1%-1.25% ,并预 计年 内将 再 加息一 次 。 美 联储 还预 计 将在今 年开 始缩 表 , 起 初 每月缩 减 60 亿 美元 国债 、40 亿 美元 MBS ; 缩 表 规模每 季度 增加 一次 ,直 到达到 每月 缩减 300 亿 美 元国债 、200 亿美 元 MBS 为止。 美联 储主 席耶 伦承认通胀数 据下降, 但 认为数据有噪 音,通胀 回 升的条件仍然 存在,暗 示 会继续加息 。特朗普 2018 年 预算 案计 划削减 1.7 万亿美 元 福 利开 支, 以 在未来 10 年内 平衡 预算 , 其中要 求财 政提 供 16 亿 美元 用以 修筑 边界 墙 。 对于 预算 案, 民主 、 共 和两党 议员 均表 示怀 疑。 欧洲、 英国 、 加 拿大 央行行 长先 后释 放收 紧货 币信号 。欧 央 行 6 月 会议 按兵不 动但 不再 提降 息, 德拉吉 称欧 元区 明 显 在改善 , 下行 风险 进一 步 消失 , 但 政策 取得 成功 还 早, 仍有 必要 维持 宽松 政 策, 考 虑 QE 退出 的时 间尚未到来。 英国央行 召 开利率决策会 议,会议 决 定维持 0.25% 的利 率不变 。英国央行行 长卡尼 称,一定条件 下有必要 移 除部分刺激, 决策层已 明 确对通胀超过 目标容忍 度 有限,未来 数月将讨嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 13 页 共 41 页


论加息 相关 问题 。 加 拿大 央行维 持利 率不 变 在0.5% , 符合 市场 预期 , 其 声明 中对经 济的 预期 较为 乐观, 被市 场解 读为 鹰派 。 日本 央行 按兵 不动, 维 持整体 经济 评估 ; 维 持政 策利率 在-0.1% 、 维持 10 年期 国债 收益率 0% 的 目 标、维 持以 每年 80 万亿 日 元左右 的速 度购 债的 承诺 ,符合 市场 预期 。 黑田称 现阶 段不 应讨 论货 币政策 正常 化。


2017 年下半 年,全球经 济复苏延续,市 场主要关 注 特朗普医改和 税改进程 、 特朗普通俄门 调查 深化、白宫首 席策略师 班 农出局、美联 储政策变 化 与下一届主席 提名、中 国 共产党第十 九次全国 代表大 会, 中 美经 济对 话 、 美 朝局 势 、 强 飓风 袭击 美国 、 德 国大 选 、 英 国退 欧谈判 和安 倍解 散众 议院等事件。 货币和财 政 政策方面,货 币政策分 化 ,收紧信号渐 增。鲍威 尔 获得国会批 准,正式 成为下任美联 储主席。 鲍 威尔称美联储 预计将“ 一 定程度上进一 步”加息 , 会逐步缩表 ;目标是 维持强劲的就 业市场, 通 胀向目标水平 回升;必 须 保持政策灵活 ;维护美 联 储的独立和 无党派地 位。 耶伦 表示 , 继任 者上 任就卸 任美 联储 主席 , 提 前六年 辞去 美联 储理 事职 务。 美联 储 12 月 会议 加息 25 个基 点。 美联 储官 员预计 ,明 年仍 会加 息三 次。美 联储 上调 了 2018 、2019 年美 国 GDP 增 速预期 , 整体 下调 失业 率 预期 , 预 计通 胀中 期内 会 达到目 标 , 将 按计 划2018 年增加 缩表 规模 。 美 联储主席耶伦 在她最后 一 次新闻发布会 上称,美 联 储逐步加息有 保障;影 响 通胀的因素 可能是暂 时的;减税将 未来几年 温 和提升美国经 济,但加 重 美国债务负担 ;股市上 涨 一定程度体 现了税改 前景,资产估 值高,但 尚 无金融稳定风 险。美国 会 批准税改案, 特朗普让 三 十多年来美 国最 大规 模减税 计划 成为 立法 法案 ,还避 免了 2017 年 联邦 政 府关门 。特 朗普 政府 计划 2018 年 公布 基建 方 案。 加 拿大 央行 公布 利率 决策, 在今 年7 月和 9 月 两次加 息后 , 维 持利 率 在1%不变 。 加 拿大 央行 行长表达对经 济稳健增 长 的信心,认为 未来有信 心 适量去除宽松 政策,但 家 庭债务高企 和劳动力 市场存 在闲 置 , 仍 是保 持 相对宽 松政 策的 核心 考量 。 欧 洲央 行公 布利 率决 议 , 维 持三 大利 率不 变, 同时将 月度 购债 计划 从 600 亿欧 元削 减至300 亿欧 元, 从2018 年1 月 起至 少 延至明 年 9 月, 如有 必要将 持续 更长 时间 。 欧 央行上 调2017-2019 年 GDP 增速 预期 , 并上 调 2018 年通胀 预期 ; 首次 给 出的 2020 年通 胀预期 1.7% ,不及 2%目 标。 欧洲 央 行行长 德拉 吉表 示, 通胀 仍低迷 ,仍 有必 要保 证大量 宽松 。英 国央 行加 息 25 个 基点 , 自 2007 年 7 月 以来 的首 次加 息。 英 国央行 成为 美联 储、 欧央行之后第 三个退出 宽 松政策的主要 央行。市 场 普遍将此次加 息解读为 “ 鸽派”加息 。英国央 行行长 卡尼 表示 , 英 国退 欧仍是 经济 前景 的最 大决 定因素 , 也 是英 央行 未来 利率调 整的 最大 驱动 , 未来几 年可 进一 步温 和加 息, 任何 加息 将维 持渐 进 、 有 限幅 度 。 日 本央 行政 策利率 维持-0.1%,同 时将2017-2018 财年 核 心CPI 预 期由1.1% 下调 至 为0.8% 。 日本 央行 行长 黑田 东彦表 示, 日本 将继 续强力 宽松 措施 , 并 没有 加息打 算, 若达 成 2% 通 胀 目标的 动能 消退 , 将 考虑 进一步 加大 宽松 。 中 国央行 加息 ,进 行一 年期 中期借 贷便 利(MLF )操 作 ,利 率 3.25% , 上次 为 3.20% 。央 行还 上调 隔嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 14 页 共 41 页


夜、 七 天和 一个 月常 备借 贷便利 (SLF ) 利 率各5 个 基点 至 3.35% 、3.50% 和 3.85% 。 中 国央 行官 员 称,不能给予 市场长期 低 利率预期,并 提及货币 政 策的国际协调 。周小川 称 ,金融风险 是经济中 各类矛盾和问 题长期积 累 的结果,金融 不稳定会 带 来巨大的经济 社会成本 。 要尽快实现 金融监管 全覆盖,避免 监管空白 , 搞金融的都要 持牌经营 , 所有金融业务 都要纳入 监 管。俄罗斯 央行意外 降息 50 个 基点 ,宣 布将 基 准利率 从 8.25% 下 调至 7.75% ,并 保持 明年 上半 年继 续降息 的可 能性 。 韩国央 行宣 布将 基准 利率 从 1.25% 上调 至 1.50% 。 香 港金管 局上 调基 准利 率 25 个基点 至 1.75% , 为年内 第三 次跟 随美 联储 加息。 发达 经济 体经 济复 苏态势 持续 。美 国 11 月 非 农就业 人口 22.8 万 高于预 期 , 制 造业 失业 率 创下历 史新 低2.6% , 也 是 首次低 于 3%。 薪 资增速 令 人失望 。 受消 费支 出 对经济 增速 贡献 率下 调影 响, 美 国第 三季 度GDP 增 速终值 较修 正值 下调 0.1 个百分 点 至 3.2%,低 于预期 , 但仍 然创 下2015 年第一 度以 来的 最快 增速 。 受 能源 价格 上涨 、 感恩 节消费 季的 拉动 , 美 国11 月核 心PCE 物 价指 数 同比增 长 1.5% , 欧元区 经济数 据超 预期 , 欧 元区12 月综 合PMI 初值 为 58 , 高于 预期 的57.2 和前 值的57.5,创 2011 年 2 月 以来 最高 。 英国11 月综 合 PMI 为 54.9 , 不及预 期和 前 值 55.8 。 经 济前景 的不 确定 性, 对英 国脱欧 担忧 ,影 响 着 11 月的商 业情 绪。 英国 11 月 CPI 涨至 3.1%,既创 2012 年 3 月以 来最 高, 也是近 六年 来首 次突 破 3% 的关口 。中 国 11 月 财新制 造 业 PMI 降至 50.8 创 5 个月 以来 新低 ,显 示中国 制造 业景 气程 度有 所下降 。中 国 11 月 财新服 务 业PMI 51.9 , 创三个 月新 高。 受服 务 业PMI 拉 动, 财新11 月综 合PMI 也较 10 月 上涨。 IMF 上 调全 球GDP 增 速预 期, 因中 国和 美国 前景 改 善。 上调 中国2017 年GDP 增速预 期 至 6.8%,此 前预期 6.7% 。2017 年下 半 年全球 主要 发达 国家 股市 上涨。 美国 10 年期 国债 收 益率上 涨, 四季 度 末收益 率 为 2.4054% , 相 比三季 度上 升 7.2 个 基点 。人民 币涨 ,美 财政 部发 布半年 度外 汇报 告, 表示无国家或 地区被列 为 外汇操纵国。 周小川表 示 ,汇率 制度改 革、减少 外 汇管制要整 体推进。 在岸人 民币 兑美 元6.5068 ,离岸 人民 币6.5143 。


2017 年 上半 年, 市 场 预计通 胀比 预期 弱, 美国 国 债十年 收益 率从 三月 的 2.6% 高位 逐步 下降 到 四、 五月 的2.2-2.4% 范 围 , 特 朗普 光环 减退 , 税制 改革 , 医 改 、 通 俄门 事件 都让市 场怀 疑他 的执 政能力,我们 趁机会有 序 减低久期,也 有序减持 部 分估值较贵的 美元债, 包 括投资级和 高收益。 因应美 联储 官员 发言 , 美 国国债 十年 收益 率在 六月 一度跌 穿 2.2% , 在下 旬开 始回升 到 2.3% 以上 水 平。 市 场新 供应 在四、 五 月一度 减少 , 六 月底, 市 场新发 行开 始再 大量 出现 , 二级 市场 开始 转弱, 市场交 易员 也较 少持 仓 , 我们卖 出部 分技 术面 较弱 债券 , 减 少组 合波 动性 。 下半年,十 九大 过后 发 改委审批海外 债额度的 节 奏加速,市场 迎来比预 期 多的新债发行 。因此我 们 已经提前适 度调整组 合仓位,我们 利用之前 较 平稳的市场氛 围,已经 削 减组合风险, 提高现金 水 平为参与新 债发行准 备。我们将寻 找机会利 用 新发债券来置 换组合中 较 昂贵的债券。 我们也积 极 地管理投资 组合的久嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 15 页 共 41 页


期,因为我们 预期地缘 政 治的风险将导 致美国国 债 收益率在一定 范围震荡 。 加上接近年 末,投资 者倾向锁定利 润,对新 发 行参与度比较 保守。市 场 一下子消化不 了新券 导 致 价格有所回 调。由于 在 4 季 度前 我们 的仓 位已 经比较 保守 ,仓 位多 侧于 短久期 的券 。我 们利 用市 场气氛 在期 内寻 找 机 会置换 到收 益比 较高 的长 端债券 。当 利率 走高 时, 我们将 适当 增加 组合 久期 ,反之 亦然 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现


截至本 报告 期末 嘉实 新兴 市场 A1 的 基金 份额 净值 为 1.178 元 , 本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为2.79% ; 截至 本报 告期 末 嘉实新 兴市 场 C2 的 基金 份 额净值 为 1.139 美元 , 本 报告期 基金 份额 净 值增长 率 为8.58% ; 同期 业绩基 准收 益率 为 2.53% 。


4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望


2018 年, 美联储 主席鲍 威尔称美联储 预计将“一 定程度上进一 步”加息, 会逐步缩表; 目 标是通 胀向 目标 水平 回升 , 美联储 预计 通胀 未 来1-2 年升 至 2%。 我 们会 相应 地保持 较低 的久 期, 减低对利率波 动的风险 。 进入加息周期 ,我们对 债 券市场抱有审 慎乐观的 态 度,利率会 上升对债 市有一定影响 。但同时 我 们认为市场需 求依然强 劲 加上环球经济 持续向好 , 大部份公司 的基本面 改善。 在这 样的 宏观 经济 的背景 下, 我们 在债 券配 置上有 几个 亮点 。


金 融业 : 欧 洲经 济复 苏 环境下 , 多家 欧洲 银行 基 本层面 也有 了显 著的 进步 , 我 们依 然看 好欧 洲 银行的优先股 並认为其 收 益将会保持 稳 定。此外 , 中资银行发行 的优先股 久 期短,信用 风险低, 也是一 个相 对稳 定的 配对 资产。


投 资级 企业 : 永 续债 相 对同个 发行 人的"子弹"型 债务收 益较 高。 亚洲 的永 续债一 般设 有赎 回日 并有相 对高 (平 均 约500 点子) 的利 息递 增。 所以 赎回概 率相 对高 ,提 供很 好的风 险回 报。 非投资 级企 业: 在经 济向 好 和基本 面改 善的 情况 下, 我们认 为可 以承 担高 一些 信用风 险, 购入 一些 高质量 的非 投资 级企 业来 提高回 报。


最后,我 们了解今 年第 一季的供应较 多,当中 不 乏高质素的企 业,利率 可 能会较现时的 二手市 场吸引 或能 提供 投资 机会 。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值 程 序等事 项的 说明


报告期内,本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以 及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定,日常 估 值由基金管理 人与基金 托 管人一同进 行,基金 份额净值由基 金管理人 完 成估值后,经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年 中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。


本基金 管理人设 立估 值专业委员会 ,委员由 固 定收益、交易 、运营、 风 险管理、合规 等部门嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 16 页 共 41 页


负责人组成, 负责研究 、 指导基金估值 业务。基 金 管理人估值委 员和基金 会 计均具有专 业胜任能 力和相关工作 经历。报 告 期内 ,固定收 益部门负 责 人同时兼任基 金经理、 估 值委员,基 金经理参 加估值专业委 员会会议 , 但不介入基金 日常估值 业 务;参与估值 流程各方 之 间不存在任 何重大利 益冲突;与估 值相关的 机 构包括香港、 新加坡、 爱 尔兰等基金投 资市场的 证 券交易所以 及境内相 关机构 等。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明


根据本基金基 金合同( 十 九(三)基金 收益分配 原 则)约定,报 告期内本 基 金未实施利润 分 配,符 合法 律法 规的 规定 和基金 合同 的约 定。 4.8 管 理人 对会计 师事 务所出 具非 标准审 计报 告所涉 相关 事项的 说明


无。 4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产 净 值预 警情形 的说 明


无。 §5 托管人 报告


5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告期内, 本基金托 管 人在对嘉实新 兴市场债 券 型证券投资基 金的托管 过 程中,严格遵 守 《证券投资基 金法》及 其 他法律法规和 基金合同 的 有关规定,不 存在任何 损 害基金份额 持有人利 益的行 为, 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明


本报告期内, 嘉实新兴 市 场债券型证券 投资基金 的 管理人 ——嘉 实基金管 理 有限公司在嘉 实 新兴市场债券 型证券投 资 基金的投资运 作、基金 资 产净值计算、 基金份额 申 购赎回价格 计算、基 金费用开支等 问题上, 不 存在任何损害 基金份额 持 有人利益的行 为,在各 重 要方面的运 作严格按 照基金 合同 的规 定进 行。 本报告 期内 ,嘉 实新 兴市 场债券 型证 券投 资基 金未 进行利 润分 配。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见


本 托 管 人 依 法 对 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 嘉 实 新 兴 市 场 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2017 年年 度报 告中 财务 指 标、 净 值表 现、 利 润 分配 情况、 财务 会计 报告 、 投 资组合 报告 等内 容进嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 17 页 共 41 页


行了核 查, 以上 内容 真实 、准确 和完 整。


§6 审计报 告


嘉实新兴 市场债券 型证券 投资基金 2017 年度财 务 会计报告 已由普华 永道中 天会计师 事 务 所 ( 特 殊 普 通合 伙 ) 审计 、 注 册 会 计 师 薛竞 、 张勇 签 字 出 具 了 “无 保 留 意见 的 审 计 报 告 ” (普华 永道 中天 审字(2018) 第


22425


号)。 投资者 可通 过登 载于 本基 金管理 人网 站的 年度 报告 正文查 看审 计报 告全 文。 §7 年度财 务报表


7.1 资 产负 债表 会计主 体: 嘉实 新兴 市场 债券型 证券 投资 基金 报告截 止日 :2017 年12 月 31 日 单位: 人民 币元


资 产


附注号


本期末


2017 年 12 月31 日 上年度末


2016 年 12 月 31 日


资 产:





银行存 款


7.4.7.1


49,065,396.35 47,487,867.99 结算备 付金


- 5,845,948.29 存出保 证金


5,435,958.13 - 交易性 金融 资产


7.4.7.2


327,074,642.54 822,979,155.52 其中: 股票 投资


5,520,322.42 12,302,258.76 基金投 资


15,600,428.97 35,503,848.68 债券投 资


305,953,891.15 775,173,048.08 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产


7.4.7.3


640,300.00 591,861.58 买入返 售金 融资 产


7.4.7.4


- - 应收证 券清 算款


3,567,276.11 3,787,180.44 应收利 息


7.4.7.5


3,459,698.30 11,307,363.52 应收股 利


102,090.93 - 应收申 购款


283,451.02 - 递延所 得税 资产


- - 其他资 产


7.4.7.6


13,376,115.80 818,823.57 资产总 计


403,004,929.18 892,818,200.91 负债和所有者权益


附注号


本期末


2017 年 12 月31 日 上年度末


2016 年 12 月 31 日


负 债:





短期借 款


- - 嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 18 页 共 41 页


交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债


7.4.7.3


- - 卖出回 购金 融资 产款


- - 应付证 券清 算款


- - 应付赎 回款


2,225,239.95 4,126,793.53 应付管 理人 报酬


333,233.34 756,856.30 应付托 管费


83,308.35 189,214.06 应付销 售服 务费


105,370.49 119,387.81 应付交 易费 用


7.4.7.7


- - 应交税 费


- - 应付利 息


- - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债


7.4.7.8


13,775,669.80 432,482.96 负债合 计


16,522,821.93 5,624,734.66 所有者权益:





实收基 金


7.4.7.9


294,269,927.60 650,673,219.86 未分配 利润


7.4.7.10


92,212,179.65 236,520,246.39 所有者 权益 合计


386,482,107.25 887,193,466.25 负债和 所有 者权 益总 计


403,004,929.18 892,818,200.91 注: 报 告 截 止 日 2017 年 12 月 31 日 , 嘉 实 新 兴 市 场 A1 份 额 净 值 1.178 元 , 基 金 份 额 总 额 119,069,073.10 份; 嘉实 新兴市 场 C2 份 额净值 1.139 美元 ,基 金份 额总额 33,089,208.42 份。 基金份 额总 额合 计 为152,158,281.52 份。 7.2 利 润表


会计主 体: 嘉实 新兴 市场 债券型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月31 日 单位: 人民 币元


项 目


附注号


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日


上年度 可比 期间


2016 年 1 月 1 日 至 2016 年12 月 31 日


一、收 入


35,782,398.41 95,772,613.25 1.利息 收入


31,969,089.26 43,587,343.54 其中: 存款 利息 收入


7.4.7.11


76,846.88 105,645.67 债券利 息收 入


31,892,242.38 43,481,697.87 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


- - 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益


46,243,150.87 33,439,226.37 其中: 股票 投资 收益


7.4.7.12


-70,367.56 - 嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 19 页 共 41 页


基金投 资收 益


7.4.7.13


-550,633.04 - 债券投 资收 益


7.4.7.14


41,147,002.21 31,280,453.83 资产支 持证 券投 资收 益


- - 贵金属 投资 收益


- - 衍生工 具收 益


7.4.7.15


4,524,119.63 1,789,874.86 股利收 益


7.4.7.16


1,193,029.63 368,897.68 3.公允 价值 变动 收益


7.4.7.17


-39,956,606.28 16,066,896.12 4.汇兑 收益


7.4.7.21


-2,573,916.72


1,876,632.51


5.其他 收入


7.4.7.18


100,681.28 802,514.71 减:二 、费 用


9,416,393.77 11,067,361.68 1.管 理人 报酬


6,051,643.15 7,348,886.41 2.托 管费


1,512,910.77 1,837,221.65 3.销 售服 务费


1,327,878.08 1,333,397.92 4.交 易费 用


7.4.7.19


39,023.15 38,997.41 5.利 息支 出


- - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- - 6.其 他费 用


7.4.7.20


484,938.62 508,858.29 三、利 润总 额


26,366,004.64 84,705,251.57 减:所 得税 费用


- - 四、净 利润


26,366,004.64 84,705,251.57 7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表


会计主 体: 嘉实 新兴 市场 债券型 证券 投资 基金


本报告 期:2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月31 日 单位: 人民 币元


项目


本期


2017 年1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日 实收基 金


未分配 利润


所有者 权益 合计


一、期初所有者权益 (基金 净值 )


650,673,219.86 236,520,246.39 887,193,466.25 二、 本 期经 营活 动产 生 的基金 净值 变动 数 ( 本 期净利 润)


- 26,366,004.64 26,366,004.64 三、 本 期基 金份 额交 易 产生的基金净值变动 数


( 净 值 减 少 以 “- ”号 填列)


-356,403,292.26 -170,674,071.38 -527,077,363.64 其中:1.基 金申 购款


2,115,200.10 383,581.48 2,498,781.58 2.基金 赎回 款


-358,518,492.36 -171,057,652.86 -529,576,145.22 四、 本 期向 基金 份额 持 - - - 嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 20 页 共 41 页


有人分配利润产生的 基金净 值变 动 ( 净值 减 少以“-” 号填 列)


五、期末所有者权益 (基金 净值 )


294,269,927.60 92,212,179.65 386,482,107.25 项目


上年度 可比 期间


2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日


实收基 金


未分配 利润


所有者 权益 合计


一、期初所有者权益 (基金 净值 )


502,653,515.57 86,327,962.19 588,981,477.76 二、 本 期经 营活 动产 生 的基金 净值 变动 数 ( 本 期净利 润)


- 84,705,251.57


84,705,251.57 三、 本 期基 金份 额交 易 产生的基金净值变动 数


( 净 值 减 少 以 “- ”号 填列)


148,019,704.29 65,487,032.63 213,506,736.92 其中:1.基 金申 购款


374,990,265.73 122,174,251.65 497,164,517.38 2.基金 赎回 款


-226,970,561.44 -56,687,219.02 -283,657,780.46 四、 本 期向 基金 份额 持 有人分配利润产生的 基金净 值变 动 ( 净值 减 少以“-” 号填 列)


- - - 五、期末所有者权益 (基金 净值 )


650,673,219.86 236,520,246.39 887,193,466.25 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。


本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 :





经雷


王红


张公允


基金管 理人 负责 人


主管会 计工 作负 责人


会计机 构负 责人


7.4 报 表附 注


7.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明 本报告 期所 采用 的会 计政 策、 会 计估 计 与 最近 一期 年度报 告一 致。 7.4.2 差 错更 正的说 明 本 基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。


嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 21 页 共 41 页


7.4.3 关 联方 关系 关联方 名称


与本基 金的 关系


嘉实基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构 中国工 商银 行股 份有 限公 司 ( “中 国工 商银 行” ) 基金托 管人 、基 金代 销机 构 香港上 海汇 丰银 行有 限公 司 境外资 产托 管人 中诚信 托有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东 立信投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东 德意志 资产 管理(亚洲)有 限公司 基金管 理人 的股 东 德意志 银行 与基金 管理 人股 东处 于同 一控股 集团


7.4.4 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 下述关 联方 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。 7.4.4.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易


7.4.4.1.1 股 票交 易


本期(2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 )及 上 年度可 比期 间(2016 年 1 月 1 日至 2016 年12 月31 日) ,本 基金 未 通过关 联方 交易 单元 进行 股票交 易。 7.4.4.1.2 债 券交 易








金额 单位 :人 民币 元 关联方 名称 本期 2016 年1 月 1 日至2016 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年12 月31日 成交金 额 占 当期 债券 成交总额 的 比例(%) 成交金 额 占 当期 债券 成交总额 的 比例(%) 香港上海汇丰银行 有限公司 404,027,897.33 11.09


341,170,909.82 13.93 德意志银行 114,599,979.30 3.15


222,174,356.50 9.07 7.4.4.1.3 债 券回 购交易


本期(2017 年 1 月1 日至 2017 年12 月 31 日 )及 上 年度可 比期 间(2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 ) , 本基 金未 通 过关联 方交 易单 元进 行债 券回购 交易 。 嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 22 页 共 41 页


7.4.4.1.4 基 金交 易


金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年12 月31日 成交金 额 占 当期 基金 成交总额 的 比例(%) 成交金 额 占 当期 基金 成交总额 的 比例(%) 德意志 银行 19,093,588.08 100.00


35,793,103.67 100.00 7.4.4.1.5 权 证交 易


本期(2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日) 及上 年度可 比期 间(2016 年 1 月 1 日至 2016 年12 月31 日) ,本 基金 未 通过关 联方 交易 单元 进行 权证交 易。 7.4.4.1.6 应 支付 关联方 的佣 金


金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017年1月1 日至2017 年12 月31日 当期佣 金 占当期 佣金 总量 的比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣金 总 额的比 例 德意志 银行


3,602.57


12.05%


- - 注(1 ) : 上 年度 可比 期间 (2016 年1 月1 日至 2016 年 12 月31 日) , 本 基金 无 应支付 关联 方佣 金。 注(2 ) :上述 佣金按市 场 佣金率计算 。该类佣 金协 议的服务范 围还包括 佣金 收取方为本 基金提 供 的证券 投资 研究 成果 和市 场信息 服务 。


7.4.4.2 关 联方 报酬


7.4.4.2.1 基 金管 理费





单位 :人 民币 元


项目


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日


上年度 可比 期间


2016 年1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日


当期发 生的 基金 应支 付的 管理费


6,051,643.15 7,348,886.41 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费


1,806,138.11


1,669,892.27


注: 支付基金管 理人嘉实 基 金管理有限公 司的基金 管 理人报酬按前 一日基金 资 产净值 1.0% 的年 费嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 23 页 共 41 页


率计提,逐日 累计至每 月 月底,按月支 付。其计 算 公式为:日基 金管理人 报 酬=前一日 基金资产 净值×1.0%/ 当 年天 数。


7.4.4.2.2 基 金托 管费


单位: 人民 币元


项目


本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日


上年度 可比 期间


2016 年1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日


当期发 生的 基金 应支 付的 托管费


1,512,910.77 1,837,221.65 注: 支 付基 金托 管人 中国 工 商银行 的基 金托 管费 按前 一日基 金资 产净 值0.25% 的年费 率计 提, 逐日 累计至每月月 底,按月 支 付。其计算公 式为:日 基 金托管费=前 一日基金 资 产净值×0.25%/当年 天数。


7.4.4.2.3 销 售服 务费


单位: 人民 币元


获得销 售服 务费 的各 关联 方名称 本期


2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日


当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费


嘉实新 兴市 场 A1


嘉实新 兴市 场 C2


合计


嘉实基 金管 理有 限公 司 -


2,856.45


2,856.45 中国工 商银 行 -


466,520.77


466,520.77 合计 - 469,377.22 469,377.22 获得销 售服 务费 的各 关联 方名称 上年度 可比 期间


2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 12 月 31 日


当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费


嘉实新 兴市 场 A1 嘉实新 兴市 场 C2 合计


嘉实基 金管 理有 限公 司 - 2,624.58 2,624.58 中国工 商银 行 - 463,290.19 463,290.19 合计 - 465,914.77 465,914.77 注: (1 ) 本 基金C2 类 基金 份额销 售服 务费 年费 率 为0.50% , 每日 计提 , 逐 日累 计至每 月月 底 , 按 月支付 。其 计算 公式 为: 日 C2 类基 金份 额销 售服 务 费=前 一日 C2 类基 金份 额 参考净 值× 前一 日 C2 类 基金 份额 数× 前一 日 美元兑 换人 民币 的汇 率×0.50%/ 当年 天数。 (2 )本 基 金 A1 类 基金 份额 不收取 销售 服务 费。





嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 24 页 共 41 页


7.4.4.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含 回购)交易


本期 (2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 ) 及 上 年度可 比期 间 (2016 年 1 月 1 日至 2016 年 1 2 月 31 日) ,本 基金 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券( 含 回购) 交易 。


7.4.4.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况


7.4.4.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况


份额单 位: 份


项目


本期


2017 年01 月 01 日至 2017 年 12 月 31 日


嘉实新 兴市 场 A1 嘉实新 兴市 场 C2 期初持 有的 基金 份额


- 76,532.14 期间申 购/ 买入 总份 额


- - 期间因 拆分 变动 份额


- - 减:期 间赎 回/ 卖出 总份 额


- - 期末持 有的 基金 份额


- 76,532.14 期末持 有的 基金 份额


占基金 总份 额比 例


- 0.23% 项目


上年度 可比 期间


2016 年01 月 01 日至 2016 年 12 月 31 日


嘉实新 兴市 场 A1 嘉实新 兴市 场 C2 期初持 有的 基金 份额


- 76,532.14 期间申 购/ 买入 总份 额


- - 期间因 拆分 变动 份额


- - 减:期 间赎 回/ 卖出 总份 额


- - 期末持 有的 基金 份额


- 76,532.14 期末持 有的 基金 份额


占基金 总份 额比 例


- 0.20% 注: 本 报告 期内 (2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日) 及上 年度 可比 期间 (2016 年1 月1 日至 2016 年12 月 31 日) ,基 金管理 人未 运用 固有 资金 申购、 赎回 或者 买卖 本基 金的基 金份 额。 7.4.4.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况


本期末 (2017 年 12 月 31 日)及 上年 度末 (2016 年 12 月 31 日 ) , 其他 关联 方 未持有 本基 金。 嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 25 页 共 41 页


7.4.4.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入





单位 :人 民币 元


关联方 名称


本期


2017 年 1 月1 日 至 2017 年 12 月 31 日


上年度 可比 期间


2016年1月1 日 至 2016 年12 月31 日


期末余 额


当期利 息收 入


期末余 额


当期利 息收 入


中 国 工 商 银 行 股 份有限 公司


5,038,469.15


52,438.35 13,862,217.00


99,951.04


香 港 上 海 汇 丰 银 行有限 公司


44,026,927.20


24,405.74 33,625,650.99


2,906.25


注: 本 基 金 的 银 行 存款 分 别由 基 金 托 管 人 中 国工 商 银行 和 境 外 资 产 托 管人 香 港上 海 汇 丰 银 行 有限 公司保 管, 按适 用利 率计 息。


7.4.4.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况


本期(2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日) 及上年 度可 比期 间(2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 ) , 本基 金未 在 承销期 内参 与认 购关 联方 承销的 证券 。 7.4.4.7 其 他关 联交易 事项 的说明


7.4.4.7.1 外 汇远 期交易 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月31 日 关联方 名称 项目 卖出币 种 当期交 易协 议金 额 期末未 结算 协议 余 额 香港上 海汇 丰银 行 有限公 司 卖出美 元 美元


60,619,736.05


6,200,000.00


卖出欧 元 欧元


5,128,295.00


-





卖出人 民币 人民币


224,716,440.00


-





卖出新 加坡 元 新加坡 元


2,080,000.00


-





上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至 2016 年12 月31 日 关联方 名称 项目 卖出币 种 当期交 易协 议金 额 期末未 结算 协议 余 额 香港上 海汇 丰银 行 有限公 司 卖出美 元 美元 15,180,615.71 -


卖出欧 元 欧元 3,240,000.00 1,240,000.00 卖出人 民币 人民币 59,429,150.00 -


卖出新 加坡 元 新加坡 元 11,000,000.00 2,750,000.00 嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 26 页 共 41 页


7.4.4.7.2 期 货交 易 本期(2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日) 及上年 度可 比期 间(2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 ) , 本基 金未 与 关联方 进行 期货 交易 。 7.4.5 期末(2017 年 12 月 31 日) 本基 金持 有的流通 受限 证券 7.4.5.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券


本期末 (2017 年12 月 31 日) , 本基 金未 持有 因认 购 新发/ 增发 证券 而流 通受 限 的证券 。 7.4.5.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票


本期末 (2017 年12 月 31 日) , 本基 金未 持有 暂时 停 牌等流 通受 限股 票。


7.4.5.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券


7.4.5.3.1 银 行间 市场债 券正 回购


本期末 (2017 年12 月 31 日) , 本基 金无 银行 间市 场 债券正 回购 余额 。


7.4.5.3.2 交 易所 市场债 券正 回购


本期末 (2017 年12 月 31 日) , 本基 金无 交易 所市 场 债券正 回购 余额 。 §8 投资组 合报告


8.1 期 末基 金资产 组合 情况


金额单 位: 人民 币元


序号


项目


金额


占基金 总资 产的 比例 (% )


1


权益投 资


5,520,322.42 1.37 其中: 普通 股


- - 存托凭 证


- - 优先股


- - 房地产 信托 凭证


5,520,322.42 1.37 2


基金投 资


15,600,428.97 3.87 3


固定收 益投 资


305,953,891.15 75.92 其中: 债券


305,953,891.15 75.92








资产 支持 证券


- - 4


金融衍 生品 投资


640,300.00 0.16 其中: 远期


640,300.00 0.16 期货


- - 期权


- - 嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 27 页 共 41 页


权证


- - 5


买入返 售金 融资 产


- - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产


- - 6


货币市 场工 具


- - 7


银行存 款和 结算 备付 金合 计


49,065,396.35 12.17 8


其他各 项资 产


26,224,590.29 6.51 9


合计


403,004,929.18 100.00 8.2 期 末在 各个国 家( 地区) 证券 市场的 权益 投资分 布


金额单 位: 人民 币元


国家( 地区 )


公允价 值


占基金 资产 净值 比例 (% )


美国 5,520,322.42 1.43 合计


5,520,322.42 1.43


8.3 期 末按 行业分 类的 权益投 资组 合


金额单 位: 人民 币元


行业类 别








公允 价值


占基金 资产 净值 比例(%)


房地产 信托 住宅 类 3,451,189.58 0.89 房地产 信托 特殊 类 2,069,132.84 0.54 合计


5,520,322.42 1.43 注: 本基 金持 有的 股票 及存 托凭证 采用 全球 行业 分类 标准(GICS )进 行行 业分 类。


8.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 权益投 资明 细


金额单 位: 人民 币元


序 号


公司名 称 (英文)


公司名 称 (中文)


证券代 码


所在证 券市场


所属国 家(地 区)


数量( 股)


公允价 值


占基 金资 产净 值比 例 (%)


1


Altisourc e Reside ntial Co rp


Altisour ce 住 宅有 限公司


RESI UN


纽 约证 券 交易 所


美国


44,534.00


3,451,189.58


0.89


2


Uniti Gr oup Inc


Uniti 集 团 股 份 有 限公司


UNIT UW


纳 斯达 克 证券 交易所


美国


17,800.00


2,069,132.84


0.54


嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 28 页 共 41 页





8.5 报 告期 内权益 投资 组合的 重大 变动 8.5.1


累 计买 入金 额前 20 名的 股票 明细 金额单 位: 人民 币元


序号


公司名 称( 英文)


证券代 码


本期累 计买 入金 额


占期初 基金 资产 净 值比例(%)


1 ALTISOURCE RESIDE NTIAL CORP RESI UN 4,337,944.07 0.49 2 UNITI GROUNITI G ROUP INC UNIT UW 3,236,441.60 0.36 注: 报 告期 内, 本基 金累 计 买入金 额 前20 名的 股票 仅 包括上 述 2 只股 票。





8.5.2


累 计卖 出金 额前 20 名的 股票 明细 金额单 位: 人民 币元


序号


公司名 称( 英文)


证券代 码


本期累 计卖 出金 额


占期初 基金 资产 净 值比例(%)


1 ASCENDAS REAL ES TATE INV TRT AREIT SP 8,295,002.84 0.93 2 CAPITALAND MALL TRUST CT SP 5,099,740.23 0.57 注: 报 告期 内, 本基 金累 计 卖出金 额 前20 名的 股票 仅 包括上 述 2 只股 票。





8.5.3 权 益投 资的买 入成 本总额 及卖 出收入 总额 单位: 人民 币元


买入成 本( 成交 )总 额


7,574,385.67 卖出收 入( 成交 )总 额


13,394,743.07


注:8.5.1 项 “买 入金 额” 、8.5.2 项“ 卖出 金额 ” 及 8.5.3 项 “买 入成 本” 、“卖 出收 入” 均按 买入或 卖出 成交 金额 (成 交单价 乘以 成交 数量 )填 列,不 考虑 相关 交易 费用 。


8.6 期 末按 债券信 用等 级分类 的债 券投资 组合


金额单 位: 人民 币元


债券信 用等 级


公允价 值


占基金 资产 净值 比例 (% )


A+


-


-


A


2,542,640.18


0.66


A-


5,328,823.06


1.38


嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 29 页 共 41 页


BBB+


23,905,089.73


6.19


BBB


15,316,661.39


3.96


BBB-


75,273,438.39


19.48


BB+


4,649,044.09


1.20


BB


27,289,805.33


7.06


BB-


25,725,413.31


6.66


B+


50,873,957.65


13.16


B


40,692,932.79


10.53


B-


29,516,791.37


7.64


CCC+


4,839,293.86


1.25


CCC


-


-


CCC-


-


-


注: 本 基金 持有 的债 券主 要 采用国 际权 威评 级机 构 ( 标普 、 穆 迪 ) 提 供的 债券 信用评 级信 息 , 上 述 机构未 提供 评级 信息 的债 券采用 内部 评级 。





8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细





金额 单位 :人 民币 元


序 号


债券代 码


债券名 称


数量( 张)


公允价 值


占基金 资产净 值比例 (%)


1 XS0920162855 LAI FUNG HOLDINGS LT 14,000,000.00 14,080,080.00 3.64 2 US55608YAC93 MACQUARIE BANK LONDON 5,880,780.00 6,132,712.62 1.59 3 XS1548865911 BPRL INTERNATIONAL SINGA 5,750,096.00 5,940,424.18 1.54 4 XS1618163452 NANYANG COMMERCIAL BANK 5,880,780.00 5,883,543.97 1.52 5 XS1637332187 FRANSHION BRILLIANT LTD 5,880,780.00 5,795,391.07 1.50 注:1 、 本表 所使 用的 证券 代码为 彭博 代码 ; 2、 数 量列 示债 券面 值, 以 外币计 价的 债券 面值 按照 期末中 国人 民银 行公 布的 人民币 兑外 币汇 率 中 间价折 算为 人民 币。





8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细


报告期 末, 本基 金未 持有 资产支 持证 券。


8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名金融 衍生 品投资 明细


金额单 位: 人民 币元


嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 30 页 共 41 页


序号


衍生品 类别


衍生品 名称


公允价 值


占基金 资产 净值比 例(%)


1 远期投 资 外汇远 期( 美元 对人 民币 ) 319,200.00 0.08 2 远期投 资 外汇远 期( 美元 对人 民币 ) 309,100.00 0.08 3 远期投 资 外汇远 期( 美元 对人 民币 ) 12,000.00 0.00 注: 报告 期末 ,本 基金 仅持 有上 述 3 只 金融 衍生 品投 资。





8.10 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名基金 投资 明细


金额单 位: 人民 币元


序 号


基金名 称


基金类 型


运作方 式


管理人


公允价 值


占基金 资产净 值比例 (%)


1 DBXII CHINA SOVREIGN BOND 1D ETF 基金 交易型 开 放式 Deutsche Asset Management SA 9,617,913.89 2.49 2 DBX USD AS IACORP BOND ETF 1D ETF 基金 交易型 开 放式 Deutsche Asset Management SA 5,982,515.08 1.55 注: 报 告期 末, 本基 金仅 持 有上 述2 只 基金 。





8.11 投 资组 合报告 附注








8.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 情况 的说明 报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查,在 本 报告编制日前 一 年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。


8.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。 8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元


序号


名称


金额


1


存出保 证金


5,435,958.13 2


应收证 券清 算款


3,567,276.11 3


应收股 利


102,090.93 4


应收利 息


3,459,698.30 5


应收申 购款


283,451.02 6


其他应 收款


13,376,115.80 嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 31 页 共 41 页


7


待摊费 用


- 8


其他


- 9


合计


26,224,590.29


8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 报告期 末, 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 报告期 末, 本基 金前 十名 权益性 投资 中不 存在 流通 受限情 况。 §9 基金份 额持有人信息


9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份


份额级 别


持有人 户 数(户)


户均持 有的 基 金份额


持有人 结构


机构投 资者


个人投 资者


持有份 额


占总份 额 比例(%)


持有份 额


占总份 额 比例(%)


嘉实新 兴市场 A1 3,529 33,740.17 14,239,290.17 11.96 104,829,782.93 88.04 嘉实新 兴市场 C2 1,817 18,210.90 76,532.14 0.23 33,012,676.28 99.77 合计


5,318 28,611.94 14,315,822.31 9.41 137,842,459.21 90.59 注:(1) 嘉实 新兴 市 场A1: 机构投 资者 持有 份额 占总 份额比 例、 个人 投资 者持 有份额 占总 份额 比例 , 分别为 机构 投资 者持 有嘉 实新兴 市场 A1 份额 占嘉 实 新兴市 场 A1 总 份额 比例 、 个人投 资者 持有 嘉 实新兴 市 场A1 份额 占嘉 实 新兴市 场 A1 总 份额 比例 ; (2) 嘉 实新 兴市 场C2: 机 构 投资者 持有 份额 占总 份额 比例、 个人 投资 者持 有份 额占总 份额 比例 , 分 别为机 构投 资者 持有 嘉实 新兴市 场 C2 份 额占 嘉实 新 兴市场 C2 总份 额比 例、 个 人投资 者持 有嘉 实 新兴市 场 C2 份 额占 嘉实 新 兴市 场 C2 总份 额比 例。 嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 32 页 共 41 页


9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况


项目 份额级 别


持有份 额总 数( 份)


占基金 总份 额比 例(%)


基金管 理人所 有从业 人员持 有本基 金 嘉实新 兴市 场 A1 128,616.58 0.11


嘉实新 兴市 场 C2 11,748.09 0.04


合计


140,364.67 0.09 9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况


项目 份额级 别


持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 )


本公司 高级 管理 人员 、 基金投 资和 研究 部门 负责人 持有 本开 放式 基金 嘉实新 兴市 场 A1 0 嘉实新 兴市 场 C2 0 合计


0 本基金 基金 经理 持有 本开放 式基 金 嘉实新 兴市 场 A1 0


嘉实新 兴市 场 C2 0


合计


0


§ 10 开放式 基金份额变动


单位: 份


项目


嘉实新 兴市 场 A1


嘉实新 兴市 场 C2


基金合 同生 效日 (2015 年11 月 26 日 )基 金份 额总 额


584,694,687.00 58,385,086.01 本报告 期期 初基 金份 额总 额


530,159,404.76 38,427,039.20 本报告 期基 金总 申购 份额


591,442.25 239,981.88 减:本 报告 期基 金总 赎回 份额


411,681,773.91 5,577,812.66 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以 “- ”填 列 )


- - 本报告 期期 末基 金份 额总 额


119,069,073.10


33,089,208.42





嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 33 页 共 41 页


§1 1 重大事 件揭示


11.1 基 金份 额持有 人大 会决议


报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。


11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动


(1) 基金 管理 人的 重大 人 事变动 情况


2017 年12 月 26 日 本基 金 管理人 发布 公告 , 牛成 立 先生为 公司 联席 董事 长 , 赵学军 先生 为公 司董 事长并 代行 公司 总经 理职 权,邓 红国 先生 因任 期届 满不再 担任 公司 董事 长职 务。 (2) 基金 托管 人的 专门 基 金托管 部门 的重 大人 事变 动情况 报告期 内, 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门无 重大 人事变 动。


11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼


报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。


11.4 基 金投 资策略 的改 变


报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。


11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况


报告期 内本 基金 未改 聘为 其审计 的会 计师 事务 所。 报告年 度应 支付 普华 永道 中天会 计师 事 务 所(特 殊普 通合 伙) 的审 计费 130,000.00 元 ,该 审 计机构 已连 续 3 年为 本基 金提供 审计 服务 。 11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况


报告期 内, 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。 11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元


券商名称


交易单 元数量


股票交易


应支付该券商的佣金


备注


成交金额


占当期股票 成交总额的 比例


佣金


占当期佣 金


总量的比 例


香港上海汇丰银行有限公 -


-


-


-


-


-


嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 34 页 共 41 页


司 The


Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited


花旗环球金融亚洲有限公 司 Citigroup Global Markets


A sia Limited


-


-


-


-


-


-


野村国际(香港)有限公 司 Nomura International (Hong Kong) Limited


-


-


-


-


-


-


瑞银证券亚洲有限公 司 UBS Securities Asia Limited


-


20,969,128.74


100.00%


26,306.31


87.95%


-


法国巴黎证券(亚洲)有限公 司 BNP PARIBAS Securities


(As ia) Limited


-


-


-


-


-


-


高盛(亚洲)有限责任公 司 Goldman Sachs (Asia) L.L.C


-


-


-


-


-


-


美林(亚太)有限公 司 Merrill Lynch (Asia Pacific)


Limited


-


-


-


-


-


-


摩根大通证券(亚太)有限公 司 J.P.Morgan Securities


(Asia Pacific) Limited


-


-


-


-


-


-


德意志 银行 Deutsche Bank


-


-


-


3,602.57


12.05%


-


巴克莱 Barclays


-


-


-


-


-


-


摩根士丹利亚洲有限公 司 Morgan Stanley Asia Limited


-


-


-


-


-


-


富瑞金融集 团 Jefferies Hong Kong Limited


-


-


-


-


-


-


瑞士信贷(香港)有限公 司 Credit Suisse (Hong Kong) -


-


-


-


-


-


嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 35 页 共 41 页


Limited


澳新银行集 团 Australia


and New Zealand Banking Group


-


-


-


-


-


-


中银国际证券有限公 司 BOCI Securities Limited


-


-


-


-


-


-


国泰君安国际控股有限公 司 Guotai Junan International Holdings Limited


-


-


-


-


-


-


中信证券国际有限公 司 CITIC Securities Internationa l


Company Limited


-


-


-


-


-


-


尚乘资产管理有限公 司 AMTD


Asset Management Limi ted


-


-


-


-


-


-


法国巴黎兴业银 行 SOCIETE


GENERALE Corporate and Investment Banking


-


-


-


-


-


-


富国证 券 Wells Fargo


Securities LLC


-


-


-


-


-


-


香港独立债券及贷款交易公 司 SC Lowy Financial(HK) Ltd


-


-


-


-


-


-


荷兰商业银行 ING Bank N.V.


-


-


-


-


-


-


瑞穗证券亚洲有限公 司 Mizuho Securities Asia Limit ed


-


-


-


-


-


-


海通国际证券有限公 司 Haitong International


Secur ities Company Ltd.


-


-


-


-


-


-


嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 36 页 共 41 页


东方汇 理 CREDIT AGRICOLE CORPORATE AN D


INVESTMENT BANK


-


-


-


-


-


-


工银国际控股有限公 司 ICBC International Holdings Limited


-


-


-


-


-


-


俄罗斯外贸银行资本公 司 VTB CAPITAL PLC


-


-


-


-


-


-


中国国际金融香港证券有限公 司 China International


Capital Corporation Hong Kong Securiti es Limited


-


-


-


-


-


-


德国商业银行 Commerzbank


AG


-


-


-


-


-


-


凯基证券(香港)有限公 司 KGI Securities (Hong Kong) Limited


-


-


-


-


-


-


中银香 港 Bank of China Hong Kong


-


-


-


-


-


-


交通银行股份有限公司香港分 行 Bank of Communications Co., Ltd. HK


Branch


-


-


-


-


-


-


三菱 UFJ 证券国际有限公 司 MITSUBISHI UFJ SECURITIES IN T


-


-


-


-


-


-


J.P. 摩根资本顾问有限公 司 Morgan Capital Advisors LLP


-


-


-


-


-


-


澳大利亚国民银 行 National Bank of Australia


-


-


-


-


-


-


加拿大皇家银 行 Royal Bank of Canada


-


-


-


-


-


-


嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 37 页 共 41 页


苏格兰皇家银 行 Royal Bank of Scotland Plc( RBS)


-


-


-


-


-


-


渣打(伦敦)银 行 Standard


Chartered Bank Lo ndon


-


-


-


-


-


-


法国外贸银行 NATIXIS


-


-


-


-


-


-


渤海证 券 Bohai Securities Co. Ltd.


-


-


-


-


-


-


广发证券(香港)经济有限公 司 GF Securities (Hong Kong) Brokerage Ltd


-


-


-


-


-


-


建银国际证券有限公 司 CCB International Securities


Limited


-


-


-


-


-


-


招商证券(香港)有限公 司 China Merchants Securities


(HK ) Co., Ltd.


-


-


-


-


-


-


Banco Bradesco S.A. Grand Cayma n Branch


-


-


-


-


-


新增


金贝塔证券有限公 司 iGoldenbeta Securities Company Limited


-


-


-


-


-


新增


法国外贸银行 Natixis Asia


-


-


-


-


-


-


注:1. 本表 “佣 金 ” 指 本基 金通过 单一 券商 的交 易单 元进行 股票 、 权证 等交 易 而合计 支付 该等 券商 的佣金 合计 。


2. 交易 单元 的选 择标 准和程 序





(1) 经营 行为 规范 , 在近一 年内 无重 大违 规行 为;


(2) 公司 财务 状况 良 好;


(3) 有良 好的 内控 制 度,在 业内 有良 好的 声誉 ; 嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 38 页 共 41 页





(4) 有 较强 的研 究能 力, 能 及时 、 全 面、 定 期 提供质 量较 高的 宏观 、 行 业、 公 司和 证券 市场 研究报 告, 并能 根据 基金 投资的 特殊 要求 ,提 供专 门的研 究报 告;


(5 ) 建立 了广 泛的 信 息网络 , 能及 时提 供准 确 地信息 资讯 服务 。 基金 管 理人根 据以 上标 准进 行考察 后确 定租 用券 商的 交易单 元。 基金 管理 人与 被选择 的券 商签 订协 议, 并通知 基金 托管 人。


11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人 民 币元


券商名称


债券交易


权证交易


基金交易


成交金额


占当期债券


成交总额的 比例


成交金额


占当期权证


成交总额的 比例


成交金额


占当期基金


成交总额的比例


花旗环球金融亚洲有限公 司


Citigroup Global Markets Asia Limite d 434,441,234.98 11.93%


- -


- -


香港上海汇丰银行有限公 司 The Hongkong and Shanghai


Banking Corporation Limited 404,027,897.33 11.09%


- -


- -


野村国际(香港)有限公 司 Nomura Internation al (Hong


Kong) Lim ited 352,852,374.52 9.69%


- -


- -


瑞银证券亚洲有限公 司 UBS Securities As ia Limited 274,716,432.93 7.54%


- -


- -


法国巴黎证券 (亚洲) 有限 公 司 BNP PARIBAS Secur ities


(Asia) Limite d 270,333,802.56 7.42%


- -


- -


高盛(亚洲)有限责任公 司 Goldman Sachs (As ia) L.L.C 242,752,486.22 6.67%


- -


- -


美林(亚太)有限公 司 Merrill Lynch (As ia Pacific)


Limited 216,630,509.66 5.95%


- -


- -


摩根大通证券 (亚太) 有限 公 司 J.P.Morgan Securit ies


(Asia Pacific) Limited 215,251,499.97 5.91%


- -


- -


嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 39 页 共 41 页


瑞士信贷(香港)有限公 司 Credit Suisse (Ho ng Kong)


Limited 158,438,021.99 4.35%


- -


- -


巴克莱 Barclays 155,936,278.08 4.28%


- -


- -


摩根士丹利亚洲有限公 司 Morgan Stanley As ia Limited 128,738,366.64 3.53%


- -


- -


德意志银 行 Deutsche Bank 114,599,979.30 3.15%


- -


19,093,588.08 100.00%


富瑞金融集 团 Jefferies Hong Ko ng Limited 86,813,955.17 2.38%


- -


- -


国泰君安国际控股有限公 司 Guotai Junan Inte rnational


Holdings Limited 83,435,002.69 2.29%


- -


- -


中银国际证券有限公 司 BOCI Securities L imited 75,427,297.70 2.07%


- -


- -


澳新银行集 团 Australia and New Zealand Banking


G roup 72,011,381.72 1.98%


- -


- -


中信证券国际有限公 司 CITIC Securities International


Compan y Limited 58,302,562.74 1.60%


- -


- -


星展唯高达香港有限公 司 DBS Vickers (Hong Kong)


Limited 45,579,713.21 1.25%


- -


- -


尚乘资产管理有限公 司 AMTD Asset Manage ment Limited 36,022,461.69 0.99%


- -


- -


渣打(伦敦)银 行 Standard Chartered Bank London 33,474,808.49 0.92%


- -


- -


海通国际证券有限公 司 Haitong Internatio nal


Securities Comp any Ltd. 32,647,005.87 0.90%


- -


- -


凯基证券(香港)有限公 司 KGI Securities (H ong Kong)


Limited 27,468,494.34 0.75%


- -


- -


农银证券有限公 21,736,843.23 0.60%


- -


- -


嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 40 页 共 41 页


司 CAF Securities Co mpany Limited 俄罗斯外贸银行资本公 司 VTB CAPITAL PLC 18,780,802.68 0.52%


- -


- -


中国国际金融香港证券有 限公 司 China Internationa l


Capital Corporati on Hong Kong Securit ies Limited 17,917,534.93 0.49%


- -


- -


瑞穗证券亚洲有限公 司 Mizuho Securities Asia Limited 16,582,980.19 0.46%


- -


- -


荷兰商业银行 ING Bank N.V. 15,718,813.11 0.43%


- -


- -


富国证 券 Wells Fargo Secur ities LLC 11,672,546.58 0.32%


- -


- -


华泰金融控股 (香港) 有限 公司 7,393,162.92 0.20%


- -


- -


德国商业银 行 Commerzbank AG 4,890,068.05 0.13%


- -


- -


广发证券 (香港) 经济有限 公 司 GF Securities (Ho ng Kong)


Brokerage Ltd 3,917,508.83 0.11%


- -


- -


三菱 UFJ 证券国际有限公 司 Mitsubishi UFJ Se curities


Internation al Plc 3,394,592.12 0.09%


- -


- -


工银国际控股有限公 司 ICBC International Holdings


Limited - -


- -


- -


东方汇 理 CREDIT AGRICOLE C ORPORATE AND


INVEST MENT BANK - -


- -


- -


法国巴黎兴业银 行 SOCIETE GENERALE Corporate and


Inves tment Banking - -


- -


- -


嘉实新兴市场债券 2017 年年度 报告 摘要 第 41 页 共 41 页


§1 2 影响投 资者决策的其他重 要信息


12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资者 类别


报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金 情况


序 号


持有基金份额比例达到或 者超过 20% 的时间区间


期初


份额


申 购


份 额


赎回


份额


持有 份额


份额占比 (% )


机构


1


2017/04/26 至2017/06/22


79,839,321.35


-


79,839,321.35


-


-


2


2017/04/14 至2017/04/26


99,899,100.89


-


99,899,100.89


-


-


个人


-


-


-


-


-


-


-


产品特有风险


报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能对基金份额净值产生 一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付赎回款项;若个别投资者巨额赎 回后本基金连续60 个工作日出 现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元,还可能面临 转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。


12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 2018年3月21 日 本基 金管 理 人发布 《嘉 实基 金管 理有 限公司 高级 管理 人员 变更 公告》 , 自2018 年3 月21 日 起经 雷先 生担任 公司总 经理 。自 经雷 先生 任公司 总经 理职 务之 日起 ,公司 董事 长 赵学军 先生 不再 代任 公司 总经理 职务 。 投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 , 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 , 咨 询 电 话 400-600-8800 , 或发 电子 邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。


嘉 实基 金管理 有限 公司 2018 年 03 月28 日