嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 1 页 共 30 页
嘉 实 周 期 优选 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年03 月28 日
§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经全 部独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金 托管 人中 国工 商银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于 2018 年 3 月 23 日 复核 了本 报
告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资组合报 告 等内容，保 证复核内
容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
根据基 金管 理 人2015 年8 月3 日 发布 的 《 嘉实 基金 管 理有限 公司 关于 旗下 部分 开放式 基金 更名 的
公告》 ， 嘉 实 周 期优 选股 票 型证券 投资 基金 自 2015 年 8 月 3 日 起更 名为 嘉实 周期优 选混 合型 证券
投资基 金。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈 利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅 读本基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报 告期 自2017 年1 月 1 日起至 2017 年12 月31 日 止。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 2 页 共 30 页
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称
嘉实周 期优 选混 合型 证券 投资基 金
基金简 称
嘉实周 期优 选混 合
基金主 代码
070027
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2011 年12 月8 日
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额
998,108,588.25 份
基金合 同存 续期
不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 优选 周期 行业 股票 ，在严 格控 制投 资风 险的 条件下 ，力 争获
取超越 业绩 比较 基准 的投 资回报 收益 。
投资策 略
本基金 将参 考公 司投 资决 策委员 会所 形成 的大 类资 产配置 范围 ，在
对宏观 经济 及产 业景 气周 期的研 判基 础上 ，优 选周 期行业 股票 ，寻
找具备 基本 面健 康、 估值 有优势 、竞 争优 势强 、管 理水平 高的 合理
投资标 的， 在严 格控 制投 资风险 的条 件下 ，力 争获 取超越 业绩 比较
基准的 投资 回报 收益 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×95% + 上证 国债 指数 收益 率 ×5%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 风险 与收 益高 于债 券型基 金与 货币
市场基 金， 低于 股票 型基 金，属 较高 风险 、较 高收 益的品 种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管 理人
基金托 管人
名称
嘉实基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名
胡勇钦 郭明
联系电 话
(010)65215588 (010)66105799
电子邮 箱
service@jsfund.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-600-8800 95588
传真
(010)65215588 (010)66105798
2.4 信 息披 露方式
登 载 基金 年 度报 告正 文 的管 理 人互 联 网网
址
http://www.jsfund.cn
基金年 度报 告备 置地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 3 页 共 30 页
理有限 公司
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和
指标
2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益
60,630,427.54 -455,465,926.40 1,809,580,478.17
本期利 润
339,179,290.09 -469,842,871.09 1,228,472,615.70
加权平 均基 金份 额
本期利 润
0.2687 -0.3343 0.4599
本期加 权平 均净 值
利润率
12.98%
-17.85%
20.63%
本期基 金份 额净 值
增长率
16.27%
-10.45%
26.29%
3.1.2 期末 数据 和
指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润
649,335,633.30 758,826,439.13 1,562,204,923.90
期末可 供分 配基 金
份额利 润
0.6506 0.6007 0.8968
期末基 金资 产净 值
2,296,944,458.27 2,499,588,340.33 3,849,816,888.90
期末基 金份 额净 值
2.301 1.979 2.210
3.1.3 累计 期末 指
标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
基金份 额累 计净 值
增长率
143.56%
109.48%
133.93%
注: （1）本 期已实现收 益指基 金本期利息 收入、投资收 益、其他收 入（不含公允 价值变动收 益）
扣除相关费 用后的余 额， 本期利润为 本期已实 现收 益加上本期 公允价值 变动 收益； （2）所 述基金
业绩指标不包括持 有人认 购或交易基金的各 项费用 ，计入费用后实际 收益水 平要低于所列数字 ；
（3 ） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
①－③
②－④
嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 4 页 共 30 页
②
率标准 差
④
过去三 个月 4.97% 1.29% 4.82% 0.76% 0.15% 0.53%
过去六 个月 12.79% 1.10% 9.44% 0.66% 3.35% 0.44%
过去一 年 16.27% 0.98% 20.65% 0.60% -4.38% 0.38%
过去三 年 31.49% 2.00% 14.46% 1.60% 17.03% 0.40%
过去五 年 125.31% 1.73% 58.50% 1.47% 66.81% 0.26%
自基金 合同
生效起 至今
143.56% 1.64% 58.64% 1.42% 84.92% 0.22%
注: 本 基金 业绩 比较 基准 为 ：沪 深300 指数 收益 率×95% ＋上 证国 债指 数收 益率 ×5%。
本基金 的业 绩基 准指 数按 照构建 公式 每交 易日 进行 计算， 计算 方式 如下 ：
Benchmark(0)=1000
Return(t)=95% ×沪 深300 指数收 益率(t) ＋5% ×上 证 国债指 数收 益率(t)
Benchmark(t)=(1+Return (t)) ×Benchmark (t-1)
其中t=1,2,3, …。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
图：嘉 实周 期优 选混 合基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图 嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 5 页 共 30 页
（2011 年 12 月8 日至 2017 年 12 月 31 日）
注：1. 按基 金合 同和 招募 说明书 的约 定， 本基 金自 基金合 同生 效日 起 6 个月 内为建 仓期 ，建 仓 期
结束时本基金 的各项投 资 比例符合基金 合同（第 十 一部分二、投 资范围和 五 、投资限制 （二）投
资组合 限制 ）的 有关 约定 。
2.2017 年 11 月 16 日， 本 基金管 理人 发布 《关 于增 聘嘉实 周期 优选 混合 基金 经理变 更的 公告 》 ，
增聘吴 云峰 先生 担任 本基 金基金 经理 职务 ，郭 东谋 先生不 再担 任本 基金 基金 经理职 务。
3.2.3 过 去五 年 基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
过去三 年本 基金 未实 施利 润分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 嘉实 基金 管理有 限公 司， 成立 于 1999 年 3 月 25 日， 是经 中 国证监 会批 准设
立的第 一批 基金 管理 公司 之一 ， 是 中外 合资 基金 管 理公司 。 公司 注册 地上 海 ， 公 司总 部设 在北 京，
在深圳、成都 、杭州、 青 岛、南京、福 州、广州 设 有分公司。公 司获得首 批 全国社保基 金、企业
年金投 资管 理人 和QDII 、 特定资 产管 理业 务资 格。 嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 6 页 共 30 页
截止 2017 年12 月31 日 ， 基金 管理 人共 管 理 1 只 封闭式 证券 投资 基金 、141 只开放 式证 券投 资
基金，具体包 括嘉实元 和 、嘉实成长收 益混合、 嘉 实增长混合、 嘉实稳健 混 合、嘉实债 券、嘉实
服务增 值行 业混 合、 嘉实 优质企 业混 合、 嘉实 货币 、 嘉实 沪深300ETF 联 接 （LOF） 、 嘉实 超短 债债
券、 嘉 实主 题混 合、 嘉 实 策略混 合、 嘉实 海外 中国 股票混 合 （QDII ） 、 嘉实 研 究精选 混合 、 嘉 实多
元债券 、嘉 实量 化阿 尔法 混合、 嘉实 回报 混合 、嘉 实基本 面 50 指 数（LOF ） 、 嘉实稳 固收 益债 券、
嘉实价 值优 势混 合、 嘉实H 股指 数 （QDII-LOF ） 、 嘉 实主题 新动 力混 合、 嘉实 多利分 级债 券、 嘉实
领先成 长混 合、 嘉实 深证 基 本面 120ETF 、 嘉 实深 证基 本面 120ETF 联 接、 嘉 实黄 金 （QDII-FOF-LOF）、
嘉实信 用债 、嘉 实周 期优 选混合 、嘉 实安 心货 币、 嘉实中 创 400ETF 、 嘉实 中 创 400ETF 联 接、 嘉
实沪 深 300ETF 、嘉 实优 化 红利混 合、 嘉实 全球 房地 产（QDII ） 、嘉 实理 财 宝 7 天 债券 、嘉 实增 强
收益定 期债 券 、 嘉 实纯 债 债券 、 嘉 实中 证中 期企 业 债指数 （LOF） 、 嘉实 中证500ETF 、 嘉实 增强 信
用定期 债券 、嘉 实中 证500ETF 联接 、嘉 实中 证中 期 国债 ETF 、 嘉实 中证 金边 中期国 债 ETF 联 接、
嘉实丰 益纯 债定 期债 券 、 嘉实研 究阿 尔法 股票 、 嘉 实如意 宝定 期债 券 、 嘉 实 美国成 长股 票 （QDII）、
嘉实丰益策略 定期债券 、 嘉实丰益信用 定期债券 、 嘉实新兴市场 债券、嘉 实 绝对收益策 略定期混
合、嘉 实 宝A/B 、嘉 实活 期宝货 币、 嘉实 1 个 月 理财债 券、 嘉实 活钱 包货 币、嘉 实泰 和混 合、
嘉实薪 金宝 货币、 嘉实 对 冲套利 定期 开放 混合、 嘉 实中证 医药 卫生 ETF 、 嘉 实中证 主要 消 费 ETF 、
嘉实中证金融 地产 ETF、 嘉实 3 个月理财 债券、 嘉实医疗保健 股票、嘉 实 新兴产业股票 、嘉
实新收 益混 合 、 嘉 实沪 深 300 指 数研 究增 强 、 嘉 实逆向 策略 股票 、 嘉实 企 业变革 股票 、 嘉实 新
消费股票基金 、嘉实全 球 互联网股票、 嘉实先进 制 造股票、嘉实 事件驱动 股 票、嘉实快 线货币、
嘉实新 机遇 混合 发起 式 、 嘉实低 价策 略股 票 、 嘉 实 中证金 融地 产 ETF 联 接 、 嘉 实新 起点 灵活 配
置混合、嘉实 腾讯自选 股 大数据股票、 嘉实环保 低 碳股票、嘉实 创新成长 灵 活配置混合 、嘉实智
能汽车股票、 嘉实新起 航 灵活配置混合 、嘉实新 财 富灵活配置混 合、嘉实 稳 祥纯债债券 、嘉实稳
瑞纯债债券、 嘉实新常 态 灵活配置混合 、嘉实新 趋 势灵活配置混 合、嘉实 新 优选灵活配 置混合、
嘉实新思路灵 活配置混 合 、嘉实稳泰债 券、嘉实 沪 港深精选股票 、嘉实 稳 盛 债券、嘉实 稳鑫纯债
债券、嘉实安 益混合、 嘉 实文体娱乐股 票、嘉实 稳 泽纯债债券、 嘉实惠泽 定 增混合、嘉 实成长增
强混合、嘉实 策略优选 混 合、嘉实主题 增强混合 、 嘉实优势成长 混合、嘉 实 研究增强混 合、嘉实
稳荣债券、嘉 实农业产 业 股票、嘉实价 值增强混 合 、嘉实新添瑞 混合、嘉 实 现金宝货币 、嘉实增
益宝货 币 、 嘉 实物 流产 业 股票 、 嘉 实丰 安6 个月 定 期债券 、 嘉实 新添 程混 合 、 嘉 实稳 元纯 债债 券、
嘉实稳熙纯债 债券、嘉 实 新能源新材料 股票、嘉 实 新添华定期混 合、嘉实 丰 和灵活配置 混合、嘉
实定期 宝6 个月 理财 债券 、 嘉实 沪港 深回 报混 合、 嘉实现 金添 利货 币、 嘉实 原油（QDII-LOF） 、 嘉
实前沿 科技 沪港 深股 票、 嘉实稳 宏债 券、 嘉实 中关 村 A 股 ETF 、嘉 实稳 康纯 债债券 、嘉 实稳 华 纯嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 7 页 共 30 页
债债券 、 嘉 实6 个月 理财 债券、 嘉实 稳怡 债券 、 嘉 实 富时中 国 A50ETF 联 接、 嘉 实富时 中 国 A50ETF 、
嘉实中小企业 量化活力 灵 活配置混合、 嘉实稳愉 债 券、嘉实创业 板 ETF 、嘉 实新添泽定期 混合、
嘉实合润双债 两年期定 期 债券、嘉实新 添丰定期 混 合、嘉实稳悦 纯债债券 、 嘉实致博纯 债债券、
嘉实新添辉定 期混合、 嘉 实领航资产配 置混合（FOF ） 、嘉实价值精 选股票、 嘉 实医药健康 股票。
其中嘉 实增 长混 合、 嘉实 稳健混 合和 嘉实 债 券 3 只 开放式 基金 属于 嘉实 理财 通系列 基金 ，同 时 ，
管理多 个全 国社 保基 金、 企业年 金、 特定 客户 资产 投资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
吴云峰
本基金 、 嘉
实丰和灵
活配置混
合基金经
理
2017 年 11 月
16 日
- 9 年
曾 任 中 国 国 际 金 融
有 限 公 司 资 产 管 理
部研究 员， 泰达 宏利
基 金 管 理 有 限 公 司
研究员，2012 年 2
月 加 入 嘉 实 基 金 管
理 有 限 公 司 任 研 究
部研究 员、 基金 经理
助理。 博士 ， 具 有基
金从业 资格 ， 中 国国
籍。
郭东谋
本基金 、 嘉
实稳健混
合、 嘉 实元
和、 嘉 实逆
向策略股
票、 嘉 实价
值增强混
合基金经
理
2014 年4 月29
日
2017 年 11 月
16 日
13 年
曾 任 招 商 证 券 研 究
员，2007 年 9 月加
入 嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 任 研 究 部 研
究 员 、 基 金 经 理 助
理， 现 任主 题策 略组
基金经 理。 硕士 研究
生， 具 有基 金从 业资
格，中 国国 籍。
注:(1) 基金经 理的任职日期是 指公司作 出决定后 公告之 日，离职 日期是指 公司作 出决定后 公告之
日；(2) 证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实周期优选混 合型证券 投 资基金基金合 同》和其 他 相关法律法规 的规定， 本 着诚实信用 、勤勉尽
责的原则管理 和运用基 金 资产，在严格 控制风险 的 基础上，为基 金份额持 有 人谋求最大 利益。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 8 页 共 30 页
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
公司制 定了 《 公平 交易 管 理制度 》 ， 按照 证监 会 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意
见》等法律法 规的规定 ， 从组织架构、 岗位设置 和 业务流程、系 统和制度 建 设、内控措 施和信息
披露等多方面 ，确保在 投 资管理活动中 公平对待 不 同投资组合， 杜绝不同 投 资组合之间 进行利益
输送， 保护 投资 者合 法权 益。
公司公平交易 管理制度 要 求境内上市股 票、债券 的 一级市场申购 、二级市 场 交易以及投 资管理过
程中各个相关 环节符合 公 平交易的监管 要求。各 投 资组合能够公 平地获得 投 资信息、投 资建议，
并在投资决策 委员会的 制 度规范下独立 决策，实 施 投资决策时享 有公平的 机 会。所有组 合投资决
策与交易执行 保持隔离 ， 任何组合必须 经过公司 交 易部集中交易 。各组合 享 有平等的交 易权利，
共享交易资源 。对交易 所 公开竞价交易 以及银行 间 市场交易、交 易所大宗 交 易等非集中 竞价交易
制定专门的交 易规则， 保 证各投资组合 获得公平 的 交易机会。对 于部分债 券 一级市场申 购、非公
开发行股票申 购等以公 司 名义进行的交 易，严格 遵 循各投资组合 交易前独 立 确定交易要 素，交易
后按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，公 司严格执 行 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》和公司 内
部公平交易制 度，各投 资 组合按投资管 理制度和 流 程独立决策， 并在获得 投 资信息、投 资建议和
实施投资决策 方面享有 公 平的机会；通 过完善交 易 范围内各类交 易的公平 交 易执行细则 、严格的
流程控 制、 持续 的技 术改 进， 确 保公 平交 易原 则的 实现； 对投 资交 易行 为进 行监察 稽核 ， 通 过 IT
系统和人工监 控等方式 进 行日常监控和 定期分析 评 估并完整详实 记录相关 信 息，及时完 成每季度
和年度 公平 交易 专项 稽核 。
报告期 内， 公司 对连 续四 个季度 期间 内、 不同 时间 窗下 （ 日内、3 日 内、5 日 内） 公 司管 理的 不同
投资组 合同 向交 易的 交易 价差进 行分 析， 未发 现违 反公平 交易 制度 的异 常行 为。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，公 司旗下所 有 投资组合参与 交易所公 开 竞价交易中， 同日反向 交 易成交较少的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5%的 ，合 计 19 次，均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 ， 与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年全 年上 证综 指上 涨6.56% ， 沪 深300 指 数上 涨21.78% ， 中小 板指 数上 涨 16.73% ， 创 业嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 9 页 共 30 页
板指数 下 跌10.67% 。 具体 分行业 来看 ， 食 品饮 料、 家电、 煤炭、 非银 金融 、 消费电 子、 银行 等板
块涨幅 靠前 ， 农 业、 传媒 、 计算 机、 军工 、 纺 织服 装等板 块跌 幅靠 前。2017 年在中 央的 去杠 杆的
政策影响下， 整体社会 流 动性处于偏紧 状态，股 票 市场受益于海 外资金流 入 ，在所有大 类资产中
表现较好。宏 观经济增 长 比较平稳，但 是市场对 经 济增长预期波 动较大， 经 历了年初投 资者对经
济的过 热预 期，4 月 份大 幅下调 预期 ，7-8 月 份又 上调经 济增 速预 测，4 季 度又开 始逐 步向 下修 正
预期， 由此 导致 周期 板块 在 2017 年 波动 较大 ，供 给 侧改革 相关 的周 期板 块在 2017 年 年中 的时 候
出现了一波较 大的上涨 。 全年来看，消 费代表的 白 酒、家电、消 费类电子 等 板块 在市场 中表现较
为突出，涨幅 靠前。估 值 较贵、业绩不 确定性较 大 、同时过去几 年并购较 多 受到商誉减 值影响可
能性较 大的 传媒 、计 算机 等新兴 板块 全年 仍然 处于 下跌趋 势当 中， 下跌 幅度 较大。
本基金 基于 对通 讯 5G 投 资 浪潮的 开启 、 以及 电网 、 新能源 相关 的设 备投 资增 大的判 断 ， 组 合全 年
对通讯 设备 、电 力设 备龙 头企业 配置 较多 ， 在 3 季 度也把 握住 了部 分周 期股 的行情 。由 于周 期 股
的波动 较大 ，组 合较 为谨 慎没有 大比 例参 与 3 季度 的周期 行情 ，导 致全 年组 合收益 率跑 输基 准 。
在 2017 年 年末 ，在 季度 末 ，结合 宏观 层面 以及 行业 周期的 变化 ，组 合集 中对 部分在 2018 年 供需
可能会 有较 大积 极变 化的 周期子 板块 、金 融板 块进 行配置 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 2.301 ；本 报告 期基金 份额 净值 增长 率 为 16.27% ，业 绩比
较基准 收益 率 为20.65% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2018 年， 我们 判断 在 金融去 杠杆 的背 景下 ， 宏 观货币 政策 仍然 会维 持偏 紧的基 调 ， 整
体流动性会延 续偏紧的 格 局。在地产和 基建小幅 下 行的背景下， 宏观经济 我 们判断会小 幅下行。
但是从中周期 的角度， 全 球经济都处于 制造业设 备 投资的朱格拉 上行周期 当 中，尤其是 欧美的经
济复苏比较稳 健，因此 整 体国内宏观经 济下行幅 度 有限，经济具 有较强的 韧 性，同时制 造业投资
有超预期的可 能。综合 来 看，我们判断 国内经济 保 持平稳，欧美 经济复苏 会 有超预期的 可能，在
效率提升、税 费减免、 竞 争格局优化的 综合影响 下 ，A 股上市公 司的整体 盈 利还是会维 持上行的
趋势， 行业 内的 龙头 企业 盈利增 长可 能会 超出 预期 。 我们 对 2018 年的 股票 市 场保持 较为 乐观 的判
断，市 场当 中仍 然会 有较 多的结 构性 机会
根据以上 的判断， 组合 会维持中高的 仓位，积 极 寻找股市当中 的结构性 投 资机会。从宏 观周期
的轮动 来看 ， 在通 胀回 升 的周期 中 ， 周 期板 块仍 然 会有较 多 的 结构 性投 资机 会。 具体 来看 ， 1 、 2018
年国内宏观经 济增长可 能 波动不大，但 是海外经 济 复苏的趋势会 比较明显 ， 因此和海外 经济关联
度较大 的部 分周 期品 在2018 年 会有 较大 的投 资机 会 ， 例如 铜和 原油 。2 、 国 内 部分周 期品 在 2017嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 10 页 共 30 页
年4 季 度由 于环 保限 产的 影响， 库存 累积 较低 ，2018 年 1 季度 下游 开工 旺季 来临， 部分 周期 品可
能会有 一波 较大 的重 估机 会。3 、 金融 地产 板块 由于 较之国 际同 行有 估值 优势 ， 在 海外 资金 的驱 动
下可能会有估 值修复的 空 间。综合来看 ，组合会 针 对周期子板块 的分化， 寻 找其中充分 受益海外
经济复 苏、 产品 价格 面临 重估可 能的 周期 品 进 行投 资。 同 时我 们会 针对 宏观 经济政 策的 可能 变化 ，
积极寻 找金 融、 地产 板块 中的投 资机 会进 行积 极的 配置， 争取 为基 金持 有人 创造更 多的 投资 收益 。
2018 年需 要防 范的 风险 包 括：1、 国内 去杠 杆过 快 ， 带来流 动性 危机 对股 票市 场的冲 击 ；2 、 整 体
通胀水 平过 快上 升 ， 带 来 的货币 政策 紧缩 的风 险 ；3 、 美 国的 大幅 加息 以及 贸 易政策 变化 对中 国的
冲击。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人与基金 托 管 人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金 管理人设 立估 值专业委员会 ，委员由 固 定收益、交易 、运营、 风 险管理、合规 等部门
负责人组成， 负责研究 、 指导基金估值 业务。基 金 管理人估值委 员和基金 会 计均具有专 业胜任能
力和相关工作 经历。报 告 期内，固定收 益部门负 责 人同时兼任基 金经理、 估 值委员，基 金经理参
加估值专业委 员会会议 ， 但不介入基金 日常估值 业 务；参与估值 流程各方 之 间不存在任 何重大利
益冲突；与估 值相关的 机 构包括 但不限 于上海、 深 圳证券交易所 ，中国证 券 登记结算有 限责任公
司，中 央国 债登 记结 算公 司，中 证指 数有 限公 司以 及中国 证券 投资 基金 业协 会等。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本基金基 金合同（ 十 五（三）基金 收益分配 原 则）约定，报 告期内本 基 金未实施利润 分
配，符 合法 律法 规的 规定 和基金 合同 的相 关约 定。
4.8 管 理人 对会计 师事 务所出 具非 标准审 计报 告所涉 相关 事项的 说明
无。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 11 页 共 30 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对嘉实周 期优选混 合 型证券投资基 金的托管 过 程中，严格遵 守
《证券投资基 金法》及 其 他法律法规和 基金合同 的 有关规定，不 存在任何 损 害基金份额 持有人利
益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 嘉实周期 优 选混合型证券 投资基金 的 管理人 ——嘉 实基金管 理 有限公司在嘉 实
周期优选混合 型证券投 资 基金的投资运 作、基金 资 产净值计算、 基金份额 申 购赎回价格 计算、基
金费用开支等 问题上， 不 存在任何损害 基金份额 持 有人利益的行 为，在各 重 要方面的运 作严格按
照基金 合同 的规 定进 行。 本报告 期内 ，嘉 实周 期优 选混合 型证 券投 资基 金未 进行利 润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本 托 管 人 依 法 对 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 嘉 实 周 期 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年年 度报 告中 财务 指 标、 净 值表 现、 利润 分配 情况、 财务 会计 报告 、 投 资组合 报告 等内 容进
行了核 查， 以上 内容 真实 、准确 和完 整。
§6 审计报 告
嘉实 周期优选 混合型 证券投资基 金 2017 年度 财务会计报告 已由普华永 道中天会计师 事务所
（特殊 普通 合伙 ） 审 计、 注册会 计师 薛竞 、 张 勇签 字出具 了 “ 无保 留意 见的 审计报 告” （ 普华 永道
中天审字(2018) 第
22469
号 。
投资者 可通 过登 载于 本基 金管理 人网 站的 年度 报告 正文查 看审 计报 告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 嘉实 周期 优选 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
7.4.7.1
111,918,287.03 145,801,192.60 嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 12 页 共 30 页
结算备 付金
10,530,533.06 2,504,041.92
存出保 证金
841,261.99 691,399.38
交易性 金融 资产
7.4.7.2
2,200,747,390.04 2,351,646,241.38
其中： 股票 投资
2,081,383,390.04 2,351,646,241.38
基金投 资
- -
债券投 资
119,364,000.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
7.4.7.3
- -
买入返 售金 融资 产
7.4.7.4
- -
应收证 券清 算款
- 11,734,753.45
应收利 息
7.4.7.5
1,919,729.88 31,116.57
应收股 利
- -
应收申 购款
278,528.43 367,551.20
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
7.4.7.6
- -
资产总 计
2,326,235,730.43 2,512,776,296.50
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
7.4.7.3
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
18,764,576.76 6,667,986.63
应付赎 回款
3,732,263.02 1,316,363.64
应付管 理人 报酬
2,873,009.38 3,247,650.62
应付托 管费
478,834.89 541,275.10
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
7.4.7.7
3,029,347.76 1,002,405.20
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
7.4.7.8
413,240.35 412,274.98
负债合 计
29,291,272.16 13,187,956.17
所有者权益：
实收基 金
7.4.7.9
998,108,588.25 1,263,276,394.76
未分配 利润
7.4.7.10
1,298,835,870.02 1,236,311,945.57
所有者 权益 合计
2,296,944,458.27 2,499,588,340.33
负债和 所有 者权 益总 计
2,326,235,730.43 2,512,776,296.50
注: 报告 截止 日2017 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值2.301 元， 基金 份额 总 额998,108,588.25 份。
嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 13 页 共 30 页
7.2 利 润表
会计主 体： 嘉实 周期 优选 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017
年 12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月1 日 至
2016 年 12 月 31 日
一、收 入
402,326,206.68 -412,222,050.26
1.利息 收入
1,688,907.38 1,294,731.33
其中： 存款 利息 收入
7.4.7.11
1,630,058.06 1,290,882.64
债券利 息收 入
58,849.32 3,848.69
资产支 持证 券利 息
收入
- -
买入返 售金 融资 产
收入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”
填列）
119,356,122.65 -400,594,909.59
其中： 股票 投资 收益
7.4.7.12
64,285,055.60 -426,016,625.88
基 金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
7.4.7.13
- 259,899.80
资产支 持证 券投 资
收益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
7.4.7.14
- -
股利收 益
7.4.7.15
55,071,067.05 25,161,816.49
3. 公允 价值 变动 收益(损失以
“-” 号填 列)
7.4.7.16
278,548,862.55 -14,376,944.69
4. 汇兑 收益(损 失以 “- ” 号填
列)
-
-
5. 其他 收入(损 失以 “- ” 号填
列)
7.4.7.17
2,732,314.10 1,455,072.69
减：二 、费 用
63,146,916.59 57,620,820.83
1．管 理人 报酬
39,111,104.99 39,531,141.11
2．托 管费
6,518,517.42 6,588,523.42
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
7.4.7.18
17,064,095.48 11,060,838.77
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支
出
- -
6．其 他费 用
7.4.7.19
453,198.70 440,317.53
三、 利 润总 额( 亏损 总额 以 “- ”
号填列)
339,179,290.09 -469,842,871.09 嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 14 页 共 30 页
减：所 得税 费用
- -
四、 净 利润 （净 亏损 以 “- ”
号填列 ）
339,179,290.09 -469,842,871.09
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 嘉实 周期 优选 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年12 月 31 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,263,276,394.76 1,236,311,945.57 2,499,588,340.33
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利 润）
- 339,179,290.09
339,179,290.09
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-265,167,806.51 -276,655,365.64 -541,823,172.15
其中：1.基 金申 购款
1,083,249,546.71 1,185,185,294.50 2,268,434,841.21
2.基金 赎回 款
-1,348,417,353.22 -1,461,840,660.14 -2,810,258,013.36
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
998,108,588.25 1,298,835,870.02 2,296,944,458.27
项目
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年12 月 31 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,742,020,921.45 2,107,795,967.45 3,849,816,888.90
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利 润）
- -469,842,871.09
-469,842,871.09
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-478,744,526.69 -401,641,150.79 -880,385,677.48
其中：1.基 金申 购款
283,915,880.00 242,839,087.77 526,754,967.77 嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 15 页 共 30 页
2.基金 赎回 款
-762,660,406.69 -644,480,238.56 -1,407,140,645.25
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,263,276,394.76 1,236,311,945.57 2,499,588,340.33
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
经雷
王红
张公允
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、 会 计估 计 与 最近 一期 年度报 告一 致。
7.4.2 差 错更 正的说 明
本 基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.3 关 联方 关系
关联方 名称
与本基 金的 关系
嘉实基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 （"中 国工 商银
行"）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
中诚信 托有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
立信投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
德意志 资产 管理(亚洲)有 限公司 基金管 理人 的股 东
7.4.4 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联方 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.4.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本期 （2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 ） 及 上 年度可 比期 间 （2016 年1 月1 日至 2016
年12 月31 日） ，本 基金 未 通过关 联方 交易 单元 进行 交易。
嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 16 页 共 30 页
7.4.4.2 关 联方 报酬
7.4.4.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费
39,111,104.99 39,531,141.11
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
9,990,284.94
10,708,378.20
注: 支付基金管 理人嘉实 基 金管理有限公 司的管理 人 报酬按前一日 基金资产 净 值 1.5%的 年费率 计
提， 逐日 累计 至每 月月 底 ， 按月支 付 。 其 计算 公式 为 ： 日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 ×1.5%/
当年天 数。
7.4.4.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费
6,518,517.42 6,588,523.42
注: 支 付基 金托 管人 中国 工 商银行 的托 管费 按前 一日 基金资 产净 值0.25% 的年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值×0.25%/ 当年 天数 。
7.4.4.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本期 （2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 ） 及 上 年度可 比期 间 （2016 年 1 月 1 日至 2016 年 1
2 月 31 日） ，本 基金 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券( 含 回购) 交易 。
7.4.4.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.4.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 （2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 ） 及 上年 度可 比期 间 （2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日） ，基 金管 理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 17 页 共 30 页
7.4.4.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本期末 （2017 年 12 月 31 日）及 上年 度末 （2016 年 12 月 31 日 ） ， 其他 关联 方 未持有 本基 金。
7.4.4.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日 至 2016 年12 月31 日
期末余 额
当期利 息收 入
期末余 额
当期利 息收 入
中 国 工 商 银 行 股
份有限 公司
111,918,287.03
1,524,879.02
145,801,192.60
1,217,511.85
注: 本 基金 的银 行存 款由 基 金托管 人中 国工 商银 行保 管，按 适用 利率 计息 。
7.4.4.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） 及上年 度可 比期 间（2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日 ） ， 本基 金未 在 承销期 内参 与认 购关 联方 承销的 证券 。
7.4.5 期末(2017 年 12 月 31 日) 本基 金持 有的流通 受限 证券
7.4.5.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额
备注
002923
润都
股份
2017
年12
月28
日
2018
年1 月
5 日
未上市 17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54
网下申
购
300664
鹏鹞
环保
2017
年12
月28
日
2018
年1 月
5 日
未上市 8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20
网下申
购
600057
象屿
股份
2017
年12
月28
日
2018
年1 月
11 日
未上市 6.10 8.09 500,575 3,053,507.50 4,049,651.75
网上申
购
603080 新疆 2017 2018 未上市 13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 网下申嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 18 页 共 30 页
火炬 年12
月25
日
年1 月
3 日
购
603161
科华
控股
2017
年12
月28
日
2018
年1 月
5 日
未上市 16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25
网下申
购
7.4.5.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人 民币 元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
603986
兆易
创新
2017
年11
月1 日
重大
事项
停牌
153.72
2018
年 3
月 2
日
150.00 1,003,279 85,588,383.49 154,224,047.88 -
300104
乐视
网
2017
年4 月
17 日
重大
事项
停牌
3.91
2018
年 1
月 24
日
13.80 3,000,000 49,595,812.75 11,730,000.00 -
300730
科创
信息
2017
年12
月25
日
重大
事项
停牌
41.55
2018
年 1
月 2
日
45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
002919
名臣
健康
2017
年12
月28
日
重大
事项
停牌
35.26
2018
年 1
月 2
日
38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
7.4.5.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.5.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本期末 （2017 年12 月 31 日） ， 本基 金无 银行 间市 场 债券正 回购 余额 。
7.4.5.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本期末 （2017 年12 月 31 日） ， 本基 金无 交易 所市 场 债券正 回购 余额 。 嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 19 页 共 30 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号
项目
金额
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
2,081,383,390.04 89.47
其中： 股票
2,081,383,390.04 89.47
2 基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
119,364,000.00 5.13
其中： 债券
119,364,000.00 5.13
资产 支持 证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其 中：买 断式回 购的买入返 售金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
122,448,820.09 5.26
8
其他各 项资 产
3,039,520.30 0.13
9
合计
2,326,235,730.43 100.00
8.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码
行业类 别
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业
56,164,789.72 2.45
B
采矿业
206,229,769.70 8.98
C
制造业
1,213,711,383.22 52.84
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
16,143.20 0.00
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
24,334,742.76 1.06
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
11,764,112.55 0.51
J
金融业
559,751,734.04 24.37
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
8,588,141.75 0.37
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
32,323.20 0.00
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- - 嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 20 页 共 30 页
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
790,249.90 0.03
S
综合
- -
合计
2,081,383,390.04 90.62
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 603986 兆易创 新 1,003,279 154,224,047.88 6.71
2 601336 新华保 险 1,666,547 116,991,599.40 5.09
3 000933 神火股 份 11,137,800 113,048,670.00 4.92
4 000001 平安银 行 8,173,100 108,702,230.00 4.73
5 600456 宝钛股 份 4,536,952 107,117,436.72 4.66
6 000063 中兴通 讯 2,896,233 105,307,031.88 4.58
7 600036 招商银 行 3,600,096 104,474,785.92 4.55
8 601088 中国神 华 4,063,300 94,146,661.00 4.10
9 601899 紫金矿 业 20,453,400 93,881,106.00 4.09
10 601318 中国平 安 1,253,554 87,723,708.92 3.82
注：投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（http://www.jsfund.cn ）的年 度报 告正 文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 的股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值 比例(%)
1 601088 中国神 华 329,665,968.14 13.19
2 601668 中国建 筑 199,646,473.56 7.99
3 000983 西山煤 电 171,982,827.55 6.88
4 600036 招商银 行 144,667,723.71 5.79
5 000878 云南铜 业 137,539,097.60 5.50
6 601899 紫金矿 业 136,839,401.74 5.47
7 002475 立讯精 密 130,796,472.44 5.23
8 603986 兆易创 新 129,504,976.39 5.18
9 601333 广深铁 路 129,307,900.49 5.17
10 601336 新华保 险 123,579,033.79 4.94
11 601318 中国平 安 120,121,244.11 4.81 嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 21 页 共 30 页
12 600029 南方航 空 111,858,677.75 4.48
13 600884 杉杉股 份 111,284,775.59 4.45
14 000001 平安银 行 111,168,530.15 4.45
15 600089 特变电 工 109,101,157.49 4.36
16 603993 洛阳钼 业 104,959,507.00 4.20
17 600418 江淮汽 车 104,917,017.81 4.20
18 000063 中兴通 讯 103,796,552.66 4.15
19 002465 海格通 信 101,520,100.74 4.06
20 000933 神火股 份 100,296,569.11 4.01
21 600549 厦门钨 业 99,019,065.11 3.96
22 600456 宝钛股 份 97,784,452.33 3.91
23 601601 中国太 保 95,187,865.48 3.81
24 300124 汇川技 术 89,862,164.16 3.60
25 600517 置信电 气 84,861,259.71 3.40
26 002074 国轩高 科 84,586,147.85 3.38
27 600674 川投能 源 84,348,435.75 3.37
28 002396 星网锐 捷 83,784,860.12 3.35
29 300274 阳光电 源 73,925,909.50 2.96
30 002008 大族激 光 71,792,988.41 2.87
31 600522 中天科 技 70,434,873.81 2.82
32 600428 中远海 特 70,061,069.34 2.80
33 002721 金一文 化 69,919,544.13 2.80
34 600886 国投电 力 68,749,707.06 2.75
35 001979 招商蛇 口 64,463,232.93 2.58
36 002556 辉隆股 份 63,686,495.49 2.55
37 601288 农业银 行 61,253,680.00 2.45
38 600582 天地科 技 60,951,029.46 2.44
39 600426 华鲁恒 升 60,688,104.97 2.43
40 000858 五 粮 液 60,317,666.08 2.41
41 000998 隆平高 科 60,036,201.97 2.40
42 600547 山东黄 金 59,479,548.05 2.38
43 000975 银泰资 源 58,935,728.78 2.36
44 600362 江西铜 业 56,662,998.58 2.27
45 601877 正泰电 器 55,933,253.28 2.24
46 601222 林洋能 源 55,866,404.00 2.24
47 600703 三安光 电 55,856,528.12 2.23
48 601688 华泰证 券 55,470,561.00 2.22
49 601766 中国中 车 54,715,343.60 2.19
50 601636 旗滨集 团 53,773,524.85 2.15
51 601098 中南传 媒 53,661,998.81 2.15
52 000789 万年青 51,665,507.80 2.07
53 600809 山西汾 酒 50,203,511.74 2.01 嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 22 页 共 30 页
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 的股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值 比例(%)
1 000063 中兴通 讯 447,261,775.08 17.89
2 600089 特变电 工 336,060,374.11 13.44
3 601088 中国神 华 261,055,535.54 10.44
4 600418 江淮汽 车 229,297,269.34 9.17
5 002745 木林森 191,955,263.09 7.68
6 600517 置信电 气 188,417,240.24 7.54
7 601668 中国建 筑 187,249,517.01 7.49
8 000983 西山煤 电 179,224,963.31 7.17
9 601333 广深铁 路 165,302,275.75 6.61
10 600340 华夏幸 福 158,656,905.78 6.35
11 600143 金发科 技 148,655,950.49 5.95
12 600884 杉杉股 份 138,714,004.38 5.55
13 600582 天地科 技 136,666,415.57 5.47
14 002202 金风科 技 136,243,567.35 5.45
15 600050 中国联 通 129,979,184.35 5.20
16 000401 冀东水 泥 128,031,214.92 5.12
17 000881 中广核 技 121,356,081.51 4.86
18 600498 烽火通 信 120,642,351.34 4.83
19 002475 立讯精 密 106,803,779.53 4.27
20 600885 宏发股 份 105,979,617.24 4.24
21 603993 洛阳钼 业 104,429,880.91 4.18
22 001979 招商蛇 口 103,428,568.19 4.14
23 600029 南方航 空 103,024,057.92 4.12
24 300124 汇川技 术 97,071,945.24 3.88
25 600549 厦门钨 业 96,693,465.95 3.87
26 002465 海格通 信 95,355,976.22 3.81
27 002396 星网锐 捷 94,340,419.19 3.77
28 002008 大族激 光 88,714,944.89 3.55
29 600674 川投能 源 87,622,137.99 3.51
30 601601 中国太 保 83,523,840.14 3.34
31 600522 中天科 技 82,078,402.36 3.28
32 600036 招商银 行 77,848,780.33 3.11
33 002074 国轩高 科 74,545,933.49 2.98
34 600428 中远海 特 71,790,284.28 2.87
35 600886 国投电 力 69,821,309.87 2.79
36 002721 金一文 化 63,916,607.03 2.56
37 300303 聚飞光 电 62,064,634.68 2.48 嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 23 页 共 30 页
38 601899 紫金矿 业 61,620,938.73 2.47
39 601877 正泰电 器 60,695,371.90 2.43
40 000878 云南铜 业 58,231,414.26 2.33
41 600547 山东黄 金 56,464,057.02 2.26
42 000975 银泰资 源 56,446,216.13 2.26
43 600500 中化国 际 56,040,973.97 2.24
44 002556 辉隆股 份 55,249,836.78 2.21
45 601688 华泰证 券 53,845,380.67 2.15
46 002281 光迅科 技 53,065,380.61 2.12
47 601766 中国中 车 52,731,216.50 2.11
48 600875 东方电 气 52,300,591.89 2.09
49 600737 中粮糖 业 52,057,723.34 2.08
50 601098 中南传 媒 51,829,405.00 2.07
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位: 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
6,294,459,306.71
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额
6,907,547,556.20
注:8.4.1 项“ 买入 金额” 、8.4.2 项 “卖 出金 额” 及8.4.3 项 “买 入股 票成 本” 、 “ 卖出 股票 收入 ”
均按买 入或 卖出 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ）填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号
债券品 种
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
119,364,000.00 5.20
其中： 政策 性金 融债
119,364,000.00 5.20
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
119,364,000.00 5.20
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额 单位 ：人 民币 元
嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 24 页 共 30 页
序号
债券代 码
债券名 称
数量（ 张）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （% ）
1 170410 17 农发 10 1,200,000 119,364,000.00 5.20
注: 报 告期 末， 本基 金仅 持 有上 述1 支 债券 。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保 证金
841,261.99
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
1,919,729.88 嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 25 页 共 30 页
5
应收申 购款
278,528.43
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
3,039,520.30
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1 603986 兆易创 新 154,224,047.88 6.71
重大事 项停 牌
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者
个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例（% ）
持有份 额
占总份 额比 例
（%）
50,139 19,906.83 102,169,470.09 10.24
895,939,118.16 89.76
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目
持有份 额总 数 （份）
占基金 总份 额比 例（%）
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金
496,722.24 0.05
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目
持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
10~50 嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 26 页 共 30 页
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§1 0 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2011 年12 月8 日 ）基 金份 额总 额
800,139,545.30
本报告 期期 初基 金份 额总 额
1,263,276,394.76
本报告 期基 金总 申购 份额
1,083,249,546.71
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
1,348,417,353.22
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以 “- ”填 列 ）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额
998,108,588.25
注: 报 告期 期间 基金 总申 购 份额含 转换 入份 额， 基金 总赎回 份额 含转 换出 份额 。
§1 1 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
（1） 基金 管理 人的 重大 人 事变动 情况
2017 年 11 月 16 日， 本基 金管理 人发 布《 关于 嘉实 周期优 选混 合基 金经 理变 更的公 告》 ，增 聘 吴
云峰先 生担 任本 基金 基金 经理 ， 郭 东谋 先生 不再 担 任本基 金基 金经 理 ， 由 吴 云峰先 生单 独管 理本
基金。
2017 年12 月 26 日 本基 金 管理人 发布 公告 ， 牛成 立 先生为 公司 联席 董事 长 ， 赵学军 先生 为公 司董
事长并 代行 公司 总经 理职 权，邓 红国 先生 因任 期届 满不再 担任 公司 董事 长职 务。
（2） 基金 托管 人的 专门 基 金托管 部门 的重 大人 事变 动情况
报告期 内， 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门无 重大 人事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 27 页 共 30 页
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内本 基金 未改 聘为 其审计 的会 计师 事务 所。 报告年 度应 支付 普华 永道 中天会 计师 事 务
所（特 殊普 通合 伙） 的审 计费 110,000.00 元 ，该 审 计机构 已连 续 6 年为 本基 金提供 审计 服务 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信建投证
券股份有限
公司
2
2,434,495,117.09
18.49%
1,704,146.61
18.96%
-
东方证券股
份有限公司
2
1,884,814,147.91
14.31%
1,240,911.51
13.81%
新增 1
个
天风证券股
份有限公司
2
1,808,207,915.48
13.73%
1,141,517.61
12.70%
新增
中国国际金
融股份有限
公司
2
1,371,004,830.75
10.41%
959,712.40
10.68%
-
国金证券股
份有限公司
1
1,299,357,110.08
9.87%
909,558.49
10.12%
-
中信证券股
份有限公司
2
1,011,941,908.78
7.69%
708,360.38
7.88%
-
光大证券股
份有限公司
1
875,331,369.92
6.65%
612,731.98
6.82%
-
东兴证券股
份有限公司
1
817,656,106.43
6.21%
572,364.54
6.37%
-
长江证券股
份有限公司
3
462,155,376.47
3.51%
323,512.89
3.60%
-
嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 28 页 共 30 页
西藏东方财
富证券股份
有限公司
2
391,918,981.72
2.98%
247,422.68
2.75%
新增
广发证券股
份有限公司
1
283,075,200.45
2.15%
198,155.17
2.20%
-
长城证券股
份有限公司
1
260,892,286.78
1.98%
182,624.59
2.03%
-
海通证券股
份有限公司
2
233,442,851.18
1.77%
163,410.00
1.82%
-
招商证券股
份有限公司
2
33,280,061.31
0.25%
23,296.04
0.26%
-
中泰证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
中国中投证
券有限责任
公司
1
-
-
-
-
-
中国银河证
券股份有限
公司
1
-
-
-
-
-
兴业证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
申万宏源证
券有限公司
1
-
-
-
-
-
民生证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
华泰证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
华福证券有
限责任公司
1
-
-
-
-
-
嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 29 页 共 30 页
国信证券股
份有限公司
2
-
-
-
-
-
国泰君安证
券股份有限
公司
2
-
-
-
-
-
国都证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
德邦证券有
限责任公司
1
-
-
-
-
-
中银国际证
券有限责任
公司
1
-
-
-
-
-
安信证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
北京高华证
券有限责任
公司
2
-
-
-
-
-
注:1. 本表 “佣 金 ” 指 本基 金通过 单一 券商 的交 易单 元进行 股票 、 权证 等交 易 而合计 支付 该等 券商
的佣金 合计 。
2. 交易 单元 的选 择标 准和程 序
（1） 经营 行为 规范 ， 在近一 年内 无重 大违 规行 为；
（2） 公司 财务 状况 良 好；
（3） 有良 好的 内控 制 度，在 业内 有良 好的 声誉 ；
（4） 有 较强 的研 究能 力， 能 及时 、 全 面、 定 期 提供质 量较 高的 宏观 、 行 业、 公 司和 证券 市场
研究报 告， 并能 根据 基金 投资的 特殊 要求 ，提 供专 门的研 究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信 息网络 ， 能及 时提 供准 确 地信息 资讯 服务 。 基金 管 理人根 据以 上标 准进
行考察 后确 定租 用券 商的 交易单 元。 基金 管理 人与 被选择 的券 商签 订协 议， 并通知 基金 托管 人。
嘉实周 期优 选混 合2017 年 年度报 告摘要
第 30 页 共 30 页
§1 2 影响投 资者决策的其他重 要信息
2018 年 3 月21 日本基 金 管理人发 布《嘉 实基金 管 理有限公 司高级 管理人 员 变更公告 》，自
2018 年 3 月21 日起经 雷 先生担任 公司总 经理。 自 经雷先生 任公司 总经理 职 务之日起 ，公司
董事长赵 学军先 生不再 代 任公司总 经理职 务。
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 03 月28 日
