嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
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嘉 实 企 业 变革 股 票 型 证券 投 资 基金2017 年
年度报告 摘要
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年03 月28 日
§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经全 部独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2018 年 3 月 23 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅 读本基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本 报告 期 自2017 年1 月1 日起至 2017 年12 月31 日 止。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称
嘉实企 业变 革股 票型 证券 投资基 金
基金简 称
嘉实企 业变 革股 票
基金主 代码
001036
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年2 月12 日
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额
1,564,834,275.42 份
基金合 同存 续期
不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 主要 投资 于企 业变 革主题 相关 的股 票， 深入 挖掘上 市公 司发
生变革 带来 效率 提升 或者 跨越发 展的 投资 机遇 。在 严格控 制风 险的
前提下 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 定增 值。
投资策 略
伴随着 中国 经济 潜在 产出 水平的 下降 ， 中 国经 济进 入 经济增 速下 降、
减杠杆 、调 结构 的转 型阶 段。未 来增 长的 持续 ，需 要依靠 提升 全要
素生产 率才 能够 实现 。企 业变革 将会 提升 全要 素生 产率、 提高 经济
增长质 量， 并且 会带 来一 系列的 资产 整合 、 企 业的 转型升 级。 因此，
企业的 变革 和突 围将 是未 来资本 市场 最核 心的 投资 主线之 一。 本基
金运用 “自 上而 下” 和“ 自下而 上” 相结 合的 方法 精选个 股， 深入
挖掘企 业变 革过 程中 符合 经济结 构调 整， 产业 升级 转型方 向， 且具
备持续 增长 潜力 、估 值水 平相对 合理 的上 市公 司。 同时， 辅以 严格
的风险 管理 ，以 获得 中长 期的较 高投 资收 益。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率*80%+ 中证综 合债 券指 数收 益率*20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 属于 较高 预期 风险 和预期 收益 的证
券投资 基金 品种 ，其 预期 风险和 预期 收益 高于 混合 型基金 、债 券型
基金和 货币 市场 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管 理人
基金托 管人
名称
嘉实基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名
胡勇钦 郭明
联系电 话
(010)65215588 (010)66105799
电子邮 箱
service@jsfund.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-600-8800 95588
传真
(010)65215588 (010)66105798
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2.4 信 息披 露方式
登 载 基金 年 度报 告正 文 的管 理 人互 联 网网
址
http://www.jsfund.cn
基金年 度报 告备 置地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管
理有限 公司
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指
标
2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益
182,795,650.70 -277,987,541.51 -56,878,612.58
本期利 润
304,117,698.81 -582,512,009.89 226,207,325.94
加权平 均基 金份 额本
期利润
0.1340 -0.2058 0.0788
本期加 权平 均净 值利
润率
14.25%
-22.76%
7.06%
本期基 金份 额净 值增
长率
14.86%
-18.23%
8.60%
3.1.2 期末 数据 和指
标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润
-14,526,569.98 -376,936,403.06 -129,267,189.64
期末可 供分 配基 金份
额利润
-0.0093 -0.1327 -0.0433
期末基 金资 产净 值
1,596,017,736.35 2,521,686,288.27 3,244,383,865.51
期末基 金份 额净 值
1.020 0.888 1.086
3.1.3 累计 期末 指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
基金份 额累 计净 值增
长率
2.00%
-11.20%
8.60%
注: （1）本 期已实现收 益指基 金本期利息 收入、投资收 益、其他收 入（不含公允 价值变动收 益）
扣除相关费 用后的余 额， 本期利润为 本期已实 现收 益加上本期 公允价值 变动 收益； （2）上 述基金
业绩指标不包括持 有人认 购或交易基金的各 项费用 ，计入费用后实际 收益水 平要低于所列数字 ；
（3 ） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
①－③
②－④
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②
率标准 差
④
过去三 个月 6.25% 0.95% 3.97% 0.64% 2.28% 0.31%
过去六 个月 7.03% 0.87% 7.96% 0.56% -0.93% 0.31%
过去一 年 14.86% 0.79% 17.23% 0.51% -2.37% 0.28%
自基金 合同
生效起 至今
2.00% 1.95% 17.57% 1.33% -15.57% 0.62%
注: 本 基金 业绩 比较 基准 为 ：沪 深300 指数 收益 率×80%+ 中 证综 合债 券指 数收 益 率×20%
沪深300 指 数是 由中 证指 数有限 公司 编制 ，它 的样 本选自 沪深 两个 证券 市 场300 只 股票 ，具 备市
场覆盖 度广 、代 表性 强、 流动性 强、 指数 编制 方法 透明等 特点 。它 能够 反映 中国 A 股市 场整 体状
况和发 展趋 势， 适合 作为 本基金 股票 投资 业绩 比较 基准。 而中 证综 合债 券指 数是综 合反 映银 行间
和交易 所市 场国 债、 金融 债、企 业债 、央 票及 短融 整体走 势的 跨市 场债 券指 数。能 够反 映债 券市
场总体 走势 ，适 合作 为本 基金的 债券 投资 业绩 比较 基准。
本基金 的业 绩基 准指 数按 照构建 公式 每交 易日 进行 计算， 计算 方式 如下 ：
Benchmark(0)=1000
Return(t)=80% ×(沪深 300 指数 (t)/沪深 300 指数(t-1)-1) ＋20% ×( 中证 综合债 券指 数(t) /
中证综 合债 券指 数(t-1)-1)
Benchmark(t)=(1+Return (t)) ×Benchmark (t-1)
其中t=1,2,3, …。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
图：嘉 实 企 业变 革股 票 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2015 年2 月 12 日至 2017 年 12 月 31 日）
注：1. 按基 金合 同和 招募 说明书 的约 定， 本基 金自 基金合 同生 效日 起 6 个月 内为建 仓期 ，建 仓 期
结束时本基金 的各项投 资 比例符合基金 合同（十 二 （二）投资范 围和（四 ） 投资限制） 的有关约
定。
2.2017 年 10 月 17 日， 本 基金管 理人 发布 《关 于嘉 实企业 变革 股票 基金 经理 变更的 公告 》 ， 增聘
谢泽林 先生 担任 本基 金基 金经理 职务 ，杜 毅先 生不 再担任 本基 金基 金经 理职 务。
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来 基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注： 本基 金基 金合 同生 效日 为 2015 年2 月12 日， 2015 年度 的相 关数 据根 据当 年实际 存续 期 （2015
年2 月12 日至2015 年 12 月31 日） 计算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
过去三 年本 基金 未实 施利 润分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 嘉实 基金 管理有 限公 司， 成立 于 1999 年 3 月 25 日， 是经 中 国证监 会批 准设
立的第 一批 基金 管理 公司 之一 ， 是 中外 合资 基金 管 理公司 。 公司 注册 地上 海 ， 公 司总 部设 在北 京，
在深圳、成都 、杭州、 青 岛、南京、福 州、广州 设 有分公司。公 司获得首 批 全国社保基 金、企业
年金投 资管 理人 和QDII 、 特定资 产管 理业 务资 格。
截止 2017 年12 月 31 日， 基 金管 理人 共管 理1 只封闭 式证 券投 资基 金、141 只 开放 式证 券投
资基金，具体 包括嘉实 元 和、嘉实成长 收益混合 、 嘉实增长混合 、嘉实稳 健 混合、嘉实 债券、嘉
实服务 增值 行业 混合 、 嘉 实优质 企业 混合 、 嘉 实货 币、 嘉 实沪 深 300ETF 联接 （LOF ） 、 嘉实 超短 债
债券、 嘉实 主题 混合、 嘉 实策略 混合 、 嘉 实海 外中 国股票 混合 （QDII ） 、 嘉 实 研究精 选混 合、 嘉实
多元债 券、 嘉 实量 化阿 尔 法混合、 嘉实 回报 混合、 嘉 实基本 面 50 指 数 （LOF ） 、 嘉实稳 固收 益债 券、嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
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嘉实价 值优 势混 合、 嘉实H 股指 数 （QDII-LOF ） 、 嘉 实主题 新动 力混 合、 嘉实 多利分 级债 券、 嘉实
领先成 长混 合、 嘉实 深证 基 本面 120ETF 、 嘉 实深 证基 本面 120ETF 联 接、 嘉 实黄 金 （QDII-FOF-LOF）、
嘉实信 用债 、嘉 实周 期优 选混合 、嘉 实安 心货 币、 嘉实中 创 400ETF 、 嘉实 中 创 400ETF 联 接、 嘉
实沪 深 300ETF 、嘉 实优 化 红利混 合、 嘉实 全球 房地 产（QDII ） 、嘉 实理 财 宝 7 天 债券 、嘉 实增 强
收益定 期债 券 、 嘉 实纯 债 债券 、 嘉 实中 证中 期企 业 债指数 （LOF） 、 嘉实 中证500ETF 、 嘉实 增强 信
用定期 债券 、嘉 实中 证500ETF 联接 、嘉 实中 证中 期 国债 ETF 、 嘉实 中证 金边 中期国 债 ETF 联 接、
嘉实丰 益纯 债定 期债 券 、 嘉实研 究阿 尔法 股票 、 嘉 实如意 宝定 期债 券 、 嘉 实 美国成 长股 票 （QDII）、
嘉实丰益策略 定期债券 、 嘉实丰益信用 定期债券 、 嘉实新兴市场 债券、嘉 实 绝对收益策 略定期混
合、嘉 实 宝 A/B 、 嘉实 活 期宝货 币、 嘉 实 1 个 月理 财债券 、嘉 实活 钱包 货币 、嘉实 泰和 混合 、嘉
实薪金 宝货 币、 嘉实 对冲 套利定 期开 放混 合、 嘉实 中证医 药卫 生 ETF 、嘉 实 中证主 要消 费 ETF 、
嘉实中 证金 融地 产 ETF 、 嘉实 3 个月 理财 债券 、嘉 实医疗 保健 股票 、嘉 实新 兴产业 股票 、嘉 实新
收益混 合、 嘉实 沪 深 300 指数研 究增 强、 嘉实 逆向 策略股 票、 嘉实 企业 变革 股票、 嘉实 新消 费 股
票基金、嘉实 全球互联 网 股票、嘉实先 进制造股 票 、嘉实事件驱 动股票、 嘉 实快线货币 、嘉实新
机遇混 合发 起式 、 嘉 实低 价策略 股票 、 嘉 实中 证金 融地产 ETF 联接 、 嘉 实 新起点 灵活 配置 混合 、
嘉实腾讯 自选 股大数据 股 票、嘉实环保 低碳股票 、 嘉实创新成长 灵活配置 混 合、嘉实智 能汽车股
票、嘉实新起 航灵活配 置 混合、嘉实新 财富灵活 配 置混合、嘉实 稳祥纯债 债 券、嘉实稳 瑞纯债债
券、嘉实新常 态灵活配 置 混合、嘉实新 趋势灵活 配 置混合、嘉实 新优选灵 活 配置混合、 嘉实新思
路灵活配置混 合、嘉实 稳 泰债券、嘉实 沪港深精 选 股票、嘉实稳 盛债券、 嘉 实稳鑫纯债 债券、嘉
实安益混合、 嘉实文体 娱 乐股票、嘉实 稳泽纯债 债 券、嘉实惠泽 定增混合 、 嘉实成长增 强混合、
嘉实策 略优 选混 合 、 嘉 实 主题增 强混 合 、 嘉 实优 势 成长混 合 、 嘉 实研 究增 强 混合 、 嘉 实稳 荣债 券、
嘉实农业产业 股 票、嘉 实 价值增强混合 、嘉实新 添 瑞混合、嘉实 现金宝货 币 、嘉实增益 宝货币、
嘉实物 流产 业股 票、 嘉实 丰安 6 个月 定期 债券 、嘉 实新添 程混 合、 嘉实 稳元 纯债债 券、 嘉实 稳 熙
纯债债券、嘉 实新能源 新 材料股票、嘉 实新添华 定 期混合、嘉实 丰和灵活 配 置混合、嘉 实定期宝
6 个月 理财 债券 、 嘉实 沪 港深回 报混 合 、 嘉 实现 金 添利货 币 、 嘉 实原 油 （QDII-LOF ） 、 嘉实 前沿 科
技沪港 深股 票、 嘉实 稳宏 债券、 嘉实 中关 村 A 股 ETF 、嘉 实稳 康纯 债债 券、 嘉 实稳华 纯债 债券 、
嘉实 6 个 月理 财债 券、 嘉 实稳怡 债券 、嘉 实富 时中 国 A50ETF 联接 、嘉 实富 时 中国 A50ETF 、嘉 实
中小企业量化 活力灵活 配 置混合、嘉实 稳愉债券 、 嘉实创业板 ETF、嘉 实新 添泽定期混合 、嘉实
合润双债两年 期定期债 券 、嘉实新添丰 定期混合 、 嘉实稳悦纯债 债券、嘉 实 致博纯债债 券、嘉实
新添辉定期混 合、嘉实 领 航资产配置混 合（FOF） 、 嘉实价值精选 股票、嘉 实 医药健康股 票。其中
嘉实增 长混 合、 嘉实 稳健 混合和 嘉实 债 券 3 只 开放 式基金 属于 嘉实 理财 通系 列基金 ，同 时， 管 理嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
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多个全 国社 保基 金、 企业 年金、 特定 客户 资产 投资 组合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
谢泽林
本基金 、 嘉实 策略
混合 、 嘉 实新 机遇
混 合 发 起 式 基 金
经理
2017 年 10 月
17 日
- 8 年
2009 年 7 月加 入嘉
实 基 金 管 理 有 限 公
司研究 部， 曾任 行业
研究员 一职 。 现 任职
于股票 投资 部。 硕士
研究生 ， 具 有基 金从
业资格 。
杜毅 本基金 基金 经理
2015 年2 月28
日
2017 年10 月
17 日
9 年
2008 年 1 月加 入嘉
实 基 金 管 理 有 限 公
司， 历 任分 析师 、 基
金经理 助理 。 硕 士研
究生， 具有 基金 从业
资格。
注:(1) 任 职日 期、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日；(2) 证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会 《 证券
业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实企业变革股 票型证券 投 资基金基金合 同》和其 他 相关法律法规 的规定， 本 着诚实信用 、勤勉尽
责的原则管理 和运用基 金 资产，在严格 控制风险 的 基础上，为基 金份额持 有 人谋求最大 利益。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
公司制 定了 《 公平 交易 管 理制度 》 ， 按照 证监 会 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意
见》等法律法 规的规定 ， 从组织架构、 岗位设置 和 业务流程、系 统和制度 建 设、内控措 施和信息
披露等多方面 ，确保在 投 资管理活动中 公平对待 不 同投资组合， 杜绝不同 投 资组合之间 进行利益
输送， 保护 投资 者合 法权 益。
公司 公平交易 管理制 度要求境内上 市股票、 债 券的一级市场 申购、二 级 市场交易以及 投资管
理过程中各个 相关环节 符 合公平交易的 监管要求 。 各投资组合能 够公平地 获 得投资信息 、投资建
议，并在投资 决策委员 会 的制度规范下 独立决策 ， 实施投资决策 时享有公 平 的机会。所 有组合投
资决策与交易 执行保持 隔 离，任何组合 必须经过 公 司交易部集中 交易。各 组 合享有平等 的交易权嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
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利，共享交易 资源。对 交 易所公开竞价 交易以及 银 行间市场交易 、交易所 大 宗交易等非 集中竞价
交易制定专门 的交易规 则 ，保证各投资 组合获得 公 平的交易机会 。对于部 分 债券一级市 场申购、
非公开发行股 票申购等 以 公司名义进行 的交易， 严 格遵循各投资 组合交易 前 独立确定交 易要素，
交易后 按照 价格 优先 、比 例分配 的原 则对 交易 结果 进行分 配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，公 司严格执 行 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》和公司 内
部公平交易制 度，各投 资 组合按投资管 理制度和 流 程独立决策， 并在获得 投 资信息、投 资建议和
实施投资决策 方面享有 公 平的机会；通 过完善交 易 范围内各类交 易的公平 交 易执行细则 、严格的
流程控 制、 持续 的技 术改 进， 确 保公 平交 易原 则的 实现； 对投 资交 易行 为进 行监察 稽核 ， 通 过 IT
系统和人工监 控等方式 进 行 日常监控和 定期分析 评 估并完整详实 记录相关 信 息，及时完 成每季度
和年度 公平 交易 专项 稽核 。
报 告期 内， 公司 对连 续四个 季度 期间 内、 不同 时间窗 下 （ 日内、3 日 内、5 日内） 公司 管理 的
不同投 资组 合同 向交 易的 交易价 差进 行分 析， 未发 现违反 公平 交易 制度 的异 常行为 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，公 司旗下所 有 投资组合参与 交易所公 开 竞价交易中， 同日反向 交 易成交较少的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5%的 ，合 计 19 次，均 为旗 下组 合被 动跟 踪标的 指数 需要 ， 与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投 资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年国 内经 济稳 中向 好 ，GDP 实际 增速 为 6.9% ， 而名义 增速 达 到 11.2% ， 远高 于 2016 年
7.9%的 名义 增速 。 从2017 年三大 产业 的名 义增 速来 看， 第一 产业 为2.8% 、 第 二产业 为 12.8%、第
三产业 为11.4% ， 工业 制造 业对GDP 的拉 动作 用显 著。 2017 年 国内CPI 相 对平 稳， 全年增 速为1.6% ，
而PPI 全年 增速 为6.3% ， 价格因 素对 工业 的影 响显 著， 全 年工 业企 业的 利润 总额实 现 21% 的 增长 ，
增速创 六年 来的 新高 ，绝 对额创 历史 新高 ，这 是2017 年 国内 经济 的亮 点之 一 。
国 内经 济2017 年亮 点 之二是 结构 性分 化明 显。 一是国 内消 费的 全面 升级 ， 比如 品牌 消费 品的
快速增长，豪 华车、高 端 白酒、中高端 食品、娱 乐 消费等实现快 速增长。 二 是中国制造 的高端升
级，在安防、 手机零部 件 、半导体、智 能制造等 领 域出现越来越 多的全球 第 一。经济的 结构性分
化给各 细分 领域 的优 质龙 头企业 带来 越来 越多 的发 展机会 。
A 股市 场2017 年呈 现 震荡向 上、 结构 分化 的特 征， 沪 深 300 指 数全 年上 涨21.78% ， 中 证500
指数全年下 跌 0.20% ，呈 现较严重的大 小盘分化 。 分行业表现来 看分化很 大 ，食品饮料、 家电、嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
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银行、 钢铁 等涨 幅居 前， 纺织服 装、 传媒 、计 算机 等跌幅 居前 。
本基 金在报告 期内， 安防、家电、 保险、建 材 等领域的优质 龙头企业 对 组合的贡献较 多，但
也出现 部分 静态 估值 较高 的中小 盘个 股对 组合 有所 拖累。 本基 金全 年未 能取 得 令人满 意的 收益 率，
在此对 各位 持有 人深 表歉 意。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.020 ；本 报告 期基金 份额 净值 增长 率 为 14.86% ，业 绩比
较基准 收益 率 为17.23% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2018 年 ， 我 们对 中国 经济 、A 股市 场均 持相 对乐 观的态 度 。 国 内经 济方 面 ，2017 年底 十
九大顺 利召 开并 确定 了未 来五年 乃至 更长 时期 的发 展方向 ，2018 年是 十九大 之后的 第一 年， 预 计
将延 续2017 年 经济 平稳 增 长的趋 势， 经济 的结 构性 分 化依然 会非 常显 著。 我们 继 续围绕 两大 主线 ，
即国内消费的 全面升级 和 中国制造的高 端升级， 去 挖掘 2018 年及未 来三年 的成长型企业 投资机
会。 我 们预 计2018 年的A 股市场 依然 会是 震荡 向上 的行情 ， 大 盘蓝 筹股 的估 值依然 偏低 是市 场的
稳定器 ， 结构 性分 化的 行 情预计 依然 是2018 年的 市 场特征 。 围绕 上述 的两 大 主 线 ， 我 们依 然能 找
到不少 估值 偏低 、成 长性 很好的 投资 标的 。
我 们认 为2018 年投 资 机会可 以分 为三 类 ： 第 一 类是低 估值 、 高成 长的 投 资机会 。 比如 房地 产
行业中快速成 长的优质 企 业，住更好的 房子也是 国 民消费升级的 体现。比 如 环保行业中 的龙头企
业， 十 九大 提出 中国 要实 施最严 格的 生态 环境 保护 制度， 防止 污染 是未 来三 年的三 大攻 坚战 之一 ，
环保行业将会 迎来新的 发 展机遇。第二 类是估值 已 跌至合理偏低 水平、行 业 成长性较好 的新兴成
长细分龙头， 比如像网 络 安全、汽车电 动化、新 能 源、大健康等 细分领域 。 第三类是环 保限产、
供给侧 改革 超预 期的 传统 工业 品 领域 ， 比如 建材 、 化工等 领域 ， 但这 类投 资 机会属 于中 短期 机会 。
本基金将以严 格的选股 标 准和估值标准 ，挖掘上 市 公司中有效率 提升或跨 越 发展的投资 机遇，努
力挖掘 牛股 ，兢 兢业 业、 尽责尽 职， 以期 在短 期和 中长期 能给 持有 人带 来良 好投资 回报 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人与基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金 管理人设 立估 值专业委员会 ，委员由 固 定收益、交易 、运营、 风 险管理、合规 等部门
负责人组成， 负责研究 、 指导基金估值 业务。基 金 管理人估值委 员和基金 会 计均具有专 业胜任能嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
第 11 页 共 28 页
力和相关工作 经历。报 告 期内，固定收 益部门负 责 人同时兼任基 金经理、 估 值委员，基 金经理参
加估值专业委 员会会议 ， 但不介入基金 日常估值 业 务；参与估值 流程各方 之 间不存在任 何重大利
益冲突；与估 值相关的 机 构包括但不限 于上海、 深 圳证券交易所 ，中国证 券 登记结算有 限责任公
司，中 央国 债登 记结 算公 司，中 证指 数有 限公 司以 及中国 证券 投资 基金 业协 会等。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
（1 ） 报告 期内 本基 金未 实 施利润 分配 ；
（2 ） 根据 本报 告 3.1.2 “ 期末可 供分 配利 润” 为-14,526,569.98 元 、 “ 期末 可 供分配 基金 份额 利
润”为-0.0093 元，以及 本基金基金合 同（十六 （ 三）基金收益 分配原则 ） 的约定，报 告期内
本基金 未实 施利 润分 配， 符合基 金合 同的 约定 。
4.8 管 理人 对会计 师事 务所出 具非 标准审 计报 告所涉 相关 事项的 说明
无。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本 基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对嘉实企 业变革股 票 型证券投资基 金的托管 过 程中，严格遵 守
《证券投资基 金法》及 其 他法律法规和 基金合同 的 有关规定，不 存在任何 损 害基金份额 持有人利
益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 嘉实企业 变 革股票型证券 投资基金 的 管理人 ——嘉 实基金管 理 有限公司在嘉 实
企业变革股票 型证券投 资 基金的投资运 作、基金 资 产净值计算、 基金份额 申 购赎回价格 计算、基
金费用开支等 问题上， 不 存在任何损害 基金份额 持 有人利益的行 为，在各 重 要方面的运 作严格按
照基金 合同 的规 定进 行。 本报告 期内 ，嘉 实企 业变 革股票 型证 券投 资基 金未 进行利 润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本 托 管 人 依 法 对 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 嘉 实 企 业 变 革 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2017 年度 报告 中财 务指 标 、 净值 表现 、 利 润 分 配情 况、 财 务会 计报 告、 投资 组合报 告等 内容 进行
了核查 ，以 上内 容真 实、 准确和 完整 。
嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
第 12 页 共 28 页
§6 审计报 告
嘉实企业变革股票型证券 投资基金 2017 年 度 财 务 会计 报 告 已 由 普 华 永 道 中 天会 计 师 事 务 所
(特殊 普通 合伙) 审计 ， 注 册会计 师许 薛竞 、 张勇 签 字出具 了 “无 保留 意见 的 审计报 告” （ 普华 永道
中天审 字(2018) 第22363 号） 。
投资者 可通 过登 载于 本基 金管理 人网 站的 年度 报告 正文查 看审 计报 告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 嘉实 企业 变革 股票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
7.4.7.1
84,431,595.99 422,689,999.56
结算备 付金
3,936,399.26 9,056,298.79
存出保 证金
599,325.79 954,716.74
交易性 金融 资产
7.4.7.2
1,509,250,367.51 2,120,045,685.96
其中： 股票 投资
1,419,790,367.51 2,120,045,685.96
基金投 资
- -
债券投 资
89,460,000.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
7.4.7.3
- -
买入返 售金 融资 产
7.4.7.4
- -
应收证 券清 算款
2,980,627.45 -
应收利 息
7.4.7.5
560,675.33 84,847.84
应收股 利
- -
应收申 购款
56,205.06 66,800.23
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
7.4.7.6
- -
资产总 计
1,601,815,196.39 2,552,898,349.12
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- - 嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
第 13 页 共 28 页
衍生金 融负 债
7.4.7.3
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 22,632,696.24
应付赎 回款
1,601,937.80 1,155,095.82
应付管 理人 报酬
2,049,935.37 3,176,812.49
应付托 管费
341,655.89 529,468.75
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
7.4.7.7
1,403,603.97 3,315,574.12
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
7.4.7.8
400,327.01 402,413.43
负债合 计
5,797,460.04 31,212,060.85
所有者权益：
实收基 金
7.4.7.9
1,564,834,275.42 2,840,544,572.26
未分配 利润
7.4.7.10
31,183,460.93 -318,858,283.99
所有者 权益 合计
1,596,017,736.35 2,521,686,288.27
负债和 所有 者权 益总 计
1,601,815,196.39 2,552,898,349.12
注: 报告 截止 日 2017 年 12 月 31 日， 基金 份额 净 值 1.020 元 ，基 金份 额总 额 1,564,834,275.42
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 嘉实 企业 变革 股票型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2017 年1 月1 日 至
2017 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日 至
2016 年12 月 31 日
一、收 入
353,287,002.08 -514,767,679.43
1.利息 收入
1,538,289.30 1,952,034.21
其中： 存款 利息 收入
7.4.7.11
1,488,727.65 1,952,034.21
债券利 息收 入
49,561.65 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “-” 填列 ）
228,812,272.87 -214,102,495.31
其中： 股票 投资 收益
7.4.7.12
203,006,302.57 -210,241,749.48
基金 投资 收益
- -
债券投 资收 益
7.4.7.13
- -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- - 嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
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衍生工 具收 益
7.4.7.14
- -22,811,780.00
股利收 益
7.4.7.15
25,805,970.30 18,951,034.17
3. 公允 价值 变动 收益(损 失 以“- ”
号填列)
7.4.7.16
121,322,048.11 -304,524,468.38
4. 汇兑 收益(损 失以 “-” 号填列)
-
-
5. 其他 收入(损 失以 “-” 号填列)
7.4.7.17
1,614,391.80 1,907,250.05
减：二 、费 用
49,169,303.27 67,744,330.46
1．管 理人 报酬
32,099,779.27 38,387,621.79
2．托 管费
5,349,963.12 6,397,936.91
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
7.4.7.18
11,323,787.90 22,530,038.17
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
7.4.7.19
395,772.98 428,733.59
三、 利 润总 额( 亏损 总额 以 “- ”号填
列)
304,117,698.81 -582,512,009.89
减：所 得税 费用
- -
四、净 利润 （净 亏损 以“- ”号
填列）
304,117,698.81 -582,512,009.89
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 嘉实 企业 变革 股票型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年12 月31 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、 期 初所 有者 权
益（基 金净 值）
2,840,544,572.26 -318,858,283.99 2,521,686,288.27
二、 本 期经 营活 动
产 生 的 基 金 净 值
变动数 （本 期净 利
润）
- 304,117,698.81
304,117,698.81
三、 本 期基 金份 额
交 易 产 生 的 基 金
净值变 动数
（净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
-1,275,710,296.84 45,924,046.11 -1,229,786,250.73
其中： 1. 基 金申 购
款
81,526,684.48 -6,491,407.54 75,035,276.94
2. 基金赎 -1,357,236,981.32 52,415,453.65 -1,304,821,527.67 嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
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回款
四、 本 期向 基金 份
额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权
益（基 金净 值）
1,564,834,275.42 31,183,460.93 1,596,017,736.35
项目
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日 至 2016 年 12 月31 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、 期 初所 有者 权
益（基 金净 值）
2,988,082,001.93 256,301,863.58 3,244,383,865.51
二、 本 期经 营活 动
产 生 的 基 金 净 值
变动数 （本 期净 利
润）
- -582,512,009.89
-582,512,009.89
三、 本 期基 金份 额
交 易 产 生 的 基 金
净值变 动数
（净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
-147,537,429.67 7,351,862.32 -140,185,567.35
其中： 1. 基 金申 购
款
1,081,744,233.64 -89,201,311.90 992,542,921.74
2. 基金赎
回款
-1,229,281,663.31 96,553,174.22 -1,132,728,489.09
四、 本 期向 基金 份
额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权
益（基 金净 值）
2,840,544,572.26 -318,858,283.99 2,521,686,288.27
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
经雷
王红
张公允
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
第 16 页 共 28 页
7.4 报 表附 注
7.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、 会 计估 计 与 最近 一期 年度报 告一 致。
7.4.2 差 错更 正的说 明
本 基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.3 关 联方 关系
关联方 名称
与本基 金的 关系
嘉实基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 （" 中国 工商 银行
"）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
中诚信 托有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
立信投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
德意志 资产 管理(亚洲)有 限公司 基金管 理人 的股 东
7.4.4 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联方 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.4.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本期 （2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 ） 及 上 年度可 比期 间 （2016 年1 月1 日至 2016
年12 月31 日） ，本 基金 未 通过关 联方 交易 单元 进行 交易。
7.4.4.2 关 联方 报酬
7.4.4.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费
32,099,779.27 38,387,621.79
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
10,255,309.49
12,040,806.79
注: 支付基金管 理人嘉实 基 金管理有限公 司的管理 人 报酬按前一日 基金资产 净 值 1.5%的 年费率 计
提， 逐日 累计 至每 月月 底 ， 按月支 付 。 其 计算 公式 为 ： 日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 ×1.5%/
当年天 数。
7.4.4.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
上年度 可比 期间
嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
第 17 页 共 28 页
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
2016 年1 月 1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费
5,349,963.12 6,397,936.91
注: 支 付基 金托 管人 中国 工 商银行 的托 管费 按前 一日 基金资 产净 值0.25% 的年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值×0.25%/ 当年 天数 。
7.4.4.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本期 （2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 ） 及 上 年度可 比期 间 （2016 年 1 月 1 日至 2016 年 1
2 月 31 日） ，本 基金 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券( 含 回购) 交易 。
7.4.4.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.4.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 （2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 ） 及 上年 度可 比期 间 （2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日） ，基 金管 理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
7.4.4.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本期末 （2017 年 12 月 31 日）及 上年 度末 （2016 年 12 月 31 日 ） ， 其他 关联 方 未持有 本基 金。
7.4.4.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日 至 2016 年12 月31 日
期末余 额
当期利 息收 入
期末余 额
当期利 息收 入
中 国 工 商 银 行 股
份有限 公司
84,431,595.99
1,415,007.08
422,689,999.56
1,313,102.28
注: 本 基金 的银 行存 款由 基 金托管 人中 国工 商银 行保 管，按 适用 利率 计息 。
7.4.4.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） 及上年 度可 比期 间（2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日 ） ， 本基 金未 在 承销期 内参 与认 购关 联方 承销的 证券 。
7.4.5 期末(2017 年 12 月 31 日) 本基 金持 有的流通 受限 证券
7.4.5.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
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位： 股 ）
002923
润都股
份
2017 年
12 月28
日
2018 年
1 月5
日
未上市 17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 网下申 购
300664
鹏鹞环
保
2017 年
12 月28
日
2018 年
1 月5
日
未上市 8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 网下申 购
603080
新疆火
炬
2017 年
12 月25
日
2018 年
1 月3
日
未上市 13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 网下申 购
603161
科华控
股
2017 年
12 月28
日
2018 年
1 月5
日
未上市 16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 网下申 购
7.4.5.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人 民币 元
股票代
码
股票名
称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量
（股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
002919
名臣健
康
2017 年
12 月28
日
重大事
项停牌
35.26
2018 年
1 月2
日
38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
000812
陕西金
叶
2017 年
12 月 7
日
重大事
项停牌
7.17 - - 14 189.46 100.38 -
7.4.5.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.5.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本期末 （2017 年12 月 31 日） ， 本基 金无 银行 间市 场 债券正 回购 余额 。
7.4.5.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本期末 （2017 年12 月 31 日） ， 本基 金无 交易 所市 场 债券正 回购 余额 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号
项目
金额
占基金 总资 产的 比例 （% ）
嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
第 19 页 共 28 页
1
权益投 资
1,419,790,367.51 88.64
其中： 股票
1,419,790,367.51 88.64
2 基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
89,460,000.00 5.58
其中： 债券
89,460,000.00 5.58
资产 支持 证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其 中：买 断式回 购的买入返 售金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
88,367,995.25 5.52
8
其他各 项资 产
4,196,833.63 0.26
9
合计
1,601,815,196.39 100.00
8.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码
行业类 别
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
862,186,410.43 54.02
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
16,143.20 0.00
E
建筑业
30,627,410.00 1.92
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
17,942.76 0.00
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
105,484,449.74 6.61
J
金融业
127,365,163.78 7.98
K
房地产 业
166,201,221.40 10.41
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服务 业
4,473,620.84 0.28
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
88,958,208.36 5.57
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
34,459,797.00 2.16
S
综合
- -
合计
1,419,790,367.51 88.96
嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
第 20 页 共 28 页
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 600466 蓝光发 展 8,921,644 83,417,371.40 5.23
2 002439 启明星 辰 3,524,300 82,292,405.00 5.16
3 300070 碧水源 4,572,500 79,424,325.00 4.98
4 002236 大华股 份 2,941,207 67,912,469.63 4.26
5 601799 星宇股 份 1,341,478 66,403,161.00 4.16
6 600585 海螺水 泥 2,200,000 64,526,000.00 4.04
7 600048 保利地 产 3,619,000 51,208,850.00 3.21
8 601012 隆基股 份 1,310,000 47,736,400.00 2.99
9 002434 万里扬 4,537,941 47,648,380.50 2.99
10 000651 格力电 器 1,061,700 46,396,290.00 2.91
注：投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（http://www.jsfund.cn ）的年 度报 告正 文
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 前 20 名的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值 比例(%)
1 601668 中国建 筑 112,560,526.79 4.46
2 300275 梅安森 92,997,416.22 3.69
3 300070 碧水源 91,217,896.15 3.62
4 600048 保利地 产 88,675,222.11 3.52
5 600466 蓝光发 展 79,144,263.53 3.14
6 002439 启明星 辰 78,964,823.74 3.13
7 600176 中国巨 石 64,854,629.28 2.57
8 002027 分众传 媒 62,783,785.01 2.49
9 601166 兴业银 行 61,353,913.27 2.43
10 002236 大华股 份 59,681,005.87 2.37
11 600585 海螺水 泥 58,253,970.67 2.31
12 300433 蓝思科 技 55,519,635.88 2.20
13 000858 五 粮 液 55,005,355.28 2.18
14 000651 格力电 器 54,805,665.78 2.17
15 002415 海康威 视 53,750,270.23 2.13
16 600563 法拉电 子 53,465,439.70 2.12
17 000333 美的集 团 52,229,037.80 2.07
18 000983 西山煤 电 51,249,682.31 2.03 嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
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19 002366 台海核 电 51,015,449.01 2.02
20 600266 北京城 建 50,218,589.33 1.99
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 的股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值 比例(%)
1 601318 中国平 安 140,404,323.20 5.57
2 002415 海康威 视 117,257,726.45 4.65
3 002341 新纶科 技 114,444,838.29 4.54
4 601288 农业银 行 113,626,731.96 4.51
5 600036 招商银 行 113,094,348.01 4.48
6 002426 胜利精 密 102,341,787.88 4.06
7 600176 中国巨 石 95,534,103.71 3.79
8 000063 中兴通 讯 94,844,285.61 3.76
9 600068 葛洲坝 89,462,375.36 3.55
10 601166 兴业银 行 85,114,400.62 3.38
11 601328 交通银 行 85,106,477.13 3.37
12 601336 新华保 险 80,880,049.46 3.21
13 002048 宁波华 翔 80,080,088.51 3.18
14 300054 鼎龙股 份 76,651,427.95 3.04
15 000858 五 粮 液 76,031,645.23 3.02
16 300362 天翔环 境 75,519,084.57 2.99
17 000001 平安银 行 75,388,682.46 2.99
18 601668 中国建 筑 73,618,094.51 2.92
19 002027 分众传 媒 71,026,215.28 2.82
20 002357 富临运 业 70,765,957.62 2.81
21 300433 蓝思科 技 69,458,419.35 2.75
22 600089 特变电 工 67,711,681.08 2.69
23 000333 美的集 团 66,178,250.18 2.62
24 600298 安琪酵 母 62,358,240.25 2.47
25 300275 梅安森 60,955,982.69 2.42
26 601117 中国化 学 59,793,160.31 2.37
27 300012 华测检 测 56,791,295.94 2.25
28 000651 格力电 器 55,658,769.34 2.21
29 601939 建设银 行 55,303,691.34 2.19
30 002366 台海核 电 55,142,768.85 2.19
31 300183 东软载 波 54,806,491.14 2.17
32 000725 京东方 Ａ 53,084,597.63 2.11
33 601628 中国人 寿 52,891,914.37 2.10
34 600048 保利地 产 51,825,156.74 2.06
嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
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8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位: 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
3,703,539,651.96
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额
4,728,192,411.09
注:8.4.1 项“ 买入 金额” 、8.4.2 项 “卖 出金 额” 及8.4.3 项 “买 入股 票成 本” 、 “ 卖出 股票 收入 ”
均按买 入或 卖出 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ）填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号
债券品 种
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
89,460,000.00 5.61
其中： 政策 性金 融债
89,460,000.00 5.61
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
89,460,000.00 5.61
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额 单位 ：人 民币 元
序号
债券代 码
债券名 称
数量（ 张）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （% ）
1 170413 17 农发 13 900,000 89,460,000.00 5.61
注: 报 告期 末， 本基 金仅 持 有上 述1 支 债券 。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。 嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
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8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保 证金
599,325.79
2
应收证 券清 算款
2,980,627.45
3
应收股 利
-
4
应收利 息
560,675.33
5
应收申 购款
56,205.06
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
4,196,833.63
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者
个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例（% ）
持有份 额
占总份 额比 例
（%）
34,637 45,178.11 21,626,689.78 1.38
1,543,207,585.64 98.62
嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
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9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目
持有份 额总 数 （份）
占基金 总份 额比 例（%）
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金
17,357.27 0.00
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目
持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§1 0 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2015 年2 月 12 日） 基金 份额 总 额
1,825,389,936.38
本报告 期期 初基 金份 额总 额
2,840,544,572.26
本报告 期基 金总 申购 份额
81,526,684.48
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
1,357,236,981.32
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （ 份额 减少 以 “- ” 填 列 ）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额
1,564,834,275.42
注: 报 告期 期间 基金 总申 购 份额含 转换 入份 额， 基金 总赎回 份额 含转 换出 份额 。
§1 1 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
（1） 基金 管理 人的 重大 人 事变动 情况
2017 年 10 月 17 日， 本基 金管理 人发 布《 关于 嘉实 企业变 革股 票基 金经 理变 更的公 告》 ，增 聘 谢
泽林先 生担 任本 基金 基金 经理 ， 杜 毅先 生不 再担 任 本基金 基金 经理 ， 由谢 泽 林先生 单独 管理 本基
金。
2017 年12 月 26 日 本基 金 管理人 发布 公告 ， 牛成 立 先生为 公司 联席 董事 长 ， 赵学军 先生 为公 司董
事长并 代行 公司 总经 理职 权。邓 红国 先生 因任 期届 满不再 担任 公司 董事 长职 务。
（2） 基金 托管 人的 专门 基 金托管 部门 的重 大人 事变 动情况
报告期 内， 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门无 重大 人事变 动。
嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
第 25 页 共 28 页
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内本 基金 未改 聘为 其审计 的会 计师 事务 所。 报告年 度应 支付 普华 永道 中天会 计师 事 务
所（特 殊普 通合 伙） 的审 计费 100,000.00 元 ，该 审 计机构 已连 续 3 年为 本基 金提供 审计 服务 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
北京高华证
券有限责任
公司
2
1,326,885,583.83
15.76%
928,826.33
15.88%
-
国金证券股
份有限公司
1
1,202,572,552.66
14.28%
841,807.57
14.39%
-
中国国际金
融股份有限
公司
2
988,050,744.95
11.73%
691,640.24
11.83%
-
东方证券股
份有限公司
2
942,093,438.44
11.19%
659,470.15
11.28%
新增 1
个
中信建投证
券股份有限
公司
2
916,913,852.49
10.89%
641,839.69
10.98%
-
长江证券股
份有限公司
3
696,720,622.89
8.27%
487,712.08
8.34%
-
天风证券股 2
563,768,328.75
6.69%
355,904.20
6.09%
新增
嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
第 26 页 共 28 页
份有限公司
中信证券股
份有限公司
2
477,635,832.05
5.67%
334,345.11
5.72%
-
海通证券股
份有限公司
2
340,087,062.09
4.04%
238,060.94
4.07%
-
光大证券股
份有限公司
1
299,345,395.04
3.55%
209,541.77
3.58%
-
国泰君安证
券股份有限
公司
2
279,637,027.45
3.32%
195,745.92
3.35%
-
国信证券股
份有限公司
2
262,244,254.04
3.11%
183,570.99
3.14%
-
西藏东方财
富证券股份
有限公司
2
125,911,349.13
1.50%
79,488.74
1.36%
新增
申万宏源证
券有限公司
1
-
-
-
-
-
德邦证券有
限责任公司
1
-
-
-
-
-
兴业证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
招商证券股
份有限公司
2
-
-
-
-
-
长城证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
中国银河证
券股份有限
公司
1
-
-
-
-
-
中国中投证 1
-
-
-
-
-
嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
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券有限责任
公司
中泰证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
安信证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
中银国际证
券有限责任
公司
1
-
-
-
-
-
民生证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
华泰证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
华福证券有
限责任公司
1
-
-
-
-
-
东兴证券股
份有限公司
1
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广发证券股
份有限公司
1
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国都证券股
份有限公司
1
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注:1. 本表 “佣 金 ” 指 本基 金通过 单一 券商 的交 易单 元进行 股票 、 权证 等交 易 而合计 支付 该等 券商
的佣金 合计 。
2. 交易 单元 的选 择标 准和程 序
（1） 经营 行为 规范 ， 在近一 年内 无重 大违 规行 为；
（2） 公司 财务 状况 良 好；
（3） 有良 好的 内控 制 度，在 业内 有良 好的 声誉 ；
（4） 有 较强 的研 究能 力， 能 及时 、 全 面、 定 期 提供质 量较 高的 宏观 、 行 业、 公 司和 证券 市场
研究报 告， 并能 根据 基金 投资的 特殊 要求 ，提 供专 门的研 究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信 息网络 ， 能及 时提 供准 确 地信息 资讯 服务 。 基金 管 理人根 据以 上标 准进嘉实企 业变 革股 票2017 年 年度报 告 摘 要
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行考察 后确 定租 用券 商的 交易单 元。 基金 管理 人与 被选择 的券 商签 订协 议， 并通知 基金 托管 人。
§1 2 影响投 资者决策的其他重 要信息
2018 年 3 月 21 日本 基金 管 理人发 布 《 嘉实 基金 管理 有 限公司 高级 管理 人员 变更 公告》 ， 自 2018
年 3 月 21 日起 经雷 先生 担任 公司 总经 理 。 自经 雷先 生任公 司总 经理 职务 之日 起， 公 司董 事长 赵学
军先生 不再 代任 公司 总经 理职务 。
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 03 月28 日
