对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
华商民营活力混合(004189)

华商民营活力混合:2017年年度报告摘要查看PDF公告

 
 
华 商 民 营 活力 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2017 年年 度 报 告 摘要 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
送出日 期:2018 年3 月28 日 
 
 
 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 
第 2 页 共 31 页


§1 重要提 示 1.1 重要提示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2018 年 3 月 27 日复核 了本 报 告 中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容,保证 复核内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 更新 。 本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所( 特殊普 通合 伙) 审计 。 本报告 期 自2017 年3 月15 日起 至 12 月 31 日 止。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 3 页 共 31 页


§2 基金简 介 2.1 基金基本情况 基金简 称 华商民 营活 力混 合 基金主 代码 004189 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年 3 月 15 日 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 43,122,574.28 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基金产品说明 投资目 标 本 基 金 重 点 关 注 经 济 发 展 中 涌 现 出 来 的 优 质 民 营 企 业 , 精选 其中 具有 广阔 成长 空 间的 成长 型上 市公 司, 分享经 济发 展中 的民 营企 业成长 回报 。


投资策 略 本 基金 坚持 “自 上而 下” 、 “ 自下 而上 ”相 结合 的投资 视角。 在实 际投 资过 程中 , 一方 面根 据宏 观经 济数 据, 积 极 主动 调整 大类 资产 配置 比 例; 另一 方面 ,秉 承优 选 “ 民营 活力 ” 中的 优质 上市公 司, “ 自下 而上 ” 精 选 具有成 长活 力的 , 在 经济 转型中 分享 民营 企业 的成 长。 业绩比 较基 准 中 证 民 营 企 业 综 合 指 数 收 益 率 ×65% + 上 证 国 债 指 数 收益率 ×35 % 风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型证 券投 资基 金 ,预 期风 险和 预期 收益 高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 , 但 低于 股票 型基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 高 风 险 和 中 高 预 期 收 益 产 品。


2.3 基金管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 周亚红 王永民 联系电 话 010-58573600 010-66594896 电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com fcid@bankofchina.com 客户服 务电 话


4007008880 95566 传真 010-58573520 010-66594942


华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 4 页 共 31 页


2.4 信息 披露方式


登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 处


§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况 3.1 主要会计数据和财务 指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 2017 年3 月15 日( 基金 合 同生效 日)-2017 年 12 月31 日 本期已 实现 收益 4,754,206.04 本期利 润 6,937,708.46 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0431 本期基 金份 额净 值增 长率 4.50% 3.1.2 期末 数据 和指 标 2017 年末 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0447 期末基 金资 产净 值 45,049,108.86 期末基 金份 额净 值 1.045 注:1. 本基 金的 基金 合同 于 2017 年3 月15 日 生效 , 截 至 2017 年12 月31 日 , 本基 金运 作未 满 1 年。 2. 上述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用, 计入费用 后 实际收益水平 要 低于所 列数 字。 3. 本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入( 不含公允 价 值变动收益) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 4. 对期末可供 分配利润 , 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分余 额 的孰低 数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.38% 0.97% -3.37% 0.60% 3.75% 0.37% 过去六 个月 4.40% 0.70% -0.15% 0.57% 4.55% 0.13% 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 5 页 共 31 页


自基金 合同 生效起 至今 4.50% 0.56% -5.34% 0.58% 9.84% -0.02%


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收 益 率变 动的比 较 注:① 本基 金合 同生 效日 为 2017 年3 月15 日 。至 本报告 期末 ,本 基金 合同 生效未 满一 年。 ②根据《华商 民营活力 灵 活配置混合型 证券投资 基 金基金合同》 的规定, 本 基金的投资范 围 包括依 法发 行上 市的 股票 (包 括创 业板 、 中小 板和 其他经 中国 证监 会批 准上 市的股 票) 、 债券 ( 国 债、金融债、 企业债、 公 司债、央行票 据、中期 票 据、短期融资 券、次级 债 、可转换债 券、可交 换债券 、 中 小企 业私 募债 等) 、 债 券回 购、 银行 存款 、 权证、 股指 期货 及法 律 法规或 中国 证监 会允 许基金投资的 其他金融 工 具,但须符合 中国证监 会 的相关规定。 本基金的 投 资组合比例 为:股票 资产占基金资 产的比例 为 0-95%,其 中投资于 民营企 业方向的上市 公司证券 不 低于非现金基 金资 产的 80% 。 每个交易 日日 终在扣除股指 期货合约 需 缴纳的交易保 证金后, 现 金或到期日在 一年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的5% , 权 证、 股 指期货 及其 他金 融工 具的 投资比 例依 照法 律 法 规或监 管机 构的 规定 执行 。 根据基 金合 同的 规定,自 基 金合同 生效 之日 起 6 个月 内基金 各项 资产 配 置比例需符合 基金合同 要 求。本基金在 建仓期结 束 时,各项资产 配置比例 符 合基金合同 有关投资华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 6 页 共 31 页


比例的 约定 。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比 较 注:本 基金 合同 生效 日 为 2017 年 3 月 15 日 。合 同 生效当 年按 实际 存续 期计 算,不 按整 个自 然年 度进行 折算 。 3.3 过去三年基金的利润 分配情况 本基金 自合 同生 效日 (2017 年3 月 15 日 )起 至本 报 告期末 未进 行利 润分 配。 §4 管理人 报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验 华商基金管理 有限公司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有 限公司 共同 发起 设立 ,经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 , 于 2005 年 12 月 20 日成立 ,注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 7 页 共 31 页


截至2017 年12 月 31 日 , 本公司 旗下 共管 理四 十四 只基金 产品 , 分 别为 华商 领先企 业混 合型 开放式证券投 资基金、 华 商盛世成长混 合型证券 投 资基金、华商 收益增强 债 券型证券投 资基金、 华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级混 合型证券 投 资基金、华 商稳健双 利债券型证券 投资基金 、 华商策 略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券 投资基金、华 商价值精 选 混合型证券投 资基金、 华 商主题精选混 合型证券 投 资基金、华 商新趋势 优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型 发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置 混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投 资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配置混合 型证券投 资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券 投资 基 金、华商未来 主题混合 型 证券投资基 金、华商 稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活 配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券 投资基金、华 商信用增 强 债券型证券投 资基金、 华 商双驱优选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、华 商新动力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、华商智 能 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 华商乐享 互联灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 华商 新兴 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 华商 保 本 1 号 混合型证券投 资基金、 华 商万众创新灵 活配置混合型 证券投资基 金、华商 瑞 鑫定期开放 债券型证 券投资基金、 华商丰利 增 强定期开放债 券型证券 投 资基金、华商 润丰灵活 配 置混合型证 券投资基 金、华商元亨 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 瑞丰混合型证 券投资基 金 、华商民营 活力灵活 配置混合型证 券投资基 金 、华商研究精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商鑫安灵活 配置混合 型证券 投资 基金 、华 商可 转债债 券型 证券 投资 基金 、华商 上游 产业 股票 型证 券投资 基金 。 4.1.2 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 及基 金经理 助理 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 何奇峰 基金经 理 2017 年 3 月 15 日 - 11 男, 中 国籍 , 经 济学 硕 士,具有基金从业资 格。 2004 年6 月至2006 年 12 月, 就职 于赛 迪 顾问股 份有 限公 司, 任 高级分 析师 ;2007 年1 月至 2010 年 1 月, 就 职于长城证券金融研 究所, 任行 业研 究员 、 行业部 经理 ;2010 年2华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 8 页 共 31 页


月加入华商基金管理 有限公 司, 曾任 研究 发 展部行 业研 究员 、 研 究 组长;2014 年 1 月 28 日至2015 年1 月26 日 担任华商价值共享灵 活配置混合型发起式 证券投资基金基金经 理助理 ;2015 年 1 月 27 日 起 至 今 担 任 华 商 价值共享灵活配置混 合型发起式证券投资 基 金 基 金 经 理 ;2016 年 2 月 25 日起 至今 担 任华商新兴活力灵 活 配置混合型证券投资 基 金 基 金 经 理 ;2016 年 12 月 23 日至 2017 年12 月28 日担 任华 商 盛世成长混合型证券 投资基金基金经理; 2017 年12 月21 日起 至 今担任华商健康生活 灵活配置混合型证券 投资基 金基 金经 理。 注:① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。


②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明 在本报告期内 ,基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明 4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法 本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交 易制度 ,在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节, 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。 公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等,建 立健全投 资 授权制度,确 保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源 , 享有 公平 的投 资决 策机会 。 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 9 页 共 31 页


针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ,通过交易系 统中的公 平 交易程序,对 于 不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ,公司依 照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 , 确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则 或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。 4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况 报告期内,系 统的公平 交 易程序运作良 好,未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度 执行情 况良 好, 未出 现异 常情况 。 公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ,对各投资组合不同时间 窗口(1 日、3 日、5 日 )内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明 为规范 投资 行为 , 公平 对 待投资 组合 , 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 , 对 包括可 能显 著影 响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输 送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、 控制措 施。 报告期内严格 执行公司 相 关制度,未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指 数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 , 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。 4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明 4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析 2017 年A 股市 场是 低估 值 白马蓝 筹的 牛市 。 在 经历 了四、 五月 份 “ 监管 竞赛 ”导致 的市 场调 整外,上证指 数在后续 的 半年内上涨了 近 15% ,白 酒、家电、保 险等行业 涨 幅巨大。造成 “以龙 为首” 的结 构性 牛市 的原 因是多 方面 的: (1)IPO 持续推 进, 全年 近 400 家 上市, 股票 供给 不断 增加; (2 ) 各个 行业 龙头 企业的 集中 度持 续提 升 , 行业龙 头的 盈利 成长 性和 确定性 日益 突出 ; (3) 金融监管加 强、市场 利率 维持高位, 资金追求 低估 值和高分红 品种; (4) 减 持、再融资 、并购 重 组持续 受到 监管 压力 ,中 小创板 块整 体估 值依 然偏 高,市 场风 险偏 好下 降。 本基金 去年 一季 度成 立, 由于新 产品 建仓 期策 略相 对保守 , 直 到 8 月份 才加 大仓位 配置 比重 。 期间配置了部 分保险、 家 电龙头,同时 参与了新 能 源汽车 、半导 体等行业 的 交易性机会 。由于基华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 10 页 共 31 页


金合同中民营 企业个股 占 比要求较高, 在个股配 置 选择上受到了 部分限制 , 使得整个组 合的业绩 弹性相 对弱 化。 4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现 截至2017 年12 月 31 日 , 本基金 份额 净值 为1.045 元, 份额 累计 净值 为1.045 元 。 自 基金 合 同生效起至今 基金份额净 值增长率为 4.50% ,同期 基金业绩比较 基准的收益 率为-5.34% ,本基 金 份额净 值增 长率 高于 业绩 比较基 准收 益 率9.84 个 百 分点。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望 相比于 去年 ,2018 年 中国 宏观经 济和 A 股市 场 环境 将会变 得更 加复 杂。 在录 得 6.9% 的 GDP 增长之 后 ,2018 年 中国 经 济面临 投资 放缓 、 外需 不 振、 通胀 渐起 的隐 忧。 金 融去杠 杆 、 环 境治 理、 精准扶贫成为 未来几年 政 府工作的重中 之重,市 场 所处的流动性 环境料将 维 持在紧平衡 状态,市 场利率易涨难 跌,这会 使 得整体风险偏 好下降, 投 资者配置上会 更加注重 低 估值、增长 确定性强 品种, 金融 、地 产、 消费 领域的 一线 蓝筹 白马 预计 仍是市 场配 置的 主流 。 2018 年的 投资 布局 上, 本 基金将 重点 布局 估值 较低 、增长 确定 性强 的品 种, 以银行 、地 产、 大众消费、航 空 等行业 龙 头为基础配置 ,择机参 与 新能源汽车、 半 导体、 创 新药等板块 的交易机 会。 4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况 报告期内,本 基金管理 人 从合法、合规 、保障基 金 持有人利益出 发,由督 察 长领导独立于 各 业务部门的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行了监察 稽核, 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式, 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、 督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况,并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理 层、董 事会 以及 监管 机构 。 内部监察稽核 的重点是 : 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况;基金 合 同的遵 守情况 ; 公司内 部规 章制 度的 执行 情况; 网络 与信 息系 统安 全情况 ; 资 讯监 管与 员工 职业操 守规 范情 况 等 。 (1) 进 一步 完善 制度 建设 , 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根据 最新 的法律法规等 规范性文 件 ,及时拟定了 相关管理 制 度,并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完 善,对现有的 制度体系 进 行了进一步梳 理,同时 , 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程,进 一步强 化内 部控 制。 (2) 全面 加强 风险 监控 , 不断提 高风 险管 理水 平 。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 11 页 共 31 页


控管理水平, 确保内部 控 制的独立性和 权威性, 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合, 通过多种 形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。 (3) 有 计划 地 开 展监 察稽 核工作 , 确 保工 作的 及时 性、 深 入性 和有 效性。 本 年度内 , 本 基金 管理人通过日 常监察与 专 项稽核相结合 的方式, 深 入开展各项监 察稽核工 作 ,包括对基 金销售、 宣传材料、反 洗钱工作 、 信息系统权限 、机房管 理 、供应商管理 、投资研 究 交易(包括 证券库管 理、 研 究支 持、 投资 比例 、 投资 权限 、 投 资限 制、 场外网 下业 务等 ) 、 产品分 红业务 管理 、 产 品开 发及管 理维 护 、 专 户业 务 管理 、 移 动通 讯工 具管 理 与信息 监控 、 “ 三 条底 线 ”的防 范及 防控 内幕 交易等方面进 行了专项 稽 核。通过日常 监察与专 项 稽核的方式, 保证了内 部 监察稽核的 全面性、 实时性 ,强 化了 风险 控制 流程, 提高 了业 务部 门及 人员的 风险 意识 水平 ,从 而较好 地预 防风 险。 (4) 强化 合规 教育 和培 训 。 本 基金 管理 人及 时传 达 与基金 相关 的法 律法 规 , 并及时 更新 相关 管理制度,并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ,同时以 组 织公司内部 培训、聘 请外部 律师 、会 计师 提供 法律、 会计 专业 培训 等多 种形式 ,提 高全 体员 工的 合规守 法意 识。 4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明 本报告期内, 根 据中国 证 监会相关规定 及本基金 合 同约定,本基 金管理人 严 格按照《企业 会 计准则 》 、 中国 证监 会相 关 规定及 基金 合同 中关 于估 值的约 定 , 对 基金 所持 投 资品种 进行 估值 。 本 基金管理人制 定了证券 投 资基金估值政 策与估值 程 序,设立基金 估值小组 , 参考行业协 会估值意 见和独 立第 三方 机构 估值 数据, 确保 基金 估值 的公 平、合 理。 本基金管理人 设立的估 值 小组,负责组 织制定、 定 期审核及适时 修订基金 估 值政策和程序 , 研究、指导基 金估值业 务 。估值小组成 员由基金 运 营部负责人、 研究发展 部 负责人、监 察稽核部 负责人、基金 会计组成 , 小组成员均具 有多年证 券 、基金从业经 验,具备 基 金估值运作 、行业研 究、风险管理 或法律合 规 等领域的专业 胜任能力 。 基金经理可参 与估值原 则 和方法的讨 论,但不 参与估 值原 则和 方法 的最 终决策 和日 常估 值的 执行 。 参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。本基 金托管人 认 真审阅本基金 管 理人采用的估 值原则及 技 术,复核、审 查基金资 产 净值和基金份 额申购、 赎 回价格。当 对估值原 则及技术有异 议时,本 基 金托管人有义 务要求本 基 金管理人作出 合理解释 , 通过积极商 讨达成一 致意见。本基 金管理人 改 变估值技术, 导致基金 资 产净值的变化 在 0.25% 以 上的,应就所 采用 的 相关估值技术 、假 设及 输 入值的适当性 等咨询会 计 师事务所的专 业意见。 会 计师事务所 在对基金 年度财务报告 出具审计 报 告时,应对报 告期间基 金 的估值技术及 其重大变 化 ,特别是对 估值的适 当性,采用外 部信息进 行 估值的客观性 和可靠性 程 度,以及相关 披露的充 分 性和及时性 等发表意华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 12 页 共 31 页


见。上 述参 与估 值流 程各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。 本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议,由 其 按约定提供在 银行间同 业 市场交易的债 券品种和 在 交易所市场交 易的债券 品 种的估值数 据,以及 流通受 限股 票的 流动 性折 扣数据 。 4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明 本基金 在报 告期 内未 进行 利润分 配。 4.9 报 告期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明 本报告 期内 , 本 基金 于 2017 年 11 月 29 日至 2017 年12 月 29 日 连续23 个工 作 日基金 资产 净 值低于 五千 万元 。 §5 托管人 报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明 本报告 期内 , 中国 银行 股 份有限 公司 ( 以下 称 “本 托管人 ” ) 在 华商 民营 活力 灵活配 置混 合型 证券投 资基 金 ( 以下 称 “ 本基金 ” ) 的 托管 过程 中, 严格遵 守 《 证券 投资 基金 法》 及 其他 有关 法律 法规、基金合 同和托管 协 议的有关规定 ,不存在 损 害基金份额持 有人利益 的 行为,完全 尽职尽责 地履行 了应 尽的 义务 。 5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等 情况的 说明 本报告期内, 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议 的规定,对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督,对基金 资产净值 的 计算、基金 份 额申购 赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核,未 发现本基 金 管理人存在 损害基金 份额持 有人 利益 的行 为。 5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见 本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 ( 注: 财务 会计报 告中 的 “ 金 融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内) 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 13 页 共 31 页


§6 审计报 告 6.1 审计报告基本信息 财务报 表是 否经 过审 计 是 审计意 见类 型 标准无 保留 意见 审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2018) 第 21042 号 注:本报告 中财务资 料经 普华永道中 天会计师 事务 所(特殊普通 合伙)审计 并 出具了标准 无保留 意 见的审 计报 告, 投资 者可 通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。 §7 年度财 务报表 7.1 资产 负债表 会计主 体: 华商 民营 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2017 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 资 产 本期末 2017 年 12 月 31 日 资 产:


银行存 款 11,856,404.60 结算备 付金 22,158.02 存出保 证金 33,029.35 交易性 金融 资产 33,456,259.00 其中: 股票 投资 33,456,259.00 基金投 资 - 债券投 资 - 资产支 持证 券投 资 - 贵金属 投资 - 衍生金 融资 产 - 买入返 售金 融资 产 - 应收证 券清 算款 - 应收利 息 2,676.74 应收股 利 - 应收申 购款 27,147.48 递延所 得税 资产 - 其他资 产 - 资产总 计 45,397,675.19 负债和所有者权益 本期末 2017 年 12 月 31 日 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 14 页 共 31 页


负 债:


短期借 款 - 交易性 金融 负债 - 衍生金 融负 债 - 卖出回 购金 融资 产款 - 应付证 券清 算款 - 应付赎 回款 86,547.89 应付管 理人 报酬 59,122.29 应付托 管费 9,853.70 应付销 售服 务费 - 应付交 易费 用 57,728.21 应交税 费 - 应付利 息 - 应付利 润 - 递延所 得税 负债 - 其他负 债 135,314.24 负债合 计 348,566.33 所有者权益:


实收基 金 43,122,574.28 未分配 利润 1,926,534.58 所有者 权益 合计 45,049,108.86 负债和 所有 者权 益总 计 45,397,675.19 注:1 、报 告截 止日 2017 年 12 月 31 日, 基金 份额 净值 1.045 元, 基金 份额 总额 43,122,574.28 份。 2 、本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为 2017 年 3 月 15 日 ( 基金 合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日止期 间。


7.2 利润表 会计主 体: 华商 民营 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 本报告 期: 2017 年3 月15 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年12 月 31 日


单位: 人民 币元 项 目 本期 2017 年 3 月 15 日(基金合同生效日) 至2017 年12 月 31 日 一、收入 9,922,127.27 1.利息 收入 1,074,175.03 其中: 存款 利息 收入 779,291.04 债券利 息收 入 - 资产支 持证 券利 息收 入 - 买入返 售金 融资 产收 入 294,883.99 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 15 页 共 31 页


其他利 息收 入 - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列) 5,942,335.81 其中: 股票 投资 收益 5,806,823.98 基金投 资收 益 - 债券投 资收 益 - 资产支 持证 券投 资收 益 - 贵金属 投资 收益 - 衍生工 具收 益 - 股利收 益 135,511.83 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以“-” 号填列 ) 2,183,502.42 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填列 ) - 5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号填列 ) 722,114.01 减:二、费用 2,984,418.81 1.管 理人 报酬 1,950,892.46 2.托 管费 325,148.70 3.销 售服 务费 - 4.交 易费 用 413,875.81 5.利 息支 出 - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 - 6.其 他费 用 294,501.84 三、利润总额(亏损 总额 以“-”号 填列) 6,937,708.46 减:所 得税 费用 - 四、 净利润 ( 净亏损以 “- ” 号填列) 6,937,708.46


7.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 华商 民营 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年3 月 15 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年3 月15 日(基金合同生效日)至 2017 年 12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 317,480,301.65 - 317,480,301.65 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 净 利润) - 6,937,708.46 6,937,708.46 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 -274,357,727.37 -5,011,173.88 -279,368,901.25 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 16 页 共 31 页


生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “-” 号填 列) 其中:1. 基 金申 购款 1,474,946.33 82,209.50 1,557,155.83 2. 基金 赎回 款 -275,832,673.70 -5,093,383.38 -280,926,057.08 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五 、 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 43,122,574.28 1,926,534.58 45,049,108.86 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 梁永 强______














______程蕾______














____程蕾____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报表附注 7.4.1 基 金基 本情 况 华商民营活力 灵活配置 混 合型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)经中国 证券 监督管理委 员 会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”)证 监许 可[2015]2001 号 《关 于准 予华 商民 营活 力灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 注册 的批 复》 和中国 证监 会证 券基 金机 构监管 部函[2016]3127 号 《关于 华商 民营 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金延 期募 集备 案的 回函 》 , 由华 商基 金管 理有 限公 司依照 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 和 《华 商民 营活 力灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 负 责公 开募 集。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 , 存 续 期 限 不 定 , 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 317,304,441.92 元, 业 经 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)普 华永 道中天 验字(2017) 第 108 号 验资 报告 予以 验证 。 经向中 国证 监会 备案 , 《 华 商民营 活力 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基 金合同 》 于2017 年3 月 15 日正 式生 效, 基金 合同 生 效日的 基金 份额 总额 为317,480,301.65 份基 金份额 , 其 中认 购资 金利 息折 合 175,859.73 份基 金 份额。 本基 金的 基金 管理 人为华 商基 金管 理有 限公司 ,基 金托 管人 为中 国银行 股份 有限 公司 。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 民营活力灵活 配置混合 型 证券投资基金 基 金合同 》 的有 关规 定, 本 基金的 投资 范围 包括 依法 发行上 市的 股票(包 括创 业 板、 中小 板和 其他 经 中国证监会 批准上市 的股 票)、债券( 国 债、金融 债 、企业债、 公司债、 央行 票据、中期 票据、 短 期融资 券 、 次 级债 、 可 转 换债券 、 可交 换债 券、 中 小企业 私募 债等)、 债券 回 购、 银行 存款 、 权 证、 股指期货及法 律法规或 中 国证监会允许 基金投资 的 其他金融工具 。如法律 法 规或监管机 构以后允 许基金投资其 他品种, 基 金管理人在履 行适当程 序 后,可以将其 纳入投资 范 围。本基金 的投资组华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 17 页 共 31 页


合比例为:股 票资产占 基 金资产的比例 为 0-95%, 其中投资于民 营企业方 向 的 上市公司证 券不低 于非现金基金 资产的 80% 。每个交易日 日终在扣 除 股指期货合约 需缴纳的 交 易保证金后, 现金或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% , 权 证、 股 指期 货及 其他金 融工 具的 投 资 比例依照法律 法规或监 管 机构的规定执 行。本基 金 的业绩比较基 准为中证 民 营企业综合 指数收益 率×65 % + 上证 国债 指数 收 益率 × 35% 。 本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人华 商基 金管 理有 限公司 于审 计报 告日 批准 报出。 7.4.2 会 计报 表的 编制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则- 基 本 准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投 资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称 “中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 华商 民营 活力灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 和在财 务报 表附 注 7.4.4 所列示 的中 国证 监会 、中 国基金 业协 会发 布 的 有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。 本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。 7.4.3 遵 循企 业会 计准 则 及其 他有关 规定 的声明 本基金2017 年3 月15 日( 基金合 同生 效日)至2017 年12 月31 日 止期 间财 务 报表符 合企 业会 计准则 的要 求, 真实 、完 整地反 映了 本基 金 2017 年 12 月 31 日 的财 务状 况 以及 2017 年 3 月 15 日( 基 金合 同生 效日) 至2017 年 12 月31 日止 期间 的 经营成 果和 基金 净值 变动 情况等 有关 信息 。 7.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明 本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。 7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明 本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明 根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证券 投资 基金 投资 流通 受 限股票 估值 指 引( 试行)>的 通知》之 附件 《证券投资 基金投资 流通 受限股票估 值指引(试行)》 ,对于在锁 定期内 的非公开发行 股票、首 次 公开发行股票 时公司股 东 公开发售股份 、通过大 宗 交易取得的 带限售期 的股票 等流 通受 限股 票, 本 基金 自 2017 年12 月 25 日 起改为 按估 值日 在证 券交 易所上 市交 易的 同华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 18 页 共 31 页


一股票的公允 价值扣除 中 证指数有限公 司根据指 引 所独立提供的 该流通受 限 股票 剩余限 售期对应 的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。该 估值 技术 变更 对本基 金无 影响 。 7.4.5.3 差 错更 正的 说明 本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税 [2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税 [2015]101 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税[2016]36 号《关于全面 推开营业 税 改征增值税试 点的通知 》 、 财税[2016]46 号《关于 进 一步明确全面 推开 营改增试点金 融业有关 政 策的通知 》 、财 税[2016]70 号《关于金 融机构同 业 往来等增值税 政策的 补充通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作, 主要 税项列 示如 下: (1) 对 证券 投资 基金 管理 人 运用基 金买 卖股 票 、 债 券 的转让 收入 免征 增值 税 , 对国债 、 地方 政 府债以 及金 融同 业往 来利 息收入 亦免 征增 值税 。 (2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 , 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 , 股票 的股息 、 红利 收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收入 ,暂 不征 收企 业所 得税。 (3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得, 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的, 其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额; 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ,暂 减按 50% 计入应 纳税 所得 额 ; 持 股 期限超 过 1 年的 , 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 , 解禁后取得的 股息、红 利 收入,按照上 述规定计 算 纳税,持股时 间自解禁 日 起计算;解 禁前取得 的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税。 (4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 7.4.7 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 华商基 金管 理有 限公 司(“ 华商基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 中国银 行股 份有 限公 司(“ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 华龙证 券股 份有 限公 司(“ 华龙证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构 中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东 济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东 7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 19 页 共 31 页


下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。 7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易 本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 交易 。 7.4.8.2 关 联方 报酬 7.4.8.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年3 月15 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,950,892.46 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,013,578.33 注:支付基金 管理人华 商 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 1.50% 的 年费率计提, 逐日累 计至每 月月 底, 按月 支付 。其计 算公 式为 : 日管理 人报 酬= 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。 7.4.8.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年3 月15 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 325,148.70 注:支付基金 托管人中 国 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提,逐日 累计至 每月月 底, 按月 支付 。其 计算公 式为 : 日托管 费= 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。 7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易 本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购) 交易 。 7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况 7.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况 本基金 本报 告期 内基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金的 情况 。 7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况 本基金 本报 告期 末除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 没有投 资本 基金 的情 况。 7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入 单位: 人民 币元 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 20 页 共 31 页


关联方 名称 本期 2017 年 3 月 15 日( 基金 合 同生效 日) 至2017 年 12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 中国银行 11,856,404.60 770,988.37 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ,按银 行同 业利 率计 息。 7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况 本基金 本报 告期 内未 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券。 7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明 本基金 本报 告期 内无 其他 关联交 易事 项。 7.4.9 期 末( 2017 年 12 月31 日 )本 基金持有 的流 通受限 证券 7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券 本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 于期 末 持有的 流通 受限 证券 。 7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票 本基 金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 的股 票。 7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券 7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购 本基金 本报 告期 末无 从事 银行间 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购证 券款 余额 。 7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购 本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额, 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项 (1) 公 允价 值 (a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法 公允价值计量 结果所属 的 层次,由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最 低层次 决定 : 第一层 次: 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。 第二层 次: 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 第三层 次: 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 (b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具 (i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 21 页 共 31 页


于2017 年12 月31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属 于第一 层次 的余 额 为33,456,259.00 元, 无属 于第 二层次 以及 第三 层次 的余 额。 (ii)公允 价 值所 属层 次间 的重大 变动 对于证券交易所上市的股 票,若出现重大事项停牌 、交易不活跃( 包 括 涨 跌 停时 的 交 易 不 活 跃) 、 或属 于非 公开 发行 等 情况 , 本 基金 不会 于停 牌 日至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期间 及 限售期间将相 关股票和 债 券的公允价值 列入第一 层 次;并根据估 值调整中 采 用的不可观 察输入值 对于公 允价 值的 影响 程度 ,确定 相关 股票 和债 券公 允价值 应属 第二 层次 还是 第三层 次。 (iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额 无。 (c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具 于2017 年12 月31 日, 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融 资 产。 (d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具 不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债, 其 账面价值与公 允 价值相 差很 小。 (2) 增 值税 根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房 地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定, 资 管产 品运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为,以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2017 年6 月30 日颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增 值 税有关问题的 通知》的 规 定,资管产品 管理人运 营 资管产品过程 中发生的 增 值税应税行 为,暂适 用简易 计税 方法 ,按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发 生的增值税应 税行为, 未 缴纳增值税的 ,不再缴 纳 ;已缴纳增值 税的,已 纳 税额从资管 产品管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。 此外, 财政 部、 国家 税务 总局于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90 号 《关于 租入 固定 资产进 行税 额抵 扣等 增值 税政策 的通 知》 对资 管产 品 管理人 自 2018 年1 月1 日 起运营 资管 产品 提 供的贷 款服 务、 发生 的部 分金融 商 品 转让 业务 的销 售额确 定做 出规 定。 上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年12 月31 日止 的 财务状 况和 经营 成果 无影 响。 (3) 除 公允 价值 和增 值税 外 ,截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 22 页 共 31 页


§8 投资组 合报告 8.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 33,456,259.00 73.70 其中: 股票 33,456,259.00 73.70 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - -








资产 支持 证券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 11,878,562.62 26.17 8 其他各 项资 产 62,853.57 0.14 9 合计 45,397,675.19 100.00


8.2 期末按行业分类的股 票投资组合 8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 27,314,060.00 60.63 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 999,999.00 2.22 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,643,200.00 3.65 J 金融业 3,499,000.00 7.77 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 23 页 共 31 页


M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 33,456,259.00 74.27


8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。 8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 300648 星云股 份 62,000 4,196,160.00 9.31 2 601717 郑煤机 600,000 3,948,000.00 8.76 3 603816 顾家家 居 60,000 3,538,200.00 7.85 4 601318 中国平 安 50,000 3,499,000.00 7.77 5 000333 美的集 团 60,000 3,325,800.00 7.38 6 600527 江南高 纤 700,000 3,325,000.00 7.38 7 600703 三安光 电 100,000 2,539,000.00 5.64 8 300357 我武生 物 50,000 2,460,500.00 5.46 9 002677 浙江美 大 120,000 2,034,000.00 4.52 10 002555 三七互 娱 80,000 1,643,200.00 3.65 注:投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细,应阅读 登载于管 理 人网站的年 度报告正 文。 8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 8.4.1 累 计买 入金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期末 基金 资产 净值 比例 ( %) 1 600686 金龙汽 车 14,162,331.00 31.44 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 24 页 共 31 页


2 600963 岳阳林 纸 11,393,551.60 25.29 3 603816 顾家家 居 8,960,034.55 19.89 4 300142 沃森生 物 8,936,453.52 19.84 5 300244 迪安诊 断 8,482,765.76 18.83 6 600527 江南高 纤 8,053,005.00 17.88 7 300238 冠昊生 物 7,797,164.29 17.31 8 601717 郑煤机 6,100,657.00 13.54 9 000651 格力电 器 5,848,546.00 12.98 10 600703 三安光 电 5,778,998.00 12.83 11 300648 星云股 份 5,653,924.00 12.55 12 601318 中国平 安 4,326,610.00 9.60 13 300003 乐普医 疗 4,221,400.00 9.37 14 600525 长园集 团 3,785,413.49 8.40 15 000932 *ST 华菱 3,534,000.00 7.84 16 000333 美的集 团 3,341,690.00 7.42 17 002251 步 步 高 3,246,116.00 7.21 18 300458 全志科 技 2,871,320.75 6.37 19 600569 安阳钢 铁 2,716,831.46 6.03 20 000717 韶钢松 山 2,666,108.00 5.92 21 601398 工商银 行 2,620,000.00 5.82 22 603558 健盛集 团 2,462,567.00 5.47 23 002042 华孚时 尚 2,399,862.00 5.33 24 300357 我武生 物 2,382,421.00 5.29 25 603959 百利科 技 2,268,268.00 5.04 26 600622 光大嘉 宝 2,140,063.00 4.75 27 600595 中孚实 业 2,122,346.00 4.71 28 002677 浙江美 大 1,950,633.80 4.33 29 600681 百川能 源 1,890,040.00 4.20 30 002460 赣锋锂 业 1,852,000.00 4.11 31 000018 神州长 城 1,807,094.16 4.01 32 002555 三七互 娱 1,792,822.00 3.98 33 300502 新易盛 1,483,832.00 3.29 34 603377 东方时 尚 1,312,988.00 2.91 35 603968 醋化股 份 1,076,765.00 2.39 36 603708 家家悦 980,710.00 2.18 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 25 页 共 31 页


关交易 费用 。 8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期末 基金 资产 净值 比例 ( %) 1 600686 金龙汽 车 16,270,326.00 36.12 2 600963 岳阳林 纸 11,897,127.06 26.41 3 300142 沃森生 物 10,437,962.86 23.17 4 300244 迪安诊 断 7,900,650.10 17.54 5 300238 冠昊生 物 7,300,715.00 16.21 6 603816 顾家家 居 5,951,904.40 13.21 7 000651 格力电 器 5,856,807.10 13.00 8 600527 江南高 纤 5,251,767.80 11.66 9 300003 乐普医 疗 4,325,805.57 9.60 10 000932 *ST 华菱 3,737,402.00 8.30 11 600703 三安光 电 3,726,958.00 8.27 12 002251 步 步 高 3,501,182.50 7.77 13 600525 长园集 团 3,423,515.00 7.60 14 000717 韶钢松 山 2,808,049.00 6.23 15 600569 安阳钢 铁 2,781,540.32 6.17 16 601398 工商银 行 2,700,000.00 5.99 17 603959 百利科 技 2,567,295.00 5.70 18 300648 星云股 份 2,553,363.00 5.67 19 300458 全志科 技 2,533,247.05 5.62 20 600622 光大嘉 宝 2,224,664.69 4.94 21 601318 中国平 安 2,140,085.00 4.75 22 603558 健盛集 团 2,118,951.00 4.70 23 600595 中孚实 业 2,112,242.00 4.69 24 600681 百川能 源 2,050,361.00 4.55 25 300502 新易盛 1,845,718.00 4.10 26 000018 神州长 城 1,818,187.77 4.04 27 002460 赣锋锂 业 1,695,880.00 3.76 28 601717 郑煤机 1,568,605.56 3.48 29 603377 东方时 尚 1,313,074.00 2.91 30 002042 华孚时 尚 1,162,677.00 2.58 31 603968 醋化股 份 1,020,642.00 2.27 32 000333 美的集 团 1,001,254.00 2.22 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 26 页 共 31 页


关交易 费用 。 8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 153,063,892.38 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 127,597,959.78 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。 8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。 8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证 券投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券投 资。 8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。 8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明 8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 27 页 共 31 页


本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。 8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 8.12 投资组合报 告附注 8.12.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查 ,且在本 报 告编制日前一 年 内未受 到公 开谴 责、 处罚 。 8.12.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 33,029.35 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 2,676.74 5 应收申 购款 27,147.48 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 62,853.57


8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细 金额单 位: 人民 币元 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 28 页 共 31 页


本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 由于 四舍 五入 的原 因, 分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §9 基金份 额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 937 46,021.96 - - 43,122,574.28 100.00%


9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 300.39 0.0007%


9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0


§10 开放式基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2017 年 3 月 15 日 ) 基金 份额 总额 317,480,301.65 本报告 期期 初基 金份 额总 额 - 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 29 页 共 31 页


基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 1,474,946.33 减: 基金 合同 生效 日起 至报 告期期 末基 金总 赎回 份额 275,832,673.70 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额减少 以"-" 填列) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 43,122,574.28 注:总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额, 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。 §11 重大事件揭示 11.1 基 金份额持有人大会 决议 本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。








11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动 本基金 管理 人2017 年 1 月26 日发 布公 告, 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定, 刘宏 先生 不 再担任 公司 副总 经理 职务 。 上 述变 更事 项, 由华 商 基金管 理有 限公 司第 三届 董事会 第十 七次 会 议 审议通 过, 并经 中国 证券 投资基 金业 协会 “中 基协 高备函[2017]19 号 ” 文 核 准批复 。 本基金 管理 人 2017 年 7 月 3 日发 布公 告, 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定,高 敏女 士担 任公司 副总 经理 职务 。 上 述变更 事项 , 由华 商基 金 管理有 限公 司第 三届 董事 会第十 八次 会议 审议 通过, 并经 中国 证券 投资 基金业 协会 “中 基协 高备 函[2017]182 号 ” 文 核准 批复。 2017 年8 月, 陈四 清先 生 担任中 国银 行股 份有 限公 司董事 长 、 执 行董 事、 董 事会战 略发 展委 员会主 席及 委员 等职 务。 上述人 事变 动已 按相 关规 定备案 、公 告。 11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼 本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 重大 诉讼。





11.4 基 金投资策略的改变 本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。





华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 30 页 共 31 页


11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况 普华永 道中 天会 计师 事务 所 ( 特殊 普通 合伙 ) 自 2017 年3 月 15 日 起至 今为 本基金 提供 审 计 服务, 本基 金本 报告 期内 应支付 给普 华永 道中 天会 计师事 务所 (特 殊普 通合 伙) 基 金审 计费 用 陆 万元整 。


11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况 本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。





11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况


11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 天风证券 2 280,661,852.16 100.00% 261,379.90 100.00% - 注:选 择专 用席 位的 标准 和程序 : (1) 选择 标准 券商经 纪人 财务 状况 良好 、 经 营行 为规 范、 风险 管 理先进 、 投资 风格 与基 金 管理人 有互 补性 、 在最近 一年 内无 重大 违规 行为。 券商经 纪人 具有 较强 的研 究能力 : 能及 时、 全面 、 定 期向基 金管 理人 提供 高质 量的关 于宏 观、 行业及市场走 向、个股 分 析的报告及丰 富全面的 信 息咨询服务; 有很强的 行 业分析能力 ,能根据 基金管 理人 所管 理基 金的 特定要 求, 提供 专门 研究 报告, 具有 开发 量化 投资 组合模 型的 能力 。 券商经纪人能 提供最优 惠 合理的佣金率 :与其他 券 商经纪人相比 ,该券商 经 纪人能够提供 最 优惠、 最合 理的 佣金 率。 (2) 选择 程序 基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定,选定 的 经纪人名单需 经 风险管理委员 会审批同 意 。基金管理人 与被选择 的 证券经营机构 签订委托 协 议。基金管 理人与被 选择的券商经 纪人在签 订 委托代理协议 时,要明 确 签定协议双方 的公司名 称 、委托代理 期限、佣 金率、双方的 权利义务 等 ,经签章有效 。委托代 理 协议一式三份 ,协议双 方 及证券主管 机关各留 存一份 ,基 金管 理人 留存 监察稽 核部 备案 。 华商民营活力混合 2017 年年度 报告摘要 第 31 页 共 31 页


11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 天风证券 - - 1,039,700,000.00 100.00% - -


§12 影响投资者决策的其 他重要信息 12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况 本基金 本报 告期 内未 发生 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。





华商基金管理有限公司 2018 年3 月28 日