华 商 新 量 化灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月28 日
华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 27 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 更新 。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 华商新 量化 混合
基金主 代码 000609
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月 5 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 604,280,545.59 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 充 分 利 用 量 化投 资 策 略和量 化 工 具 ， 严格 控 制 下行风 险 ， 实 现 基金 资 产的
持续稳 健增 长。
投资策 略 本 基 金 所 指 的“ 新 量 化”是 指 本 基 金 所采 用 的 量化投 资 策 略 不 仅局 限 于传
统 的 多 因 子 量化 策 略 。具体 来 说 ， 本 基金 管 理 人采用 自 主 开 发 的量 化 系统
风 险 判 定 模 型对 中 短 期市场 的 系 统 性 风险 进 行 判断， 从 而 决 定 本基 金 在股
票 、 债 券 和 现金 等 金 融工具 上 的 投 资 比例 ， 并 充分利 用 股 指 期 货作 为 对冲
工 具 ； 在 股 票选 择 方 面，本 基 金 采 用 量化 择 股 系统和 基 本 面 研 究相 结 合的
方 式 进 行 股 票选 择 和 投资， 多 维 度 地 分析 股 票 的投资 价 值 ， 精 选具 有 较高
投资价 值的 上市 公司 构建 本基金 的多 头组 合。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×60 % ＋上证 国债 指数 收益 率 × 4 0%
风险收 益特 征 本 基 金 是 混 合型 证 券 投资基 金 ， 预 期 风险 和 预 期收益 高 于 债 券 型基 金 和货
币 市 场 基 金 ，但 低 于 股票型 基 金 ， 属 于证 券 投 资基金 中 的 中 高 风险 和 中高
预期收 益产 品。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 田青
联系电 话 010-58573600 010-67595096
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853
华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公场 所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 -3,617,028.66 -7,980,959.95 749,240,258.62
本期利 润 29,857,026.35 -101,169,344.60 739,985,024.39
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0836 -0.2313 0.6602
本期基 金份 额净 值增 长率 5.84% -10.07% 38.56%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0674 0.6371 0.6389
期末基 金资 产净 值 715,959,480.76 652,213,891.47 948,100,161.89
期末基 金份 额净 值 1.185 1.661 1.847
注：① 本基 金的 基金 合同 于 2014 年6 月5 日 生效 。
②所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水平 要
低于所 列数 字。
③本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
④对期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分余 额
的孰低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.06% 0.80% 3.10% 0.48% -2.04% 0.32%
过去六 个月 6.35% 0.69% 6.04% 0.42% 0.31% 0.27%
过去一 年 5.84% 0.67% 12.98% 0.38% -7.14% 0.29% 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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过去三 年 31.88% 1.95% 15.49% 1.01% 16.39% 0.94%
自基金 合同
生效起 至今
75.80% 1.83% 58.80% 0.98% 17.00% 0.85%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2014 年6 月5 日。
②根据《华商 新量化灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同》的 规定，本 基 金的投资组合 比
例为：股票（ 包含中小 板 、创业板及其 他经中国 证 监会核准上市 的股票） 投 资比例为基 金资产的
0—95% ； 债券、权 证、现 金、货币市场 工具和资 产 支持证券及法 律法规或 中 国证监会允许 基金投
资的其 他金 融工 具占 基金 资产 的 5% —100% ， 其 中权 证占基 金资 产净 值 的0% —3%， 中 小企 业私 募债
占基金 资产 净值 的比 例不 高于 10% ， 每个 交易 日日 终 在扣除 股指 期货 合约 需缴 纳的交 易保 证金 后，
保持现 金或 者到 期日 在一 年以内 的 政 府债 券的 比例 合计不 低于 基金 资产 净值 的5% ， 股指 期货 的 投
资比例 依照 法律 法规 或监 管机构 的规 定执 行。 根据 基 金合同 的规 定, 自基 金合 同 生效之 日 起 6 个月
内基金各项资 产配置比 例 需符合基金合 同要求。 本 基金在建仓期 结束时， 各 项资产配置 比例符合
基金合 同有 关投 资比 例的 约定。 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较
注： 本基 金合 同生 效日 为 2014 年6 月5 日 ， 合同 生效 当年按 实际 存续 期计 算 ， 不按整 个自 然年 度
进行折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份
额分红 数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配合
计
备注
2017 5.5000 276,815,634.64 33,464,325.40 310,279,960.04
2016 - - - -
2015 - - - -
合计 5.5000 276,815,634.64 33,464,325.40 310,279,960.04
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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华商基金管理 有限公司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ， 于 2005 年 12 月 20
日成立 ，注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。
截至2017 年12 月 31 日 ， 本公司 旗下 共管 理四 十四 只基金 产品 ， 分 别为 华商 领先企 业混 合型
开放式证券投 资基金、 华 商盛世成长混 合型证券 投 资基金、华商 收益增强 债 券型证券投 资基金、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级混 合型证券 投 资基金、华 商稳健双
利债券型证券 投资基金 、 华商策 略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券
投资基金、华 商价值精 选 混合型证券投 资基金、 华 商主题精选混 合型证券 投 资基金、华 商新趋势
优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型
发起式证券 投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投
资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配置混合 型证券投
资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、华商未来 主题混合 型 证券投资基 金、华商
稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券
投资基金、华 商信用 增 强 债券型证券投 资基金、 华 商双驱优选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、华
商新动力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、华商智 能 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 华商乐享
互联灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 华商 新兴 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 华商 保 本 1 号
混合型证券投 资基金、 华 商万众创新灵 活配置 混 合 型证券投资基 金、华商 瑞 鑫定期开放 债券型证
券投资基金、 华商丰利 增 强定期开放债 券型证券 投 资基金、华商 润丰灵活 配 置混合型证 券投资基
金、华商元亨 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 瑞丰混合型证 券投资基 金 、华商民营 活力灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华 商研究精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商鑫安灵活 配置混合
型证券 投资 基金 、华 商可 转债债 券型 证券 投资 基金 、华商 上游 产业 股票 型证 券投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邓默
基金经
理 ， 量 化
投 资 部 总
经 理 ， 投
资 决 策 委
员会委 员
2015 年9 月9
日
- 6
男， 中 国籍 ， 数 学博 士，
具有基金从业资格。
2011 年 6 月加 入华 商
基金管 理有 限公 司， 从
事金融工程与产品设
计工作 ；2015 年1 月6华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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日至2015 年6 月30 日
担任公司量化投资部
总经理 助理 ；2015 年7
月 1 日至 2017 年 3 月
10 日 担 任 产 品 创 新 部
副总经理；2015 年 9
月 9 日至 2017 年 4 月
26 日 担 任 华 商 大 盘 量
化精选灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理；2015 年 9 月 9
日起至今担任华商量
化进取灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。
王东旋
基金经
理 ， 量 化
投 资 部 总
经理助 理
2015 年9 月9
日
2017 年 4 月 26 日 6
男， 中 国籍 ， 经 济学 博
士，具有基金从业资
格。 2011 年5 月 加入 华
商基金 管理 有限 公司 ，
曾任金 融工 程师 ；2015
年3 月4 日至2015 年9
月8 日 担任 华商 大盘 量
化精选灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理助理；2015 年 9
月9 日 起至 今担 任华 商
大盘量化精选灵活配
置混合型证券投资基
金基金 经理 ；2015 年9
月 9 日至 2017 年 4 月
26 日 担 任 华 商 量 化 进
取灵活配置混合型证
券投资 基金 基金 经理 。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交
易制度 ，在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节， 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ，公司依
照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 ，
确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则
或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，系 统的公平 交 易程序运作良 好，未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度
执行情 况良 好， 未出 现异 常情况 。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年 ，上 证指 数涨幅 6.56% ， 深证 成指 涨幅 8.48% ，创业 板跌 幅 10.67% ，华 商新量 化全 年
涨幅 为5.84% 。 回头 来看2017 年 市场 整体 表现 ，2017 年是 一个 明显 的一 九分 化的 “ 结构 性牛 市 ”华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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行情 。2017 年 市场 以 “ 漂亮 50 ” 的 突围 上涨 开年 ， 整个一 月份 到三 月份 稳定 上涨 ， 然 后进 入了 震
荡调整 。2017 年下 半年开 始了标 准的 价值 牛市 ， 主 要表现 在市 值较 大和 有高 护城河 的龙 头股 的 价
值重估 ，而 同时 市值 较小, 估值较 高的 股票 遭到 市场 的摒弃 ，带 动整 个创 业板 和中小 板持 续走 弱。
华商新量化全 年的风险 指 标一直偏中等 ，因此仓 位 控制在中 等偏 高水平， 同 时中小创的 风险指标
较低，2017 年 上半 年对 大 多数中 小创 个股 进行 了调 仓， 在 2017 下半 年对 价 值龙头 股进 行着 重配
置了。所以整 体来讲对 分 化性的结构性 牛市行情 进 行了有效地把 握，同时 获 得了不错的 绝对收益
和相对 收益 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2017 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.185 元， 份额 累计 净值 为1.735 元 。 本 年度 基
金份额 净值 增长 率 为 5.84% ，同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率 为 12.98% ，本 基 金份额 净值 增长 率
低于业 绩比 较基 准收 益 率7.14 个百 分点 。
4.5 管理人对宏观经济、 证 券市场及行业走 势的简要展望
展望2018 年 ， 我 们认 为价 值重估 的逻 辑还 存在 ， 特 别是上 半年 。 在 IPO 发 行 节奏放 缓 、 经 济
趋于平 稳以 及国 际局 势的 相对稳 定的 环境 下， 高估 值个股 、 次 新股 等仍 有很 大风险 ，2018 年上 半
年中小创仍然承压 ，大概 率还有往下的压力 。我们 会密切观察基本面 的变化 ，同时对估值较低,
有高护 城河 的二 线行 业龙 头个股 ， 将 给与 重点 关注 。2018 年 的市 场我们 认为 依然处 于结 构性 行 情
的概率 较高 ，但 结构 性机 会要弱 于 2017 年， 因为 多 数大盘 蓝筹 个股 在 2017 年 已经涨 幅较 大， 将
面临兑 现的 压力 和业 绩的 考验。
2018 年我 们还 是 以 风险 控 制为核 心， 注重仓 位 控 制， 提高配 置价 值， 从 当前 的 模型结 果来 看，
重点布 局在 银行 、地 产、 消费等 板块 ，未 来将 根据 模型变 化， 及时 进行 仓位 和个股 的调 整。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
报告期内，本 基金管理 人 从合法、合规 、保障基 金 持有人利益出 发，由督 察 长领导独立于 各
业务部门的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行了监察
稽核， 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式， 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、
督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况，并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理
层、董 事会 以及 监管 机构 。
内部监察稽核 的重点是 ： 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况；基金 合 同的遵守情况 ；
公司内 部规 章制 度的 执行 情况； 网络 与信 息系 统安 全情况 ； 资 讯监 管与 员工 职业操 守规 范情 况 等 。 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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（1） 进 一步 完善 制度 建设 ， 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根据 最新
的法律法规等 规范性文 件 ，及时拟定了 相关管理 制 度，并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完
善，对现有的 制度体系 进 行了进一步梳 理，同时 ， 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程，进
一步强 化内 部控 制。
（2） 全面 加强 风险 监控 ， 不断 提 高风 险管 理水 平 。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内
控管理水平， 确保内部 控 制的独立性和 权威性， 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合， 通过多种
形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。
（3） 有 计划 地 开 展监 察稽 核工作 ， 确 保工 作的 及时 性、 深 入性 和有 效性。 本 年度内 ， 本 基金
管理人通过日 常监察与 专 项稽核相结合 的方式， 深 入开展各项监 察稽核工 作 ，包括对基 金销售、
宣传材料、反 洗钱工作 、 信息系统权限 、机房管 理 、供应商管理 、投资研 究 交易（包括 证券库管
理、 研 究支 持、 投资 比例 、 投资 权限 、 投 资限 制、 场外网 下业 务等 ） 、 产品分 红业务 管理 、 产 品开
发及管 理维 护 、 专 户业 务 管理 、 移 动通 讯工 具管 理 与信息 监控 、 “ 三 条底 线 ”的防 范及 防控 内幕
交易等方面进 行了专项 稽 核。通过日常 监察与专 项 稽核的方式， 保证了内 部 监察稽核的 全面性、
实时性 ，强 化了 风险 控制 流程， 提高 了业 务部 门及 人员的 风险 意识 水平 ，从 而较好 地预 防风 险。
（4） 强化 合规 教育 和培 训 。 本 基金 管理 人及 时传 达 与基金 相关 的法 律法 规 ， 并及时 更新 相关
管理制度，并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ，同时以 组 织公司内部 培训、聘
请外部 律师 、会 计师 提供 法律、 会计 专业 培训 等多 种形式 ，提 高全 体员 工的 合规守 法意 识。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本报告期内， 根据中国 证 监会相关规定 及本基金 合 同约定，本基 金管理人 严 格按照《企业 会
计准则 》 、 中国 证监 会相 关 规定及 基金 合同 中关 于估 值的约 定 ， 对 基金 所持 投 资品种 进行 估值 。 本
基金管理人制 定了证券 投 资基金估值政 策与估值 程 序，设立基金 估值小组 ， 参考行业协 会估值意
见和独 立第 三方 机构 估值 数据， 确保 基金 估值 的公 平、合 理。
本基金管理人 设立的估 值 小组，负责组 织制定、 定 期审核及适时 修订基金 估 值政策和程序 ，
研究、指导基 金估值业 务 。估值小组成 员由基金 运 营部负责人、 研究发展 部 负责人、监 察稽核部
负责人、基金 会计组成 ， 小组成员均具 有多年证 券 、基金从业经 验，具备 基 金估值运作 、行业研
究、风险管理 或法律合 规 等领域的专业 胜任能力 。 基金经理可参 与估值原 则 和方法的讨 论，但不
参与估 值原 则和 方法 的最 终决策 和日 常估 值的 执行 。
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。本基 金托管人 认 真审阅本基金 管
理人采用的估 值原则及 技 术，复核、审 查基金资 产 净值和基金份 额申购、 赎 回价格。当 对估值原华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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则及技术有异 议时，本 基 金托管人有义 务要求本 基 金管理人作出 合理解释 ， 通过积极商 讨达成一
致意见。本基 金管理人 改 变估值技术， 导致基金 资 产净值的变化 在 0.25% 以 上的，应就所 采用 的
相关估值技术 、假设及 输 入值的适当性 等咨询会 计 师事务所的专 业意见。 会 计师事务所 在对基金
年度财务报告 出具审计 报 告时，应对报 告期间基 金 的估值技术及 其重大变 化 ，特别是对 估值的适
当性，采用外 部信息进 行 估值的客观性 和可靠性 程 度，以及相关 披露的充 分 性和及时性 等发表意
见。上 述参 与估 值流 程各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定提供在 银行间同 业 市场交易的债 券品种和 在 交易所市场交 易的债券 品 种的估值数 据，以及
流通受 限股 票的 流动 性折 扣数据 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
在符合 有关 基金 分红 条件 的前提 下， 本基 金每 年收 益分配 次数 最多 为 4 次， 每次收 益分 配 比
例不得 低于 该次 可供 分配 利润 的 10% 。
本基金 以截 至 2017 年 7 月 26 日 基金 可分 配收 益 155,728,945.33 元为 基准 ，以 2017 年 8 月
14 日 为权 益登 记日 、 除 息 日， 于2017 年8 月 16 日 向本基 金的 基金 持有 人派 发第一 次分 红 ， 每10
份基金 份额 派发 红 利2.50 元。
本基金 以截 至 2017 年 11 月 30 日基 金可 分配 收 益 128,100,856.96 元为 基准 ，以 2017 年 12
月 18 日 为权 益登 记日 、除 息日， 于 2017 年 12 月 20 日向本 基金 的基 金持 有人 派发第 二次 分红 ，
每10 份基 金份 额派 发红 利 3.00 元。
4.9 报 告期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金实 施利 润分配 的金 额 为310,279,960.04 元。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2018) 第 21049 号
注：本报告 中财务资 料经 普华永道中 天会计师 事务 所(特殊普通 合伙)审计 并 出具了 标准 无保留 意
见的审 计报 告， 投资 者可 通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 华商 新量 化灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 158,456,456.73 109,251,687.97
结算备 付金 16,877,014.78 47,997,794.82
存出保 证金 194,261.02 735,526.16
交易性 金融 资产 374,779,159.03 497,563,615.10 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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其中： 股票 投资 374,779,159.03 497,563,615.10
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 190,000,000.00 -
应收证 券清 算款 423,627.86 4,206,624.73
应收利 息 -22,892.15 24,515.17
应收股 利 - -
应收申 购款 249,933.70 38,630.08
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 740,957,560.97 659,818,394.03
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 22,497,869.78 5,051,650.28
应付赎 回款 233,901.85 475,506.99
应付管 理人 报酬 1,020,732.01 880,678.73
应付托 管费 170,122.00 146,779.81
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 915,238.26 977,698.50
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 160,216.31 72,188.25
负债合 计 24,998,080.21 7,604,502.56
所有者权益：
实收基 金 604,280,545.59 392,612,700.17
未分配 利润 111,678,935.17 259,601,191.30
所有者 权益 合计 715,959,480.76 652,213,891.47
负债和 所有 者权 益总 计 740,957,560.97 659,818,394.03
注： 报告 截止 日2017 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.185 元 ， 基 金份 额总 额604,280,545.59 份。
7.2 利润表
会计主 体： 华商 新量 化灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017
年12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016
年 12 月31 日
一、收入 45,945,140.44 -82,284,194.47
1.利息 收入 2,230,958.25 1,191,222.59
其中： 存款 利息 收入 778,032.03 1,191,222.59
债券利 息收 入 257.46 -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 1,452,668.76 -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 8,385,638.06 9,111,072.47
其中： 股票 投资 收益 2,019,266.74 -6,372,886.61
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 68,377.34 -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 1,978,696.00 13,402,560.00
股利收 益 4,319,297.98 2,081,399.08
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填
列）
33,474,055.01 -93,188,384.65
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 1,854,489.12 601,895.12
减：二、费用 16,088,114.09 18,885,150.13
1．管 理人 报酬 8,363,497.06 10,676,707.92
2．托 管费 1,393,916.13 1,779,451.39
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 5,948,136.08 6,038,812.80
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 382,564.82 390,178.02
三、 利润总额 （亏损 总额 以 “-” 号填列） 29,857,026.35 -101,169,344.60
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 29,857,026.35 -101,169,344.60
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 华商 新量 化灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
392,612,700.17 259,601,191.30 652,213,891.47
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 29,857,026.35 29,857,026.35
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
211,667,845.42 132,500,677.56 344,168,522.98
其中：1. 基 金申 购款 550,013,981.98 271,114,844.23 821,128,826.21
2. 基金 赎回 款 -338,346,136.56 -138,614,166.67 -476,960,303.23
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -310,279,960.04 -310,279,960.04
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
604,280,545.59 111,678,935.17 715,959,480.76
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
513,307,389.22 434,792,772.67 948,100,161.89
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- -101,169,344.60 -101,169,344.60
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-120,694,689.05 -74,022,236.77 -194,716,925.82
其中：1. 基 金申 购款 165,120,705.76 107,912,191.37 273,032,897.13
2. 基金 赎回 款 -285,815,394.81 -181,934,428.14 -467,749,822.95
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
392,612,700.17 259,601,191.30 652,213,891.47
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 梁永 强______
______程蕾______
____程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
华商新量化灵 活配置混 合 型证券投资基 金(以下简 称 “本基金”) 经中国证 券监 督管理委员 会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可[2014] 第 336 号 《关于 核准 华商 新量 化灵 活配置 混合 型证 券
投资基金募集 的批复》 核 准，由华商基 金管理有 限 公司依照《中 华人民共 和 国证券投资 基金法》
和 《 华商 新量 化灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 负 责公 开募 集。 本 基金为 契约 型开 放式 ，
存续期 限不 定， 首次 设立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募 集 533,667,692.79 元 ， 业经 立信 会计 师事
务所( 特殊 普通 合伙) 信会 师报字(2014) 第230065 号 验资报 告 予 以验 证。 经向 中 国证监 会备 案， 《 华
商新量 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 于 2014 年6 月5 日 正式 生 效， 基 金合 同生 效日
的基金 份额 总额 为533,756,626.47 份基 金份 额， 其 中认购 资金 利息 折 合88,933.68 份基 金份 额。
本基金 的基 金管 理人 为华 商基金 管理 有限 公司 ，基 金托管 人为 中国 建设 银行 股份有 限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 新量化灵活配 置混合型 证 券投资基金基 金
合同》的有关 规定，本 基 金的投资范围 为具有良 好 流动性的金融 工具，包 括 国内依法发 行上市的
股票( 包含中 小板、创 业板 及其他经中 国 证监会 核准 上市的股票) 、债券、 货币 市场工 具、 权证、
股指期货、资 产支持证 券 及法律法规或 中国证监 会 允许基金投资 的其他金 融 工具。本基 金的投资
组合比例为 ：股票(包 含中 小板、创业 板及其他 经中 国证监会核 准上市的 股票) 投资比例为 基金资
产的 0-95% ；债券 、权证 、现金、货币 市场工具 和 资产支持证券 及法律法 规 或中国证监会 允许基
金投资 的其 他金 融工 具占 基金资 产 的5%-100% ， 其 中 权证占 基金 资产 净值 的 0%-3% ， 中小 企业 私募
债占基金资产 净值的比 例 不高于 10% ，每个交 易日 日终在扣除股 指期货合 约 需缴纳的交易 保证金
后， 保 持现 金或 者到 期 日 在一年 以内 的政 府债 券的 比例合 计不 低于 基金 资产 净值 的 5% ， 股 指期 货
的投资 比例 依照 法律 法规 或监管 机构 的规 定执 行。 本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收 益
率×60 % ＋ 上证 国债 指数 收 益率 × 40% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人华 商基 金管 理有 限公司 于审 计报 告日 批准 报出。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 华商 新量 化灵活 配置 混合 型证
券投资 基金 基金 合同 》和 在财务 报表 附 注 7.4.4 所 列示的 中国 证监 会、 中国 基金业 协会 发布 的 有
关规定 及允 许的 基金 行业 实务操 作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2017 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2017 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计 估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证券 投资 基金 投资 流通 受 限股票 估值 指
引( 试行)>的 通知》之 附件 《证券投资 基金投资 流通 受限股票估 值指引(试行)》 ，对于在锁 定期内
的非公开发行 股票、首 次 公开发行股票 时公司股 东 公开发售股份 、通过大 宗 交易取得的 带限售期
的股票 等流 通受 限股 票， 本 基金 自 2017 年12 月 25 日 起改为 按估 值日 在证 券交 易所上 市交 易的 同
一股票的公允 价值扣除 中 证指数有限公 司根据指 引 所独立提供的 该流通受 限 股票剩余限 售期对应
的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。该 估值 技术 变更 对本基 金无 影响 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳 税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司(“ 华商基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华龙证 券股 份有 限公 司(“ 华龙证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 股票 交易 。
7.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。
7.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 交易 ，亦 未发生 支付 给关
联方的 佣金 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 8,363,497.06 10,676,707.92
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,973,828.27 3,414,562.65
注：支付基金 管理人华 商 基金公司的管 理人报酬 按 前一日基金资 产净值 1.50% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬= 前一 日基 金 资产净 值 × 1.50 %/ 当 年天 数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,393,916.13 1,779,451.39
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费= 前一 日基 金资 产 净值 × 0.25 %/ 当 年天 数。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间内 均未 与关 联方发 生银 行间 同业 市场 债券 （ 含回 购） 交 易 。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目 本期 上年度 可比 期间 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
第 21 页 共 35 页
2017 年1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
2016 年1 月1 日至 2016 年
12 月 31 日
基金合 同生 效日 （ 2014 年 6 月 5
日 ） 持有 的基 金份 额
- -
期初持 有的 基金 份额 - 8,124,302.72
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - 8,124,302.72
期末持 有的 基金 份额 - -
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- -
注：基金管理 人华商基 金 管理有限公司 在本年度 申 购本基金的交 易委托华 商 基金管理有 限公司直
销中心 办理 ， 适 用固 定费 用 1000 元。 本 管理 人赎 回 本基金 时所 适用 的费 率为 本基金 基金 合同 中约
定的费 率。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 没有 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 158,456,456.73 698,177.77 109,251,687.97 1,150,970.44
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.9 期 末（ 2017 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.10.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受 限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：股 ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
300664 鹏鹞环保 2017 年12 月 28 日 2018 年1 月5 日 新股流通受限 8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -
603161 科华控股 2017 年12 月 28 日 2018 年1 月5 日 新股流通受限 16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 - 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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002923 润都股份 2017 年12 月 28 日 2018 年1 月5 日 新股流通受限 17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 -
603080 新疆火炬 2017 年12 月 25 日 2018 年1 月3 日 新股流通受限 13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
注：1 、 基金 可作 为特 定投 资者， 认购 由中 国证 监会 《上市 公司 证券 发行 管理 办法》 规范 的非 公开
发行股 份 ， 所 认购 的股 份 自发行 结束 之日 起 12 个 月 内不得 转让 。 根据 《 上市 公司股 东 、 董 监高 减
持股份 的若 干规 定 》 及 《 深圳/ 上海 证券 交易 所上 市 公司股 东及 董事 、 监事 、 高级管 理人 员减 持股
份实施 细则 》 ， 本基 金持 有 的上市 公司 非公 开发 行股 份，自 股份 解除 限售 之日 起 12 个月 内， 通过
集中竞 价交 易减 持的 数量 不得超 过其 持有 该次 非公 开发行 股份 数量 的50% ； 采 取大宗 交易 方式 的，
在任意 连 续 90 日 内， 减 持股份 的总 数不 得超 过公 司股份 总数 的 2%。 此外 ， 本基金 通过 大宗 交易
方式受 让的 原上 市公 司大 股东减 持或 者特 定股 东减 持的股 份， 在受 让 后 6 个 月内， 不得 转让 所 受
让的股 份。
2 、 基 金还 可作 为特 定投 资 者， 认购 首次 公开 发行 股 票时公 司股 东公 开发 售股 份， 所认 购的 股
份自发 行结 束之 日 起12 个 月内不 得转 让。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票名
称
停牌日 期 停牌原 因
期末
估值单 价
复牌日 期
复牌
开盘单 价
数量
（股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备
注
300240 飞力达 2017 年10 月 26 日 重大事项停牌 10.96 - - 999,937 11,032,053.90 10,959,309.52 -
603986 兆易创新 2017 年11 月1 日 重大事项停牌 153.72 2018 年3 月2 日 150.00 30,000 4,779,619.00 4,611,600.00 -
000693 *ST 华泽 2016 年3 月1 日 重大事项停牌 14.95 2018 年3 月21 日 11.88 300,000 5,910,820.50 4,485,000.00 -
300730 科创信息 2017 年12 月 25 日 重大事项停牌 41.55 2018 年1 月2 日 45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
002919 名臣健康 2017 年12 月 28 日 重大事项停牌 35.26 2018 年1 月2 日 38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
注：1. 本 基金 截 至 2017 年 12 月 31 日 止持 有以 上 因公布 的重 大事 项可 能产 生重大 影响 而被 暂时
停牌的 股票 ，该 类股 票将 在所公 布事 项的 重大 影响 消除后 ，经 交易 所批 准复 牌。
2. 本 基金 持有 的兆 易创 新 股票 自 2017 年11 月 1 日 起因重 大事 项停 牌， 根据 中 国证券 监督 管
理委员 会公 告[2017]13 号 《中国 证监 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 等 有关 规定 ， 为
合理确 定兆 易创 新股 票的 公允价 值， 自2017 年11 月 10 日起 采用 “指 数收 益 法 ” 对 其进 行估 值 。
3. 本 基金 持有 的*ST 华泽 股票自 2016 年 3 月 1 日 起因重 大事 项停 牌， 根据 中国证 券监 督管
理委员 会公 告[2017]13 号 《中国 证监 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 等 有关 规定 ， 为
合理确 定*ST 华 泽股 票的 公允价 值， 自 2016 年 3 月 7 日 起采 用 “ 指数 收益 法 ”对 其进 行估 值。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为354,574,741.31 元， 属于 第二 层次的 余额 为 20,204,417.72 元 ， 无 属于 第三
层次的 余额(2016 年12 月31 日 ： 第 一层 次450,214,952.94 元 ， 第 二层 次47,348,662.16 元， 无
属于第 三层 次的 余额)。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易 恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2017 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差 很 小。
(2) 增 值税 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
第 24 页 共 35 页
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定， 资 管产 品运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行
为，以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2017 年6 月30 日颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增 值
税有关问题的 通知》的 规 定，资管产品 管理人运 营 资管产品过程 中发生的 增 值税应税行 为，暂适
用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发
生的增值税应 税行为， 未 缴纳增值税的 ，不再缴 纳 ；已缴纳增值 税的，已 纳 税额从资管 产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
此外， 财政 部、 国家 税务 总局于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90 号 《关于 租入 固定
资产进 行税 额抵 扣等 增值 税政策 的通 知》 对资 管产 品 管理人 自 2018 年1 月1 日 起运营 资管 产品 提
供的贷 款服 务、 发生 的部 分金融 商品 转让 业务 的销 售额确 定做 出规 定。
上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年12 月31 日止 的 财务状 况和 经营 成果 无影 响。
(3) 除 公允 价值 和增 值税 外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 374,779,159.03 50.58
其中： 股票 374,779,159.03 50.58
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 190,000,000.00 25.64
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 175,333,471.51 23.66
8 其他各 项资 产 844,930.43 0.11
9 合计 740,957,560.97 100.00
华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 10,615,000.00 1.48
C 制造业 224,976,049.89 31.42
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
16,143.20 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 8,076,400.00 1.13
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 23,994,252.28 3.35
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
34,112.55 0.00
J 金融业 107,034,877.91 14.95
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 32,323.20 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 374,779,159.03 52.35
8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 000001 平安银 行 2,000,000 26,600,000.00 3.72 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
第 26 页 共 35 页
2 601398 工商银 行 3,700,000 22,940,000.00 3.20
3 600703 三安光 电 900,000 22,851,000.00 3.19
4 601288 农业银 行 5,699,901 21,830,620.83 3.05
5 600519 贵州茅 台 30,000 20,924,700.00 2.92
6 600276 恒瑞医 药 250,000 17,245,000.00 2.41
7 000661 长春高 新 90,000 16,470,000.00 2.30
8 002415 海康威 视 400,000 15,600,000.00 2.18
9 000488 晨鸣纸 业 800,000 13,336,000.00 1.86
10 600196 复星医 药 299,200 13,314,400.00 1.86
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的年 度报告正
文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000725 京东方 Ａ 61,577,961.29 9.44
2 000001 平安银 行 46,863,936.30 7.19
3 601288 农业银 行 39,040,337.68 5.99
4 601800 中国交 建 38,007,839.35 5.83
5 600028 中国石 化 37,483,762.03 5.75
6 601186 中国铁 建 36,301,351.97 5.57
7 601111 中国国 航 31,129,131.00 4.77
8 603626 科森科 技 29,566,567.66 4.53
9 600050 中国联 通 29,438,703.00 4.51
10 600873 梅花生 物 28,224,581.74 4.33
11 601166 兴业银 行 28,154,188.00 4.32
12 000488 晨鸣纸 业 28,053,065.58 4.30
13 600029 南方航 空 26,230,743.66 4.02
14 600519 贵州茅 台 24,944,720.20 3.82
15 600038 中直股 份 24,377,095.79 3.74
16 600703 三安光 电 24,156,226.07 3.70
17 002236 大华股 份 23,057,415.05 3.54
18 601398 工商银 行 22,726,251.00 3.48
19 000063 中兴通 讯 22,560,044.94 3.46 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
第 27 页 共 35 页
20 600309 万华化 学 21,736,505.70 3.33
21 600089 特变电 工 21,680,305.77 3.32
22 600276 恒瑞医 药 20,115,842.02 3.08
23 300418 昆仑万 维 19,891,508.98 3.05
24 000709 河钢股 份 19,773,502.00 3.03
25 000933 神火股 份 19,353,706.37 2.97
26 000538 云南白 药 18,677,393.52 2.86
27 600068 葛洲坝 18,579,024.32 2.85
28 000651 格力电 器 18,320,677.52 2.81
29 601688 华泰证 券 18,249,955.00 2.80
30 600699 均胜电 子 17,778,267.58 2.73
31 300679 电连技 术 17,129,364.72 2.63
32 000925 众合科 技 16,190,377.35 2.48
33 600030 中信证 券 15,919,872.50 2.44
34 600569 安阳钢 铁 15,733,934.13 2.41
35 002415 海康威 视 15,241,298.70 2.34
36 600019 宝钢股 份 15,193,862.88 2.33
37 000928 中钢国 际 15,125,357.41 2.32
38 600062 华润双 鹤 15,070,787.94 2.31
39 603816 顾家家 居 15,038,676.39 2.31
40 000661 长春高 新 15,036,023.72 2.31
41 601117 中国化 学 14,877,364.61 2.28
42 601717 郑煤机 14,874,104.55 2.28
43 002241 歌尔股 份 14,795,212.80 2.27
44 300240 飞力达 14,776,094.82 2.27
45 000018 神州长 城 14,648,754.87 2.25
46 600015 华夏银 行 14,635,948.00 2.24
47 601225 陕西煤 业 14,372,651.07 2.20
48 600115 东方航 空 14,278,909.65 2.19
49 600686 金龙汽 车 14,172,771.65 2.17
50 300115 长盈精 密 13,923,980.00 2.13
51 600600 青岛啤 酒 13,759,847.98 2.11
52 600983 惠而浦 13,552,806.47 2.08
53 603179 新泉股 份 13,542,094.21 2.08
54 002078 太阳纸 业 13,492,544.00 2.07
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
第 28 页 共 35 页
关交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000725 京东方 Ａ 52,771,300.00 8.09
2 600028 中国石 化 40,504,270.21 6.21
3 601800 中国交 建 37,658,154.47 5.77
4 601186 中国铁 建 35,104,129.00 5.38
5 600266 北京城 建 33,686,688.92 5.16
6 600309 万华化 学 31,257,241.36 4.79
7 300142 沃森生 物 29,781,525.11 4.57
8 601111 中国国 航 29,251,935.24 4.49
9 600015 华夏银 行 29,114,720.76 4.46
10 600050 中国联 通 27,841,073.00 4.27
11 600029 南方航 空 26,654,431.96 4.09
12 603377 东方时 尚 26,103,720.64 4.00
13 603626 科森科 技 25,875,713.70 3.97
14 600873 梅花生 物 25,773,818.00 3.95
15 603816 顾家家 居 25,464,825.81 3.90
16 000001 平安银 行 23,129,647.20 3.55
17 000538 云南白 药 23,111,086.00 3.54
18 000063 中兴通 讯 22,954,299.96 3.52
19 002236 大华股 份 22,174,553.15 3.40
20 600038 中直股 份 21,275,665.59 3.26
21 600820 隧道股 份 21,056,293.92 3.23
22 600089 特变电 工 20,906,197.54 3.21
23 300418 昆仑万 维 20,238,013.13 3.10
24 600068 葛洲坝 19,668,373.99 3.02
25 600699 均胜电 子 19,657,234.00 3.01
26 601699 潞安环 能 19,620,451.58 3.01
27 600598 北大荒 19,505,366.00 2.99
28 000709 河钢股 份 19,450,315.00 2.98
29 601288 农业银 行 18,833,145.00 2.89
30 000933 神火股 份 18,218,338.81 2.79
31 601166 兴业银 行 17,426,844.00 2.67
32 601688 华泰证 券 17,071,316.19 2.62 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
第 29 页 共 35 页
33 000925 众合科 技 15,955,659.63 2.45
34 600030 中信证 券 15,844,054.50 2.43
35 600686 金龙汽 车 15,658,826.32 2.40
36 600569 安阳钢 铁 15,631,469.78 2.40
37 002241 歌尔股 份 15,348,964.76 2.35
38 000488 晨鸣纸 业 15,049,707.20 2.31
39 600019 宝钢股 份 14,946,612.86 2.29
40 300360 炬华科 技 14,912,132.40 2.29
41 002078 太阳纸 业 14,808,184.00 2.27
42 600267 海正药 业 14,786,940.75 2.27
43 000901 航天科 技 14,581,831.43 2.24
44 000018 神州长 城 14,525,330.80 2.23
45 300115 长盈精 密 14,455,445.05 2.22
46 600115 东方航 空 14,448,668.97 2.22
47 600170 上海建 工 14,418,943.20 2.21
48 002038 双鹭药 业 14,358,983.00 2.20
49 600062 华润双 鹤 14,331,126.84 2.20
50 000928 中钢国 际 14,294,456.00 2.19
51 002546 新联电 子 14,281,333.28 2.19
52 600501 航天晨 光 14,202,506.19 2.18
53 601225 陕西煤 业 14,042,817.16 2.15
54 601117 中国化 学 13,950,024.00 2.14
55 600691 阳煤化 工 13,775,822.34 2.11
56 002460 赣锋锂 业 13,745,415.00 2.11
57 002581 未名医 药 13,490,405.47 2.07
58 002396 星网锐 捷 13,393,646.51 2.05
59 600600 青岛啤 酒 13,355,593.38 2.05
60 600682 南京新 百 13,308,417.34 2.04
61 603179 新泉股 份 13,303,545.00 2.04
62 600983 惠而浦 13,156,798.89 2.02
63 300303 聚飞光 电 13,048,029.00 2.00
64 600016 民生银 行 13,046,597.00 2.00
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,852,040,839.93 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,010,327,057.75
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 发生 资产 支持证 券投 资收 益。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金根据风 险管理的 原 则，以套期保 值为目的 ， 本着谨慎原则 ，在风险 可 控的前提下， 根华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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据量化风险模 型统计分 析 ，参与股指期 货的投资 ， 以管理投资组 合的系统 性 风险，改善 组合的风
险收益 特性 。
本基金 的股 指期 货交 易对 基金总 体风 险影 响不 大， 符合本 基金 的投 资政 策和 投资目 标。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查 ，且在本 报 告编制日前一 年
内未受 到公 开谴 责、 处罚 。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 194,261.02
2 应收证 券清 算款 423,627.86
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -22,892.15
5 应收申 购款 249,933.70
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 844,930.43
注：根据中国 证券登记 结 算有限责任公 司发布的 《 关于调整债券 质押式回 购 交易购回价 格计算公
式的通 知》( 于 2017 年 5 月 22 日 起开 始实 施) ，上 海、深 圳证 券交 易所 场内 债券质 押式 回购 在资
金实际占款日 内计息， 导 致回购到期日 为节假日 前 一日的应收回 购利息余 额 可能出现负 值，未提华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
第 32 页 共 35 页
利息将 于节 假日 期间 完成 计提。
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于 四舍 五入 的原 因， 分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比 例
18,048 33,481.86 338,003,131.89 55.93% 266,277,413.70 44.07%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 68,553.79 0.0113%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 6 月 5 日 ） 基金 份额 总 额
533,756,626.47
本报告 期期 初基 金份 额总 额 392,612,700.17
本报告 期基 金总 申购 份额 550,013,981.98
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 338,346,136.56
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 604,280,545.59
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本基金 管理 人2017 年 1 月26 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定， 刘宏 先生 不
再担任 公司 副总 经理 职务 。 上 述变 更事 项， 由华 商 基金管 理有 限公 司第 三届 董事会 第十 七次 会 议
审议通 过， 并经 中国 证券 投资基 金业 协会 “中 基协 高备函[2017]19 号 ” 文 核 准批复 。
本基金 管理 人 2017 年 7 月 3 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定，高 敏女 士担
任公司 副总 经理 职务 。 上 述变更 事项 ， 由华 商基 金 管理有 限公 司第 三届 董事 会第十 八次 会议 审议
通过， 并经 中国 证券 投资 基金业 协会 “中 基协 高备 函[2017]182 号 ” 文 核准 批复。
2017 年9 月1 日， 中国 建 设银行 发布 公告 ， 聘任纪 伟 为中国 建设 银行 资产 托管 业务部 总经 理 。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 重大 诉讼。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
自本基 金成 立日 （2014 年6 月5 日 ） 起 至今 聘任普 华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
为本基 金提 供审 计服 务， 本报告 期内 未发 生变 动。 本基金 本报 告期 内应 支付 审计费 用拾 万元 。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国海证券 1 837,384,685.95 21.72% 779,856.05 21.72% -
申万宏源证券 2 834,877,663.04 21.66% 777,522.74 21.66% -
中信证券 2 652,230,689.37 16.92% 607,422.73 16.92% -
方正证券 2 643,955,623.20 16.71% 599,715.56 16.71% -
国泰君安证券 2 378,851,820.47 9.83% 352,826.40 9.83% -
平安证券 2 297,857,213.27 7.73% 277,395.07 7.73% -
海通证券 2 209,359,797.94 5.43% 194,976.29 5.43% -
华龙证券 1 - - - - -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经 纪人 财务 状况 良好 、 经 营行 为规 范、 风险 管 理先进 、 投资 风格 与基 金 管理人 有互 补性 、
在最近 一年 内无 重大 违规 行为。
券商经 纪人 具有 较强 的研 究能力 ： 能及 时、 全面 、 定 期向基 金管 理人 提供 高质 量的关 于宏 观、
行业及市场走 向、个股 分 析的报告及丰 富全面的 信 息咨询服务； 有很强的 行 业分析能力 ，能根据
基金管 理人 所管 理基 金的 特定要 求， 提供 专门 研究 报告， 具有 开发 量化 投资 组合模 型的 能力 。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序 华商新量化混合 2017 年年度报 告摘要
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基金管理人根 据以上标 准 对不同 券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单需 经
风险管理委员 会审批同 意 。基金管理人 与被选择 的 证券经营机构 签订委托 协 议。基金管 理人与被
选择的券商经 纪人在签 订 委托代理协议 时，要明 确 签定协议双方 的公司名 称 、委托代理 期限、佣
金率、双方的 权利义务 等 ，经签章有效 。委托代 理 协议一式三份 ，协议双 方 及证券主管 机关各留
存一份 ，基 金管 理人 留存 监察稽 核部 备案 。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
成交
金额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国海证券 - - - - - -
申万宏源证券 - - 1,783,000,000.00 28.43% - -
中信证券 4,586,634.80 100.00% 210,000,000.00 3.35% - -
方正证券 - - - - - -
国泰君安证券 - - 2,451,000,000.00 39.08% - -
平安证券 - - 1,767,000,000.00 28.18% - -
海通证券 - - 60,000,000.00 0.96% - -
华龙证券 - - - - - -
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 发生单 一投 资者 持有 基金 份额比 例达 到或 超 过20% 的情况 。
华商基金管理有限公司
2018 年3 月28 日
