华 商 产 业 升级 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月28 日
华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 27 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 更新 。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 华商产 业升 级混 合
基金主 代码 630006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 6 月 18 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 217,393,157.22 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本 基 金 在 把 握 经济 结 构 调整 和 产 业 发 展 趋势 的 基 础上 ， 通 过
重 点 投 资 于 受 益于 产 业 结构 调 整 和 产 业 升级 的 优 势企 业 ， 在
控制投 资组 合风 险的 前提 下， 追 求基 金资 产的 长期 持续增 值 。
投资策 略 本 基 金 在 构 建 和管 理 投 资组 合 的 过 程 中 ，以 产 业 升级 作 为 行
业 配 置 与 个 股 精选 的 投 资主 线 ， 沿 着 先 产业 分 析 再行 业 分 析
再 上 市 公 司 分 析的 投 资 逻辑 ， 深 入 挖 掘 受益 于 国 内产 业 结 构
调整、 产业 升级 的上 市公 司的价 值， 进行 长期 价值 投资。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率*75%+ 上证国 债指 数收 益率*25%
风险收 益特 征 本 基 金 是 混 合 型基 金 ， 其预 期 收 益 和 风 险水 平 介 于股 票 型 基
金 和 债 券 型 基 金之 间 ， 是属 于 中 高 风 险 、中 高 收 益的 基 金 产
品。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 田青
联系电 话 010-58573600 010-67595096
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853
2.4 信息 披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公场 所 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 18,791,640.76 -7,542,687.29 142,710,462.94
本期利 润 31,931,381.77 -11,178,535.22 136,212,983.05
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1730 -0.0592 0.8098
本期基 金份 额净 值增 长率 17.89% -12.10% 58.43%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2846 0.0901 0.5585
期末基 金资 产净 值 279,259,655.79 192,766,154.98 198,165,804.73
期末基 金份 额净 值 1.285 1.090 1.559
注：1. 上述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
2. 本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3. 对期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分余 额
的孰低 数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.31% 0.99% 3.84% 0.60% -1.53% 0.39%
过去六 个月 10.78% 0.97% 7.49% 0.52% 3.29% 0.45%
过去一 年 17.89% 0.93% 16.22% 0.48% 1.67% 0.45%
过去三 年 64.19% 1.94% 15.05% 1.24% 49.14% 0.70%
过去五 年 140.42% 1.67% 52.41% 1.14% 88.01% 0.53%
自基金 合同
生效起 至今
61.56% 1.54% 46.63% 1.10% 14.93% 0.44%
注：鉴于中信 标普指数 信 息服务（北京 ）有限公 司 终止维护和发 布中信标 普 全债指数、 中信国债
指数，按照基 金合同的 约 定，经基金管 理人与基 金 托管人协商一 致，并报 中 国证监会备 案后，自
2015 年 10 月 30 日 起， 华 商产业 升级 混合 型证 券投 资基金 的业 绩比 较基 准由 “ 中信 标普 300 指
数收益 率 × 75%+ 中信 国债 指数收 益率 ×25 %” ，变 更 为 “沪深 300 指 数收 益率 ×75% ＋上 证国 债指华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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数收益 率 × 25% ” 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2010 年6 月18 日。
②根据《华商 产业升级 混 合型证券投资 基金基金 合 同》的规定， 本基金主 要 投资于具有良 好
流动性的金融 工具，包 括 国内依法发行 上市的股 票 、债券、货币 市场工具 、 权证、资产 支持证券
以及法律法规 或中国证 监 会允许基金投 资的其他 金 融工具。本基 金的投资 组 合比例为： 股票投资
比例为 基金 资产 的 60%-95% ；债 券投 资比 例为 基金 资 产的 0%-35% ； 权证 投资 比 例为基 金资 产净 值
的 0%-3% ； 并保 持不 低于 基金资 产净 值 5% 的 现金 或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券。 根据 基金 合同
的规定 ，自 基金 合同 生效 之日 起 6 个 月内 基金 各项 资产配 置比 例需 符合 基金 合同要 求。 本基 金 建
仓期结 束时 ，各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 有关 投资比 例的 约定 。
3.2.3 过 去五 年基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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注：本 基金 合同 生效 日 为 2010 年 6 月 18 日 ，合 同 生效当 年按 实际 存续 期计 算，不 按整 个自 然年
度进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度 每10份 基金 份额 分红 数 现金 形 式发 放总 额 再投资 形式 发放 总额 年度利 润分 配合 计 备注
2017 - - - -
2016 2.300 53,215,092.38 6,926,467.37 60,141,559.75
2015 - - - -
合计 2.300 53,215,092.38 6,926,467.37 60,141,559.75
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
华商基金管理 有限公司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ， 于 2005 年 12 月 20
日成立 ，注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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截至2017 年12 月 31 日 ， 本公司 旗下 共管 理四 十四 只基金 产品 ， 分 别为 华商 领先企 业混 合型
开放式证券投 资基金、 华 商盛世成长混 合型证券 投 资基金、华商 收益增强 债 券型证券投 资基金、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级混 合型证券 投 资基金、华 商稳健双
利债券型证券 投资基金 、 华商策 略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券
投资基金、华 商价值精 选 混合型证券投 资基金、 华 商主题精选混 合型证券 投 资基金、华 商新趋势
优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型
发起式证券 投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投
资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配置混合 型证券投
资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、华商未来 主题混合 型 证券投资基 金、华商
稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券
投资基金、华 商信用 增 强 债券型证券投 资基金、 华 商双驱优选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、华
商新动力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、华商智 能 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 华商乐享
互联灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 华商 新兴 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 华商 保 本 1 号
混合型证券投 资基金、 华 商万众创新灵 活配置 混 合 型证券投资基 金、华商 瑞 鑫定期开放 债券型证
券投资基金、 华商丰利 增 强定期开放债 券型证券 投 资基金、华商 润丰灵活 配 置混合型证 券投资基
金、华商元亨 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 瑞丰混合型证 券投资基 金 、华商民营 活力灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华 商研究精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商鑫安灵活 配置混合
型证券 投资 基金 、华 商可 转债债 券型 证券 投资 基金 、华商 上游 产业 股票 型证 券投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
彭欣杨 基金经 理
2016 年 8
月 5 日
- 7
男， 中 国籍 ， 理 学硕 士， 具 有基金 从业
资格。2010 年 9 月至 2012 年 3 月 ， 就
职 于 广 发 证 券 有 限 责 任 公 司 ， 任 研 究
员；2012 年 3 月加 入华 商 基金管 理有
限公司， 曾任行 业研究 员 ；2015 年 7
月 21 日至 2016 年 4 月 11 日担任 华商
领 先 企 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理助理 ；2016 年4 月12 日 起至今 担任
华 商 领 先 企 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ；2017 年 12 月 21 日起至 今担华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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任 华 商 价 值 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。
高兵
基金经
理 ， 投 资
决 策 委 员
会委员
2016 年 1
月 18 日
2017 年 4
月21 日
7
男， 中 国籍 ， 工 程硕 士， 具 有基金 从业
资格。2007 年 8 月至 2010 年 2 月 ， 就
职于普 华永 道中 天会 计师 事务所 ， 任 高
级审计 师；2010 年 2 月 加 入华商 基金
管理有 限公 司， 曾任 行业 研究员 ；2013
年 8 月 5 日至 2015 年4 月 7 日 担任 华
商 盛 世 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理助 理；2015 年4 月 8 日至2016 年
8 月 19 日 担任 华商 盛世 成 长混合 型证
券投资 基金 基金 经理 ； 2015 年 12 月 18
日 起 至 今 担 任 华 商 乐 享 互 联 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ；2016
年8 月5 日起至 今担 任华 商 新常态 灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ；
2016 年 12 月 23 日 起至 今 担任华 商创
新 成 长 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投
资基金 基金 经理 。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交
易制度 ，在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节， 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ，公司依
照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 ，
确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，系 统的公平 交 易程序运作良 好，未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度
执行情 况良 好， 未出 现异 常情况 。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关 指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
四季度宏观面 上看，经 济 延续了强劲的 表现，工 业 企业利润总额 增速维持 了 20%以上的高 增
速。从流动性 角度上看 ， 在防范金融风 险、去杠 杆 的政策基调下 ，整体是 稳 中有缩，对 风险偏好
有一定压制。 从市场角 度 看， “拥大怕 小 ”的结 构 性变化在继续 加强，龙 头 公司持续受 到追捧；
“脱虚 向实 ”愈 加明 显， 对标的 公司 的业 绩估 值匹 配度要 求愈 发严 格。
组合配 置方 面， 本基 金依 旧选 择 Alpha 策 略， 以精 选个股 为主 。配 置上 采用 均衡配 置， 一 方
面选择成长性 良好的龙 头 企业作为基础 配置。一 方 面在大幅杀跌 的中小创 中 择优逐步配 置；配置
方向上 以医 药、 计算 机、 环保、 军工 等行 业为 主。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2017 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.285 元， 累计 份额 净值 为1.515 元 。 本 年度 基
金份额 净值 增长 率 为17.89% ， 同 期基 金业 绩比 较基 准的收 益率 为16.22% ， 本 基金份 额净 值增 长率
高于业 绩比 较基 准收 益 率1.67 个百 分点 。 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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4.5 管理人对宏观经济 、 证券市场及行业走 势的简要展望
我们看到现在 乃至未来 一 段时间，我们 的社会在 朝 着法制化、规 范化的路 上 大步前进。在 经
济生活 中， “ 去产 能 、 去 杠 杆” 就是 这样 一个 进程 在 一些具 体行 业中 的表 现 ， 这个进 程带 来了 资源
向龙头公司集 中的现象 。 另外，股市本 身也在经 历 法制化和规范 化，监管 机 构史无前例 的对股市
炒作进 行全 方位 的打 击 ， 也改变 了很 多股 市以 往的 运行逻 辑 ， 譬 如 “炒 壳” 。 这些变 化带 来了 股市
两方面的变化 ，一是龙 头 公司开始估值 修复，甚 至 开始出现估值 溢价；二 是 大量中小市 值企业开
始出现估值折 价。针对 这 些变化，本基 金会做两 方 面应对：一方 面， 我们 将 以更高的要 求和更大
的耐心 去寻 找和 持有 能够 具有 Alpha 的个 股。 精选 个股的 策略 是我 们所 擅长 和所坚 持的 ，我 们 相
信一个社会的 长足进步 最 终要靠由小变 大的行业 和 公司。尽管中 小市值的 个 股出现泥沙 俱下的整
体性下修，但 从另一方 面 说，这样的市 场环境提 供 了更多的标的 选择范围 和 更便宜的价 格，这不
是坏事。另一 方面，我 们 也会加大对市 场追随的 力 度，会适当加 大对国民 经 济支柱行业 的配置性
仓位。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
报告期内，本 基金管理 人 从合法、合规 、保障基 金 持有人利益出 发，由督 察 长领导独立于 各
业务部门的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行了监察
稽核， 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式， 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、
督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况，并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理
层、董 事会 以及 监管 机构 。
内部监察稽核 的重点是 ： 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况；基金 合 同的遵守情况 ；
公司内 部规 章制 度的 执行 情况； 网络 与信 息系 统安 全情况 ； 资 讯监 管与 员工 职业操 守规 范情 况 等 。
（1） 进 一步 完善 制度 建设 ， 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根 据 最新
的法律法规等 规范性文 件 ，及时拟定了 相关管理 制 度，并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完
善，对现有的 制度体系 进 行了进一步梳 理，同时 ， 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程，进
一步强 化内 部控 制。
（2） 全面 加强 风险 监控 ， 不断提 高风 险管 理水 平 。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内
控管理水平， 确保内部 控 制的独立性和 权威性， 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合， 通过多种
形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。
（3） 有 计划 地 开 展监 察稽 核工作 ， 确 保工 作的 及时 性、 深 入性 和有 效性。 本 年度内 ， 本 基金华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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管理人通过日 常监察与 专 项稽核 相结合 的方式， 深 入开展各项监 察稽核工 作 ，包括对基 金销售、
宣传材料、反 洗钱工作 、 信息系统权限 、机房管 理 、供应商管理 、投资研 究 交易（包括 证券库管
理、 研 究支 持、 投资 比例 、 投资 权限 、 投 资限 制、 场外网 下业 务等 ） 、 产品分 红业务 管理 、 产 品开
发及管 理维 护 、 专 户业 务 管理 、 移 动通 讯工 具管 理 与信息 监控 、 “ 三 条底 线 ”的防 范及 防控 内幕
交易等方面进 行了专项 稽 核。通过日常 监察与专 项 稽核的方式， 保证了内 部 监察稽核的 全面性、
实时性 ，强 化了 风险 控制 流程， 提高 了业 务部 门及 人员的 风险 意识 水平 ，从 而较好 地预 防风 险。
（4） 强化 合规 教育 和培 训 。 本 基金 管理 人及 时传 达 与基金 相关 的法 律法 规 ， 并及时 更新 相关
管理制度，并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ，同时以 组 织公司内部 培训、聘
请外部 律师 、会 计师 提供 法律、 会计 专业 培训 等多 种形式 ，提 高全 体员 工的 合规守 法意 识。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本报告期内， 根据中国 证 监会相关规定 及本基金 合 同约定，本基 金管理人 严 格按照《企业 会
计准则 》 、 中国 证监 会相 关 规定及 基金 合同 中关 于估 值的约 定 ， 对 基金 所持 投 资品种 进行 估值 。 本
基金管理人制 定了证券 投 资基金估值政 策与估值 程 序，设 立基金 估值小组 ， 参考行业协 会估值意
见和独 立第 三方 机构 估值 数据， 确保 基金 估值 的公 平、合 理。
本基金管理人 设立的估 值 小组，负责组 织制定、 定 期审核及适时 修订基金 估 值政策和程序 ，
研究、指导基 金估值业 务 。估值小组成 员由基金 运 营部负责人、 研究发展 部 负责人、监 察稽核部
负责人、基金 会计组成 ， 小组成员均具 有多年证 券 、基金从业经 验，具备 基 金估值运作 、行业研
究、风险管理 或法律合 规 等领域的专业 胜任能力 。 基金经理可参 与估值原 则 和方法的讨 论，但不
参与估 值原 则和 方法 的最 终决策 和日 常估 值的 执行 。
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。本基 金托管人 认 真审阅本基金 管
理人采用的估 值原则及 技 术，复核、审 查基金资 产 净值和基金份 额申购、 赎 回价格。当 对估值原
则及技术有异 议时，本 基 金托管人有义 务要求本 基 金管理人作出 合理解释 ， 通过积极商 讨达成一
致意见。本基 金管理人 改 变估值技术， 导致基金 资 产净值的变化 在 0.25% 以 上的，应就所 采用 的
相关估值技术 、假设及 输 入值的适当性 等咨询会 计 师事务所的专 业意见。 会 计师事务所 在对基金
年度财务报告 出具审计 报 告时，应对报 告期间基 金 的估值技术及 其重大变 化 ，特别是对 估值的适
当性，采用外 部信息进 行 估值的客观性 和可靠性 程 度，以 及相关 披露的充 分 性和及时性 等发表意
见。上 述参 与估 值流 程各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定提供在 银行间同 业 市场交易的债 券品种和 在 交易所市场交 易的债券 品 种的估值数 据，以及华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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流通受 限股 票的 流动 性折 扣数据 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据《 华商 产业 升级 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》约定 ，本 基金 收益 每年 最多分 配 4 次，
每次基金收益 分配比例 不 低于收益分配 基准日可 供 分配利润的 80%。本 基金 本报告期内未 发生利
润分配 的情 况。
4.9 报 告期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假 记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2018) 第21057 号
注：本报告 中财务资 料经 普华永道中 天会计师 事务 所(特殊普通 合伙)审计 并 出具了标准 无保留 意
见的审 计报 告， 投资 者可 通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 华商 产业 升级 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 51,136,996.35 22,104,996.46
结算备 付金 243,957.09 482,875.79
存出保 证金 36,207.28 83,404.27
交易性 金融 资产 222,558,161.76 170,978,071.35
其中： 股票 投资 222,558,161.76 170,978,071.35
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 4,566,709.82 -
应收利 息 11,308.59 5,425.05
应收股 利 - -
应收申 购款 1,962,879.19 39,288.28
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 280,516,220.08 193,694,061.20
负债和所有者权益
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 602,738.99 348,432.42
应付管 理人 报酬 345,346.55 256,422.41
应付托 管费 57,557.76 42,737.08
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 89,023.78 219,287.03
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 161,897.21 61,027.28
负债合 计 1,256,564.29 927,906.22
所有者权益：
实收基 金 217,393,157.22 176,833,228.78
未分配 利润 61,866,498.57 15,932,926.20
所有者 权益 合计 279,259,655.79 192,766,154.98
负债和 所有 者权 益总 计 280,516,220.08 193,694,061.20
注： 报告 截止 日2017 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.285 元 ， 基 金份 额总 额217,393,157.22 份。
7.2 利润表
会计主 体： 华商 产业 升级 混合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017
年 12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016
年 12 月 31 日
一、收入 36,716,517.58 -4,297,988.81
1.利息 收入 224,325.50 283,439.88
其中： 存款 利息 收入 220,658.84 276,037.08
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 3,666.66 7,402.80
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 23,205,251.83 -1,186,775.30
其中： 股票 投资 收益 22,353,227.40 -1,470,216.05
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - - 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 852,024.43 283,440.75
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填
列）
13,139,741.01 -3,635,847.93
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 147,199.24 241,194.54
减：二、费用 4,785,135.81 6,880,546.41
1．管 理人 报酬 3,265,088.70 3,011,255.61
2．托 管费 544,181.40 501,875.92
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 608,363.39 2,968,542.03
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 367,502.32 398,872.85
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-” 号填列） 31,931,381.77 -11,178,535.22
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 31,931,381.77 -11,178,535.22
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 华商 产业 升级 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净 值 ） 176,833,228.78 15,932,926.20 192,766,154.98
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净值
变动数 （本 期 净 利润 ）
- 31,931,381.77 31,931,381.77
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基金
净值变 动数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
40,559,928.44 14,002,190.60 54,562,119.04
其中：1.基 金申 购款 176,109,799.88 41,235,786.14 217,345,586.02
2.基金 赎回 款 -135,549,871.44 -27,233,595.54 -162,783,466.98
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配利
润产生 的基 金净 值变 动 （净 值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净 值 ） 217,393,157.22 61,866,498.57 279,259,655.79
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年12 月 31 日 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净 值 ） 127,150,564.31 71,015,240.42 198,165,804.73
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净值
变动数 （本 期 净 利润 ）
- -11,178,535.22 -11,178,535.22
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基金
净值变 动数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
49,682,664.47 16,237,780.75 65,920,445.22
其中：1.基 金申 购款 254,963,418.97 18,240,194.86 273,203,613.83
2.基金 赎回 款 -205,280,754.50 -2,002,414.11 -207,283,168.61
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配利
润产生 的基 金净 值变 动 （净 值减少
以“- ”号 填列 ）
- -60,141,559.75 -60,141,559.75
五、期 末所 有者 权益 （基 金净 值 ） 176,833,228.78 15,932,926.20 192,766,154.98
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 梁永 强______
______程蕾______
____程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
华商产业升级混合型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下
简称“ 中国 证监 会”) 证 监 许可[2010] 第417 号 《关 于 核准华 商产 业升 级股 票型 证券投 资基 金募 集
的批复》核准 ，由华商 基 金管理有限公 司依照《 中 华人民共和国 证券投资 基 金法》和《 华商产业
升级股票型证 券投资基 金 基金合同》负 责公开募 集 。本基金为契 约型开放 式 ，存续期限 不定，首
次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集999,077,026.27 元， 业 经普 华永 道中 天会计 师事 务所 有限
公司普 华永 道中 天验 字(2010) 第150 号验 资报 告予 以 验证。 经向 中国 证监 会备 案， 《 华商 产业 升级
股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2010 年 6 月 18 日正式 生效 ，基 金合 同生 效日的 基金 份额 总 额
为 999,184,191.71 份基 金 份额， 其中 认购 资金 利息 折合 107,165.44 份 基金 份 额。本 基金 的基 金
管理人 为华 商基 金管 理有 限公司 ，基 金托 管人 为中 国建设 银行 股份 有限 公司 。
根据2014 年8 月8 日施 行 的 《公 开募 集证 券投 资基 金运作 管理 办法 》 ， 自 2015 年8 月6 日起
华商产 业升 级股 票型 证券 投资基 金变 更为 华商 产业 升级混 合型 证券 投资 基金 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 产业升级混合 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关规定， 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具， 包括国内 依 法发行上市 的股票、
债券、货币市 场工具、 权 证、资产支持 证券以及 法 律法规或中国 证监会允 许 基金投资的 其他金融
工具，如法律 法规或监 管 机构以后允许 基金投资 的 其他品种，基 金管理人 在 履行适当程 序后，可华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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以将其纳入投 资范围。 本 基金 投资组合 中股票投 资 比例为基金资 产的 60%-95% ；债券投资比 例为
基金资 产 的0-35% ； 权证 投 资比例 为基 金资 产净 值 的0-3%； 并保 持不 低于 基金 资产净 值 5% 的 现金
或到期 日在 一年 以内 的政 府债券 。 自 基金 合同 生效 日 至 2015 年10 月 29 日本 基 金的业 绩比 较基 准
为中信 标 普 300 指数 收益 率 ×75 %+ 中 信国 债指 数收 益率 × 25% ，根 据本 基金 的 基金管 理人 于 2015
年 10 月 30 日发 布的 《关 于华商 基金 管理 有限 公司 修改华 商产 业升 级混 合型 证券投 资基 金业 绩 比
较基准 的公 告》 ， 自 2015 年 10 月 30 日 起， 本基 金 的业绩 比较 变更 为沪 深 300 指 数收 益率 ×75%
＋上证 国债 指数 收益 率 × 2 5% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人华 商基 金管 理有 限公司 于审 计报 告日 批准 报出。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 华商 产业 升级混 合型 证券 投资
基金基 金合 同》 和在 财务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中国证 监会 、中 国基 金业 协会发 布的 有关 规 定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2017 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2017 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证券 投资 基金 投资 流通 受 限股票 估值 指
引( 试行)>的 通知》之 附件 《证券投资 基金投资 流通 受限股票估 值指引(试行)》 ，对于在锁 定期内
的非公开发行 股票、首 次 公开发行股票 时公司股 东 公开发售股份 、通过大 宗 交易取得的 带限售期华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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的股票 等流 通受 限股 票， 本 基金 自 2017 年12 月 25 日 起改为 按估 值日 在证 券交 易所上 市交 易的 同
一股票的公允 价值扣除 中 证指数有限公 司根据指 引 所独立提供的 该流通受 限 股票剩余限 售期对应
的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。该 估值 技术 变更 对本基 金无 影响 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日 前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属于 营业 税征 收范 围， 不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税 。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 票的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过1 年 的 ， 暂 免 征收个 人所 得税 。 对基 金 持有的 上市 公司 限售
股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算 ；解禁前
取得的 股息 、 红 利收 入继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
(4) 基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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华商基 金管 理有 限公 司(“ 华商基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华龙证 券股 份有 限公 司(“ 华龙证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
华龙证券 49,690,793.78 12.25% 84,365,944.55 4.32%
7.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购成 交总 额的 比例
华龙证券 - - 57,000,000.00 100.00%
注：本 基金 本报 告期 内未 通过关 联方 交易 单元 进行 债券回 购交 易。
7.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华龙证券 46,277.40 12.25% 28,693.50 32.23%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
(%)
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
(%)
华龙证券 78,569.36 4.32% - -
注：1. 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记结
算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费的 净额 列示 。
2. 该类佣金协议的服务范 围还包括佣金收取方为本 基金提供的证券投资研究 成果和市场信
息服务 等。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
3,265,088.70 3,011,255.61
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,260,832.38 963,521.44
注：支付基金 管理人华 商 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 1.50% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
544,181.40 501,875.92
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金本报告期内及上年 度可比期间内均未发生与 关联方进行银行间同业市 场的债券( 含回
购) 交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 没有 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 51,136,996.35 216,615.85 22,104,996.46 237,973.40
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 无其 他关 联交 易事项 的说 明。
7.4.9 期 末（ 2017 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 于期 末 持有的 流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票代 码 股票名 称 停牌日 期 停牌原 因
期末
估值单 价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股 ）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300049 福瑞股份 2017 年12 月4 日 重大事项停牌 13.35 - - 500,000 8,310,040.96 6,675,000.00 -
注： 本 基金 截至2017 年 12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 215,883,161.76 元， 属于 第二 层次的 余额 为 6,675,000.00 元， 无属 于第 三
层次的 余额(2016 年 12 月 31 日： 第一 层次 162,276,922.61 元， 第二 层次 8,701,148.74 元 ，无
属于第 三层 次的 余额)。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复 活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2017 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小 。
(2) 增 值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定， 资 管产 品运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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为，以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2017 年6 月30 日颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增 值
税有关问题的 通知》的 规 定，资管产品 管理人运 营 资管产品过程 中发生的 增 值税应税行 为，暂适
用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发
生的增值税 应 税行为， 未 缴纳增值税的 ，不再缴 纳 ；已缴纳增值 税的，已 纳 税额从资管 产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
此外， 财政 部、 国家 税务 总局于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90 号 《关于 租入 固定
资产进 行税 额抵 扣等 增值 税政策 的通 知》 对资 管产 品 管理人 自 2018 年1 月1 日 起运营 资管 产品 提
供的贷 款服 务、 发生 的部 分金融 商品 转让 业务 的销 售额确 定做 出规 定。
上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年12 月31 日止 的 财务状 况和 经营 成果 无影 响。
(3) 除 公允 价值 和增 值税 外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 222,558,161.76 79.34
其中： 股票 222,558,161.76 79.34
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 51,380,953.44 18.32
8 其他各 项资 产 6,577,104.88 2.34
9 合计 280,516,220.08 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 126,570,641.27 45.32
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 3,084,000.00 1.10
E 建筑业 4,886,420.00 1.75
F 批发和 零售 业 25,715,978.89 9.21
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,002,000.00 3.22
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 32,537,397.60 11.65
J 金融业 9,097,400.00 3.26
K 房地产 业 2,628,000.00 0.94
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 9,036,324.00 3.24
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 222,558,161.76 79.70
8.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 002777 久远银 海 744,020 25,207,397.60 9.03
2 300122 智飞生 物 825,842 23,181,384.94 8.30
3 000933 神火股 份 1,900,000 19,285,000.00 6.91
4 000725 京东方 Ａ 3,000,000 17,370,000.00 6.22
5 600682 南京新 百 423,291 15,996,166.89 5.73
6 000807 云铝股 份 1,200,000 12,276,000.00 4.40
7 300357 我武生 物 208,000 10,235,680.00 3.67
8 600702 沱牌舍 得 200,000 9,332,000.00 3.34
9 601318 中国平 安 130,000 9,097,400.00 3.26 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
第 25 页 共 32 页
10 300355 蒙草生 态 720,600 9,036,324.00 3.24
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的年 度报告正
文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 000933 神火股 份 26,347,197.00 13.67
2 002777 久远银 海 16,815,220.51 8.72
3 000538 云南白 药 14,692,851.60 7.62
4 600702 沱牌舍 得 11,893,025.00 6.17
5 000807 云铝股 份 10,887,221.00 5.65
6 002414 高德红 外 10,679,384.10 5.54
7 300357 我武生 物 9,207,909.00 4.78
8 603799 华友钴 业 9,012,788.66 4.68
9 601318 中国平 安 8,937,068.00 4.64
10 300049 福瑞股 份 8,310,040.96 4.31
11 600009 上海机 场 7,599,791.00 3.94
12 300355 蒙草生 态 7,391,016.00 3.83
13 600008 首创股 份 7,355,000.00 3.82
14 600820 隧道股 份 7,269,305.00 3.77
15 000063 中兴通 讯 6,756,000.00 3.50
16 603368 柳州医 药 6,232,187.32 3.23
17 600516 方大炭 素 5,470,239.00 2.84
18 603019 中科曙 光 4,613,499.00 2.39
19 000903 云内动 力 4,166,411.00 2.16
20 603108 润达医 疗 3,771,313.20 1.96
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 300072 三聚环 保 18,795,565.69 9.75 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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2 002414 高德红 外 14,928,717.45 7.74
3 000063 中兴通 讯 13,666,413.00 7.09
4 300142 沃森生 物 11,636,068.57 6.04
5 000538 云南白 药 9,936,191.91 5.15
6 000504 南华生 物 9,904,607.55 5.14
7 600487 亨通光 电 9,508,849.60 4.93
8 600702 沱牌舍 得 8,260,196.00 4.29
9 603799 华友钴 业 8,069,069.08 4.19
10 300096 易联众 7,155,614.00 3.71
11 002415 海康威 视 6,119,736.22 3.17
12 603368 柳州医 药 6,059,006.06 3.14
13 603019 中科曙 光 5,054,479.00 2.62
14 000933 神火股 份 4,731,928.00 2.45
15 600008 首创股 份 4,476,547.00 2.32
16 300341 麦迪电 气 4,222,760.74 2.19
17 000903 云内动 力 3,910,272.00 2.03
18 600516 方大炭 素 3,846,799.42 2.00
19 601225 陕西煤 业 3,703,800.00 1.92
20 300436 广生堂 3,689,885.68 1.91
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 210,807,643.34
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 194,720,521.34
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
第 27 页 共 32 页
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券投 资。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。
8.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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沱牌舍 得 于 2017 年 3 月 21 日 ，收 到上 海证 券交 易 所《关 于四 川沱 牌舍 得酒 业股份 有限 公司
2016 年度 报告 的事 后审 核 问询函 》 （ 上证 公函[2017]0302 号） （ 以下 简称 “年 报问询 函 ” ） ， 对沱
牌舍得 年报 披露 情况 进行 问询 。 根 据年 报问 询函 及 回复内 容 ， 上 海证 券交 易 所认为 ： “根 据披 露，
经勾稽 核算 ， 沱 牌舍 得2016 年第 四季 度营 业收 入约 为 28,837.35 万 元， 但营 业成本 为-477.32 万
元。2017 年 4 月 26 日， 基于上 述信 息披 露不 准确 的情况 ，上 海证 券交 易所 对沱牌 舍得 及沱 牌 舍
得副总 经理 、财 务负 责人 李富全 作出 口头 警示 。
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 36,207.28
2 应收证 券清 算款 4,566,709.82
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,308.59
5 应收申 购款 1,962,879.19
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,577,104.88
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
8.12.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于 四舍 五入 的原 因， 分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
14,982 14,510.29 - - 217,393,157.22 100.00%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 82,845.09 0.0381%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部 门负 责
人持有 本开 放式 基金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2010 年 6 月 18 日 ） 基金 份额 总额
999,184,191.71
本报告 期期 初基 金份 额总 额 176,833,228.78
本报告 期基 金总 申购 份额 176,109,799.88
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 135,549,871.44
本报告 期期 末基 金份 额总 额 217,393,157.22
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本基金 管理 人2017 年 1 月26 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定， 刘宏 先生 不
再担任 公司 副总 经理 职务 。 上 述变 更事 项， 由华 商 基金管 理有 限公 司第 三届 董事会 第十 七次 会 议
审议通 过， 并经 中国 证券 投资基 金业 协会 “中 基协 高备函[2017]19 号 ” 文 核 准批复 。
本基金 管理 人 2017 年 7 月 3 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定，高 敏女 士担
任公司 副总 经理 职务 。 上 述变更 事项 ， 由华 商基 金 管理有 限公 司第 三届 董事 会第十 八次 会议 审议
通过， 并经 中国 证券 投资 基金业 协会 “中 基协 高备 函[2017]182 号 ” 文 核准 批复。
2017 年9 月1 日， 中国 建 设银行 发布 公告 ， 聘任纪 伟 为中国 建设 银行 资产 托管 业务部 总经 理 。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 重大 诉讼。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
普华永 道中 天会 计师 事务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 自 2010 年6 月 18 日 起至 今为 本基金 提供 审 计
服务， 本基 金本 报告 期内 应支付 给普 华永 道中 天会 计师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 基 金审 计费 用 陆
万元整 。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
方正证券 1 98,406,501.66 24.27% 91,646.09 24.27% - 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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浙商证券 1 75,737,080.49 18.68% 70,533.67 18.68% -
中金公司 1 73,884,844.28 18.22% 68,809.05 18.22% -
招商证券 1 71,569,249.13 17.65% 66,652.65 17.65% -
华龙证券 2 49,690,793.78 12.25% 46,277.40 12.25% -
中信证券 1 27,779,396.92 6.85% 25,870.74 6.85% -
华泰证券 1 8,460,298.42 2.09% 7,879.26 2.09% -
东方证券 1 - - - - -
国联证券 1 - - - - -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1） 选择 标准
券商经 纪人 财务 状况 良好 、 经 营行 为规 范、 风险 管 理先进 、 投资 风格 与基 金 管理人 有互 补性 、
在最近 一年 内无 重大 违规 行为。
券商经 纪人 具有 较强 的研 究能力 ： 能及 时、 全面 、 定 期向基 金管 理人 提供 高质 量的关 于宏 观、
行业及市场走 向、个股 分 析的报告及丰 富全面的 信 息咨询服务； 有很强的 行 业分析能力 ，能根据
基金管 理人 所管 理基 金的 特定要 求， 提供 专门 研究 报告， 具有 开发 量化 投资 组合模 型的 能力 。
券商经纪人能 提供最优 惠 合理的佣金率 ：与其他 券 商经纪人相比 ，该券商 经 纪人能够提供 最
优惠、 最合 理的 佣金 率。
（2） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同 券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单需 经
风险管理委员 会审批同 意 。基金管理人 与被选择 的 证券经营机构 签订委托 协 议。基金管 理人与被
选择的券商经 纪人在签 订 委托代理协议 时，要明 确 签定协议双方 的公司名 称 、委托代理 期限、佣
金率、双方的 权利义务 等 ，经签章有效 。委托代 理 协议一式三份 ，协议双 方 及证券主管 机关各留
存一份 ，基 金管 理人 留存 监察稽 核部 备案 。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
方正证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - - 华商产业升级混合 2017 年年度 报告摘要
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招商证券 - - - - - -
华龙证券 - - - - - -
中信证券 - - 20,000,000.00 100.00% - -
华泰证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例达到 或
者超过20% 的时 间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
2 月 26 日
40,000,000.00 - 40,000,000.00 - -
产品特有 风险
本基金存 在单一 投资者 持 有基金份 额比例 超过 20% 及以上的 情况， 由于 持有 人相对集 中， 本基金 可能 面临基金 净
值大幅波 动的风 险、 延 迟 或暂停赎 回的风 险， 且 根 据 《公开 募集证 券投资 基 金运作管 理办法 》 的有 关 规定本基 金可能
面临转换 运作方 式、与 其 他基金合 并或者 终止基 金 合同的风 险。
华商基金管理有限公司
2018 年3 月28 日
