红 塔 红 土 长益 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2017 年年 度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 红塔红土基 金管理有限公司
基金托 管人： 渤海银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年3 月27 日 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 渤海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 23 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过 往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料经 审计, 安永华 明会 计师 事务 所 （ 特殊普 通合 伙） 为本 基金 出具了 无保 留意
见的审 计报 告， 请投 资者 注意阅 读。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年12 月 31 日 止。
红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 红塔红 土长 益定 期开 放债 券
基金主 代码 002688
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 26 日
基金管 理人 红塔红 土基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 渤海银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 142,285,670.44 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 红塔 红土长益 定期开放 债
券 A
红塔 红土长益定期 开放债
券C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 002688 002689
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 141,433,498.33 份 852,172.11 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 本 基 金主要 通过 投资 于精 选 的 优
质债券 和价 值被 明显 低估 的个股 ， 经过 严谨 的利 差 分析 、 对 利率 曲线 变动 趋 势
的判断 以及 积极 主动 的投 资管理 ，适 时规 划与 调整 组合目 标久 期和 行业 配 置 ，
力求实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值， 为投 资者 实现 超越业 绩比 较基 准的 收 益 。
投资策 略 本基金 投资 策略 包括 大类 资产配 置策 略 、 固 定收 益 类资产 投资 策略 、 资产 支 持
证券投 资策 略、 股票 投资 策略、 权证 投资 策略 几个 部分。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 （财 富） ×90%+ 沪深 300 指数 ×1 0 %
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ， 但低 于混 合 型
基金、 股票 型基 金， 属于 中等风 险收 益的 产品 。
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A 红塔红 土长 益定 期开 放债 券 C
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
- -
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 红 塔 红 土 基 金 管 理 有 限 公
司
渤海银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李凌 阮劲松
联系电 话 0755-33379079 010-66270109
电子邮 箱 liling@htamc.com.cn js.ruan@cbhb.com.cn 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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客户服 务电 话
4001-666-916 （ 免 长 途 话
费）
4008888811/95541
传真 0755-33379007 022-58314791
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.htamc.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据
和指标
2017 年
2016 年 10 月 26 日( 基金 合同生
效日)-2016 年 12 月31 日
2015 年
红塔红 土长 益定
期开放 债 券 A
红塔红 土长
益定期 开放
债券 C
红塔红 土长 益定
期开放 债 券 A
红塔红 土长 益
定期开 放债 券
C
红塔
红土
长益
定期
开放
债券
A
红塔
红土
长益
定期
开放
债券C
本期已 实现 收益 -3,573,333.36 -24,182.93 1,425,490.06 107,964.16 - -
本期利 润 1,736,582.00 9,037.81 -4,405,462.66 -392,823.89 - -
加权平 均基 金份
额本期 利润
0.0107 0.0013 -0.0187 -0.0194 - -
本期基 金份 额净
值增长 率
1.72% 1.29% -1.87% -1.94% - -
3.1.2
期末 数据
和指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基
金份额 利润
-0.0273 -0.0322 -0.0187 -0.0194 - -
期末基 金资 产净
值
141,705,759.46 853,560.03 231,128,562.39 19,843,401.24 - -
期末基 金份 额净
值
1.0019 1.0016 0.9813 0.9806 - -
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.05% 0.15% -0.28% 0.10% 0.33% 0.05% 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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过去六 个月 1.61% 0.13% 0.48% 0.09% 1.13% 0.04%
过去一 年 1.72% 0.13% 0.94% 0.11% 0.78% 0.02%
自基金 合同
生效起 至今
-0.19% 0.13% -1.54% 0.13% 1.35% 0.00%
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.06% 0.14% -0.28% 0.10% 0.22% 0.04%
过去六 个月 1.40% 0.13% 0.48% 0.09% 0.92% 0.04%
过去一 年 1.29% 0.13% 0.94% 0.11% 0.35% 0.02%
自基金 合同
生效起 至今
-0.67% 0.13% -1.54% 0.13% 0.87% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
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3.3 其 他指 标
注：无
3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为 2016 年10 月 26 日 ， 自基金 合同 生效 日起 至报 告期末 未进 行利 润分
配。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金管理人 为红塔红 土 基金管理有限 公司（简 称 “公司” ） ，经中 国证券监 督管理委员会 批
准， 于2012 年6 月 12 日 正式成 立， 注册 地位 于深 圳前海 ， 注 册资 本 4.96 亿 元人民 币。 其中， 红
塔证券 股份 有限 公司 出资 比例 为 59.27% ， 北京 市华 远集团 有限 公司 出资 比例 为30.24% ， 深圳 市 创
新投资 集团 有限 公司 出资 比例 为 10.49% 。 公 司业 务 范围包 括基 金募 集、 基金 销售、 特定 客户 资产
管理、 资产 管理 及中 国证 监会许 可的 其他 业务 。
作为一家为客 户提供专 业 投资服务的资 产管理机 构 ，公司将坚持 价值投资 理 念，以专业服 务
回馈社会，建 立并不断 完 善投研 一体化 平台，坚 持 把基金持有人 利益放在 首 位，努力实 现基金持
有人资产增值 。同时， 重 视投资的风险 控制，建 立 起一套全面完 善的风险 管 理体系，以 风险预算
为基础，合法 合规运作 为 前提，将风险 控制贯穿 于 整个投资运作 的全过程 ， 进而实现专 业组合投
资。截 止 2017 年 12 月 31 日，公 司有 员工 49 人, 其中 33 人 具有 硕士 或博 士 学位； 截止 2017 年
12 月 31 日,公 司管 理9 只 证券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
罗薇 基金经 理
2016 年10 月
26 日
- 5
澳 洲 新南 威 尔士 大学 会计学 硕
士 ， 北 京大 学 理学 学 士，2012
年 加 入红 塔 红土 基金 研究部 ，
现 任 职于 公 司投 资部 ，为公 司
投资决 策委 员会 委员 。
胡文波 基金经 理
2017 年12 月
8 日
- 10
北 京 大学 金 融专 业硕 士，加 拿
大 多 伦多 大 学金 融学 士。3 年
海外金 融从 业经 历与 7 年 国内
金 融 研究 投 资经 验。 曾任职 华
泰 证 券研 究 所机 构销 售经理 ，
金 元 证券 资 产管 理部 投资经 理
职 务 ，具 有 较丰 富的 债券研 究
投资经 验。2017 年 加入 红 塔红
土 基 金研 究 部， 现任 职于公 司
投 资 部， 为 公司 投资 决策委 员
会委员 。
注：1 、 证券 从业 年限 的计 算标准 ： 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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的相关 规定 ；
2、本 基金 无基 金经 理助 理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》 、 《公 开募集证券投 资
基金运作管理 办法》等 有 关法律法规， 以及《红 塔 红土长益定期 开放债券 型 证券投资基 金基金合
同》 、 招募 说明 书等 有关 基 金法律 文件 的规 定 ， 本 着 诚实信 用 、 勤 勉尽 责的 原 则管理 和运 用基 金资
产， 在严 格控 制风 险的 前 提下 ， 为 基金 份额 持有 人 谋求最 大利 益 。 报 告期 内 ， 本 基金 的投 资范 围、
投资比例、投 资组合、 证 券交易行为、 信息披露 等 符合有关法律 法规及基 金 合同等规定 ，未从事
内幕交易、操 纵市场等 违 法、违规行为 ，未开展 有 损于基金份额 持有人利 益 的关联交易 ，整体运
作合法 合规 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人 根据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》及其 他 相关法律法规 ，
制定了 《红 塔红 土基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 办法》 ， 在 投资 管理 活动 中 公平对 待不 同投 资组
合，严禁直接 或者通过 与 第三方的交易 安排在不 同 投资组合之间 进行利益 输 送。为确保 交易的公
平执行，公司 交易管理 实 行集中交易制 度，将公 司 所有投资组合 的投资决 策 过程和交易 执行过程
分开，各投资 组合的所 有 证券买卖活动 须通过集 中 交易室集中统 一完成。 该 公平交易管 理方法规
范的范 围涵 盖一 级市 场分 销、 二 级市 场交 易和 公司 内部证 券分 配等 所有 投资 管理活 动； 以及 研究 、
授权、 决 策 和执 行等 投资 管理活 动的 各个 环节 。
公司建立研究 管理平台 向 所有投资部门 人员开放 ， 确保各投资组 合公平获 得 研究资源，通 过
建立科学、制 衡的投资 决 策体系，加强 交易分配 环 节的内部控制 ，并通过 实 时的行为监 控与及时
的分析评估， 保证公平 交 易原则的实现 。公司制 度 规定投资组合 投资的股 票 必须来源于 备选股票
库，重点投资 的股票必 须 来源于核心股 票库。在 公 司备选股票库 的基础上 ， 各投资组合 应根据不
同投资组合的 投资目标 、 投资风格和投 资范围， 建 立不同投资组 合的备选 股 票库。公司 建立了严
格的投资授权 制度，投 资 组合经理在授 权范围内 独 立、自主、审 慎决 策， 超 过投资权限 的操作需
要经过严格的 逐级审批 程 序。基金经理 不得兼任 投 资经理，且各 投资组合 的 基金经理、 投资经理
投资系统权限 要严格分 离 。针对公司旗 下所有投 资 组合的交易所 公开竞价 交 易，由集中 交易室通
过投资 交易 系统 中的 公平 交易模 块， 按照 “ 价格 优 先、 时 间优 先、 比 例分 配 、 综合 平衡” 的原 则，
对于不同投资 组合同日 同 向买卖同一证 券的指令 自 动进行比例分 配。针对 以 公司名义开 展的场外红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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网下交 易 ， 严 格按 照价 格 优先 、 比 例分 配的 原则 在 各投资 组合 间进 行分 配 。 对于银 行间 市场 交易 、
交易所大宗交 易、非公 开 发行股票申购 、债券一 级 市场申购等非 集中竞价 交 易，涉及到 两个或以
上投资组合参 与同一证 券 交易的情况， 各投资组 合 经理在交易前 独立确定 各 投资组合的 交易价格
和数量，集中 交易室按 照 价格优先、比 例分配的 原 则对交易结果 进行分配 。 监察稽核部 通过投资
交易系统对投 资交易过 程 进行实时监控 及预警， 对 非公开发行股 票申购、 以 公司名义进 行的债券
一级市场申购 的申购方 案 和分配过程进 行审核和 监 控，保证分配 结果符合 公 平交易的原 则，定期
针对旗下所有 投资组合 在 交易所公开竞 价交易中 的 同日同向、临 近交易日 同 向、反向交 易记录，
进行交 易时 机和 交易 价差 的专项 统计 分析 ，以 排查 异常交 易。
4.3.2 公 平交 易制度 的 执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》 、 《红 塔
红土基金管理 有限公司 公 平交易管理办 法》的规 定 ，通过制度、 流程和系 统 等在研究分 析、投资
决策、 交易 执行 等各 业务 环节严 格控 制， 公平 对待 旗下所 有投 资组 合。
报告期内，基 金管理人 管 理的各投资组 合的整体 收 益率、分投资 类别（股 票 、债券）的收 益
率以及不同时 间窗内（ 同 日内、3 日内 、5 日内 ） 同向交易的交 易价格未 发 现异常差异 ，各投资
组合间 不存 在违 背公 平交 易原则 的行 为。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 《红 塔红土 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控管 理办 法》 ， 除完全 按照 有关
指数的构成比 例进行证 券 投资的投资组 合外，同 一 投资组合禁止 同日反向 交 易，不同投 资组合之
间严格限制同 日反向交 易 。确因投资组 合的投资 策 略或流动性等 需要而发 生 的同日反向 交易，需
经严格 审批 并留 痕备 查。
报告期 内， 本基 金与 基金 管 理人管 理的 其他 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 中，
成交较 少的 单边 交易 量均 未超过 该证 券当 日成 交量 的 5%， 本基 金未 发生 可能 导致不 公平 交易 和 利
益输送 的异 常交 易行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说 明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年债 券市 场整 体处 于 震荡下 跌的 状态 ，债 券收 益率有 较大 攀升 ， 10 年 国债收 益率 从年
初的 3.0% 左右 ，大 幅上 升 至年底 的 3.9% 左右 ，上 行 幅度接 近 90BP ，10 年 国 开债则 从 3.7 上升
至 4.8 收益 率的 上行 幅度 则达 到 110BP 左 右。2017 年全球 的经 济复 苏较 为强 劲，IMF 多次 上调 美红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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欧日的经济增 速，而海 外 主要经济体的 货币政策 都 先后开始收紧 ，全球收 紧 的流动性对 中国央行
的货币政策也 形成一定 的 压力，中国央 行也多次 跟 随上调公开市 场操作利 率 ，导致市场 收益率的
攀升。 从经 济基 本面 看，17 年中 国经 济表 现出 一定 的韧性 ， 除 了 外 围回 暖带 动出口 增长 的因 素以
外，国内房地 产行业继 续 为经济带来一 定支撑， 供 给侧改革带动 工业品价 格 上涨，导致 部分企业
盈利改 善。2017 年中 国的 经济增 速达 到 6.9% ， 相较 2016 年 有所 改善 ，基 本面 的回暖 也对 债券 收
益率形 成一 定的 压力 。 政 策方面 ， 防范 化解 金融 风 险与去 杠杆 是2017 年政 府 工作的 主要 核心 ， 各
类监管 政策 密集 出台 ，也 是导致 债券 市场 下跌 的最 主要的 原因 。
由于监 管趋 严与 流动 性收 紧， 中 小企 业融 资渠 道受 到较大 影响 ， 中 小民 企的 信用风 险将 加大 。
政府对融资平 台的进一 步 限制也会导致 城投企业 的 分化将加剧， 信用利差 扩 大。由于资 金面的紧
缩，短债的收 益率大幅 提 升，具有比较 高的配置 价 值。红塔红土 长益基金 采 取了短久期 、高评级
的策略，负责 任的为投 资 者规避了利率 波动的风 险 与信用风险。 由于经济 回 暖，股市也 出现了结
构性机会，我 们也运用 二 级债基的优势 配置了一 定 的股票仓位， 获取了超 额 回报。在市 场普遍大
跌的情 况下 ，2017 年红 塔 红土长 益基 金获 取了 较好 正收益 ， 根 据天 天基 金网 的信息 ， 在 市场 同类
排名166 / 459 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金 A 级基金 份额 净值 1.0019 元，C 级基 金份 额净值 1.0016 元。本 报告
期A 级 基金 份额 净值 增长 率为 1.72% ， 同 期业 绩比 较 基准收 益率 为0.94% ；C 级 基金份 额净 值增 长
率为1.29% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 0.94% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2018 年的 中国 经济 ， 结合近 两年 的中 国经 济走 势， 我 们可 以很 高兴 的看 到中国 经济 已经
探底启 稳成 功， 目前 处 于 L 型的 底部 。但 启稳 成功 并不意 味着 经济 增速 会马 上反弹 ，由 于人 口等
因素，中国经 济长期潜 在 的增长速度是 在下降的 ， 因此从长期来 看，未来 经 济增速肯定 还是会下
行的，但启稳 成功意味 着 我们的经济不 会出现失 速 的断崖式 下跌 ，而期间 受 库存周期和 海外经济
波动影响还会 呈现小幅 反 弹振荡，也就 是说经济 已 经具备了一定 的短周期 弹 性。并且我 们的经济
启稳是在不断 的金融去 杠 杆的背景下实 现的，也 就 是说在这样的 一个中高 增 速经济情况 下，我们
经济的 结构性 问题是在 改 善的，因此我 们看到了 更 多蓝天白云和 清山绿水 ， 也看到了企 业盈利质
量的改 善， 整个 经济 发生 系统性 风险 的概 率在 下降 ，应对 外围 经济 冲击 的能 力也在 增强 。
对于2018 年的 股票 市场 我 们是谨 慎乐 观， 指数 可能 是小幅 正增 长， 但个 股方 面仍然 会有 较大
的分化，因为 我们仍然 处 于金融去杠杆 和全球货 币 政策收紧的大 背景下， 市 场的整体估 值仍然处红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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于收缩期，不 具备大牛 市 的土壤，市场 继续向业 绩 和价值回归， 部份高估 值 的个股仍然 会面临估
值收缩 的压 力 ， 而 部份 估值 合理 ， 业 绩有 保证 有增 长的 个股可 以赚 到企 业盈 利的 收益 。 因 此在 2018
年我们对于 股 票市场要 有 合理的收益预 期，要寻 找 业绩与估值相 匹配，并 且 在基本面上 有改善的
个股， 赚企 业业 绩的 钱。
债券市场也同 样遵循慢 既 是快的规律， 在金融去 杠 杆和全球货币 政策收紧 的 大环境下，债 券
市场也是个小 年，可以 获 得较好的票息 ，却较难 获 得资本利得， 因此通过 短 久期高评级 的防守策
略是当前情况 下较好的 稳 健策略。而货 币市场基 金 全 年因该都有 较好的收 益 ，仍然是非 常好的现
金替代 产品 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
（1） 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
基金的估值由 基金会计 负 责，基金会计 对公司所 管 理的基金以基 金为会计 核 算主体，独立 建
账、 独 立核 算， 保 证不 同 基金之 间在 名册 登记 、 账 户设置 、 资 金划 拨、 账 簿 记录等 方面 相互 独立 。
基金会计核算 独立于公 司 会计核算。基 金会计核 算 采用专用的财 务核算软 件 系统进行基金 核
算及帐务处理 ；每日按 时 接收成交数据 及权益数 据 ，进行基金估 值。基金 会 计核算采用 基金管理
公司与托管银 行双人同 步 独立核算、相 互核对的 方 式，每日就基 金的会计 核 算、基金估 值等与托
管银行进行核 对；每日 估 值结果必须与 托管行核 对 一致后才能对 外公告。 基 金会计除设 有专职基
金会计核算岗 外，还设 有 基金会计复核 岗位，负 责 基金会计核算 的日常事 后 复核工作， 确保基金
净值核 算无 误。
配备的基金会 计具备会 计 资格和基金从 业资格， 在 基金核算与估 值方面掌 握 了丰富的知识 和
经验, 熟悉 及了 解基 金估 值 法规、 政策 和方 法。
根据中国证监 会的相关 规 定，本公司针 对停牌股 票 、债券不活跃 市场报价 等 投资品种启用 特
殊估值 流程 ，由 基金 估值 小组确 定相 应证 券的 估值 方法。
估值小 组成 员包 括公 司领 导、运 营部 门、 法律 、监 察稽核 部、 研究 部等 相关 人员。
（2） 基金 经 理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理不 参与 或决 定基 金日常 估值 。
基金经理参与 公司启用 特 殊估值的流程 ，发表相 关 意见和建议， 与运营部 门 、公司领导、 研
究部相 关人 员共 同商 定估 值原则 和政 策。
（3） 参与 估值 流程 各方 之 间存在 的任 何重 大利 益冲 突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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（4） 已签 约的 与估 值相 关 的任何 定价 服务 的性 质与 程度
本基金管理人 与中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由其提供 银 行间同业市场 交
易的债 券品 种的 估值 数据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的相 关情 形。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 渤海 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 对红 塔红 土长 益定期 开放 债券
型证券 投资 基金 （以 下称 “本基 金” ） 的 托管 过程 中 ， 严格 遵守 《 证券 投资 基 金法》 及其 他有 关法
律法规、基金 合同和托 管 协议的有关规 定，不存 在 损害基金份额 持有人利 益 的行为，完 全尽职尽
责地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金的投 资 运作进行了必 要的监督 ， 对基金资产净 值的计算 、 基金份额申 购赎回 价
格的计算以及 基金费用 开 支等方面进行 了认真地 复 核，未发现本 基金管理 人 存在损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。该 基金 本报告 期内 未进 行利 润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告期内， 由红塔红 土 基金管理有限 公司编制 本 托管人复核的 本报告中 的 财务指标、净 值
表现、财务会 计报告、 投 资组合报告等 内容真实 、 准确、完整， 未发现有 损 害基金持有 人利益的
行为。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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§6 审计报 告
安永华 明会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)及 其经 办注 册 会计师 昌华 、乌 爱莉 于 2018 年 3 月
25 日 出具 了 安 永华 明(2018) 审字第 61014670_H06 号 “无 保留 意见 的审 计报 告”。 投资 者可 以通
过年度 报告 正文 查看 审计 报告全 文。
红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 红塔 红土 长益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年12 月31 日
上年度末
2016 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 3,167,739.17 3,011,381.61
结算备 付金 160,423.32 7,069,894.41
存出保 证金 59,205.83 53,064.91
交易性 金融 资产 199,143,412.25 181,697,760.00
其中： 股票 投资 21,218,412.25 8,239,560.00
基金投 资 - -
债券投 资 177,925,000.00 173,458,200.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 105,000,550.00
应收证 券清 算款 - 1,792.78
应收利 息 3,148,308.20 4,423,861.24
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 205,679,088.77 301,258,304.95
负债和所有者权益
本期末
2017 年12 月31 日
上年度末
2016 年12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 62,059,721.01 50,000,000.00
应付证 券清 算款 617,606.45 -
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 48,332.21 85,349.54
应付托 管费 12,083.03 21,337.40
应付销 售服 务费 290.86 6,749.34
应付交 易费 用 32,100.66 15,034.25
应交税 费 - - 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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应付利 息 99,635.06 107,870.79
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 250,000.00 50,000.00
负债合 计 63,119,769.28 50,286,341.32
所有者权益：
实收基 金 142,824,013.77 255,770,250.18
未分配 利润 -264,694.28 -4,798,286.55
所有者 权益 合计 142,559,319.49 250,971,963.63
负债和 所有 者权 益总 计 205,679,088.77 301,258,304.95
注：1 、 报 告截 止日2017 年12 月31 日， 本基 金A 类基金 份额 净值 人民 币 1.0019 元，A 类基 金份
额 141,433,498.33 份；C 类基金 份额 净值 人民 币 1.0016 元，C 类 基金 份额852,172.11 份 ，基 金
份额总 额合 计 为142,285,670.44 份。
2、 本 基金 合同 于2016 年 10 月 26 日 生效 。 上 年度 可 比期间 数据 系 自2016 年10 月 26 日 （基 金合
同生效 日） 至2016 年12 月31 日止 。
7.2 利 润表
会计主 体： 红塔 红土 长益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年10 月26 日(基
金合同生效日)至2016
年 12 月31 日
一、收入 3,790,163.05 -4,361,442.96
1.利息 收入 7,699,985.30 1,954,875.32
其中： 存款 利息 收入 52,985.48 49,199.84
债券利 息收 入 7,229,110.01 1,227,368.76
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 417,889.81 678,306.72
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列） -9,285,554.24 15,422.49
其中： 股票 投资 收益 910,059.34 15,422.49
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -10,681,580.30 -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 485,966.72 - 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
5,343,136.10 -6,331,740.77
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
32,595.89 -
减： 二、费用 2,044,543.24 436,843.59
1．管 理人 报酬 685,446.26 182,798.91
2．托 管费 171,361.54 45,699.74
3．销 售服 务费 28,873.74 14,458.10
4．交 易费 用 219,029.17 18,285.03
5．利 息支 出 657,732.53 108,201.81
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 657,732.53 108,201.81
6．其 他费 用 282,100.00 67,400.00
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
1,745,619.81 -4,798,286.55
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
1,745,619.81 -4,798,286.55
注：本 基金 合同 于 2016 年 10 月26 日生 效。 上年 度可比 期间 数据 系 自 2016 年 10 月 26 日（ 基金
合同生 效日 ） 至2016 年12 月 31 日 止。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 红塔 红土 长益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
255,770,250.18 -4,798,286.55 250,971,963.63
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 1,745,619.81 1,745,619.81
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-112,946,236.41 2,787,972.46 -110,158,263.95
其中：1. 基 金申 购款 216,680.40 -3,508.29 213,172.11 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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2. 基金 赎回 款 -113,162,916.81 2,791,480.75 -110,371,436.06
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
142,824,013.77 -264,694.28 142,559,319.49
项目
上年度可比期间
2016 年10 月26 日(基金合同生效日)至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
255,770,250.18 - 255,770,250.18
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- -4,798,286.55 -4,798,286.55
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
255,770,250.18 -4,798,286.55 250,971,963.63
注：本 基金 合同 于 2016 年 10 月26 日生 效。 上年 度可比 期间 数据 系 自 2016 年 10 月 26 日（ 基金
合同生 效日 ） 至2016 年12 月 31 日 止。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 刘辉______
______ 许艺 然______
____ 李 志朋____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
红塔红土长益 定期开放 债 券型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)，系经 中国 证券监督管 理红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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委员会(以 下简 称 “ 中国 证 监会 ” )201 6 年 4 月 6 日 下发的 证监 许可[2016]689 号 文《 关于 准予 红
塔红土长益定 期开放债 券 型证券投资基 金注册的 批 复》的核准， 由基金管 理 人红塔红土 基金管理
有限公 司( 以下 简称 “红 塔 红土基 金公 司”) 自2016 年9 月26 日至2016 年10 月21 日 向社 会公 开
发行募集，募 集期结束 经 安永华明会计 师事务所( 特 殊普通合伙)验 证并出具 安 永华明(2016)验字
第 61014670_H03 号 验资 报告后 ，向 中国 证监 会报 送基 金 备案 材料 。本 基金 合同 于 2016 年 10 月
26 日 正式 生效 。 本 基金 为 契约型 开放 式基 金， 存续 期限不 定。 本基 金的 基金 管理人 为红 塔红 土基
金公司 ，注 册登 记机 构为 红塔红 土基 金公 司， 渤海 银行股 份有 限公 司( 简称 “ 渤海银 行”) 。
本基金 的投 资范 围主 要为 具有良 好流 动性 的固 定收 益类品 种， 包括 国内 依法 发 行交易 的国 债、
央行票据、金 融债、企 业 债、公司债、 中小企业 私 募债、地方政 府债、中 期 票据、短期 融资券、
可转换 债券(含 分离 交易 可 转债) 、 资 产支 持证 券 、 次 级债 、 债 券回 购(包 含但 不 限于质 押及 买断 式
回购) 、 银行 存款( 包含 但 不限于 协议 存款 、 通知 存 款、 定期 存款) 、 货 币市 场 工具以 及法 律法 规或
中国证监会 允许基金 投资 的其他金融 工具(但须 符合 中国证监会 的相关规 定)。 本基金还可 以参与
投资股票、权 证等权益 类 金融工具。如 法律法规 或 监管机构以后 允许基金 投 资的其他品 种，基金
管理人 在履 行适 当程 序后 ，可以 将其 纳入 投资 范围 。
本基金投资于 债券的比 例 不低于基金资 产的 80% ； 投资于股票、 权证等权 益 类证券的比例 不
超过基 金资 产 的20% ， 其中 ， 本 基金 持有 的全 部权 证 的市值 不超 过基 金资 产净 值的 3% ； 开放 期内 ，
本基金每个交易日终应 当 保持不低于基金资产净 值 的 5% 的 现 金 或 者 到期 日 在一 年 以 内 的 政 府债
券； 封闭 期内 ， 本基 金不 受 该比例 的限 制 。 本 基金 的业 绩比较 基准 为 ： 中 国债 券总 指数( 财富)X90%+
沪深300 指数 X10% 。
本基金 的财 务报 表 于 2018 年3 月27 日已 经本 基金 的 基金管 理人 及基 金托 管人 批准报 出。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则、应用 指南、解 释 以及其他相关 规定(以下 合 称 “企业会计 准则 ”) 编制 ，同时，对 于在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券 监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日的 财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
（1） 印花 税
经国务院批准 ，财政部 、 国家税务总局 研究决定 ， 证券（股票） 交易印花 税 税率为 1‰ ，由
出让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
（2） 营业 税、 增值 税、 企 业所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起， 对 证券投 资基 金( 封闭 式证 券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金)管 理人 运用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，免 征营 业税 。
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全 面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内 全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳 入试 点范 围 ， 由 缴 纳营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对 证券 投资 基金( 封闭 式 证券投 资基 金 ， 开 放红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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式证券 投资 基金)管 理人 运 用基金 买卖 股票 、 债券 的 转让收 入免 征增 值税 ； 国 债、 地方 政府 债利 息
收入以 及金 融同 业往 来利 息收入 免征 增值 税； 存款 利息收 入不 征收 增值 税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业 务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财 税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自 2018 年 1 月 1 日 起 ，资管 产品 管 理 人运 营资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为(以 下简
称“ 资管产品 运营业务 ”) ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产品 管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份 的 增值 税应 纳税 额中 抵减。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进 项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知》 ，自 2018 年 1 月 1 日起 ，资 管产 品管 理 人运营 资管 产品 提供 贷款 服务， 以 2018 年 1
月 1 日起 产生 的利 息及 利 息性质 的收 入为 销售 额； 转让 2017 年 12 月 31 日前 取得的 股票(不 包括
限售股)、 债券 、基 金、 非 货物期 货， 可以 选择 按照 实际买 入价 计算 销售 额， 或者 以 2017 年 最后
一个交易日的 股票收盘 价(2017 年最 后一个交 易日处 于停牌期间的 股票，为 停 牌前最后一个 交易
日收盘 价) 、 债 券估 值(中 债金融 估值 中心 有 限 公司 或中证 指数 有限 公司 提供 的债券 估值) 、 基金 份
额净值 、非 货物 期货 结算 价格作 为买 入价 计算 销售 额。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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（3） 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储 蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ，其 股息红 利所 得全 额 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ；持
股期限 超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 上述所 得统 一适 用 20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
红塔红 土基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
渤海银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
红塔证 券股 份有 限公 司（ “红塔 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
深圳市 创新 投资 集团 有限 公司 基金管 理人 的股 东
北京市 华远 集团 有限 公司 基金管 理人 的股 东
深圳市 红塔 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 的股 票交 易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 的债 券交 易。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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7.4.8.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 的债 券回 购交易 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 应支 付关 联方的 佣金 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年10 月 26 日( 基金 合同生 效
日)至2016 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
685,446.26 182,798.91
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
17,854.55 7,004.57
注： 基 金管 理费 每日 计提 ， 按月 支付 。 基 金的 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的0.40% 年 费率 计提 。
管理费 的计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.40 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年10 月 26 日( 基金 合同生 效
日)至2016 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
171,361.54 45,699.74
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金的托 管 费按前一日基 金资产净 值 的 0.10% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.10 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
第 27 页 共 43 页
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
红塔红 土长 益定 期
开放债 券A
红塔红 土长 益定 期
开放债 券C
合计
红塔红 土基 金公 司 - 376.38 376.38
渤海银 行 - 8,465.20 8,465.20
合计 - 8,841.58 8,841.58
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 10 月 26 日( 基金 合同生 效日)至2016 年 12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
红 塔 红 土 长 益 定 期
开放债 券A
红塔红 土长 益定 期
开放债 券C
合计
红塔红 土基 金公 司 - - -
渤海银 行 - 2,431.90 2,431.90
合计 - 2,431.90 2,431.90
注：1) 基 金销 售服 务费 可 用于本 基金 的市 场推 广 、 销售以 及基 金份 额持 有人 服务等 各项 费用 。 本
基金分 为不 同的 类别 ， 适 用不同 的销 售服 务费 率 。 其中 ，A 类基 金份 额不 收取 销售服 务费 ，C 类基
金份额 销售 服务 费年 费率 为 0.40% 。基 金销 售服 务 费每日 计提 ，按 月支 付。 本基 金 C 类 基金 份额
销售服 务费 计提 的计 算方 法如下 ：
H=E×0 .40% ÷ 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券（含 回购 ）交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本基金的 基金管理 人 于本期及上年 度可比期 间 均未运用固有 资金投资 本 基金的情况 ，于本期
末及上 年度 末亦 未持 有本 基金份 额。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 10 月 26 日( 基金 合同生 效日)
至 2016 年12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
渤海银 行 3,167,739.17 41,622.59 3,011,381.61 33,580.60
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 渤海 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无。
7.4.9 期 末（2017 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
123006
东财
转债
2017 年
12 月 21
日
2018
年1 月
29 日
新债未
上市
100.00 100.00 40 4,000.00 4,000.00 -
128024
宁行
转债
2017 年
12 月6
日
2018
年1 月
12 日
新债未
上市
100.00 100.00 20 2,000.00 2,000.00 -
128029
太阳
转债
2017 年
12 月 25
日
2018
年1 月
16 日
新债未
上市
100.00 100.00 20 2,000.00 2,000.00 -
128030
天康
转债
2017 年
12 月 25
日
2018
年1 月
29 日
新债未
上市
100.00 100.00 10 1,000.00 1,000.00 -
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 于本 期末 未持 有暂时 停牌 等流 通受 限股 票。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额为 人民 币52,659,721.01 元 ，是 以如 下债券 作为 质押:
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
011754075
17 杉杉
SCP001
2018 年1 月
4 日
100.61 100,000 10,061,000.00
011755030
17 科伦
SCP003
2018 年1 月
4 日
100.52 40,000 4,020,800.00
041762046
17 无 锡建
投CP002
2018 年1 月
4 日
99.90 100,000 9,990,000.00
101561020
15 浙 交投
MTN001
2018 年1 月
4 日
97.36 100,000 9,736,000.00
101562033
15 宁 河西
MTN001
2018 年1 月
4 日
97.88 100,000 9,788,000.00
101664061
16 健 康元
MTN001
2018 年1 月
4 日
95.89 100,000 9,589,000.00
合计
540,000 53,184,800.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 为人 民币9,400,000.00 元 ，于 2018 年1 月 2 日 到期 。该 类交 易 要求本 基金 在回 购期
内持有 的证 券交 易所 交易 的债券 和/ 或在 新质 押式 回 购下转 入质 押库 的债 券， 按 证券交 易所 规定 的
比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 余额 。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
（1） 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
（2） 其他 事项
（a） 公允 价值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 买入返售 金 融资产、其他 应
收款项 类投 资以 及其 他金 融负债 ，因 剩余 期限 不长 ，公允 价值 与账 面价 值相 若。
（i） 各层 次金 融工 具公 允 价值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
第 30 页 共 43 页
分 为 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 21,218,412.25 元 ， 划 分 为 第 二 层 次 的 余 额 为 人 民 币
177,925,000.00 元， 无划 分为第 三层 次余 额。 于 2016 年 12 月 31 日， 本基 金 持有的 以公 允价 值
计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产中 划分 为第 一层次 的余 额为 人民 币8,239,560.00 元， 划分
为第二 层次 的余 额为 人民 币 173,458,200.00 元， 无 划分为 第三 层次 余额 。
（ii） 公允 价值 所属 层次 间重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 或第 三层 次。
（iii ）第 三层 次公 允价 值 本期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值划 分为第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
（b） 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日， 本基 金无 需要说 明的 其他 重要 事项 。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 21,218,412.25 10.32
其中： 股票 21,218,412.25 10.32
2 固定收 益投 资 177,925,000.00 86.51
其中： 债券 177,925,000.00 86.51
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,328,162.49 1.62
7 其他各 项资 产 3,207,514.03 1.56
8 合计 205,679,088.77 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 6,949,835.25 4.88
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 2,314,860.00 1.62
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 3,596,427.00 2.52
K 房地产 业 7,465,750.00 5.24
L 租赁和 商务 服务 业 - - 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 891,540.00 0.63
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 21,218,412.25 14.88
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 内未 通过沪 港通 投资 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601155 新城控 股 70,000 2,051,000.00 1.44
2 600048 保利地 产 130,000 1,839,500.00 1.29
3 600487 亨通光 电 40,000 1,616,800.00 1.13
4 601288 农业银 行 396,900 1,520,127.00 1.07
5 601328 交通银 行 230,000 1,428,300.00 1.00
6 002146 荣盛发 展 142,000 1,353,260.00 0.95
7 601668 中国建 筑 143,000 1,289,860.00 0.90
8 600340 华夏幸 福 41,000 1,286,990.00 0.90
9 600104 上汽集 团 35,000 1,121,400.00 0.79
10 600068 葛洲坝 125,000 1,025,000.00 0.72
注： 投 资者 欲了 解本 报告 期末投 资的 所有 股票 明细 ， 应阅 读登 载于www.htamc.com.cn 网 站的 年度
报告正 文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601988 中国银 行 4,414,200.00 1.76
2 601288 农业银 行 3,780,320.00 1.51
3 600068 葛洲坝 3,776,697.00 1.50 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
第 33 页 共 43 页
4 601328 交通银 行 3,319,436.00 1.32
5 601939 建设银 行 3,272,200.00 1.30
6 601688 华泰证 券 2,925,130.00 1.17
7 601398 工商银 行 2,612,300.00 1.04
8 300070 碧水源 2,371,968.00 0.95
9 002146 荣盛发 展 2,261,260.00 0.90
10 001979 招商蛇 口 1,937,196.00 0.77
11 601155 新城控 股 1,847,753.00 0.74
12 600600 青岛啤 酒 1,823,683.00 0.73
13 600340 华夏幸 福 1,617,550.00 0.64
14 600030 中信证 券 1,616,000.00 0.64
15 600104 上汽集 团 1,550,214.00 0.62
16 601668 中国建 筑 1,437,430.00 0.57
17 000022 深赤湾 Ａ 1,433,242.00 0.57
18 002310 东方园 林 1,433,100.00 0.57
19 600048 保利地 产 1,359,464.00 0.54
20 002627 宜昌交 运 1,357,983.00 0.54
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601988 中国银 行 4,394,900.00 1.75
2 300070 碧水源 3,582,722.48 1.43
3 601939 建设银 行 3,322,500.00 1.32
4 600068 葛洲坝 3,069,305.00 1.22
5 601688 华泰证 券 2,971,646.68 1.18
6 601398 工商银 行 2,739,347.21 1.09
7 601288 农业银 行 2,462,610.00 0.98
8 002146 荣盛发 展 2,144,687.44 0.85
9 001979 招商蛇 口 2,027,500.00 0.81
10 601328 交通银 行 1,902,000.00 0.76
11 002310 东方园 林 1,734,371.00 0.69
12 600030 中信证 券 1,696,944.00 0.68
13 000022 深赤湾 Ａ 1,587,749.00 0.63
14 002627 宜昌交 运 1,586,969.10 0.63 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
第 34 页 共 43 页
15 601111 中国国 航 1,275,400.00 0.51
16 600519 贵州茅 台 1,248,000.00 0.50
17 002159 三特索 道 1,203,337.00 0.48
18 002236 大华股 份 1,200,671.00 0.48
19 000066 中国长 城 1,119,705.00 0.45
20 300144 宋城演 艺 1,051,546.00 0.42
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 77,215,042.75
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 66,414,977.14
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 58,709,000.00 41.18
5 企业短 期融 资券 70,082,000.00 49.16
6 中期票 据 49,125,000.00 34.46
7 可转债 （可 交换 债） 9,000.00 0.01
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 177,925,000.00 124.81
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1280352 12 湘 高速 债 100,000 10,167,000.00 7.13
2 1382075 13 皖投 MTN1 100,000 10,071,000.00 7.06
3 011754075 17 杉杉SCP001 100,000 10,061,000.00 7.06
4 011755030 17 科伦SCP003 100,000 10,052,000.00 7.05 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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5 011756042
17 洪 市 政
SCP001
100,000 10,016,000.00 7.03
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 报告 期内 未参 与国债 期货 交易 。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未持 有国债 期货 投资 ，也 无期 间损益 。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 报告 期内 未参 与国债 期货 交易 。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查 ，在报告 编 制日前一年内 未
受到公 开谴 责、 处罚 。
8.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 属于基 金合 同规 定备 选股 票库之 内的 股票 。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 59,205.83
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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4 应收利 息 3,148,308.20
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,207,514.03
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：报 告期 内， 本基 金所 持可转 换债 券均 不处 于转 股期。
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
红 塔 红 土 长
益 定 期 开 放
债券 A
91 1,554,214.27 139,474,331.66 98.61% 1,959,166.67 1.39%
红 塔 红 土 长
益 定 期 开 放
债券 C
133 6,407.31 0.00 0.00% 852,172.11 100.00%
合计 224 635,203.89 139,474,331.66 98.02% 2,811,338.78 1.98%
注：1 、分级 基金机构/ 个 人投资者持 有份额占 总份 额比例的计 算中，对 下属 分级基金， 比例的 分
母采用各自级 别的份额 ， 对合计数，比 例的分母 采 用下属分级基 金份额的 合 计数（即期 末基金份
额总额 ） ；
2、户 均持 有的 基金 份额 合 计=期 末基 金份 额总 额/期 末持有 人户 数合 计。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管理人 所 有 从
业人员 持有 本基 金
红塔红 土长 益定
期开放 债 券A
16,108.25 0.0114%
红塔红 土长 益定
期开放 债 券C
144,510.07 16.9579%
合计 160,618.32 0.1129%
注：分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中，对 下 属分级基金 ，比例的
分母采用各自 级别的份 额 ，对合计数， 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数（即 期末基金
份额总 额） 。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本 公 司高 级 管理 人员 、基
金 投 资和 研 究部 门负 责人
红塔红 土长 益定 期开
放债 券A
0 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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持有本 开放 式基 金 红塔红 土长 益定 期开
放债 券C
0~10
合计 0~10
本 基 金基 金 经理 持有 本开
放式基 金
红塔红 土长 益定 期开
放债 券A
0
红塔红 土长 益定 期开
放债 券C
0~10
合计 0~10
红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
红塔红 土长 益定
期开放 债 券 A
红塔红 土长 益定
期开放 债 券 C
基金合 同生 效日 （2016 年 10 月 26 日 ）基 金
份额总 额
235,534,025.05 20,236,225.13
本报告 期期 初基 金份 额总 额 235,534,025.05 20,236,225.13
本报告 期基 金总 申购 份额 68,571.31 147,523.44
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 92,564,034.35 19,350,536.86
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
-1,605,063.68 -181,039.60
本报告 期期 末基 金份 额总 额 141,433,498.33 852,172.11
红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 的重大 人事 变动 如下 ：
2017 年10 月 29 日 ，徐 骥 任公司 董事 ，原 董事 施安 平不再 任公 司董 事。
2017 年10 月 29 日 ，刘 珍 任公司 监事 ，原 监事 徐骥 不再任 公司 监事 。
本基金 管理 人 于2017 年12 月8 日公 告， 自2017 年12 月8 日 起增 聘胡 文波 为 红塔红 土长 益
定期开 放债 券型 证券 投资 基金的 基金 经理 。
基金托 管人 的专 门托 管部 门无重 大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 基金 投资 策略未 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内应 支付 给安 永华 明会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 的 审计 费用 为50,000.00 元 。 该
审计机 构自 基金 合同 生效 日起为 本基 金提 供审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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数量
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长城证 券 2 143,535,829.89 100.00% 133,674.59 100.00% -
注：1 、 本基 金管 理人 在租 用证券 机构 交易 单元 上符 合中国 证监 会的 有关 规定 。 本 基金 管理 人将 证
券经营机构的 注册资本 、 研究水平、财 务状况、 经 营状况、经营 行为以及 通 讯交易条件 作为基金
专用交易单元 的选择标 准 ，由研究部、 投资部及 交 易部对券商进 行考评并 提 出交易单元 租用及更
换方案 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
长城证 券 167,929,589.63 100.00% 1,102,400,000.00 100.00% - -
注：1 、本 报告 期内 本基 金 未发生 交易 所权 证交 易。
2、本 报告 期内 本基 金未 发 生交易 所基 金交 易。
红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2017-01-01
至
2017-12-31
139,999,000.00 3,520,808.53 4,045,578.51 139,474,230.02 98.02%
2
2017-01-01
至
2017-05-11
50,001,250.00 - 50,001,250.00 - 0.00%
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
本报告期 内， 本基金 出现 单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过20% 的 情 形， 可 能出现 大额赎 回导
致 基金 净值 波动 的风 险，基 金管 理人 可能 无法 及时变 现基 金资 产导 致投 资者赎 回申 请延 期办 理的 风
险。敬请 投资者 留意。
注：上表申购 份额包含 报 告期内份额折 算调增的 份 额，赎回份额 包含报告 期 内份额折算 调减的份
额。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据2016 年 12 月 25 日 财 政部、 国家 税务 总局 联合 下发的 《关 于明 确金 融、 房地产 开发 、
教育辅 助服 务等 增值 税政 策的通 知》 （ 财税 〔2016〕140 号 ） 、2017 年1 月10 日财政 部、 国家 税
务总局 联合 下发 的《 关于 资管产 品增 值税 政策 有关 问题的 补充 通知 》 （ 财税 〔2017 〕2 号 ）及 财
政部2017 年 6 月 30 日发 布的 《 关于 资管 产品 增值 税有关 问题 的通 知》 （ 财税[2017]56 号） 的 通
知，现 明确 自2018 年 1 月 1 日 起， 基金 管理 人运 营公募 基金 及资 管产 品（ 以下简 称 “ 产品 ” ）
过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 暂适 用简 易计 税方 法，按 照 3% 的征 收 率缴 纳 增值税 。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行红塔红土长益定期开放债券 2017 年年度报告摘要
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为 按照相关 规定以 及税务机 关的要求 计算和 缴纳增值 税税款及 附加税 费。前述 税款及附 加税费
是 产品管理 、运作 和处分过 程中发生 的，将 由产品资 产承担， 从产品 资产中提 取缴纳， 可能对
产品收 益水 平有 所影 响， 敬请广 大投 资者 知悉 。
红 塔红 土基金 管理 有限公 司
2018 年 3 月 27 日
