国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
国 泰 量化 收 益灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年 年度 报告 摘要
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 七日国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 、董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带的法 律责 任。 本年 度报 告已经 三分 之二 以上 独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2018 年 3 月 23 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、净 值表 现、 利润分 配情 况、 财务 会计 报告、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 的财 务资 料经 审计 ，普华 永道 中天 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）为 本基金 出具 了无 保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2017 年 5 月 19 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 12 月 31 日 止。国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合
基金主 代码 001789
交易代 码 001789
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 5 月 19 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 163,225,780.10 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 主要 以数 量化 投资 技术为 基础 ， 并辅 以基 本 面研究 ， 严格 控制 下行
风险， 以期 实现 基金 资产 的持续 稳健 增长 。
投资策 略
本 基 金 采 用 自 主 开 发 的 量 化 风 险 模 型 对 中 短 期 市 场 的 系 统 性 风 险 进 行 判
断， 从 而决 定本 基金 在股 票、 债 券和 现金 等金 融工 具上的 投资 比例 ， 并 充
分利用 股指 期货 作为 对冲 工具 ； 在 股票 选择 方面 ， 本基金 采用 量化 多因 子
选股系 统和 基本 面研 究相 结合的 方式 进行 股票 选择 和投资 ， 多维 度地 分析
股票的 投资 价值 ， 精选 具 有较高 投资 价值 的上 市公 司构建 本基 金的 多头 组
合。
1、资 产配 置策 略
本基金 通过 量化 策略 和工 具， 对 宏观 政策 、 市 场情 绪 等方面 进行 全面 研究 ，
再辅以 量化 风险 模型 来确 定中短 期市 场系 统风 险 。 通过风 险模 型来 调整 仓
位， 合 理确 定本 基金在 股 票、 债 券、 现 金等 金 融 工 具上的 投资 比例 ， 并随
着各类 金融 工具 风险 收益 特征的 相对 变化 ， 动态 地 调整各 金融 工具 的投 资
比例 ， 适 时地 采用 股指 期 货对冲 策略 做套 期保 值 ， 以达到 控制 下行 风险 的
目标。 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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2、股 票投 资策 略
本基金 采用 量化 多因 子模 型选择 股票 ， 并辅 以 “ 定性 ” 的基 本面 研究 来二 次
确认。 在实 际运 行过 程中 将 定期或 不定 期地 进行 修正 ， 优化股 票投 资组 合。
具体来 说 ， 本 基金 股票 投 资策略 主要 是以 量化 多因 子模型 和基 本面 研究 相
结合的 方式 ， 根据 市场 的 变化 ， 辅 以多 种量 化模 型 策略 （如 技术 分析 策略 、
统计套利策略 、定向增发策略、事件驱 动策略等） ，从而提高组合收 益，
降低组 合 的 波动 。
根据量 化多 因子 模型 筛选 出的个 股 ， 再 从基 本面 分 析入手 ， 主要 考虑 的方
面包括 上市 公司 治理 结构 、 核心 竞争 优势、 议价 能 力、 市 场占 有率、 成长
性、 盈利 能力 、 运 营效 率 、 财 务结 构、 现金 流情 况 等公司 基本 面因 素 ， 对
上市公 司的 投资 价值 进行 综合评 价 ， 精 选具 有较 高 投资价 值的 上市 公司 构
建多头 组合 。
3、固 定收 益类 投资 工具 投 资策略
本基金 基于 流动 性管 理及 策略性 投资 的需 要 ， 将 投 资于债 券等 固定 收益 类
金融工 具， 投资 的目 的是 保证基 金资 产流 动性 ， 有 效利用 基金 资产 ， 提 高
基 金 资 产 的 投 资 收 益 。 本 基 金 将 密 切 关 注 国 内 外 宏 观 经 济 走 势 与 我 国 财
政、 货 币政 策动 向， 预 测 未来利 率变 动走 势， 自上 而下地 确定 投资 组合 久
期，并 结合 信用 分析 等自 下而上 的个 券选 择方 法构 建债券 投资 组合 。
4、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综合 考虑 中小 企 业私募 债的 安全 性 、 收
益性和 流动 性等 特征 ， 选 择具有 相对 优势 的品 种 ， 在严格 遵守 法律 法规 和
基金合 同基 础上 ，谨 慎进 行中小 企业 私募 债券 的投 资。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款、 支持 资产 的 构成及 质量 、 提 前偿 还
率 、 风 险 补 偿 收 益 和 市 场 流 动 性 等 影 响 资 产 支 持 证 券 价 值 的 因 素 进 行 分
析， 并辅 助采 用蒙 特卡 洛 方法等 数量 化定 价模 型 ， 评估资 产支 持证 券的 相
对投资 价值 并做 出相 应的 投资决 策。
6、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具 ， 其 投资 原则 为有 利 于基金 资产 增值 。 本基
金在权 证投 资方 面将 以价 值分析 为基 础 ， 在 采用 数 量化模 型分 析其 合理 定国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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价的基 础上 ， 立 足于 无风 险套利 ， 尽 力减 少组 合净 值波动 率， 力求 稳健 的
超额收 益。
7、股 指期 货投 资策 略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资
产配置 、 合 约选 择， 谨 慎 地进行 投资 ， 旨 在通 过股 指期货 实现 组合 风险 敞
口管理 的目 标。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 60%+ 上 证国 债指 数收 益率× 40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险 、 预 期收 益高 于 货币市 场基 金和 债券 型
基金， 低于 股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 张燕
联系电 话 021-31081600 转 0755-83199084
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95555
传真 021-31081800 0755-83195201
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦 16 层-19 层及
基金托 管人 住所
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2017 年 5 月 19 日（基金 合同生效日）至国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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2017 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 21,243,947.24
本期利 润 28,227,417.89
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1441
本期基 金份 额净 值增 长率 14.38%
3.1.2 期末数据和指标 2017 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0425
期末基 金资 产净 值 175,422,365.33
期末基 金份 额净 值 1.075
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字；
（3） 本基 金合 同生 效日 为 2017 年 5 月 19 日 ，截 止至 2017 年 12 月 31 日 不 满一年 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 4.17% 0.75% 3.10% 0.48% 1.07% 0.27%
过去六 个月 8.62% 0.63% 6.04% 0.42% 2.58% 0.21%
自基金 合同 生
效起至 今
14.38% 0.59% 11.07% 0.42% 3.31% 0.17%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2017 年 5 月 19 日至 2017 年 12 月 31 日) 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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注：1. 本基 金合 同生 效日 为 2017 年 5 月 19 日， 截 止至 2017 年 12 月 31 日 ， 本基 金运 作时 间
未满一 年。
2.本基 金在 6 个 月建 仓期 结束时 ，各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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注：2017 年计 算期 间为 本 基金的 合同 生效 日 2017 年 5 月 19 日至 2017 年 12 月 31 日， 按实 际
存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2017 年 0.660 13,151,763.07 44,460.15 13,196,223.22 -
合计 0.660 13,151,763.07 44,460.15 13,196,223.22 -
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2017 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管 理 105 只开放 式证 券投 资基 金： 国泰金 鹰增 长灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 、国泰 金龙 系列 证券 投资 基金（ 包括 2 只子 基金 ， 分别为 国泰 金龙 行业 精国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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选证券 投资 基金 、 国 泰金 龙债券 证券 投资 基金 ） 、 国 泰金马 稳健 回报 证券 投 资 基金 、 国泰 货币 市场 证
券投资基金、国泰金鹿保 本增值混合证券投资基金 、国泰金鹏蓝筹价值混合 型证券投资基金、国泰
金鼎价 值精 选混 合型 证券 投资基 金 （ 由金鼎 证券 投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰金 牛创新 成长 混合 型证 券
投资基 金、 国泰 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 （ 由国 泰金象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国
泰双利债券证券投资基金 、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘 成长混合型证券投资基
金（LOF ） （由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 纳 斯达克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180
金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国泰信用债 券型 证券投 资基 金、 国泰 现金 管理货 币市 场基 金、 国泰 金泰灵 活配 置混 合型 证
券投资基金（由国泰金泰 平衡混合型证券投资基金 变更注册而来，国泰金泰 平衡混合型证券投资基
金由金 泰证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰民 安增 利债 券型发 起式 证券 投资 基金 、 国泰 国证 房地产 行 业
指数分 级证 券投 资基 金、 国泰 估 值优 势混 合型 证券 投资基 金 （LOF ） （由国泰 估值优 势可 分离 交易 股
票型证 券投 资基 金封 闭期 届满转 换而 来） 、 上证 5 年 期国债 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金、 国 泰 上
证 5 年 期国 债交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金、 纳斯 达克 100 交易 型开放 式指 数证 券投 资
基金、国泰中国企业境外 高收益债券型证券投资基 金、国泰黄金交易型开放 式证券投资基金、国泰
美国房地产开发股票型证 券投资基金、国泰国证医 药卫生行业指数分级证券 投资基金、国泰淘金互
联网债券型证券投资基金 、国泰聚信价值优势灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰民益灵活配置混
合型证 券投 资基金（LOF ） 、 国泰 国策 驱动 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰浓益 灵活 配置 混合 型
证券投资基金、国泰安康 养老定期支付混合型证券 投资基金、国泰结构转型 灵活配置混合型证券投
资基金 、 国 泰金 鑫股 票型 证券投 资基 金 （ 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置混 合
型证券投资基金、国泰国 证食品饮料行业指数分级 证券投资基金、国泰策略 收益灵活配置混合型证
券投资 基金 （由 国泰 目标 收益保 本混 合型 证券 投资 基金转 型而 来） 、国 泰深 证 TMT50 指 数分 级证 券
投资基 金、 国泰国 证有 色 金属行 业指 数分 级证 券投 资基金 、 国 泰睿吉 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金 、
国泰兴 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 、 国 泰生 益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 、 国 泰互 联网+股票
型证券投资基金、国泰央 企改革股票型证券投资基 金、国泰新目标收益保本 混合型证券投资基金、
国泰全球绝对收益型基金 优选证券投资基金、国泰 鑫保本混合型证券投资基 金、国泰大健康股票型
证券投 资基 金、 国 泰民 福 保本混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 黄金 交易型 开放 式 证券投 资基 金联 接基 金、
国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） （由国泰 融丰 定增 灵活 配置混 合型 证券 投资
基金转 换而来） 、国 泰国证新能源 汽车指数证券投资基金（LOF ） （ 由国泰国 证 新能源 汽车指数分 级国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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证券投 资基 金转 型而 来， 国泰国 证新 能源 汽车 指数 分级证 券投 资基 金由 中小 板 300 成 长交 易型 开 放
式指数 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国泰 民利 保本 混合 型证券 投资 基金、 国泰 中 证军工 交易 型开 放式 指
数证券投资基金、国泰中 证全指证券公司交易型开 放式指数证券投资基金、 国泰添益灵活配置混合
型证券 投资 基金 、国 泰福 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、国 泰创 业板 指数 证券投 资基 金（LOF）、
国泰鸿益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰景益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰泽益灵活配
置混合型证券投资基金、 国泰丰益灵活配置混合型 证券投资基金 、国泰鑫益 灵活配置混合型证券投
资基金、国泰信益灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰利是宝货币市场基金 、国泰安益灵活配置混
合型证券投资基金、国泰 普益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰民惠收益 定期开放债券型证券投
资基金、国泰润利纯债债 券型证券投资基金、国泰 嘉益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰众益灵
活配置混合型证券投资基 金、国泰润泰纯债债券型 证券投资基金、国泰融信 定增灵活配置混合型证
券投资基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰 中证 国有企业 改革 指数证 券投资 基金（LOF ） 、 国泰 民丰 回报定期 开放 灵活配 置混 合
型证券 投资 基金 、 国 泰中 证申万 证券 行业 指数 证券 投资基 金 （LOF ） 、 国泰策 略价值 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金 （由 国泰 保 本混合 型证 券投 资基 金变 更而来 ） 、 国 泰量 化收 益灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金、国泰睿信平衡混合 型证券投资基金、国泰大 农业股票型证券投资基金 、国泰智能装备股票型
证券投 资基 金、 国 泰融 安 多策略 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国泰 润鑫 纯 债债券 型证 券投 资基 金、
国泰稳 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 、 国 泰宁益 定期 开放 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
国泰智 能汽 车股 票型 证券 投资基 金、 上 证 10 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰瞬 利 交
易型货币市场基金、国泰 民安增益定期开放灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰中国企业信用精选
债券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 国泰聚 优价 值灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰安心 回报 混合 型证
券投资基金、国泰民润纯 债债券型证券投资基金、 国泰润享纯债债券型证券 投资基金、国泰可转债
债券型 证券 投资 基金。 另 外， 本 基金 管理人 于 2004 年获得 全国 社会 保障 基金 理事会 社保 基金 资产 管
理人资 格， 目前 受托 管理 全国社 保基 金多 个投 资组 合。2007 年 11 月 19 日， 本基金 管理 人获 得企 业
年金投 资管 理 人 资格 。2008 年 2 月 14 日， 本基 金管 理人成 为首 批获 准开 展特 定客户 资产 管理 业务
（专户 理财 ）的 基金 公司 之一， 并 于 3 月 24 日经 中 国证监 会批 准获 得合 格境 内机构 投资 者（QDII ）
资格， 囊括 了公 募基 金、 社保、 年金 、专 户理 财 和 QDII 等管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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任职日 期 离任日 期
艾小军
本基金 的基 金
经理、 国泰 黄
金 ETF 、国泰
上证 180 金融
ETF 、国泰上
证 180 金融
ETF 联接、 国
泰深证
TMT50 指数
分级、 国泰 沪
深 300 指数 、
国泰黄 金 ETF
联接、 国泰 中
证军 工 ETF 、
国泰中 证全 指
证券公 司
ETF 、国泰策
略价值 灵活 配
置混合 、国 泰
策略收 益灵 活
配置混 合、 国
泰国证 航天 军
工指数
（LOF ） 、 国泰
中证申 万证 券
行业指 数
（LOF ） 、 国泰
宁益定 期开 放
灵活配 置混 合
的基金 经理 、
投资总 监（ 量
化） 、 金 融工 程
总监
2017-05-1
9
- 17 年
硕士。 2001 年 5 月至 2006 年 9 月
在 华 安 基 金 管 理 有 限 公 司 任 量 化
分析师 ；2006 年 9 月至 2007 年 8
月 在 汇 丰 晋 信 基 金 管 理 有 限 公 司
任 应 用 分 析 师 ；2007 年 9 月至
2007 年 10 月 在平 安资 产管 理 有限
公司任 量化 分析 师； 2007 年 10 月
加 入 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历
任 金 融 工 程 分 析 师 、 高 级 产 品 经
理和基 金经 理助 理。2014 年 1 月
起 任 国 泰 黄 金 交 易 型 开 放 式 证 券
投资基 金、 上证 180 金融 交易型
开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 、 国 泰
上证 180 金 融交 易型 开放 式指数
证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 的 基 金 经
理，2015 年 3 月 起兼 任国 泰深证
TMT50 指数 分级 证券 投资 基金的
基金经 理，2015 年 4 月起 兼任国
泰沪深 300 指数 证券 投资 基金的
基金经 理，2016 年 4 月起 兼任国
泰 黄 金 交 易 型 开 放 式 证 券 投 资 基
金联接 基金 的基 金经 理，2016 年
7 月 起 兼 任 国 泰 中 证 军 工 交 易型
开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 和 国 泰
中 证 全 指 证 券 公 司 交 易 型 开 放 式
指 数 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 3 月至 2017 年 5 月 兼任国
泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ，2017 年 3 月 起兼 任国泰
策 略 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 和 国 泰 国 证 航 天 军 工 指 数
证券投 资基 金 （LOF ） 的基 金经理 ，
2017 年 4 月 起兼 任国 泰中 证申万
证 券 行 业 指 数 证 券 投 资 基 金
（LOF ）的基金经理 ，2017 年 5
月 起 兼 任 国 泰 策 略 价 值 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 由 国 泰 保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 变 更 而
来） 、 国 泰量 化收 益灵 活配 置混合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 8 月 起兼 任国 泰宁 益定期
开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理。2017 年 7 月起任国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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投资总 监 （量 化） 、 金 融工 程总监 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理 小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不 断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 13 页共 44 页
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2017 年受 供给 侧结 构改 革 、消费 升级 影响 ，行 业集 中度大 幅提 升， 叠 加 A 股 纳入 MSCI 预期 ，
境外资 金通 过沪 股通 、深 股通持 续流 入龙 头股 ，A 股市场 结构 发生 极端 分化 ，以贵 州茅 台、 中国 平
安、 招 商银 行、 格力 电器 、 京东 方、 海康 威视 等为 代表的 漂 亮 50 持续 走 强 ， 而包括 中 证 500 、创业国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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板、中 证 1000 等中 小盘 股 表现则 持续 走弱 。
一季度受益供给侧结构改 革所带来的盈利改善预期 ，以及以贵州茅台为首的 白酒股旺盛的消费
需求，以格力电器为首的 家电龙头受益行业集中度 提升所带来的业绩向好； 另一方面受美国经济复
苏，美 国加 息预 期影 响， 国内货 币政 策转 向稳 健中 性，市 场流 动性 趋紧 ，A 股市场 整体 表现 为窄 幅
震荡向 上， 市场 风格 偏向 均衡； 在新 股发 行加 速的 大背景 下， 估值 偏高 的创 业板表 现不 佳。
二季度 受银 监会 、 证监 会 、 保 监会 全面 加强 的监 管 政策压 制 ， 市 场利 率持 续 攀升 ，10 年期 国债
收益率 突 破 3.6% ，4 月初 A 股 市场 承压 ， 市 场结 构 发生极 端分 化， 以贵 州茅 台、 中 国平 安、 招商 银
行、 格 力电 器、 海 康威 视等 为代表 的漂 亮 50 持 续走 强 ， 包括 二线 蓝筹 在内 的绝 大部分 股票 持续 走弱 。
在市场短期持续调整的压 力下，监管部门针对性的 进行了监管协调，叠加季 度末央行缓解流动性、
A 股 成功 纳 入 MSCI 指数 ， 6 月 份以 来市 场风 险偏 好 有所修 复， 市场 结构 分化 有所收 敛， 行情 呈现 向
二线蓝 筹发 展态 势。
三季度受供给侧结构改革 影响，以有色金属、钢铁 、煤炭为代表的周期性上 游行业表现突出；
受新能源汽车双积分政策 出台预期刺激，新能源汽 车相关的主题表现不俗。 结构上，受 益风险偏好
提升， 估值 和业 绩匹 配更 佳的二 线蓝 筹表 现靓 丽。 进入 9 月 份， 随着 十九 大 的临近 ，市 场的 振幅 大
幅收窄 ，9 月份 上证 综指 微跌 0.35% ，区 间振 幅不 到 2% 。
四季度 在十 九大 召开 的背 景下，A 股市 场呈 现窄 幅 盘升的 格局 ，以 各行 业龙 头为首 的白 马股 持
续走强 ，其 中， 以上 证 50 、中证 100 、中证 超大 等 为代表 的白 马蓝 筹指 数阶 段性表 现突 出， 而以 中
证 1000 为 代表 的小 盘股 表现持 续低 迷。11 月下 旬 以来， 以绝 对收 益为 目标 的投资 者年 底兑 现收 益
需求强烈，包括龙头白马 股在内的强势股经历了一 波短期的大幅调整。临近 年底家电、白酒表现继
续走强 ，市 场结 构分 化加 剧。
2017 年全 面上 证综 指累 计 上涨 6.56% ，以 行业 龙头 为代表 的的 中 证 100 指 数 涨幅 达 30.2%，沪
深 300 指 数上涨 21.78% ， 中 小板指 上涨 16.73% ， 中证 500 指数 微跌 0.2% ， 中 证 1000 指数下 跌 17.35% ，
创业板 指下 跌 10.67% 。
在行业 表现 上， 申万 一级 行 业中表 现最 好的 食品 饮料 、 家电和 钢铁 ， 涨 幅分 别为 53.85% 、 43.03%
和 19.75% ， 表现 较差 的为 纺织服 装、 传媒 、综 合， 分别下 跌 了 23.85% 、23.1% 、21.47% 。
本基金成立以来，通过量 化模型精选具有价值优势 的股票，并积极挖掘景气 行业的龙头个股，
较好的 把握 了细 分行 业龙 头的投 资机 会。 自 11 月 下 旬以来 的市 场调 整中 结构 分化加 剧， 对本 基金 追
求超额 收益 构成 了较 大的 压力。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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本基金 自合 同生 效日 至 2017 年 12 月 31 日 的净 值增 长率为 14.38% ，同 期业 绩 比较基 准收 益为
11.07% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
2018 年是 政府 换届 年， 在 习近平 新时 代中 国特 色社 会主义 思想 的指 引下 ， 中 国经济 将更 加注 重
发展的 质量 。 展 望 2018 年 全年， 我们 预计 全年 经济 增速在 上半 年将 走弱 ， 下 半年预 计走 平。 需求 端
而言，预计地产销售将继 续走低。地产投资随之走 弱，但是考虑到地产去库 存的顺利进行、长效机
制下多种土地供应方式的 推进，地产投资预计下行 幅度有限。基建投资政策 基调更加关注地方政府
债务问题，预计基建增速 中枢将下移。海外经济延 续复苏态势，出口增速仍 是需求端的支撑。企业
资产负 债表 改善 的基 础下 ，制造 业将 延续 复苏 态势 。价格 方面 ，PPI 全 年中 枢预计 在 2-4% ；CPI 全
年中枢 抬升 至 2% 左右 ，走 势前高 后低 ，春 节前 后通 胀水平 较高 ，全 年通 胀风 险有限 。流 动性 方 面 ，
预计今 年金 融监 管对 利率 的边际 影响 将减 弱， 流动 性将出 现边 际改 善。
我们对 2018 年 A 股市 场 保持谨 慎乐 观， 结构 性行 情或将 延续 。在 流动 性边 际改善 而非 放松 货
币的情 况下 ， 盈 利增 长仍 是选股 的关 键。 预 计 2018 年大小 盘盈 利增 速的 差异 将缩窄 ， 全 年市 场风 格
预计将 从 2017 年的 两极 分 化转变 为更 加均 衡。
板块配 置上 ，我 们将 重视 消费升 级、 先进 制造 业和 金融板 块。 首先 ，扶 贫工 作将是 未来 3 年的
工作重点，扶贫政策和农 业供给侧改革的推进下， 农民收 入增速将得到改善 ，大众消费品将持续复
苏。 另 一方 面， 政策 主基调 从 “三去 ” 转 向供 给侧 改革 “ 新内容 ” ， 前 期 “ 三去” 政策 下企业 资产 负债 表 改
善明显 ，2018 年 制造 业投 资将继 续温 和复 苏， 先进 制造业 有望 迎来 更佳 的投 资机会 。 持 续关 注消 费
电子、5G 、 传媒、 光伏 和 新能源 汽车 等符 合政 策导 向和产 业趋 势的 板块。 金 融板块 方面 ， 银行 受益
于不良 下降 、 资 产质 量改 善， 盈 利与 估值 处于 双升 通道。 保险 将继 续受 益于 保费高 增长 ， 结 构优 化，
保障型产品占比持续提升 。我们将及时跟踪并优化 模型，结合国泰基金的投 研优势，积极把握行业
景气度 变化 所带 来的 的投 资机会 。
4.6 管理人对报告期内基金 估值程序等事项的说 明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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4.7 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
国泰量 化收 益混 合 于 2017 年 10 月 10 日进 行利 润分 配， 每 10 份基 金份 额派 发红 利 0.660 元。
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期 内，基金托管人 ——招商 银行股份有限公司不存在 任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格 遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合
同，完 全尽 职尽 责地 履行 了应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资产净值 的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等 问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为，严格遵守了《中华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 等 有关 法律法 规， 在各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进 行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本年度报告中财务指标、 净值表现、财务会计报告 、利润分配、投资组合报 告等内容真实、准
确和完 整， 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）审计，注册会计
师签字 出具 了普 华永 道中 天审字(2018) 第 22576 号标 准无保 留意 见的 审计 报告 。 投资者 可通 过年 度报
告正文 查看 审计 报告 全文 。 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 量化 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 12 月 31 日
资产： -
银行存 款 13,533,506.49
结算备 付金 449,177.53
存出保 证金 52,121.05
交易性 金融 资产 161,841,940.96
其中： 股票 投资 161,498,840.96
基金投 资 -
债券投 资 343,100.00
资产支 持证 券投 资 -
贵金属 投资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 -
应收利 息 10,270.29
应收股 利 -
应收申 购款 240.00
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总计 175,887,256.32
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
负债： - 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 -
应付赎 回款 -
应付管 理人 报酬 160,100.06
应付托 管费 32,020.01
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 192,770.92
应交税 费 -
应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 80,000.00
负债合计 464,890.99
所有者权益： -
实收基 金 163,225,780.10
未分配 利润 12,196,585.23
所有者权益合计 175,422,365.33
负债和所有者权益总 计 175,887,256.32
注： （1） 报 告截 止日 2017 年 12 月 31 日， 基 金份 额 净值 1.075 元， 基 金份 额总 额 163,225,780.10
份。
（2） 本财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2017 年 5 月 19 日（基 金合 同生 效日 ） 至 2017 年 12 月 31
日。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 量化 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 5 月 19 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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项目
本期
2017 年 5 月 19 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2017 年 12 月
31 日
一、收入 31,034,835.76
1.利息 收入 906,527.67
其中： 存款 利息 收入 134,791.74
债券利 息收 入 40.34
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 771,695.59
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 23,074,211.43
其中： 股票 投资 收益 21,201,782.53
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 -
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 1,872,428.90
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
6,983,470.65
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 70,626.01
减：二、费用 2,807,417.87
1．管 理人 报酬 1,294,595.94
2．托 管费 258,919.14
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 949,465.17
5．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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6．其 他费 用 304,437.62
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 28,227,417.89
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 28,227,417.89
注：本 基金 合同 生效 日 为 2017 年 5 月 19 日， 无上 年度可 比期 间数 据。
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 量化 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 5 月 19 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 5 月 19 日（基金 合同生效日） 至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
202,171,439.79 - 202,171,439.79
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 28,227,417.89 28,227,417.89
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-38,945,659.69 -2,834,609.44 -41,780,269.13
其中：1.基 金申 购款 562,493.73 32,070.52 594,564.25
2.基金 赎回 款 -39,508,153.42 -2,866,679.96 -42,374,833.38
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -13,196,223.22 -13,196,223.22
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
163,225,780.10 12,196,585.23 175,422,365.33 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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注：本 基金 合同 生效 日 为 2017 年 5 月 19 日， 无上 年度可 比期 间数 据。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：周向 勇， 会计 机构 负责 人：倪 蓥
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰量 化收益灵活配置 混合型证 券投资基金( 简称 “ 本基金 ”) 经中国 证券监督管理委 员会( 以下简
称“ 中 国证 监会 ”) 证监 许可[2015]1819 号文 《关 于准 予 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金注
册的批 复》 准予注 册， 并 依据中 国证 监会机 构部 函[2016]2418 号 文《 关于 国 泰量化 收益 灵活 配置混
合型证券投资基金延期募 集备案的回函》核准，由 国泰基金管理有限公司依 照《中华人民共和国证
券投资基金法》和《国泰 量化收益灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》 负责公开募集。本基金
为 契 约型 开放 式 ，存 续期限 不 定， 首次 设 立募 集不包 括 认购 资金 利 息共 募集人 民币 202,160,061.03
元。 业经 普华 永道 中天 会 计师事 务所( 特殊 普通 合伙) 普华永 道中 天验 字(2017) 第 393 号验 资 报 告予 以
验证。 经向 中国 证监 会备 案， 《 国泰 量化 收益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 于 2017 年 5
月 19 日正 式生 效， 基 金合 同生效 日的 基金 份额 总额 为 202,171,439.79 份 基金 份额， 其中 认购 资金 利
息折 合 11,378.76 份 基金 份 额。 本 基金 的基 金管 理人 为国泰 基金 管理 有限 公司 ， 基金 托管 人为 招商 银
行股份 有限 公司 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《国泰 量 化收益灵活配置混合型证 券投资基金基金合
同》 的有 关规 定 ， 本 基金 的 投资范 围为 具有 良好 流动 性的金 融工 具 ， 包 括国 内依 法发行 上市 的股 票( 包
含中小 板 、 创 业板 及其 他 经中国 证监 会核 准上 市的 股票) 、 权证 、 股指 期货 等 权益类 金融 工具 ， 债券
( 包括国 债、 央 行票 据、 金 融债、 企业 债、 公 司债、 次级债 、 中 小企 业私募 债 、 地方 政府 债券、 政府
支持机 构债 券 、 政 府支 持 债券 、 中 期票 据 、 可 转换 债券( 含 分离 交易 可转 债) 、 可交换 债券 、 短期 融资
券、 超短 期融 资券 等) ， 资 产支持 证券 ， 债券 回购 ， 银行存 款 ， 货 币市 场工 具 等， 以及 法律 法规 或中
国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融工 具， 但 须符 合 中国证 监会 相关 规定。 本 基金的 投资 组合 比例 为：
股票资产占基金资产的 0%-95% ；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴 纳的交易保证金后，持
有的现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 本基 金 的业绩 比较 基准 为 ： 沪
深 300 指数 收益 率× 60%+ 上证国 债指 数收 益率× 40% 。
国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2018 年 3 月 23 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金业协 会 ”) 颁 布的 《证 券 投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 《 国泰 量化 收益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基
金 基 金合 同》 和在 财务 报 表附注 7.4.4 所列 示的 中国 证监会 、中 国基 金业 协会 发布的 有关 规定 及允
许的基 金行 业实 务操 作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2017 年 5 月 19 日( 基金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期 间的 财 务报表 符合 企业 会
计准则 的要 求 ， 真实 、 完整 地反映 了本 基 金 2017 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2017 年 5 月 19 日( 基
金合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期 间的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况等 有关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 本 期财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2017 年 5
月 19 日( 基 金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应 收款项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金 目前 以交 易目 的持 有的股 票投 资 、 债 券投 资 、 资 产支 持证 券投 资和 衍 生工具( 主要 为股 指
期货投 资和 权证 投资) 分类 为以公 允价 值计 量且 其变 动计入 当期 损益 的金 融资 产。 除衍 生工 具所 产 生国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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的金融资产在资产负债表 中以衍生金融资产列示外 ，以公允价值计量且其公 允价值变动计入当期损
益的金 融资 产在 资产 负债 表中以 交易 性金 融资 产列 示。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的， 予以 终止 确认 ：(1) 收取该 金融 资产 现金 流 量 的合同 权利 终止 ；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资 、 债券投 资 、 资 产支 持证 券 投资和 衍生 工具( 主要 为股 指期货 投资 和权 证国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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投资) 按 如下 原则 确定 公允 价值并 进行 估值 ：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近交
易日后未发生影响公允价 值计量的的重大事件的， 按最近交易日的市场交易 价格确定公允价值。有
充足证据表明估值日或最 近交易日的市场交易价格 不能真实反映公允价值的 ，应对市场交易价格进
行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但 具有不同特征的，应以相 同资产或负债的公允价
值为基础，并在估值技术 中考虑不同特征因素的影 响。特征是指对资 产出售 或使用的限制等，如果
该限制是针对资产持有者 的，那么在估值技术中不 应将该限制作为特征考虑 。此外，基金管理人不
应考虑 因大 量持 有相 关资 产或负 债所 产生 的溢 价或 折价。
(2) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 在当 前情 况下 适 用并且 有足 够可 利用 数据 和其他 信息 支持
的估值技术确定公允价值 。采用估值技术时，优先 使用可观察输入值，只有 在无法取得相关资产或
负债可 观察 输入 值或 取得 不切实 可行 的情 况下 ，才 可以使 用不 可观 察输 入值 。
(3) 如经 济环 境发 生重 大变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行调
整并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的 金额。国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入 。 资 产支 持证 券在 持有期 间收 到的 款项 ，
根据资产支持证券的预计 收益率区分属于资产支持 证券投资本金部分和投资 收益部分，将本金部分
冲减资 产支 持证 券投 资成 本，并 将投 资收 益部 分确 认为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算， 实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益以现金 形式分配，但基金份额持 有人可选择现金红
利或将现金红利按分红除 权日的基金份额净值自动 转为基金份额进行再投资 。若期末未分配利润中
的未实现部分为正数，包 括基金经营活动产生的未 实现损益以及基金份额交 易产生的未实现平准金
等，则期末可供分配利润 的金额为期末未分配利润 中的已实现部分；若期末 未分配利润的未实现部
分为负 数， 则期末 可供 分 配利润 的金 额为 期末 未分 配利润 ， 即 已实现 部分 相 抵未实 现部 分后 的余 额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且 满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重 大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的交
易不活 跃) 等 情况， 本基 金 根据中 国证 监会 公告[2017]13 号 《 中国 证监 会关 于证 券投资 基金 估值 业务
的指导 意见》 ，根 据具 体情 况采用 《关 于发 布中基 协(AMAC) 基金 行业股 票估 值 指数的 通知 》提 供的
指数收 益法 、市 盈率 法、 现金流 量折 现法 等估 值技 术进行 估值 。
(2) 于 2017 年 12 月 4 日 前，对 于在 锁定 期内 的非 公开发 行股 票， 根据 中国 证监会 证监 会计 字
[2007]21 号《 关于 证券 投 资基金 执行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及 份额 净值 计价 有关事 项的 通知 》之
附件 《 非公 开发行 有明 确 锁定期 股票 的公 允价 值的 确定方 法》 ， 若在 证券 交易 所挂牌 的同 一股 票的 市
场交易收盘价低于非公开 发行股票的初始投资成本 ，按 估值日证券交易所挂 牌的同一股票的市场交
易收盘价估值；若在证券 交易所挂牌的同一股票的 市场交易收盘价高于非公 开发行股票的初始投资
成本，按锁定期内已经过 交易天数占锁定期内总交 易天数的比例将两者之间 差价的一部分确认为估
值增值 。 自 2017 年 12 月 4 日 起， 对于 在锁 定期 内 的非公 开发 行股 票、 首次 公开发 行股 票时 公司 股
东公开发售股份、通过大 宗交易取得的带限售期的 股票等流通受限股票，根 据中国基金业协会中基
协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行)> 的 通知》 之附 件 《证 券
投资基 金投 资流 通受 限股 票估值 指引( 试行) 》( 以 下 简称 “ 指引”) ， 按 估值 日在 证券交 易所 上市 交易 的
同一股票的公允价值扣除 中证指数有限公司根据指 引所独立提供的该流通受 限股票剩余限售期对应国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益 品种( 可转换债券、资产支持证券和私募债券
除外) 及 在银 行间 同业 市场 交易的 固定 收益 品种， 根 据中国 证监 会公 告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于
证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 及 《中 国证 券 投资基 金业 协会 估值 核算 工作小 组关 于 2015 年 1
季度固定收益品种的估值 处理标准》采用估值技术 确定公允 价值。本基金持 有的证券交易所上市或
挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券和私 募债 券除 外) ， 按照 中证指 数有 限公 司所 独
立提供的估值结果确定公 允价值。本基金持有的银 行间同业市场固定收益品 种按照中央国债登记结
算有限 责任 公司 所独 立提 供的估 值结 果确 定公 允价 值。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引
( 试行)> 的通 知》 之附 件 《 证券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行) 》 ， 对于在 锁定 期内 的非 公
开发行股票、首次公开发 行股票时公司股东公开发 售股份、通过大宗交易取 得的带限售期的股票等
流通受 限股 票， 本基 金 自 2017 年 12 月 4 日起 改为 按估值 日在 证券 交易 所上 市交易 的同 一股 票的 公
允价值扣除中证指数有限 公司根据指引所独立提供 的该流通受限股票剩余限 售期对应的流动性折扣
后的价 值进 行估 值。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 及其他 相关 财税 法规 和国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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实务操 作， 主要 税项 列示 如下：
(1) 对证 券投 资基 金管 理人 运用基 金买 卖股 票、 债券 的转让 收入 免征 增值 税， 对国债 、 地 方政 府
债以及 金融 同业 往来 利息 收入亦 免征 增值 税 。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后
取得的股息、红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得的股息、
红利收 入继 续暂 减 按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
招商银 行股 份有 限公 司（ “ 招商银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 交易 。
7.4.8.2 关联方报酬 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年5 月19 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,294,595.94
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 264,139.27
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.00% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月末， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X1.00% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年5 月19 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 258,919.14
注：支 付基 金托 管人 招商 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计
至每月 月末 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当 年天 数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券( 含回 购) 交 易。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末无 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方投资 本基 金的 情况 。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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关联方 名称
本期
2017 年5 月19 日 （基 金合 同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行 13,533,506.49 110,538.30
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 招商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 未通 过关 联方购 买其 承销 的证 券。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
7.4.9 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00292
3
润都
股份
2017-1
2-28
2018-0
1-05
网下
中签
17.01 17.01 954.00
16,227
.54
16,227
.54
-
60308
0
新疆
火炬
2017-1
2-25
2018-0
1-03
网下
中签
13.60 13.60
1,187.
00
16,143
.20
16,143
.20
-
60316
1
科华
控股
2017-1
2-28
2018-0
1-05
网下
中签
16.75 16.75
1,239.
00
20,753
.25
20,753
.25
-
30066
4
鹏鹞
环保
2017-1
2-28
2018-0
1-05
网下
中签
8.88 8.88
3,640.
00
32,323
.20
32,323
.20
-
00289
2
科力
尔
2017-0
8-10
2018-0
8-17
网下
中签
17.56 32.16
11,000
.00
193,16
0.00
353,76
0.00
-
30071
3
英可
瑞
2017-1
0-23
2018-1
1-01
网下
中签
40.29 74.87
7,008.
00
282,35
2.32
524,68
8.96
-
00246
6
天齐
锂业
2017-1
2-26
2018-0
1-03
配股 11.06 53.21
1,560.
00
17,253
.60
83,007
.60
-
7.4.9.1.2 受 限证 券类 别： 债券 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 31 页共 44 页
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
12802
4
宁行
转债
2017-1
2-05
2018-0
1-12
网上
中签
100.00 100.00
3,374.
00
337,40
0.00
337,40
0.00
-
12802
8
赣锋
转债
2017-1
2-21
2018-0
1-19
网上
中签
100.00 100.00 57.00
5,700.
00
5,700.
00
-
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中
基金作 为一 般法 人或 战略 投资者 认购 的新 股， 根据 基金与 上市 公司 所签 订申 购协议 的规 定， 在新 股
上市后 的约 定期 限内 不能 自由转 让； 基金 作为 个人 投资者 参与 网上 认购 获配 的新股 ，从 新股 获配 日
至新股 上市 日之 间不 能自 由转让 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
30073
0
科创信
息
2017-12
-25
重大事
项
41.55
2018-0
1-02
45.71 821.00 6,863.56 34,112.55 -
00291
9
名臣健
康
2017-12
-28
重大事
项
35.26
2018-0
1-02
38.79 821.00 10,311.76 28,948.46 -
00247
0
金正大
2017-10
-25
重大事
项
9.15
2018-0
2-09
8.24 53,000.00 418,116.08 484,950.00 -
60121
6
君正集
团
2017-12
-15
重大事
项
4.71 - - 285,300.00 1,444,977.94 1,343,763.00 -
60030
9
万华化
学
2017-12
-05
重大事
项
37.94 - - 80,993.00 2,629,374.55 3,072,874.42 -
注： 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 32 页共 44 页
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 155,487,288.78 元 ， 属 于第 二层 次的余 额为 6,354,652.18 元， 无 属于 第三 层次 的
余额。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 增值 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2016 年 12 月 21 日 颁 布的财 税[2016]140 号 《 关 于明确 金融 房地
产开发 教 育辅 助服 务等 增 值税政 策的 通知 》的 规定 ，资管 产品 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 ，
以资管 产品 管理 人为 增值 税纳税 人。
根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2017 年 6 月 30 日 颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增值 税
有关问题的通知》的规定 ，资管产品管理人运营资 管产品过程中发生的增值 税应税行为，暂适用简
易计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率缴 纳增 值税 。对 资管 产品在 2018 年 1 月 1 日 前 运营过 程中 发生 的增
值税应税行为，未缴纳 增 值税的，不再缴纳；已缴 纳增值税的，已纳税额从 资管产品管理人以后月
份的增 值税 应纳 税额 中抵 减。
此外， 财政 部、 国 家税 务 总局 于 2017 年 12 月 25 日 颁布的 财税[2017]90 号 《 关于租 入固 定资 产
进行税 额抵 扣等 增值 税政 策的通 知 》 对 资管 产品 管理 人自 2018 年 1 月 1 日起 运 营资管 产品 提供 的贷
款服务 、发 生的 部分 金融 商品转 让业 务的 销售 额确 定做出 规定 。
上述税 收政 策对 本基 金 2017 年 12 月 31 日的 财务 状 况和 2017 年 5 月 19 日( 基 金合同 生效 日) 至
2017 年 12 月 31 日 的经 营 成果无 影响 。
(3) 除公 允价 值和 增值 税外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 34 页共 44 页
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 161,498,840.96 91.82
其中： 股票 161,498,840.96 91.82
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 343,100.00 0.20
其中： 债券 343,100.00 0.20
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 13,982,684.02 7.95
8 其他各 项资 产 62,631.34 0.04
9 合计 175,887,256.32 100.00
8.2 报告 期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 3,809,262.00 2.17
B 采矿业
4,924,387.00 2.81
C 制造业 65,851,907.16 37.54
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
1,554,001.20 0.89
E 建筑业 7,645,330.20 4.36
F 批发和 零售 业
748,932.00 0.43
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
4,785,534.76 2.73 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 35 页共 44 页
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
3,499,506.55 1.99
J 金融业
53,150,814.89 30.30
K 房地产 业
5,983,136.00 3.41
L 租赁和 商务 服务 业
2,101,140.00 1.20
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
32,323.20 0.02
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
7,412,566.00 4.23
S 综合
- -
合计 161,498,840.96 92.06
8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 601336 新华保 险 101,400 7,118,280.00 4.06
2 601318 中国平 安 77,743 5,440,455.14 3.10
3 600216 浙江医 药 315,400 4,238,976.00 2.42
4 000725 京东 方 A 714,300 4,135,797.00 2.36
5 601009 南京银 行 489,840 3,791,361.60 2.16
6 601601 中国太 保 90,000 3,727,800.00 2.13
7 300498 温氏股 份 151,200 3,613,680.00 2.06
8 601398 工商银 行 578,800 3,588,560.00 2.05
9 000001 平安银 行 253,700 3,374,210.00 1.92
10 300144 宋城演 艺 177,600 3,314,016.00 1.89
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 基金 管理人 网站 的年 度
报告正 文。
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 36 页共 44 页
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601009 南京银 行 12,923,885.19 7.37
2 601818 光大银 行 9,925,164.00 5.66
3 601225 陕西煤 业 9,130,958.81 5.21
4 600373 中文传 媒 8,966,727.80 5.11
5 000776 广发证 券 8,709,035.19 4.96
6 600816 安信信 托 8,681,368.74 4.95
7 002714 牧原股 份 8,440,934.32 4.81
8 601997 贵阳银 行 8,247,755.02 4.70
9 601169 北京银 行 8,017,128.93 4.57
10 601336 新华保 险 7,976,716.00 4.55
11 000625 长安汽 车 7,894,830.94 4.50
12 002142 宁波银 行 7,465,809.06 4.26
13 000100 TCL 集团 6,860,809.00 3.91
14 002195 二三四 五 6,559,187.02 3.74
15 601899 紫金矿 业 6,539,333.60 3.73
16 600309 万华化 学 6,241,827.60 3.56
17 601377 兴业证 券 5,742,893.10 3.27
18 600115 东方航 空 5,695,974.30 3.25
19 000983 西山煤 电 5,659,648.54 3.23
20 002152 广电运 通 5,602,538.61 3.19
21 002736 国信证 券 5,583,193.28 3.18
22 601318 中国平 安 5,489,916.37 3.13
23 300144 宋城演 艺 5,398,072.66 3.08
24 000783 长江证 券 5,174,432.75 2.95
25 002065 东华软 件 5,091,370.77 2.90
26 000001 平安银 行 5,036,146.90 2.87
27 002456 欧菲科 技 4,865,869.00 2.77
28 002081 金螳螂 4,861,534.73 2.77
29 002304 洋河股 份 4,779,194.10 2.72
30 600705 中航资 本 4,756,885.00 2.71
31 601288 农业银 行 4,754,290.00 2.71
32 601006 大秦铁 路 4,722,231.74 2.69
33 600606 绿地控 股 4,519,974.00 2.58
34 600919 江苏银 行 4,447,649.84 2.54
35 600216 浙江医 药 4,345,894.00 2.48
36 600926 杭州银 行 4,214,913.80 2.40
37 601668 中国建 筑 4,150,755.00 2.37
38 000750 国海证 券 4,045,327.62 2.31 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 37 页共 44 页
39 000338 潍柴动 力 4,031,561.48 2.30
40 600340 华夏幸 福 3,986,604.00 2.27
41 002222 福晶科 技 3,915,000.00 2.23
42 000725 京东 方 A 3,827,225.00 2.18
43 600029 南方航 空 3,815,362.16 2.17
44 300498 温氏股 份 3,766,090.82 2.15
45 601166 兴业银 行 3,739,278.00 2.13
46 002146 荣盛发 展 3,678,878.00 2.10
47 600690 青岛海 尔 3,677,996.00 2.10
48 002001 新和成 3,615,740.00 2.06
49 601601 中国太 保 3,579,713.11 2.04
50 600016 民生银 行 3,570,410.00 2.04
51 000718 苏宁环 球 3,568,571.20 2.03
52 601216 君正集 团 3,534,114.00 2.01
53 300017 网宿科 技 3,533,658.86 2.01
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002714 牧原股 份 10,700,085.00 6.10
2 600816 安信信 托 9,704,569.56 5.53
3 601009 南京银 行 9,667,795.79 5.51
4 601225 陕西煤 业 7,571,829.28 4.32
5 601818 光大银 行 7,525,523.00 4.29
6 000100 TCL 集团 7,317,568.25 4.17
7 601899 紫金矿 业 7,077,531.00 4.03
8 600373 中文传 媒 6,896,495.84 3.93
9 002195 二三四 五 6,814,472.30 3.88
10 601169 北京银 行 6,506,584.20 3.71
11 000776 广发证 券 6,017,965.86 3.43
12 600115 东方航 空 6,004,987.00 3.42
13 601377 兴业证 券 5,920,179.00 3.37
14 601997 贵阳银 行 5,797,892.32 3.31
15 002142 宁波银 行 5,143,168.40 2.93
16 002065 东华软 件 4,765,315.00 2.72
17 000983 西山煤 电 4,678,208.00 2.67
18 002304 洋河股 份 4,643,310.00 2.65
19 600309 万华化 学 4,608,432.35 2.63 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 38 页共 44 页
20 000625 长安汽 车 4,471,114.00 2.55
21 000750 国海证 券 4,319,723.54 2.46
22 600926 杭州银 行 4,183,029.08 2.38
23 002081 金螳螂 3,991,695.00 2.28
24 600919 江苏银 行 3,884,452.81 2.21
25 601288 农业银 行 3,842,223.00 2.19
26 002736 国信证 券 3,802,710.34 2.17
27 600016 民生银 行 3,609,605.00 2.06
28 000063 中兴通 讯 3,558,898.14 2.03
29 000686 东北证 券 3,536,503.48 2.02
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 450,168,924.87
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 316,855,337.09
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 343,100.00 0.20
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 39 页共 44 页
10 合计 343,100.00 0.20
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
( ％)
1 128024 宁行转 债 3,374 337,400.00 0.19
2 128028 赣锋转 债 57 5,700.00 0.00
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前十名 资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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8.11 报告 期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 52,121.05
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,270.29
5 应收申 购款 240.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 62,631.34
8.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
199 820,230.05 162,402,737.75 99.50% 823,042.35 0.50%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 24,881.87 0.02%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2017 年 5 月 19 日) 基 金份 额总 额 202,171,439.79
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 562,493.73
减： 基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总赎 回份 额 39,508,153.42
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 163,225,780.10
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2017 年 2 月 9 日 ，本 基金 管理人 发布 了《 国泰 基金 管理有 限公 司副 总经 理任 职公告 》 ， 经本 基国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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金管理 人第 六届 董事 会第 二十八 次会 议审 议通 过， 聘任李 辉先 生担 任公 司副 总经理 。
2017 年 3 月 25 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更的 公
告》 ， 经本 基金 管理 人第 七 届董事 会第 一次 会议 审议 通过 ， 聘任 陈勇 胜先 生担 任公司 董事 长、 法定 代
表人， 唐建 光先 生不 再担 任公司 董事 长、 法定 代表 人。
2017 年 11 月 4 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 董事 变更 公告》 ， 经本 基金 管
理人股 东会 审议 通过 ，对 本基金 管理 人第 七届 董事 会成员 进行 了调 整。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情 况
本基金 自基 金合 同生 效以 来聘请 普华 永道 中天 会计 师事务 所（ 特殊 普通 合伙 ）提供 审计 服务 。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
针对上 海证 监局 于 2017 年 向公司 出具 的责 令改 正的 监管措 施， 公司高 度重 视， 对相关 情况 进行
了自查 及说 明， 并认 真完 成整改 工作 ，进 一步 加强 了公司 内部 控制 管理 能力 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
万联证 券 1 - - - - -
国元证 券 1 - - - - -
德邦证 券 1 - - - - -
广发证 券 1 115,420,963.33 15.12% 84,407.57 14.94% -
川财证 券 2 221,869,063.11 29.06% 163,839.77 29.01% -
西南证 券 1 92,620,451.19 12.13% 67,731.55 11.99% -
光大证 券 1 86,703,183.40 11.36% 63,407.83 11.23% -
广州证 券 1 75,576,060.35 9.90% 47,711.63 8.45% -
招商证 券 1 68,761,129.46 9.01% 64,034.38 11.34% - 国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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东北证 券 1 64,125,293.86 8.40% 45,611.68 8.07% -
华创证 券 1 38,445,531.35 5.04% 28,115.37 4.98% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
11.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
万联证 券 - - - - - -
国元证 券 - - - - - -
德邦证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
川财证 券 - - - - - -
西南证 券 - -
76,000,00
0.00
11.53% - -
光大证 券 - - - - - -
广州证 券 - -
62,000,00
0.00
9.41% - -
招商证 券 - -
432,000,0
00.00
65.55% - -
东北证 券 - -
49,000,00
0.00
7.44% - -
华创证 券 - - - - - -
国泰量 化收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017 年 5 月 19 日
至 2017 年 12 月
31 日
-
80,002,
600.00
-
80,002,600.0
0
49.01%
2
2017 年 5 月 19 日
至 2017 年 12 月
31 日
-
48,451,
180.25
-
48,451,180.2
5
29.68%
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额净 值
波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。
