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国泰策略收益(000199)

国泰策略收益:2017年年度报告摘要查看PDF公告

国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 
 
 
 
 
国 泰 策略 收 益灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 
2017 年 年度 报告 摘要 
2017 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 国泰 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 :二 〇一八 年三 月二十 七日国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 
第 2 页共 42 页 
§ 1


重要提示 基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独 立董事 签字 同意 ,并 由董 事长签 发。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定, 于 2018 年 3 月 23 日 复核 了本 报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容,保证复核内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,但 不保 证基金 一定 盈利 。


基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基 金的招 募说 明书 及其 更新 。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 本报告的财务资料经审计 ,普华永道中天会计师事 务所(特殊普通合伙)为 本基金出具了无保 留意见 的审 计报 告, 请投 资者注 意阅 读。 本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 3 页共 42 页 § 2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金简 称 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合 基金主 代码 000199 交易代 码 000199 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 1 月 16 日 基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 36,816,101.21 份 基金合 同存 续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目 标 本基金 力图 通过 灵活 的大 类资产 配置 , 积极 把握 个 股的投 资机 会 , 在 控制 风险并 保持 基金 资产 良好 的流动 性的 前提 下 , 力 争 实现基 金资 产的 长期 稳 定增值 。 投资策 略 1、资 产配 置策 略


本基金 管理 人依 据 Melva 资产评 估体 系, 通过 考量 宏观经 济、 企业 盈利 、 流动性 、 估 值和 行政 干预 等 相关变 量指 标的 变化 , 评 估 确定一 定阶 段股 票、 债券和 现金 资产 的配 置比 例。


2、股 票投 资策 略


(1) 盈利 能力 股票 筛选 本基金 的股 票资 产投 资主 要以具 有投 资价 值的 股票 作为投 资对 象 , 采 取自 下而上 精选 个股 策略 ,利 用 ROIC 、ROE 、 股息 率 等财务 指标 筛选 出盈 利 能力强 的上 市公 司, 构成 具有盈 利能 力的 股票 备选 池。 (2) 价值 评估 分析


本基金 通过 价值 评估 分析 , 选择价 值被 低估 上市 公司 , 形成优 化的 股票 池。 价值评 估分 析主 要运 用国 际化视 野 , 采 用专 业的 估 值模型 , 合理 使用 估值国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 4 页共 42 页 指标, 选择 其中 价值 被低 估的公 司。 具体 采用 的方 法包括 市盈 率法 、 市 净 率法 、 市 销率 、PEG 、EV/EBITDA 、 股 息贴 现模 型等 , 基 金管 理人 根据 不 同 行 业 特 征 和 市 场 特 征 灵 活 进 行 运 用 , 努 力 为 从 估 值 层 面 持 有 人 发 掘 价 值。 (3) 实地 调研


对于本 基金 计划 重点 投资 的上市 公司 , 公司 投资 研 究团队 将实 地调 研上 市 公司, 深入 了解 其管 理团 队能力 、 企 业经 营状 况、 重大投 资项 目进 展以 及 财务数 据真 实性 等 。 为 了 保证实 地调 研的 准确 性 , 投资研 究团 队还 将通 过 对上市 公司 的外 部合 作机 构和相 关行 政管 理部 门进 一步调 研 , 对 上述 结论 进行核 实。 (4) 投资 组合 建 立 和调 整 本基 金将 在案 头分 析和 实 地调研 的基 础上 , 建 立和调 整投 资组 合 。 在 投 资组合 管理 过程 中 , 本 基 金还将 注重 投资 品种 的 交易活 跃程 度, 以保 证整 体组合 具有 良好 的流 动性 。 3、债 券投 资策 略


本基金 的债 券资 产投 资主 要以长 期利 率趋 势分 析为 基础 , 结 合中 短期 的经 济周期 、宏 观政 策方 向及 收益率 曲线 分析 ,通 过收 益率曲 线配 置等 方法 , 实施积 极的 债券 投资 管理 。


4、权 证投 资策 略


本 基 金 将 在 严格 控 制 风 险的 前 提 下, 主 动 进行 权 证 投资 。 基 金 权 证投 资 将 以价值分析为基础, 在采用数量化模型分析其合 理定价的基础上,把握市场 的短期 波动,进 行积 极操 作, 追求在 风险 可控 的前 提下 稳健的 超额 收益 。 5、资 产支 持证 券投 资策 略


本基金 将分 析资 产支 持证 券的资 产特 征 , 估 计违 约 率和提 前偿 付比 率 , 并 利用收 益率 曲线 和期 权定 价模型 , 对资 产支 持证 券 进行估 值 。 本 基金 将严 格 控 制 资 产 支 持 证 券 的 总 体 投 资 规 模 并 进 行 分 散 投 资 , 以 降 低 流 动 性 风 险。


6、股 指期 货投 资策 略 本基金 将根 据风 险管 理的 原则 , 以 套期 保值 为目 的 , 有 选择 地投 资于 股指 期货。 套期 保值 将主 要采 用流动 性好 、 交 易活 跃的 期货合 约。 本基 金在 进 行股指 期货 投资 时 , 将 通 过对证 券市 场和 期货 市场 运行趋 势的 研究 , 并结国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 5 页共 42 页 合股指期货的 定价模型寻求其合理 的估 值水平。 本基金管理人将充 分考 虑股指 期货 的收 益性、 流 动性及 风险 特征 , 通过 资 产配置 、 品 种选 择, 谨 慎进行 投资 , 以降 低投 资 组合的 整体 风险 。 基金 管 理人应 当在 季度 报告 、 半年度 报告 、 年 度报 告等 定期报 告和 招募 说明 书 ( 更新) 等文 件中 披露 股 指期货 交易 情况 , 包括 投 资政策 、 持仓 情况 、 损 益 情况 、 风 险指 标等 , 并 充 分 揭 示 股 指 期 货 交 易 对 基 金 总 体 风 险 的 影 响 以 及 是 否 符 合 既 定 的 投 资 政策和 投资 目标 。 业绩比 较基 准 60%* 沪深 300 指 数收 益率+40%* 中证全债 指数 收益 率


采用沪 深 300 指数 作为 股 票投资 部分 的业 绩比 较基 准主要 基于 以下 原因 :


(1) 沪深 300 指数 是沪 深 证券交 易所 第一 次联 合发 布的反 映 A 股 市场 整 体走势 的指 数 , 由 中证 指 数公司 编制 和维 护 , 是 在 上海和 深圳 证券 市场 中 选取 300 只 A 股 作为 样本 编制而 成。


(2) 该指数样本覆盖了沪深市场六成左右 的市值,具有良好的市场 代表 性,投 资者 可以 方便 地从 报纸、 互联 网等 财经 媒体 中获取 。 (3) 沪深 300 指数 引进 国 际指数 编制 和管 理的 经验 , 编 制方 法清 晰透 明, 具有独 立性 和良 好的 市场 流动性 ; 与市 场整 体表 现 具有较 高的 相关 度 , 且 指数历史 表现强于市场平均收益水 平。因此,沪 深 300 指数是衡量该 混 合型基 金股 票投 资业 绩的 理想基 准。 同时, 根据 目 标资产 配置 比例 , 业 绩 比 较 基 准 中 加 入 了 中 证 全 债 指 数 并 按 照 该 混 合 型 基 金 的 目 标 资 产 配 置 比 例来安排。 如果今后证券市场中有其他代 表性更强或者更科学客观 的业 绩比较 基准 适用 于本 基金 时, 本基 金管 理人 可以 依 据维护 基金 份额 持有 人 合法权 益的 原则 , 根据 实 际情况 对业 绩比 较基 准进 行相应 调整 。 调整 业绩 比 较 基 准 应 经基 金 托 管 人同 意, 并 报 中 国 证监 会 备 案。 基 金 管 理 人应 在 调 整前 2 个工 作日 在指 定媒 介上予 以公 告。 风险收 益特 征 本基金 是一 只灵 活配 置的 混合型 基金 , 属于 基 金 中 的中高 风险 品种 , 本基 金的风 险与 预期 收益 介于 股票型 基金 和债 券型 基金 之间。 2.3 基金管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 6 页共 42 页 信息披露 负责人 姓名 李永梅 田青 联系电 话 021-31081600 转 010-67595096 电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服 务电 话 (021 ) 31089000 , 400-888-8688 010-67595096 传真 021-31081800 010-66275853 2.4 信息披露方式 登 载 基 金 年 度 报 告 摘要 的 管 理 人 互 联 网网址 http://www.gtfund.com 基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦 16 层-19 层及 基金托 管人 住所 § 3


主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 3.1 主要会计数据和财务 指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间数据和指标 2017 年 2016 年 2015 年 1 月 16 日 (基 金合同生效日)至 2015 年 12 月 31 日 本期已 实现 收益 2,136,520.02 -4,091,661.75 24,180,619.58 本期利 润 2,130,051.25 -6,033,971.03 24,787,700.08 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0617 -0.1473 0.4745 本期基 金份 额净 值增 长率 3.46% -9.47% 49.90% 3.1.2 期末数据和指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.5581 0.5063 0.5957 期末基 金资 产净 值 51,704,642.74 43,290,286.24 67,965,927.03 期末基 金份 额净 值 1.404 1.357 1.499 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 ) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 7 页共 42 页 于所列 数字 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较 阶段 份额净 值增 长率 ① 份额净 值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ① -③ ②-④ 过去三 个月 -1.96% 1.04% 2.77% 0.49% -4.73% 0.55% 过去六 个月 -2.84% 0.91% 5.86% 0.42% -8.70% 0.49% 过去一 年 3.46% 0.81% 12.53% 0.39% -9.07% 0.42% 自基金 合同 生 效起至 今 40.40% 1.89% 13.86% 1.01% 26.54% 0.88% 3.2.2 自基金转型以来 基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的比较


国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 自基金 转型 以来 份额 累计 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 历史 走势 对比 图 (2015 年 1 月 16 日至 2017 年 12 月 31 日) 注:本 基金 的合 同生 效日 为 2015 年 1 月 16 日 ,本 基金 在 3 个 月建 仓期 结束 时,各 项资 产配 置 比例符 合合 同约 定。 3.2.3 自基金转型以来基金 每年净值增长率及其 与同 期业绩比较基准收益 率的 比较 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 8 页共 42 页 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 自基金 转型 以来 基金 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 对比 图 注:2015 年计 算期 间为 本 基金的 合同 生效 日 2015 年 1 月 16 日至 2015 年 12 月 31 日, 未按 整 个自然 年度 进行 折算 。 3.3 过去三年基金的利润 分配情况 本基金 的合 同生 效日 为 2015 年 1 月 16 日 ,截 止至 本报告 期末 未进 行利 润分 配。 § 4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验 国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 , 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的 首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币, 公 司注册 地为 上海 ,并 在 北京和 深圳 设有 分公 司。 截至 2017 年 12 月 31 日, 本基金 管理 人共 管 理 105 只开放 式证 券投 资基 金: 国泰金 鹰增 长灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 、国泰 金龙 系列 证券 投资 基金( 包括 2 只子 基金 , 分别为 国泰 金龙 行业 精 选证券 投资 基金 、 国 泰金 龙债券 证券 投资 基金 ) 、 国 泰金马 稳健 回报 证券 投资 基金 、 国泰 货币 市场 证 券投资基金、国泰金鹿保 本增值混合证券投资基金 、国泰金鹏蓝筹价值混合 型证券投资基金、国泰 金鼎价 值精 选混 合型 证券 投资基 金 ( 由金鼎 证 券 投 资基金 转型 而来 ) 、 国 泰金 牛创新 成长 混合 型证 券国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 9 页共 42 页 投资基 金、 国泰 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 ( 由国 泰金象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来) 、 国 泰双利债券证券投资基金 、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘 成长混合型证券投资基 金(LOF ) (由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ) 、 国泰 纳 斯达克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 (LOF ) 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180 金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用 互利分级债券型 证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基 金(LOF) 、 国泰信用债 券型 证券投 资基 金、 国泰 现金 管理货 币市 场基 金、 国泰 金泰灵 活配 置混 合型 证 券投资基金(由国泰金泰 平衡混合型证券投资基金 变更注册而来,国泰金泰 平衡混合型证券投资基 金由金 泰证 券投 资基 金转 型而来 ) 、 国 泰民 安增 利债 券型发 起式 证券 投资 基金 、 国泰 国证 房地产 行 业 指数分 级证 券投 资基 金、 国泰估 值优 势混 合型 证券 投资基 金 (LOF ) (由国泰 估值优 势可 分离 交易 股 票型证 券投 资基 金封 闭期 届满转 换而 来) 、 上证 5 年 期国债 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金、 国 泰上 证 5 年 期国 债交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金、 纳斯 达克 100 交易 型开放 式指 数证 券投 资 基金、国泰中国企业境外 高收益债券型证券投资基 金、国泰黄金交易型开放 式证券投资基金、国泰 美国房地产开发股票型证 券投资基金、国泰国证医 药卫生行业指数分级证券 投资基金、国泰淘金互 联网债券型证券投资基金 、国泰聚信价值优势灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰民益灵活配置混 合型证 券投 资基 金 (LOF ) 、 国泰 国策 驱动 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰浓益 灵活 配置 混合 型 证券投资基金、国泰安康 养老定期支付混合型证券 投资基金、国泰结构转型 灵活配 置混合型证券投 资基金 、 国 泰金 鑫股 票型 证券投 资基 金 ( 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ) 、 国 泰新经 济灵 活配 置混 合 型证券投资基金、国泰国 证食品饮料行业指数分级 证券投资基金、国泰策略 收益灵活配置混合型证 券投资 基金 (由 国泰 目标 收益保 本混 合型 证券 投资 基金转 型而 来) 、国 泰深 证 TMT50 指 数分 级证 券 投资基 金、 国泰国 证有 色 金属行 业指 数分 级证 券投 资基金 、 国 泰睿吉 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、 国泰兴 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 、 国 泰生 益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 、 国 泰互 联网+股票 型证券投资基金、国泰央 企改革股票型证券投资基 金、国泰新目标 收益保本 混合型证券投资基金、 国泰全球绝对收益型基金 优选证券投资基金、国泰 鑫保本混合型证券投资基 金、国泰大健康股票型 证券投 资基 金、 国 泰民 福 保本混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 黄金 交易型 开放 式 证券投 资基 金联 接基 金、 国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 (LOF ) (由国泰 融丰 定增 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金转 换而来) 、国 泰国证新能源 汽车指数证券投资基金(LOF ) ( 由国泰国 证新能源 汽车指数分 级 证券投 资基 金转 型而 来, 国泰国 证新 能源 汽车 指数 分级证 券投 资基 金由 中小 板 300 成 长交 易型 开 放 式指数 证券 投资 基金 转型 而来) 、 国泰 民利 保本 混合 型证券 投资 基金、 国泰 中 证军工 交易 型开 放式 指 数证券投资基金、国泰中 证全指证券公司交易型开 放式指数证券投资基金、 国泰添益灵活配置混合国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 10 页共 42 页 型证券 投资 基金 、国 泰福 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、国 泰创 业板 指数 证券投 资基 金(LOF)、 国泰鸿益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰景益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰泽益灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰丰益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰鑫益 灵活配置混合型证券投 资基金、国泰信益灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰利是宝货币市场基金 、国泰安益灵活配置混 合型证券投资基金、国泰 普益灵活配 置混合型证券 投资基金、国泰民惠收益 定期开放债券型证券投 资基金、国泰润利纯债债 券型证券投资基金、国泰 嘉益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰众益灵 活配置混合型证券投资基 金、国泰润泰纯债债券型 证券投资基金、国泰融信 定增灵活配置混合型证 券投资基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金 (LOF ) 、 国泰 中证 国有企业 改革 指数证 券投资 基金(LOF ) 、 国泰 民丰 回报定期 开放 灵活配 置混 合 型证券 投资 基金 、 国 泰中 证申万 证券 行业 指数 证券 投资基 金 (LOF ) 、 国泰策 略价值 灵活 配置 混合 型 证券投 资基 金 (由 国泰 保 本混合 型证 券投 资基 金变 更而来 ) 、 国 泰量 化收 益灵 活配置 混合 型证 券投 资 基金、国泰睿信平衡混合 型证券投资基金、国泰大 农业股票型证券投资基金 、国泰智能装备股票型 证券投 资基 金、 国 泰融 安 多策略 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国泰 润鑫 纯 债债券 型证 券投 资基 金、 国泰稳 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 、 国 泰宁益 定期 开放 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 国泰智 能汽 车股 票型 证券 投资基 金、 上证 10 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰瞬 利 交 易型货币市场基金、国泰 民安增益定期开放灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰中国企业信用精选 债券型 证 券 投资 基金 (QDII ) 、 国泰聚 优价 值灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰安心 回报 混合 型证 券投资基金、国泰民润纯 债债券型证券投资基金、 国泰润享纯债债券型证券 投资基金、国泰可转债 债券型 证券 投资 基金。 另 外, 本 基金 管理人 于 2004 年获得 全国 社会 保障 基金 理事会 社保 基金 资产 管 理人资 格, 目前 受托 管理 全国社 保基 金多 个投 资组 合。2007 年 11 月 19 日, 本基金 管理 人获 得企 业 年金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日, 本基 金管 理人成 为首 批获 准开 展特 定客户 资产 管理 业务 (专户 理财 )的 基金 公司 之一, 并 于 3 月 24 日经 中 国证监 会批 准获 得合 格境 内 机构 投资 者(QDII ) 资格, 囊括 了公 募基 金、 社保、 年金 、专 户理 财 和 QDII 等管理业 务资 格。 4.1.2 基金经理(或基金经 理小组)及基金经理 助理 的简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 艾小军 本基金 的基 金 经理、 国泰 上 证 180 金融 2017-03-0 6 - 17 年 硕士。 2001 年 5 月至 2006 年 9 月 在 华 安 基 金 管 理 有 限 公 司 任 量 化 分析师 ;2006 年 9 月至 2007 年 8国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 11 页共 42 页 ETF 、国泰上 证 180 金融 ETF 联接、 国 泰深证 TMT50 指数 分级、 国泰 沪 深 300 指数 、 国泰黄 金 ETF 、国泰黄 金 ETF 联接、 国泰中 证军 工 ETF 、国泰中 证全指 证券 公 司 ETF 、国泰 策略价 值灵 活 配置混 合、 国 泰国证 航天 军 工指数 (LOF ) 、 国泰 量化收 益灵 活 配置混 合、 国 泰宁益 定期 开 放灵活 配置 混 合的基 金经 理、投 资总 监 (量化 ) 、 金 融 工程总 监 月 在 汇 丰 晋 信 基 金 管 理 有 限 公 司 任 应 用 分 析 师 ;2007 年 9 月至 2007 年 10 月 在平 安资 产管 理有限 公司任 量化 分析 师; 2007 年 10 月 加 入 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 , 历 任 金 融 工 程 分 析 师 、 高 级 产 品 经 理和基 金经 理助 理。2014 年 1 月 起 任 国 泰 黄 金 交 易 型 开 放 式 证 券 投资基 金、 上证 180 金融 交易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 上证 180 金 融交 易型 开放 式指数 证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 的 基 金 经 理,2015 年 3 月 起兼 任国 泰深证 TMT50 指数 分级 证券 投资 基金的 基金经 理,2015 年 4 月起 兼任国 泰沪深 300 指数 证券 投资 基金的 基金经 理,2016 年 4 月起 兼任国 泰 黄 金 交 易 型 开 放 式 证 券 投 资 基 金联接 基金 的基 金经 理,2016 年 7 月 起 兼 任 国 泰 中 证 军 工 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 中 证 全 指 证 券 公 司 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 , 2017 年 3 月至 2017 年 5 月 兼任国 泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金经理 ,2017 年 3 月 起兼 任国 泰 策 略 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 国 证 航 天 军 工 指 数 证券投 资基 金 (LOF ) 的基 金经理 , 2017 年 4 月 起兼 任国 泰中 证申万 证 券 行 业 指 数 证 券 投 资 基 金 (LOF )的基金经理 ,2017 年 5 月 起 兼 任 国 泰 策 略 价 值 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ( 由 国 泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 变 更 而 来) 、 国 泰量 化收 益灵 活配 置混合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 , 2017 年 8 月 起兼 任国 泰宁 益定期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金的基 金经 理。2017 年 7 月起任 投资总 监 (量 化) 、 金 融工 程总监 。 邱晓华 本基金 的基 金 经理 2015-01-1 6 2017-08-11 17 年 硕 士 研 究 生 。 曾 任 职 于 新 华 通 讯 社 、 北 京 首 都 国 际 投 资 管 理 有 限 公司、 银河 证券 。2007 年 4 月加 入 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 , 历 任国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 12 页共 42 页 行业研 究员 、 基 金经 理助 理。 2011 年 4 月至 2014 年 6 月 任国 泰保本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理; 2011 年 6 月至 2016 年 6 月任 国 泰 金 鹿 保 本 增 值 混 合 证 券 投 资 基金的 基金 经理 ;2013 年 8 月至 2015 年 1 月 兼任 国泰 目标 收益保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理; 2014 年 5 月至 2017 年 8 月兼 任 国 泰 安 康 养 老 定 期 支 付 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ;2014 年 11 月至 2015 年 12 月兼 任国泰 大 宗 商 品 配 置 证 券 投 资 基 金 (LOF) 的基金经 理 ; 2015 年 1 月至 2017 年 8 月 兼任 国泰 策略 收益灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ( 由 国 泰 目 标 收 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 型 而 来 ) 的 基 金 经 理 ; 2015 年 4 月至 2017 年 5 月 兼任国 泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金经理 ;2015 年 4 月至 2016 年 6 月 兼 任 国 泰 国 证 医 药 卫 生 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 国 证 食 品 饮 料 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基金的 基金 经理 ; 2015 年 12 月至 2017 年 8 月 兼任 国泰 新目 标收益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 鑫 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金经理 ;2016 年 3 月至 2017 年 8 月 兼 任 国 泰 民 福 保 本 混 合 型 证 券 投资基 金的 基金 经理 ;2016 年 4 月至 2017 年 8 月 兼任 国泰 事件驱 动 策 略 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金经理 ;2016 年 7 月至 2017 年 8 月 兼 任 国 泰 民 利 保 本 混 合 型 证 券 投资基 金的 基金 经理 ;2017 年 5 月至 2017 年 8 月 兼任 国泰 策略价 值 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ( 由 国 泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金变更 而来 ) 、 国 泰睿 信平 衡混合 型证券 投资 基金 的基 金经 理。 注:1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 , 首 任基 金经 理, 任职日 期为 基金 合 同生效 日。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《 证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 13 页共 42 页 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 本报告期内,本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易 制度指导意见》等有关法 律法规的规定,严格遵守 基金合同和招募说明书约 定,本着诚实信用、勤 勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产,在控制 风险的基础上为持有人 谋求最大利益。本报告期 内,本基金运作合法合规 ,未发生损害基金份额持 有人利益的行为,未发 生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为,信息披露及时、准 确、完 整,本基金与本 基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待,基金管理小组 保持独立运作,并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系,有 效保障投资人的合法权 益。 4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明 4.3.1 公平交易制度和控制 方法 本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 , 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 , 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗 位职责 , 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 , 包 括授 权 、 研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ,旨在规范交易行为, 严禁利 益输 送 , 保 证公 平 交易 , 保 护投 资者 合法 权 益。 (一 ) 公 司投 资和 研 究部门 不断 完善 研究 方 法和投资决策流程,提高 投资决策的科学性和客观 性,确保各投资组合享有 公平的投资决策机会, 建立公 平交 易的 制度 环境 。 (二) 公司 制定 投资 授 权机制 , 明 确各 投资 决策 主体的 职责 和 权 限划 分, 合理确 定各 投资 组合 经理 的投资 权限 , 超 过投 资权 限的操 作需 要经 过严 格的 审批程 序。 (三 ) 公 司 对各投资组合信息进行有 效的保密管理,不同投资 组合经理之间的重大非公 开投资信息相互隔离 。 (四)公司实行集中交易 制度,严格隔离投资管理 职能与交易执行职能,确 保各投资组合享有公平 的交易 执行 机会 。 并 在交 易执行 中对 公平 交易 进行 实时监 控。 (五 ) 公司 严 格控制 不同 投资 组合 之 间的同 日反 向交 易, 严格 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同 日反 向交 易。 ( 六) 公司 相关 部 门定期对管理的不同投资 组合的整体收益率差异、 分投资类别的收益率差 异 、不同时间窗下同向交 易和反 向交 易的 交易 价差 等进行 分析 , 并 评估 是否 符合公 平交 易原 则。 (七 ) 公司 相关 部门 建立 有 效的异常交易行为日常监 控和分析评估制度,对交 易过程进行定期检查,并 将检查结果定期向公司 风险管 理委 员会 汇报 。 4.3.2 公平交易制度的执行 情况 本报告期内,本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关 规定,通过严格的内部风 险控制制度和流程,对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制,确保国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 14 页共 42 页 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合, 切实 防范 利益输 送行 为。 (一) 本 基金管 理人 所管 理的 基 金或组 合间 同向 交易 价差 分析 根据 证监 会公 平交 易 指导意 见, 我们计 算了 公 司旗下 基金 、 组合 同日 同向交 易纪 录配 对 。 通 过 对这些 配对 的交 易价 差分 析, 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数 量级及 以下 , 且 大部 分溢 价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。 ( 二 ) 扩展 时间 窗口 下的 价 差分析 本 基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗口 ,将 基金 或组 合交 易情况 分别 在这 两个 时 间窗口内作平均,并以此 为依据,进行基金或组合 间在扩展时间窗口中的同 向交易价差分析。对于 有足够 多观 测样 本的 基金 配对( 样本 数 ≥ 30 ) , 溢价 率均值 大部 分在 1% 数 量级 及以下 。 (三 )基 金 或组合 间模 拟溢 价金 额分 析 对 于不 能通 过溢 价率 均 值为零 的 t 检 验的 基金 组 合配对 、 对 于在 时间 窗 口中溢价率均值过大的基 金组合配对,已要求基金 经理对价差作出了解释, 根据基金经理解释公司 旗下基 金或 组合 间没 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 行为 。 4.3.3 异常交易行为的专项 说明 本报告期内,本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告 期内, 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。 4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的 说明 4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析 2017 年受 供给 侧结 构改 革 、消费 升级 影响 ,行 业集 中度大 幅提 升, 叠 加 A 股 纳入 MSCI 预期 , 境外资 金通 过沪 股通 、深 股通持 续流 入龙 头股 ,A 股市场 结构 发生 极端 分化 ,以贵 州茅 台、 中国 平 安、 招 商银 行、 格力 电器 、 京东 方、 海康 威视 等为 代表的 漂 亮 50 持续 走强 , 而包括 中 证 500 、创业 板、中 证 1000 等中 小盘 股 表现则 持续 走弱 。 一季度受益供给侧结构改 革所带来的盈利改善预期 ,以及以贵州茅台为首的 白酒股旺盛的消费 需求,以格力电器为首的 家电龙头受益行业集中度 提升所带来的业绩向好; 另一方面 受美国经济复 苏,美 国加 息预 期影 响, 国内货 币政 策转 向稳 健中 性,市 场流 动性 趋紧 ,A 股市场 整体 表现 为窄 幅 震荡向 上, 市场 风格 偏向 均衡; 在新 股发 行加 速的 大背景 下, 估值 偏高 的创 业板表 现不 佳。 二季度 受银 监会 、 证监 会 、 保 监会 全面 加强 的监 管 政策压 制 , 市 场利 率持 续 攀升 ,10 年期 国债 收益率 突 破 3.6% ,4 月初 A 股 市场 承压 , 市 场结 构 发生极 端分 化, 以贵 州茅 台、 中 国平 安、 招商 银 行、 格 力电 器、 海 康威 视等 为代表 的漂 亮 50 持 续走 强 , 包括 二线 蓝筹 在内 的绝 大部分 股票 持续 走弱 。 在市场短期持续调整的压 力下,监管部门针对性的 进行了监管协调,叠加季 度 末央行缓解流动性、 A 股 成功 纳 入 MSCI 指数 , 6 月 份以 来市 场风 险偏 好 有所修 复, 市场 结构 分化 有所收 敛, 行情 呈现 向 二线蓝 筹发 展态 势。 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 15 页共 42 页 三季度受供给侧结构改革 影响,以有色金属、钢铁 、煤炭为代表的周期性上 游行业表现突出; 受新能源汽车双积分政策 出台预期刺激,新能源汽 车相关的主题表现不俗。 结构上,受益风险偏好 提升, 估值 和业 绩匹 配更 佳的二 线蓝 筹表 现靓 丽。 进入 9 月 份, 随着 十九 大 的临近 ,市 场的 振幅 大 幅收窄 ,9 月份 上证 综指 微跌 0.35% ,区 间振 幅不 到 2% 。 四季度 在十 九大 召开 的背 景下,A 股市 场呈 现窄 幅 盘升的 格局 ,以 各行 业龙 头为首 的白 马股 持 续走强 ,其 中, 以上 证 50 、中证 100 、中证 超大 等 为代表 的白 马蓝 筹指 数阶 段性表 现突 出, 而以 中 证 1000 为 代表 的小 盘股 表现持 续低 迷。11 月下 旬 以来, 以绝 对收 益为 目标 的投资 者年 底兑 现收 益 需求强烈,包括龙头白马 股在内的强势股经历了一 波短期的大幅调整。临近 年底家电、白酒表现继 续走强 ,市 场结 构分 化加 剧。 2017 年全 面上 证综 指累 计 上涨 6.56% ,以 行业 龙头 为代表 的的 中 证 100 指 数 涨幅 达 30.2%,沪 深 300 指 数上涨 21.78% , 中 小板指 上涨 16.73% , 中证 500 指数 微跌 0.2% , 中 证 1000 指数下 跌 17.35% , 创业板 指下 跌 10.67% 。 在行业 表现 上, 申万 一级 行 业中表 现最 好的 食品 饮料 、 家电和 钢铁 , 涨 幅分 别为 53.85% 、 43.03% 和 19.75% , 表现 较差 的为 纺织服 装、 传媒 、综 合, 分别下 跌 了 23.85% 、23.1% 、21.47% 。 本基金通过量化模型精选 具有价值优势的股票,并 积极挖掘景气行业的龙头 个股,较好的把握 了细分 行业 龙头 的投 资机 会。 自 11 月下 旬以 来的 市 场调整 中结 构分 化加 剧, 对本基 金追 求超 额收 益 构成了 较大 的压 力。 4.4.2 报告期内基金的业绩 表现 本基 金 2017 年 净值 增长 率 为 3.46% , 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为 12.53% 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 2018 年是 政府 换届 年, 在 习近平 新时 代中 国特 色社 会主义 思想 的指 引下 , 中 国经济 将更 加注 重 发展的 质量 。 展 望 2018 年 全年, 我们 预计 全年 经济 增速在 上半 年将 走弱 , 下 半年预 计走 平。 需求 端 而言,预计地产销售将继 续走低。地产投资随之走 弱,但是考虑到地产去库 存的顺利进行、长效机 制下多种土地供应方式的 推进,地产投资预计下行 幅度有限。基建投资政策 基调更加关注地方政府 债务问题,预计基建增速 中枢将下移。海外经济延 续复苏态势,出口增速仍 是需求端的支撑。企 业 资产负 债表 改善 的基 础下 ,制造 业将 延续 复苏 态势 。价格 方面 ,PPI 全 年中 枢预计 在 2-4% ;CPI 全 年中枢 抬升 至 2% 左右 ,走 势前高 后低 ,春 节前 后通 胀水平 较高 ,全 年通 胀风 险有限 。流 动性 方 面 , 预计今 年金 融监 管对 利率 的边际 影响 将减 弱, 流动 性将出 现边 际改 善。 我们对 2018 年 A 股市 场 保持谨 慎乐 观, 结构 性行 情或将 延续 。在 流动 性边 际改善 而非 放松 货国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 16 页共 42 页 币的情 况下 , 盈 利增 长仍 是选股 的关 键。 预 计 2018 年大小 盘盈 利增 速的 差异 将缩窄 , 全 年市 场风 格 预计将 从 2017 年的 两极 分 化转变 为更 加均 衡。 板块配 置上 ,我 们将 重视 消费升 级、 先进 制造 业和 金融板 块。 首先 ,扶 贫工 作将是 未来 3 年的 工作重点,扶贫政策和农 业供给侧改革的推进下, 农民收入增速将得到改善 ,大众消费品将持续复 苏。 另 一方 面, 政策 主基调 从 “三去 ” 转 向供 给侧 改革 “ 新内容 ” , 前 期 “ 三去” 政策 下企业 资产 负债 表 改 善明显 ,2018 年 制造 业投 资将继 续温 和复 苏, 先进 制造业 有望 迎来 更佳 的投 资机会 。 持 续关 注消 费 电子、5G 、 传媒、 光伏 和 新能源 汽车 等符 合政 策导 向和产 业趋 势的 板块。 金 融板块 方面 , 银行 受益 于不良 下降 、 资 产质 量改 善, 盈 利与 估值 处于 双升 通道。 保险 将继 续受 益于 保费高 增长 , 结 构优 化, 保障型产品占比持续提升 。我们将及时跟踪并优化 模型,结合国泰基金的投 研优势,积极把握行业 景气度 变化 所带 来的 的投 资机会 。 4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明 本基金管理人按照相关法 律法规规定,设有估值委 员会,并制定了相关制度 及流程。估值委员 会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督,确保基金估值的 公允与合理。报告期内 相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责,成员包括基 金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干,均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从 业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况,可向 估值委员会报告并提出 相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突, 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。 4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明 截止本报告期末,根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定,本基金无应 分配但尚未实施的 利润。 4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 本报告期内,本基金出现 过超过连续六十个工作日 基金资产净值低于五千万 元的情形,本基金 管理人已向中国证监会报 告本基金的解决方案。截 至本报告期末,本基金的 资产净值已恢复至五千 万元以 上。 § 5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明 本报告 期, 中国 建设 银行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 , 严 格遵 守了 《 证券投 资基 金法 》 、国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 17 页共 42 页 基金合同、托管协议和其 他有关规定,不存在损害 基金份额持有人利益的行 为,完全尽职尽责地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。


5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明 本报告期,本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定,对本基金的基 金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核,对本基金的投资 运作方面进行了监督, 未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。


报告期 内, 本基 金未 实施 利润分 配。 5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的 真实 、准确和完整发表意 见 本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。


§ 6


审计报告 本报告期的基金财务会计 报告经普华永道中天会计 师事务所(特殊普通合伙 )审计,注册会计 师签字 出具 了普 华永 道中 天审字(2018) 第 22520 号标 准无保 留意 见的 审计 报告 。 投资者 可通 过年 度报 告正文 查看 审计 报告 全文 。 § 7


年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主 体: 国泰 策略 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 报告截 止日 :2017 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 资产 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产: - - 银行存 款 9,033,686.24 11,730,392.74 结算备 付金 2,335,418.40 1,236,884.62 存出保 证金 12,341.63 14,337.18 交易性 金融 资产 40,532,770.00 30,483,733.92 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 18 页共 42 页 其中: 股票 投资 40,322,870.00 30,483,733.92 基金投 资 - - 债券投 资 209,900.00 - 资产支 持证 券投 资 - - 贵金属 投资 - - 衍生金 融资 产 - - 买入返 售金 融资 产 - - 应收证 券清 算款 - 1,519.69 应收利 息 5,040.70 4,859.01 应收股 利 - - 应收申 购款 109,445.70 23,419.10 递延所 得税 资产 - - 其他资 产 - - 资产总计 52,028,702.67 43,495,146.26 负债和所有者权益 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 负 债: - - 短期借 款 - - 交易性 金融 负债 - - 衍生金 融负 债 - - 卖出回 购金 融资 产款 - - 应付证 券清 算款 - - 应付赎 回款 131,376.81 71,545.92 应付管 理人 报酬 66,083.45 55,969.15 应付托 管费 11,013.90 9,328.20 应付销 售服 务费 - - 应付交 易费 用 65,559.61 7,977.61 应交税 费 - - 应付利 息 - - 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 19 页共 42 页 应付利 润 - - 递延所 得税 负债 - - 其他负 债 50,026.16 60,039.14 负债合计 324,059.93 204,860.02 所有者权益: - - 实收基 金 31,107,217.29 26,956,410.32 未分配 利润 20,597,425.45 16,333,875.92 所有者权益合计 51,704,642.74 43,290,286.24 负债和所有者权益总 计 52,028,702.67 43,495,146.26 注:报 告截 止 日 2017 年 12 月 31 日 ,基 金份 额净 值 1.404 元, 基金 份额 总额 36,816,101.21 份。 7.2 利润表 会计主 体: 国泰 策略 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 一、收入 3,568,039.27 -4,508,422.24 1.利息 收入 159,489.02 223,198.65 其中: 存款 利息 收入 96,673.21 95,060.58 债券利 息收 入 45.67 128,138.07 资产支 持证 券利 息收 入 - - 买入返 售金 融资 产收 入 62,770.14 - 其他利 息收 入 - - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填 列) 3,358,737.73 -2,988,520.78 其中: 股票 投资 收益 3,106,267.35 -3,070,991.90 基金投 资收 益 - - 债券投 资收 益 45,602.80 -39,812.80 资产支 持证 券投 资收 益 - - 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 20 页共 42 页 贵金属 投资 收益 - - 衍生工 具收 益 - - 股利收 益 206,867.58 122,283.92 3.公允 价值 变动 收益 ( 损 失以 “- ” 号填 列) -6,468.77 -1,942,309.28 4.汇兑 收益 (损 失以 “ -” 号 填列) - - 5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号 填列) 56,281.29 199,209.17 减:二、费用 1,437,988.02 1,525,548.79 1.管 理人 报酬 732,143.59 803,867.75 2.托 管费 122,023.99 133,977.95 3.销 售服 务费 - - 4.交 易费 用 335,669.93 168,557.22 5.利 息支 出 - 20,496.85 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 - 20,496.85 6.其 他费 用 248,150.51 398,649.02 三、利润总额(亏损 总额 以 “- ” 号填列) 2,130,051.25 -6,033,971.03 减:所 得税 费用 - - 四、净利润(净亏损 以 “- ” 号填列) 2,130,051.25 -6,033,971.03 7.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 国泰 策略 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 21 页共 42 页 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 26,956,410.32 16,333,875.92 43,290,286.24 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润 ) - 2,130,051.25 2,130,051.25 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以 “- ” 号填 列) 4,150,806.97 2,133,498.28 6,284,305.25 其中:1.基 金申 购款 28,255,980.37 18,768,084.10 47,024,064.47 2.基金 赎回 款 -24,105,173.40 -16,634,585.82 -40,739,759.22 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“- ” 号填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 31,107,217.29 20,597,425.45 51,704,642.74 项目 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 38,311,808.71 29,654,118.32 67,965,927.03 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润 ) - -6,033,971.03 -6,033,971.03 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 -11,355,398.39 -7,286,271.37 -18,641,669.76 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 22 页共 42 页 (净值减少以 “- ” 号填 列) 其中:1.基 金申 购款 27,343,824.64 14,019,847.20 41,363,671.84 2.基金 赎回 款 -38,699,223.03 -21,306,118.57 -60,005,341.60 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“- ” 号填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 26,956,410.32 16,333,875.92 43,290,286.24 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 页码 (序 号) 从 7.1 至 7.4 , 财务 报表 由下 列 负责人 签署 : 基金管 理人 负责 人: 周向 勇,主 管会 计工 作负 责人 :周向 勇, 会计 机构 负责 人:倪 蓥 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 国泰策略收益灵活配置混 合型证券投资基金( 以 下 简称 “ 本基金”) 由 原 国 泰 目 标收 益 保 本 混 合 型 证券投资基金变更而来。 根据《国泰目标收益保本 混合型证券投资基金基金 合同》的约定以及本基 金的基金管理人发布的《 关于国泰目标收益保本混 合型证券投资基金保本期 提前到期处理规则及变 更为国 泰策 略收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金的 公告》 ,截 止 2014 年 12 月 12 日 止, 国泰 目标 收 益保本混合型证券投资基 金的基金份额累计净值收 益率已连续 15 个工作日 达到或超过首个保本期 的预设 目标 收益 率 15% , 触发提 前到 期条 款, 国泰 目标收 益保 本混 合型 证券 投资基 金首 个保 本期 提 前到期 ,保 本期 到期 日为 2014 年 12 月 29 日。 首个 保本期 提前 到期 后进 入过 渡期, 过渡 期为 2014 年 12 月 30 日至 2015 年 1 月 15 日 。过 渡期 结束 后的 下一日 起, 国泰 目标 收益 保本混 合型 证券 投 资 基金变 更为 “ 国 泰策 略收 益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 ” 。自 2015 年 1 月 16 日起, 修订 后的 《国 泰策略 收益 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 生效, 《 国泰 目标 收益 保 本混合 型证 券投 资基 金 基金合同》自同一日起失 效。本基金存续期限不定 ,原国泰目标收益保本混 合型证券投资基 金于基 金合同 失效 前经 审计 的基 金资产 净值 为 76,067,182.62 元 , 已 于本 基金 的基 金合 同生效 日全 部转 为本 基金的 基金 资产 净值, 2015 年 1 月 16 日 本基 金折 算 前的基 金份 额净 值 为 1.183 元, 精 确到 小数 点后 9 位为 1.183489886 。 本基 金管理 人按 照 1: 1.183489886 的 折算 比例 将 2015 年 1 月 16 日 登记 在册 的国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 23 页共 42 页 本基金 份额 进行 了折 算 。 折算后 当日 , 基金 份额 净 值调整 为 1.0000 元 , 相 应 地, 折算 前每 1 份 基金 份额将 折算 为 1.183489886 份。 本基 金的 基金 管理 人为国 泰基 金管 理有 限公 司,基 金托 管人 为中 国 建设银 行 股 份有 限公 司。


根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 策略收益灵活配置混合型 证券投资基金基金 合同 》 的 有关 规定 , 本 基 金的投 资范 围为 具有 良好 流动性 的金 融工 具 , 包 括 国内上 市交 易的 股票( 包 含中小 板 、 创 业板 及其 他 经中国 证监 会核 准上 市的 股票) 、 债 券 、 货 币市 场工 具、 权证 、 资产 支持 证 券、股指期货及中国证监 会允许投资的其他金融工 具,但需符合中国证监会 的相关规定。本基金的 投资范 围为 :股 票、 股指 期货、 权证 等资 产占 基金 资产 的 30%-80% , 债券 、 货币市 场工 具、 现金 、 资产支 持证 券以 及法 律法 规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 证券 品种 占基 金资产 的 20% 以上 , 其 中,每个交易日日终在扣 除股指期货合约需缴纳的 交易保证金后,本基金保 留的现金或者到期日在 一年以 内的 政府 债券 的比 例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 股指 期货 的投 资 比例及 限制 按照 法律 法 规及中 国证 监会 相关 规定 执行。 本基 金的 业绩 比较 基准为 :60%X 沪深 300 指数收 益率+40%X 中证 全债指 数收 益率 。


本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2018 年 3 月 23 日批准 报出 。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则- 基本 准 则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金 信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基 金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰策略 收益灵 活配 置混合 型证券 投资 基 金基金 合同 》 和在 财务 报 表附 注 7.4.4 所 列示 的中 国 证监会 、 中 国基金 业协 会 发布的 有关 规定 及允 许 的基金 行业 实务 操作 编制 。 本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。 7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明 本基 金 2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 , 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2017 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2017 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 24 页共 42 页 7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明 本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告相 一致, 会计 估计 较最 近一 期年度 报告 有变 更。 7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明 7.4.5.1 会计政策变更的 说 明 本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 7.4.5.2 会计估计变更的 说 明 根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引 ( 试行)> 的通 知》 之附 件 《 证券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行) 》 , 对于在 锁定 期内 的非 公 开发行股票、首次公开发 行股票时公司股东公开发 售股份、通过大宗交易取 得的带限售期的股票等 流通受 限股 票, 本基 金 自 2017 年 12 月 4 日起 改为 按估值 日在 证券 交易 所上 市交易 的同 一股 票的 公 允价值扣除中证指数有限 公司根据指引所独立提供 的该流通受限股票剩余限 售期对应的流动性折扣 后的价 值进 行估 值。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 7.4.6 税项 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财政 部、国 家税 务总局 关于 证 券投资 基金 税收 政 策的通 知》 、 财 税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干 优惠政 策的 通知 》 、 财税[2012]85 号 《 关于 实施 上 市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问题 的 通知》 、财税[2015]101 号 《关于 上市 公司 股息红 利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营业税 改征 增值 税试 点 的 通 知 》 、 财 税[2016]46 号 《 关 于 进 一 步 明 确 全 面 推 开 营 改 增 试 点 金 融 业 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税 [2016]70 号《 关于 金融 机 构同业 往来 等增 值税 政策 的补充 通知 》 、 及其 他相 关 财税法 规和 实务 操作 , 主要税 项列 示如 下: (1) 于 2016 年 5 月 1 日 前, 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围, 不征收 营业 税。 对 证券投 资基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 免征 营业 税。 自 2016 年 5 月 1 日起 , 金 融 业由缴纳营业税改为缴纳 增值税。对证券投资基金 管理人运用基金买卖股票 、债券的转让收入免征 增值税 ,对 国债 、地 方政 府债以 及金 融同 业往 来利 息收入 亦免 征增 值税 。 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 25 页共 42 页 (2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 , 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 , 股票 的股 息 、 红利 收入 , 债券的 利息 收入 及其 他收 入,暂 不征 收企 业所 得税 。


(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 , 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的 个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得, 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的, 其股 息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ;持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ,暂减 按 50% 计入 应纳 税所得 额; 持股 期限 超过 1 年的 ,暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ,解 禁后 取 得的股息、红利收入,按 照上述规定计算纳税,持 股时间自解禁日起计算; 解禁前取得的股息、红 利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。 (4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ,买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。 7.4.7 关联方关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机构 中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东 意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东 国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司 中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东 中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司 申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”) 基金销 售机 构、 受 中国 建 投控制 的公 司 注:下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易 7.4.8.1.1 股票交易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 26 页共 42 页 成交金 额 占当期 股 票成交 总 额的比 例 成交金 额 占当期 股 票成交 总 额的比 例 申万宏 源 17,810,909.76 7.71% 6,365,298.82 5.90% 7.4.8.1.2 权证交易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。 7.4.8.1.3 债券交易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。 7.4.8.1.4 债券回购交易 金额单 位 : 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 成交金 额 占当期 债 券回购 成 交总额 的 比例 成交金 额 占当期 债 券回购 成 交总额 的 比例 申万宏 源 - - 6,000,000.00 4.03% 7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金 金额单 位 : 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 申万宏 源 16,587.34 8.17% 10,953.55 16.71% 关联方 名称 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 27 页共 42 页 申万宏 源 5,928.07 6.18% - - 注:1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定, 以扣 除由中 国证 券登 记 结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。 2.该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服 务等。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 732,143.59 803,867.75 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 256,084.86 332,588.53 注:支 付基 金管 理人 国泰 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值 1.50% 的 年费率 计提 ,逐 日 累计至 每月 月底 ,按 月支 付。其 计算 公式 为: 日管理 人报 酬= 前一 日基 金资产 净值× 1.50%÷ 当年 天 数。 7.4.8.2.2 基金托管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 122,023.99 133,977.95 注:支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ,逐 日 累计至 每月 月底 ,按 月支 付。其 计算 公式 为: 日托管 费= 前一 日基 金资 产净值× 0.25%÷ 当年 天数 。 7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易 本基金 本报 告期 间及 上年 度可比 期间 未通 过关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券( 含回 购) 交 易。 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 28 页共 42 页 7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况 份额单 位: 份 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 期初持 有的 基金 份额 - - 期间申 购/ 买 入总 份额 13,975,541.58 - 期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - - 期末持 有的 基金 份额 13,975,541.58 - 期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总 份额比 例 37.96% - 注:1. 期间 申购/ 买入总 份 额含红 利再 投、 转换 入份 额为 13,975,541.58 份。 2.基金 管理 人国 泰基 金在 本年度/ 申购/ 赎 回本 基金 的 交易委 托国 泰直 销办 理, 适用费 率为 单笔 1000 元。 7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况 本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基金 的情况 。 7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国建 设银 行 9,033,686.24 84,535.37 11,730,392.74 83,534.42 注:本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 建设 银行保 管, 按银 行同 业利 率计息 。 7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 在承 销期 内参与 关联 方承 销的 证券 。 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 29 页共 42 页 7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。 7.4.9 期末(2017 年 12 月 31 日)本基金持有的流通 受限证券 7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券 金额单 位: 人民 币元 7.4.9.1.1 受 限证 券类 别: 债券 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受 限类 型 认购 价格 期末估 值单价 数量( 单 位:股) 期末 成本 总额 期末 估值 总额 备注 12802 4 宁行 转债 2017-1 2-05 2018-0 1-12 新债 中签 100.00 100.00 1,972. 00 197,20 0.00 197,20 0.00 - 12802 8 赣锋 转债 2017-1 2-21 2018-0 1-19 新债 中签 100.00 100.00 127.00 12,700 .00 12,700 .00 - 注:基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户, 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中 基金作 为一 般法 人或 战略 投资者 认购 的新 股, 根据 基金与 上市 公司 所签 订申 购协议 的规 定, 在新 股 上市后 的约 定期 限内 不能 自由转 让; 基金 作为 个人 投资者 参与 网上 认购 获配 的新股 ,从 新股 获配 日 至新股 上市 日之 间不 能自 由转让 。 7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票 金额单 位 : 人民 币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末估 值单价 复牌 日期 复牌 开 盘单 价 数量 ( 单位: 股) 期末 成本总 额 期末 估值总 额 备注 00273 9 万达电 影 2017-07 -04 重大事 项 45.93 - - 9,000.00 673,224.50 413,370.00 - 注: 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌的股 票, 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后, 经交 易所 批准 复牌 。 7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 30 页共 42 页 本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。 7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购 本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。 7.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项 (1) 公允价 值 (a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法 公允价值计量结果所属的 层次,由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低 层次决 定: 第一层 次: 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。 第二层 次: 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 第三层 次: 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 (b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具 (i) 各层次金 融工 具公 允价 值 于 2017 年 12 月 31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于 第一层 次的 余额 为 39,909,500.00 元 , 属于第 二层 次 的余额 为 623,270.00 元 , 无 属于第 三层 次的 余额 。 (2016 年 12 月 31 日: 第一 层次 29,465,897.92 元, 第 二层 次 1,017,836.00 元, 无 属于第 三层 次的 余额) 。 (ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动 对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 , 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不 活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 , 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及 限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次;并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对 于公允 价值 的影 响程 度, 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。 (iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额 无。 (c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具 于 2017 年 12 月 31 日 , 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31 日: 同) 。 (d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具 不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债,其 账面价值与公允价 值相差 很小 。 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 31 页共 42 页 (2) 增值税 根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2016 年 12 月 21 日 颁布的 财税[2016]140 号 《 关于明 确金 融房 地 产开发教育辅助服务等增 值税政策的通知》的规定 ,资管产品运营过程中发 生的增值税应税行为, 以资管 产品 管理 人为 增值 税纳税 人。 根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2017 年 6 月 30 日 颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增值 税 有关问题的通知》的规定 ,资管产品管理人运营资 管产品过程中发生的增值 税应税行为,暂适用简 易计税 方法 ,按 照 3% 的征 收率缴 纳增 值税 。对 资管 产品在 2018 年 1 月 1 日 前 运营过 程中 发生 的增 值税应税行为,未缴纳增 值税的,不再缴纳;已缴 纳增值税的,已纳税额从 资管产品管理人以后月 份的增 值税 应纳 税额 中抵 减。 此外, 财政 部、 国 家税 务 总局 于 2017 年 12 月 25 日 颁布的 财税[2017]90 号 《 关于租 入固 定资 产 进行税 额抵 扣等 增值 税政 策的通 知 》 对 资管 产品 管理 人自 2018 年 1 月 1 日起 运 营资管 产品 提供 的贷 款服务 、发 生的 部分 金融 商品转 让业 务的 销售 额确 定做出 规定 。 上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日止 的 财务状 况和 经营 成果 无影 响。 (3) 除公允 价值 和增 值税 外 ,截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 § 8


投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 40,322,870.00 77.50 其中: 股票 40,322,870.00 77.50 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 209,900.00 0.40 其中: 债券 209,900.00 0.40 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 32 页共 42 页 6 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产 - - 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 11,369,104.64 21.85 8 其他各 项资 产 126,828.03 0.24 9 合计 52,028,702.67 100.00 8.2 报告期末按行业分类的 股票投资组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 2,252,200.00 4.36 B 采矿业 - - C 制造业 21,933,600.00 42.42 D 电 力 、热 力 、燃 气及 水生产 和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 614,500.00 1.19 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信 息 传输 、 软件 和信 息技术 服 务业 - - J 金融业 15,109,200.00 29.22 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 33 页共 42 页 R 文化、 体育 和娱 乐业 413,370.00 0.80 S 综合 - - 合计 40,322,870.00 77.99 8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净 值比例( %) 1 600036 招商银 行 100,000 2,902,000.00 5.61 2 601318 中国平 安 40,000 2,799,200.00 5.41 3 601336 新华保 险 30,000 2,106,000.00 4.07 4 601601 中国太 保 50,000 2,071,000.00 4.01 5 600216 浙江医 药 150,000 2,016,000.00 3.90 6 000001 平安银 行 150,000 1,995,000.00 3.86 7 002001 新和成 50,000 1,903,000.00 3.68 8 601012 隆基股 份 50,000 1,822,000.00 3.52 9 002142 宁波银 行 100,000 1,781,000.00 3.44 10 000725 京东 方 A 300,000 1,737,000.00 3.36 注:投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细, 应阅 读登 载于 基金 管理人 网站 的年 度 报告正 文。 8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 601601 中国太 保 3,010,059.00 6.95 2 601318 中国平 安 2,839,621.72 6.56 3 600036 招商银 行 2,773,219.00 6.41 4 601336 新华保 险 2,497,989.00 5.77 5 300498 温氏股 份 1,986,878.80 4.59 6 600216 浙江医 药 1,968,841.00 4.55 7 601222 林洋能 源 1,960,285.00 4.53 8 002245 澳洋顺 昌 1,953,842.00 4.51 9 002222 福晶科 技 1,905,887.00 4.40 10 002217 合力泰 1,901,019.00 4.39 11 002456 欧菲科 技 1,840,621.00 4.25 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 34 页共 42 页 12 002001 新和成 1,839,387.00 4.25 13 000001 平安银 行 1,819,305.00 4.20 14 000725 京东 方 A 1,797,500.00 4.15 15 000636 风华高 科 1,795,789.48 4.15 16 601012 隆基股 份 1,744,526.00 4.03 17 002142 宁波银 行 1,705,667.00 3.94 18 601801 皖新传 媒 1,592,318.00 3.68 19 000858 五粮液 1,583,554.00 3.66 20 300430 诚益通 1,552,088.00 3.59 21 002157 正邦科 技 1,523,500.00 3.52 22 601233 桐昆股 份 1,496,156.04 3.46 23 002714 牧原股 份 1,490,331.00 3.44 24 000036 华联控 股 1,409,460.61 3.26 25 600196 复星医 药 1,318,611.00 3.05 26 600210 紫江企 业 1,284,615.00 2.97 27 600971 恒源煤 电 1,201,882.00 2.78 28 600133 东湖高 新 1,160,064.00 2.68 29 002310 东方园 林 1,126,115.74 2.60 30 002250 联化科 技 1,083,803.00 2.50 31 600779 水井坊 1,054,989.00 2.44 32 000615 京汉股 份 1,053,640.00 2.43 33 600340 华夏幸 福 1,053,106.00 2.43 34 600303 曙光股 份 1,003,975.00 2.32 35 600726 华电能 源 986,851.00 2.28 36 600348 阳泉煤 业 986,485.00 2.28 37 600030 中信证 券 983,000.00 2.27 38 000100 TCL 集团 976,000.00 2.25 39 600306 商业城 939,662.00 2.17 40 600176 中国巨 石 937,413.00 2.17 41 002429 兆驰股 份 927,262.00 2.14 42 002244 滨江集 团 919,563.00 2.12 43 600354 敦煌种 业 910,160.00 2.10 44 601766 中国中 车 902,800.00 2.09 45 601128 常熟银 行 882,820.00 2.04 注:买 入金 额按 买入 成交 金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填列 ,不 考虑 相关 交易费 用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 300156 神雾环 保 4,373,038.00 10.10 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 35 页共 42 页 2 002310 东方园 林 4,125,140.00 9.53 3 600487 亨通光 电 3,756,997.00 8.68 4 000858 五粮液 2,231,815.69 5.16 5 002245 澳洋顺 昌 1,988,856.00 4.59 6 603989 艾华集 团 1,948,556.00 4.50 7 300145 中金环 境 1,940,747.20 4.48 8 600146 商赢环 球 1,918,459.00 4.43 9 600522 中天科 技 1,911,976.00 4.42 10 002217 合力泰 1,734,565.00 4.01 11 000036 华联控 股 1,629,731.00 3.76 12 601801 皖新传 媒 1,581,351.00 3.65 13 002611 东方精 工 1,460,710.00 3.37 14 300430 诚益通 1,436,748.00 3.32 15 300148 天舟文 化 1,341,077.80 3.10 16 600210 紫江企 业 1,337,567.00 3.09 17 601222 林洋能 源 1,271,617.50 2.94 18 600779 水井坊 1,268,673.43 2.93 19 300203 聚光科 技 1,237,750.00 2.86 20 600872 中炬高 新 1,235,188.00 2.85 21 300088 长信科 技 1,209,374.80 2.79 22 600340 华夏幸 福 1,191,007.02 2.75 23 600971 恒源煤 电 1,164,194.00 2.69 24 000615 京汉股 份 1,056,647.00 2.44 25 600303 曙光股 份 1,051,796.00 2.43 26 600726 华电能 源 1,012,415.39 2.34 27 002250 联化科 技 1,005,956.00 2.32 28 600348 阳泉煤 业 987,139.00 2.28 29 002429 兆驰股 份 955,143.00 2.21 30 601601 中国太 保 952,535.00 2.20 31 002244 滨江集 团 948,632.00 2.19 32 300326 凯利泰 936,002.33 2.16 33 600133 东湖高 新 899,448.00 2.08 34 600306 商业城 872,710.00 2.02 注:卖 出金 额按 卖出 成交 金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填列 ,不 考虑 相关 交易费 用。 8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票的 成本 (成 交) 总额 118,807,885.33 卖出股 票的 收入 (成 交) 总额 112,068,547.83 注:买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额(成 交单 价乘 以成 交数 量)填 列, 不考 虑 相关交 易费 用。 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 36 页共 42 页 8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 209,900.00 0.41 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 209,900.00 0.41 8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净 值比例( %) 1 128024 宁行转 债 1,972 197,200.00 0.38 2 128028 赣锋转 债 127 12,700.00 0.02 8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 资产支持证 券投 资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 37 页共 42 页 8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策 本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货,本基金将根据风 险管理的原则,以 套期保值为主要目的,有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货 合约。 本基金在进行股指期货投 资时,将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究,并结合股指期 货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。 本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征,通过资产 配置、品种选择, 谨慎进 行投 资, 以降 低投 资组合 的整 体风 险。 法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的, 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。 8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 根据本 基金 基金 合同 ,本 基金不 能投 资于 国债 期货 。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一 年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。 8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ,没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。 8.12.3 期末其他各项资 产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 12,341.63 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 5,040.70 5 应收申 购款 109,445.70 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 38 页共 42 页 8 其他 - 9 合计 126,828.03 8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 § 9


基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 持有人 户数( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额 比例 持有份 额 占总份 额 比例 29,693 1,239.89 13,975,679.74 37.96% 22,840,421.47 62.04% 9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持 有本基 金 11.08 0.00% 9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和 研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 39 页共 42 页 § 10


开放式基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日(2015 年 1 月 16 日) 基 金份 额总 额 64,325,687.82


本报告 期期 初基 金份 额总 额 31,901,268.50 本报告 期基 金总 申购 份额 33,443,381.62 减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 28,528,548.91 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 36,816,101.21 § 11


重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会 决议 报告期 内, 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。 11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下: 2017 年 2 月 9 日 ,本 基金 管理人 发布 了《 国泰 基金 管理有 限公 司副 总经 理任 职公告 》 , 经本 基 金管理 人第 六届 董事 会第 二十八 次会 议审 议通 过, 聘任李 辉先 生担 任公 司副 总经理 。 2017 年 3 月 25 日 ,本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更的 公 告》 , 经本 基金 管理 人第 七 届董事 会第 一次 会议 审议 通过 , 聘任 陈勇 胜先 生担 任公司 董事 长、 法定 代 表人, 唐建 光先 生不 再担 任公司 董事 长、 法定 代表 人。 2017 年 11 月 4 日, 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 董事 变更 公告》 , 经本 基金 管 理人股 东会 审议 通过 ,对 本基金 管理 人第 七届 董事 会成员 进行 了调 整。 报告期 内本 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门重 大人 事变动 如下 : 2017 年 9 月 1 日, 中国 建 设银行 发布 公告 ,聘 任纪 伟为中 国建 设银 行资 产托 管业务 部总 经 理 。 11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 报告期内,本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财 产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。 11.4 基金投资策略的改变 报告期 内, 本基 金投 资策 略无改 变。 国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 40 页共 42 页 11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 报告期内,为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师 事务所 的报 酬 为 60,000 元 ,目前 的审 计机 构已 提供 审计服 务的 年限 为 3 年。 11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 针对上 海证 监局 于 2017 年 向公司 出具 的责 令改 正的 监管措 施, 公司高 度重 视, 对相关 情况 进行 了自查 及说 明, 并认 真完 成整改 工作 ,进 一步 加强 了公司 内部 控制 管理 能力 。 11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易 单元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股 票成交 总 额的比 例 佣金 占当期 佣 金总量 的 比例 民族证 券 1 - - - - - 海通证 券 2 63,990,187.07 27.72% 59,594.88 29.34% - 兴业证 券 2 51,203,542.19 22.18% 47,686.08 23.48% - 方正证 券 1 38,568,188.60 16.71% 28,205.27 13.89% 新增 银河证 券 1 32,876,689.45 14.24% 30,617.88 15.07% - 安信证 券 1 19,373,304.33 8.39% 14,167.73 6.98% 新增 申万宏 源 1 17,810,909.76 7.71% 16,587.34 8.17% - 国泰君 安 2 2,761,531.00 1.20% 2,571.77 1.27% - 国金证 券 1 2,742,265.00 1.19% 2,553.92 1.26% - 中投证 券 1 1,094,599.00 0.47% 800.48 0.39% 退租 华创证 券 1 455,204.00 0.20% 332.87 0.16% 新增 渤海证 券 1 12.76 0.00% 0.01 0.00% - 注:基 金租 用席 位的 选择 标准是 : (1) 资力 雄厚 ,信 誉良 好 ; (2) 财务 状况 良好 ,各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ; (3) 经营 行为 规范 ,在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为; (4) 内部 管理 规范 、严 格 ,具备 健全 的内 控制 度, 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求; (5) 公 司具 有较 强的 研究 能力, 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、 行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务;能 根据 基金 投资 的 特定要 求, 提供 专门 研究 报告。 选择程 序是 :根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ,符合 交易 席位 租国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 41 页共 42 页 用标准 的, 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 (包 括调整 名单 及调 整原 因 等) , 并 经 公司 批准 。 11.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况 金额单 位 : 人民 币元 券商名 称 债券交 易 回购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债 券成交 总 额的比 例 成交金 额 占当期 回 购成交 总 额的比 例 成交金 额 占当期 权 证成交 总 额的比 例 民族证 券 - - - - - - 海通证 券 - - - - - - 兴业证 券 - - 6,000,000. 00 8.11% - - 方正证 券 1,200.21 0.55% - - - - 银河证 券 - - 68,000,00 0.00 91.89% - - 安信证 券 - - - - - - 申万宏 源 - - - - - - 国泰君 安 - - - - - - 国金证 券 215,424.00 99.45% - - - - 中投证 券 - - - - - - 华创证 券 - - - - - - 渤海证 券 - - - - - - § 12


影响投资者决策的其 他重要信息 12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况 投资者 类别


报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额比 例达到 或者 超过 20% 的 时间 区间 期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额 份额占 比 机构 1 2017 年 11 月 15 日至 2017 年 12 月 31 日 0.00 13,975, 541.58 0.00 13,975,541.5 8 37.96% 2 2017 年 6 月 28 日 至 2017 年 8 月 15 日 0.00 7,473,0 94.17 7,473,094. 17 0.00 0.00% 产品特 有风 险 当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 , 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额净 值国泰策 略收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要 第 42 页共 42 页 波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。