国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
国 泰 国策 驱 动灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年 年度 报告 摘要
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 七日国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定， 于 2018 年 3 月 23 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合
基金主 代码 000511
交易代 码 000511
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 2 月 17 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 211,978,734.56 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
国泰国 策驱 动灵 活配 置混
合 A
国泰国 策驱 动灵 活配 置混
合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000511 002062
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
211,978,676.27 份 58.29 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
通过深 入研 究 ， 积 极投 资 于符合 国家 政策 导向 、 经 济发展 方向 且增 长前 景
确定的 优质 企业 ， 在控 制 风险的 前提 下 ， 力 争实 现 基金资 产的 长期 稳定 增
值。
投资策 略
长期看 来， 我国 经济 转型 是一个 多层 次、 长周 期的 过程， 主要 由经 济结 构
调整 、 产 业结 构升 级和 区 域结构 优化 组成 ， 其发 展 与国家 政策 导向 紧密 相
关。 国家 政策 将有 力推 动 相关经 济领 域的 发展 ， 受 益于国 家政 策的 行业 和
公司将 成为 先导 性力 量 ， 在整体 经济 中占 主导 地位 ， 其 中蕴 含的 投资 机会
将主导 未来 资本 市场 的走 向。
本基金 基于 自上 而下 的国 策驱动 投资 分析 框架 ， 深 入挖掘 国家 政策 推进 过国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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程中符 合经 济结 构调 整 、 产业转 型升 级方 向 ， 且 在 政策推 动下 收益 性确 定
的投资 机会 ， 构 建并 动态 调整投 资组 合。 本基 金以 政策为 投资 导向 ， 重 点
关注的 政策 包括 国家 的财 政、 货币 政策 等宏 观政 策 、 为 推进 某些 产业 或区
域发展 所采 取的 产业 扶持 、 财政 税收 倾斜、 发展 规 划等产 业、 区域 政策 以
及股票 发行 体制 改革 等改 革政策 ， 基于 对国 家政 策 的密切 跟踪 和分 析 ， 挖
掘资本 市场 的投 资机 会。
本基金 自上 而下 的投 资策 略主要 分为 两个 层次 ， 首 先通过 前瞻 性地 判断 不
同金融 资产 的相 对收 益， 完成大 类资 产配 置。 在大 类资产 配置 的基 础上 ，
积极把 握国 家政 策方 向和 宏观经 济发 展趋 势 ， 结 合 基金面 分析 和估 值水 平
分析， 精选 个股， 完成 股 票组合 的构 建， 并通过 运 用久期 策略 、 期 限结构
策略和 个券 选择 策略 完成 债券组 合的 构建 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益 率× 50% ＋中 证综 合债 券指 数收 益率× 50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险 、 预 期收 益高 于 货币市 场基 金和 债券 型
基金， 低于 股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 田青
联系电 话 021-31081600 转 010-67595096
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址 http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦 16 层-19 层及
基金托 管人 住所 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间
数据和指
标
2017 年 2016 年 2015 年
国泰国 策驱
动灵活 配置
混合 A
国泰国 策驱
动灵活 配置
混合 C
国泰国 策驱
动灵活 配置
混合 A
国泰国 策驱
动灵活 配置
混合 C
国泰国 策驱 动
灵活配 置混 合
A
国泰国 策驱
动灵活 配置
混合 C
本 期 已
实 现 收
益
33,452,807.
42
736,052.43 -845,662.69 -8,922,511.02 316,096,168.02 -209,080.20
本 期 利
润
48,399,181.
99
1,672,893.8
1
-1,715,507.86
-12,444,481.7
4
308,411,187.28 9,816,612.13
加 权 平
均 基 金
份 额 本
期利润
0.2201 0.2516 -0.0091 -0.0211 0.1347 0.0071
本 期 基
金 份 额
净 值 增
长率
15.60% 0.35% 4.02% 4.66% 8.33% 0.50%
3.1.2 期末
数据和指
标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
国泰国 策驱 动
灵活配 置混 合
A
国泰国 策驱 动
灵活配 置混 合
C
国泰国 策驱 动
灵活配 置混 合
A
国泰国 策驱 动
灵活配 置混 合
C
国泰国 策驱 动灵
活配置 混 合 A
国泰国 策驱 动
灵活配 置混 合
C
期 末 可
供 分 配
基 金 份
额利润
0.6666 0.6708 0.4736 - 0.4165 0.4168
期 末 基 361,106,806 99.58 360,054,236. - 553,925,269.43 1,778,523,11国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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金 资 产
净值
.80 46 4.62
期 末 基
金 份 额
净值
1.704 1.708 1.474 - 1.417 1.417
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字；
（3）自 2015 年 11 月 16 日起， 本基 金增 加 C 类 基 金份额 并分 别设 置对 应的 基金代 码。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
1．国泰国策驱动灵 活配置 混合 A ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 3.65% 0.39% 2.31% 0.41% 1.34% -0.02%
过去六 个月 7.17% 0.33% 5.01% 0.35% 2.16% -0.02%
过去一 年 15.60% 0.29% 10.65% 0.32% 4.95% -0.03%
过去三 年 30.28% 0.41% 15.31% 0.84% 14.97% -0.43%
自基金 合同 生
效起至 今
70.40% 0.58% 49.51% 0.80% 20.89% -0.22%
2．国泰国策驱动灵 活配置 混合 C ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
2017 年 10 月 30
日至今
0.35% 0.41% -0.04% 0.45% 0.39% -0.04%
2017 年 10 月 01
日至 2017 年 10
月 25 日
2.86% 0.27% 1.83% 0.22% 1.03% 0.05%
2017 年 07 月 01
日至 2017 年 10
月 25 日
6.23% 0.26% 4.51% 0.28% 1.72% -0.02% 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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2017 年 03 月 23
日至 2017 年 10
月 25 日
12.45% 0.27% 8.00% 0.30% 4.45% -0.03%
2015 年 11 月 16
日至 2016 年 07
月 13 日
5.18% 0.34% -4.45% 0.88% 9.63% -0.54%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2014 年 2 月 17 日至 2017 年 12 月 31 日)
1、国泰国策驱动灵 活配置 混合 A
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 2 月 17 日，在 6 个月 建仓 期结 束时 ，各 项资产 配置 比例 符
合合同 约定 。
2、国泰国策驱动灵 活配置 混合 C 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 2 月 17 日，在 6 个月 建仓 期结 束时 ，各 项资产 配置 比例 符
合合同 约定 。 自 2015 年 11 月 16 日 起， 本基 金增 加 C 类 基金 份额 并分 别设 置 对应的 基金 代码 。自
2016 年 7 月 13 日起 ， C 类基金 份额 为零 且停 止计 算 C 类基 金份 额净 值和 基 金份额 累计 净值 。 2017
年 3 月 23 日起 ，C 类 基金 份额净 值和 基金 份额 累计 净值重 新开 始计 算。 自 2017 年 10 月 26 日起 ，
C 类 基金 份额 为零 且停 止 计算 C 类基 金份 额净 值和 基金份 额累 计净 值。 2017 年 10 月 30 日 起， C 类
基金份 额净 值和 基金 份额 累计净 值重 新开 始计 算。
3.2.3 自基金 合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图
1、国泰国策驱动灵 活配置 混合 A 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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注： 本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 2 月 17 日，2014 年数 据按 实际 存续 期计 算， 不 按整 个自 然
年度进 行折 算。
2、国泰国策驱动灵 活配置 混合 C
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 2 月 17 日，在 6 个月 建仓 期结 束时 ，各 项资产 配置 比例 符
合合同 约定 。 自 2015 年 11 月 16 日 起， 本基 金增 加 C 类 基金 份额 并分 别设 置 对应的 基金 代码,2015
年数据 按实 际存 续期 计算 ， 不按 整个 自然 年度 进行 折算。 自 2016 年 7 月 13 日起，C 类 基金 份额 为
零且停 止计 算 C 类 基金 份 额净值 和基 金份 额累 计净 值， 2016 年 数据 按实 际存 续期计 算， 不按 整个 自国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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然年度 进行 折算 。2017 年 3 月 23 日起 ，C 类 基金 份额 净 值和 基金 份额 累计 净值重 新开 始计 算。 自
2017 年 10 月 26 日 起， C 类基金 份额 为零 且停 止计 算 C 类基 金份 额净 值和 基 金份额 累计 净值 。 2017
年 10 月 30 日起 ，C 类 基 金份额 净值 和基 金份 额累 计净值 重新 开始 计算 。2017 年数 据按 10 月 30 日
至 12 月 31 日存 续期 数据 计算， 不按 整个 自然 年度 进行折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2017 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管 理 105 只开放 式证 券投 资基 金： 国泰金 鹰增 长灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 、国泰 金龙 系列 证券 投资 基金（ 包括 2 只子 基金 ， 分别为 国泰 金龙 行业 精
选证券 投资 基金 、 国 泰金 龙债券 证券 投资 基金 ） 、 国 泰金马 稳健 回报 证券 投资 基金 、 国泰 货币 市场 证
券投资基金、国泰金鹿保 本增值混合证券投资基金 、国泰金鹏蓝筹价值混合 型证券投资基金、国泰
金鼎价 值精 选混 合型 证券 投资基 金 （ 由金鼎 证券 投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰金 牛创新 成长 混合 型证 券
投资基 金、 国泰 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 （ 由国 泰金象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国
泰双利债券证券投资基金 、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘 成长混合型证券投资基
金（LOF ） （由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 纳 斯达克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180
金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混 合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国泰信用债 券型 证券投 资基 金、 国泰 现金 管理货 币市 场基 金、 国泰 金泰灵 活配 置混 合型 证
券投资基金（由国泰金泰 平衡混合型证券投资基金 变更注册而来，国泰金泰 平衡混合型证券投资基
金由金 泰证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰民 安增 利债 券型发 起式 证券 投资 基金 、 国泰 国证 房地产 行 业
指数分 级证 券投 资基 金、 国泰估 值优 势混 合型 证券 投资基 金 （LOF ） （由国泰 估值优 势可 分离 交易 股国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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票型证 券投 资基 金封 闭期 届满转 换而 来） 、 上证 5 年 期国债 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金、 国 泰 上
证 5 年 期国 债交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金、 纳斯 达克 100 交易 型开放 式指 数证 券投 资
基金、国泰中国企业境外 高收益债券型证券投资基 金、国泰黄金交易型开放 式证券投资基金、国泰
美国房地产开发股票型证 券投资基金、国泰国证医 药卫生行业指数分级证券 投资基金、国泰淘金互
联网债券型证券投资基金 、国泰聚信价值优势灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰民益灵活配置混
合型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰 国策 驱动 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰浓益 灵活 配置 混合 型
证券投资基金、国泰安康 养老定期支 付混合型证券 投资基金、国泰结构转型 灵活配置混合型证券投
资基金 、 国 泰金 鑫股 票型 证券投 资基 金 （ 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置混 合
型证券投资基金、国泰国 证食品饮料行业指数分级 证券投资基金、国泰策略 收益灵活配置混合型证
券投资 基金 （由 国泰 目标 收益保 本混 合型 证券 投资 基金转 型而 来） 、国 泰深 证 TMT50 指 数分 级证 券
投资基 金、 国泰国 证有 色 金属行 业指 数分 级证 券投 资基金 、 国 泰睿吉 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、
国泰兴 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 、 国 泰生 益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 、 国 泰互 联网+股票
型证券投资基金、国 泰央 企改革股票型证券投资基 金、国泰新目标收益保本 混合型证券投资基金、
国泰全球绝对收益型基金 优选证券投资基金、国泰 鑫保本混合型证券投资基 金、国泰大健康股票型
证券投 资基 金、 国 泰民 福 保本混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 黄金 交易型 开放 式 证券投 资基 金联 接基 金、
国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） （由国泰 融丰 定增 灵活 配置混 合型 证券 投资
基金转 换而来） 、国 泰国证新能源 汽车指数证券投资基金（LOF ） （ 由国泰国 证新能源 汽车指数分 级
证券投 资基 金转 型而 来， 国泰国 证新 能源 汽车 指数 分级证 券投 资基 金由 中小 板 300 成 长交 易型 开 放
式指数 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国泰 民利 保本 混合 型证券 投资 基金、 国泰 中 证军工 交易 型开 放式 指
数证券投资基金、国泰中 证全指证券公司交易型开 放式指数证券投资基金、 国泰添益灵活配置混合
型证券 投资 基金 、国 泰福 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、国 泰创 业板 指数 证券投 资基 金（LOF）、
国泰鸿益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰景益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰泽益灵活配
置混合型证券投资基金、 国泰丰益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰鑫益 灵活配置混合型证券投
资基金、国泰信益灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰利是宝货币市场基金 、国泰安益灵 活配置混
合型证券投资基金、国泰 普益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰民惠收益 定期开放债券型证券投
资基金、国泰润利纯债债 券型证券投资基金、国泰 嘉益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰众益灵
活配置混合型证券投资基 金、国泰润泰纯债债券型 证券投资基金、国泰融信 定增灵活配置混合型证
券投资基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰 中证 国有企业 改革 指数证 券投资 基金（LOF ） 、 国泰 民丰 回报定期 开放 灵活配 置混 合
型证券 投资 基金 、 国 泰中 证申万 证券 行业 指数 证券 投资基 金 （LOF ） 、 国泰策 略价值 灵活 配置 混合 型国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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证券投 资基 金 （由 国泰 保 本混合 型证 券投 资基 金变 更而来 ） 、 国 泰量 化收 益灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金、国泰睿信平衡混合 型证券投资基金、国泰大 农业股票型证券投资基金 、国泰智能装备股票型
证券投 资基 金、 国 泰融 安 多策略 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国泰 润鑫 纯 债债券 型证 券投 资基 金、
国泰稳 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 、 国 泰宁益 定期 开放 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
国泰智 能汽 车股 票型 证券 投资基 金、 上证 10 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰瞬 利 交
易型货币市场基金、国泰 民安增益定期开放灵活配 置混合型证 券投资基金、 国泰中国企业信用精选
债券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 国泰聚 优价 值灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰安心 回报 混合 型证
券投资基金、国泰民润纯 债债券型证券投资基金、 国泰润享纯债债券型证券 投资基金、国泰可转债
债券型 证券 投资 基金。 另 外， 本 基金 管理人 于 2004 年获得 全国 社会 保障 基金 理事会 社保 基金 资产 管
理人资 格， 目前 受托 管理 全国社 保基 金多 个投 资组 合。2007 年 11 月 19 日， 本基金 管理 人获 得企 业
年金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日， 本基 金管 理人成 为首 批获 准开 展特 定客户 资产 管理 业务
（专户 理财 ）的 基金 公司 之一， 并 于 3 月 24 日经 中 国证监 会批 准获 得合 格境 内机构 投资 者（QDII ）
资格， 囊括 了公 募基 金、 社保、 年金 、专 户理 财 和 QDII 等管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
樊利安
本基金 的基 金
经理、 国泰 民
益灵活 配置 混
合（ LOF ） 、 国
泰浓益 灵活 配
置混合 、国 泰
结构转 型灵 活
配置混 合、 国
泰兴益 灵活 配
置混合 、国 泰
睿吉灵 活配 置
混合、 国泰 融
丰外延 增长 灵
活配置 混合
（LOF ） 、 国泰
添益灵 活配 置
混合、 国泰 福
益灵活 配置 混
2015-03-1
7
- 12 年
硕 士 。 曾 任 职 上 海 鑫 地 投 资 管 理
有 限 公 司 、 天 治 基 金 管 理 有 限 公
司等。2010 年 7 月加 入国 泰基金
管 理 有 限 公 司 ， 历 任 研 究 员 、 基
金经理 助理 。 2014 年 10 月 起任国
泰 民 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金（LOF ） （原国泰淘 新 灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ） 和 国 泰
浓 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理，2015 年 1 月起兼
任 国 泰 结 构 转 型 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2015
年 3 月起兼 任国 泰国 策驱 动灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2015 年 5 月起 兼任 国泰兴
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ，2015 年 6 月至 2018
年 2 月兼任 国泰 生益 灵活 配置混国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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合、国 泰鸿 益
灵活配 置混
合、国 泰丰 益
灵活配 置混
合、国 泰景 益
灵活配 置混
合、国 泰鑫 益
灵活配 置混
合、国 泰泽 益
灵活配 置混
合、国 泰信 益
灵活配 置混
合、国 泰普 益
灵活配 置混
合、国 泰安 益
灵活配 置混
合、国 泰嘉 益
灵活配 置混
合、国 泰众 益
灵活配 置混
合、国 泰融 信
定增灵 活配 置
混合、 国泰 融
安多策 略灵 活
配置混 合、 国
泰稳益 定期 开
放灵活 配置 混
合、国 泰宁 益
定期开 放灵 活
配置混 合、 国
泰恒益 灵活 配
置混合 、国 泰
瑞益灵 活配 置
混合的 基金 经
理、研 究部 副
总监（ 主持 工
作）
合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2015 年 6 月 起兼 任国 泰睿 吉灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理， 2015 年 6 月至 2017 年 1 月
任 国 泰 金 泰 平 衡 混 合 型 证 券 投 资
基 金 （ 由 金 泰 证 券 投 资 基 金 转 型
而来） 的基 金经 理，2016 年 5 月
至 2017 年 11 月 兼任 国泰 融丰定
增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ，2016 年 8 月 起兼任
国 泰 添 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理， 2016 年 10 月
起 兼 任 国 泰 福 益 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2016
年 11 月 起兼 任国 泰鸿 益灵 活配置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2016 年 12 月 起兼 任国 泰丰益
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
国 泰 景 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 国 泰 鑫 益 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 泽 益 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰
信 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 国 泰 普 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 、 国 泰 安 益 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2017 年 3 月 起兼 任国 泰嘉益
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
国 泰 众 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 和 国 泰 融 信 定 增 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2017 年 7 月 起兼 任国 泰融安
多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 和 国 泰 稳 益 定 期 开 放 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2017 年 8 月 起兼 任国 泰宁益
定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理 ， 2017 年 11 月
起 兼 任 国 泰 融 丰 外 延 增 长 灵 活 配
置混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） （由
国 泰 融 丰 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 转 换 而 来 ） 的 基 金 经
理，2018 年 1 月 起兼 任国 泰恒益
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和
国 泰 瑞 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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资基金 的基 金经 理。2015 年 5 月
至 2016 年 1 月 任研 究部 副 总监，
2016 年1 月 起任 研究 部副 总监 （ 主
持工作 ） 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市 场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和 权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管 理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析 。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2017 年， 白马 蓝筹 股相 对 优势明 显。 最终 上证 指数 上涨 6.56% ，深 证成 指上 涨 8.48% ， 创业 板国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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指下 跌 10.67% ， 大小 盘股 风格分 化明 显 。 从 行业 来 看， 食品 饮料 、 家 电、 消 费电子 、 保险 等行 业涨
幅较大 ，而 传媒 、纺 织服 装等板 块跌 幅较 大。
全年来看，宏观经济平稳 ，但是金融监管加强，十 年期国债利率持续上行， 低估值、业绩确定
性强的 蓝筹 白马 涨幅 优势 明显。
本基金以绝对收益策略为 主，保持了一定量仓位参 与新股申购，其余资金配 置短久期债券以及
货币化 管理 ，今 年以 来取 得了较 好收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
国泰国 策 A 在 2017 年 的 净值增 长率 为 15.60% ，同 期业绩 比较 基准 为 10.65% 。国泰 国 策 C 在
2017 年 3 月 23 日至 2017 年 10 月 25 日期 间的 净值 增长率 为 12.45% ， 同 期业 绩比较 基准 为 8%;2017
年 10 月 30 日至 2017 年 12 月 31 日 期间 的净 值增 长 率为 0.35% ，同 期业 绩比 较基准 为-0.04% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
从四季 度宏 观数 据来 看， 宏观经 济整 体较 为平 稳。
2017 年以 来 ， 国内 经济 政 策的重 点从 稳增 长转 向防 风险和 促改 革 ， 2018 年 的 基调也 将保 持一 致。
我们认 为 2018 年宏 观经 济 将持续 平稳 ： 受 益于 海外 经济复 苏， 出口 端有 望稳 中向好 ； 国 内地 产投 资
增速相 比 2017 年预 计有 所 下行， 但是 下行 幅度 较小 ； 消费 平稳 。 我们 看好 以 下几个 方向 ： 一 是确 定
性较强 、 具有 抗通 胀属 性 的消费 股 ， 包 括白 酒 、 调 味品等 ； 二是 基本 面向 好 趋势确 立的 保险 、 银行 、
玻璃等行业；三是成长趋 势较为确立、估值具有安 全边际的优质地产白马； 四是前期跌幅较大、估
值具有 安全 边际 的部 分成 长股。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 17 页共 44 页
利润。
4.8 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期， 中国 建设 银行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 ， 严 格遵 守了 《 证券投 资基 金法 》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
§ 6
审计报告
本报告 期的 基金 财务 会计 报告经 普华 永道 中天 会计 师事务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 审 计， 注册 会 计
师签字 出具 了普 华永 道中 天审字(2018) 第 22548 号标 准无保 留意 见的 审计 报告 。 投资者 可通 过年 度报
告正文 查看 审计 报告 全文 。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 1,596,307.24 22,089,313.47
结算备 付金 97,856.19 4,815,238.28
存出保 证金 15,007.36 19,012.34
交易性 金融 资产 332,378,498.58 361,078,715.26
其中： 股票 投资 127,564,062.78 96,322,049.56
基金投 资 - -
债券投 资 201,952,435.80 264,756,665.70
资产支 持证 券投 资 2,862,000.00 -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 25,000,252.50 -
应收证 券清 算款 266,318.97 -
应收利 息 2,572,290.59 2,437,618.28
应收股 利 - -
应收申 购款 289,727.28 2,488.00
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 362,216,258.71 390,442,385.63
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - 7,700,000.00 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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应付证 券清 算款 - 21,905,156.91
应付赎 回款 628,167.44 264,327.50
应付管 理人 报酬 275,567.62 276,464.26
应付托 管费 76,546.59 76,795.63
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 78,430.91 83,151.08
应交税 费 - -
应付利 息 - 155.87
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 50,639.77 82,097.92
负债合计 1,109,352.33 30,388,149.17
所有者权益： - -
实收基 金 211,978,734.56 244,338,785.15
未分配 利润 149,128,171.82 115,715,451.31
所有者权益合计 361,106,906.38 360,054,236.46
负债和所有者权益总 计 362,216,258.71 390,442,385.63
注：报 告截 止 日 2017 年 12 月 31 日 ，国 泰国 策驱 动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 A 类基 金的
份额净 值 1.704 元， 国泰 国策驱 动灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 C 类 基金 的 份额参 考净 值 1.708 元，
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金份 额总 额 211,978,734.56 份 ，其中 国泰 国策 驱动 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金 A 类 基金 的份 额总额 211,978,676.27 份 ， 国 泰国 策驱动 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金 C 类 基金 的 份额总 额 58.29 份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 20 页共 44 页
一、收入 55,040,321.51 -224,867.10
1.利息 收入 7,894,968.10 17,489,123.58
其中： 存款 利息 收入 121,690.38 1,179,269.98
债券利 息收 入 6,980,601.12 15,858,193.14
资产支 持证 券利 息收 入 371,231.26 -
买入返 售金 融资 产收 入 421,445.34 451,660.46
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 30,960,342.65 -13,446,860.61
其中： 股票 投资 收益 28,965,777.73 3,830,112.73
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -342,028.15 -17,524,762.56
资产支 持证 券投 资收 益 -2,301.79 -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 2,338,894.86 247,789.22
3. 公允价值变动收益（损失以 “- ” 号填
列）
15,883,215.95 -4,391,815.89
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 301,794.81 124,685.82
减：二、费用 4,968,245.71 13,935,122.50
1．管 理人 报酬 3,211,279.00 10,143,705.54
2．托 管费 892,021.86 1,820,070.52
3．销 售服 务费 8,305.15 449,994.24
4．交 易费 用 362,858.27 664,066.90
5．利 息支 出 230,513.34 500,500.34
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 230,513.34 500,500.34
6．其 他费 用 263,268.09 356,784.96
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 50,072,075.80 -14,159,989.60
减：所 得税 费用 - - 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 21 页共 44 页
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 50,072,075.80 -14,159,989.60
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 国策 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
244,338,785.15 115,715,451.31 360,054,236.46
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 50,072,075.80 50,072,075.80
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-32,360,050.59 -16,659,355.29 -49,019,405.88
其中：1.基 金申 购款 71,151,302.69 42,310,204.10 113,461,506.79
2.基金 赎回 款 -103,511,353.28 -58,969,559.39 -162,480,912.67
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
211,978,734.56 149,128,171.82 361,106,906.38
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基 1,646,354,964.63 686,093,419.42 2,332,448,384.05 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 22 页共 44 页
金净值 ）
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -14,159,989.60 -14,159,989.60
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-1,402,016,179.48 -556,217,978.51 -1,958,234,157.99
其中：1.基 金申 购款 366,363,011.11 166,399,358.08 532,762,369.19
2.基金 赎回 款 -1,768,379,190.59 -722,617,336.59 -2,490,996,527.18
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
244,338,785.15 115,715,451.31 360,054,236.46
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：周向 勇， 会计 机构 负责 人：倪 蓥
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰国 策驱动灵活配置 混合型证 券投资基金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理 委员会( 以
下简称 “ 中 国证 监会 ”) 证监 许可[2013] 第 1629 号 《关 于核准 国泰 国策 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基
金募集的批复》核准，由 国泰基金管理有限公司依 照《中华人民共和国证券 投资基金法》和《国泰
国策驱动灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》 负责公开募集。本基金为 契约型开放式，存续期
限不定 ，首 次设 立募 集不 包括认 购资 金利 息共 募集 人民币 351,850,775.15 元 ，业经 普华 永道 中天 会
计师事 务所( 特殊 普通 合伙) 普华永 道中 天验 字(2014) 第 063 号验 资报 告予 以验 证。 经向 中国 证监 会备
案， 《 国泰 国策 驱动 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 于 2014 年 2 月 17 日正 式生 效， 基金 合
同生效 日的 基金 份额 总额 为 351,999,071.17 份 基金 份额， 其中 认购 资金 利息 折合 148,296.02 份基 金国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 23 页共 44 页
份额。 本基 金的 基金 管理 人为国 泰基 金管 理有 限公 司，基 金托 管人 为中 国建 设银行 股份 有限 公司 。
根据 2015 年 11 月 14 日 发 布的 《关 于国 泰国 策驱 动灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金增 加 C 类基 金
份额并 修改 基金 合同 的公 告》 ， 自 2015 年 11 月 16 日起， 本基 金增 加 C 类基 金份额 并分 别设 置对 应
的基金 代码 ，投 资人 申购 时可以 自主 选 择 A 类 基金 份额( 现 有份 额) 或 C 类基 金份额 对应 的基 金代 码
进行申 购。 由于 基金 费用 的不同 ， 本 基金 A 类基 金 份额和 C 类基 金份 额将 分 别计算 并公 告基 金份 额
净值。 由于 本基 金 A 类 基 金份额 不收 取销 售服 务费 ， 而 C 类 基金 份额 收取 销 售服务 费， 各基 金份 额
类别对 应的 可供 分配 利润 将有所 不同 ，在 收益 分配 数额方 面可 能有 所不 同。 新增 C 类 基金 份额 前 已
持有本 基金 基金 份额 的投 资人， 其基 金账 户中 保留 的本基 金基 金份 额余 额 为 A 类 基金 份额 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 国策驱动灵活配置混合型 证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基 金的投资范围为具有良好 流动性的金融工具，包括 国内依法发行上市的股
票( 包括 中小 板、 创业 板及 其他经 中国 证监 会核 准上 市 的股 票) 、 权证 、股 指期 货等权 益类 金融 工具 ，
债券等 固定 收益 类金 融工 具( 包括 国债 、 央 行票 据、 金融债 、 公司 债、 次级 债 、 中 小企 业私 募债 、 地
方政府 债券 、中 期票 据、 可转换 债券( 含分 离交 易可 转债) 、 短期 融资 券、 资产 支持证 券、 债券 回购 、
银行存 款等) 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 。 本基 金 的投资 组合 比例 为 ： 股
票资产 占基 金资 产的 0-95% ，中 小企 业私 募债 占基 金资产 净值 的比 例不 超过 20% ； 权证 投资 占基 金
资 产净值的 比例不超 过 3% ；每个 交易日日 终在扣除 股指期货 保证金以 后，现 金或到期 日在一年 以
内 的 政府 债券 不 低于 基金资 产 净值 的 5% 。本 基 金的 业 绩比 较基 准 为：50%× 沪深 300 指数 收益 率
+50%× 中 证综 合债 券指 数 收益率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2018 年 3 月 23 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《 证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰国策 驱动灵 活配 置混合 型证券 投资 基
金基金 合同 》 和在 财务 报 表附 注 7.4.4 所 列示 的中 国 证监会 、 中 国基金 业协 会 发布的 有关 规定 及允 许
的基金 行业 实务 操作 编制 。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 24 页共 44 页
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2017 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2017 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告相 一致， 会计 估计 较最 近一 期年度 报告 有变 更。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引
( 试行)> 的通 知》 之附 件 《 证券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行) 》 ， 对于在 锁定 期内 的非 公
开发行股票、首次公开发 行股票时公司股东公开发 售股份、通过大宗交易取 得的带限售期的股票等
流通受 限股 票， 本基 金 自 2017 年 12 月 4 日起 改为 按估值 日在 证券 交易 所上 市交易 的同 一股 票的 公
允价值扣除中证指数有限 公司根据指引所独立提供 的该流通受限股票剩余限 售期对应的流动性折扣
后的价 值进 行估 值。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财政 部、国 家税 务总局 关于 证 券投资 基金 税收 政
策的通 知》 、 财 税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干 优惠政 策的 通知 》 、 财税[2012]85 号 《 关于 实施 上
市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问题 的 通知》 、财税[2015]101 号 《关于 上市 公司 股息红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营业税 改征 增值 税试 点
的 通 知 》 、 财 税[2016]46 号 《 关 于 进 一 步 明 确 全 面 推 开 营 改 增 试 点 金 融 业 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 25 页共 44 页
[2016]70 号《 关于 金融机 构同业 往来 等增 值税政 策 的补充 通知 》及 其他相 关 财税法 规和 实务 操作，
主要税 项列 示如 下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前， 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。 对
证券投 资基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 免征 营业 税。 自 2016 年 5 月 1 日起 ， 金 融
业由缴纳营业税改为缴纳 增值税。对证券投资基金 管理人运用基金买卖股票 、债券的转让收入免征
增值税 ，对 国债 、地 方政 府债以 及金 融同 业往 来利 息收入 亦免 征增 值税 。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 银投 资有 限责 任公 司(“ 中国 建投 ”) 基金管 理人 的控 股股 东
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
受基金 管理 人的 控股 股东 （中国 建投）
控制的 公司
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 26 页共 44 页
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
申万宏 源 1,555,829.46 0.66% 44,662,985.91 10.41%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
申万宏 源 2,484,002.57 3.75% - -
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 27 页共 44 页
申万宏 源 10,000,000.00 0.88% 848,000,000.00 29.33%
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 1,448.93 0.71% 963.25 1.41%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 41,594.81 10.56% 29,143.33 36.54%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。
2.该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服
务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 3,211,279.00 10,143,705.54
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 865,185.51 266,990.99
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值的 如下 年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付， 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 年 费率 / 当年天 数。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 28 页共 44 页
其中 ， 2014 年 2 月 17 日( 基金合 同生 效日) 至 2016 年 8 月 23 日的 年费 率为 1.50% ； 2016 年 8 月
24 日 起年 费率 调整 至 0.90% 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 892,021.86 1,820,070.52
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合
A
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合 C 合计
国泰基 金管 理有 限公
司
- 8,305.15 8,305.15
合计 - 8,305.15 8,305.15
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合
A
国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合C 合计
国泰基 金管 理有 限公
司
- 449,994.24 449,994.24
合计 - 449,994.24 449,994.24
注：支 付基 金销 售机 构的 销售服 务费 按前 一日 基金 资产净 值的 约定 年费 率计 提，逐 日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付给 国泰 基金管 理有 限公 司， 再由 国泰基 金管 理有 限公 司计 算并支 付给 各基 金销 售
机构。 本基 金 A 类基金 份 额不收 取销 售服 务费 ，C 类基金 份额 约定 的销 售服 务费年 费率 为 0.10% 。
其计算 公式 为： 日销 售服 务费＝ 前一 日 C 类 基金 资 产净值 X0.10% / 当 年天 数。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 29 页共 44 页
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 1,596,307.24 106,598.09 22,089,313.47 1,083,406.72
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 建设 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 在本 报告 期及 上年 度可比 期间 未有 在承 销期 间参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 其他 关联 交易 事项。
7.4.9 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
第 30 页共 44 页
型
60308
0
新疆
火炬
2017-1
2-25
2018-0
1-03
网下
中签
13.60 13.60
1,187.
00
16,143
.20
16,143
.20
-
60316
1
科华
控股
2017-1
2-28
2018-0
1-05
网下
中签
16.75 16.75
1,239.
00
20,753
.25
20,753
.25
-
00289
2
科力
尔
2017-0
8-10
2018-0
8-17
网下
中签
17.56 32.16
11,000
.00
193,16
0.00
353,76
0.00
-
30071
3
英可
瑞
2017-1
0-23
2018-1
1-01
网下
中签
40.29 74.87
7,008.
00
282,35
2.32
524,68
8.96
-
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中
基金作 为一 般法 人或 战略 投资者 认购 的新 股， 根据 基金与 上市 公司 所签 订申 购协议 的规 定， 在新 股
上市后 的约 定期 限内 不能 自由转 让； 基金 作为 个人 投资者 参与 网上 认购 获配 的新股 ，从 新股 获配 日
至新股 上市 日之 间不 能自 由转让 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00291
9
名臣健
康
2017-12
-28
重大事
项
35.26
2018-0
1-02
38.79 821.00 10,311.76 28,948.46 -
30073
0
科创信
息
2017-12
-25
重大事
项
41.55
2018-0
1-02
45.71 821.00 6,863.56 34,112.55 -
注： 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 129,750,181.46 元 ，属 于第 二层 次 的余额 为 202,628,317.12 元，无 属于 第三 层次
的余额(2016 年 12 月 31 日 ： 第 一层 次 96,202,375.42 元， 第二 层 次 264,876,339.84 元 ， 无属 于第 三层
次的余 额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2017 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31 日：
同) 。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 增值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2016 年 12 月 21 日 颁布的 财税[2016]140 号 《 关于明 确金 融房 地
产开发教育辅助服务等增 值税政策的通知》的规定 ，资管产品运营过程中发 生的增值税应税行为，
以资管 产品 管理 人为 增值 税纳税 人。
根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2017 年 6 月 30 日 颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增值 税
有关问题的通知》的规定 ，资管产品管理人运营资 管产品过程中发生的增值 税应税行为，暂适用简
易计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率缴 纳增 值税 。对 资管 产品在 2018 年 1 月 1 日 前 运营过 程中 发生 的增
值税应税行为，未缴纳增 值税的，不再缴纳；已缴 纳增值税的，已纳税额从 资管产品管理人以后月
份的增 值税 应纳 税额 中抵 减。
此外， 财政 部、 国 家税 务 总局 于 2017 年 12 月 25 日 颁布的 财税[2017]90 号 《 关于租 入固 定资 产
进行税 额抵 扣等 增值 税政 策的通 知 》 对 资管 产品 管理 人自 2018 年 1 月 1 日起 运 营资管 产品 提供 的贷
款服务 、发 生的 部分 金融 商品转 让业 务的 销售 额确 定做出 规定 。
上述税 收政 策对 本基 金 2017 年 12 月 31 日的 财务 状 况和 2017 年度 的经 营成 果 无影响 。
(3) 除公允 价值 和增 值税 外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ） 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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1 权益投 资 127,564,062.78 35.22
其中： 股票 127,564,062.78 35.22
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 204,814,435.80 56.54
其中： 债券 201,952,435.80 55.75
资产支 持证 券 2,862,000.00 0.79
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 25,000,252.50 6.90
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,694,163.43 0.47
8 其他各 项资 产 3,143,344.20 0.87
9 合计 362,216,258.71 100.00
8.2 报告 期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
2,120,099.73 0.59
C 制造业 49,929,364.88 13.83
D
电 力 、热 力、 燃 气及 水生产 和 供应
业
445,167.80 0.12
E 建筑业 2,808,474.24 0.78
F 批发和 零售 业
8,137,050.00 2.25
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
1,305,940.99 0.36
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
871,434.23 0.24
J 金融业
51,811,567.21 14.35 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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K 房地产 业
5,910,963.70 1.64
L 租赁和 商务 服务 业
4,224,000.00 1.17
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 127,564,062.78 35.33
8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 601318 中国平 安 169,200 11,840,616.00 3.28
2 600036 招商银 行 199,300 5,783,686.00 1.60
3 000858 五粮液 70,000 5,591,600.00 1.55
4 000002 万科 A 150,000 4,659,000.00 1.29
5 601398 工商银 行 725,600 4,498,720.00 1.25
6 000725 京东 方 A 772,794 4,474,477.26 1.24
7 002640 跨境通 232,500 4,450,050.00 1.23
8 002027 分众传 媒 300,000 4,224,000.00 1.17
9 002475 立讯精 密 174,267 4,084,818.48 1.13
10 002024 苏宁云 商 300,000 3,687,000.00 1.02
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 基金 管理人 网站 的年 度
报告正 文。
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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（％）
1 002640 跨境通 6,272,109.88 1.74
2 000858 五粮液 5,800,788.00 1.61
3 002008 大族激 光 5,702,108.77 1.58
4 300197 铁汉生 态 5,275,182.00 1.47
5 000776 广发证 券 5,208,446.00 1.45
6 000501 鄂武 商 A 4,596,514.03 1.28
7 000910 大亚圣 象 4,521,840.00 1.26
8 000002 万科 A 4,492,071.36 1.25
9 002217 合力泰 4,330,018.84 1.20
10 002027 分众传 媒 4,093,036.00 1.14
11 000596 古井贡 酒 4,046,090.00 1.12
12 002554 惠博普 3,889,181.74 1.08
13 002024 苏宁易 购 3,856,885.71 1.07
14 002142 宁波银 行 3,579,983.00 0.99
15 002475 立讯精 密 3,501,970.68 0.97
16 002108 沧州明 珠 3,417,383.40 0.95
17 000895 双汇发 展 3,329,236.00 0.92
18 002241 歌尔股 份 3,197,405.00 0.89
19 002456 欧菲科 技 3,095,566.50 0.86
20 002138 顺络电 子 2,921,404.50 0.81
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000725 京东 方 A 20,027,753.94 5.56
2 000001 平安银 行 10,797,603.48 3.00
3 002594 比亚迪 6,813,893.00 1.89
4 002008 大族激 光 5,938,268.00 1.65
5 300197 铁汉生 态 5,372,290.00 1.49
6 000776 广发证 券 4,753,445.00 1.32
7 000501 鄂武 商 A 4,685,899.19 1.30
8 002781 奇信股 份 4,577,839.36 1.27
9 002108 沧州明 珠 4,290,345.89 1.19
10 002138 顺络电 子 2,976,948.05 0.83
11 002821 凯莱英 2,511,163.69 0.70
12 000858 五粮液 2,189,191.08 0.61 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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13 002614 奥佳华 2,149,192.00 0.60
14 002554 惠博普 2,143,043.17 0.60
15 000596 古井贡 酒 2,077,792.93 0.58
16 000921 海信科 龙 2,057,104.00 0.57
17 601398 工商银 行 1,967,066.10 0.55
18 300070 碧水源 1,815,178.00 0.50
19 002440 闰土股 份 1,721,578.27 0.48
20 600036 招商银 行 1,460,283.00 0.41
注：卖出 金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 114,609,707.62
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 129,216,667.57
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 国家债 券 21,645,850.00 5.99
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,857,800.00 0.79
其中： 政策 性金 融债 2,857,800.00 0.79
4 企业债 券 32,103,100.00 8.89
5 企业短 期融 资 券 110,170,000.00 30.51
6 中期票 据 9,670,000.00 2.68
7 可转债 （可 交换 债） 5,892,685.80 1.63
8 同业存 单 19,613,000.00 5.43
9 其他 - -
10 合计 201,952,435.80 55.93 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 011755016
17 重汽
SCP001
200,000 20,118,000.00 5.57
2 011762102
17 成 都高
新 SCP002
200,000 19,970,000.00 5.53
3 019571 17 国债 17 180,000 17,951,400.00 4.97
4 112468 16 景峰 01 150,000 14,397,000.00 3.99
5 041753001
17 横店
CP001
100,000 10,075,000.00 2.79
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前十名 资产支持证券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 证券代 码 证券名 称 数量( 份) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 1789045 17 上和 1A1 200,000.00 2,862,000.00 0.79
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本 报告 期内 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体（除 “ 分 众传 媒 ” 公 告其 违规情 况外 ） ， 没有 被监
管部门 立案 调查 或在 报告 编制日 前一 年受 到公 开谴 责、处 罚的 情况 。
中 国证 券监 督管 理委 员会广 东监 管局 （以 下简 称 “ 广 东证 监局 ” ）于 2017 年 4 月 17 日至 5 月 12
日对分 众传 媒进 行了 年报 及重组 上市 事项 现场 检查 ， 并于 2017 年 6 月 2 日向 公司出 具了 《关于 对 分
众传媒 信 息 技术 股份 有限 公司采 取出 具警 示函 措施 的决定 》 （[2017]14 号） 。 警示内 容主 要有 两项 ：
一、分 众传 媒部 分临 时报 告信息 未披 露、 披露 不及 时、不 完整 ，2015 年年 报 信息披 露存 在遗 漏
具体情 况：
（一 ） 公 司 2015 年 年报 财 务报表 附注 “ 货 币资 金 — 使 用有限 制的 货币 资金 ” 中 未 披露上 海分 众德 峰广
告传播 有限 公司 银行 账户 被有权 机关 冻结 的情 况。
（二） 公司 披露 与方 源资 本成立 体育 基金 暨关 联交 易进展 情况 的时 间晚 于相 关媒体 发布 会的 时间 。
（三） 公司 披露 下属 子公 司与 WME/IMG 中 国签 订 商业合 作协 议的 公告 ，公 告中关 于协 议的 主要 内
容的表 述过 于简 单， 未将 协议中 主要 条款 进行 充分 披露。
整改措 施： 公司 将严 格按 照 《上 市公 司信 息披 露管 理办法 》 、 《 深圳 证券 交易 所股票 上市 规则 》 等 规
定履行信息披露义务，同 时公司将加强相关责任人 员对证监会及深圳证券交 易所相关法律、法规、
规则的 学习 ，进 一步 提升 信息披 露水 平， 提高 信息 披露质 量。
二、分 众传 媒未 在股 东大 会授权 范围 内购 买银 行理 财产品
具体情况： 2016 年，经 公司股东大会审议通过的 相关《关于使用自有闲置 资金购买银行理财产品
的议案 》 均 同意公 司可 以 使用不 超过 一定 额度 的人 民币的 自有 闲置 资金 购买 安全性 高、 流动性 好的 、
由商业银行发行的保证收 益型的保本型理财产品， 并授权公司总裁、财务负 责人根据上述原则行使
具体理财产品的购买决策 权，并由财务部负责具体 购买事宜。但公司实际购 买的属于非保本型浮动
收益银 行理 财产 品， 公司 未在股 东大 会授 权范 围内 购买银 行理 财产 品。 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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整改措 施： 2017 年 6 月 6 日、2017 年 6 月 23 日， 公司第 六届 董事 会第 十五 次会议 及公 司 2017 年
第一次 临时 股东 大会 审议 通过了 《公 司关于 使用 自 有闲置 资金 购买 理财 产品 的议案 》 ， 同 意公 司使 用
不超过 100 亿 元人 民币 的 自有闲 置资 金购 买安 全性 高、流 动性 好的 理财 产品 ，期限 为自 股东 大会 审
议通过之日起一年内有效 ，在上述额度内资金可以 滚动使用。同时，经公司 第六届董事会第十五次
会议审 议通 过， 修订 了 《 公司理 财产 品业 务管 理制 度》 。 截 止目 前， 上述 未在 股东大 会授 权范 围内 购
买银行 理财 产品 的情 形已 不存在 。
公司将进一步强化公司使 用闲置自有资金购买理财 产品的业务流程管理与监 督，公司将加强相关责
任人员对证监会及深圳证 券交易所相关法律、法规 、规则的学习，严格按照 《上市规则》等相关法
律法规 履行 审批 程序 ，并 在有效 的授 权范 围内 开展 公司的 各项 工作 。
本基金管理人此前投资分 众传媒股票时，严格执行 了公司的投资决策流程， 在充分调研的基础上，
按规定 将该 股票 纳入 本基 金股票 池， 而后 进行 了投 资，并 进行 了持 续的 跟踪 研究。
该情况发生后，本基金管 理人就分众传媒被出具警 示函事件进行了及时分析 和研究，认为分众传媒
存在的违规问题对公司经 营成果和现金流量未产生 重大的实质影响，对该公 司投资价值未产生实质
影响。 本基 金管 理人 将继 续对该 公司 进行 跟踪 研究 。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 15,007.36
2 应收证 券清 算款 266,318.97
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,572,290.59
5 应收申 购款 289,727.28
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,143,344.20
8.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
1 113011 光大转 债 1,565,550.00 0.43
2 132002 15 天集 EB 1,152,388.00 0.32
3 123001 蓝标转 债 629,636.40 0.17
4 110031 航信转 债 576,868.00 0.16
5 127004 模塑转 债 237,226.50 0.07
6 113010 江南转 债 79,941.40 0.02
7 113012 骆驼转 债 75,302.80 0.02
8.12.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
国泰国 策驱 动灵
活配置 混 合 A
20,264 10,460.85 172,572,632.56 81.41% 39,406,043.71 18.59%
国泰国 策驱 动灵
活配置 混 合 C
1 58.29 - - 58.29
100.00
%
合计 20,265 10,460.34 172,572,632.56 81.41% 39,406,102.00 18.59%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持
有本基 金
国泰国 策驱 动灵 活配 置
混合 A
5,075.91 0.00% 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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国泰国 策驱 动灵 活配 置
混合 C
58.29 100.00%
合计 5,134.20 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
国泰国 策驱 动灵 活配 置
混合 A
0
国泰国 策驱 动灵 活配 置
混合 C
0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
国泰国 策驱 动灵 活配 置
混合 A
0
国泰国 策驱 动灵 活配 置
混合 C
0
合计 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合 A 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合 C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 244,338,785.15 -
本报告 期基 金总 申购 份额 61,221,288.77 9,930,013.92
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 93,581,397.65 9,929,955.63
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 211,978,676.27 58.29
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下： 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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2017 年 2 月 9 日， 本基 金 管理人 发布 了 《国 泰基 金 管理有 限公 司副 总经 理任 职公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 二十八 次会 议审 议通 过， 聘任李 辉先 生担 任公 司副 总经理 。
2017 年 3 月 25 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更的 公
告》，经本基金管理人第 七届董事会第一次会议审 议通过，聘任陈勇胜先生 担任公司董事长、法定
代表人 ，唐 建光 先生 不再 担任公 司董 事长 、法 定代 表人。
2017 年 11 月 4 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 董事 变更 公告》 ，经 本基 金
管理人 股东 会审 议通 过， 对本基 金管 理人 第七 届董 事会成 员进 行 了 调整 。
报告期 内本 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门重 大人 事变动 如下 ：
2017 年 9 月 1 日， 中国 建 设银行 发布 公告 ，聘 任纪 伟为中 国建 设银 行资 产托 管业务 部总 经 理 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师
事务所 的报 酬 为 60,000 元 ，目前 的审 计机 构已 提供 审计服 务的 年限 为 4 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
针对上 海证 监局 于 2017 年 向公司 出具 的责 令改 正的 监管措 施， 公司高 度重 视， 对相关 情况 进行
了自查 及说 明， 并认 真完 成整改 工作 ，进 一步 加强 了公司 内部 控制 管理 能力 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
民族证 券 1 - - - - -
兴业证 券 2 89,173,632.28 37.63% 83,047.99 40.47% -
安信证 券 1 50,422,076.63 21.28% 36,874.46 17.97% 新增
方正证 券 1 13,241,903.10 5.59% 9,683.74 4.72% 新增 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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华创证 券 1 12,783,149.65 5.39% 9,348.42 4.56% 新增
国金证 券 1 10,979,224.07 4.63% 10,224.94 4.98% -
国泰君 安 2 9,535,766.63 4.02% 8,880.77 4.33% -
银河证 券 1 8,033,433.21 3.39% 7,481.54 3.65% -
渤海证 券 1 5,571,440.11 2.35% 5,188.98 2.53% -
海通证 券 2 34,708,887.50 14.65% 32,325.02 15.75% -
申万宏 源 2 1,555,829.46 0.66% 1,448.93 0.71% -
中投证 券 1 975,416.79 0.41% 713.38 0.35% 退租
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等） ， 并经 公司 批准 。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
民族证 券 - - - - - -
兴业证 券 9,849,038.90 14.88%
76,100,00
0.00
6.71% - -
安信证 券 7,919,573.48 11.97% - - - -
方正证 券 4,941,501.92 7.47% - - - -
华创证 券 - - - - - -
国金证 券 - -
72,800,00
0.00
6.42% - -
国泰君 安 - -
43,000,00
0.00
3.79% - - 国泰国 策驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告摘要
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银河证 券
15,097,011.3
6
22.81%
875,200,0
00.00
77.23% - -
渤海证 券 - -
18,200,00
0.00
1.61% - -
海通证 券
25,892,146.2
5
39.12%
38,000,00
0.00
3.35% - -
申万宏 源 2,484,002.57 3.75%
10,000,00
0.00
0.88% - -
中投证 券 - - - - - -
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017 年 1 月 1 日
至 2017 年 12 月
31 日
223,12
3,056.1
2
-
52,805,28
0.00
170,317,776.
12
80.35%
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额净 值
波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。
