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券商基金(501016)

券商基金:2017年年度报告摘要查看PDF公告

国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 
 
 
 
 
国 泰 中证 申 万证 券 行业 指 数证 券 投资 基 金(LOF ) 
2017 年 年度 报告 摘要 
2017 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 国泰 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 :二 〇一八 年三 月二十 七日国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 
第 2 页共 41 页 
§ 1


重要提示 基金管 理人 的董 事会 、董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并 对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带的法 律责 任。 本年 度报 告已经 三分 之二 以上 独 立董事 签字 同意 ,并 由董 事长签 发。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定, 于 2018 年 3 月 23 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、利 润分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组合 报告 等内容 ,保 证复 核内 容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,但 不保 证基金 一定 盈利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基 金的招 募说 明书 及其 更新 。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 本报告 的财 务资 料经 审计 ,普华 永道 中天 会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙 )为 本基金 出具 了无 保 留意见 的审 计报 告, 请投 资者注 意阅 读。 本报告 期 自 2017 年 4 月 27 日( 基金 合同 生效 日) 起至 12 月 31 日 止。国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 3 页共 41 页 § 2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金简 称 国泰中 证申 万证 券行 业指 数(LOF ) 场内简 称 券商基 金 基金主 代码 501016 交易代 码 501016 基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年 4 月 27 日 基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 54,929,139.98 份 基金合 同存 续期 不定期 基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所 上市日 期 2017 年 5 月 19 日 2.2 基金产品说明 投资目 标 本基金 紧密 跟踪 标的 指数 , 追 求基 金净 值收 益率 与 业绩比 较基 准之 间的 跟 踪偏离 度和 跟踪 误差 最小 化。 投资策 略 1、股 票投 资策 略 本基金 主要 采取 完全 复制 法, 即按 照标 的指 数成 份 股组成 及其 权重 构建 股 票投资 组合 ,并 根据 标的 指数成 份股 及其 权重 的变 动而进 行相 应的 调整 。 但因特 殊情 况 ( 如成 份股 长期停 牌、 成份 股发 生变 更、 成 份股 权重 由于 自 由流通 量发 生变 化、 成份 股公司 行为 、 市 场流 动性 不足等 ) 导 致本 基金 管 理人无 法按 照标 的指 数构 成及权 重进 行同 步调 整时 , 基 金管 理人 将对 投资 组合进 行优 化, 尽量 降低 跟踪误 差。 在正常 市场 情况 下 , 本 基 金的风 险控 制目 标是 追求 日均跟 踪偏 离度 的绝 对 值不超 过 0.35% , 年跟 踪 误差不 超过 4% 。 如因标 的指数 编制 规则 调整 或 其他因 素导 致跟 踪偏 离度 和跟 踪 误差 超过 上述 范围 , 基 金管 理人 应采 取合国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 4 页共 41 页 理措施 避免 跟踪 偏离 度、 跟踪误 差进 一步 扩大 。 2、固 定收 益类 投资 工具 投 资策略 本基金 基于 流动 性管 理及 策略性 投资 的需 要 , 将 投 资于债 券等 固定 收益 类 金融工 具, 投资 的目 的是 保证基 金资 产流 动性 , 有 效利用 基金 资产 , 提 高 基 金 资 产 的 投 资 收 益 。 本 基 金 将 密 切 关 注 国 内 外 宏 观 经 济 走 势 与 我 国 财 政、 货 币政 策动 向, 预 测 未来利 率变 动走 势, 自上 而下地 确定 投资 组合 久 期,并 结合 信用 分析 等自 下而上 的个 券选 择方 法构 建债券 投资 组合 。 3、资 产支 持证 券投 资策 略 本基金 投资 资产 支持 证券 将综合 考虑 信用 等级 、 债 券期限 结构 、 分散 化投 资、 行 业分 布等 因素, 坚 持价值 投资 理念 , 把握 市 场交易 机会 。 在 严格遵 守法律 法规 的基 础上 , 通 过信用 研究 和流 动性 管理 , 选 择经 风险 调整 后相 对价值 较高 的品 种进 行投 资,以 期获 得长 期稳 定收 益。 4、权 证投 资策 略 本基金 在进 行权 证投 资时 , 将 通过 对权 证标 的证 券 基本面 的研 究 , 结 合权 证定价 模型 寻求 其合 理估 值水平 , 并积 极利 用正 股 和权证 之间 的不 同组 合 来套取 无风 险收 益 。 本 基 金管理 人将 充分 考虑 权证 资产的 收益 性 、 流 动性 及风险性特征, 通过 资 产 配置 、 品 种 与 类属 选 择 , 谨慎 进 行 投 资 ,追 求 较 稳定的 当期 收益 。 业绩比 较基 准 中证申 万证 券行 业指 数收 益率× 95%+ 银 行活 期存 款 利率( 税后 )× 5% 风险收 益特 征 本 基 金 为 股 票 型 基 金 , 属 于 较 高 预 期 风 险 和 预 期 收 益 的 证 券 投 资 基 金 品 种, 其预 期收 益及 预期 风 险水平 高于 混合 型基 金 、 债券型 基金 和货 币市 场 基金。 2.3 基金管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 信息披露 负责人 姓名 李永梅 田青 联系电 话 021-31081600 转 010-67595096 电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服 务电 话 (021 ) 31089000 , 400-888-8688 010-67595096 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 5 页共 41 页 传真 021-31081800 010-66275853 2.4 信息披露方式 登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联 网网址 http://www.gtfund.com 基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦 16 层-19 层及 基金托 管人 住所 § 3


主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 3.1 主要会计数据和财务 指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间数据和指标 2017 年 4 月 27 日(基金 合同生效日)至 2017 年 12 月 31 日 本期已 实现 收益 960,302.74 本期利 润 -4,427,844.70 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0844 本期基 金份 额净 值增 长率 -4.09% 3.1.2 期末数据和指标 2017 年末 期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0409 期末基 金资 产净 值 52,685,059.66 期末基 金份 额净 值 0.9591 注: (1 ) 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 ( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益; (2) 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计 入费 用 后实际 收益 水平 要 低于所 列数 字; (3) 本基 金合 同生 效日 为 2017 年 4 月 27 日 ,截 止至 2017 年 12 月 31 日 不 满一年 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较 阶段 份额净 值增 份额净 值增 业绩比 较基 业绩比 较基 ① -③ ②-④ 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 6 页共 41 页 长率 ① 长率标 准差 ② 准收益 率 ③ 准收益 率标 准差④ 过去三 个月 -13.94% 0.97% -13.99% 0.99% 0.05% -0.02% 过去六 个月 -7.94% 1.21% -7.72% 1.21% -0.22% 0.00% 自基金 合同 生 效起至 今 -4.09% 1.08% -7.16% 1.13% 3.07% -0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较


国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF ) 自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图 (2017 年 4 月 27 日至 2017 年 12 月 31 日) 注:(1) 本基 金合 同生 效 日为 2017 年 4 月 27 日, 截止 至 2017 年 12 月 31 日 ,本基 金运 作时 间未满 一年 。


(2) 本基 金在 六个 月建 仓 期结束 时, 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。 3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF ) 自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 7 页共 41 页 注:2017 年计 算期 间为 本 基金的 合同 生效 日 2017 年 4 月 27 日至 2017 年 12 月 31 日, 未按 整 个自然 年度 进行 折算 。 3.3 过去三年基金的利润 分配情况 本基金 自 2017 年 4 月 27 日合同 生效 以来 未进 行利 润分配 。 § 4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验 国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 , 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的 首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币, 公 司注册 地为 上海 ,并 在 北京和 深圳 设有 分公 司。 截至 2017 年 12 月 31 日, 本基金 管理 人共 管 理 105 只开放 式证 券投 资基 金: 国泰金 鹰增 长灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 、国泰 金龙 系列 证券 投资 基金( 包括 2 只子 基金 , 分别为 国泰 金龙 行业 精 选证券 投资 基金 、 国 泰金 龙债券 证券 投资 基金 ) 、 国 泰金马 稳健 回报 证券 投资 基金 、 国泰 货币 市场 证 券投资基金、国泰金鹿保 本增值混合证券投资基金 、国泰金鹏蓝筹价值混合 型证券投资基金、国泰 金鼎价 值精 选混 合型 证券 投资基 金 ( 由金鼎 证券 投 资基金 转型 而来 ) 、 国 泰金 牛创新 成长 混合 型证 券 投资基 金、 国泰 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 ( 由国 泰金象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来) 、 国国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 8 页共 41 页 泰双利债券证券投资基金 、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘 成长混合型证券投资基 金(LOF ) (由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ) 、 国泰 纳 斯达克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 (LOF ) 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180 金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用 互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基 金(LOF) 、 国泰信用债 券型 证券投 资基 金、 国泰 现金 管理货 币市 场基 金、 国泰 金泰灵 活配 置混 合型 证 券投资基金(由国泰金泰 平衡混合型证券投资基金 变更注册而来,国泰金泰 平衡混合型证券投资基 金由金 泰证 券投 资基 金转 型而来 ) 、 国 泰民 安增 利债 券型发 起式 证券 投资 基金 、 国泰 国证 房地产 行 业 指数分 级证 券投 资基 金、 国泰估 值优 势混 合型 证券 投资基 金 (LOF ) (由国泰 估值优 势可 分离 交易 股 票型证 券投 资基 金封 闭期 届满转 换而 来) 、 上证 5 年 期国债 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金、 国 泰 上 证 5 年 期国 债交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金、 纳斯 达克 100 交易 型开放 式指 数证 券投 资 基金、国泰中国企业境外 高收益债券型证券投资基 金、国泰黄金交易型开放 式证券投资基金、国泰 美国房地产开发股票型证 券投资基金、国泰国证医 药卫生行业指数分级证券 投资基金、国泰淘金互 联网债券型证券投资基金 、国泰聚信价值优势灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰民益灵活配置混 合型证 券投 资基 金 (LOF ) 、 国泰 国策 驱动 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰浓益 灵活 配置 混合 型 证券投资基金、国泰安康 养老定期支付混合型证券 投资基金、国泰结构转型 灵活配置混合型证券投 资基金 、 国 泰金 鑫股 票型 证券投 资基 金 ( 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ) 、 国 泰新经 济灵 活配 置混 合 型证券投资基金、国泰国 证食品饮料行 业指数分级 证券投资基金、国泰策略 收益灵活配置混合型证 券投资 基金 (由 国泰 目标 收益保 本混 合型 证券 投资 基金转 型而 来) 、国 泰深 证 TMT50 指 数分 级证 券 投资基 金、 国泰国 证有 色 金属行 业指 数分 级证 券投 资基金 、 国 泰睿吉 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、 国泰兴 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 、 国 泰生 益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 、 国 泰互 联网+股票 型证券投资基金、国泰央 企改革股票型证券投资基 金、国泰新目标收益保本 混合型证券投资基金、 国泰全球绝对收益型基金 优选证券投资基金、国泰 鑫保本混合型证券投资基 金、国泰大健康股票型 证券投 资基 金、 国 泰民 福 保本混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 黄金 交易型 开放 式 证券投 资基 金联 接基 金、 国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 (LOF ) (由国泰 融丰 定增 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金转 换而来) 、国 泰国证新能源 汽车指数证券投资基金(LOF ) ( 由国泰国 证新能源 汽车指数分 级 证券投 资基 金转 型而 来, 国泰国 证新 能源 汽车 指数 分级证 券投 资基 金由 中小 板 300 成 长交 易型 开 放 式指数 证券 投资 基金 转型 而来) 、 国泰 民利 保本 混合 型证券 投资 基金、 国泰 中 证军工 交易 型开 放式 指 数证券投资基金、国泰中 证全指证券公司交易型开 放式指数证券投资基金、 国泰添益灵活配置混合 型证券 投资 基金 、国 泰福 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、国 泰创 业板 指数 证券投 资基 金(LOF)、国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 9 页共 41 页 国泰鸿益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰景益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰泽益灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰丰益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰鑫益 灵活配置混合型证券投 资基金、国泰信益灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰利是宝货币市场基金 、国泰安益灵活配置混 合型证券投资基金、国泰 普益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰民惠收益 定期开放债券型证券投 资基金、国泰润利纯债债 券型证券投资基金、国泰 嘉益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰众 益灵 活配置混合型证券投资基 金、国泰润泰纯债债券型 证券投资基金、国泰融信 定增灵活配置混合型证 券投资基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金 (LOF ) 、 国泰 中证 国有企业 改革 指数证 券投资 基金(LOF ) 、 国泰 民丰 回报定期 开放 灵活配 置混 合 型证券 投资 基金 、 国 泰中 证申万 证券 行业 指数 证券 投资基 金 (LOF ) 、 国泰策 略价值 灵活 配置 混合 型 证券投 资基 金 (由 国泰 保 本混合 型证 券投 资基 金变 更而来 ) 、 国 泰量 化收 益灵 活配置 混合 型证 券投 资 基金、国泰睿信平衡混合 型证券投资基金、国泰大 农业股票型证券投资基金 、 国泰智能装备股票型 证券投 资基 金、 国 泰融 安 多策略 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国泰 润鑫 纯 债债券 型证 券投 资基 金、 国泰稳 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 、 国 泰宁益 定期 开放 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 国泰智 能汽 车股 票型 证券 投资基 金、 上证 10 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰瞬 利 交 易型货币市场基金、国泰 民安增益定期开放灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰中国企业信用精选 债券型 证券 投资 基金 (QDII ) 、 国泰聚 优价 值灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰安心 回报 混合 型证 券投资基金、国泰民润纯 债债券型证券投资基金、 国泰润享 纯债债券型证券 投资基金、国泰可转债 债券型 证券 投资 基金。 另 外, 本 基金 管理人 于 2004 年获得 全国 社会 保障 基金 理事会 社保 基金 资产 管 理人资 格, 目前 受托 管理 全国社 保基 金多 个投 资组 合。2007 年 11 月 19 日, 本基金 管理 人获 得企 业 年金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日, 本基 金管 理人成 为首 批获 准开 展特 定客户 资产 管理 业务 (专户 理财 )的 基金 公司 之一, 并 于 3 月 24 日经 中 国证监 会批 准获 得合 格境 内机构 投资 者(QDII ) 资格, 囊括 了公 募基 金、 社保、 年金 、专 户理 财 和 QDII 等管理业 务资 格。 4.1.2 基金经理(或基金经 理小组)及基金 经理 助理 的简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 艾小军 本基金 的基 金 经理、 国泰 黄 金 ETF 、国泰 上证 180 金融 ETF 、国泰上 2017-04-2 7 - 17 年 硕士。 2001 年 5 月至 2006 年 9 月 在 华 安 基 金 管 理 有 限 公 司 任 量 化 分析师 ;2006 年 9 月至 2007 年 8 月 在 汇 丰 晋 信 基 金 管 理 有 限 公 司 任 应 用 分 析 师 ;2007 年 9 月至国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 10 页共 41 页 证 180 金融 ETF 联接、 国 泰沪 深 300 指 数、国 泰黄 金 ETF 联接、 国 泰深证 TMT50 指数 分级、 国泰 中 证军 工 ETF 、 国泰中 证全 指 证券公 司 ETF 、国泰策 略价值 灵活 配 置混合 、国 泰 策略收 益灵 活 配置混 合、 国 泰国证 航天 军 工指数 (LOF ) 、 国泰 量化收 益灵 活 配置混 合、 国 泰宁益 定期 开 放灵活 配置 混 合的基 金经 理、投 资总 监 (量化 ) 、 金 融 工程总 监 2007 年 10 月 在平 安资 产管 理有限 公司任 量化 分析 师; 2007 年 10 月 加 入 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 , 历 任 金 融 工 程 分 析 师 、 高 级 产 品 经 理和基 金经 理助 理。2014 年 1 月 起 任 国 泰 黄 金 交 易 型 开 放 式 证 券 投资基 金、 上证 180 金融 交易型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 上证 180 金 融交 易型 开放 式指数 证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 的 基 金 经 理,2015 年 3 月起 兼 任国 泰深证 TMT50 指数 分级 证券 投资 基金的 基金经 理,2015 年 4 月起 兼任国 泰沪深 300 指数 证券 投资 基金的 基金经 理,2016 年 4 月起 兼任国 泰 黄 金 交 易 型 开 放 式 证 券 投 资 基 金联接 基金 的基 金经 理,2016 年 7 月 起 兼 任 国 泰 中 证 军 工 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 中 证 全 指 证 券 公 司 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 , 2017 年 3 月至 2017 年 5 月 兼任国 泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金经理 ,2017 年 3 月 起兼 任国泰 策 略 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 国 证 航 天 军 工 指 数 证券投 资基 金 (LOF ) 的基 金经理 , 2017 年 4 月起 兼 任国 泰中 证申万 证 券 行 业 指 数 证 券 投 资 基 金 (LOF )的基金经理 ,2017 年 5 月 起 兼 任 国 泰 策 略 价 值 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ( 由 国 泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 变 更 而 来) 、 国 泰量 化收 益灵 活配 置混合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 , 2017 年 8 月 起兼 任国 泰宁 益定期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金的基 金经 理。2017 年 7 月起任 投资总 监 (量 化) 、 金 融工 程总监 。 注:1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 , 首 任基 金经 理, 任职日 期为 基金 合 同生效 日。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 11 页共 41 页 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 本报告期内,本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易 制度指导意见》等有关法 律法规的规定,严格遵守 基金合同和招募说明书约 定,本着诚实信用、勤 勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产,在控制 风险的基础上为持有人 谋求最大利益。本报告期 内,本基金运作合法合规 ,未发生损害基金份额持 有人利益的行为,未发 生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为,信息披露及时、准 确、完整,本基金与本 基金管理人所管理的其他 基金资 产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待,基金管理小组 保持独立运作,并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系,有 效保障投资人的合法权 益。 4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明 4.3.1 公平交易制度和控制 方法 本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 , 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 , 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗 位职责 , 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 , 包 括授 权 、 研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ,旨在规范交易行为, 严禁利 益输 送, 保证 公 平 交易, 保护 投资 者合 法权 益。 (一)公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程,提高投资决 策的科学性和客观 性,确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ,建 立公平 交易 的制 度环 境。 (二)公司制定投资授权 机制,明确各投资决策主 体的职责和权限划分,合 理确定各投资组合 经理的 投资 权限 ,超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。 (三)公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ,不同投资组合经理之间 的重大非公开投资 信息相 互隔 离。 (四)公司实行集中交易 制度,严格隔离投资管理 职能与交易执行职能,确 保各投资组合享有 公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。 (五)公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易,严格禁止可能导致 不公平交易和利益 输送的 同日 反向 交易 。 (六) 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、 不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ,并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。 (七)公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度,对 交易过程进行定期 检查, 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 12 页共 41 页 4.3.2 公平交易制度的执行 情况 本报告期内,本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关 规定,通过严格的内部风 险控制制度和流程,对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制,确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合, 切实 防范 利益输 送行 为。 (一) 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析 根据证监会公平交易指导 意见,我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过 对这些 配对 的交 易价 差分 析, 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 , 且 大部 分溢 价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。 (二) 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析 本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口, 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗 口内作平均,并以此为依 据,进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足 够多观 测样 本的 基金 配对 (样本 数 ≥ 30 ) , 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。 (三) 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析 对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的 基金组合配对,已要求基 金经理对价差作出了解释 ,根据基金经理 解释公司 旗下基金或组合间没有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。 4.3.3 异常交易行为的专项 说明 本报告期内,本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告 期内, 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。 4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明 4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析 2017 年受 供给 侧结 构改 革 、消费 升级 影响 ,行 业集 中度大 幅提 升, 叠 加 A 股 纳入 MSCI 预期 , 境外资 金通 过沪 股通 、深 股通持 续流 入龙 头股 ,A 股市场 结构 发生 极端 分化 ,以贵 州茅 台、 中国 平 安、 招 商银 行、 格力 电器 、 京东 方、 海康 威视 等为 代表的 漂 亮 50 持续 走强 , 而包括 中 证 500 、创业 板、中 证 1000 等中 小盘 股 表现则 持续 走弱 。 一季度受益供给侧结构改 革所带来的盈利改善预期 ,以及以贵州茅台为首的 白酒股旺盛的消费 需求,以格力电器为首的 家电龙头受益行业集中度 提升所带来的业绩向好; 另一方面受美国经济复 苏,美 国加 息预 期影 响, 国内货 币政 策转 向稳 健中 性,市 场流 动性 趋紧 ,A 股市场 整体 表现 为窄 幅 震荡向 上, 市场 风格 偏向 均衡; 在新 股发 行加 速的 大背景 下, 估值 偏高 的创 业板表 现不 佳。 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 13 页共 41 页 二季度 受银 监会 、 证监 会 、 保 监会 全面 加 强 的监 管 政策压 制 , 市 场利 率持 续 攀升 ,10 年期 国债 收益率 突 破 3.6% ,4 月初 A 股 市场 承压 , 市 场结 构 发生极 端分 化, 以贵 州茅 台、 中 国平 安、 招商 银 行、 格 力电 器、 海 康威 视等 为代表 的漂 亮 50 持 续走 强 , 包括 二线 蓝筹 在内 的绝 大部分 股票 持续 走弱 。 在市场短期持续调整的压 力下,监管部门针对性的 进行了监管协调,叠加季 度末央行缓解流动性、 A 股 成功 纳 入 MSCI 指数 , 6 月 份以 来市 场风 险偏 好 有所修 复, 市场 结构 分化 有所收 敛, 行情 呈现 向 二线蓝 筹发 展态 势。 三季度受供给侧结构改革 影响,以有色金属、钢铁 、煤炭为代表的周期性上 游行业表现突出; 受新能 源汽车双积分政策 出台预期刺激,新能源汽 车相关的主题表现不俗。 结构上,受益风险偏好 提升, 估值 和业 绩匹 配更 佳的二 线蓝 筹表 现靓 丽。 进入 9 月 份, 随着 十九 大 的临近 ,市 场的 振幅 大 幅收窄 ,9 月份 上证 综指 微跌 0.35% ,区 间振 幅不 到 2% 。 四季度 在十 九大 召开 的背 景下,A 股市 场呈 现窄 幅 盘升的 格局 ,以 各行 业龙 头为首 的白 马股 持 续走强 ,其 中, 以上 证 50 、中证 100 、中证 超大 等 为代表 的白 马蓝 筹指 数阶 段性表 现突 出, 而以 中 证 1000 为 代表 的小 盘股 表现持 续低 迷。11 月下 旬 以来, 以绝 对收 益为 目标 的投资 者年 底兑 现收 益 需求强烈,包括龙头白马 股在内的强势股经历了一 波短期的大幅调整。临近 年底家电、白酒表现继 续走强 ,市 场结 构分 化加 剧。 2017 年全 面上 证综 指累 计 上涨 6.56% ,以 行业 龙头 为代表 的的 中 证 100 指 数 涨幅 达 30.2%,沪 深 300 指 数上涨 21.78% , 中 小板指 上涨 16.73% , 中证 500 指数 微跌 0.2% , 中 证 1000 指数下 跌 17.35% , 创业板 指下 跌 10.67% 。 在行业 表现 上, 申万 一级 行 业中表 现最 好的 食品 饮料 、 家电和 钢铁 , 涨 幅分 别为 53.85% 、 43.03% 和 19.75% , 表现 较差 的为 纺织服 装、 传媒 、综 合, 分别下 跌 了 23.85% 、23.1% 、21.47% 。 在市场结构分化加剧的背 景下,缺乏短期催化因素 的证券股持续承压。中证 申万证券公司指数 全年下 跌 12.21% 。 4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现 本基 金 2017 年 4 月 27 日 (基金 合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 的净 值增 长率为-4.09%,同 期业绩 比较 基准 为-7.16% 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 2018 年是 政府 换届 年, 在 习近平 新时 代中 国特 色社 会主义 思想 的指 引下 , 中 国经济 将更 加注 重 发展的 质量 。 展 望 2018 年 全年, 我们 预计 全年 经济 增速在 上半 年将 走弱 , 下 半年预 计走 平。 需求 端 而言,预计地产销售将继 续走低。地产投资随之走 弱,但是考虑到地产去库 存的顺利进行、长效机国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 14 页共 41 页 制下多种土地供应方式的 推进,地产投资预计下行 幅度有限。基建投资政策 基调更加关注地方政府 债务问题,预计基建增速 中枢将下移。海外经济延 续复苏态势,出口增速仍 是需求端的支撑。企业 资产负 债表 改善 的基 础下 ,制造 业将 延续 复苏 态势 。价格 方面 ,PPI 全 年中 枢预计 在 2-4% ;CPI 全 年中枢 抬升 至 2% 左右 ,走 势前高 后低 ,春 节前 后通 胀水平 较高 ,全 年通 胀风 险 有限 。流 动性 方 面 , 预计今 年金 融监 管对 利率 的边际 影响 将减 弱, 流动 性将出 现边 际改 善。 我们对 2018 年 A 股市 场 保持谨 慎乐 观, 结构 性行 情或将 延续 。在 流动 性边 际改善 而非 放松 货 币的情 况下 , 盈 利增 长仍 是选股 的关 键。 预 计 2018 年大小 盘盈 利增 速的 差异 将缩窄 , 全 年市 场风 格 预计将 从 2017 年的 两极 分 化转变 为更 加均 衡。 在 市 场风险 偏好 提升 的情 况下 , 证券 板块 有望迎 来阶 段性机 会。 4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明 本基金管理人按照相关法 律法规规定,设有估值委 员会,并制定了相关制度 及流程。估值委员 会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督,确保基金估值的 公允与合理。报告期内 相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责,成员包括基 金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干,均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从 业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况,可向 估值委员会报告并提出 相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突, 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。 4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明 截至本报告期末,根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定,本基金 无应 分配但尚未实施的 利润。 4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 本报告期内,本基金出现 过超过连续二十个工作日 基金资产净值低于五千万 元的情形,截至本 报告期 末, 本基 金的 资产 净值已 恢复 至五 千万 元以 上。 § 5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明 本报告 期, 中国 建设 银行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 , 严 格遵 守了 《 证券投 资基 金法 》 、 基金合同、托管协议和其 他有关规定,不存在损害 基金份额持有人利益的行 为,完全尽职尽责地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 15 页共 41 页 5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明 本报告期,本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定,对本基金的基 金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核,对本基金的投资 运作方面进行了监督, 未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。 报告期 内, 本基 金未 实施 利润分 配。 5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 § 6


审计报告 本报告期的基金财务会计 报告经普华永道中天会计 师事务所(特殊普通合伙 )审计,注册会计 师签字 出具 了普 华永 道中 天审字(2018) 第 22585 号标 准无保 留意 见的 审计 报告 。 投资者 可通 过年 度报 告正文 查看 审计 报告 全文 。 §7


年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主 体: 国泰 中证 申万 证券行 业指 数证 券投 资基 金(LOF ) 报告截 止日 :2017 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 资产 本期末 2017 年 12 月 31 日 资 产: - 银行存 款 4,117,962.79 结算备 付金 85,585.27 存出保 证金 18,586.71 交易性 金融 资产 47,847,858.17 其中: 股票 投资 47,847,858.17 基金投 资 - 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 16 页共 41 页 债券投 资 - 资产支 持证 券投 资 - 贵金属 投资 - 衍生金 融资 产 - 买入返 售金 融资 产 - 应收证 券清 算款 - 应收利 息 852.63 应收股 利 - 应收申 购款 1,177,724.81 递延所 得税 资产 - 其他资 产 - 资产总计 53,248,570.38 负债和所有者权益 本期末 2017 年 12 月 31 日 负 债: - 短期借 款 - 交易性 金融 负债 - 衍生金 融负 债 - 卖出回 购金 融资 产款 - 应付证 券清 算款 - 应付赎 回款 432,871.69 应付管 理人 报酬 21,876.53 应付托 管费 6,562.96 应付销 售服 务费 - 应付交 易费 用 20,568.43 应交税 费 - 应付利 息 - 应付利 润 - 递延所 得税 负债 - 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 17 页共 41 页 其他负 债 81,631.11 负债合计 563,510.72 所有者权益: - 实收基 金 54,929,139.98 未分配 利润 -2,244,080.32 所有者权益合计 52,685,059.66 负债和所有者权益总 计 53,248,570.38 注: (1) 报 告截 止日 2017 年 12 月 31 日, 基 金份 额 净值 0.9591 元, 基金 份额 总额 54,929,139.98 份; (2) 本财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2017 年 4 月 27 日(基 金合 同生 效日 ) 至 2017 年 12 月 31 日。 7.2 利润表 会计主 体: 国泰 中证 申万 证券行 业指 数证 券投 资基 金(LOF ) 本报告 期:2017 年 4 月 27 日( 基金 合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 4 月 27 日( 基金 合同生 效日 ) 至 2017 年 12 月 31 日 一、收入 -3,788,440.26 1.利息 收入 456,812.08 其中: 存款 利息 收入 76,265.99 债券利 息收 入 4.32 资产支 持证 券利 息收 入 - 买入返 售金 融资 产收 入 380,541.77 其他利 息收 入 - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填 列) 735,347.07 其中: 股票 投资 收益 608,898.50 基金投 资收 益 - 债券投 资收 益 8,087.68 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 18 页共 41 页 资产支 持证 券投 资收 益 - 贵金属 投资 收益 - 衍生工 具收 益 - 股利收 益 118,360.89 3. 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 “- ” 号填 列) -5,388,147.44 4.汇兑 收益 (损 失以 “ -” 号 填列) - 5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号 填列) 407,548.03 减:二、费用 639,404.44 1.管 理人 报酬 184,041.98 2.托 管费 55,212.64 3.销 售服 务费 - 4.交 易费 用 143,965.69 5.利 息支 出 - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 - 6.其 他费 用 256,184.13 三、 利润总额 ( 亏损总额以 “- ” 号填列) -4,427,844.70 减:所 得税 费用 - 四、净利润(净亏损 以 “- ” 号填列) -4,427,844.70 注:本 基金 合同 生效 日 为 2017 年 4 月 27 日, 无上 年度可 比期 间数 据。 7.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 国泰 中证 申万 证券行 业指 数证 券投 资基 金(LOF ) 本报告 期:2017 年 4 月 27 日( 基金 合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 4 月 27 日(基金 合同生效日) 至 2017 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 232,398,769.75 - 232,398,769.75 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 19 页共 41 页 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润 ) - -4,427,844.70 -4,427,844.70 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以 “- ” 号填 列) -177,469,629.77 2,183,764.38 -175,285,865.39 其中:1.基 金申 购款 137,640,262.88 9,382,090.88 147,022,353.76 2.基金 赎回 款 -315,109,892.65 -7,198,326.50 -322,308,219.15 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“- ” 号填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 54,929,139.98 -2,244,080.32 52,685,059.66 注:本 基金 合同 生效 日 为 2017 年 4 月 27 日, 无上 年度可 比期 间数 据。 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 页码 (序 号) 从 7.1 至 7.4 , 财务 报表 由下 列 负责人 签署 : 基金管 理人 负责 人: 周向 勇,主 管会 计工 作负 责人 :周向 勇, 会计 机构 负责 人:倪 蓥 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 国 泰 中 证 申 万 证 券 行 业 指 数 证 券 投 资 基 金(LOF)( 简称 “ 本基金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下简称 “ 中 国证 监会 ”) 证监 许可[2016]20 号 《 关于 准予 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金(LOF) 注 册 的 批 复》 和 中国 证 监会 机 构 部 函[2017]508 号《 关 于 国 泰中 证 申万 证 券行 业 指 数 证券 投 资基 金 (LOF) 延期募集 备案 的回 函 》 核 准, 由国 泰基 金管 理有 限公司 依照 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 和 《国 泰中 证申 万证 券行 业指数 证券 投资 基金(LOF) 基金合 同》 负责 公开 募集 。 本基 金为 契约 型上 市 开放式 ,存 续期 限不 定, 首次设 立募 集不 包括 认购 资金利 息共 募集 人民 币 232,323,368.27 元。 业 经 普华永 道中 天会 计师 事务 所( 特殊 普通 合伙) 普华 永道 中天验 字(2017) 第 451 号验 资报告 予以 验证 。 经 向中国 证监 会备 案, 《国 泰 中证申 万证 券行 业指 数证 券投资 基金(LOF) 基金合同 》于 2017 年 4 月 27国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 20 页共 41 页 日正式 生效 ,基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为 232,398,769.75 份基 金份 额 ,其中 认购 资金 利息 折 合 75,401.48 份 基金 份额。 本基金 的基 金管 理人 为国 泰基金 管理 有限 公司, 基 金托管 人为 中国 建设 银 行股份 有限 公司 。 经上海证券交易所( 以下简称“ 上交所 ”) 上证基字[2017] 第 140 号文审核同意,本基金 192,307,858.00 份基 金份 额 于 2017 年 5 月 19 日 在上 交所挂 牌交 易 。 未 上市 交易 的基金 份额 托管 在场 外,基 金份 额持 有人 可通 过跨系 统转 托管 业务 将其 转至上 交所 场内 后即 可上 市流通 。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰中证申万证券行业指数证券 投资基金(LOF) 基金合同》的有关规定, 本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市 的股票( 包括中小板、创业 板及其他经中国证监会核 准上市的股票) 、债券( 包括国债、金融债、企 业 债、 公 司债 、 次 级债 、 可 转换债 券( 含 分离 交易 可转 债) 、 央 行票 据、 中期 票据 、 短期 融资 券、 超短 期 融资券 等) 、 债券 回购 、 资 产支持 证券 、 银行 存款 等 固定收 益类 品种 、 权证 以 及法律 法规 或中 国证 监 会允许 基金 投资 的其 他金 融工具( 但须 符合 中国 证监 会相关 规定) 。 本 基金 的投 资组合 比例 为: 本基 金 所持有 的股 票资 产占 基金 资产的 比例 不低 于 85% , 其中 投 资于 标的 指数 成份 股及其 备选 成份 股的 资 产不低 于非 现金 基金 资产 的 80% ; 本基 金所 持有 的 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金 资产净 值 的 5% 。 本 基金 的 业绩比 较基 准为 : 中证 申 万证券 行业 指数 收益 率× 95%+ 银 行活 期存 款利 率 ( 税后) X 5% 。 本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2018 年 3 月 23 日批准 报出 。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则- 基本 准 则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金 信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基 金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰中证 申万证 券行 业指数 证券投 资基 金 (LOF) 基金合同 》和 在财 务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中 国证监 会、 中国 基金 业协 会发布 的有 关规 定及 允许的 基金 行业 实务 操作 编制。 本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 21 页共 41 页 7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明 本基金 2017 年 4 月 27 日( 基金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期 间财 务 报表符 合企 业会 计 准则的 要求 ,真 实、 完整 地反映 了本 基金 2017 年 12 月 31 日的财 务状 况以及 2017 年 4 月 27 日( 基 金合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期 间的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况等 有关信 息。 7.4.4 重要会计政策和会计 估计 7.4.4.1 会计年度 本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 本 期财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2017 年 4 月 27 日( 基 金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日。 7.4.4.2 记账本位币 本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类 (1) 金融 资产 的分类 金融资 产于 初始 确认 时分 类为: 以公 允价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应 收款项 、 可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有 能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。 本基金 目前 以交 易目 的持 有的股 票投 资 、 债 券投 资 、 资 产支 持证 券投 资和 衍 生工具( 主要 为权 证 投资) 分 类为 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 。 除衍 生工 具 所产生 的金 融资 产在 资 产负债表中以衍生金融资 产列示外,以公允价值计 量且其公允价值变动计入 当期损益的金融资产在 资产负 债表 中以 交易 性金 融资产 列示 。 本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项,包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应 收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。 (2) 金融 负债 的分 类 金融负债于初始确认时分 类为:以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融 负债。本基金目前暂无金 融负债分类 为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金 持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 22 页共 41 页 7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认 金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时,按公允价值在资 产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ,取得时发生的相关交易 费用计入当期损益;对 于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息,单独确认为应 收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。 对于以公 允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产,按照公允价值进行 后续计量;对于应 收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法, 以摊 余成 本进行 后续 计量 。 金融资 产满 足下 列条 件之 一的, 予以 终止 确认 :(1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ; (2) 该金 融资 产已 转移 , 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ; 或 者(3) 该金融资产已转移,虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬, 但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。 金融资 产终 止确 认时 ,其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额, 计入 当期 损益 。 当金 融负债的现时义务全 部或部分已经解除时,终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终 止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额, 计入当 期损 益。 7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则 本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资、 资产 支持 证券 投资和 衍生 工具( 主要 为权 证投资) 按如 下原 则 确定公 允价 值并 进行 估值 : (1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值; 估值 日 无交易 且最 近交 易日后未发生影响公允价 值计量的的重大事件的, 按最近交易日的市场交易 价格确定公允价值。有 充足证据表明估值日或最 近交易日的市场交易价格 不能真实反映公允价值的 ,应对市场交易价格进 行调整,确定公允价值。 与上述投资品种相同,但 具有不同特征的,应以相 同资产或负债的公允价 值为基础,并在估值技术 中考虑不同特征因素的影 响。特征是指对资产出售 或使用的限制等,如果 该限制是针对资产持有者 的,那么在估值技术中不 应将该限制作为特征考虑 。此外,基金管理人不 应考虑 因大 量持 有相 关资 产或负 债所 产生 的溢 价或 折价。 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 23 页共 41 页 (2) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场, 采用 在当 前情 况下 适 用并且 有足 够可 利用 数据 和其他 信息 支持 的估值技术确定公允价值 。采用估值技术时,优先 使用可观察输入值,只有 在无法取得相关资产或 负债可 观察 输入 值或 取得 不切实 可行 的情 况下 ,才 可以使 用不 可观 察输 入值 。 (3) 如经 济环 境发 生重 大变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 , 应对估 值进 行调 整并确 定公 允价 值。 7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销 本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额 的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ; 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时, 金融 资产 与金 融负 债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购 和赎回 引起 的实 收基 金变 动分别 于基 金申 购确 认日 及基金 赎回 确认 日认 列。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时,申 购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实 现平准金指在 申购或赎回基金份额时, 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。 损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列,并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。 7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量 股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为 投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债 券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入 。 资 产支 持证 券在 持有期 间收 到的 款项 , 根据资产支持证券的预计 收益率区分属于资产支持 证券投资本金部分和投资 收益部分,将本金部分 冲减资 产支 持证 券投 资成 本,并 将投 资收 益部 分确 认为利 息收 入。 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值 变动损益;于处置时,其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益,其中包括从公允价国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 24 页共 41 页 值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。 应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算,实际利率法与直线 法差异较小的则按 直线法 计算 。 7.4.4.10 费用的确认和计 量 本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金 合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。 其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算,实际利率法与 直线法差异较小的 则按直 线法 计算 。 7.4.4.11 基金的收益分配 政策 每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益以现金 形式分配,其中场外基金 份额持有人可选择 现金红利或将现金红利按 分红除权日的基金份额净 值自动转为基金份额进行 再投资,场内基金份额 持有人只能选择现金分红 。若期末未分配利润中的 未实现部分为正数,包括 基金经营活动产生的未 实现损益以及基金份额交 易产生的未实现平准金等 ,则期末可供分配利润的 金额为期末未分配 利润 中的已实现部分;若期末 未分配利润的未实现部分 为负数,则期末可供分配 利润的金额为期末未分 配利润 ,即 已实 现部 分相 抵未实 现部 分后 的余 额。 经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。


7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部,以 经营分部为基础确 定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 : (1) 该 组成 部 分 能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用; (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成 果, 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ;(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现 金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征,并 且满足一定条件的,则 合并为 一个 经营 分部 。 本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作, 不需 要披 露分部 信息 。 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 25 页共 41 页 7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计 根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作,本基金 确定以下类别股票 投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下: (1) 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重 大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的交 易不活 跃) 等 情况, 本基 金 根据中 国证 监会 公告[2017]13 号 《 中国 证监 会关 于证 券投资 基金 估值 业务 的指导 意见》 ,根 据具 体情 况采用 《关 于发 布中基 协(AMAC) 基金 行业股 票估 值 指数的 通知 》提 供的 指数收 益法 、市 盈率 法、 现金流 量折 现法 等估 值技 术进行 估值 。 (2) 于 2017 年 12 月 4 日 前,对 于在 锁定 期内 的非 公开发 行股 票, 根据 中国 证监会 证监 会计 字 [2007]21 号《 关于 证券 投 资基金 执行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及 份额 净值 计价 有关事 项的 通知 》之 附件 《 非公 开发行 有明 确 锁定期 股票 的公 允价 值的 确定方 法》 , 若在 证 券 交易 所挂牌 的同 一股 票的 市 场交易收盘价低于非公开 发行股票的初始投资成本 ,按估值日证券交易所挂 牌的同一股票的市场交 易收盘价估值;若在证券 交易所挂牌的同一股票的 市场交易收盘价高于非公 开发行股票的初始投资 成本,按锁定期内已经过 交易天数占锁定期内总交 易天数的比例将两者之间 差价的一部分确认为估 值增值 。 自 2017 年 12 月 4 日 起, 对于 在锁 定期 内 的非公 开发 行股 票、 首次 公开发 行股 票时 公司 股 东公开发售股份、通过大 宗交易取得的带限售期的 股票等流通受限股票,根 据中国基金业协会中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证 券投 资基 金投 资流 通 受 限股票 估值 指引( 试行)> 的 通知》 之附 件 《证 券 投资基 金投 资流 通受 限股 票估值 指引( 试行) 》( 以 下 简称 “ 指引”) , 按 估值 日在 证券交 易所 上市 交易 的 同一股票的公允价值扣除 中证指数有限公司根据指 引所独立提供的该流通受 限股票剩余限售期对应 的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。 (3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益 品种( 可转换债券、资产支持证券和私募债券 除外) 及 在银 行间 同业 市场 交易的 固定 收益 品种, 根 据中国 证监 会公 告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于 证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 及 《中 国证 券 投资基 金业 协会 估值 核算 工 作小 组关 于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值 处理标准》采用估值技术 确定公允价值。本基金持 有的证券交易所上市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券和私 募债 券除 外) , 按照 中证指 数有 限公 司所 独 立提供的估值结果确定公 允价值。本基金持有的银 行间同业市场固定收益品 种按照中央国债登记结 算有限 责任 公司 所独 立提 供的估 值结 果确 定公 允价 值。 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 26 页共 41 页 7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明 7.4.5.1 会计政策变更的 说 明 本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 7.4.5.2 会计估计变更的 说 明 根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引 ( 试行)> 的通 知》 之附 件 《 证券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行) 》 , 对于在 锁定 期内 的非 公 开发行股票、首次公开发 行股票时公司股东公开发 售股份、通过大宗交易取 得的带限售期的股票等 流通受 限股 票, 本基 金 自 2017 年 12 月 4 日起 改为 按估值 日在 证券 交易 所上 市交易 的同 一股 票的 公 允价值扣除中证指数有限 公司根据指引所独立提供 的该流通受限股票剩余限 售期对应的流动性折扣 后的价 值进 行估 值。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 7.4.6 税项 根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85 号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于 上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税 改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的 通知》 、财税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往来 等 增值税 政策 的补 充通知 》 、 及其他 相关 财税 法规 和实务 操作 ,主 要税 项列 示如下 : (1) 对证 券投 资基 金管 理人 运用基 金买 卖股 票、 债券 的转让 收入 免征 增值 税, 对国债 、 地 方政 府 债以及 金融 同业 往来 利息 收入亦 免征 增值 税 。 (2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 , 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 , 股票 的 股息 、 红 利收 入, 债券的 利息 收入 及其 他收 入,暂 不征 收企 业所 得税 。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20% 的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得, 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 , 其 股国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 27 页共 41 页 息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额; 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的,暂 减按 50% 计 入应 纳税所 得额 ;持 股期 限超 过 1 年的 ,暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股, 解禁 后 取得的股息、红利收入, 按照上述规定计算纳税, 持股时间自解禁日起计算 ;解禁前取得的股息、 红利收 入继 续暂 减 按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。 (4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 7.4.7 关联方关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构 中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东 意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东 国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司 中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东 国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司 中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”) 基金销 售机 构、 受 基金 管 理人的 控股 股 东(中 国建 投) 控制 的公 司 注:下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易 本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的交 易。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年4 月27 日 (基 金合 同 生效日 ) 至2017 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 184,041.98 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 34,826.19 注:支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 0.50% 的年 费 率计提 ,逐 日累 计至 每月 月底, 按月 支付 。其 计算 公式为 : 日管理 人报 酬= 前一 日基 金资产 净值 X 0.50% / 当 年天数 。 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 28 页共 41 页 7.4.8.2.2 基金托管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年4 月27 日 (基 金合 同 生效日 ) 至2017 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 55,212.64 注:支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.15% 的 年费率 计提 ,逐 日 累计至 每月 月底 ,按 月支 付。其 计算 公式 为: 日托管 费= 前一 日基 金资 产净值 X 0.15% / 当 年天 数。 7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易 本基金 本报 告期 内未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券( 含回 购) 交 易。 7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况 本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况 本基金 本报 告期 末无 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方投资 本基 金的 情况 。 7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年4 月27 日 (基 金合 同 生效日 )至2017 年12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 中国建 设银 行 4,117,962.79 70,771.46 注:本 基金 的银 行活 期存 款由基 金托 管人 中国 建设 银行保 管, 按银 行同 业利 率计息 。 7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况 本基金 本报 告期 未通 过关 联方购 买其 承销 的证 券。 7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 29 页共 41 页 于 2017 年 12 月 31 日 , 本基金 持有 申万 宏源 集团 股份有 限公 司( 受 基金 管理 人控股 股东 中国 建 投控制 的公 司) 的 A 股普 通股 316,974 股 , 估 值总 额 为人民 币 1,702,150.38 元 , 占基金 资产 净值 的比 例为 3.23% 。 7.4.9 期末(2017 年 12 月 31 日)本基金持有的流通 受限证券 7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券 本基金 本期 末无 因认 购新 发/ 增发 证券 而于 期末 持有 的流通 受限 证券 。 7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票 本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。 7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购 本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。 7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购 本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。 7.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项 (1) 公允价 值 (a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法 公允价值计量结果所属的 层次,由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低 层次决 定: 第一层 次: 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。 第二层 次: 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 第三层 次: 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 (b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具 (i) 各层次金 融工 具公 允价 值 于 2017 年 12 月 31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 30 页共 41 页 第一层 次的 余额 为 47,847,858.17 元, 无属 于第 二层 次或第 三层 次的 余额 。 (ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动 对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 , 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不 活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 , 本基 金 不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及 限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次;并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对 于公允 价值 的影 响程 度, 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。 (iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额 无。 (c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具 于 2017 年 12 月 31 日, 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。 (d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具 不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债,其 账面价值与公允价 值相差 很小 。 (2) 增值 税 根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2016 年 12 月 21 日 颁 布的财 税[2016]140 号 《 关 于明确 金融 房地 产开发 教 育辅 助服 务等 增 值税政 策的 通知 》的 规定 ,资管 产品 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 , 以资管 产品 管理 人为 增值 税纳税 人。 根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2017 年 6 月 30 日 颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增值 税 有关问题的通知》的规定 ,资管产品管理人运营资 管产品过程中发生的增值 税应税行为,暂适用简 易计税 方法 ,按 照 3% 的征 收率缴 纳增 值税 。对 资管 产品在 2018 年 1 月 1 日 前 运营过 程中 发生 的增 值税应税行为,未缴纳增 值税的,不再缴纳;已缴 纳增值税的,已纳税额从 资管产品管理人以后月 份的增 值税 应纳 税额 中抵 减。 此外, 财政 部、 国 家税 务 总局 于 2017 年 12 月 25 日 颁布的 财税[2017]90 号 《 关于租 入固 定资 产国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 31 页共 41 页 进行税 额抵 扣等 增值 税政 策的通 知 》 对 资管 产品 管理 人自 2018 年 1 月 1 日起 运 营资管 产品 提供 的贷 款服务 、发 生的 部分 金融 商品转 让业 务的 销售 额确 定做出 规定 。 上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日 止的 财务状 况和 2017 年 4 月 27 日( 基金 合同 生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日止期 间 的 的经 营成 果无 影响。 (3) 除公 允价 值和 增值 税外 ,截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 §8


投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比 例(% ) 1 权益投 资 47,847,858.17 89.86 其中: 股票 47,847,858.17 89.86 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - - 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售金融 资产 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,203,548.06 7.89 8 其他各 项资 产 1,197,164.15 2.25 9 合计 53,248,570.38 100.00 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 32 页共 41 页 8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合 8.2.1 指数投资期末按行业 分类的股票投资组合 金额单 位: 人民 币元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、 热力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - - J 金融业 47,847,858.17 90.82 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 47,847,858.17 90.82 8.2.2 积极投资期末按行业 分类的股票投资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资股 票。 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 33 页共 41 页 8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细 8.3.1 期末指数投资按公允 价值占基金资产净值 比例 大小排序的 前十名股 票投 资明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600030 中信证 券 414,944 7,510,486.40 14.26 2 600837 海通证 券 426,618 5,490,573.66 10.42 3 601211 国泰君 安 237,600 4,400,352.00 8.35 4 601688 华泰证 券 171,882 2,966,683.32 5.63 5 000776 广发证 券 155,823 2,599,127.64 4.93 6 600958 东方证 券 163,820 2,270,545.20 4.31 7 600999 招商证 券 120,233 2,063,198.28 3.92 8 601377 兴业证 券 246,927 1,797,628.56 3.41 9 000166 申万宏 源 316,974 1,702,150.38 3.23 10 601901 方正证 券 216,521 1,491,829.69 2.83 注:投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细, 应阅 读登 载于 基金 管理人 网站 的年 度 报告正 文。 8.3.2 期末积极投资按公允 价值占基金资产净值 比例 大小排序的 前五名股 票投 资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资股 票。 8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期末 基金 资 产净值 比例 (%) 1 600030 中信证 券 11,850,656.50 22.49 2 600837 海通证 券 10,980,810.81 20.84 3 601211 国泰君 安 7,672,705.46 14.56 4 601688 华泰证 券 5,320,301.79 10.10 5 000776 广发证 券 4,406,432.62 8.36 6 600958 东方证 券 4,123,400.00 7.83 7 600999 招商证 券 3,490,428.87 6.63 8 601377 兴业证 券 3,135,439.28 5.95 9 601901 方正证 券 3,100,096.90 5.88 10 000166 申万宏 源 3,078,861.00 5.84 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 34 页共 41 页 11 002736 国信证 券 2,902,293.12 5.51 12 000783 长江证 券 2,717,526.00 5.16 13 601788 光大证 券 2,591,807.00 4.92 14 601099 太平洋 2,520,651.06 4.78 15 601555 东吴证 券 2,260,235.33 4.29 16 600109 国金证 券 2,189,652.70 4.16 17 002673 西部证 券 2,171,684.86 4.12 18 000728 国元证 券 2,116,402.90 4.02 19 601198 东兴证 券 1,645,540.54 3.12 20 600369 西南证 券 1,505,170.98 2.86 21 000750 国海证 券 1,456,875.00 2.77 22 600061 国投资 本 1,438,869.00 2.73 23 002500 山西证 券 1,309,928.00 2.49 24 000686 东北证 券 1,217,647.00 2.31 注:买 入金 额按 买入 成交 金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填列 ,不 考虑 相关 交易费 用。 8.4.2 累计卖出金额超出期末 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期末 基金 资 产净值 比例 (%) 1 600030 中信证 券 4,830,426.40 9.17 2 600837 海通证 券 4,766,967.80 9.05 3 601211 国泰君 安 3,015,848.36 5.72 4 601688 华泰证 券 1,992,644.90 3.78 5 000776 广发证 券 1,699,205.28 3.23 6 600958 东方证 券 1,610,194.13 3.06 7 600999 招商证 券 1,303,571.81 2.47 8 601901 方正证 券 1,280,032.01 2.43 9 000166 申万宏 源 1,261,852.34 2.40 10 601377 兴业证 券 1,182,465.42 2.24 11 002736 国信证 券 1,156,553.44 2.20 12 000783 长江证 券 1,102,782.29 2.09 13 601788 光大证 券 1,064,629.15 2.02 14 601099 太平洋 1,038,307.59 1.97 15 600109 国金证 券 910,455.41 1.73 16 002673 西部证 券 854,218.93 1.62 17 601555 东吴证 券 807,450.49 1.53 18 000728 国元证 券 754,181.79 1.43 19 600061 国投资 本 736,520.09 1.40 20 600369 西南证 券 645,618.09 1.23 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 35 页共 41 页 注:卖 出金 额按 卖出 成交 金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填列 ,不 考虑 相关 交易费 用。 8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票的 成本 (成 交) 总额 87,698,206.72 卖出股 票的 收入 (成 交) 总额 35,071,099.61 注:买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额(成 交单 价乘 以成 交数 量)填 列, 不考 虑 相关交 易费 用。 8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投 资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策 本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货,本基金将根据风 险管理的原则,以 套期保值为主要目的,有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货 合约。 本基金在进行股指期货投 资时,将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究,并结合股指期国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 36 页共 41 页 货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。 本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征,通过资产 配置、品种选择, 谨慎进 行投 资, 以降 低投 资组合 的整 体风 险。 法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的, 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。 8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 根据本 基金 基金 合同 ,本 基金不 能投 资于 国债 期货 。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本报 告期 内基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体 ( 除 “ 海通 证券 ” 、 “ 中信 证券 ” 、 “ 方正 证券 ” 公告 违规外 )没 有被 监管 部门 立案调 查或 在报 告编 制日 前一年 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。 根据 2017 年 5 月 23 日 海 通证券 发布 的相 关公 告, 收到证 监会 行政 处罚 事先 告知书 。海 通证 券违 反 了证券 公司 融资 融券 相关 管理办 法, 中国 证监 会拟 对海通 证券 给予 警告 , 没 收违法 所 得 50.97 万 元, 处以 254.83 万 元罚 款, 并 对相关 责任 人给 予警 告和 处罚。 根据 2017 年 5 月 25 日 中 信证券 发布 的相 关公 告, 收到证 监会 行政 处罚 事先 告知书 。中 信证 券在 司 度(上海)贸易有限公司 从事证券交易时间连续计 算不足半年的情况下,为 其提供融资融券服务, 违反了 证券 公司 融资 融券 相关管 理办 法, 中 国证 监 会拟对 中信 证券 给予 警告 , 没收 违法 所得 6165.58 万元, 处 以 30827.92 万 元 罚款, 并对 相关 责任 人给 予警告 和处 罚。 根据 2017 年 5 月 10 日 方 正证券 发布 的相 关公 告, 收到证 监会 行政 处罚 决定 书。方 正证 券未 按相 关 规定披露与其他关联企业 的关联关系,违反了信息 披露相关法律法规,证监 会决定对方正证券给予 警告, 处 以 60 万元 罚 款 , 并对相 关责 任人 给予 警告 和处罚 。 该情况发生后,本基金管 理人就上述公司受处罚事 件进行了及时分析和研究 ,认为上述公司存在的 违规问题对公司经营成果 和现金流量未产生重大的 实质影响,对该公司投资 价值未产生实质影响。 本基金 管理 人将 继续 对该 公司进 行跟 踪研 究。 8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ,没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。 8.12.3 期末其他各项资 产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 18,586.71 2 应收证 券清 算款 - 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 37 页共 41 页 3 应收股 利 - 4 应收利 息 852.63 5 应收申 购款 1,177,724.81 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,197,164.15 8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。 8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明 8.12.5.1 期末指数投资前 十名股票中存在流通 受限 情况的说明 本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。 8.12.5.2 期末积极投资前 五名股票中存在流通 受限 情况的说明 本基金 本报 告期 末积 极投 资前五 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。 §9


基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 持有人 户数( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额 比例 持有份 额 占总份 额 比例 6,536 8,404.09 65,000.00 0.12% 54,864,139.98 99.88% 9.2 期末上市基金前十名 持有人 序号 持有人 名称 持有份 额( 份) 占上市 总份 额比 例 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 38 页共 41 页 1 袁凯欣 264,338.00 5.82% 2 冯燕霞 247,535.00 5.45% 3 张桂玉 168,323.00 3.71% 4 翁施师 146,682.00 3.23% 5 周战江 145,393.00 3.20% 6 尹龙超 141,835.00 3.12% 7 张鑫 140,000.00 3.08% 8 赵春雷 121,780.00 2.68% 9 施锦红 108,500.00 2.39% 10 彭晓燕 99,076.00 2.18% 注:以 上信 息是 根据 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司上海 分公 司提 供的 名册 编制。 9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 299.39 0.00% 9.4 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和 研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 § 10


开放式基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日(2017 年 4 月 27 日) 基 金份 额总 额 232,398,769.75


基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 137,640,262.88 减: 基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总赎 回份 额 315,109,892.65 基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 54,929,139.98 § 11


重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会 决议 报告期 内, 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 39 页共 41 页 11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下: 2017 年 2 月 9 日 ,本 基金 管理人 发布 了《 国泰 基金 管理有 限公 司副 总经 理任 职公告 》 , 经本 基 金管理 人第 六届 董事 会第 二十八 次会 议审 议通 过, 聘任李 辉先 生担 任公 司副 总经理 。 2017 年 3 月 25 日 ,本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更的 公 告》 , 经本 基金 管理 人第 七 届董事 会第 一次 会议 审议 通过 , 聘任 陈勇 胜先 生担 任公司 董事 长、 法定 代 表人, 唐建 光先 生不 再担 任公司 董事 长、 法定 代表 人。 2017 年 11 月 4 日, 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 董事 变更 公告》 , 经本 基金 管 理人股 东会 审议 通过 ,对 本基金 管理 人第 七届 董事 会成员 进行 了调 整。 报告期 内本 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门重 大人 事变动 如下 : 2017 年 9 月 1 日, 中国 建 设银行 发布 公告 ,聘 任纪 伟为中 国建 设银 行资 产托 管业务 部总 经 理 。 11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 报告期内,本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财 产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。 11.4 基金投资策略的改变 报告期 内, 本基 金投 资策 略无改 变。 11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 本基金自基金合同生效以 来聘请普华永道中天会计 师事务所(特殊普通合伙 )提供审计服务, 报告年 度应 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬 为 60,000 元。 11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 针对上 海证 监局 于 2017 年 向公司 出具 的责 令改 正的 监管措 施, 公司高 度重 视, 对相关 情况 进行 了自查 及说 明, 并认 真完 成整改 工作 ,进 一步 加强 了公司 内部 控制 管理 能力 。 11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易 单元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股 票成交 总 额的比 例 佣金 占当期 佣 金总量 的 比例 国泰君 安 1 - - - - - 国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 40 页共 41 页 江海证 券 2 - - - - 本期退 租 中泰证 券 1 - - - - - 中银证 券 1 - - - - - 申万宏 源 1 - - - - - 东方证 券 1 - - - - - 中金公 司 1 - - - - - 民族证 券 1 - - - - - 国金证 券 1 - - - - - 国盛证 券 1 - - - - - 西藏东 方财 富 证券 2 78,809,159.07 64.19% 57,633.19 58.81% - 光大证 券 1 20,416,536.75 16.63% 19,014.09 19.40% - 广发证 券 2 8,893,774.75 7.24% 8,091.75 8.25% - 海通证 券 1 3,763,970.00 3.07% 3,505.37 3.58% - 中信建 投 2 3,708,634.81 3.02% 3,453.87 3.52% - 中信证 券 1 2,954,108.95 2.41% 2,751.27 2.81% - 华西证 券 2 1,892,140.00 1.54% 1,383.68 1.41% - 国信证 券 1 1,279,357.00 1.04% 1,191.48 1.22% - 华泰证 券 1 1,051,625.00 0.86% 979.41 1.00% - 注:基 金租 用席 位的 选择 标准是 : (1) 资力 雄厚 ,信 誉良 好 ; (2) 财务 状况 良好 ,各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ; (3) 经营 行为 规范 ,在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为; (4) 内部 管理 规范 、严 格 ,具备 健全 的内 控制 度, 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求; (5) 公 司具 有较 强的 研究 能力, 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、 行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务;能 根据 基金 投资 的 特定要 求, 提供 专门 研究 报告。 选择程 序是 :根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ,符合 交易 席位 租 用标准 的, 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 (包 括调整 名单 及调 整原 因 等), 并经 公司 批准 。 11.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其 他证 券投 资的情况 金额单 位 : 人民 币元 券商名 称 债券交 易 回购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债 成交金 额 占当期 回 成交金 额 占当期 权国泰中 证申 万证 券行 业指 数证券 投资 基金 (LOF )2017 年 年度 报告 摘要 第 41 页共 41 页 券成交 总 额的比 例 购成交 总 额的比 例 证成交 总 额的比 例 国泰君 安 - - - - - - 江海证 券 - - - - - - 中泰证 券 - - - - - - 中银证 券 - - - - - - 申万宏 源 - - - - - - 东方证 券 - - - - - - 中金公 司 - - - - - - 民族证 券 - - - - - - 国金证 券 - - - - - - 国盛证 券 - - - - - - 西藏东 方财 富 证券 - - 170,000,0 00.00 30.36% - - 光大证 券 - - 390,000,0 00.00 69.64% - - 广发证 券 42,092.00 100.00% - - - - 海通证 券 - - - - - - 中信建 投 - - - - - - 中信证 券 - - - - - - 华西证 券 - - - - - - 国信证 券 - - - - - - 华泰证 券 - - - - - - 12


影响投资者决策的其 他重要信息 12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况 投资者 类别


报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额比 例达到 或者 超过 20% 的 时间 区间 期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额 份额占 比 个人 1 2017 年 5 月 22 日 - 30,000, 350.00 30,000,35 0.00 - - 产品特 有风 险 当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 , 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额净 值 波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。