国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
国 泰 中国 企 业信 用 精选 债 券型 证 券投 资 基金 （QDII ）
2017 年 年度 报告 摘要
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 七日
国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2018 年 3 月 23 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2017 年 9 月 13 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 12 月 31 日 止。 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰中 国企 业信 用精 选债 券（QDII ）
基金主 代码 004161
交易代 码 004161
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 9 月 13 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 190,656,616.63 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
国泰中 国企 业信 用精 选债
券（QDII ）A
国泰中 国企 业信 用精 选债
券（QDII ）C
下属分 级基 金的 交易 代码 004161/004162/004163 004164
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
189,853,357.74 份 803,258.89 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
在有效 控制 风险 的前 提下 ， 挖 掘境 内外 中国 企业 信 用债的 投资 价值 ， 追求
持续、 稳定 的收 益。
投资策 略
1、国 家/ 地区 配置 策略
本基金 将根 据对 全球 市场 经济发 展的 判断 ， 以及 对 不同国 家和 地区 宏观 经
济、 财 政政 策、 货 币政 策 、 金融 市场 环境 和走势 的 分析， 确定 基金 资产在
不同国 家和 地区 的配 置比 例。 根 据全 球宏 观经 济发 展 走向、 中国 经济 政策 、
法律法 规等 可能 影响 证券 市场的 重要 因素 进行 分析 和预测 ， 以期 获得 稳健
的回报 。
2、债 券组 合配 置策 略 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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本基金 在债 券投 资中 将根 据对经 济周 期和 市场 环境 的把握 ， 基于 对财 政政
策、货 币政 策的 深入 分析 以及对 各行 业的 动态 跟踪 ，灵活 运用 久期 策略 、
收益率 曲线 策略 等多 种投 资策略 ， 构 建债 券资 产组 合 ， 并根 据对 债券 市场 、
债券收 益率 曲线 以及 各种 债券价 格的 变化 的预 测 ， 动态的 对投 资组 合进 行
调整。
（1） 久期 策略
本基金 将基 于对 宏观 经济 政策、 通货 膨胀 和各 行业 、 各公司 基本 面的 分析 ，
预测各 债券 未来 的收 益率 变化趋 势 ， 并 确定 相应 的 久期目 标 ， 合 理控 制收
益率风 险。 在预 期收 益率 整体上 升时 ， 降 低组 合的 平均久 期； 在预 期收 益
率整体 下降 时， 提高 组合 的平均 久期 。 在 通胀 预期 较为强 烈的 时期 ， 提 高
短久期 债券 的配 置比 例， 以有效 应对 加息 预期 ，降 低组合 风险 。
（2） 收益 率曲 线策 略
在组合 的久 期配 置确 定以 后， 本基 金将 通过 对收 益 率曲线 的研 究 ， 分 析和
预测收 益率 曲线 可能 发生 的形状 变化 ， 采用 子弹 型 策略 、 哑 铃型 策略 或梯
形策略 ， 在长 期、 中期 和 短期债 券间 进行 配置 ， 以 从 长 、 中 、 短 期债 券的
相对价 格变 化中 获利 。
3、信 用债 投资 策略
本基金 债券 资产 主要 投资 于中国 企业 在境 内外 发行 的债券 。 因此 ， 信 用债
策略是 本基 金的 核心 策略 。 本 基金 将通 过分 析宏 观 经济周 期 、 市 场资 金结
构和流 向、 信用 利差 的历 史 水平等 因素 ， 判 断当 前信 用 债的相 对投 资价 值、
风险以 及信 用利 差曲 线的 未来走 势 ， 确 定信 用债 券 的配置 。 具体 的投 资策
略包括 ：
（1） 基本 面分 析
采用基 本面 分析 、 相对 价 值分析 为主 的策 略 。 基 金 管理人 将利 用多 种基 本
面分析 指标 对企 业的 竞争 力和债 券定 价水 平进 行详 尽的考 察和 评价 ， 并通
过对市 场变 动趋 势的 把握 ，选择 适当 的投 资 时 机， 进行债 券组 合的 投 资 。
基本面 因素 主要 包括 企业 的产品 结构 、市 场份 额、 产量增 长、 生产 成本 、
成本增 长、 利润 增长、 人 员素质 、 治 理、 负 债、 现 金流、 净现 值等， 上述
因素反 映了 企业 的杠 杆化 比例 ， 盈 利能 力和 现金 流 状况 。 通 过对 此类 基本
面因素 数据 的筛 选和 加工 ，基金 管理 人将 建构 较完 整的企 业数 据库 。 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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基金管 理人 还将 对企 业治 理结构 、 对债 券价 格有 影 响的潜 在事 件等 作进 一
步分析 。 通过 上述 定量 与 定性指 标分 析 ， 基 金管 理 人将利 用评 分系 统对 个
券进行 综合 评分 ， 并根 据 评分结 果配 置具 有超 额收 益能力 或潜 力的 优势 个
券，构 建本 基金 的债 券组 合。
（2） 信用 风险 分析
本基金 主要 依靠 基金 管理 人的内 部评 级系 统来 对信 用债的 相对 信用 水平 、
违约风 险及 理论 信用 利差 进行分 析 。 这 其中 包括 定 性评级 、 定量 打分 以及
条款分 析等 多个 不同 层面 。 定性 评级 主要 关注 股东 实力、 行业 风险、 历史
违约及 或有 负债 等 ； 定 量 打分系 统主 要考 察发 债主 体的财 务实 力 。 条 款分
析系统 主要 针对 有担 保的 长期债 券 ， 本 基金 将结 合 担保的 情况 ， 通过 分析
担保条 款、 担保 主体 的长 期信用 水平 等， 对债 项做 出综合 分析 。
4、可 转债 投资 策略
可转换 债券 兼具 股票 与债 券的特 性 。 本 基金 也将 充 分利用 可转 换债 券具 有
安全边 际和 进攻 性的 双重 特征 ， 在 对可 转换 债券 条 款和发 行债 券公 司基 本
面进行 深入 分析 研究 的基 础上 ， 配 置溢 价率 低、 具 有一定 安全 边际 的可 转
换债券 进行 投资 。
5、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
利用自 下而 上的 公司 、 行 业层面 定性 分析 ， 结合 Z-Score 、KMV 等数 量分
析模型 ， 测算 中小 企业 私 募债的 违约 风险 。 考虑 海 外市场 信用 债违 约事 件
在不同 行业 间的 明显 差异 ， 根 据自 上而 下的 宏观 经 济及行 业特 性分 析 ， 从
行业层 面对 中小 企业 私募 债违约 风险 进行 多维 度的 分析 。 个 券的 选择 基于
风 险 溢 价 与 通 过 公 司 内 部 模 型 测 算 所 得 违 约 风 险 之 间 的 差 异 ， 结 合 流 动
性、信 息披 露、 偿债 保障 等方面 的考 虑。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款、 支持 资产 的 构成及 质量 、 提 前偿 还
率 、 风 险 补 偿 收 益 和 市 场 流 动 性 等 影 响 资 产 支 持 证 券 价 值 的 因 素 进 行 分
析， 并辅 助采 用蒙 特卡 洛 方法等 数量 化定 价模 型 ， 评估资 产支 持证 券的 相
对投资 价值 并做 出相 应的 投资决 策。
7、国 债期 货投 资策 略
本基金 投资 国债 期货 ， 将 根据风 险管 理的 原则 ， 充 分考虑 国债 期货 的流 动国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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性和风 险收 益特 征， 在风 险可控 的前 提下 ，适 度参 与国债 期货 投资 。
8、衍 生品 投资 策略
本基金 在金 融衍 生品 的投 资中主 要遵 循避 险和 有效 管理两 项策 略和 原则 。
在进行 金融 衍生 品投 资时 ， 将 在对 这些 金 融 衍生 品 对应的 标的 证券 进行 基
本面研 究及 估值 的基 础上 ，结合 数量 化定 价模 型， 确定其 合理 内在 价值 ，
从而构 建避 险 、 套 利或 其 它适当 目的 交易 组合 ， 并 严格监 控这 些金 融衍 生
品的风 险。
此外， 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 本 基金 将适 度参 与证券 借贷 交易 、 回 购
交易等 投资 ，以 增加 收益 。
业绩比 较基 准
中 债 综 合 指 数 收 益 率*50%+ 摩 根 大 通 亚 洲 信 用 债 指 数 中 国 子 指 数 （J.P.
Morgan Asia Credit Index China ）收 益率*50%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 型基 金 、 混
合型基 金， 高于 货币 市场 基金， 属于 较低 风险 、较 低收益 的品 种。 同时 ，
本基金 为全 球证 券投 资的 基金 ， 除 了需 要承 担与 境 内证券 投资 基金 类似 的
市场波 动风 险之 外 ， 本 基 金还面 临汇 率风 险 、 国 别 风险等 海外 市场 投资 所
面临的 特别 投资 风险 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 王永民
联系电 话 021-31081600 转 010-66594896
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95566
传真 021-31081800 010-66594942
2.4 境外资产托管人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED
中文 中国银 行（ 香港 ）有 限公 司 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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注册地 址 香港花 园 道 1 号 中银 大 厦 14 楼
办公地 址 香港花 园 道 1 号 中银 大厦
2.5 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦 16 层-19 层及
基金托 管人 住所
§ 3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
2017 年 9 月 13 日（基金 合同生效日）至 2017 年 12 月 31 日
国泰中 国企 业信 用精 选债 券
（QDII ）A
国泰中 国企 业信 用精 选债 券
（QDII ）C
本期已 实现 收益 1,658,956.91 17,266.36
本期利 润 -902,208.28 -1,208.53
加权平均基 金份额 本期利
润
-0.0046 -0.0006
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.49% -0.64%
3.1.2 期末数据和指标
2017 年末
国泰中 国企 业信 用精 选债 券（QDII ）
A
国泰中 国企 业信 用精 选债 券（QDII ）
C
期末可供分 配基金 份额利
润
-0.0049 -0.0064
期末基 金资 产净 值 188,926,603.00 798,155.42
期末基 金份 额净 值 0.9951 0.9936
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益； 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字；
（3） 本基 金合 同生 效日 为 2017 年 9 月 13 日 ，截 止至 2017 年 12 月 31 日 不 满一年 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
1．国泰中国企业信 用精选 债券（QDII ）A ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 -0.70% 0.10% -0.42% 0.05% -0.28% 0.05%
自基金 合同 生
效起至 今
-0.49% 0.09% -0.44% 0.05% -0.05% 0.04%
2．国泰中国企业信 用精选 债券（QDII ）C ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 -0.82% 0.11% -0.42% 0.05% -0.40% 0.06%
自基金 合同 生
效起至 今
-0.64% 0.10% -0.44% 0.05% -0.20% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2017 年 9 月 13 日至 2017 年 12 月 31 日)
1、国 泰中 国企 业信 用精 选 债券（QDII ）A 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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注：（1） 本基 金的 合同 生 效日 为 2017 年 9 月 13 日 ，截止 至 2017 年 12 月 31 日，本 基金 运作
时间未 满一 年；
（2） 本 基金 的建 仓期 为 6 个月， 截至 本报 告期 末， 本基金 尚处 于建 仓期 内， 将在 6 个月 建仓 期
结束时 ，确 保各 项资 产配 置比例 符合 合同 约定 。
2、国 泰中 国企 业信 用精 选 债券（QDII ）C
注：（1） 本基 金的 合同 生 效日 为 2017 年 9 月 13 日 ，截止 至 2017 年 12 月 31 日，本 基金 运作
时间未 满一 年； 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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（2） 本 基金 的建 仓期 为 6 个月， 截至 本报 告期 末， 本基金 尚处 于建 仓期 内， 将在 6 个月 建仓 期
结束时 ，确 保各 项资 产配 置比例 符合 合同 约定 。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期 业绩比较基准 收益 率的比较
国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）
自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图
1、国 泰中 国企 业信 用精 选 债券（QDII ）A
注：2017 年计 算期 间为 本 基金的 合同 生效 日 2017 年 9 月 13 日至 2017 年 12 月 31 日， 按实 际
存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
2、国 泰中 国企 业信 用精 选 债券（QDII ）C 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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注：2017 年计 算期 间为 本 基金的 合同 生效 日 2017 年 9 月 13 日至 2017 年 12 月 31 日， 按实 际
存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润分 配情况
1、国 泰中 国企 业信 用精 选 债券（QDII ）A ：
本基金 自 2017 年 9 月 13 日合同 生效 以来 未进 行利 润分配 。
2、国 泰中 国企 业信 用精 选 债券（QDII ）C ：
本基金 自 2017 年 9 月 13 日合同 生效 以来 未进 行利 润分配 。
§ 4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2017 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管 理 105 只开放 式证 券投 资基 金： 国泰金 鹰增 长灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 、国泰 金龙 系列 证券 投资 基金（ 包括 2 只子 基金 ， 分别为 国泰 金龙 行业 精
选证券 投资 基金 、 国 泰金 龙债券 证券 投资 基金 ） 、 国 泰金马 稳健 回报 证券 投资 基金 、 国泰 货币 市场 证国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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券投资基金、国泰金鹿保 本增值混合证券投资基金 、国泰金鹏蓝筹价值混合 型证券投资基金、国泰
金鼎价 值精 选混 合型 证券 投资基 金 （ 由金鼎 证券 投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰金 牛创新 成长 混合 型证 券
投资基 金、 国泰 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 （ 由国 泰金象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国
泰双利债券证券投资基金 、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘 成长混合型证券投资基
金（LOF ） （由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 纳 斯达克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180
金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证 券投资基
金(LOF) 、 国泰信用债 券型 证券投 资基 金、 国泰 现金 管理货 币市 场基 金、 国泰 金泰灵 活配 置混 合型 证
券投资基金（由国泰金泰 平衡混合型证券投资基金 变更注册而来，国泰金泰 平衡混合型证券投资基
金由金 泰证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰民 安增 利债 券型发 起式 证券 投资 基金 、 国泰 国证 房地产 行 业
指数分 级证 券投 资基 金、 国泰估 值优 势混 合型 证券 投资基 金 （LOF ） （由国泰 估值优 势可 分离 交易 股
票型证 券投 资基 金封 闭期 届满转 换而 来） 、 上证 5 年 期国债 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金、 国 泰 上
证 5 年 期国 债交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金、 纳斯 达克 100 交易 型开放 式指 数证 券投 资
基金、国泰中国企业境外 高收益债券型证券投资基 金、国泰黄金交易型开放 式证券投资基金、国泰
美国房地产开发股票型证 券投资基金、国泰国证医 药卫生行业指数分级证券 投资基金、国泰淘金互
联网债券型证券投资基金 、国泰聚信价值优势灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰民益灵活配置混
合型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰 国策 驱动 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰浓益 灵活 配置 混合 型
证券投资基金、国泰安康 养老定期支付混合型证券 投资基金、国泰结构转型 灵活配置混合型证券投
资基金 、 国 泰金 鑫股 票型 证券投 资基 金 （ 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置混 合
型证券投资基金、国泰国 证食品饮料行业指数分级 证券投资基金、国泰策略 收益灵活配置混合型证
券投资 基金 （由 国泰 目标 收益保 本混 合型 证券 投资 基金转 型而 来） 、国 泰深 证 TMT50 指 数分 级证 券
投资基 金、 国泰国 证有 色 金属行 业指 数分 级证 券投 资基金 、 国 泰睿吉 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、
国泰兴 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 、 国 泰生 益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 、 国 泰互 联网+股票
型证券投资基金、国泰央 企改革股票型证券投资基 金、国泰新目标收益保本 混合型证券投资基金、
国泰全球绝对收益型基金 优选证券投资基 金、国泰 鑫保本混合型证券投资基 金、国泰大健康股票型
证券投 资基 金、 国 泰民 福 保本混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 黄金 交易型 开放 式 证券投 资基 金联 接基 金、
国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） （由国泰 融丰 定增 灵活 配置混 合型 证券 投资
基金转 换而来） 、国 泰国证新能源 汽车指数证券投资基金（LOF ） （ 由国泰国 证新能源 汽车指数分 级
证券投 资基 金转 型而 来， 国泰国 证新 能源 汽车 指数 分级证 券投 资基 金由 中小 板 300 成 长交 易型 开 放国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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式指数 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国泰 民利 保本 混合 型证券 投资 基金、 国泰 中 证军工 交易 型开 放式 指
数证券投资基金、国 泰中 证全指证券公司交易型开 放式指数证券投资基金、 国泰添益灵活配置混合
型证券 投资 基金 、国 泰福 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、国 泰创 业板 指数 证券投 资基 金（LOF）、
国泰鸿益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰景益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰泽益灵活配
置混合型证券投资基金、 国泰丰益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰鑫益 灵活配置混合型证券投
资基金、国泰信益灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰利是宝货币市场基金 、国泰安益灵活配置混
合型证券投资基金、国泰 普益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰民惠收益 定期开放债券型证券投
资基金、国 泰润利纯债债 券型证券投资基金、国泰 嘉益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰众益灵
活配置混合型证券投资基 金、国泰润泰纯债债券型 证券投资基金、国泰融信 定增灵活配置混合型证
券投资基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰 中证 国有企业 改革 指数证 券投资 基金（LOF ） 、 国泰 民丰 回报定期 开放 灵活配 置混 合
型证券 投资 基金 、 国 泰中 证申万 证券 行业 指数 证券 投资基 金 （LOF ） 、 国泰策 略价值 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金 （由 国泰 保 本混合 型证 券投 资基 金变 更而来 ） 、 国 泰量 化收 益灵 活配置 混合 型证 券投资
基金、国泰睿信平衡混合 型证券投资基金、国泰大 农业股票型证券投资基金 、国泰智能装备股票型
证券投 资基 金、 国 泰融 安 多策略 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国泰 润鑫 纯 债债券 型证 券投 资基 金、
国泰稳 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 、 国 泰宁益 定期 开放 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
国泰智 能汽 车股 票型 证券 投资基 金、 上证 10 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰瞬 利 交
易型货币市场基金、国泰 民安增益定期开放灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰中国企业信用精选
债券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 国泰聚 优价 值灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰安心 回报 混合 型证
券投资基金、国泰民润纯 债债券型证券投资基金、 国泰润享纯债债券型证券 投资基金、国泰可转债
债券型 证券 投资 基金。 另 外， 本 基金 管理人 于 2004 年获得 全国 社会 保障 基金 理事会 社保 基金 资产 管
理人资 格， 目前 受托 管理 全国社 保基 金多 个投 资组 合。2007 年 11 月 19 日， 本基金 管理 人获 得企 业
年金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日， 本基 金管 理人成 为首 批获 准开 展特 定客户 资产 管理 业务
（专户 理财 ）的 基金 公司 之一， 并 于 3 月 24 日经 中 国证监 会批 准获 得合 格境 内机构 投资 者（QDII ）
资格， 囊括 了公 募基 金、 社保、 年金 、专 户理 财 和 QDII 等管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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吴向军
本基金 的基 金
经理 、 国 泰中 国
企业境 外高 收
益债 、 国 泰大 宗
商品配 置证 券
投资基 金
(LOF) 、国泰全
球绝对 收益
（QDII-FOF）、
国泰纳 斯达 克
100 指数(QDII)
的基金 经理 、 国
际业务 部副 总
监 （ 主持 工作） 、
海外投 资总 监
2017-09-13 - 14 年
硕士研 究生 。2004 年 6 月
至 2007 年 6 月 在美 国
Avera Global Partners 工
作， 担任 股票分 析师 ； 2007
年 6 月至 2011 年 4 月 美国
Security Global Investors
工作， 担任 高级 分析 师。
2011 年 5 月起 加盟 国泰 基
金管理 有限 公司 ，2013 年
4 月起 任国 泰中 国企 业境
外高收 益债 券型 证券 投资
基金的 基金 经理 ，2013 年
8 月至 2017 年 12 月兼 任国
泰美国 房地 产开 发股 票型
证券投 资基 金的 基金 经
理，2015 年 7 月起 任国 泰
纳斯达 克 100 指 数证 券投
资基金 和国 泰大 宗商 品配
置证券 投资 基金(LOF) 的
基金经 理 ， 2015 年 12 月起
任国泰 全球 绝对 收益 型基
金优选 证券 投资 基金 的基
金经理，2017 年 9 月起 兼
任国泰 中国 企业 信用 精选
债券型 证券 投资 基金
（QDII ） 的基金经 理。 2015
年 8 月至 2016 年 6 月 任国
际业务 部副 总监 ，2016 年
6 月起 任国 际业 务部 副总
监 （ 主持 工作） ，2017 年 7
月起任 海外 投资 总监 。
吴晨
本基金 的基 金
经理 、 国 泰信 用
互利分 级债 券 、
国泰金 龙债 券 、
国泰新 目标 收
益保本 混合 、 国
泰鑫保 本混 合 、
国泰双 利债 券 、
国泰民 惠收 益
定期开 放债 券 、
国泰民 丰回 报
定期开 放灵 活
配置混 合 、 国 泰
民安增 益定 期
2017-09-13 - 16 年
硕士研 究生 ，CFA ，FRM 。
2001 年 6 月加 入国 泰基 金
管理有 限公 司， 历任 股票
交易员 、 债券交 易员 ； 2004
年 9 月至 2005 年 10 月，
英国城 市大 学卡 斯商 学院
金融系 学习 ； 2005 年 10 月
至 2008 年 3 月在 国泰 基金
管理有 限公 司任 基金 经理
助理 ；2008 年 4 月至 2009
年 3 月 在长 信基 金管 理有
限公司 从事 债券 研究 ；
2009 年 4 月至 2010 年 3 月
在国泰 基金 管理 有限 公司国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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开放灵 活配 置
混合 、 国 泰安 心
回报混 合 、 国 泰
招惠收 益定 期
开放债 券 、 国 泰
安惠收 益定 期
开放债 券的 基
金经理 、 绝对 收
益投资 （事 业 ）
部副总 监 （主 持
工作） 、固 收投
资总监
任投资 经理 。2010 年 4 月
起担任 国泰 金龙 债券 证券
投资基 金的 基金 经理 ；
2010 年 9 月至 2011 年 11
月担任 国泰 金鹿 保本 增值
混合证 券投 资基 金的 基金
经理； 2011 年 12 月起 任国
泰信用 互利 分级 债券 型证
券投资 基金 的基 金经 理；
2012 年 9 月至 2013 年 11
月兼任 国 泰 6 个 月短 期理
财债券 型证 券投 资基 金的
基金经 理 ； 2013 年 10 月起
兼任国 泰双 利债 券证 券投
资基金 的基 金经 理；2016
年 1 月 起兼 任国 泰新 目标
收益保 本混 合型 证券 投资
基金和 国泰 鑫保 本混 合型
证券投 资基 金的 基金 经
理， 2016 年 12 月 起兼 任国
泰民惠 收益 定期 开放 债券
型证券 投资 基金 的基 金经
理，2017 年 3 月起 兼任 国
泰民丰 回报 定期 开放 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金
的基金 经理 ，2017 年 8 月
起兼任 国泰 民安 增益 定期
开放灵 活配 置混 合型 证券
投资基 金的 基金 经理 ，
2017 年 9 月起 兼任 国泰 中
国企业 信用 精选 债券 型证
券投资 基金 （QDII ）的基
金经理 ， 2017 年 11 月 起兼
任国泰 安心 回报 混合 型证
券投资 基金 的基 金经 理，
2018 年 1 月起 兼任 国泰 招
惠收益 定期 开放 债券 型证
券投资 基金 的基 金经 理，
2018 年 2 月起 兼任 国泰 安
惠收益 定期 开放 债券 型证
券投资 基金 的基 金经 理。
2014 年 3 月至 2015 年 5 月
任绝对 收益 投资 （事 业）
部总监 助理 ，2015 年 5 月
至 2016 年 1 月任 绝对 收益国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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投资（ 事业 ）部 副总 监，
2016 年 1 月起 任绝 对收 益
投资 （事 业 ） 部 副总 监 （主
持工作 ） ， 2017 年 7 月 起任
固收投 资总 监。
陈雷
本基金 的基 金
经理 、 国 泰民 惠
收益定 期开 放
债券 、 国 泰民 利
保本混 合 、 国 泰
民福保 本混 合 、
国泰招 惠收 益
定期开 放债 券
的基金 经理
2017-09-21 - 7 年
硕士研 究生 。2011 年 9 月
至 2013 年 12 月 在国 泰君
安证券 股份 有限 公司 工
作， 任研 究员 。2013 年 12
月至 2017 年 3 月 在上 海国
泰君安 证券 资产 管理 有限
公司工 作， 历任 研究 员、
投资经 理。2017 年 3 月加
入国泰 基金 管理 有限 公
司，拟 任基 金经 理。2017
年 5 月 起任 国泰 民惠 收益
定期开 放债 券型 证券 投资
基金的 基金 经理 ，2017 年
8 月起 兼任 国泰 民福 保本
混合型 证券 投资 基金 和国
泰民利 保本 混合 型证 券投
资基金 的基 金经 理，2017
年 9 月 起兼 任国 泰中 国企
业信用 精选 债券 型证 券投
资基金 （QDII ）的基金 经
理，2018 年 2 月起 兼任 国
泰招惠 收益 定期 开放 债券
型证券 投资 基金 的基 金经
理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理 小组国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公平 交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公 平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基 金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基金 的投资策略和业绩表 现的 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
本基金 自 2017 年三 季度 末 成立并 开始 建仓 。 期 间， 境内债 券市 场弱 势格 局延 续， 部分经 济数 据
好于预期，提振市场对宏 观经济预期；同时，十九 大后金融监管拉开序幕， 资管新规出台，从流动
性和基准利率债来看，市 场再度进入寒冬。债券市 场交易盘互相碾压，缺少 配置盘坚定进场；其中
信用债在四季度初虽然展 现一定抗跌优势，但利差 过薄、叠加年末和资管新 规下流动性的趋紧，信
用利差再度主动走阔，同 时收益率上行。境内资产 以短期高流动性、高等级 、短久期的品种为主，
在把握利率债波段操作机 会的同时，加强对信用风 险的防范，积极降低组合 波动率，寻求境内资产
的平稳 增值 。
受到人 民币 汇率 升值 影响 ， 境外 债券 部分 价格 总体 小幅下 跌， 但未 造成 资产 净值损 失。2018 年
开年以 来， 境外 债券 价格 已经出 现反 弹趋 势。
目前基 金持 仓中 的境 内资 产和境 外资 产比 例相 当 ， 同 时为了 应对 流动 性需 要持 有少量 银行 存款 、
银行票 据、 商业 票据 、回 购协议 、短 期政 府债 券等 货币市 场工 具。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
国泰中 国企 业信 用精 选债 券 （QDII ）A 份额 自 2017 年 9 月 13 日合 同生 效日 至 2017 年 12 月 31
日净值 增长 率为-0.49% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为-0.44% 。 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 19 页共 45 页
国泰中 国企 业信 用精 选债 券 （QDII ）C 份额自 2017 年 9 月 13 日合 同生 效日 至 2017 年 12 月 31
日净值 增长 率为-0.64% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为-0.44% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
境内市 场方 面， 回 顾 2017 年以来 货币 、 监 管政 策的 演变路 径， 金融 去杠 杆与 缓解企 业融 资难 的
两难境地始终存在，保持 增长质量与防范系统性风 险等矛盾互相钳制。短期 内，受制于通胀担忧以
及基本 面反 复， 债市 仍可 能继续 调整 ； 长 期来 看， 全年经 济仍 存在 不确 定性 ， 在通 胀回 升空 间有 限，
政策阶段性缓和的背景下 ，收益率或将大概率回归 基本面本源的定价核心， 届时债券 市场存在一定
的投资 机会 。
境外市 场方 面 ，2018 年 美 国、 欧洲 经济 应该 会持 续 增长 ， 也 没有 很大 的事 件 风险 。 随 着金 融降
杠杆， 房地 产行 业调 控， 中国经 济会 相 对 2017 年 放 缓， 因 此我 们将 会保 持中 等偏短 的债 券久 期。 同
时，精 选价 值低 估个 券， 以期从 中获 取超 额收 益。
外汇方面，近期人民币汇 率小幅升值。但是，中国 经济增速不甚明朗，美国 经济复苏非常强劲
叠加缩表和减税的多重利 好，人民币汇率中长期来 看升值的空间有限。短期 来看，人民币汇率可能
存在一 定市 场波 动， 未来 我们也 将及 时调 整境 内外 资产的 配比 来规 避汇 率对 基金资 产的 负面 影响 。
4.6 管理人对报告期内基金 估值程序等事项的说 明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一 切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
截至本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
无。 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 20 页共 45 页
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内，中国银 行股份有限 公司（以下称 “ 本托管人 ” ）在对国 泰中国企业信用精 选债券型
证券投 资基 金 （QDII ） （以 下称 “ 本基 金 ” ） 的 托管 过 程中 ， 严 格遵 守 《证 券投 资基金 法 》 及 其他 有关
法律法规、基金合同和托 管协议的有关规定，不存 在损害基金份额持有人利 益的行为，完全尽职尽
责地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的 “ 金融
工具风 险及 管理 ” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。
§ 6 审计报告
本报告 期的 基金 财务 会计 报告经 普华 永道 中天 会计 师事务 所( 特 殊普 通合 伙) 审 计， 注 册会 计师 签
字出具 了普 华永 道中 天审 字(2018) 第 22537 号标 准无 保留意 见的 审计 报告 。 投 资 者可通 过年 度报 告正
文查看 审计 报告 全文 。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 中国 企业 信用精 选债 券型 证券 投资 基金（QDII ）
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 12 月 31 日 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 21 页共 45 页
资产： -
银行存 款 31,940,074.92
结算备 付金 483,365.43
存出保 证金 10,531.98
交易性 金融 资产 144,253,490.47
其中： 股票 投资 -
基金投 资 -
债券投 资 144,253,490.47
资产支 持证 券投 资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 9,000,000.00
应收证 券清 算款 5,006,339.29
应收利 息 2,094,016.08
应收股 利 -
应收申 购款 103,315.82
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总计 192,891,133.99
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
负债： -
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 -
应付赎 回款 2,961,734.25
应付管 理人 报酬 130,736.02
应付托 管费 32,684.01 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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应付销 售服 务费 520.47
应付交 易费 用 700.00
应交税 费 -
应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 40,000.82
负债合计 3,166,375.57
所有者权益： -
实收基 金 190,656,616.63
未分配 利润 -931,858.21
所有者权益合计 189,724,758.42
负债和所有者权益总 计 192,891,133.99
注：1. 报告 截止 日 2017 年 12 月 31 日 ，国 泰中 国企 业信用 精选 债券 型证 券投 资基金(QDII) 基金
份额总 额 190,656,616.63 份，其 中，A 类( 人 民币) 基 金份额 总额 为 176,470,819.76 份 ，基 金份 额净 值
为 0.9951 元； A 类( 美元) 基金份 额总 额 为 13,382,537.98 份 ， 基金 份额净 值 为 0.1523 美元 ； C 类(人民
币) 基金 份额 总额 为 803,258.89 份 ，基 金份 额净 值 为 0.9936 元。
2.本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2017 年 9 月 13 日( 基金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 中国 企业 信用精 选债 券型 证券 投资 基金（QDII ）
本报告 期：2017 年 9 月 13 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 9 月 13 日（基金 合同生效日）至 2017 年 12 月 31
日
一、收入 -132,169.06
1.利息 收入 2,330,392.09
其中： 存款 利息 收入 752,986.10
债券利 息收 入 1,356,521.85 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 23 页共 45 页
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 220,884.14
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -110,926.31
其中： 股票 投资 收益 -
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 -110,926.31
资产支 持证 券投 资收 益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 -
3.公允价 值变动收益（损失以 “- ” 号
填列）
-2,579,640.08
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） 227,905.55
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 99.69
减：二、费用 771,247.75
1．管 理人 报酬 472,547.29
2．托 管费 118,136.82
3．销 售服 务费 3,036.71
4．交 易费 用 776.16
5．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
6．其 他费 用 176,750.77
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
-903,416.81
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -903,416.81
注：本 基金 合同 生效 日 为 2017 年 9 月 13 日， 无上 年度可 比期 间数 据。
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 中国 企业 信用精 选债 券型 证券 投资 基金（QDII ） 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 24 页共 45 页
本报告 期：2017 年 9 月 13 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 9 月 13 日（基金 合同生效日） 至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
206,691,891.88 - 206,691,891.88
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -903,416.81 -903,416.81
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-16,035,275.25 -28,441.40 -16,063,716.65
其中：1.基 金申 购款 7,008,409.81 14,809.41 7,023,219.22
2.基金 赎回 款 -23,043,685.06 -43,250.81 -23,086,935.87
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
190,656,616.63 -931,858.21 189,724,758.42
注：本 基金 合同 生效 日 为 2017 年 9 月 13 日， 无上 年度可 比期 间数 据。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：周向 勇， 会计 机构 负责 人：倪 蓥
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国 泰 中 国 企 业 信 用 精 选 债 券 型 证 券 投 资 基 金(QDII)( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 25 页共 45 页
员会( 以 下简 称 “ 中 国证 监 会 ”) 证监 许可[2016] 第 3069 号《关 于核 准国 泰中 国 企业信 用精 选债 券型 证
券 投资 基金(QDII) 募 集 的批 复》 核准， 由国 泰基 金管 理有 限公司 依照 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 、 《合格境内 机构投 资者境外证券投资管理试 行办法》和《国泰中国企 业信用精选债券型证券
投 资基 金(QDII) 基 金 合同》 负责 公开募 集。 本基 金为 契约 型开放 式， 存续 期限 不定 ，首次 设立 募集
不包括 认购 资金 利息 共募 集人民 币 206,615,438.80 元，业 经普 华永 道中 天会 计师事 务所 有限 公司 普
华永道 中天 验字(2017) 第 898 号 验资 报告 予以验 证。 经向中 国证 监会 备案 ， 《 国 泰中国 企业 信用 精选
债券型 证券 投资 基金(QDII) 基金合 同》 于 2017 年 9 月 13 日正 式生 效， 基金 合 同生效 日的 基金 份额
总额 为 206,691,891.88 份 基金份 额， 其中 认购 资金 利息折 合 76,453.08 份基 金 份额。 本基 金的 基金 管
理人为国泰基金管理有限 公司，基金托管人 为中国 银行股份有限公司，境外 资产托管人为中国银行
( 香港) 有 限公 司。
根 据《 国泰 中国 企业 信用精 选债 券型 证券 投资 基金(QDII) 基 金 合 同》 和《国 泰中 国企 业信 用精
选 债券 型证券 投资 基金(QDII) 招 募 说明 书》的 规定， 本基 金根据 认购 费、 申购 费、 销售服 务费 收取
方 式的不 同，将 基金份 额分 为不同 的类别 。在投 资者 认购/ 申购时 收取前 端认购/ 申购 费的， 称为 A
类； 不 收取 前后 端认购/ 申 购费， 而从 本类 别基金 资 产中计 提销 售服 务费 的， 称为 C 类。 在相 应份 额
类别内 ，根 据认 购、 申购 、赎回 计价 币种 的不 同， 分为人 民币 销售 和美 元销 售。本 基 金 C 类份 额 目
前暂不 开通 美元 销售 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《合格 境 内机构投资者境外证券投 资管理试行办法》
和 《国 泰中国 企业 信用 精选 债券 型证券 投资 基金(QDII) 基 金 合同 》的有 关规定 ，本 基金可 投资 于境
内市场 和境 外市 场具 有良 好流动 性的 金融 工具 ，境 内市场 投资 工具 包括 债券( 包括国 债、 央行 票 据 、
金融债 、 次 级债 、 地 方政 府债、 企业 债和 公司 债( 含 中小企 业私 募债 券) 、 中期 票据、 短期 融资 券、 可
转换债 券( 含 可分 离交 易可 转债) 、 可 交换 债等) 、 债 券 回购 、 货 币市 场工 具( 含 同 业存单) 、 权证 、 资 产
支持证券、国债期货以及 法律法规或中国证监 会允 许基金投资的其他金融工 具。境外市场投资工具
包括银行存款、银行票据 、商业票据、回购协议、 短期政府债券等货币市场 工具；政府债券、公司
债券、可转换债券、住房 按揭支持证券、资产支持 证券及经中国证监会认可 的国际金融组织发行的
证券等；已与中国证监会 签署双边监管合作谅解备 忘录的国家或地区证券市 场挂牌交易的优先股、
全球存托凭证和美国存托 凭证、房地产信托凭证； 在已与中国证监会签署双 边监管合作谅解备忘录
的国家或地区证券监管机 构登记注册的固定收益类 的公募基金；与固定收益 、股权、信用、商品指
数、基金等标的物挂钩的 结构性投资产品 ；远期合 约、互换及经中国证监会 认可的境外交易所上市国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 26 页共 45 页
的权证、期权、期货等与 固定收益类证券相关的金 融衍生产品。本基金的投 资组合比例为：对债券
的投资 比例 不低 于基 金资 产的 80% 。其 中， 投资 于 中国企 业境 内外 发行 的信 用债券 的比 例不 低于 非
现金基 金资 产的 80% 。 每 个交易 日日 终在 扣除 国债 期货合 约需 缴纳 的交 易保 证金后 ，现 金或 者到 期
日在 1 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金 可投 资于 境内 市 场及境 外市 场 ， 其 中本
基金投 资于 境外 证券 市场 比例为 基金 资产 的 10%-90% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 中债综 合指 数收 益率 X50%+ 摩 根大 通亚 洲信 用债 指 数中国 子指 数(J.P.
Morgan Asia Credit Index China) 收益 率 X50% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2018 年 3 月 23 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰中国 企业信 用精 选债券 型证券 投资 基
金(QDII) 基金合同》 和 在 财务报 表附 注 7.4.4 所列 示 的中国 证监 会、 中国 基金 业协会 发布 的有 关规 定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2017 年 9 月 13 日( 基金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期 间财 务 报表符 合企 业会 计
准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2017 年 12 月 31 日的财 务状 况以及 2017 年 9 月 13 日( 基
金合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期 间的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况等 有关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 本 期财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2017 年 9
月 13 日( 基 金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日。 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 27 页共 45 页
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应 收款项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金 融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本 基 金 目前 以交 易 目的 持有 的 债 券投 资、 资 产支 持证 券 投 资和 衍生 工 具( 主要为 国 债 期货 投资)
分类为以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产。除衍生工具所产 生的金融资产在资产负
债表中以衍生金融资产列 示外，以公允价值计量且 其公允价值变动计入当期 损益的金融资产在资产
负债表 中以 交易 性金 融资 产列示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基 金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的， 予以 终止 确认 ：(1) 收取该 金融 资产 现金 流 量 的合同 权利 终止 ；国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的债 券投 资、 资 产支持 证券 投资 和衍 生工 具( 主要 为国 债期 货) 按 如下 原则确 定公 允价
值并进 行估 值：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近交
易日后未发生影响公允价 值计量的的重大事件的， 按最近交易日的市场交易 价格确定公允价值。有
充足证据表明估值日或最 近交易日的市场交易价格 不能真实反映公允价值的 ，应对市场交易价格进
行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但 具有不同特征的，应以相 同资产或负债的公允价
值为基础，并在估值技术 中考虑不同特征因素的影 响。特征是指对资产 出售 或使用的限制等，如果
该限制是针对资产持有者 的，那么在估值技术中不 应将该限制作为特征考虑 。此外，基金管理人不
应考虑 因大 量持 有相 关资 产或负 债所 产生 的溢 价或 折价。
(2) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 在当 前情 况下 适 用并且 有足 够可 利用 数据 和其他 信息 支持
的估值技术确定公允价值 。采用估值技术时，优先 使用可观察输入值，只有 在无法取得相关资产或
负债可 观察 输入 值或 取得 不切实 可行 的情 况下 ，才 可以使 用不 可观 察输 入值 。
(3) 如经 济环 境发 生重 大变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行调
整并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回 引起 的实 收基 金变 动分别 于基 金申 购确 认日 及基金 赎回 确认 日认 列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
债券投资在持有期间应取 得的按票面利率或者发行 价计算的利息扣除在适用 情况下由债券发行
企业代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为利 息收 入。资产支持证券在持有 期间收到的款项，根据
资产支持证券的预计收益 率区分属于资产支持证券 投资本金部分和投资收益 部分，将本金部分冲减
资产支 持证 券投 资成 本， 并将投 资收 益部 分确 认为 利息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金的管理人报酬、托 管费和销售服务费在费用 涵盖期间按基金合同约定 的费率和计算方法
逐日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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7.4.4.11 基金的收益分配 政策
本基金同一类别的每一基 金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分 配，但基金份额持
有人可选择现金红利或将 现金红利按分红除权日的 基金份额净值自动转为基 金份额进行再投资。若
期末未分配利润中的未实 现部分为正数，包括基金 经营活动产生的未实现损 益以及基金份额交易产
生的未 实现平准金等，则 期末可供分配利润的金额 为期末未分配利润中的已 实现部分；若期末未分
配利润的未实现部分为负 数，则期末可供分配利润 的金额为期末未分配利润 ，即已实现部分相抵未
实现部 分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 外币交易
外币交 易按 交易 发生 日的 即期汇 率将 外币 金额 折算 为人民 币入 账。
外币货币性项目于估值日 采用估值日的即期汇率折 算为人民币，所产生的折 算差额直接计入汇
兑损益 科目 。 以公 允价 值 计量的 外币 非货 币性 项目 ， 于估 值日 采用估 值日 的 即期汇 率折 算为 人民 币，
所产生 的折 算差 额直 接计 入公允 价值 变动 损益 科目 。
7.4.4.13 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.14 其他重要的会计 政策和会计估计
在柜台 交易 市场 交易 的债 券品种 ，采 用由 美国 彭博 资讯公 司提 供的 做市 商报 价平均 数估 值。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 31 页共 45 页
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若干 优惠 政 策的通 知》 、 财税
[2016]36 号 《 关于 全面 推 开营业 税改 征增 值税 试点 的通知 》 、 财税[2016]46 号 《关 于进 一步 明确 全面
推开营 改增 试点 金融 业有 关政策 的通 知》 、 财 税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往来 等增 值税 政策 的
补充通 知》 、及 其他 相关 财 税法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
(1) 对证 券投 资基 金管 理人 运用 基 金买 卖债 券的 转让 收入免 征增 值税 ， 对 国债 、 地方政 府债 以及
金融同 业往 来利 息收 入亦 免征增 值税 。
(2) 目前 基金 取得 的源 自境 外的差 价收 入， 其涉 及的 境外所 得税 税收 政策 ， 按 照相关 国家 或地 区
税收法 律和 法规 执行 ，在 境内不 予征 收增 值税 且暂 不征收 企业 所得 税。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国银 行股 份有 限公 司（ “ 中国银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国银 行(香港) 有 限公 司 境外资 产托 管人
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
基金销 售机 构、 受基 金管 理人的 控股 股东
（中国 建投 ）控 制的 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 32 页共 45 页
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 股票 交易。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。
7.4.8.1.3 债券交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年9 月13 日 （基 金合 同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
成交金 额 占当期 债券 成交 总额 的比 例
申万宏 源 9,908,060.27 7.81%
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年9 月13 日 （基 金合 同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
成交金 额 占当期 债券 回购 成交 总额 的比例
申万宏 源 141,300,000.00 22.78%
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 无应 支付 关联方 的佣 金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年9 月13 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 472,547.29
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 74,308.17 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 33 页共 45 页
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值 0.80% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 X 0.80% / 当 年天 数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年9 月13 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 118,136.82
注：支 付基 金托 管人 中国 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.20% / 当年 天数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2017 年9 月13 日 （基 金合 同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰中 国企 业信 用精 选债 券
（QDII ）A
国泰中 国企 业信 用精 选债 券
（QDII ）C
合计
中国银 行 - 1,469.84 1,469.84
国泰基 金管 理有 限公
司
- 48.17 48.17
合计
- 1,518.01 1,518.01
注：支 付基 金销 售机 构的 销售服 务费 按前 一日 基金 资产净 值的 约定 年费 率计 提，逐 日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付给 国泰 基金管 理有 限公 司， 再由 国泰基 金管 理有 限公 司计 算并支 付给 各基 金销 售
机构。C 类基 金份 额约 定 的销售 服务 费年 费率 为 0.50% 。其 计算 公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日 C 类基金 资产 净值 X 约 定年 费率 / 当年 天数 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券( 含回 购) 交 易。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 34 页共 45 页
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人 运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 内无 基金 管理人 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末除 基金 管理人 以外 的其 他关 联方 未投资 本基 金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年9 月13 日 （基 金合 同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 9,420,776.75 35,485.35
中国银 行 （ 香港） 有限 公 司 22,519,298.17 -
注：本 基金 的银 行存 款分 别由基 金托 管人 中国 银行 和境外 资产 托管 人中 国银 行香港 保管 ，其 中
存放于 中国 银行 的存 款按 银行同 业利 率计 息， 存放 于中国 银行 香港 的存 款不 计息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 未通 过关 联方购 买其 承销 的证 券。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
7.4.9 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/ 增发 证券 而于 期末 持有的 流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 报告 期末 未持 有暂 时停牌 等流 通受 限股 票。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 35 页共 45 页
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 金融 工具 公允 价值 计量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价 值
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 1,146,447.70 元， 属 于第 二层 次的 余额 为 143,107,042.77 元， 无属于 第三 层次 的余
额。
(ii) 公允价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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(d) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 增值 税
根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2016 年 12 月 21 日 颁布的 财税[2016]140 号 《 关于明 确金 融房 地
产开发教育辅助服务等增 值税政策的通知》的规定 ，资管产品运营过程中发 生的增值税应税行为，
以资管 产品 管理 人为 增值 税纳税 人。
根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2017 年 6 月 30 日 颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增值 税
有关问题的通知》的规定 ，资管产品管理人运营资 管产品过程中发生的增值 税应税行为，暂适用简
易计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率缴 纳增 值税 。对 资管 产品在 2018 年 1 月 1 日 前 运营过 程中 发生 的增
值税应税行为，未缴纳增 值税的，不再缴纳；已缴 纳增值税的，已纳税额从 资管产品管理人以后月
份的增 值税 应纳 税额 中抵 减。
此外， 财政 部、 国 家税 务 总局 于 2017 年 12 月 25 日 颁布的 财税[2017]90 号 《 关于租 入固 定资 产
进行税 额抵 扣等 增值 税政 策的通 知 》 对 资管 产品 管理 人自 2018 年 1 月 1 日起 运 营资管 产品 提供 的贷
款服务 、发 生的 部分 金融 商品转 让业 务的 销售 额确 定做出 规定 。
上述税 收政 策对 本基 金 2017 年 12 月 31 日的 财务 状 况和 2017 年 9 月 13 日( 基 金合同 生效 日) 至
2017 年 12 月 31 日 止期 间 的经营 成果 无影 响。
(3) 除公 允价 值和 增值 税外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 144,253,490.47 74.78
其中： 债券 144,253,490.47 74.78
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 9,000,000.00 4.67
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融
资产 - -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 32,423,440.35 16.81
8 其他各 项资 产 7,214,203.17 3.74
9 合计 192,891,133.99 100.00
8.2 期末在各个国家（地区 ）证券市场的权益投 资分 布
本基金 本报 告期 末未 持有 权益投 资。
8.3 期末按行业分类的权益 投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 权益投 资。 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 38 页共 45 页
8.4 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前十名 权益投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权益投 资。
8.5 报告期内权益 投资组合 的重大变动
8.5.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权益投 资。
8.5.2 累计卖出金额超出期末 基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权益投 资。
8.5.3 权益投资的买入成本 总额及卖出收入总额
本基金 本报 告期 末未 持有 权益投 资。
8.6 期末按债券信用等级分 类的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
债券信 用等 级 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
BBB+ 至 BBB- - -
BB+ 至 BB- 39,175,273.36 20.65
B+ 至 B- 33,844,869.41 17.84
CCC+ 至 CCC- - -
无评级 71,233,347.70 37.55
注：上 述债 券投 资组 合主 要适用 标准 普尔 、穆 迪等 国际权 威机 构评 级。
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 011765004
17 苏 交通
SCP023
100,000 9,987,000.00 5.26
2 019563 17 国债 09 100,000 9,985,000.00 5.26
3 041762040
17 太 湖新 发
CP002
100,000 9,954,000.00 5.25
4 122425 15 际华 01 100,000 9,892,000.00 5.21
5 122484 15 龙源 01 100,000 9,880,000.00 5.21 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 39 页共 45 页
8.8 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前十名 资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前五名金融衍生品投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
8.10 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名基金投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本报告期内基金投 资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.11.2 基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.11.3 期末 其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 10,531.98
2 应收证 券清 算款 5,006,339.29
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,094,016.08
5 应收申 购款 103,315.82
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,214,203.17
8.11.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.11.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 40 页共 45 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
国泰中 国企 业信
用精选 债券
（QDII ）A
998 190,233.83 99,999,000.00 52.67% 89,854,357.74 47.33%
国泰中 国企 业信
用精选 债券
（QDII ）C
244 3,292.04 - - 803,258.89
100.00
%
合计 1,242 153,507.74 99,999,000.00 52.45% 90,657,616.63 47.55%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
国泰中 国企 业信 用精 选
债券（QDII ）A
3,007.28 0.00%
国泰中 国企 业信 用精 选
债券（QDII ）C
6,102.57 0.76%
合计 9,109.85 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
国泰中 国企 业信 用精 选
债券（QDII ）A
0~10
国泰中 国企 业信 用精 选
债券（QDII ）C
0~10
合计 0~10
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
国泰中 国企 业信 用精 选
债券（QDII ）A
0
国泰中 国企 业信 用精 选 0 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 41 页共 45 页
债券（QDII ）C
合计 0
§ 10 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 国泰中 国企 业信 用精 选债 券
（QDII ）A
国泰中 国企 业信 用精 选债 券
（QDII ）C
基金合 同生 效日 （2017 年 9 月 13
日）基 金份 额总 额
203,840,315.96 2,851,575.92
本报告 期期 初基 金份 额总 额 203,840,315.96 2,851,575.92
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金总 申购 份额 6,789,711.44 218,698.37
减： 基金 合同 生效 日起 至报 告期期
末基金 总赎 回份 额 20,776,669.66 2,267,015.40
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 189,853,357.74 803,258.89
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2017 年 2 月 9 日 ，本 基金 管理人 发布 了《 国泰 基金 管理有 限公 司副 总经 理任 职公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 二十八 次会 议审 议通 过， 聘任李 辉先 生担 任公 司副 总经理 。
2017 年 3 月 25 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更的 公
告》 ， 经本 基金 管理 人第 七 届董事 会第 一次 会议 审议 通过 ， 聘任 陈勇 胜先 生担 任公司 董事 长、 法定 代
表人， 唐建 光先 生不 再担 任公司 董事 长、 法定 代表 人。
2017 年 11 月 4 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 董事 变更 公告》 ， 经本 基金 管国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 42 页共 45 页
理人股 东会 审议 通过 ，对 本基金 管理 人第 七届 董事 会成员 进行 了调 整。
报告期 内本 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门重 大人 事变动 如下 ：
2017 年 8 月， 陈 四清 先生 担任中 国银 行股 份有 限公 司董事 长、 执行 董事、 董 事会战 略发 展委 员
会主席 及委 员等 职务 。上 述人事 变动 已按 相关 规定 备案、 公告 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来聘请 普华 永道 中天 会计 师事务 所（ 特殊 普通 合伙 ）提供 审计 服务 。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
针对上 海证 监局 于 2017 年 向公司 出具 的责 令改 正的 监管措 施， 公司高 度重 视， 对相关 情况 进行
了自查 及说 明， 并认 真完 成整改 工作 ，进 一步 加强 了公司 内部 控制 管理 能力 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
Citigroup Global
Market Inc
1 - - - - 本期新 增
银河证 券 1 - - - - 本期新 增
SC Lowy Primary
Investments
Limited
1 - - - - 本期新 增
Guotai Junan
Securities Broker
1 - - - - 本期新 增
申万宏 源 1 - - - - 本期新 增
Goldman Sachs
International
1 - - - - 本期新 增
中信建 投 1 - - - - 本期新 增
高华证 券 1 - - - - 本期新 增 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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瑞银证 券 1 - - - - 本期新 增
中金公 司 1 - - - - 本期新 增
CICC 1 - - - - 本期新 增
CMB International 1 - - - - 本期新 增
JP Morgan 1 - - - - 本期新 增
Barclays Bank
PLC London
1 - - - - 本期新 增
BNP Paribas
Corporate&Invest
ment Banking
1 - - - - 本期新 增
CITIC Securities
Brokerage(HK)Li
mited
1 - - - - 本期新 增
Haitong
Internationl
1 - - - - 本期新 增
Bank of America
Merrill Lynch
1 - - - - 本期新 增
UBS Limited 1 - - - - 本期新 增
BOCOM
International
Securities Limited
1 - - - - 本期新 增
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
11.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 基金交 易
成交金 占当期 债 成交金 占当期 回 成交 占当期 权 成交金 占当期 基国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
第 44 页共 45 页
额 券成交 总
额的比 例
额 购成交 总
额的比 例
金额 证成交 总
额的比 例
额 金成交 总
额的比 例
Citigroup Global
Market Inc
41,249,
909.24
32.52% - - - - - -
银河证 券
40,710,
711.06
32.10%
479,000
,000.00
77.22% - - - -
SC Lowy Primary
Investments
Limited
14,069,
178.38
11.09% - - - - - -
Guotai Junan
Securities Broker
13,271,
168.26
10.46% - - - - - -
申万宏 源
9,908,0
60.27
7.81%
141,300
,000.00
22.78% - - - -
Goldman Sachs
International
6,642,0
51.30
5.24% - - - - - -
中信建 投
990,01
0.95
0.78% - - - - - -
高华证 券 - - - - - - - -
瑞银证 券 - - - - - - - -
中金公 司 - - - - - - - -
CICC - - - - - - - -
CMB
International
- - - - - - - -
JP Morgan - - - - - - - -
Barclays Bank
PLC London
- - - - - - - -
BNP Paribas
Corporate&Invest
ment Banking
- - - - - - - -
CITIC Securities
Brokerage(HK)Li
mited
- - - - - - - -
Haitong
Internationl
- - - - - - - -
Bank of America
Merrill Lynch
- - - - - - - -
UBS Limited - - - - - - - -
BOCOM
International
Securities Limited
- - - - - - - - 国泰中 国企 业信 用精 选债 券型证 券投 资基 金（QDII ）2017 年 年度 报告 摘要
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12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017 年 9 月 13 日
至 2017 年 12 月
31 日
-
99,999,
000.00
-
99,999,000.0
0
52.45%
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时， 可能 会因 某单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额 净 值
波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。
