工 银 瑞 信 金融 地 产 行 业混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
送出日 期： 二〇一八年三 月二十七日 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 15 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并 不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 工银金 融地 产混 合
基金主 代码 000251
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月 26 日
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 839,395,518.26 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 通 过 分析 金融 地产 行业 的商 业 模式 与利 润区 ，深 入挖
掘 金 融地 产行 业内 治理 结构 与 成长 潜力 良好 、具 有行
业 领 先优 势的 上市 公司 进行 投 资， 在控 制投 资风 险的
同时， 力争 通过 主动 管理 实现超 越业 绩基 准的 收益 。
投资策 略 基 金 的资 产配 置策 略主 要是 通 过对 宏观 经济 周期 运行
规 律 的研 究， 基于 定量 与定 性 相结 合的 宏观 及市 场分
析 ， 确定 组合 中股 票、 债券 、 货币 市场 工具 及其 他金
融工具 的比 例， 规避 系统 性风险 。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 金 融地 产行 业指数 收益 率 +2 0%× 上证 国
债指数 收益 率。
风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型基 金， 其预 期 收益 及风 险水 平高 于货
币 市 场基 金、 债券 型基 金， 低 于股 票型 基金 。本 基金
主 要 投资 于金 融地 产行 业股 票 ，其 风险 高于 全市 场范
围内投 资的 混合 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 兴业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 朱碧艳 吴荣
联系电 话 400-811-9999 021-62677777-213117
电子邮 箱 customerservice@icbccs.com.cn 011693@cib.com.cn
客户服 务电 话
400-811-9999 95561
传真 010-66583158 021-62535823
工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.icbccs.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 210,347,117.83 -188,761,883.83 1,596,704,930.34
本期利 润 496,454,155.25 -226,777,358.56 1,265,210,097.37
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.5240 -0.3131 0.8219
本期基 金份 额净 值增 长率 26.19% -7.82% 21.69%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.6769 0.6585 1.2068
期末基 金资 产净 值 2,049,111,151.42 1,487,950,125.85 2,338,085,316.95
期末基 金份 额净 值 2.441 2.128 2.676
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
4、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2013 年8 月26 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.30% 1.03% 2.94% 0.75% 0.36% 0.28%
过去六 个月 11.77% 0.92% 7.26% 0.70% 4.51% 0.22%
过去一 年 26.19% 0.81% 14.23% 0.63% 11.96% 0.18% 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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过去三 年 41.55% 1.69% 2.56% 1.38% 38.99% 0.31%
自基金 合同
生效以 来
211.27% 1.55% 74.58% 1.37% 136.69% 0.18%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年8 月26 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于投资范 围及投资 限 制的规定：股 票资产占 基 金资产的比例 不低于 60% ，债券等固定 收益类
资产占 基金 资产 的比 例 为5%-40% 。 其 中， 本基 金投 资于金 融地 产行 业内 的股 票资产 占非 现金 基金
资产的比例不 低于 80% ， 任何交易日日 终在扣除 股 指期货合约需 缴纳的交 易 保证金后，现 金或者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2013 年8 月26 日。
2、合 同生 效当 年按 实际 存 续期计 算， 不按 整个 自然 年度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年
度
每10 份 基 金 份
额分红 数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2017 2.050 108,789,790.15 85,114,630.99 193,904,421.14
2016 3.137 159,595,258.28 50,769,980.12 210,365,238.40
2015 - - - -
合计 5.187 268,385,048.43 135,884,611.11 404,269,659.54
工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司， 成立 于 2005 年6 月 ， 是 我国 第 一家由 银行 直接
发起设立并控 股的合资 基 金管理公司。 公司目前 在 北京、上海、 深圳设有 分 公司，在香 港和上海
设有全 资子 公司 —— 工银 瑞信资 产管 理（ 国际 ）有 限公司 、工 银瑞 信投 资管 理有限 公司 。
公司（含子公 司）拥有 公 募基金、特定 资产管理 、 企业年金基金 投资管理 、 全国社会保障 基
金境内外投资 管理、基 本 养老保险基金 证券投资 管 理、保险资产 管理、企 业 年金养老金 产品投资
管理、QDII 、QFII 、RQFII 等多 项业 务资 格。
截至2017 年12 月 31 日 ， 公司旗 下管 理工 银 瑞 信核 心价值 混合 型证 券投 资基 金、 工 银瑞 信货
币市场 基金 、工 银瑞 信中 国机会 全球 配置 股票 型证 券投资 基金 、工 银瑞 信沪 深 300 指数 证券 投 资
基金、工银瑞 信添颐债 券 型证券投资基 金、工银 瑞 信消费服务行 业混合型 证 券投资基金 、工银瑞
信60 天理 财债 券型 证券 投 资基金 、 工 银瑞 信金 融地 产行业 混合 型证 券投 资基 金、 工 银瑞 信医 疗保
健行业股票型 证券投资 基 金、工银瑞信 沪港深股 票 型证券投资基 金、深证 红 利交易型开 放式指数
证券投 资基 金、 工银 瑞信 香港中 小盘 股票 型证 券投 资基金 （QDII）等 113 只 公募基 金。
公司始 终坚持 “以稳健 的 投资管理，为 客户提供 卓 越的理财服务 ”为使命 ， 依托强大的股 东
背景、稳健的 经营理念 、 科学的投研体 系、严密 的 风控机制和资 深的管理 团 队，立足市 场化、专
业化、 规范 化和 国际 化， 坚持 “ 稳健 投资、 价值 投 资、 长 期投 资” ， 致 力于 为 广大投 资者 提供 一流
的投资 管理 服务 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
鄢耀
权 益 投 资
部副总
监 , 本基
金 的 基 金
经理
2013 年 8 月
26 日
- 10
先后在德勤华永会计师
事务所有限公司担任高
级审计员，中国国际金
融 有 限 公 司 担 任 分 析
员。2010 年 加入 工银 瑞
信，现任权益投资部副
总监 。 2013 年8 月26 日
至今，担任工银瑞信金
融地产行业混合型证券工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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投 资 基 金 基 金 经 理 ；
2014 年 1 月 20 日至 今 ，
担任工银添福债券基金
基金经 理；2014 年 1 月
20 日至2015 年11 月11
日，担任工银月月薪定
期支付债券基金基金经
理； 2014 年9 月 19 日起
至今，担任工银新财富
灵活配置混合型基金基
金经理 ；2015 年3 月19
日至今，担任工银瑞信
新金融股票型基金基金
经理 ； 2015 年3 月26 日
至 2017 年 10 月 9 日，
担任工银瑞信美丽城镇
主题股票型基金基金经
理； 2015 年4 月 17 日至
今，担任工银总回报灵
活配置混合型基金基金
经理。
王君正
研 究 部 副
总 监 ， 本
基 金 的 基
金经理
2013 年 8 月
26 日
- 10
曾任泰达宏利基金管理
有 限 公 司 研 究 员 ；2011
年加入工银瑞信，现任
研究部 副总 监。2013 年
8 月 26 日至 今， 担任 工
银瑞信金融地产行业混
合型证券投资基金基金
经理 ； 2015 年1 月27 日
至今，担任工银国企改
革主题股票型基金基金
经理 ； 2015 年3 月19 日
至 2017 年 10 月 9 日，
担任工银瑞信新金融股
票 型 基 金 基 金 经 理 ；
2015 年 3 月 26 日至 今 ，
担任工银瑞信美丽城镇
主题股票型基金基金经
理； 2015 年5 月 22 日至
今，担任工银丰盈回报
灵活配置混合型基金基
金经理 。
甘宗卫
本 基 金 的
基金经 理
2016 年 9 月
27 日
- 6
曾在瑞银证券担任分析
师；2015 年 加入 工银 瑞
信基金管理有限公司，工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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现 任 研 究 部 高 级 研 究
员、基 金经 理；2016 年
9 月 27 日至 今， 担任 工
银瑞信金融地产行业混
合型证券投资基金基金
经理。
注：1 、 任职 日期 为基 金合 同生效 日或 本基 金管 理人 对外披 露的 任职 日期 ； 离 职日期 为本 基金 管理
人对外 披露 的离 职日 期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、招 募
说明书等有关 基金法律 文 件的规定，依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产，在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金持 有人 利益 的行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
1 、公 平交 易原 则
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 为公 平对 待不 同基 金 份额持 有人 ， 公
平对待基金持 有人和其 他 资产委托人， 在投资管 理 活动中公平对 待公司所 管 理的不同基 金财产和
客户资 产， 不得 直接 或通 过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。
2 、适 用范 围
本制度 适用 于本 公司 所管 理的不 同投 资组 合 ， 包 括 封闭式 基金 、 开放 式基 金 ， 以 及社 保组 合、
企业年金、特 定客户资 产 管理组合等其 他受托资 产 。基金经理， 指管理公 募 基金基金经 理，如封
闭式基金、开 放式基金 。 投资经理，指 管理其他 受 托资产的投资 经理，如 企 业年金、特 定客户资
产管理 等专 项受 托资 产。
3 、公 平交 易的 具体 措施
3.1 在 研究 和投 资决 策环 节：
3.1.1 在 公司股票 池的基 础上，研究部 根据不同投 资组合的投资 目标、投资 风格、投资范 围
和关联 交易 限制 等， 参考 公司 《 股票 池管 理办 法》 ， 建立股 票池 ， 各 基金 基金 经理、 其他 受托 资产
投资经 理在 此基 础上 根据 投资授 权构 建具 体的 投资 组合。
3.1.2 各 基金基金 经理、 其他受托资产 投资经理投 资决策参照《 投资授权管 理办法》执行 ，工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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在授权 的范 围内 ，独 立、 自主、 审慎 决策 。
3.1.3 基 金经理不 得兼任 投资经理，且 各投资组合 的基金经理、 投资经 理投 资系统权限要 严
格分离。
3.1.4 对于 涉及 到关 联交 易的投 资行 为， 参考 公司 《关联 交易 管理 制度 》执 行。
3.2 在 交易 执行 环节 ：
3.2.1 交 易人员、 投资交 易系统权限的 适当分离。 在必要的情况 下，对于社 保基金或其他 专
项受托资产组 合配备专 门 的交易员，未 经授权， 其 他交易员不得 参与社保 基 金或其他专 项受托资
产组合 的日 常交 易， 并进 行交易 系统 权限 的屏 蔽。
3.2.2 公 平交易执 行原则 ：价格优先、 时间优先、 综合平衡、比 例实施，保 证交易在不同 基
金资产 、不 同受 托资 产间 的公正 ，保 证公 司所 管理 的不同 基金 资产 、受 托资 产间的 利益 公平 。
3.2.3 公平 交易 执行 方法：
3.2.3.1 交易员 必须严格 按照 “价格优 先、时间优 先 ”的交易执 行原则，及 时、迅速、准 确
地执行 。
3.2.3.2 在投资 交易系统 中设置 “公平 交易模块 ” ，对于涉及到 同一证券品 种的交易执行 ，
系统自 动通 过公 平交 易模 块完成 。
公平交 易模 块执 行原 理如 下：
1) 同 向交 易指 令：
a) 限 价指 令： 交易 员采 用 投资交 易系 统中 的公 平委 托系统 ， 按 照各 组合 委托 数量设 置委 托比
例， 按比 例具 体执 行 ；b) 市价指 令 ： 对 于市 价同 向 交易指 令 ， 交 易员 首先 应 该按照 “ 时 间优 先 ”
的原则执行交 易指令， 并 在接到后到达 指令后按 照 先到指令剩余 数量和新 到 指令数量采 用公平委
托系统执行； 对于同时 同 向交易指令， 交易员应 采 用投资交易系 统中的公 平 委托模块， 按照各基
金委托 数量 设置 委托 比例 ， 按 比例 具体 执行 ；c) 部 分限价 指令 与部 分市 价指 令： 对于 不同 基金 经
理下达的不同 类型的同 向 交易指令，交 易员应该 按 照 “价格优先 ”的原则 执 行交易指令 ，在市场
价格未 达到 限价 时， 先执 行市价 指令 、后 执行 限价 指令；
2 ）反 向交 易指 令
a) 交 易员 不得 接受 可能 导 致同一 投资 组合 或不 同投 资组合 之间 对敲 的同 一证 券品种 的指 令，
并由风险中台 在投资系 统 中设置严禁所 有产品在 证 券交易时对敲 。b)根据 证 监会 2011 年修订 的
《证券投资基 金管理公 司 公平交易制度 指导意见 》 中相关条款， 公司规定 同 一公募基金 、年金、
专户、社保组 合或前述 组 合之间不允许 同日针对 同 一证券的反向 投资指令 ；c) 同一公募基 金不允
许两日内针对 同一证券 的 反向投资指令 。d)确因 投 资组合要求的 投资策略 或 流动性等需 求而发生工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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的同日反向交 易，按要 求 投资组合经理 要填写反 向 交易申请表， 并要求相 关 投资经理提 供决策依
据，并 保留 记录 备查 。e) 以上反 向交 易要 求完 全按 照指数 的构 成进 行投 资的 组合等 除外 。
3.2.4 对 于银行间 市场交 易、交易所大 宗交易、债 券一 级市场申 购等非集中 竞价交易，涉 及
到两个 或以 上基 金或 投资 组合参 与同 一证 券交 易的 情况， 各基 金/投 资经 理在 交易前 独立 确定 各 投
资组合的交易 价格和数 量 ，中央交易室 按照价格 优 先、比例分配 的原则对 交 易结果进行 分配。参
照 《 集中 交易 管理 办法 》 ， 银行间 市场 债券 买卖 和回 购交易 ， 由交 易员 填写 《 银行间 市场 交易 审批
单》 ，经相关 基金经理/ 投 资经理、交 易主管审 批， 并由交易员 双人复核 后方 可执行。公 司对非 公
开发行股票申 购、以公 司 名义进行的债 券一级市 场 申购的申购方 案和分配 过 程进行审核 和监控，
保证分 配结 果符 合公 平交 易的原 则 。 交 易所 大宗 交 易， 填写 《 大宗 交易 申请 表》 ， 经 公司 内部 审批
后执行 。 债 券一 级市 场交 易， 填 写 《债 券投 标审 批 表》 及 《 债券 分销 审批 表》 ， 经公 司内 部审 批后
执行。 其他 非集 中竞 价交 易，参 考上 述审 批流 程执 行。
3.2.5 对于 非公 开发 行股 票申购 ， 各 基金/投 资经 理 在申购 前参 照 《 投资 流通 受限证 券工 作流
程》 ， 独立 确定 申购 价格 和 数量， 中央 交易 室按 照价 格优先 、比 例分 配的 原则 进行分 配。
3.2.6 对 于由于特 殊原因 不能参与公平 交易程序的 交易指令，中 央交易室填 写《公平交易 审
批单》 ，经 公司 内部 审批 后 执行。
3.2.7 公平 交易 争议 处理
在公平 交易 执行 过程 中若 发生争 议， 或 出 现基 金/ 投 资经理 对交 易员 执行 公平 交易结 果不 满 情
况， 交易 主管 将具 体情 况 报告公 司主 管领 导 ， 公 司 主管领 导与 相关 基金/投 资 经理 、 交 易主 管就 争
议内容 进行 协调 处理 。
3.3 公 平交 易的 检查 和价 格监控
3.3.1 内 控稽核部 可通过 投资交易系统 对于公平交 易的执行情况 进行稽核， 并定期向督察 长
报告。如发现 有疑问的 交 易情况，就交 易时间、 交 易价格、交易 数量、交 易 理由等提出 疑问，由
基金/ 投资 经理 作出 合理 解 释。
3.3.2 风 险管理部 根据市 场公认的第三 方信息，对 于投资组合与 交易对手之 间议价交易的 交
易价格 公允 性进 行审 查， 如发现 异常 情况 的 ， 基金/ 投资经 理应 对交 易价 格的 异常情 况进 行合 理性
解释。
3.3.3 内 控稽核部 应对不 同投资组合在 交易所公开 竞价交易中同 日同向交易 的交易时机和 交
易价差进行监 控，同时 对 不同投资组合 临近交易 日 的同向交易和 反向交易 的 交易时机和 交易价差
进行分析， 如发现异 常应 向基金/投资 经理提出 ，相 关基金/投资 经理应对 异常 交易情况进 行合理
性解释。风险 管理部和 内 控稽核部应对 其他可能 导 致不公平交易 和利益输 送 的异常交易 行为进行工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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监控， 对于 异常 交易 发生 前后不 同投 资组 合买 卖该 异常交 易证 券的 情况 进行 分析。 相关 基金/投资
经理应 对异 常交 易情 况进 行合理 性 解 释。
3.4 评 估和 分析
3.4.1 风 险管理部 应分别 于每季度和每 年度对公司 管理的不同投 资组合的整 体收益率差异 、
分投资类别（ 股票、债 券 ）的收益率差 异进行分 析 ，对连续四个 季度期间 内 、不同时间 窗下（如
日内 、3 日内 、5 日内 ） 公 司管理 的不 同投 资组 合同 向交易 的交 易价 差进 行分 析， 由投 资组 合经 理、
督察长、总经 理签署后 ， 妥善保存分析 报告备查 。 如果在上述分 析期间内 ， 公司管理的 所有投资
组合同向交易 价差出现 异 常情况，应重 新核查公 司 投资决策和交 易执行环 节 的内部控制 ，针对潜
在问题完善公 平交易制 度 ，进行专项说 明，提交 内 控 稽核部，内 控稽 核部 应 将此说明载 入监察稽
核季度 报告 和年 度报 告中 对此做 专项 说明 。
3.4.2 中 央交易室 负责在 各投资组合的 定期报告中 披露公司整体 公平交易制 度执行情况。 风
险管理部负责 在各投资 组 合的定期报告 中对异常 交 易行为进行专 项说明， 其 中，如果报 告期内所
有投资组合参 与的交易 所 公开竞价同日 反向交易 成 交较少的单边 交易量超 过 该证券当日 成交量的
5%，应说明该 类交易的 次 数及原因。各 投资组合 的 年度报告中， 除上述内 容 外，还应披 露公平交
易制度 和控 制方 法， 并在 公司整 体公 平交 易制 度执 行情况 中， 对当 年度 同向 交易价 差做 专项 分 析 。
4. 报告
公司相关部门 如果发现 涉 嫌违背公平交 易原则的 行 为，应及时向 公司管理 层 汇报并采取相 关
控制和 改进 措施 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公平对待 各类投资 人 ，保护各类投 资人利益 ， 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违
法违规 行为 ， 公司 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资基金管 理公司公 平 交易制度指导 意见》等 法 律法规和公司 内部规章 ， 拟定了《公 平交易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖股票、 债券时候 的 价格和市场价 格差距较 大 ，可能存在操 纵 股价、 利 益输送等违 法违规情
况进行监控。 本报告期 ， 按照时间优先 、价格优 先 的原则，本公 司对满足 限 价条件且对 同一证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
未出现清算不 到位的情 况 ，且本基金及 本基金与 本 基金管理人管 理的其他 投 资组合之间 未发生法
律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。
公司于每季度和年度对公 司管理的不同投资组合进 行了同向交易价差分析， 采用了日内、3工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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日内、5 日内 的时 间窗 口 ，假设 不同 组合 间价 差为 零，进 行 了 T 分 布检 验。 对于没 有通 过检 验的
交易，公司根 据交易价 格 、交易频率、 交易数量 、 交易时间进行 了具体分 析 。经分析， 本报告期
未出现 公司 管理 的不 同投 资组合 间有 同向 交易 价差 异常的 情况 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内，本公司 所有投资 组 合参与的交易 所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 3 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
经济方面，经 济韧性表 现 强于市场预期 ，棚改房 、 三四线地产销 量和出口 表 现良好是经济 表
现超预 期的 核心 原因 。 四 季度， 部分 经济 指标 小幅 下滑， 但仍 处于 高位 。 前 三 季度 GDP 增速 6.9% ，
11 月份 工业 增加 值增速 6.1% ，环 比增 速略 有所 放缓 。11 月 份固 定资 产投 资增 速 7.2% ，固 定资 产
投资增速环比 略有下滑 。 社会消费品零 售总额同 比 增速 10.2% ，同比 增速基 本维持稳定。 领先指
标方面 ，12 月 份中 国制 造 业物流 与采 购经 理人 指数 （PMI ）报 51.6 ，持 续保 持高位 ，显 示出 对于
经济较 乐观 的态 度。 通胀 方面，12 月居 民消 费价 格 总水平 （CPI）同 比 增速 1.8% ， 比上 月有 所回
升。全 国工 业生 产者 出厂 价格（PPI ）同 比增 长4.9% ，比 上月 有所 下降 。
流动性 方面 ，11 月份 人民 币贷款 增加 11200 亿元 ， 比上月 有所 上升 。M2 同比 增速 9.1% ，M1
同比增 速12.7% ，M1 增 速 继续回 落 ，M2 环比 略有 上 升。 政策 面上 ， 货币 政策 依旧维 持紧 平衡 ， 但
春节将 至，12 月底 政策 边 际上有 所放 松。
股票市 场方 面， 市场 结构 性上涨 。沪 深 300 指 数上 涨 21.78% ， 上证 综指 上涨 6.56% ，深 证成
指上 涨8.48% ， 中 小板 指和 创业板 指回 报分 别 为 16.73% 和-10.67% 。 分行 业来 看 ， 食 品饮 料行 业表
现最好 ， 上 涨54.57% ， 家 电和煤 炭位 列二 、 三 位， 收益分 别 为 44.94% 和19.31% ， 计 算机 、 传 媒、
纺织服 装回 报列 最后 三位 ，分别 为-18.81% 、-21.65% 和-23.02% 。
全年操 作方 面， 增持 银行 、非银 、地 产， 减持 基础 化工、 汽车 、计 算机 。
工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 14 页 共 42 页
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 26.19% ，业 绩比 较 基准收 益率 为 14.23% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2017 年权 益投 资的 核心 主 题是确 定性 和流 动性 。2017 年, 投资 者增 加了 对于 不 确定性 的担 忧
和对企业盈利 确定性的 重 视。新能源汽 车产业链 上 游和设备、光 通信、消 费 电子供应链 的上涨，
乃至贯 穿全 年的 “漂亮 50” 行情 ， 无 不来 源于 投资 者对于 盈利 确定 性的 追逐 。 监管 边际 趋严 都对
权益市 场产 生了 较大 的影 响。其 他时 间里 ，流 动性 维持偏 紧的 格局 ，导 致 A 股始终 处于 存量 博 弈
的状态，白马 股票的上 涨 ，不断分流传 统小盘股 的 资金，投资者 追逐盈利 确 定性和流动 性偏紧带
来的A 股存 量博 弈格 局共 同促成 了股 票一 九行 情的 分化。
展望2018 年， 宏观 经济 继 续保 持 稳中 向好 的态 势不 变。 尽 管 17 年 基数 较高 ，18 年 增长 明显
下行的可能性 仍然较小 ， 经济缓慢有序 放缓是更 大 概率出现的场 景。居民 消 费在经济中 占比逐渐
提升，已经成 为支撑经 济 韧性的重要因 素；由于 低 库存和棚改房 数量仅比 去 年略降，房 地产投资
有超出 预期 的可 能 ； 得 益 于中国 经济 走出 谷底 、 企 业利润 的逐 渐恢 复 和18 年 美国减 税 、 基 建政 策
落地， 制造 业投 资有 望缓 慢回升 ； 受 益于 欧洲 日本 和其他 新兴 市场 国家 的逐 步复苏 ，18 年 出口 大
概率继 续保 持较 为旺 盛的 水平。
流动性方面， 在去杠杆 的 背景下，预计 央行继续 维 持稳健中性的 货币政策 ， 流动性控制在 一
个政策 边际放 松但总体 适 度偏紧的水平 。当前去 杠 杆的核心是清 理金融业 表 外杠杆业务 ，整顿影
子银行 和通 道业 务， 期间 大概率 会造 成市 场流 动性 的扰动 ，但 总体 风险 有限 。
2018 年通 胀方 面存 在一 定 上行的 压力 但总 体较 为温 和。原 油和 食品 价格 有继 续上行 的可 能，
原材料价格会 受到中国 供 给侧改革和美 国减税以 及 基建计划的支 撑。由于 全 球需求看不 到大幅扩
张的可 能 ， 供 给端 因素 导 致的价 格升 幅有 限 ， 通 胀 全年预 计处 在一 个相 对 17 年中枢 有所 抬升 、 但
升幅有 限的 区间 。
利率方 面 ， 银 行间 市场 利 率可能 在高 位保 持震 荡 ， 看不到 显著 下行 ， 也难 以 进一步 大幅 提升 。
在美国 持续加 息、欧洲 货 币政策转向、 日本有可 能 跟进、中国央 行态度有 所 松动的背景 下，如果
经济增 速保 持稳 定， 通胀 温和上 升， 基准 利率 不能 排除存 在一 次上 调的 可能 。 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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回归权 益市 场， 我们 对 于 18 年的 A 股总 体展 望偏 正 面，市 场运 行中 枢有 望 比 17 年 进一 步小
幅上移 。 在去 杠杆 的大 背 景下 ， 市 场流 动性 增量 有 限， 指数 难以 看到 大幅 上 行的机 会 。 在总 体经
济稳定增长的 态势下， 企 业盈利水平大 概率保持 在 一个较高的水 平。部分 行 业仍处于盈 利上行的
区间，18 年可 以重 点关注 景气度 较高 、 行 业增 速幅 度和持 续性 超出 市场 预期 的行业 和个 股投 资 机
会。由于大盘 白马 股的 相 对收益已经趋 于极端， 估 值已经提高到 合理范围 内 相对较高的 水平，盈
利增长确定性 对于股价 的 影响从提升估 值的基础 逐 渐向限制估值 进一步提 升 的空间转化 。尽管绝
对收益上大盘 白马股仍 然 存在进一步上 涨的空间 ， 但相对收益的 空间恐怕 有 限。我们未 来的关注
点会更多地聚 焦于中游 和 上游的中盘行 业细分龙 头 ，看好中国供 给侧改革 背 景下上游钢 铁、煤炭
行业的盈利持 续性带来 的 估值提升，以 及特朗普 税 改和基建落地 对于上游 原 材料和中游 设备行业
盈利的 进一 步推 动。 同时 ，关注 地产 行业 集中 度提 高带来 的投 资机 会。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
4.6.1 参与 估值 流程 各方 及人员 （或 小组 ）的 职责 分工、 专业 胜任 能力 和相 关工作 经历
4.6.1.1 职 责分 工
参与估 值小 组成 员 为 4 人 ，分别 是公 司运 作部 负责 人、研 究部 负责 人、 风险 管理部 负责 人 和
法律合 规部 负责 人， 组长 由运作 部负 责人 担任 。
各部门 负责 人也 可推 荐代 表各部 门参 与估 值小 组的 成员， 如需 更换 ， 由 相应 部 门负责 人提 出。
小组成 员需 经运 作部 主管 副总批 准同 意。
4.6.1.2 专 业胜 任能 力及 相关工 作经 历
小组由具有多 年从事估 值 运作、证券行 业研究、 风 险管理及熟悉 业内法律 法 规的专家型人 员
组成。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定 估值 的程 度
本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ，但 不参 与最终 估值 决策 。
4.6.3 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.6.4 已签 约的 与估 值相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度
尚无已签约的 任何定价 服 务。本基金所 采用的估 值 流程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴
证，并 经托 管银 行复 核确 认 。
工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 利润 分配情 况如 下：
本基金 本期 于 2017 年 3 月 13 日发 布分 红公 告， 每 10 份派 发红 利 2.050 元，共 计派 发红 利
193,904,421.14 元 ，权 益 登记日 为 2017 年 3 月 17 日。
本基金 本报 告期 共计 派发 红利 193,904,421.14 元。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
报告期内，本 托管人严 格 遵守《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》及其他 有 关法律法规、 基
金合同和托管 协议的规 定 ，诚信、尽责 地履行了 基 金托管人义务 ，不存在 损 害本基金份 额持有人
利益的 行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
报告期内，本 托管人根 据 国家有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议的规定 ， 对基金管理人 在
本基金的投资 运作、基 金 资产净值的计 算、基金 收 益的计算、基 金费用开 支 等方面进行 了必要的
监督、 复核 和审 查， 未发 现其存 在任 何损 害本 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金实 施利 润分配 的金 额 为193,904,421.14 元。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人认真 复核了本 年 度报告中的财 务指标、 净 值表现、收益 分配情况 、 财务会计报告 、
投资组 合报 告等 内容 ，认 为其真 实、 准确 和完 整， 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2018 ）审 字 第60802052_A28 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 工银瑞 信金 融地 产行 业混 合型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人
审计意 见 我 们 审 计 了 工 银 瑞 信 金 融 地 产 行 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财 务 报
表，包 括2017 年 12 月 31 日的资 产负 债表 ，2017 年 度的利 润表 、
所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 以及 相关 财务 报表 附注。
我们认 为， 后附 的工 银瑞 信 金融地 产行 业混 合型 证券 投资基 金的 财
务报表 在所 有重 大方 面按 照企业 会计 准则 的规 定编 制， 公 允反 映了
工银瑞 信金 融地 产行 业混 合型证 券投 资基 金 2017 年 12 月 31 日的
财务状 况以 及2017 年度 的 经营成 果和 净值 变动 情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于工 银瑞 信金 融地 产行 业混合 型证 券投 资基 金， 并 履行了 职业 道
德方面 的其 他责 任。 我 们 相信， 我们获 取的 审计 证 据是充 分、 适 当
的，为 发表 审计 意见 提供 了基础 。
强调事 项 -
其他事 项 -
其他信 息 工银瑞 信金 融地 产行 业混 合型证 券投 资基 金管 理层 （以 下简 称 “管
理层” ） 对其他信息负 责。 其他信息包括年度报 告中 涵盖的信息，
但不包 括财 务报 表和 我们 的审计 报告 。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估工 银瑞 信金 融地 产行业 混合 型
证券投 资基 金的 持续 经营 能力 ， 披 露与 持续 经营 相 关的事 项 （如 适
用） ，并 运用持续经营 假设 ，除非计划进行清算 、终 止运营或别无
其他现 实的 选择 。
治 理 层 负 责 监 督 工 银 瑞 信 金 融 地 产 行 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财
务报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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（2）了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
（3）评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。
（4）对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对工 银瑞 信金 融地 产行 业混合 型证 券
投 资 基 金 持 续 经 营 能 力产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大
不确定 性得 出结 论 。 如 果 我们得 出结 论认 为存 在重 大不确 定性 ， 审
计 准 则 要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中 的
相关披 露； 如 果披 露不 充 分， 我 们应当 发表 非无 保 留意见 。 我们 的
结论基 于截 至审 计报 告日 可获得 的信 息 。 然 而 ， 未 来 的事项 或情 况
可 能 导 致 工 银 瑞 信 金 融 地 产 行 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金 不 能 持 续 经
营。
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 徐艳
贺耀
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永 大 楼16 层
审计报 告日 期 2018 年3 月 23 日
工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 工银 瑞信 金融 地产行 业混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
56,164,473.74 8,945,782.75
结算备 付金
2,355,519.71 2,256,657.05
存出保 证金
596,641.25 635,541.13
交易性 金融 资产
1,982,622,305.42 1,479,221,127.76
其中： 股票 投资
1,864,667,223.92 1,389,173,841.76
基金投 资
- -
债券投 资
117,955,081.50 90,047,286.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
10,000,000.00 -
应收证 券清 算款
10,652,065.40 -
应收利 息
2,823,770.50 1,777,803.14
应收股 利
- -
应收申 购款
5,176,131.17 358,377.14
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
2,070,390,907.19 1,493,195,288.97
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
13,702,847.77 24,613.36
应付赎 回款
3,175,507.92 1,634,490.31
应付管 理人 报酬
2,753,693.27 1,964,981.22
应付托 管费
458,948.90 327,496.88
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
781,757.50 990,463.69
应交税 费
- - 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
407,000.41 303,117.66
负债合 计
21,279,755.77 5,245,163.12
所有者权益：
实收基 金
839,395,518.26 699,316,831.04
未分配 利润
1,209,715,633.16 788,633,294.81
所有者 权益 合计
2,049,111,151.42 1,487,950,125.85
负债和 所有 者权 益总 计
2,070,390,907.19 1,493,195,288.97
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2013 年8 月26 日。
2 、 报 告 截 止 日 2017 年 12 月 31 日，基金份额净值为人民币 2.441 元 ， 基 金 份 额 总 额 为
839,395,518.26 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 工银 瑞信 金融 地产行 业混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
一、收入
539,644,328.32 -191,708,227.43
1.利息 收入
6,389,524.02 4,335,735.25
其中： 存款 利息 收入
1,714,896.36 1,832,756.88
债券利 息收 入
3,279,883.92 2,080,927.73
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
1,394,743.74 422,050.64
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
245,562,408.78 -160,156,387.00
其中： 股票 投资 收益
206,177,683.10 -177,550,977.45
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-52,617.61 -1,933,409.45
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
39,437,343.29 19,327,999.90
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
286,107,037.42 -38,015,474.73
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
1,585,358.10 2,127,899.05 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 22 页 共 42 页
减： 二、费用
43,190,173.07 35,069,131.13
1．管 理人 报酬
31,713,570.35 23,804,441.54
2．托 管费
5,285,595.03 3,967,406.92
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
5,753,945.34 6,858,513.34
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
437,062.35 438,769.33
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
496,454,155.25 -226,777,358.56
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
496,454,155.25 -226,777,358.56
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2013 年8 月26 日。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 工银 瑞信 金融 地产行 业混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
699,316,831.04 788,633,294.81 1,487,950,125.85
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 496,454,155.25 496,454,155.25
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
140,078,687.22 118,532,604.24 258,611,291.46
其中：1. 基 金申 购款 824,636,256.82 1,058,500,412.79 1,883,136,669.61
2. 基金 赎回 款 -684,557,569.60 -939,967,808.55 -1,624,525,378.15
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -193,904,421.14 -193,904,421.14
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
839,395,518.26 1,209,715,633.16 2,049,111,151.42 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 23 页 共 42 页
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
873,698,865.09 1,464,386,451.86 2,338,085,316.95
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -226,777,358.56 -226,777,358.56
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-174,382,034.05 -238,610,560.09 -412,992,594.14
其中：1. 基 金申 购款 667,520,150.90 772,281,944.90 1,439,802,095.80
2. 基金 赎回 款 -841,902,184.95 -1,010,892,504.99 -1,852,794,689.94
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -210,365,238.40 -210,365,238.40
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
699,316,831.04 788,633,294.81 1,487,950,125.85
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2013 年8 月26 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 郭特 华______
______ 赵 紫英______
____ 朱辉 毅____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
工银瑞信金融 地产行业 混 合型证券投资 基金（以 下 简称“本基金” ） （原名“ 工银瑞信金融 地
产行业 股票 型证 券投 资基 金” ） ， 系 经中 国证 券监 督 管理委 员会 （ 以下 简称 “ 中国证 监会 ” ） 证 监许
可[2013]675 号 文 《 关于 核 准工银 瑞信 基金 融地 产行 业股票 型证 券投 资基 金募 集的批 复》 的批 准，
由工银 瑞信 基金 管理 有限 公司向 社会 公开 募集 。基 金合同 于 2013 年 8 月 26 日正式 生效 ，首 次 设
立募集 规模 为221,006,316.08 份基 金份 额， 本基 金 为契约 型开 放式 ， 存续 期 限不定 。 本基 金的 基
金管理 人和 注册 登记 机构 均为工 银瑞 信基 金管 理有 限公司 ， 基 金托 管 人 为兴 业 银行股 份有 限公 司 。
本基金的投资 范围限于 具 有良好流动性 的金融工 具 ，包括国内依 法发行上 市 的股票（包括 创工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 24 页 共 42 页
业板股 票 、 中 小板 股票 以 及其他 经中 国证 监会 核准 上市的 股票 ） 、 债 券、 债券 回购 、 资 产支 持证 券、
货币市场工具 、股指期 货 与权证等金融 衍生工具 以 及法律法规允 许基金投 资 的其它金融 工具。如
法律法规或监 管机构以 后 允许基金投资 其他品种 ， 基金管理人在 履行适当 程 序后，可以 将其纳入
投资范围。本 基金的投 资 组合比例为： 股票资产 占 基金资产的比 例不低 于 60% ，债券等固定 收益
类资产 占基 金资 产的 比例 为 5%-40% 。 其 中， 本 基金 投资于 金融 地产 行业 内的 股票资 产占 非现 金 基
金资产的比例 不低于 80% ，任何交易日 日终在扣 除 股指期货合约 需缴纳的 交 易保证金后， 现金或
者到期日在一 年以内的 政 府债券不低于 基金资产 净 值的 5%。本 基金的业 绩比 较基准为： 8 0%× 沪
深300 金融 地产 行业 指数 收益率 +20% × 上 证国 债指 数收益 率。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2017 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2017 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
无。 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 25 页 共 42 页
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
无。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 增 值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增 值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以 资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人； 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 26 页 共 42 页
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以2018 年 1 月1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 ， 或者 以2017 年最后 一个 交易 日的
股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于 停牌期 间 的股票，为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税 收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改 革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税； 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 27 页 共 42 页
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超过 1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
兴业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
瑞士信 贷银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
工银瑞 信资 产管 理（ 国际 ）有限 公司 基金管 理人 的子 公司
工银瑞 信投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
无。
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
无 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
31,713,570.35 23,804,441.54
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
4,757,914.81 4,956,021.02
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
5,285,595.03 3,967,406.92
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
7.4.8.2.3 销售服务费
无 。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
无。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 2013 年
8 月 26 日 ）持 有的 基金 份
额
- - 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 29 页 共 42 页
期初持 有的 基金 份额 12,240,094.15 11,606,423.35
期间申 购/ 买入 总份 额 13,269,850.79 633,670.80
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 25,509,944.94 12,240,094.15
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
3.04% 1.75%
注：1 、基 金管 理人 持有 本 基金基 金份 额的 交易 费用 按市场 公开 的交 易费 率计 算并支 付;
2、期 间申 购/买 入总 份额 ：含红 利再 投、 转换 入份 额；期 间赎 回/ 卖出 总份 额 ：含转 换出 份额 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
无。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至 2016 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
兴 业 银 行 股
份有限 公司
56,164,473.74 1,624,085.59 8,945,782.75 1,745,365.04
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
无。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
7.4.9 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
300664
鹏鹞
环保
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新股流
通受限
8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 - 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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603161
科华
控股
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新股流
通受限
16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
002923
润都
股份
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新股流
通受限
17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 -
603080
新疆
火炬
2017 年
12 月 25
日
2018
年1 月
3 日
新股流
通受限
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单 价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量 （股 ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
300730
科创
信息
2017 年
12 月25
日
重大
事项
41.55
2018 年
1 月2 日
45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
002919
名臣
健康
2017 年
12 月28
日
重大
事项
35.26
2018 年
1 月2 日
38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.10.1 公允 价值
本基金 非以 公允 价值 计量 的金融 工具 ，因 其剩 余期 限不长 ，公 允价 值与 账面 价值相 若。 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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(1) 各 层次 金融 工具 公允 价值
本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
1,872,758,727.22 元， 属 于第二 层次 的余 额为 人民 币 109,863,578.20 元 ， 属于第 三层 次的 余额
为 人 民 币 0.00 元 （ 上 年 度 末 ： 第 一 层 次 人 民 币 1,384,871,817.09 元 ， 第 二 层 次 人 民 币
94,349,310.67 元， 第三 层次人 民 币 0.00 元） 。
(2) 公 允价 值所 属层 次间 的 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券等证券 ， 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃、或 属
于非公开发行 等情况， 本 基金分别于停 牌日至交 易 恢复活跃日期 间、交易 不 活跃期间及 限售期间
不将相关证券 的公允价 值 列入第一层次 ，并根据 估 值调整中采用 的对公允 价 值计量整体 而言具有
重要意义的输 入值所属 的 最低层次，确 定相关证 券 公允价值应属 第二层次 或 第三层次。 本基金政
策为以报告期 初作为确 定 金融工具公允 价值层次 之 间转换的时点 。本基金 持 有的以公允 价值计量
的金融 工具 第三 层次 公允 价值本 期未 发生 变动 （上 年度： 无） 。
7.4.10.2 承诺 事 项
无。
7.4.10.3 其他 事项
无。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 1,864,667,223.92 90.06
其中： 股票 1,864,667,223.92 90.06
2 固定收 益投 资 117,955,081.50 5.70
其中： 债券 117,955,081.50 5.70
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 10,000,000.00 0.48
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 58,519,993.45 2.83
7 其他各 项资 产 19,248,608.32 0.93 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 32 页 共 42 页
8 合计 2,070,390,907.19 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 718,502.96 0.04
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
16,143.20 0.00
E 建筑业 19,871.00 0.00
F 批发和 零售 业 20,882,182.32 1.02
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,957.94 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
8,926,743.65 0.44
J 金融业 1,457,046,141.34 71.11
K 房地产 业 377,007,358.31 18.40
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 32,323.20 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,864,667,223.92 91.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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比例（ ％）
1 002142 宁波银 行 11,373,070 202,554,376.70 9.88
2 601318 中国平 安 2,536,499 177,504,200.02 8.66
3 600036 招商银 行 5,253,148 152,446,354.96 7.44
4 601336 新华保 险 2,096,178 147,151,695.60 7.18
5 601601 中国太 保 3,039,200 125,883,664.00 6.14
6 000001 平安银 行 9,007,853 119,804,444.90 5.85
7 601009 南京银 行 11,619,609 89,935,773.66 4.39
8 000567 海德股 份 3,576,006 85,824,144.00 4.19
9 600030 中信证 券 4,657,332 84,297,709.20 4.11
10 601939 建设银 行 10,297,300 79,083,264.00 3.86
注： 投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 公司 网站的 年度 报告 正 文 。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601336 新华保 险 142,656,858.36 9.59
2 002142 宁波银 行 140,272,819.42 9.43
3 601601 中国太 保 124,000,362.16 8.33
4 601688 华泰证 券 122,092,685.49 8.21
5 000002 万
科Ａ 121,159,507.78 8.14
6 000001 平安银 行 90,882,009.89 6.11
7 601288 农业银 行 77,767,222.00 5.23
8 600036 招商银 行 75,272,554.69 5.06
9 000567 海德股 份 74,742,104.02 5.02
10 600030 中信证 券 73,990,470.29 4.97
11 600383 金地集 团 71,054,101.00 4.78
12 601318 中国平 安 69,846,780.00 4.69
13 002285 世联行 69,006,435.67 4.64
14 001979 招商蛇 口 64,659,759.59 4.35
15 600048 保利地 产 58,282,824.31 3.92
16 601169 北京银 行 54,689,585.60 3.68
17 002146 荣盛发 展 47,611,501.86 3.20
18 601155 新城控 股 46,350,488.30 3.12 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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19 600340 华夏幸 福 45,518,639.15 3.06
20 000671 阳 光 城 43,719,160.12 2.94
21 601939 建设银 行 40,623,369.81 2.73
22 601009 南京银 行 40,298,067.54 2.71
23 600622 光大嘉 宝 37,063,991.82 2.49
24 600109 国金证 券 35,252,915.56 2.37
25 601211 国泰君 安 35,016,275.00 2.35
26 600015 华夏银 行 34,691,406.00 2.33
27 600155 宝硕股 份 33,319,397.38 2.24
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2、买 入金 额按 买入 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600643 爱建集 团 145,825,724.23 9.80
2 002142 宁波银 行 138,248,359.37 9.29
3 601169 北京银 行 138,064,072.40 9.28
4 601318 中国平 安 136,893,158.21 9.20
5 601688 华泰证 券 110,495,639.05 7.43
6 600030 中信证 券 109,755,859.81 7.38
7 600155 宝硕股 份 91,837,203.31 6.17
8 601155 新城控 股 85,286,612.65 5.73
9 002285 世联行 79,092,560.97 5.32
10 000002 万
科Ａ 71,247,600.96 4.79
11 001979 招商蛇 口 69,542,478.82 4.67
12 600383 金地集 团 68,698,753.22 4.62
13 601009 南京银 行 63,723,757.98 4.28
14 600622 光大嘉 宝 56,372,940.28 3.79
15 600340 华夏幸 福 55,676,036.94 3.74
16 601211 国泰君 安 53,328,828.69 3.58
17 601818 光大银 行 48,887,697.00 3.29
18 601336 新华保 险 48,536,122.12 3.26
19 000001 平安银 行 46,536,238.33 3.13
20 600048 保利地 产 40,656,181.53 2.73
21 002146 荣盛发 展 39,603,189.77 2.66 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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22 601628 中国人 寿 37,687,880.62 2.53
23 601601 中国太 保 35,683,517.56 2.40
24 000671 阳 光 城 33,941,586.47 2.28
25 000567 海德股 份 32,996,434.21 2.22
26 600015 华夏银 行 31,476,308.87 2.12
27 600109 国金证 券 30,373,019.68 2.04
28 601377 兴业证 券 29,795,910.48 2.00
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2、卖 出金 额按 卖出 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,242,279,162.34
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,258,887,485.20
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。.
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 109,705,000.00 5.35
其中： 政策 性金 融债 109,705,000.00 5.35
4 企业债 券 10,070.00 0.00
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 8,240,011.50 0.40
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 117,955,081.50 5.76
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％） 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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1 170204 17 国开 04 400,000 39,920,000.00 1.95
2 170410 17 农发 10 400,000 39,788,000.00 1.94
3 150201 15 国开 01 300,000 29,997,000.00 1.46
4 113011 光大转 债 78,950 8,240,011.50 0.40
5 112190 11 亚迪 02 100 10,070.00 0.00
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本 基 金 投 资的 前 十名 证 券的 发 行 主体 本 期被 监 管部 门立 案 调 查或 在 报告 编 制日 前一 年 内 受到
公 开 谴 责、 处 罚的 投 资决 策程 序 说 明：
中信证券
本报告期， 本基金持有中 信证券， 其发行主体 （以 下简称 “该公司” ） 在司度 （上海） 贸易
有限公司从事证券交 易时 间连续计算不足半年 的情 况下， 为其提 供融资融券 服务， 涉嫌违 反 《证
券公司融资融券业务 管理 办法》 第十一条的规 定， 构成 《证券公司监督 管理 条例》 第八十四条第
（七）项“未按照规 定与 客户签订业务合同” 所述 行为。中国证监会拟 决定 对该公司责令改正 、
给予警告，没收违法 所得 并处罚款，并对直接 负责 的主管人员给予警告 ，并 处以罚款。
该公司为不符合要求 的投 资者账户开通全国股 转系 统合格投资者权限， 且未 如实上报违规开
户情况。全国中小企 业股 份转让系统对该公司 采取 责令改正的自律监管 措施 。
该公司北京好运街营 业部 未经审批同意擅自发 布宣 传推介材料， 宣传推介材 料部分表述片面
强调收益， 违反了 《关于 加强证券经纪业务管 理的 规定》 第一条、 第二条的 规定， 深圳证监局责
令该公司立即改正， 并对 该公司采取责令增加 内部 合规检查次数的监督 管理 措施。
本基金对相关股票的 投资 主要基于监管处罚和 管理 层变动已经基本落地、 基 本面竞争优势仍
较强，同时估值回落 到历 史较低水平具有吸引 力， 投资决策流程符合基 金管 理人的制度要求。
8.12.2
本基 金投 资的前 十名股 票未 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 596,641.25
2 应收证 券清 算款 10,652,065.40
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,823,770.50
5 应收申 购款 5,176,131.17
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,248,608.32
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8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113011 光大转 债 8,240,011.50 0.40
注：上 表包 含期 末持 有的 处于转 股期 的可 转换 债券 和可交 换债 券明 细。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
无。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
51,798 16,205.17 441,717,552.65 52.62% 397,677,965.61 47.38%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
1,083,194.24 0.01%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
50~100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0~10
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年 8 月 26 日 ） 基金 份额 总额
221,006,316.08
本报告 期期 初基 金份 额总 额 699,316,831.04
本报告 期基 金总 申购 份额 824,636,256.82
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 684,557,569.60
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 839,395,518.26
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，本 基金 未召 开基金 份额 持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人
基金管 理人 于2017 年 2 月8 日 发布 《 工银 瑞信 基 金管理 有限 公司 董事 长变 更公告 》 ， 经基 金
管理人 第六 十一 次股 东会 和第四 届董 事会 第二 十六 次会议 审议 通过， 沈立 强 先生辞 去公 司董 事 长
职务， 董事 长变 更为 尚军 先生。
基金管 理人 于2017 年4 月25 日发 布 《 工银 瑞信 基金 管 理有限 公司 关于 副总 经理 变更的 公告 》 ，
郝炜先 生 自2017 年4 月19 日起 担任 工银 瑞信 基金 管理有 限公 司副 总经 理。
2 、基 金托 管人 托管 部门
本报告 期， 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项。
工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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11.4 基 金投 资策略 的改 变
无 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内应 支付 给安 永华 明会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 审 计费 用玖 万元 整， 该 审计 机 构
自基金 合同 生效 日起 向本 基金提 供审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 到稽 查或 处罚 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信建 投 2 1,554,520,500.47 34.60% 1,136,821.97 36.73% -
国金证 券 2 1,317,903,829.43 29.33% 805,634.74 26.03% -
东吴证 券 2 1,092,254,753.12 24.31% 776,922.29 25.10% -
光大证 券 2 440,314,438.91 9.80% 313,195.05 10.12% -
西南证 券 4 88,445,834.64 1.97% 62,912.23 2.03% -
华泰证 券 2 - - - - -
海通证 券 2 - - - - -
长江证 券 2 - - - - -
安信证 券 2 - - - - -
注："1. 券 商的 选择 标准 和程序
（1 ） 选择 标准 ：注 重综 合服务 能力
a) 券 商财 务状 况良 好、 经 营行为 规范 、风 险管 理先 进、投 资风 格与 工银 瑞信 有互补 性、 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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在最近 一年 内无 重大 违规 行为。
b) 券 商具 有较 强的 综合 研 究能力 ：能 及时 、全 面、 定期提 供高 质量 的关 于宏 观、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及其他丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的分 析 能力，能根 据工银瑞
信所管理基金 的特定要 求 ，提供专门研 究报告； 具 有开发量化投 资组合模 型 的能力以及 其他综合
服务能 力。
c) 与 其他 券商 相比 ，该 券 商能够 提供 最佳 交易 执行 和优惠 合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
a)新增券商的 选定：根 据 以上标准对券 商进行考 察 、选择和确定 。在合作 之 前，券商需 提供至少
两个季度的服 务，并与 其 他已合作券商 一起参与 投 资研究部门（ 权益投资 部 ，固定收益 部，专户
投资部，研究 部和中央 交 易室）两个季 度对券商 的 研究服务评估 。公司投 委 会根据对券 商研究服
务评估 结果 决定 是否 作为 新增合 作券 商。
b)签订委托协 议：与被 选 择的券商签订 委托代理 协 议，明确签定 协议双方 的 公司名称、 委托代理
期限、佣金率 、双方的 权 利义务等，经 签章有效 。 委托代理协议 一式五份 ， 协议双方及 证券主管
机关各 留存 一份 ，我 方协 议由 研 究部 和战 略发 展部 存档， 并报 相关 证券 主管 机关留 存报 备。
2. 券 商的 评估 ，保 留和 更 换程序
（1 ） 席位 的租 用期 限暂 定为一 年， 合同 到 期15 天 内，投 资研 究部 门将 根据 各券商 研究 在
服务期 间的 综合 证券 服务 质量等 情况 ，进 行评 估。
（2 ） 对于 符合 标准 的券 商，工 银瑞 信将 与其 续约 ；对于 不能 达到 标准 的券 商，不 与其 续
约，并根据券 商选择标 准 和程序，重新 选择其它 经 营稳健、研究 能力强、 综 合服务质量 高的证券
经营机 构， 租用 其交 易席 位。
（3 ） 若券商 提供的综 合 证券服务不 符合要求 ，工 银瑞信有权 按照委托 协议 规定，提前 中止租 用
其交易 席位 。"
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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中信建 投 1,282,949.20 100.00% 2,582,000,000.00 30.94% - -
国金证 券 - - 4,210,000,000.00 50.46% - -
东吴证 券 - - 712,000,000.00 8.53% - -
光大证 券 - - 290,000,000.00 3.48% - -
西南证 券 - - 550,000,000.00 6.59% - -
华泰证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170306-20170426 60,307,748.49 136,564,059.53 - 196,871,808.02 23.45%
2 20170829-20171122 196,871,808.02 101,994,590.04 193,141,692.43 105,724,705.63 12.60%
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
本基金份 额持有 人较为 集 中，存在 基金规 模大幅 波 动的风险 ，以及 由此导 致 基金收益 较大波 动的风 险 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
