工 银 瑞 信 目标 收 益 一 年定 期 开 放 债券 型 证
券投资基金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
送出日 期： 二〇一八年三 月二十七日
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2018 年 3 月 20 日 复核
了本报告中的 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容，保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 工银目 标收 益一 年定 开债 券
基金主 代码 000728
基金运 作方 式 契约型 、定 期开 放式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月 12 日
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 417,942,232.69 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 在 控 制风 险并 保持 资产 流动 性 的基 础上 ，力 争实 现超
越业绩 比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略 本 基 金综 合运 用期 限配 置策 略 、期 限结 构策 略、 类属
配 置 策略 等固 定收 益类 资产 投 资策 略， 并灵 活使 用证
券 选 择策 略、 短期 和中 长期 市 场环 境下 的投 资策 略以
及资产 支持 证券 投资 策略 ， 实现 基金 资产 的稳 定增 值。
业绩比 较基 准 加 权 平 均 后 的 一 年 期 银 行 定 期 存 款 税 后 利 率 （R ）
+1.0% 。
风险收 益特 征 本 基 金为 债券 型基 金， 预期 收 益和 风险 水平 低于 混合
型基金 、股 票型 基金 ，高 于货币 市场 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公
司
信息披 露负 责
人
姓名 朱碧艳 朱萍
联系电 话 400-811-9999 021-61618888
电子邮 箱 customerservice@icbccs.com.cn zhup02@spdb.com.cn
客户服 务电 话
400-811-9999 95528
传真 010-66583158 021-63602540
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.icbccs.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 -53,740,115.05 49,588,583.78 54,812,524.35
本期利 润 -13,894,501.17 -20,085,500.97 66,268,825.10
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0104 -0.0202 0.0890
本期基 金份 额净 值增 长率 -1.26% 1.17% 8.59%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0651 0.1251 0.1009
期末基 金资 产净 值 445,168,626.27 1,939,566,630.85 731,803,419.61
期末基 金份 额净 值 1.065 1.125 1.112
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
4、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2014 年8 月12 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.21% 0.09% 0.63% 0.01% -1.84% 0.08%
过去六 个月 0.07% 0.07% 1.26% 0.01% -1.19% 0.06%
过去一 年 -1.26% 0.10% 2.50% 0.01% -3.76% 0.09%
过去三 年 8.48% 0.13% 8.12% 0.01% 0.36% 0.12% 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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自基金 合同
生效以 来
11.08% 0.13% 9.65% 0.01% 1.43% 0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2014 年8 月12 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于投资范 围及投资 限 制的规定：债 券占基金 资 产的比例不低 于 80% ，因 可转债转股所 形成的
股票、因所持 股票所派 发 的权证以及因 投资可分 离 交易可转债而 产生的权 证 等权益类资 产的比例
不超过 基金 资产 的20% ； 但 在每次 开放 期开 始前 三个 月、 开 放期 及开 放期 结束 后三个 月的 期间 内，
基金投 资不 受上 述比 例限 制； 开 放期 内每 个交 易日 应当保 持不 低于 基金 资产 净值 5% 的 现金 或到 期
日在一 年以 内的 政府 债券 。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2014 年8 月12 日 生效 ；
2、合 同生 效当 年按 实际 存 续期计 算， 不按 整个 自然 年度进 行折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份额
分红数
现金 形 式发 放
总额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配合
计
备注
2017 0.460 79,298,768.50 - 79,298,768.50
2016 - - - -
2015 - - - -
合计 0.460 79,298,768.50 - 79,298,768.50
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
本基金 管理 人为 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司， 成立 于 2005 年6 月 ， 是 我国 第 一家由 银行 直接工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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发起设立并控 股的合资 基 金管理公司。 公司目前 在 北京、上海、 深圳设有 分 公司，在香 港和上海
设有全 资子 公司 —— 工银 瑞信资 产管 理（ 国际 ）有 限公司 、工 银瑞 信投 资管 理有限 公司 。
公司（含子公 司）拥有 公 募基金、特定 资产管理 、 企业年金基金 投资管理 、 全国社会保障 基
金境内外投资 管理、基 本 养老保险基金 证券投资 管 理、保险资产 管理、企 业 年金养老金 产品投资
管理、QDII 、QFII 、RQFII 等多 项业 务资 格。
截至2017 年12 月 31 日 ， 公司旗 下管 理工 银 瑞 信核 心价值 混合 型证 券投 资基 金、 工 银瑞 信货
币市场 基金 、工 银瑞 信中 国机会 全球 配置 股票 型证 券投资 基金 、工 银瑞 信沪 深 300 指数 证券 投 资
基金、工银瑞 信添颐债 券 型证券投资基 金、工银 瑞 信消费服务行 业混合型 证 券投资基金 、工银瑞
信60 天理 财债 券型 证券 投 资基金 、 工 银瑞 信金 融地 产行业 混合 型证 券投 资基 金、 工 银瑞 信医 疗保
健行业股票型 证券投资 基 金、工银瑞信 沪港深股 票 型证券投资基 金、深证 红 利交易型开 放式指数
证券投 资基 金、 工银 瑞信 香港中 小盘 股票 型证 券投 资基金 （QDII）等 113 只 公募基 金。
公司始终坚持 “以稳健 的 投资管理，为 客户提供 卓 越的理财服务 ”为使命 ， 依托强大的股 东
背景、稳健的 经 营理念 、 科学的投研体 系、严密 的 风控机制和资 深的管理 团 队，立足市 场化、专
业化、 规范 化和 国际 化， 坚持 “ 稳健 投资、 价值 投 资、 长 期投 资” ， 致 力于 为 广大投 资者 提供 一流
的投资 管理 服务 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理） 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陆欣
固定收
益部副
总监， 本
基金的
基金经
理
2015 年11 月 13 日 - 12
先 后 在中 国 银行 担任 债 券交 易 员， 在 光
大 保 德信 基 金管 理公 司 担任 固 定收 益 副
总监兼 基金 经理 。 2014 年 加入工 银瑞 信，
现任固 定收 益部 副总 监 。 2014 年6 月18
日至 2017 年 12 月 22 日 ， 担任工 银纯 债
债券型 基金 基金 经理 ；2015 年 4 月 17
日 至 今， 担 任工 银瑞 信 纯债 定 期开 放 债
券型基 金基 金经 理 ；2015 年11 月13 日
至 今 ，担 任 工银 目标 收 益一 年 定期 开 放
债券型 基金 基金 经理 ；2015 年 12 月 2
日 至 今， 担 任工 银中 高 等级 信 用债 债 券
型基金 基金 经理 ；2016 年 4 月 22 日至
今 ， 担任 工 银瑞 信瑞 丰 纯债 半 年定 期 开
放 债 券 型证 券 投资 基 金基金 经 理 ；2016
年 5 月 5 日至 今， 担任 工 银瑞信 泰享 三
年 理 财债 券 型证 券投 资 基金 基 金经 理 ；
2016 年 5 月 31 日 至今 ， 担任工 银瑞 信工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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恒 享 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理；2016 年 8 月 25 日 至 今，担 任工 银
瑞 信 瑞享 纯 债债 券型 证 券投 资 基金 基 金
经理；2016 年 12 月 16 日至 2017 年 12
月 22 日， 担任 工银 瑞信 国 债纯债 债券 型
证券投 资基 金基 金经 理。
李娜
本基金
的基金
经理
2017 年5 月27 日 - 9
曾 在 中 国 工 商 银 行 总 行 担 任 交 易 员 。
2016 年加 入工 银瑞 信， 现 任固定 收益 部
基金经 理。2017 年 1 月 24 日至 今， 担
任 工 银瑞 信 恒丰 纯债 债 券型 证 券投 资 基
金基金 经理 ；2017 年 1 月 24 日至 今，
担 任 工银 瑞 信恒 泰纯 债 债券 型 证券 投 资
基金基 金经 理 ；2017 年4 月14 日至 今，
担 任 工银 瑞 信瑞 丰纯 债 半年 定 期开 放 债
券型证 券投 资基 金基 金经 理；2017 年 5
月 27 日至 今， 担任 工银 瑞 信纯债 定期 开
放 债 券 型证 券 投资 基 金基金 经 理 ；2017
年 5 月 27 日至 今， 担任 工 银瑞信 目标 收
益 一 年定 期 开放 债券 型 投资 基 金基 金 经
理；2017 年 6 月 8 日至 今 ， 担 任工 银瑞
信 瑞 利两 年 封闭 式债 券 型证 券 投资 基 金
基金经 理；2017 年 6 月 27 日至 今， 担
任 工 银瑞 信 丰实 三年 定 期开 放 债券 型 证
券投资 基金 基金 经理 。
注：1 、 任职 日期 为基 金合 同生效 日或 本基 金管 理人 对外披 露的 任职 日期 ； 离 职日期 为本 基金 管理
人对外 披露 的离 职日 期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、招 募
说明书等有关 基金法律 文 件的规定，依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产，在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金持 有人 利益 的行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
1 、公 平交 易原 则
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 为公 平对 待不 同基 金 份额持 有人 ， 公
平对待基金持 有人和其 他 资产委托人， 在投资管 理 活动中公平对 待公司所 管 理的不同基 金财产和工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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客户资 产， 不得 直接 或通 过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。
2 、适 用范 围
本制度 适用 于本 公司 所管 理的不 同投 资组 合 ， 包 括 封闭式 基金 、 开放 式基 金 ， 以 及社 保组 合、
企业年金、特 定客户资 产 管理组合等其 他受托资 产 。基金经理， 指管理公 募 基金基金经 理，如封
闭式基金、开 放式基金 。 投资经理，指 管理其他 受 托资产的投资 经理，如 企 业年金、特 定客户资
产管理 等专 项受 托资 产。
3 、公 平交 易的 具体 措施
3.1 在 研究 和投 资决 策环 节：
3.1.1 在 公司股票 池的基 础上，研究部 根据不同投 资组合的投资 目标、投资 风格、投资范 围
和关联 交易 限制 等， 参考 公司 《 股票 池管 理办 法》 ， 建立股 票池 ， 各 基金 基金 经理、 其他 受托 资产
投资经 理在 此基 础上 根据 投资授 权构 建具 体的 投资 组合。
3.1.2 各 基金基金 经理、 其他受托资产 投资经理投 资决策参照《 投资授权管 理办法》执行 ，
在授权 的范 围内 ，独 立、 自主、 审慎 决策 。
3.1.3 基 金经理不 得兼任 投资经理，且 各投资组合 的基金经理、 投资经 理投 资系统权限要 严
格分离 。
3.1.4 对于 涉及 到关 联交 易的投 资行 为， 参考 公司 《关联 交易 管理 制度 》执 行。
3.2 在 交易 执行 环节 ：
3.2.1 交 易人员、 投资交 易系统权限的 适当分离。 在必要的情况 下，对于社 保基金或其他 专
项受托资产组 合配备专 门 的交易员，未 经授权， 其 他交易员不得 参与社保 基 金或其他专 项受托资
产组合 的日 常交 易， 并进 行交易 系统 权限 的屏 蔽。
3.2.2 公 平交易执 行原则 ：价格优先、 时间优先、 综合平衡、比 例实施，保 证交易在不同 基
金资产 、不 同受 托资 产间 的公正 ，保 证公 司所 管理 的不同 基金 资产 、受 托资 产间的 利益 公平 。
3.2.3 公平 交易 执行 方法 ：
3.2.3.1 交易员 必须严格 按照 “价格优 先、时间优 先 ”的交易执 行原则，及 时、迅速、准 确
地执行 。
3.2.3.2 在投资 交易系统 中设置 “公平 交易模块 ” ，对于涉及到 同一证券品 种的交易执行 ，
系统自 动通 过公 平交 易模 块完成 。
公平交 易模 块执 行原 理如 下：
1) 同 向交 易指 令：
a) 限 价指 令： 交易 员采 用 投资交 易系 统中 的公 平委 托系统 ， 按 照各 组合 委托 数量设 置委 托比工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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例， 按比 例具 体执 行 ；b) 市价指 令 ： 对 于市 价同 向 交易指 令 ， 交 易员 首先 应 该按照 “ 时 间优 先 ”
的原则执行交 易指令， 并 在接到后到达 指令后按 照 先到指令剩余 数量和新 到 指令数量采 用公平委
托系统执行； 对于同时 同 向交易指令， 交易员应 采 用投资交易系 统中的公 平 委托模块， 按照各基
金委托 数量 设置 委托 比例 ， 按 比例 具体 执行 ；c) 部 分限价 指令 与部 分市 价指 令： 对于 不同 基金 经
理下达的不同 类型的同 向 交易指令，交 易员应该 按 照 “价格优先 ”的原则 执 行 交易指令 ，在市场
价格未 达到 限价 时， 先执 行市价 指令 、后 执行 限价 指令；
2 ）反 向交 易指 令
a) 交 易员 不得 接受 可能 导 致同一 投资 组合 或不 同投 资组合 之间 对敲 的同 一证 券品种 的指 令，
并由风险中台 在投资系 统 中设置严禁所 有产品在 证 券交易时对敲 。b)根据 证 监会 2011 年修订 的
《证券投资基 金管理公 司 公平交易制度 指导意见 》 中相关条款， 公司规定 同 一公募基金 、年金、
专户、社保组 合或前述 组 合之间不允许 同日针对 同 一证券的反向 投资指令 ；c) 同一公募基 金不允
许两日内针对 同一证券 的 反向投资指令 。d)确因 投 资组合要求的 投资策略 或 流动性等需 求而 发生
的同日反向交 易，按要 求 投资组合经理 要填写反 向 交易申请表， 并要求相 关 投资经理提 供决策依
据，并 保留 记录 备查 。e) 以上反 向交 易要 求完 全按 照指数 的构 成进 行投 资的 组合等 除外 。
3.2.4 对 于银行间 市场交 易、交易所大 宗交易、债 券一 级市场申 购等非集中 竞价交易，涉 及
到两个 或以 上基 金或 投资 组合参 与同 一证 券交 易的 情况， 各基 金/投 资经 理在 交易前 独立 确定 各 投
资组合的交易 价格和数 量 ，中央交易室 按照价格 优 先、比例分配 的原则对 交 易结果进行 分配。参
照 《 集中 交易 管理 办法 》 ， 银行间 市场 债券 买卖 和回 购交易 ， 由交 易员 填写 《 银行间 市场 交易 审 批
单》 ，经相关 基金经理/ 投 资经理、交 易主管审 批， 并由交易员 双人复核 后方 可执行。公 司对非 公
开发行股票申 购、以公 司 名义进行的债 券一级市 场 申购的申购方 案和分配 过 程进行审核 和监控，
保证分 配结 果符 合公 平交 易的原 则 。 交 易所 大宗 交 易， 填写 《 大宗 交易 申请 表》 ， 经 公司 内部 审批
后执行 。 债 券一 级市 场交 易， 填 写 《债 券投 标审 批 表》 及 《 债券 分销 审批 表》 ， 经公 司内 部审 批后
执行。 其他 非集 中竞 价交 易，参 考上 述审 批流 程执 行。
3.2.5 对于 非公 开发 行股 票申购 ， 各 基金/投 资经 理 在申购 前参 照 《 投资 流通 受限证 券工 作流
程》 ， 独立 确定 申购 价格 和 数量， 中央 交易 室按 照价 格优先 、比 例分 配的 原则 进行分 配。
3.2.6 对 于由于特 殊原因 不能参与公平 交易程序的 交易指令，中 央交易室填 写《公平交易 审
批单》 ，经 公司 内部 审批 后 执行。
3.2.7 公平 交易 争议 处理
在公平 交易 执行 过程 中若 发生争 议， 或出 现基 金/ 投 资经理 对交 易员 执行 公平 交易结 果不 满 情
况， 交易 主管 将具 体情 况 报告公 司主 管领 导 ， 公 司 主管领 导与 相关 基金/投 资 经理 、 交 易主 管就 争工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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议内容 进行 协调 处理 。
3.3 公 平交 易的 检查 和价 格监控
3.3.1 内 控稽核部 可通过 投资交易系统 对于公平交 易的执行情况 进行稽核， 并定期向督察 长
报告。如发现 有疑问的 交 易情况，就交 易时间、 交 易价格、交易 数量、交 易 理由等提出 疑问，由
基金/ 投资 经理 作出 合理 解 释。
3.3.2 风 险管理部 根据市 场公认的第三 方信息，对 于投资组合与 交易对手之 间议价交易的 交
易价格 公允 性进 行审 查， 如发现 异常 情况 的， 基金/ 投资经 理应 对交 易价 格的 异常情 况进 行合 理性
解释。
3.3.3 内 控稽核部 应对不 同投资组合在 交易所公开 竞价交易中同 日同向交易 的交易时机和 交
易价差进行监 控，同时 对 不同投资组合 临近交易 日 的同向交易和 反 向交易 的 交易时机和 交易价差
进行分析， 如发现异 常应 向基金/投资 经理提出 ，相 关基金/投资 经理应对 异常 交易情况进 行合理
性解释。风险 管理部和 内 控稽核部应对 其他可能 导 致不公平交易 和利益输 送 的异常交易 行为进行
监控， 对于 异常 交易 发生 前后不 同投 资组 合买 卖该 异常交 易证 券的 情况 进行 分析。 相关 基金/投资
经理应 对异 常交 易情 况进 行合理 性解 释。
3.4 评 估和 分析
3.4.1 风 险管理部 应分别 于每季度和每 年度对公司 管理的不同投 资组合的整 体收益率差异 、
分投资类别（ 股票、债 券 ）的收益率差 异进行分 析 ，对连续四个 季度期间 内 、不同时间 窗下（如
日内 、3 日内 、5 日内 ） 公 司管理 的不 同投 资组 合同 向交易 的交 易价 差进 行分 析， 由投 资组 合经 理、
督察长、总经 理签署后 ， 妥善保存分析 报告备查 。 如果在上述分 析期间内 ， 公司管理的 所有投资
组合同向交易 价差出现 异 常情况，应重 新核查公 司 投资决策和交 易执行环 节 的内部控制 ，针对潜
在问题完善公 平交易制 度 ，进行专项说 明，提交 内 控 稽核部，内 控稽核部 应 将此说明载 入监察稽
核季度 报告 和年 度报 告中 对此做 专项 说明 。
3.4.2 中 央交易室 负责在 各投资组合的 定期报告中 披露公司整体 公平交易制 度执行情况。 风
险管理部负责 在各投资 组 合的定期报告 中对异常 交 易行为进 行专 项说明， 其 中，如果报 告期内所
有投资组合参 与的交易 所 公开竞价同日 反向交易 成 交较少的单边 交易量超 过 该证券当日 成交量的
5%，应说明该 类交易的 次 数及原因。各 投资组合 的 年度报告中， 除上述内 容 外，还应披 露公平交
易制度 和控 制方 法， 并在 公司整 体公 平交 易制 度执 行情况 中， 对当 年度 同向 交易价 差做 专项 分 析 。
4. 报告
公司相关部门 如果发现 涉 嫌违背公平交 易原则的 行 为，应及时向 公司管理 层 汇报并采取相 关
控制和 改进 措施 。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
为了公平对待 各类投资 人 ，保护各类投 资人利益 ， 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违
法违规 行为 ， 公司 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资基金管 理公司公 平 交易制度指导 意见》等 法 律法规和公司 内部规章 ， 拟定了《公 平交易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖股票、 债券时候 的 价格和市场价 格差距较 大 ，可能存在操 纵股价、 利 益输送等违 法违规情
况进行监控。 本报告期 ， 按照时间优先 、价格优 先 的原则，本公 司对满足 限 价条件且对 同一证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
未出现清算不 到位的情 况 ，且本基金及 本基金与 本 基金管理人管 理的其他 投 资组合之间 未发生法
律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。
公司于每季度和年度对公 司管理的不同投资组合进 行了同向交易价差分析， 采用了日内、3
日内、5 日内 的时 间窗 口 ，假设 不同 组合 间价 差为 零，进 行 了 T 分 布检 验。 对于没 有通 过检 验的
交易，公司根 据交易价 格 、交易频率、 交易数量 、 交易时间进行 了具体分 析 。经分析， 本报告期
未出现 公司 管理 的不 同投 资组合 间有 同向 交易 价差 异常的 情况 。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内，本公司 所有投资 组 合参与的交易 所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 3 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
国内方 面，2017 年 经济 增 长韧性 较强 ， 超 出市 场的 预期， 即使 在房 地产 严控 加码及 供给 侧改
革升级的总基 调下，国 内 经济表现强劲 ，基建投 资 对经济带动 较 为显著， 企 业盈利能力 增强，制
造业保 持平 稳增 长， 中采 制造 业 PMI 持续 在高 位振 荡。物 价总 体保 持平 稳，CPI 同 比回 落后 有所
上行，但通胀 风险可控 ；PPI 同比冲高 回落，仍 处于 相对较高水平 。央行延 续 稳健中性的货 币政
策， 货币 市场 资金 利率 小 幅抬升 ， 季节 性的 资金 紧 张也略 超市 场预 期 ， 短 端 利率在 年末 大幅 抬升 。
海外方面，全 球经济复 苏 势头强劲，美 国、欧洲 的 内需较强，制 造业指数 也 连创新高， 对出口 也
带来一 定的 支撑 作用 。
整体来 看，2017 年 债券 收 益率大 幅度 上行 。10 年 国 债利率 上 行 78bp 至 3.88% ；10 年国 开债
利率上 行112bp 至4.82% ；3 年、5 年AAA 评 级中 票 分别上 行 147bp 和 150bp 。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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目标收益基金 持仓以短 久 期、高票息信 用债为主 ， 少量卖出利率 债，适度 降 低组合久期， 增
配期限 匹配 信用 品种 ，力 争获得 较高 的持 有期 回报 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率为-1.26% ， 业绩 比较 基准收 益率 为 2.50% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望2018 年， 在房 地产 调 控政策 及供 给侧 改革 持续 的情况 下， 国内 经济 下行 压力相 对较 大，
但同时微观结 构上经济 面 有较大的改善 ，企业盈 利 状况有所增加 ，经济韧 性 依然较强。 同时，全
球经济 依然 处于 复苏 周期 ，对出 口形 成一 定的 支撑 ，预 计 2018 年 国内 经济 将 处于缓 慢下 行通 道。
通胀方 面， 受基 数影 响及 食品价 格拖 累，2018 年 通 胀压力 相对 可控 ， 但 要关 注石油 价格 对 CPI 的
拉动作 用。
货币政 策上 ， 2018 年 将延 续中性 偏紧 的总 基调 ， 但 考 虑到海 外经 济体 加息 周期 对国内 的冲 击，
不排 除 2018 年基 准利 率 抬升的 可能 。同 时，2018 年监管 层继 续强 调 降 低金 融杠杆 、防 范金 融风
险， 预计 监管 力度 将不 会 减弱 。 预 计2018 年 债券 市 场将走 出震 荡性 走势 ， 不 同债券 品种 的表 现会
有所分 化。
目标收益基金 将维持中 性 久期 、高票息 的仓位配 置 ，在保持流动 性的基础 上 ，通过杠杆部 分
进行波 段操 作， 力争 提高 净值。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
本报告期内， 基金管理 人 持续加强法律 合规风险 管 理和监察稽核 工作，使 得 法律合规风险 被
及时识 别并 得到 控制 ，保 障公司 各项 业务 的合 法合 规。
合规管理方面 ，一是积 极 跟踪法律法规 的变化和 监 管动态，及时 向业务部 门 解读、传达最 新
法规和监管要 求及其对 公 司业务的影响 ，落实各 项 要求的责任部 门，使得 公 司从业人员 知法、守
法；二是严格 事前的监 督 审查和控制机 制，保障 业 务开展的合法 合规性。 事 前合法合规 审核全面
覆盖公司的新 产品设计 、 基金募集和持 续营销、 宣 传推介、基金 等各受托 资 产的投资交 易管理、
基金信息披露 等业务， 并 利用系统对相 关投资组 合 的投资合规风 险实现事 前 控制。三是 严格的事
中指标监控机 制，保证 投 资过程的合规 性：公司 设 置专人专岗监 控投资指 标 ，利用系统 和人工结
合的方式，实 现重点监 控 环节的刚性控 制，系统 无 法实现控制的 环节进行 人 工审核与复 核。四是
及时的事后风 险管理机 制 ，保证潜在合 规风险得 到 及时解决：通 过系统事 后 监测并提示 各投资组工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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合的被动超标 情况，跟 踪 其限期回归到 合规范围 之 内；五是继续 开展合规 培 训，不断增 强公司员
工合规意识， 促进公司 合 规文化的建设 。公司通 过 对新员工的合 规培训、 对 全体人员的 年度合规
培训 、 对 投研 人员 、 销 售 人员等 的专 项培 训等 多种 形式 ， 结 合新 出台 的法 律 法规和 行业 风险 事件 ，
加深员工对法 律法规和 风 险的理解，从 而使得相 关 法规、政策、 制度在公 司 内部更有效 的得到落
实。
监察稽核方面 ，一是定 期 对本基金投研 交易、销 售 和后台运营等 各项业务 开 展情况、内部 规
章制度执行情 况、合规 控 制和风险控制 情况进行 系 统全面的检查 和评价， 跟 进后续改进 情况，向
监管机构报送 监察稽核 季 报。同时，按 照年度监 察 稽核计划开展 有针对性 的 专项稽核工 作。二是
持续完善制度 流程和监 控 模型，采用有 效手段， 日 常监控投资管 理人员的 个 人行为，利 用公平交
易、异常交易 监控模型 分 析投资人员的 投资行为 ， 防范出现违反 “三条底 线 ”的情形。 三是关注
内部控 制的 健全 性和 有效 性， 全面 梳理 各项 业务 的 工作流 程 ， 对 其中 的各 项 风险进 行识 别 、 评 估，
并对现有的控 制手段提 出 改进性建议。 同时，结 合 出台的法律法 规和行业 的 新要求，督 促公司及
时制定 、更 新规 章制 度和 完善业 务流 程。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
4.7.1 参与 估值 流程 各方 及人员 （或 小组 ）的 职责 分工、 专业 胜任 能力 和相 关工作 经历
4.7.1.1 职 责分 工
参与估 值小 组成 员 为 4 人 ，分别 是公 司运 作部 负责 人、研 究部 负责 人、 风险 管理部 负责 人 和
法律合 规部 负责 人， 组长 由运作 部负 责人 担任 。
各部门 负责 人也 可推 荐代 表各部 门参 与估 值小 组的 成员， 如需 更换 ， 由 相应 部 门负责 人提 出。
小组成 员需 经运 作部 主管 副总批 准同 意。
4.7.1.2 专 业胜 任能 力及 相关工 作经 历
小组由具有多 年从事估 值 运作、证券行 业研究、 风 险管理及熟悉 业内法律 法 规的专家型人 员
组成。
4.7.2 基金 经理 参与 或决 定 估值 的程 度
本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ，但 不参 与最终 估值 决策 。
4.7.3 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.7.4 已签 约的 与估 值相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度
尚无已签约的 任何定价 服 务。本基金所 采用的估 值 流程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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证，并 经托 管银 行复 核确 认。
4.8 管理人对报告期 内基 金利润分配情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 利润 分配情 况如 下：
本基金 本期 于 2017 年 7 月 26 日发 布分 红公 告， 每 10 份派 发红 利 0.460 元，共 计派 发红 利
79,298,768.50 元， 权益 登记日 为 2017 年 7 月 28 日。
本基金 本报 告期 共计 派发 红利 79,298,768.50 元。
4.9 报 告期内管 理人 对本基金 持有人 数 或基金资 产净值 预 警情形的 说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告 期内 ， 上海 浦东 发 展银行 股份 有限 公司 （ 以 下简称 “ 本托 管人 ” ） 在 对 工银瑞 信目 标收
益一年 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 的托 管过 程中 ， 严格 遵守 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法》
及其他有关法 律法规、 基 金合同、托管 协议的规 定 ，不存在损害 基金份额 持 有人利益的 行为，完
全尽职 尽责 地履 行了 基金 托管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期内， 本托管人 依 照《中华人民 共和国证 券 投资基金法》 及其他有 关 法律法规、基 金
合同、托管协 议的规定 ， 对工银瑞信目 标收益一 年 定期开放债 券 型证券投 资 基金的投资 运作进行
了监督，对基 金资产净 值 的计算、基金 份额申购 赎 回价格的计算 以及基金 费 用开支等方 面进行了
认真的复核， 未发现基 金 管理人存在损 害基金份 额 持有人利益的 行为。该 基 金本报告期 内进行了
一次利 润分 配， 分配 金额 是 79,298,768.50 。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
本报告期内， 由工银瑞 信 基金管理有限 公司编制 本 托管人复核的 本报告中 的 财务指标、净 值
表现、收益分 配情况、 财 务会计报告（ 注：财务 会 计报告中的“ 金融工具 风 险及管理” 部分未在
托管人 复核 范围 内） 、投 资 组 合报 告等 内容 真实 、准 确、完 整。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2018 ）审 字 第60802052_A32 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 工银瑞 信目 标收 益一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金全体 基金 份额 持有 人
审计意 见 我们审 计了 工银 瑞信 目标 收益一 年定 期开 放债 券型 证券投 资基 金的 财务 报
表， 包括2017 年 12 月31 日的资 产负 债表 ，2017 年 度的利 润表 、 所有 者权 益
（基金 净值 ）变 动表 以及 相关财 务报 表附 注。
我们认 为， 后附 的工 银瑞 信目标 收益 一年 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 的财
务报表 在所 有重 大方 面按 照企业 会计 准则 的规 定编 制，公 允反 映了 工银 瑞信
目标收 益一 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金2017 年12 月31 日的 财务 状况 以
及2017 年 度的 经营 成果 和 净值变 动情 况。
形成审 计意 见的 基
础
我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。审 计报 告的 “注
册会计 师对 财务 报表 审计 的责任 ”部 分进 一步 阐述 了我们 在这 些准 则下 的责
任。按 照中 国注 册会 计师 职业道 德守 则， 我们 独立 于工银 瑞信 目标 收益 一年
定期开 放债 券型 证券 投资 基金， 并履 行了 职业 道德 方面的 其他 责任 。我 们相
信，我 们获 取的 审计 证据 是充分 、适 当的 ，为 发表 审计意 见提 供了 基础 。
强调事 项 - 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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其他事 项 -
其他信 息 工银瑞 信目 标收 益一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金管理 层（ 以下 简称 “管
理层” ） 对 其他 信息 负责 。 其他信 息包 括年 度报 告中 涵盖的 信息 ， 但 不包 括财
务报表 和我 们的 审计 报告 。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我们也 不对 其他 信息 发表
任何形 式的 鉴证 结论 。
结合我 们对 财务 报表 的审 计，我 们的 责任 是阅 读其 他信息 ，在 此过 程中 ，考
虑其他 信息 是否 与财 务报 表或我 们在 审计 过程 中了 解到的 情况 存在 重大 不一
致或者 似乎 存在 重大 错报 。
基于我 们已 执行 的工 作， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ，我 们应 当报
告该事 实。 在这 方面 ，我 们无任 何事 项需 要报 告。
管理层 和治 理层 对
财务报 表的 责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ，使其 实现 公允 反映 ，并
设计、 执行 和维 护必 要的 内部控 制， 以使 财务 报表 不存在 由于 舞弊 或错 误导
致的重 大错 报。
在编制 财务 报表 时， 管理 层负责 评估 工银 瑞信 目标 收益一 年定 期开 放债 券型
证券投 资基 金的 持续 经营 能力， 披露 与持 续经 营相 关的事 项 （ 如适 用） ， 并 运
用持续 经营 假设 ，除 非计 划进行 清算 、终 止运 营或 别无其 他现 实的 选择 。
治理层 负责 监督 工银 瑞信 目标收 益一 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金的 财务
报告过 程。
注册会 计师 对财 务
报表审 计的 责任
我们的 目标 是对 财务 报表 整体是 否不 存在 由于 舞弊 或错误 导致 的重 大错 报获
取合理 保证 ，并 出具 包含 审计意 见的 审计 报告 。合 理保证 是高 水平 的保 证，
但并不 能保 证按 照审 计准 则执行 的审 计在 某一 重大 错报存 在时 总能 发现 。错
报可能 由于 舞弊 或错 误导 致，如 果合 理预 期错 报单 独或汇 总起 来可 能影 响财
务报表 使用 者依 据财 务报 表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中， 我们 运用 职业判 断， 并保 持职 业怀
疑。同 时， 我们 也执 行以 下工作 ：
（1） 识 别和 评估 由于 舞弊 或错误 导致 的财 务报 表重 大错报 风险 ， 设计 和实 施
审计程 序以 应对 这些 风险 ，并获 取充 分、 适当 的审 计证据 ，作 为发 表审 计意工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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见的基 础。 由于 舞弊 可能 涉及串 通、 伪造 、故 意遗 漏、虚 假陈 述或 凌驾 于内
部控制 之上 ，未 能发 现由 于舞弊 导致 的重 大错 报的 风险高 于未 能发 现由 于错
误导致 的重 大错 报的 风险 。
（2） 了解 与审 计相 关的 内 部控制 ， 以 设计 恰当 的审 计程序 ， 但 目的 并非 对内
部控制 的有 效性 发表 意见 。
（3） 评价 管理 层选 用会 计 政策的 恰当 性和 作出 会计 估计及 相关 披露 的合 理
性。
（4） 对管 理层 使用 持续 经 营假设 的恰 当性 得出 结论 。 同时 ， 根 据获 取的 审计
证据， 就可 能导 致对 工银 瑞信目 标收 益一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金持
续经 营 能力 产生 重大 疑虑 的事项 或情 况是 否存 在重 大不确 定性 得出 结论 。如
果我们 得出 结论 认为 存在 重大不 确定 性， 审计 准则 要求我 们在 审计 报告 中提
请报表 使用 者注 意财 务报 表中的 相关 披露 ；如 果披 露不充 分， 我们 应当 发表
非无保 留意 见。 我们 的结 论基于 截至 审计 报告 日可 获得的 信息 。然 而， 未来
的事项 或情 况可 能导 致工 银瑞信 目标 收益 一年 定期 开放债 券型 证券 投资 基金
不能持 续经 营。
（5） 评价 财务 报表 的总 体 列报、 结构 和内 容（ 包括 披露） ，并 评价 财务 报表
是否公 允反 映相 关交 易和 事项。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审计发 现等 事项 进行 沟通 ，
包括 沟 通我 们在 审计 中识 别出的 值得 关注 的内 部控 制缺陷 。
会计师 事务 所的 名
称
安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 徐艳
贺耀
会计师 事务 所的 地
址
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永 大 楼 16 层
审计报 告日 期 2018 年3 月23 日
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 工银 瑞信 目标 收益一 年定 期开 放债 券型 证券投 资基 金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
2,828,305.24 4,059,739.44
结算备 付金
8,342,343.15 11,300,769.20
存出保 证金
249,182.94 155,735.89
交易性 金融 资产
712,134,847.70 3,185,344,216.97
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
712,134,847.70 3,185,344,216.97
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
- 12,230,797.24
应收利 息
10,510,348.74 42,069,781.96
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
734,065,027.77 3,255,161,040.70
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
287,900,000.00 1,312,400,000.00
应付证 券清 算款
- 1,145,745.82
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
- -
应付托 管费
75,566.25 330,669.92
应付销 售服 务费
188,915.65 826,674.85
应付交 易费 用
2,577.01 5,956.75 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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应交税 费
- -
应付利 息
340,042.59 596,062.51
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
389,300.00 289,300.00
负债合 计
288,896,401.50 1,315,594,409.85
所有者权益：
实收基 金
417,942,232.69 1,723,886,212.31
未分配 利润
27,226,393.58 215,680,418.54
所有者 权益 合计
445,168,626.27 1,939,566,630.85
负债和 所有 者权 益总 计
734,065,027.77 3,255,161,040.70
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2014 年8 月12 日。
2 、 报 告 截 止 日 2017 年 12 月 31 日，基金份额净值为人民币 1.065 元 ， 基 金 份 额 总 额 为
417,942,232.69 份。
7.2 利润表
会计主 体： 工银 瑞信 目标 收益一 年定 期开 放债 券型 证券投 资基 金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
一、收入
32,040,482.39 6,128,093.25
1.利息 收入
88,977,552.43 60,918,407.71
其中： 存款 利息 收入
1,096,731.37 634,442.51
债券利 息收 入
85,639,399.29 57,660,271.29
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
2,241,421.77 2,623,693.91
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-96,782,701.96 14,871,463.68
其中： 股票 投资 收益
- -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-96,782,701.96 14,871,463.68
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
- -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
39,845,613.88 -69,674,084.75
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- - 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
18.04 12,306.61
减： 二、费用
45,934,983.56 26,213,594.22
1．管 理人 报酬 7.4.8.2.1 - 7,669,055.45
2．托 管费 7.4.8.2.2 2,935,524.31 2,276,205.78
3．销 售服 务费 7.4.8.2.3 7,338,810.93 5,690,514.42
4．交 易费 用
20,703.89 14,981.43
5．利 息支 出
35,211,147.55 10,127,326.32
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
35,211,147.55 10,127,326.32
6．其 他费 用
428,796.88 435,510.82
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-13,894,501.17 -20,085,500.97
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-13,894,501.17 -20,085,500.97
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2014 年8 月12 日。
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 工银 瑞信 目标 收益一 年定 期开 放债 券型 证券投 资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,723,886,212.31 215,680,418.54 1,939,566,630.85
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- -13,894,501.17 -13,894,501.17
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-1,305,943,979.62 -95,260,755.29 -1,401,204,734.91
其中：1. 基 金申 购款 212,376.78 15,574.28 227,951.06
2. 基金 赎回 款 -1,306,156,356.40 -95,276,329.57 -1,401,432,685.97
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -79,298,768.50 -79,298,768.50
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
417,942,232.69 27,226,393.58 445,168,626.27 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
第 22 页 共 38 页
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
658,185,575.89 73,617,843.72 731,803,419.61
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- -20,085,500.97 -20,085,500.97
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
1,065,700,636.42 162,148,075.79 1,227,848,712.21
其中：1. 基 金申 购款 1,476,043,529.44 224,309,001.95 1,700,352,531.39
2. 基金 赎回 款 -410,342,893.02 -62,160,926.16 -472,503,819.18
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,723,886,212.31 215,680,418.54 1,939,566,630.85
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2014 年8 月12 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 郭特 华______
______ 赵 紫英______
____ 朱辉 毅____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
工银瑞信目标 收益一年 定 期开放债券型 证券投资 基 金（以下简称 “本基金” ） ，系经中国证 券
监督管 理委 员会 （以 下简 称 “中 国证 监会 ” ） 证监 许 可[2014]140 号 文 《 关于 核准工 银瑞 信目 标收
益一年定期开 放债券型 证 券投资基金募 集的批复 》 的核准，由工 银瑞信基 金 管理有限公 司 向社会
公开募 集， 基金 合同 于2014 年8 月 12 日 正式 生效， 首次设 立募 集规 模 为 807,456,337.01 份 基金
份额。本基金 为契约型 、 定期开放式， 存续期限 不 定。本基金的 基金管理 人 和注册登记 机构均为
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司，基 金托 管人 为上 海浦 东发展 银行 股份 有限 公司。
本基金 的投 资对 象是 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市的 国债、 央行 票据 、
金融债 、 企 业债 、 公 司债 、 次级 债、 地方 政府 债券 、 可转 换债 券 （ 含分 离交 易可转 债） 、 短 期融 资工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
第 23 页 共 38 页
券、中期票据 、资产支 持 证券、债券回 购、银行 存 款以及法律、 法规或监 管 机构允许基 金投资的
其它金融工具 及其衍生 工 具。本基金不 直接在二 级 市场买入股票 、权证等 权 益类资产， 也不参与
一级市场新股 申购和新 股 增发，但可以 持有因可 转 债转股所形成 的股票、 因 所持股票所 派发的权
证以及因投资 可分离交 易 可转债而产生 的权证， 以 及法律法规或 中国证监 会 允许投资的 其他非固
定收益类 资产 。因上述 原 因持有的股票 等权益类 资 产，本基金应 在其可交 易 （即不受锁 定期等任
何交易限制） 之日起的 三 个月内卖出。 如法律法 规 或监管机构以 后允许基 金 投资其他品 种，基金
管理人在履行 适当程序 后 ，可以将其纳 入投资范 围 。基金的投资 组合比例 为 ：债券占基 金资产的
比例不低于 80% ，因 可转 债转股所形成 的股票、 因 所持股票所派 发的权证 以 及因投资可分 离交易
可转债 而产 生的 权证 等权 益类资 产的 比例 不超 过基 金资产 的 20% 。 但在 每次 开 放期开 始前 三个 月、
开放期及开放 期结束后 三 个月的期间内 ，基金投 资 不受上述比例 限制。开 放 期内每个交 易日应当
保持不 低于 基金 资产 净 值5%的现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 。本 基金 的业绩 比较 基准 为：
加权平 均后 的一 年期 银行 定期存 款税 后利 率(R)+1.0% 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2017 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2017 年 度的 经 营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本 报告 期所 采用 的会 计政策 、会 计估 计与 最近 一期年 度报 告相 一致 。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
第 24 页 共 38 页
无。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
无。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
无。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 增 值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展 的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以 资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人； 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
第 25 页 共 38 页
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ， 已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以2018 年 1 月1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 ， 或者 以2017 年最后 一个 交易 日的
股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于停牌期 间 的股票，为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文 《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超过 1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
瑞士信 贷银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
工银瑞 信资 产管 理（ 国际 ）有限 公司 基金管 理人 的子 公司
工银瑞 信投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
无 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
- 7,669,055.45
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
- 2,712,745.09 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
第 27 页 共 38 页
注：本基金采 用浮动管 理 费方式，于每 个封闭期 最 后一日计算该 封闭期期 间 的管理费， 基金托管
人复核 后于 每个 封闭 期结 束后 5 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性支 付给 基金 管理人 ，基 金管 理 费
的计算 公式 如下 ：
H=E×I × 该 封闭 期实 际天 数 ÷36 5
H 为该 封闭 期应 计提 的基 金管理 费
E 为该 封闭 期最 后一 日计 提管理 费前 的基 金资 产净 值
I 为该 封闭 期的 基金 管理 费率， 计算 方式 如下 ：
分档情 形
（M 为 该封 闭期 内基 金的 期间年 化收 益率 ）基 金管 理费（I）
1M＜R+1.00%-
2R+1.0 0%≤ M ＜R+2.00%Min{0.30% ，(M-R-1.00%)}
3R+2.0 0%≤ M ＜R+4.00%Min{0.70% ，(M-R-1.70%)}
4R+4.0 0%≤ MMin{1.00% ，(M-R-3.30%)}
(1) 该封闭 期内基金 的期间年化收 益率（M）= （该封闭期最 后一日计 提 管理费前的基 金资产
净值- 该封 闭期 第一 日日 初 的基金 资产 净值+该 封闭 期 间的收 益分 配金 额） / 该封 闭期第 一日 日初 的
基金资 产净 值 × 该封 闭期 实际天 数 ÷ 365
(2) R 为加 权平 均后 的一年 期银 行定 期存 款税 后利率 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,935,524.31 2,276,205.78
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.20% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 本期 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
第 28 页 共 38 页
各关联 方名 称 2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 4,532,778.40
中国工 商银 行股 份有 限公 司 1,805,649.06
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 835,500.57
合计 7,173,928.03
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 2,220,989.08
中国工 商银 行股 份有 限公 司 2,175,942.71
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 944,159.91
合计 5,341,091.70
注：基金销售 服务费每 日 计提，按月支 付。销售 服 务费按前一日 基金资产 净 值的 0.50% 年费率 计
提。计 算方 法下 ：
H=E×0 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的销 售服 务费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
单位 ：人 民币 元
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至 2016 年12 月31 日
银行间 市场 交易
的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
上 海 浦 东 发 展 银 行
股份有限公司
20,109,079.02 - - - - -
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
无。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
无。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
第 29 页 共 38 页
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
上海浦东发展
银行股份有限
公司
2,828,305.24 402,478.54 4,059,739.44 456,446.20
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
无。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
无。
7.4.9 期 末（ 2017 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基 金本 报告 期末 未持 有因认 购新 发/ 增发 证券 而 流通受 限的 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基 金本 报告 期末 未持 有暂时 停牌 等流 通受 限股 票。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额287,900,000.00 元，于2018 年 1 月 2 日,1 月 3 日,1 月 4 日,1 月10 日,1 月 11 日先
后到期 。 该 类交 易要 求本 基 金在回 购期 内持 有的 证券 交易所 交易 的债 券和/或 在 新质押 式回 购下 转
入质押 库的 债券 ，按 证券 交易所 规定 的比 例折 算为 标准券 后， 不低 于债 券回 购交易 的余 额。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
7.4.10.1 公允 价值
本基金 非以 公允 价值 计量 的金融 工具 ，因 其剩 余期 限不长 ，公 允价 值与 账面 价值相 若。
(1) 各 层次 金融 工具 公允 价值
本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币 0.00工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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元， 属 于第 二层 次的 余额 为人民 币712,134,847.70 元， 属 于第 三层 次的 余额 为人民 币 0.00 元 （ 上
年度末 ： 第一 层次 人民 币 40,099,447.23 元， 第二 层 次人民 币 3,145,244,769.74 元 ， 第 三层 次人
民币0.00 元） 。
(2) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券等证券 ， 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃、或 属
于非公开发行 等情况， 本 基金分别于停 牌日至交 易 恢复活跃日期 间、交易 不 活跃期间及 限售期间
不将相关证券 的公允价 值 列入第一层次 ，并根据 估 值调整中采用 的对公允 价 值计量整体 而言具有
重要意义的输 入值所属 的 最低层次，确 定相关证 券 公允价值应属 第二层次 或 第三层次。 本基金政
策为以报告期 初作为确 定 金融工具公允 价值层次 之 间转换的时点 。本基金 持 有的以公允 价值计量
的金融 工具 第三 层次 公允 价值本 期未 发生 变动 （上 年度： 无） 。
7.4.10.2 承诺 事项
无。
7.4.10.3 其他 事项
无。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 712,134,847.70 97.01
其中： 债券 712,134,847.70 97.01
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 11,170,648.39 1.52
7 其他各 项资 产 10,759,531.68 1.47
8 合计 734,065,027.77 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基 金本 报告 期末 未持 有股票 投资 。
8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
无。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
本基 金本 报告 期末 未持 有股票 投资 。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
本基 金本 报告 期内 未有 股票买 入交 易。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
本基 金本 报告 期内 未有 股票卖 出交 易。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
本基 金本 报告 期内 未有 股票买 卖交 易。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 84,339,000.00 18.95
其中： 政策 性金 融债 84,339,000.00 18.95
4 企业债 券 488,007,847.70 109.62
5 企业短 期融 资券 59,894,000.00 13.45
6 中期票 据 79,894,000.00 17.95
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - - 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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9 其他 - -
10 合计 712,134,847.70 159.97
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 136893 17 泰 达债 380,000 37,061,400.00 8.33
2 136839 16 港务 02 330,000 30,769,200.00 6.91
3 170412 17 农发 12 300,000 29,223,000.00 6.56
4 170309 17 进出 09 300,000 29,109,000.00 6.54
5 136741 16 重 机债 280,000 27,101,200.00 6.09
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基 金本 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有贵金 属投 资。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
本基 金本 报告 期末 未持 有权证 。
8.10 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.10.1 本 期 国 债期 货投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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8.10.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有国债 期货 投资 ，也 无期 间损益 。
8.10.3 本 期 国 债期 货投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
8.11 投 资组合报告附注
8.11.1 本 基 金投 资的前十 名证 券的发 行主 体本期 未出 现被监 管部 门立案 调查 ， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
8.11.2 本 基 金投 资的前十 名股 票未超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库。
8.11.3 期 末 其他 各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 249,182.94
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,510,348.74
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,759,531.68
8.11.4 期 末 持有 的处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基 金本 报告 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
8.11.5 期 末 前十 名股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
无。
8.11.6 投资 组合 报告附注 的其 他文字 描述 部分
无。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
2,356 177,394.84 253,370,824.28 60.62% 164,571,408.41 39.38%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
212,870.46 0.02%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 8 月 12 日 ） 基金 份额 总额
807,456,337.01
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,723,886,212.31
本报告 期基 金总 申购 份额 212,376.78
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 1,306,156,356.40
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 417,942,232.69
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 ，本 基金 未召 开基金 份额 持有 人大 会。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
1 、基 金管 理人
基金管 理人 于2017 年 2 月8 日 发布 《 工银 瑞信 基 金管理 有限 公司 董事 长变 更公告 》 ， 经基 金
管理人 第六 十一 次股 东会 和第四 届董 事会 第二 十六 次会议 审议 通过， 沈立 强 先生辞 去公 司董 事 长
职务， 董事 长变 更为 尚军 先生。
基金管 理人 于2017 年4 月25 日发 布 《 工银 瑞信 基金 管 理有限 公司 关于 副总 经理 变更的 公告 》 ，
郝炜先 生 自2017 年4 月19 日起 担任 工银 瑞信 基金 管理有 限公 司副 总经 理。
2 、基 金托 管人 托管 部门
本报告 期， 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期内 基金 投资 策略 未有改 变。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期 内应 支付 给安 永华 明会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 审 计费 用捌 万元 整， 该 审计 机 构
自基金 合同 生效 日起 向本 基金提 供审 计服 务。
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 到稽 查或 处罚 。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国信证券 2 - - - - -
东北证券 2 - - - - -
华信证券 1 - - - - -
兴业证券 2 - - - - -
安信证券 2 - - - - -
注：1. 券商 的选 择标 准和 程序
（1 ） 选择 标准 ：注 重综 合 服务能 力
a)券商财务状 况良好、 经 营行为规范、 风险管理 先 进、投资风格 与工银瑞 信 有互补性、 在最近一
年内无 重大 违规 行为 。
b)券商 具有 较强 的综 合研 究能力 ： 能 及时、 全面 、 定期提 供高 质量 的关 于宏 观、 行 业、 资 本市 场、
个股分析的报 告及其他 丰 富全面的信息 咨询服务 ； 有很强的分析 能力，能 根 据工银瑞信 所管理基
金的特 定要 求， 提供 专门 研究报 告； 具有 开发 量化 投资组 合模 型的 能力 以及 其他综 合服 务能 力。
c)与其 他券 商相 比， 该券 商能够 提供 最佳 交易 执行 和优惠 合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程 序
a)新增券商的 选定：根 据 以上标准对券 商进行考 察 、选择和确定 。在 合作 之 前，券商需 提供至少
两个季度的服 务，并与 其 他已合作券商 一起参与 投 资研究部门（ 权益投资 部 ，固定收益 部，专户
投资部，研究 部和中央 交 易室）两个季 度对券商 的 研究服务评估 。公司投 委 会根据对券 商研究服
务评估 结果 决定 是否 作为 新增合 作券 商。
b)签订委托协 议：与被 选 择的券商签订 委托代理 协 议，明确签定 协议双方 的 公司名称、 委托代理
期限、 佣金 率、 双方 的权 利义务 等， 经签 章有 效。
2.券商 的评 估， 保留 和更 换程序 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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（1 ） 席位 的租 用期 限暂 定 为一年 ，合 同到 期 15 天内， 投资 研究 部门 将根 据各 券商研 究在 服务 期
间的综 合证 券服 务质 量等 情况， 进行 评估 。
（2 ） 对 于符 合标 准的 券商 ， 工银 瑞信 将与 其续 约； 对于不 能达 到标 准的 券商 ， 不与 其续 约， 并 根
据券商 选择 标准 和程 序 ， 重新选 择其 它经 营稳 健 、 研究能 力强 、 综合 服务 质 量高的 证券 经营 机构 ，
租用其 交易 席位 。
（3 ） 若券 商提 供的 综合 证 券服务 不符 合要 求 ， 工 银 瑞信有 权按 照委 托协 议规 定， 提前 中止 租用 其
交易席 位。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
国信证券 2,574,531,200.71 100.00% 98,705,215,000.00 100.00% - -
东北证券 - - - - - -
华信证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170913-20171231 164,930,555.56 0.00 0.00 164,930,555.56 39.46%
2 20170922-20171231 86,805,555.56 0.00 0.00 86,805,555.56 20.77%
个人
- - - - - - -
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年 年度报告摘要
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- - - - - - - -
产品特有 风险
本基金份 额持有 人较为 集 中， 存 在基金规 模大幅 波 动的风险 ， 以及 由此导 致 基金收益 较大波 动的
风险。
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息
根据基 金管 理人 于 2017 年 5 月 31 日 披露 的《 关 于工银 瑞信 目标 收益 一年 定期开 放债 券型
证券投 资基 金增 聘基 金经 理的公 告》 ， 自 2017 年5 月 27 日起 ， 李娜 女士 开始 担任工 银瑞 信目 标
收益一 年定 期开 放债 券型 证券投 资基 金的 基金 经理 。
