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工银养老(001171)

工银养老:2017年年度报告摘要查看PDF公告

 
 
工 银 瑞 信 养老 产 业 股 票型 证 券 投 资基 金 
2017 年 年度 报 告 摘要 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 工银瑞信基 金管理有限公司 
基金托 管人: 交通银行股 份有限公司 
送出日 期: 二〇一八年三 月二十七日 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 
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§1 重要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。 基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2018 年 3 月 20 日复核 了本 报 告 中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容,保证 复核内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并 不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。


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§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况 基金简 称 工银养 老产 业股 票 基金主 代码 001171 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 4 月 28 日 基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 916,780,245.95 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 通 过 对养 老产 业链 相关 股票 的 投资 ,积 极分 享我 国人 口 老 龄化 及养 老制 度改 革所 带 来的 长期 红利 ,并 通过 积 极 有效 的风 险防 控措 施, 力 争获 取超 越业 绩比 较基 准的收 益。 投资策 略 本 基 金将 由投 资研 究团 队及 时 跟踪 市场 环境 变化 ,根 据 宏 观经 济运 行态 势、 宏观 经 济政 策变 化、 证券 市场 运 行 状况 、国 际市 场变 化情 况 等因 素的 深入 研究 ,判 断 证 券市 场的 发展 趋势 ,结 合 行业 状况 、公 司价 值性 和 成 长性 分析 ,综 合评 价各 类 资产 的风 险收 益水 平。 在 充 足的 宏观 形势 判断 和策 略 分析 的基 础上 ,采 用动 态 调 整策 略, 在市 场上 涨阶 段 中, 适当 增加 权益 类资 产 配 置比 例, 在市 场下 行周 期 中, 适当 降低 权益 类资 产 配 置比 例, 力求 实现 基金 财 产的 长期 稳定 增值 ,从 而 有 效 提 高 不 同 市 场 状 况 下 基 金 资 产 的 整 体 收 益 水 平。 业绩比 较基 准 80%× 中证 养 老产 业 指数 收益 率 + 20 %× 中债 综 合财 富 指数收 益率 。 风险收 益特 征 本 基 金为 股票 型基 金, 预期 收 益和 风险 水平 高于 混合 型基金 、债 券型 基金 与货 币市场 基金 。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责 人 姓名 朱碧艳 陆志俊 联系电 话 400-811-9999 95559 电子邮 箱 customerservice@icbccs.com.cn luzj@bankcomm.com 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 4 页 共 45 页


客户服 务电 话


400-811-9999 95559 传真 010-66583158 021-62701216


2.4 信 息披 露方式


登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 址 www.icbccs.com.cn 基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所


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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1


期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年4 月28 日(基 金合同 生效 日)-2015 年12 月31 日 本期已 实现 收益 -39,553,839.10 -158,824,742.49 -139,863,030.84 本期利 润 139,087,900.60 -206,655,588.56 -191,559,691.40 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1273 -0.1761 -0.1440 本期基 金份 额净 值增 长率 19.72% -21.11% -17.10% 3.1.2


期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末 期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2925 -0.3456 -0.1709 期末基 金资 产净 值 717,532,222.40 722,993,609.91 985,075,801.23 期末基 金份 额净 值 0.783 0.654 0.829 注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。 2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 (不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。 3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日, 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。 4、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2015 年4 月28 日。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 6.82% 1.02% 2.54% 0.66% 4.28% 0.36% 过去六 个月 8.45% 0.84% 2.39% 0.59% 6.06% 0.25% 过去一 年 19.72% 0.76% 6.87% 0.55% 12.85% 0.21% 自基金 合同 生效以 来 -21.70% 2.01% -11.82% 1.52% -9.88% 0.49%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:1 、本 基金 基金 合同 于 2015 年4 月28 日 生效 。


2、 按基 金合 同规 定 , 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 , 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合 同关于 投资 范围 及投 资限 制的规 定: 股票 资产 占基 金资产 的比 例 为 80% –95% , 其中 投资 于本 基金 界定的养老产 业上市公 司 发行的股票不 低于非现 金 基金资产的 80%。每 个交 易日日终在扣 除股指 期货合 约需 缴纳 的交 易保 证金后 , 应 当保 持不 低于 基金资 产净 值 的5% 的现 金 或到期 日在 一年 以内 的政府 债券 。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 7 页 共 45 页


3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比 较 注:1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2015 年4 月28 日。 2、合 同生 效当 年按 实际 存 续期计 算, 不按 整个 自然 年度进 行折 算。 3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 无。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 8 页 共 45 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 本基金 管理 人为 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司, 成立 于 2005 年6 月 , 是 我国 第 一家由 银行 直接 发起设立并控 股的合资 基 金管理公司。 公司目前 在 北京、上海、 深圳设有 分 公司,在香 港和上海 设有全 资子 公司 —— 工银 瑞信资 产管 理( 国际 )有 限公司 、工 银瑞 信投 资管 理有限 公司 。 公司(含子公 司)拥有 公 募基金、特定 资产管理 、 企业年金基金 投资管理 、 全国社会保障 基 金境内外投资 管理、基 本 养老保险基金 证券投资 管 理、保险资产 管理、企 业 年金养老金 产品投资 管理、QDII 、QFII 、RQFII 等多 项业 务资 格。 截至2017 年12 月 31 日 , 公司旗 下管 理工 银 瑞 信核 心价值 混合 型证 券投 资基 金、 工 银瑞 信货 币市场 基金 、工 银瑞 信中 国机会 全球 配置 股票 型证 券投资 基金 、工 银瑞 信沪 深 300 指数 证券 投 资 基金、工银瑞 信添颐债 券 型证券投资基 金、工银 瑞 信消费服务行 业混合型 证 券投资基金 、工银瑞 信60 天理 财债 券型 证券 投 资基金 、 工 银瑞 信金 融地 产行业 混合 型证 券投 资基 金、 工 银瑞 信医 疗保 健行业股票型 证券投资 基 金、工银瑞信 沪港深股 票 型证券投资基 金、深证 红 利交易型开 放式指数 证券投 资基 金、 工银 瑞信 香港中 小盘 股票 型证 券投 资基金 (QDII)等 113 只 公募基 金。 公司始终坚持 “以稳健 的 投资管理,为 客户提供 卓 越的理财服务 ”为使命 , 依托强大的股 东 背景、稳健的 经营理念 、 科学的投研体 系、严密 的 风控机制和资 深的管理 团 队,立足市 场化、专 业化、 规范 化和 国际 化, 坚持 “ 稳健 投资、 价值 投 资、 长 期投 资” , 致 力于 为 广大投 资者 提供 一流 的投资 管理 服务 。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 赵蓓 研 究 部 副 总 监 , 本 基 金 的 基 金经理 2015 年 4 月 28 日 - 9 曾在中再资产管理股份 有限公司担任投资经理 助理。2010 年加 入工 银 瑞信,现任研究部副总 监、医疗保健研究团队 负责人 ,2014 年 11 月 18 日至 今, 担任 工银 医 疗保健行业股票型基金 基金经 理;2015 年 4 月工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 9 页 共 45 页


28 日至 今, 担任 工银 瑞 信养老产业股票型基金 基金经 理;2016 年 2 月 3 日至 今 , 担 任工 银瑞 信 前沿医疗股票型基金基 金经理 。 胡文彪 权 益 投 资 部副总 监 , 本 基 金 的 基 金 经理 2015 年 4 月 28 日 2017 年 8 月 4 日 16 先后在国泰君安证券股 份 有 限 公 司 担 任 研 究 员,华林证券有限公司 担任研 究员 ;2006 年加 入工银瑞信基金管理有 限公司,历任产品开发 部高级经理和权益投资 部高级经理,现任权益 投资部副总监、成长投 资团队 负责 人;2009 年 3 月 5 日至 2011 年 2 月 10 日 , 担 任工 银沪 深300 基金基 金经 理;2009 年 8 月26 日至2011 年2 月 10 日, 担任 工银 上证 央 企 ETF 基金 基金 经理 ; 2010 年2 月10 日至2011 年 3 月16 日, 担 任工 银 瑞信中小盘成长混合型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理; 2011 年2 月 10 日至 2013 年 1 月 18 日 , 担 任 工银双利债券基金基金 经理 ; 2011 年3 月16 日 至 2017 年 7 月 19 日, 担任工银瑞信大盘蓝筹 混合型证券投资基金基 金经理 ;2012 年 11 月 20 日至 今, 担任 工银 瑞 信中小盘成长混合型证 券投资基金基金经理; 2013 年 11 月 12 日至 2017 年 8 月 4 日 ,担 任 工银瑞信精选平衡基金 基金经 理;2015 年 4 月 28 日至2017 年8 月4 日, 担任工银瑞信养老产业 股票型基金基金经理; 2015 年 6 月 25 日至 今 ,工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 10 页 共 45 页


担任工 银聚 焦30 股票 型 基金基 金经 理;2015 年 12 月 30 日至 2017 年 8 月 4 日,担 任工 银瑞 信 文体产业股票型基金基 金经理 ;2016 年 10 月 18 日至 今, 担 任 工银 瑞 信稳健成长混合型证券 投资基 金基 金经 理。 注:1 、 任职 日期 为基 金合 同生效 日或 本基 金管 理人 对外披 露的 任职 日期 ; 离 职日期 为本 基金 管理 人对外 披露 的离 职日 期。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告期内, 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、招 募 说明书等有关 基金法律 文 件的规定,依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产,在控 制风险 的基 础上 ,为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ,无损 害基 金持 有人 利益 的 行为 。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 1 、公 平交 易原 则 根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 , 为公 平对 待不 同基 金 份额持 有人 , 公 平对待基金持 有人和其 他 资产委托人, 在投资管 理 活动中公平对 待公司所 管 理的不同基 金财产和 客户资 产, 不得 直接 或通 过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。 2 、适 用范 围 本制度 适用 于本 公司 所管 理的不 同投 资组 合 , 包 括 封闭式 基金 、 开放 式基 金 , 以 及社 保组 合、 企业年金、特 定客户资 产 管理组合等其 他受托资 产 。基金经理, 指管理公 募 基金基金经 理,如封 闭式基金、开 放式基金 。 投资经理,指 管理其他 受 托资产的投资 经理,如 企 业年金、特 定客户资 产管理 等专 项受 托资 产。 3 、公 平交 易的 具体 措施 3.1 在 研究 和投 资决 策环 节: 3.1.1 在 公司股票 池的基 础上,研究部 根据不同投 资组合的投资 目标、投资 风格、投资范 围 和关联 交易 限制 等, 参考 公司 《 股票 池管 理办 法》 , 建立股 票池 , 各 基金 基金 经理、 其他 受托 资产工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 11 页 共 45 页


投资经 理在 此基 础上 根据 投资授 权构 建具 体的 投资 组合。 3.1.2 各 基金基金 经理、 其他受托资产 投资经理投 资决策参照《 投资授权管 理办法》执行 , 在授权 的范 围内 ,独 立、 自主、 审慎 决策 。 3.1.3 基 金经理不 得兼任 投资经理,且 各投资组合 的基金经理、 投资经 理投 资系统权限要 严 格分离 。 3.1.4 对于 涉及 到关 联交 易的投 资行 为, 参考 公司 《关联 交易 管理 制度 》执 行。 3.2 在 交易 执行 环节 : 3.2.1 交 易人员、 投资交 易系统权限的 适当分离。 在必要的情况 下,对于社 保基金或其他 专 项受托资产组 合配备专 门 的交易员,未 经授权, 其 他交易员不得 参与社保 基 金或其他专 项受托资 产组合 的日 常交 易, 并进 行交易 系统 权限 的屏 蔽。 3.2.2 公 平交易执 行原则 :价格优先、 时间优先、 综合平衡、比 例实施,保 证交易在不同 基 金资产 、不 同受 托资 产间 的公正 ,保 证公 司所 管理 的不同 基金 资产 、受 托资 产间的 利益 公平 。 3.2.3 公平 交易 执行 方法 : 3.2.3.1 交易员 必须严格 按照 “价格优 先、时间优 先 ”的交易执 行原则,及 时、迅速、准 确 地执行 。 3.2.3.2 在投资 交易系统 中设置 “公平 交易模块 ” ,对于涉及到 同一证券品 种的交易执行 , 系统自 动通 过公 平交 易模 块完成 。 公平交 易模 块执 行原 理如 下: 1) 同 向交 易指 令: a) 限 价指 令: 交易 员采 用 投资交 易系 统中 的公 平委 托系统 , 按 照各 组合 委托 数量设 置委 托比 例, 按比 例具 体执 行 ;b) 市价指 令 : 对 于市 价同 向 交易指 令 , 交 易员 首先 应 该按照 “ 时 间优 先 ” 的原则执行交 易指令, 并 在接到后到达 指令后按 照 先到指令剩余 数量和新 到 指令数量采 用公平委 托系统执行; 对于同时 同 向交易指令, 交易员应 采 用投资交易系 统中的公 平 委托模块, 按照各基 金委托 数量 设置 委托 比例 , 按 比例 具体 执行 ;c) 部 分限价 指令 与部 分市 价指 令: 对于 不同 基金 经 理下达的不同 类型的同 向 交易指令,交 易员应该 按 照 “价格优先 ”的原则 执 行 交易指令 ,在市场 价格未 达到 限价 时, 先执 行市价 指令 、后 执行 限价 指令; 2 )反 向交 易指 令 a) 交 易员 不得 接受 可能 导 致同一 投资 组合 或不 同投 资组合 之间 对敲 的同 一证 券品种 的指 令, 并由风险中台 在投资系 统 中设置严禁所 有产品在 证 券交易时对敲 。b)根据 证 监会 2011 年修订 的 《证券投资基 金管理公 司 公平交易制度 指导意见 》 中相关条款, 公司规定 同 一公募基金 、年金、工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 12 页 共 45 页


专户、社保组 合或前述 组 合之间不允许 同日针对 同 一证券的反向 投资指令 ;c) 同一公募基 金不允 许两日内针对 同一证券 的 反向投资指令 。d)确因 投 资组合要求的 投资策略 或 流动性等需 求而 发生 的同日反向交 易,按要 求 投资组合经理 要填写反 向 交易申请表, 并要求相 关 投资经理提 供决策依 据,并 保留 记录 备查 。e) 以上反 向交 易要 求完 全按 照指数 的构 成进 行投 资的 组合等 除外 。 3.2.4 对 于银行间 市场交 易、交易所大 宗交易、债 券一 级市场申 购等非集中 竞价交易,涉 及 到两个 或以 上基 金或 投资 组合参 与同 一证 券交 易的 情况, 各基 金/投 资经 理在 交易前 独立 确定 各 投 资组合的交易 价格和数 量 ,中央交易室 按照价格 优 先、比例分配 的原则对 交 易结果进行 分配。参 照 《 集中 交易 管理 办法 》 , 银行间 市场 债券 买卖 和回 购交易 , 由交 易员 填写 《 银行间 市场 交易 审 批 单》 ,经相关 基金经理/ 投 资经理、交 易主管审 批, 并由交易员 双人复核 后方 可执行。公 司对非 公 开发行股票申 购、以公 司 名义进行的债 券一级市 场 申购的申购方 案和分配 过 程进行审核 和监控, 保证分 配结 果符 合公 平交 易的原 则 。 交 易所 大宗 交 易, 填写 《 大宗 交易 申请 表》 , 经 公司 内部 审批 后执行 。 债 券一 级市 场交 易, 填 写 《债 券投 标审 批 表》 及 《 债券 分销 审批 表》 , 经公 司内 部审 批后 执行。 其他 非集 中竞 价交 易,参 考上 述审 批流 程执 行。 3.2.5 对于 非公 开发 行股 票申购 , 各 基金/投 资经 理 在申购 前参 照 《 投资 流通 受限证 券工 作流 程》 , 独立 确定 申购 价格 和 数量, 中央 交易 室按 照价 格优先 、比 例分 配的 原则 进行分 配。 3.2.6 对 于由于特 殊原因 不能参与公平 交易程序的 交易指令,中 央交易室填 写《公平交易 审 批单》 ,经 公司 内部 审批 后 执行。 3.2.7 公平 交易 争议 处理 在公平 交易 执行 过程 中若 发生争 议, 或出 现基 金/ 投 资经理 对交 易员 执行 公平 交易结 果不 满 情 况, 交易 主管 将具 体情 况 报告公 司主 管领 导 , 公 司 主管领 导与 相关 基金/投 资 经理 、 交 易主 管就 争 议内容 进行 协调 处理 。 3.3 公 平交 易的 检查 和价 格监控 3.3.1 内 控稽核部 可通过 投资交易系统 对于公平交 易的执行情况 进行稽核, 并定期向督察 长 报告。如发现 有疑问的 交 易情况,就交 易时间、 交 易价格、交易 数量、交 易 理由等提出 疑问,由 基金/ 投资 经理 作出 合理 解 释。 3.3.2 风 险管理部 根据市 场公认的第三 方信息,对 于投资组合与 交易对手之 间议价交易的 交 易价格 公允 性进 行审 查, 如发现 异常 情况 的, 基金/ 投资经 理应 对交 易价 格的 异常情 况进 行合 理性 解释。 3.3.3 内 控稽核部 应对不 同投资组合在 交易所公开 竞价交易中同 日同向交易 的交易时机和 交 易价差进行监 控,同时 对 不同投资组合 临近交易 日 的同向交易和 反向交易 的 交易时机和 交易价差工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 13 页 共 45 页


进行分析, 如发现异 常应 向基金/投资 经理提出 ,相 关基金/投资 经理应对 异常 交易情况进 行合理 性解释。风险 管理部和 内 控稽核部应对 其他可能 导 致不公平交易 和利益输 送 的异常交易 行为进行 监控, 对于 异常 交易 发生 前后不 同投 资组 合买 卖该 异常交 易证 券的 情况 进行 分析。 相关 基金/投资 经理应 对异 常交 易情 况进 行合理 性解 释。 3.4 评 估和 分析 3.4.1 风 险管理部 应分别 于每季度和每 年度对公司 管理的不同投 资组合的整 体收益率差异 、 分投资类别( 股票、债 券 )的收益率差 异进行分 析 ,对连续四个 季度期间 内 、不同时间 窗下(如 日内 、3 日内 、5 日内 ) 公 司管理 的不 同投 资组 合同 向交易 的交 易价 差进 行分 析, 由投 资组 合经 理、 督察长、总经 理签署后 , 妥善保存分析 报告备查 。 如果在上述分 析期间内 , 公司管理的 所有投资 组合同向交易 价差出现 异 常情况,应重 新核查公 司 投资决策和交 易执行环 节 的内部控制 ,针对潜 在问题完善公 平交易制 度 ,进行专项说 明,提交 内 控 稽核部,内 控稽核部 应 将此说明载 入监察稽 核季度 报告 和年 度报 告中 对此做 专项 说明 。 3.4.2 中 央交易室 负责在 各投资组合的 定期报告中 披露公司整体 公平交易制 度执行情况。 风 险管理部负责 在各投资 组 合的定 期报告 中对异常 交 易行为进行专 项说明, 其 中,如果报 告期内所 有投资组合参 与的交易 所 公开竞价同日 反向交易 成 交较少的单边 交易量超 过 该证券当日 成交量的 5%,应说明该 类交易的 次 数及原因。各 投资组合 的 年度报告中, 除上述内 容 外,还应披 露公平交 易制度 和控 制方 法, 并在 公司整 体公 平交 易制 度执 行情况 中, 对当 年度 同向 交易价 差做 专项 分 析 。 4. 报告 公司相关部门 如果发现 涉 嫌违背公平交 易原则的 行 为,应及时向 公司管理 层 汇报并采取相 关 控制和 改进 措施 。 4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 为了公平对待 各类投资 人 ,保护各类投 资人利益 , 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违 法违规 行为 , 公司 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证 券投资基金管 理公司公 平 交易制度指导 意见》等 法 律法规和公司 内部规章 , 拟定了《公 平交易管 理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 , 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 , 并规 定 对买卖股票、 债券时候 的 价格和市场价 格差距较 大 ,可能存在操 纵股价、 利 益输送等违 法违规情 况进行监控。 本报告期 , 按照时间优先 、价格优 先 的原则,本公 司对满足 限 价条件且对 同一证券 有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合, 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作, 实 现了 公平 交易 ; 未出现清算不 到位的情 况 ,且本基金及 本基金与 本 基金管理人管 理的其他 投 资组合之间 未发生法工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 14 页 共 45 页


律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。 公司于每季度和年度对公 司管理的不同投资组合进 行了同向交易价差分析, 采用了日内、3 日内、5 日内 的时 间窗 口 ,假设 不同 组合 间价 差为 零,进 行 了 T 分 布检 验。 对于没 有通 过检 验的 交易,公司根 据交易价 格 、交易频率、 交易数量 、 交易时间进行 了具体分 析 。经分析, 本报告期 未出现 公司 管理 的不 同投 资组合 间有 同向 交易 价差 异常的 情况 。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内,本公司 所有投资 组 合参与的交易 所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 3 次 。 投 资组 合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ,未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 回顾2017 年, 经济 运行 平 稳, 表现 出较 强的 韧性 , 消费稳 定 , 出 口表 现很 好 ;CPI 低位 运行 , PPI 由 于去 产能 政策 影响 而维持 在高 位 ; 流 动性 整 体偏紧 。 在这 样的 宏观 背 景下 ,A 股表 现出 资金 持续向业绩确 定性强的 优 质蓝筹股集中 的大趋势 , 这也深刻影 响 了养老产 业 相关消费行 业内部的 显著分化行情 ,全年食 品 饮料、家电等 估值低、 增 速快的行业表 现优异, 医 药行业个股 分化比较 严重,创新药 在政策利 好 推动下表现优 异、而传 媒 行业由于进入 平稳增长 期 相对表现平 淡。本基 金在投资过程 中,采取 自 上而下与自下 而上相结 合 的方式,选择 行业趋势 向 上、估值合 理的稳 健 成长价值股票 ,综合考 虑 宏观环境、市 场风格、 行 业与企业发展 前景、估 值 水平等因素 ,通过对 优质公 司的 筛选 ,选 择具 备良好 投资 机会 的公 司进 行配置 ,期 望为 投资 者贡 献良好 回报 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 报告期 内, 本基 金净 值增 长率 为 19.72% ,业 绩比 较 基准收 益率 为 6.87% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2018 年 , 宏 观经 济预 期良好 , 通胀 温和 , 流通 性维持 中性 稳健 , 流动 性 难出现 明显 宽松 局面。 所以 2018 年 的投 资 思路与 2017 年 相比 延续 了 一定惯 性, 依然 从自 上而 下和自 下而 上相 结 合的方式,选 择行业趋 势 向上,估值合 理的稳健 成 长价值类股票 ,期望获 得 稳健持续的 超额收益 和绝对 回报 。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 15 页 共 45 页


4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 4.6.1 参与 估值 流程 各方 及人员 (或 小组 )的 职责 分工、 专业 胜任 能力 和相 关工作 经历 4.6.1.1 职 责分 工 参与估 值小 组成 员 为 4 人 ,分别 是公 司运 作部 负责 人、研 究部 负责 人、 风险 管理部 负责 人 和 法律合 规部 负责 人, 组长 由运作 部负 责人 担任 。 各部门 负责 人也 可推 荐代 表各部 门参 与估 值小 组的 成员, 如需 更换 , 由 相应 部 门负责 人提 出。 小组成 员需 经运 作部 主管 副总批 准同 意。 4.6.1.2 专 业胜 任能 力及 相关工 作经 历 小组由具有多 年从事估 值 运作、证券行 业研究、 风 险管理及熟悉 业内法律 法 规的专家型人 员 组成。 4.6.2 基金 经理 参与 或决 定 估值 的程 度 本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ,但 不参 与最终 估值 决策 。 4.6.3 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突 参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。 4.6.4 已签 约的 与估 值相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度 尚无已签约的 任何定价 服 务。本基金所 采用的估 值 流程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴 证,并 经托 管银 行复 核确 认。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本报告 期内 ,本 基金 未实 施利润 分配 ,符 合相 关法 规及基 金合 同的 规定 。 4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 第四十 一条 规定 的条 件。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 16 页 共 45 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 2017 年度 , 托 管人 在工 银 瑞信养 老金 产业 股票 型证 券投资 基金 的托 管过 程中 , 严格遵 守了 《 证 券投资基金法 》及其他 有 关法律法规、 基金合同 、 托管协议,尽 职尽责地 履 行了托管人 应尽的义 务,不 存在 任何 损害 基金 持有人 利益 的行 为。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 2017 年度,工银瑞信基金 管理有限公司在工银瑞信养老金产业股票型证券投资基金投资运 作、资产净值 的计算、 基 金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费用 开支等问 题 上,托管人 未发现损 害基金 持有 人利 益的 行为 。


本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配, 符合 基金 合同 的规定 。











5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 2017 年度, 由工 银瑞 信基 金管理 有限 公司 编制 并经 托管人 复核 审查 的有 关工 银瑞信 养老 金 产 业股票型证券 投资基金 的 年度报告中财 务指标、 净 值表现、收益 分配情况 、 财务会计报 告相关内 容、投 资组 合报 告等 内容 真实、 准确 、完 整。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 17 页 共 45 页


§6 审计报 告 6.1 审 计报 告基本 信息 财务报 表是 否经 过审 计 是 审计意 见类 型 标准无 保留 意见 审计报 告编 号 安永华 明(2018 )审 字 第60802052_A49 号


6.2 审 计报 告的基 本内 容 审计报 告标 题 审计报 告 审计报 告收 件人 工银瑞 信养 老产 业股 票型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人 审计意 见 我们审 计了 工银 瑞信 养老 产业股 票型 证券 投资 基金 的财务 报表 , 包 括2017 年12 月 31 日的 资 产负债 表 ,2017 年 度的 利 润表 、 所 有者 权益( 基金 净值 )变 动表 以及相 关财 务报 表附 注。 我们认 为, 后附 的工 银瑞 信 养老产 业股 票型 证券 投资 基金的 财务 报 表在所 有重 大方 面按 照企 业会计 准则 的规 定编 制, 公 允反映 了工 银 瑞信养 老产 业股 票型 证券 投资基 金 2017 年 12 月 31 日的财 务状 况 以及2017 年度 的经 营成 果 和净值 变动 情况 。 形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报 告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们 在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 , 我们 独 立于工 银瑞 信养 老产 业股 票型证 券投 资基 金, 并履 行 了职业 道德 方 面的其 他责 任。 我们 相信 ,我们 获取 的审 计证 据是 充分、 适当 的, 为发表 审计 意见 提供 了基 础。 强调事 项 - 其他事 项 - 其他信 息 工 银 瑞 信 养 老 产 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 管 理 层 ( 以 下 简 称 “ 管 理 层” )对 其他信息负责 。其 他信息包括年度报告 中涵 盖的信息,但 不包括 财务 报表 和我 们的 审计报 告。 我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息, 我 们也不 对其 他工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 18 页 共 45 页


信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。 结合我 们对 财务 报表 的审 计, 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 , 在此 过 程中, 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的 情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。 基于我 们已 执行 的工 作 , 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 , 我 们应当 报告 该事 实。 在这 方面, 我们 无任 何事 项需 要报告 。 管理层 和治 理层 对财 务报 表的 责任 管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 , 使其实 现公 允 反映, 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制, 以 使 财务报 表不 存在 由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。 在编制 财务 报表 时, 管理 层 负责评 估工 银瑞 信养 老产 业股票 型证 券 投资基 金的 持续 经营 能力 , 披 露与 持续 经营 相关 的 事项 (如 适用) , 并运用 持续 经营 假设 , 除 非计划 进行 清算 、 终止 运 营或别 无其 他现 实的选 择。 治 理 层 负 责 监 督 工 银 瑞 信 养 老 产 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 财 务 报 告过程 。 注册会 计师 对财 务报 表审 计的 责任 我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 重大错 报获 取合 理保 证 , 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保 证是高 水平 的保 证, 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一 重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 , 如果 合 理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报 表作出 的经 济决 策, 则通 常认为 错报 是重 大的 。 在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 , 我 们运 用 职业判 断 , 并 保 持职业 怀疑 。同 时, 我们 也执行 以下 工作 : (1)识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险, 设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 , 并获 取充 分 、 适当的 审计 证 据, 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故 意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 , 未能 发 现由于 舞弊 导致 的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 19 页 共 45 页


(2)了解与审计相关 的内 部控制,以设计恰当 的审 计程序,但目 的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。 (3)评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披 露的合 理性 。 (4)对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时,根据 获取的 审计 证据 , 就 可能 导 致对工 银瑞 信养 老产 业股 票型证 券投 资 基 金 持 续 经 营 能 力 产 生重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确 定性得 出结 论 。 如 果我 们 得出结 论认 为存 在重 大不 确定性 , 审计 准 则 要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中 的 相 关 披露; 如果披 露不 充分, 我们应 当发 表非 无保 留意 见。 我 们的结 论 基于截 至审 计报 告日 可获 得的信 息 。 然 而 , 未 来的 事 项或情 况可 能 导致工 银瑞 信养 老产 业股 票型证 券投 资基 金不 能持 续经营 。 (5) 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 (包 括 披露) , 并评 价 财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。 我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项 进行沟 通, 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺 陷。 会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所( 特殊普 通合 伙) 注册会 计师 的姓 名 徐艳


贺耀 会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永 大 楼16 层 审计报 告日 期 2018 年3 月 23 日


工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 20 页 共 45 页


§7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 工银 瑞信 养老 产业股 票型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2017 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2017 年 12 月31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款


51,739,756.76 123,442,958.10 结算备 付金


1,853,245.43 267,486.02 存出保 证金


197,266.60 102,244.47 交易性 金融 资产


638,961,131.63 604,321,006.94 其中: 股票 投资


638,961,131.63 604,321,006.94 基金投 资


- - 债券投 资


- - 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产


- - 买入返 售金 融资 产


10,000,000.00 - 应收证 券清 算款


22,855,359.49 - 应收利 息


7,098.62 17,943.83 应收股 利


- - 应收申 购款


107,547.71 125,188.36 递延所 得税 资产


- - 其他资 产


- - 资产总 计


725,721,406.24 728,276,827.72 负债和所有者权益 附注号 本期 末 2017 年 12 月31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债


- - 卖出回 购金 融资 产款


- - 应付证 券清 算款


5,514,629.93 - 应付赎 回款


989,203.09 2,027,414.43 应付管 理人 报酬


905,005.99 942,578.20 应付托 管费


150,834.33 1,589,446.44 应付销 售服 务费


- - 应付交 易费 用


244,675.10 434,777.13 应交税 费


- - 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 21 页 共 45 页


应付利 息


- - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债


384,835.40 289,001.61 负债合 计


8,189,183.84 5,283,217.81 所有者权益:





实收基 金


916,780,245.95 1,104,829,128.80 未分配 利润


-199,248,023.55 -381,835,518.89 所有者 权益 合计


717,532,222.40 722,993,609.91 负债和 所有 者权 益总 计


725,721,406.24 728,276,827.72 注:1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2015 年4 月28 日。 2 、 报 告 截 止 日 2017 年 12 月 31 日,基金份额净值为人民币 0.783 元 , 基 金 份 额 总 额 为 916,780,245.95 份。


7.2 利 润表 会计主 体: 工银 瑞信 养老 产业股 票型 证券 投资 基金 本报告 期: 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月31 日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至 2016 年12 月31 日 一、收入


155,971,114.18 -191,938,136.13 1.利息 收入


1,732,380.87 884,101.82 其中: 存款 利息 收入


710,680.41 690,916.98 债券利 息收 入


- - 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


1,021,700.46 193,184.84 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列)


-24,706,452.49 -145,496,193.55 其中: 股票 投资 收益


-30,569,720.79 -149,494,967.01 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益


- - 资产支 持证 券投 资收 益


- - 贵金属 投资 收益


- - 衍生工 具收 益


- - 股利收 益


5,863,268.30 3,998,773.46 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “-” 号填列 ) 178,641,739.70 -47,830,846.07 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 )


- - 5.其他 收入 (损 失以 “-” 号填列 )


303,446.10 504,801.67 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 22 页 共 45 页


减: 二、费用


16,883,213.58 14,717,452.43 1.管 理人 报酬


11,536,962.99 11,443,278.02 2.托 管费


1,922,827.15 1,907,212.99 3.销 售服 务费


- - 4.交 易费 用


3,022,226.21 968,282.97 5.利 息支 出


- - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- - 6.其 他费 用


401,197.23 398,678.45 三、利润总额 (亏损 总额 以“-” 号填列) 139,087,900.60 -206,655,588.56 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填 列) 139,087,900.60 -206,655,588.56 注:本 基金 基金 合同 生效 日为 2015 年4 月28 日。 7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 工银 瑞信 养老 产业股 票型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值 ) 1,104,829,128.80 -381,835,518.89 722,993,609.91 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 139,087,900.60 139,087,900.60 三、本期基金份额交易产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “-” 号 填列 ) -188,048,882.85 43,499,594.74 -144,549,288.11 其中:1. 基 金申 购款 208,370,406.96 -62,448,918.26 145,921,488.70 2. 基金 赎回 款 -396,419,289.81 105,948,513.00 -290,470,776.81 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值 ) 916,780,245.95 -199,248,023.55 717,532,222.40 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 23 页 共 45 页


项目 上年度可比期间 2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值 ) 1,188,182,324.55 -203,106,523.32 985,075,801.23 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - -206,655,588.56 -206,655,588.56 三、本期基金份额交易产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “-” 号 填列 ) -83,353,195.75 27,926,592.99 -55,426,602.76 其中:1. 基 金申 购款 179,269,989.52 -62,492,063.31 116,777,926.21 2. 基金 赎回 款 -262,623,185.27 90,418,656.30 -172,204,528.97 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值 ) 1,104,829,128.80 -381,835,518.89 722,993,609.91 注:本 基金 基金 合同 生效 日为 2015 年4 月28 日。 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 郭特 华______














______ 赵 紫英______














____ 朱辉 毅____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 工银瑞信养老 产业股票 型 证券投资基金 (以下简 称 “本基金” ) ,系 经中国证 券监督管理委 员 会 (以 下简 称 “ 中国 证监 会” ) 证监 许可[2015]416 号文 《 关于 核准 工银 瑞信 养老产 业股 票型 证券 投资基 金募 集的 批复 》 的 注册, 由工 银瑞 信基 金管 理有限 公司 向社 会公 开募 集, 基 金合 同 于 2015 年 4 月 28 日 正式 生效 ,首 次设立 募集 规模 为 1,871,713,120.63 份 基金 份额 。 本基金 为契 约型 开 放式,存续期 限不定。 本 基金的基金管 理人和注 册 登记机构均为 工 银瑞信 基 金管理有限 公司,基 金托管 人为 交通 银行 股份 有限公 司。 本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具, 包 括国内 依法 公开 发行 上市 交易的 股票 (包工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 24 页 共 45 页


括中小 板、 创业 板及 其他 中国证 监会 允许 基金 投资 的股票 ) 、 权 证、 股指 期货 、 债券 资产 ( 包括 但 不限于国债、 金融债、 企 业债、公司债 、次级债 、 可转换债券、 分离交易 可 转债、央行 票据、中 期票据、 短期 融资 券、 超 短 期融资 券等 ) 、 资 产支 持证 券、 债券 回购、 银行 存款 等 固定收 益类 资产 、 现金,以及法 律法规或 中 国证监会允许 基金投资 的 其他金融工具 (但须符 合 中国证监会 的相关规 定) 。 如法 律法 规或 监管 机 构以后 允许 基金 投资 其他 品种 , 基 金管 理人 在履 行 适当程 序后 , 可以 将 其纳入投资范 围。本基 金 的投资组合比 例为:股 票 资产占基金资 产的比例 为 80%-95% ,其中投 资 于本基金界定 的养老产 业 上市公司发行 的股票不 低 于非现金基金 资产的 80% 。每个交易日 日终在 扣除股 指期 货合 约需 缴纳 的交易 保证 金后 , 应 当保 持不低 于基 金资 产净 值 的5%的现 金或 到期 日在 一年以内的政 府债券。 如 法律法规或中 国证监会 允 许,基金管理 人在履行 适 当程序后, 可以调整 上述投 资品 种的 投资 比例 。 本基 金的 业绩 比较 基准 为: 80 %× 中证 养老 产业 指 数收益 率 +2 0%× 中债 综合财 富指 数收 益率 。 7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会 计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 ( 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ) 编 制, 同 时, 对于 在具 体会计核算和 信息披露 方 面,也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会 计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号 《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及 披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及 中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。 本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基 金2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 , 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2017 年 12 月31 日的 财务 状况 以及2017 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。 7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明 本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 25 页 共 45 页


7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 无。 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 无。 7.4.5.3 差 错更 正的说 明 无。 7.4.6 税项 7.4.6.1 印 花税 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年4 月24 日 起, 调整证 券 ( 股票) 交易印 花税 税率 ,由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ; 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年 9 月 19 日 起, 调整由 出让 方 按 证券( 股票 )交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ,受 让方 不再征 收, 税率 不变 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题 的通知 》 的 规定 , 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让, 暂免征 收印 花税 。 7.4.6.2 增 值税 根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》 的规定 , 经国 务院 批准 , 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 , 金 融业纳入试点 范围,由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金(封 闭 式证券投资 基金,开 放式证券投资 基金)管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增 值 税 ;国债、地 方政府债 利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税; 存款利 息收 入不 征收 增值 税; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融业 有关政策的通 知》的规 定 ,金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券 取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充 通知》的规定 ,金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 26 页 共 45 页


融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服 务等增值税政 策的通知 》 的规定,资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为,以 资管 产品管理 人为增 值税 纳税 人; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规 定, 自2018 年1 月1 日 起 , 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 ( 以下 简 称“ 资管产品 运营业务 ” ) ,暂适用简易 计税方法 , 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税,资管产 品管理 人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人 可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1 日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ,未缴纳 增 值税的,不再 缴纳;已 缴 纳增值税的 ,已纳税 额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政 策的通 知 》 的 规定 , 自2018 年1 月1 日起 , 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生 的部分 金融 商品 转让 业务 , 按 照以 下规 定确 定销 售 额: 提供 贷款 服务 , 以2018 年 1 月1 日起 产生 的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额; 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 ( 不包括 限售 股) 、债 券、 基金 、 非货 物期 货 , 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 , 或者 以2017 年最后 一个 交易 日的 股票收盘价(2017 年最后 一个交易日处 于 停牌期 间 的股票,为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价) 、 债券估 值 (中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ) 、 基 金份 额净 值、 非 货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。 7.4.6.3 企 业所 得税 根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定, 自2004 年1 月1 日 起 , 对 证券投 资基 金 (封 闭式 证 券投资 基金 , 开放 式证 券 投资基 金 ) 管 理人 运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入, 继续 免征 企业 所得税 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税 收政策问 题 的通知》的规 定,股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等 收入, 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税; 根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规 定,对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入, 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入,股权 的股息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 27 页 共 45 页


7.4.6.4 个 人所 得税 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题 的通知》的规 定,股权 分 置改 革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等 收入, 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息 所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 , 自 2008 年 10 月 9 日 起, 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征 收个人 所得 税; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定, 自2013 年1 月1 日 起 , 证 券投 资基金 从公 开发 行 和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ,持 股期 限在 1 个 月以内 (含 1 个 月) 的, 其股息 红利 所得 全 额 计入应 纳税 所得 额; 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 (含 1 年) 的, 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额; 持股期 限超 过1 年的 , 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税; 根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别 化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 , 自2015 年 9 月 8 日起 , 证券 投资 基金从 公开 发行 和 转让市 场取 得的 上市 公司 股票, 持股 期限 超过 1 年 的,股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。 7.4.7 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构 交通银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金销 售机 构 中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构 瑞士信 贷银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 工银瑞 信资 产管 理( 国际 )有限 公司 基金管 理人 的子 公司 工银瑞 信投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司 注:以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 无。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 28 页 共 45 页


7.4.8.2 关 联方 报酬 7.4.8.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 11,536,962.99 11,443,278.02 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 4,338,977.47 4,668,649.43 注:基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下: H=E×1 .50% / 当 年天 数 H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 基金管 理费 每日 计算 ,逐 日累计 至每 月月 末, 按月 支付。 7.4.8.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 1,922,827.15 1,907,212.99 注:基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下: H=E×0 .25% / 当 年天 数 H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 基金托 管费 每日 计算 ,逐 日累计 至每 月月 末, 按月 支付。 7.4.8.2.3 销 售服 务费 无。 7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 无。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 29 页 共 45 页


7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 无。 7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 无。 7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月 1 日至2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 交 通 银 行 股 份有限 公司 51,739,756.76 609,094.81 123,442,958.10 665,655.87


7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 无。 7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明 无。 7.4.9 期 末( 2017 年 12 月 31 日 ) 本基 金持 有的流 通受 限证券 7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 金额单 位: 人民 币元 7.4.9.1.1 受 限证 券类 别: 股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位 : 股) 期末 成本总 额 期末估 值 总额 备注 300664 鹏鹞 环保 2017 年 12 月 28 日 2018 年1 月 5 日 新股流 通受限 8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 - 603161 科华 控股 2017 年 12 月 28 日 2018 年1 月 5 日 新股流 通受限 16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 - 002923 润都 股份 2017 年 12 月 28 2018 年1 月 新股流 通受限 17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 - 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 30 页 共 45 页


日 5 日 603080 新疆 火炬 2017 年 12 月 25 日 2018 年1 月 3 日 新股流 通受限 13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -


7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 金额单 位: 人民 币元 股票代 码 股票 名称 停牌日 期 停牌 原因 期末 估值单 价 复牌日 期 复牌 开盘单 价 数量 (股 ) 期末 成本总 额 期末估 值 总额 备注 300730 科创 信息 2017 年 12 月25 日 重大 事项 41.55 2018 年 1 月2 日 45.71 821 6,863.56 34,112.55 - 002919 名臣 健康 2017 年 12 月28 日 重大 事项 35.26 2018 年 1 月2 日 38.79 821 10,311.76 28,948.46 -


7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。 7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。 7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项


7.4.10.1 公允 价值


本基金 非以 公允 价值 计量 的金融 工具 ,因 其剩 余期 限不长 ,公 允价 值与 账面 价值相 若。 (1) 各 层次 金融 工具 公允 价值 本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 638,812,623.43 元 ,属 于 第二层 次的 余额 为人 民 币 148,508.20 元 ,属 于第 三 层次的 余额 为人 民 币0.00 元 (上 年度 末 : 第 一层次 人民 币 525,477,226.53 元, 第二 层次 人民 币78,843,780.41 元,工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 31 页 共 45 页


第三层 次人 民 币0.00 元) 。 (2) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动


对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券等证券 , 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃、或 属 于非公开发行 等情况, 本 基金分别于停 牌日至交 易 恢复活跃日期 间、交易 不 活 跃期间及 限售期间 不将相关证券 的公允价 值 列入第一层次 ,并根据 估 值调整中采用 的对公允 价 值计量整体 而言具有 重要意义的输 入值所属 的 最低层次,确 定相关证 券 公允价值应属 第二层次 或 第三层次。 本基金政 策为以报告期 初作为确 定 金融工具公允 价值层次 之 间转换的时点 。本基金 持 有的以公允 价值计量 的金融 工具 第三 层次 公允 价值本 期未 发生 变动 (上 年度: 无) 。 7.4.10.2 承诺 事项











无。 7.4.10.3 其他 事项











无。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 32 页 共 45 页


§8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总 资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 638,961,131.63 88.04 其中: 股票 638,961,131.63 88.04 2 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - -








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 10,000,000.00 1.38 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 53,593,002.19 7.38 7 其他各 项资 产 23,167,272.42 3.19 8 合计 725,721,406.24 100.00 注:由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。 8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 ( %) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 369,379,666.78 51.48 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 16,143.20 0.00 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 57,477,743.04 8.01 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,957.94 0.00 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 15,714,112.55 2.19 J 金融业 30,612,270.00 4.27 K 房地产 业 20,767,782.40 2.89 L 租赁和 商务 服务 业 76,952,844.80 10.72 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 33 页 共 45 页


M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 16,734,299.19 2.33 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 51,288,311.73 7.15 S 综合 - - 合计 638,961,131.63 89.05 注:由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。 8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 无。 8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前十 名 股票 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 300003 乐普医 疗 2,230,000 53,876,800.00 7.51 2 002614 奥佳华 2,600,004 50,310,077.40 7.01 3 600867 通化东 宝 2,000,082 45,781,876.98 6.38 4 002027 分众传 媒 3,000,060 42,240,844.80 5.89 5 600276 恒瑞医 药 600,036 41,390,483.28 5.77 6 002343 慈文传 媒 1,000,093 35,613,311.73 4.96 7 000078 海王生 物 6,000,000 35,400,000.00 4.93 8 601888 中国国 旅 800,000 34,712,000.00 4.84 9 000538 云南白 药 300,000 30,537,000.00 4.26 10 600436 片仔癀 450,000 28,440,000.00 3.96 注: 投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细, 应阅 读登 载于 公司 网站的 年度 报告 正 文 。


8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1


累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 000538 云南白 药 51,426,413.77 7.11 2 600276 恒瑞医 药 48,591,975.54 6.72 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 34 页 共 45 页


3 600436 片仔癀 47,566,544.51 6.58 4 600977 中国电 影 43,331,208.00 5.99 5 002614 奥佳华 40,127,620.90 5.55 6 601318 中国平 安 37,692,510.90 5.21 7 002027 分众传 媒 37,040,568.31 5.12 8 000888 峨眉山 A 36,972,812.68 5.11 9 002343 慈文传 媒 35,393,668.61 4.90 10 600030 中信证 券 33,063,539.13 4.57 11 600519 贵州茅 台 30,897,453.97 4.27 12 601607 上海医 药 29,227,327.13 4.04 13 001979 招商蛇 口 28,948,798.93 4.00 14 601888 中国国 旅 28,879,743.00 3.99 15 600373 中文传 媒 27,983,769.14 3.87 16 000078 海王生 物 26,498,324.15 3.67 17 601336 新华保 险 24,465,065.56 3.38 18 600420 现代制 药 24,289,017.45 3.36 19 300298 三诺生 物 20,680,820.72 2.86 20 600055 万东医 疗 19,699,492.20 2.72 21 600518 康美药 业 18,722,284.34 2.59 22 600750 江中药 业 17,704,330.00 2.45 23 000671 阳 光 城 17,680,849.19 2.45 24 002739 万达电 影 16,920,783.76 2.34 25 603883 老百姓 16,864,474.22 2.33 26 601688 华泰证 券 16,808,304.00 2.32 27 002410 广联达 16,163,458.53 2.24 28 600332 白云山 16,024,894.55 2.22 29 000001 平安银 行 15,975,417.60 2.21 30 300003 乐普医 疗 15,707,991.29 2.17 31 600521 华海药 业 15,612,498.87 2.16 32 300418 昆仑万 维 15,264,648.13 2.11 33 300251 光线传 媒 15,195,720.40 2.10 34 000826 启迪桑 德 14,619,235.00 2.02 注:1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ; 2、买 入金 额按 买入 成交 金 额(成 交单 价乘 以成 交数 量)填 列, 不考 虑相 关交 易费用 。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 35 页 共 45 页


8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 000566 海南海 药 76,604,336.18 10.60 2 000423 东阿阿 胶 65,742,396.26 9.09 3 601607 上海医 药 49,908,804.01 6.90 4 600519 贵州茅 台 48,903,058.51 6.76 5 600085 同仁堂 45,944,574.66 6.35 6 601318 中国平 安 34,461,187.66 4.77 7 600977 中国电 影 34,135,154.64 4.72 8 600030 中信证 券 33,969,423.50 4.70 9 300003 乐普医 疗 32,885,003.60 4.55 10 600436 片仔癀 29,643,088.50 4.10 11 600276 恒瑞医 药 27,766,180.39 3.84 12 000538 云南白 药 27,696,603.44 3.83 13 603555 贵人鸟 27,551,533.82 3.81 14 600373 中文传 媒 26,163,642.14 3.62 15 601933 永辉超 市 25,601,196.82 3.54 16 000568 泸州老 窖 24,423,090.49 3.38 17 600647 同达创 业 22,172,231.57 3.07 18 000888 峨眉山 A 22,025,075.92 3.05 19 600420 现代制 药 20,991,477.68 2.90 20 600518 康美药 业 20,634,608.15 2.85 21 002508 老板电 器 20,068,277.46 2.78 22 000001 平安银 行 19,833,704.60 2.74 23 002381 双箭股 份 19,122,736.24 2.64 24 600829 人民同 泰 19,048,563.72 2.63 25 000671 阳 光 城 18,784,013.00 2.60 26 601688 华泰证 券 18,540,424.25 2.56 27 001979 招商蛇 口 16,733,582.64 2.31 28 300104 乐视网 16,307,541.15 2.26 29 002739 万达电 影 15,914,359.15 2.20 30 002583 海能达 15,885,614.66 2.20 31 600332 白云山 15,720,290.00 2.17 32 300418 昆仑万 维 15,651,333.19 2.16 33 600750 江中药 业 15,344,445.40 2.12 34 601628 中国人 寿 14,952,239.65 2.07 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 36 页 共 45 页


35 000826 启迪桑 德 14,699,193.70 2.03 注:1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ; 2、卖 出金 额按 卖出 成交 金 额(成 交单 价乘 以成 交数 量)填 列, 不考 虑相 关交 易费用 。 8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 1,057,969,573.41 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 1,171,401,467.63 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资, 也无 期间 损益。 8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本报告 期内 ,本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 37 页 共 45 页


8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 本报告 期内 ,本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。 8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资, 也无 期间 损益。 8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 本报告 期内 ,本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。 8.12 投 资组 合报告 附注 8.12.1


本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期被监 管部 门立案 调查 或在报 告编 制 日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的投 资决 策程序 说明 : 1 、分 众传 媒 本报告期,本 基金持有 分 众传媒,其发 行主体因 部 分临时报告信 息未披露 、 披露不及时、 不 完整,2015 年 年报 信息 披 露存在 遗漏 、未 在股 东大 会授权 范围 内购 买银 行理 财产品 等违 规行 为, 被中国 证监 会广 东监 管局 采取出 具警 示函 的监 管措 施。 上述情形对上 市公司的 财 务和经营状况 无重大影 响 ,投资决策流 程符合基 金 管理人的制度 要 求。 2 、片 仔癀 本报告期,本 基金持有 片 仔癀,其发行 主体因在 信 息披露、募集 资金管理 、 内幕交易防控 等 方面存 在违 规情 形, 被中 国证监 会福 建证 监局 采取 出具警 示函 的监 督管 理措 施。 本基金对相关 股票的投 资 主要基于对中 药及大健 康 行业长期看好 ,对上市 公 司长期价值的 认 同, 相 关监 管措 施对 公司 的后续 经营 未造 成不 利影 响, 投 资决 策流 程符 合基 金管理 人的 制度 要 求 。 8.12.2


本基 金投 资的前 十名股 票未 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。 8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 197,266.60 2 应收证 券清 算款 22,855,359.49 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 38 页 共 45 页


3 应收股 利 - 4 应收利 息 7,098.62 5 应收申 购款 107,547.71 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 23,167,272.42


8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 无。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 39 页 共 45 页


§9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 23,902 38,355.80 2,838,041.58 0.31% 913,942,204.37 99.69%


9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持有本 基金 141,574.31 0.02%


9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0


工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 40 页 共 45 页


§10 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2015 年 4 月 28 日 ) 基金 份额 总额 1,871,713,120.63 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,104,829,128.80 本报告 期基 金总 申购 份额 208,370,406.96 减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 396,419,289.81 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以"-" 填列) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 916,780,245.95 注:1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额; 2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 41 页 共 45 页


§11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报告 期内 ,本 基金 未召 开基金 份额 持有 人大 会。








11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 1 、基 金管 理人 基金管 理人 于2017 年 2 月8 日 发布 《 工银 瑞信 基 金管理 有限 公司 董事 长变 更公告 》 , 经基 金 管理人 第六 十一 次股 东会 和第四 届董 事会 第二 十六 次会议 审议 通过, 沈立 强 先生辞 去公 司董 事 长 职务, 董事 长变 更为 尚军 先生。 基金管 理人 于2017 年4 月25 日发 布 《 工银 瑞信 基金 管 理有限 公司 关于 副总 经理 变更的 公告 》 , 郝炜先 生 自2017 年4 月19 日起 担任 工银 瑞信 基金 管理有 限公 司副 总经 理。 2 、基 金托 管人 托管 部门 本报告 期, 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。








11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内 ,无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项。





11.4 基 金投 资策略 的改 变 无。





11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 报告期 内应 支付 给安 永华 明会计 师事 务所 (特 殊普 通合伙 ) 审 计费 用捌 万元 整, 该 审计 机 构 自基金 合同 生效 日起 向本 基金提 供审 计服 务。





11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本报告 期内 ,基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 到稽 查或 处罚 。





工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 42 页 共 45 页


11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 中泰证 券 3 884,989,654.31 40.02% 694,997.64 41.31% - 广州证 券 1 452,844,929.67 20.48% 322,108.25 19.15% - 中信证 券 1 225,498,467.71 10.20% 179,409.55 10.67% - 方正证 券 1 207,234,925.94 9.37% 151,550.69 9.01% - 川财证 券 1 170,312,272.96 7.70% 121,141.29 7.20% - 安信证 券 1 132,533,873.95 5.99% 94,273.60 5.60% - 东北证 券 1 103,826,503.36 4.70% 94,616.93 5.62% - 东兴证 券 1 33,892,710.07 1.53% 24,107.82 1.43% - 中金 1 - - - - - 长城证 券 2 - - - - - 英大证 券 1 - - - - - 天风证 券 2 - - - - - 注:1. 券商 的选 择标 准和 程序 (1 ) 选择 标准 :注 重综 合 服务能 力 a)券商财务状 况良好、 经 营行为规范、 风险管理 先 进、投资风格 与工银瑞 信 有互补性、 在最近一 年内无 重大 违规 行为 。 b)券商 具有 较强 的综 合研 究能力 : 能 及时、 全面 、 定期提 供高 质量 的关 于宏 观、 行 业、 资 本市 场、 个股分析的报 告及其他 丰 富全面的信息 咨询服务 ; 有很强的分析 能力,能 根 据工银瑞信 所管理基 金的特 定要 求, 提供 专门 研究报 告; 具有 开发 量化 投资组 合模 型的 能力 以及 其他综 合服 务能 力。 c)与其 他券 商相 比, 该券 商能够 提供 最佳 交易 执行 和优惠 合理 的佣 金率 。 (2 ) 选择 程 序 a)新增券商的 选定:根 据 以上标准对券 商进行考 察 、选择和确定 。在合作 之 前,券商需 提供至少工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 43 页 共 45 页


两个季度的服 务,并与 其 他已合作券商 一起参与 投 资研究部门( 权益投资 部 ,固定收益 部,专户 投资部,研究 部和中央 交 易室)两个季 度对券商 的 研究服务评估 。公司投 委 会根据对券 商研究服 务评估 结果 决定 是否 作为 新增合 作券 商。 b)签订委托协 议:与被 选 择的券商签订 委托代理 协 议,明确签定 协议双方 的 公司名称、 委托代理 期限、佣金率 、双方的 权 利义务等,经 签章有效 。 委托代理协议 一式五份 , 协议双方及 证券主管 机关各 留存 一份 ,我 方协 议由研 究部 和战 略发 展部 存档, 并报 相关 证券 主管 机关留 存报 备。 2.券商 的评 估, 保留 和更 换程序 (1 ) 席位 的租 用期 限暂 定 为一年 ,合 同到 期 15 天 内 ,投资 研究 部门 将根 据各 券商研 究在 服务 期 间的综 合证 券服 务质 量等 情况, 进行 评估 。 (2 ) 对 于符 合标 准的 券商 , 工银 瑞信 将与 其续 约; 对于不 能达 到标 准的 券商 , 不与 其续 约, 并 根 据券商 选择 标准 和程 序 , 重新选 择其 它经 营稳 健 、 研究能 力强 、 综合 服务 质 量高的 证券 经营 机构 , 租用其 交易 席位 。 (3 ) 若券 商提 供的 综合 证 券服务 不符 合要 求 , 工 银 瑞信有 权按 照委 托协 议规 定, 提前 中止 租用 其 交易席 位。 11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其 他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权 证 成交总 额 的比例 中泰证 券 - - 1,520,000,000.00 25.25% - - 广州证 券 - - - - - - 中信证 券 - - 1,620,000,000.00 26.91% - - 方正证 券 - - 1,090,000,000.00 18.11% - - 川财证 券 - - 460,000,000.00 7.64% - - 安信证 券 - - 840,000,000.00 13.95% - - 东北证 券 - - 400,000,000.00 6.64% - - 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 44 页 共 45 页


东兴证 券 - - 90,000,000.00 1.50% - - 中金 - - - - - - 长城证 券 - - - - - - 英大证 券 - - - - - - 天风证 券 - - - - - -


工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2017 年年度报告摘要 第 45 页 共 45 页


§12 影响投 资者决策的其他重 要信息 12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 无。 12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 根据基 金管 理人 于2017 年 8 月 5 日 披露 的 《 关于 工银瑞 信养 老产 业股 票型 证券投 资基 金 变 更基金 经理 的公 告》 ,自 2017 年 8 月 4 日起 ,胡 文 彪先生 不再 担任 工银 瑞信 养老产 业股 票型 证 券投资 基金 的基 金经 理。