工 银 瑞 信 中国 制 造2025 股 票 型 证券 投 资 基
金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期： 二〇一八年三 月二十七日 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 20 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并 不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2017 年4 月12 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 12 月31 日 止。 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 工银中 国制 造 2025
基金主 代码 002386
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 4 月 12 日
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 52,590,859.84 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 由 智 能制 造引 领的 制造 方式 变 革， 对传 统制 造业 进行
了 重 构、 升级 与再 造， 本基 金 通过 重点 选择 坚持 创新
驱 动 、互 联网 应用 、绿 色发 展 以及 智能 转型 的优 质上
市 公 司进 行投 资， 在风 险可 控 的前 提下 追求 最大 化的
投资收 益。
投资策 略 本 基 金将 由投 资研 究团 队及 时 跟踪 市场 环境 变化 ，根
据 宏 观经 济运 行态 势、 宏观 经 济政 策变 化、 证券 市场
运 行 状况 、国 际市 场变 化情 况 等因 素的 深入 研究 ，判
断 证 券市 场的 发展 趋势 ，结 合 行业 状况 、公 司价 值性
和 成 长性 分析 ，综 合评 价各 类 资产 的风 险收 益水 平。
在 充 足的 宏观 形势 判断 和策 略 分析 的基 础上 ，采 用动
态 调 整策 略， 在市 场上 涨阶 段 中， 适当 增加 权益 类资
产 配 置比 例， 在市 场下 行周 期 中， 适当 降低 权益 类资
产 配 置比 例， 力求 实现 基金 财 产的 长期 稳定 增值 ，从
而 有 效 提 高 不 同 市 场 状 况 下 基 金 资 产 的 整 体 收 益 水
平 。 在中 国制 造 2025 主题 界 定的 基础 上， 本 基金将
通 过 定性 分析 和定 量分 析相 结 合的 办法 ，重 点关 注能
够 坚 持创 新驱 动、 互联 网应 用 、绿 色发 展以 及智 能转
型 等 先进 技术 的上 市公 司， 通 过进 一步 对估 值水 平的
评 估 ，最 终选 择优 质且 估值 合 理的 上市 公司 的股 票进
行投资 。
业绩比 较基 准 80%× 中证 700 指数 收益 率＋ 20 %× 中债 综合 财富 （ 总
值）指 数收 益率 。
风险收 益特 征 本 基 金为 股票 型基 金， 预期 收 益和 风险 水平 高于 混合
型基金 、债 券型 基金 与货 币市场 基金 。 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 朱碧艳 王永民
联系电 话 400-811-9999 010-66594896
电子邮 箱 customerservice@icbccs.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-811-9999 95566
传真 010-66583158 010-66594942
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.icbccs.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2017 年4 月12 日( 基金 合 同生效
日)-2017 年12 月 31 日
本期已 实现 收益 2,679,630.43
本期利 润 6,693,165.51
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0559
本期基 金份 额净 值增 长率 8.80%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0526
期末基 金资 产净 值 57,240,180.38
期末基 金份 额净 值 1.088
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
4、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2017 年4 月12 日 。截 至报告 期末 ，本 基金 基金 合同生 效不 满一 年 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.09% 1.15% -2.69% 0.71% 1.60% 0.44%
过去六 个月 6.35% 0.95% 2.41% 0.69% 3.94% 0.26%
自基金 合同
生效以 来
8.80% 0.81% -2.01% 0.70% 10.81% 0.11%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、 本基 金基 金合 同 于2017 年 4 月 12 日生 效 。 截 至报告 期末 ， 本基 金基 金 合同生 效不 满一 年。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 建 仓 期满 ， 本 基金 的各 项投 资 比例符 合基 金合 同关
于投资 范围 及投 资限 制的 规定： 股票 资产 占基 金资 产的比 例 为 80% –95% ， 其 中投资 于本 基金界定
的中国 制 造2025 主 题范 围内股 票不 低于 非现 金资 产的 80% 。 每个 交易 日日 终 在扣除 股指 期货 合约
需缴纳 的交 易保 证金 后， 应当保 持不 低于 基金 资产 净值 的 5% 的现 金或 到期 日 在一年 以内 的政 府债
券。
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2017 年4 月12 日。
2、合 同生 效当 年按 实际 存 续期计 算， 不按 整个 自然 年度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
无。 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司， 成立 于 2005 年6 月 ， 是 我国 第 一家由 银行 直接
发起设立并控 股的合资 基 金管理公司。 公司目前 在 北京、上海、 深圳设有 分 公司，在香 港和上海
设有全 资子 公司 —— 工银 瑞信资 产管 理（ 国际 ）有 限公司 、工 银瑞 信投 资管 理有限 公司 。
公司（含子公 司）拥有 公 募基金、特定 资 产管理 、 企业年金基金 投资管理 、 全国社会保障 基
金境内外投资 管理、基 本 养老保险基金 证券投资 管 理、保险资产 管理、企 业 年金养老金 产品投资
管理、QDII 、QFII 、RQFII 等多 项业 务资 格。
截至2017 年12 月 31 日 ， 公司旗 下管 理工 银 瑞 信核 心价值 混合 型证 券投 资基 金、 工 银瑞 信货
币市场 基金 、工 银瑞 信中 国机会 全球 配置 股票 型证 券投资 基金 、工 银瑞 信沪 深 300 指数 证券 投 资
基金、工银瑞 信添颐债 券 型证券投资基 金、工银 瑞 信消费服务行 业混合型 证 券投资基金 、工银瑞
信60 天理 财债 券型 证券 投 资基金 、 工 银瑞 信金 融地 产行业 混合 型证 券投 资基 金、 工 银瑞 信医 疗保
健行业股票型 证券投资 基 金、工银瑞信 沪港深股 票 型证券投资基 金、深证 红 利交易型开 放式指数
证券投 资基 金、 工银 瑞信 香港中 小盘 股票 型证 券投 资基金 （QDII）等 113 只 公募基 金。
公司始终坚持 “以稳健 的 投资管理，为 客户提供 卓 越的理财服务 ”为使命 ， 依托强大的股 东
背景、稳健的 经营理念 、 科学的投研体 系、严密 的 风控机制和资 深的管理 团 队，立足市 场化、专
业化、 规范 化和 国际 化， 坚持 “ 稳健 投资、 价值 投 资、 长 期投 资” ， 致 力于 为 广大投 资者 提供 一流
的投资 管理 服务 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
宋炳珅
权 益 投 资
总 监 ， 本
基 金 的 基
金经理
2017 年 4 月
12 日
- 13
曾任中信建投证券有限
公司研 究员 ；2007 年加
入工银瑞信，现任权益
投资总 监。2012 年 2 月
14 日至 今， 担任 工银 瑞
信添颐债券型证券投资
基金基 金经 理；2013 年
1 月 18 日至 今， 担任 工
银双利债券基金基金经工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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理； 2013 年1 月 28 日至
2014 年 12 月 5 日 ， 担 任
工银瑞 信60 天理 财债 券
型 基 金 基 金 经 理 ；2014
年 1 月20 日至 今， 担 任
工银瑞信红利混合型证
券投资基金基金经理；
2014 年1 月20 日至2017
年 5 月27 日， 担 任工 银
瑞信核心价值混合型证
券投资基金基金经理；
2014 年10 月23 日至 今，
担任工银瑞信研究精选
股票型基金基金 经 理 ；
2014 年11 月18 日至 今，
担任工银医疗保健行业
股票型基金基金经理；
2015 年2 月16 日至2017
年 12 月 22 日， 担任 工
银战略转型主题股票基
金基金 经理 ；2017 年 4
月 12 日至 今， 担 任工 银
瑞信中 国制 造2025 股票
型证券投资基金基金经
理。
注：1 、 任职 日期 为基 金合 同生效 日或 本基 金管 理人 对外披 露的 任职 日期 ； 离 职日期 为本 基金 管理
人对外 披露 的离 职日 期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合 同、招 募
说明书等有关 基金法律 文 件的规定，依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产，在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金持 有人 利益 的行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
1 、公 平交 易原 则
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 为公 平对 待不 同基 金 份额持 有人 ， 公工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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平对待基金持 有人和其 他 资产委托人， 在投资管 理 活动中公平对 待公司所 管 理的不同基 金财产和
客户资 产， 不得 直接 或通 过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。
2 、适 用范 围
本制度 适用 于本 公司 所管 理的不 同投 资组 合 ， 包 括 封闭式 基金 、 开放 式基 金 ， 以 及社 保组 合、
企业年金、特 定客户资 产 管理组合等其 他受托资 产 。基金经理， 指管理公 募 基金基金经 理，如封
闭式基金、开 放式基金 。 投资经理，指 管理其他 受 托资产的投资 经理，如 企 业年金、特 定客户资
产管理 等专 项受 托资 产。
3 、公 平交 易的 具体 措施
3.1 在 研究 和投 资决 策环 节：
3.1.1 在 公司股票 池的基 础上，研究部 根据不同投 资组合的投资 目标、投资 风格、投资范 围
和关联 交易 限制 等， 参考 公司 《 股票 池管 理办 法》 ， 建立股 票池 ， 各 基金 基金 经理、 其他 受托 资产
投资经 理在 此基 础上 根据 投资授 权构 建具 体的 投资 组合。
3.1.2 各 基金基金 经理、 其他受托资产 投资经理投 资决策参照《 投资授权管 理办法》执行 ，
在授权 的范 围内 ，独 立、 自主、 审慎 决策 。
3.1.3 基 金经理不 得兼任 投资经理，且 各投资组合 的基金经理、 投资经 理投 资系统权限要 严
格分离 。
3.1.4 对于 涉及 到关 联交 易的投 资行 为， 参考 公司 《关联 交易 管理 制度 》执 行。
3.2 在 交易 执行 环节 ：
3.2.1 交 易人员、 投资交 易系统权限的 适当分离。 在必要的情况 下，对于社 保基金或其他 专
项受托资产组 合配备专 门 的交易员，未 经授权， 其 他交易员不得 参与社保 基 金或其他专 项受托资
产组合 的日 常交 易， 并进 行交易 系统 权限 的屏 蔽。
3.2.2 公 平交易执 行原则 ：价格优先、 时间优先、 综合平衡、比 例实施，保 证交易在不同 基
金资产 、不 同受 托资 产间 的公正 ，保 证公 司所 管理 的不同 基金 资产 、受 托资 产间的 利益 公平 。
3.2.3 公平 交易 执行 方法 ：
3.2.3.1 交易员 必须严格 按照 “价格优 先、时间优 先 ”的交易执 行原则，及 时、迅速、准 确
地执行 。
3.2.3.2 在投资 交易系统 中设置 “公平 交易模块 ” ，对于涉及到 同一证券品 种的交易执行 ，
系统自 动通 过公 平交 易模 块完成 。
公平交 易模 块执 行原 理如 下：
1) 同 向交 易指 令： 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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a) 限 价指 令： 交易 员采 用 投资交 易系 统中 的公 平委 托系统 ， 按 照各 组合 委托 数量设 置委 托比
例， 按比 例具 体执 行 ；b) 市价指 令 ： 对 于市 价同 向 交易指 令 ， 交 易员 首先 应 该按照 “ 时 间优 先 ”
的原则执行交 易指令， 并 在接到后到达 指令后按 照 先到指令剩余 数量和新 到 指令数量采 用公平委
托系统执行； 对于同时 同 向交易指令， 交易员应 采 用投资交易系 统中的公 平 委托模块， 按照各基
金委托 数量 设置 委托 比例 ， 按 比例 具体 执行 ；c) 部 分限价 指令 与部 分市 价指 令： 对于 不同 基金 经
理下达的不同 类型的同 向 交易指令，交 易员应该 按 照 “价格优先 ”的原则 执 行 交易指令 ，在市场
价格未 达到 限价 时， 先执 行市价 指令 、后 执行 限价 指令；
2 ）反 向交 易指 令
a) 交 易员 不得 接受 可能 导 致同一 投资 组合 或不 同投 资组合 之间 对敲 的同 一证 券品种 的指 令，
并由风险中台 在投资系 统 中设置严禁所 有产品在 证 券交易时对敲 。b)根据 证 监会 2011 年修订 的
《证券投资基 金管理公 司 公平交易制度 指导意见 》 中相关条款， 公司规定 同 一公募基金 、年金、
专户、社保组 合或前述 组 合之间不允许 同日针对 同 一证券的反向 投资指令 ；c) 同一公募基 金不允
许两日内针对 同一证券 的 反向投资指令 。d)确因 投 资组合要求的 投资策略 或 流动性等需 求而 发生
的同日反向交 易，按要 求 投资组合经理 要填写反 向 交易申请表， 并要求相 关 投资经理提 供决策依
据，并 保留 记录 备查 。e) 以上反 向交 易要 求完 全按 照指数 的构 成进 行投 资的 组合等 除外 。
3.2.4 对 于银行间 市场交 易、交易所大 宗交易、债 券一 级市场申 购等非集中 竞价交易，涉 及
到两个 或以 上基 金或 投资 组合参 与同 一证 券交 易的 情况， 各基 金/投 资经 理在 交易前 独立 确定 各 投
资组合的交易 价格和数 量 ，中央交易室 按照价格 优 先、比例分配 的原则对 交 易结果进行 分配。参
照 《 集中 交易 管理 办法 》 ， 银行间 市场 债券 买卖 和回 购交易 ， 由交 易员 填写 《 银行间 市场 交易 审 批
单》 ，经相关 基金经理/ 投 资经理、交 易主管审 批， 并由交易员 双人复核 后方 可执行。公 司对非 公
开发行股票申 购、以公 司 名义进行的债 券一级市 场 申购的申购方 案和分配 过 程进行审核 和监控，
保证分 配结 果符 合公 平交 易的原 则 。 交 易所 大宗 交 易， 填写 《 大宗 交易 申请 表》 ， 经 公司 内部 审批
后执行 。 债 券一 级市 场交 易， 填 写 《债 券投 标审 批 表》 及 《 债券 分销 审批 表》 ， 经公 司内 部审 批后
执行。 其他 非集 中竞 价交 易，参 考上 述审 批流 程执 行。
3.2.5 对于 非公 开发 行股 票申购 ， 各 基金/投 资经 理 在申购 前参 照 《 投资 流通 受限证 券工 作流
程》 ， 独立 确定 申购 价格 和 数量， 中央 交易 室按 照价 格优先 、比 例分 配的 原则 进行分 配。
3.2.6 对 于由于特 殊原因 不能参与公平 交易程序的 交易指令，中 央交易室填 写《公平交易 审
批单》 ，经 公司 内部 审批 后 执行。
3.2.7 公平 交易 争议 处理
在公平 交易 执行 过程 中若 发生争 议， 或出 现基 金/ 投 资经理 对交 易员 执行 公平 交易结 果不 满 情工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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况， 交易 主管 将具 体情 况 报告公 司主 管领 导 ， 公 司 主管领 导与 相关 基金/投 资 经理 、 交 易主 管就 争
议内容 进行 协调 处理 。
3.3 公 平交 易的 检查 和价 格监控
3.3.1 内 控稽核部 可通过 投资交易系统 对于公平交 易的执行情况 进行稽核， 并定期向督察 长
报告。如 发现 有疑问的 交 易情况，就交 易时间、 交 易价格、交易 数量、交 易 理由等提出 疑问，由
基金/ 投资 经理 作出 合理 解 释。
3.3.2 风 险管理部 根据市 场公认的第三 方信息，对 于投资组合与 交易对手之 间议价交易的 交
易价格 公允 性进 行审 查， 如发现 异常 情况 的， 基金/ 投资经 理应 对交 易价 格的 异常情 况进 行合 理性
解释。
3.3.3 内 控稽核部 应对不 同投资组合在 交易所公开 竞价交易中同 日同向交易 的交易时机和 交
易价差进行监 控，同时 对 不同投资组合 临近交易 日 的同向交易和 反向交易 的 交易时机和 交易价差
进行分析， 如发现异 常应 向基金/投资 经理提出 ，相 关基金/投资 经理应对 异常 交易情况进 行合理
性解释。风险 管理部和 内 控稽核部应对 其他可能 导 致不公平交易 和利益输 送 的异常交易 行为进行
监控， 对于 异常 交易 发生 前后不 同投 资组 合买 卖该 异常交 易证 券的 情况 进行 分析。 相关 基金/投资
经理应 对异 常交 易情 况进 行合理 性解 释。
3.4 评 估和 分析
3.4.1 风 险管理部 应分别 于每季度和每 年 度对公司 管理的不同投 资组合的整 体收益率差异 、
分投资类别（ 股票、债 券 ）的收益率差 异进行分 析 ，对连续四个 季度期间 内 、不同时间 窗下（如
日内 、3 日内 、5 日内 ） 公 司管理 的不 同投 资组 合同 向交易 的交 易价 差进 行分 析， 由投 资组 合经 理、
督察长、总经 理签署后 ， 妥善保存分析 报告备查 。 如果在上述分 析期间内 ， 公司管理的 所有投资
组合同向交易 价差出现 异 常情况，应重 新核查公 司 投资决策和交 易执行环 节 的内部控制 ，针对潜
在问题完善公 平交易制 度 ，进行专项说 明，提交 内 控 稽核部，内 控稽核部 应 将此说明载 入监察稽
核季度 报告 和年 度报 告中 对此做 专项 说明 。
3.4.2 中 央交易室 负责在 各投资组合的 定期报告中 披露公司整体 公平交易制 度执行情况。 风
险管理部负责 在各投资 组 合的定期报告 中对异常 交 易行为进行专 项说明， 其 中，如果报 告期内所
有投资组合参 与的交易 所 公开竞价同日 反向交易 成 交较少的单边 交易量超 过 该证券当日 成交量的
5%，应说明该 类交易的 次 数及原因。各 投资组合 的 年度报告中， 除上述内 容 外，还应披 露公平交
易制度 和控 制方 法， 并在 公司整 体公 平交 易制 度执 行情况 中， 对当 年度 同向 交易价 差做 专项 分 析 。
4. 报告
公司相关部门 如果发现 涉 嫌违背公平交 易原则的 行 为，应及时向 公司管理 层 汇报并采取相 关工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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控制和 改进 措施 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公平对待 各类投资 人 ，保护各类投 资人利益 ， 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违
法违规 行为 ， 公司 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资基金管 理公司公 平 交易制度指导 意见》等 法 律法规和公司 内部规章 ， 拟定了《公 平交易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖股票、 债券时候 的 价格和市场价 格差距较 大 ，可能存在操 纵股价、 利 益输送等违 法违规情
况进行监控。 本报告期 ， 按照时间优先 、价格优 先 的原则，本公 司对满足 限 价条件且对 同一证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
未出现清算不 到位的情 况 ，且本基金及 本基金与 本 基金管理人管 理的其他 投 资组合之间 未发生法
律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。
公司于每季度和年度对公 司管理的不同投资组合进 行了同向交易价差分析， 采用了日内、3
日内、5 日内 的时 间窗 口 ，假设 不同 组合 间价 差为 零，进 行 了 T 分 布检 验。 对于没 有通 过检 验的
交易，公司根 据交易价 格 、交易频率、 交易数量 、 交易时间进行 了具体分 析 。经分析， 本报告期
未出现 公司 管理 的不 同投 资组合 间有 同向 交易 价差 异常的 情况 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内，本公司 所有投资 组 合参与的交易 所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 3 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年A 股市 场结 构性 特 征明显 ， 龙 头股 表现 突出 ， 行业 内个 股显 著分 化。 分中信 一级 行业
看，全 年跑 赢沪 深 300 指 数的仅 食品 饮料 和家 电指 数，计 算机 、传 媒和 纺织 服装指 数跌 幅均 超 过
15% 。 投资 策略 方面 ， 本基 金坚持 自上 而下 和自 下而 上相结 合的 投资 策略 ， 并 着重考 虑投 资品 种的
风险收益比和 安全边界 。 组合操作上， 在建仓期 内 ，基金管理人 以尽可能 控 制基金净值 回撤幅度
为前提，重点 布局业绩 增 长确定性强、 估值匹配 的 投资机会。建 仓期后， 本 基金继续坚 持自身投
资策略 ，重 点通 过精 选个 股和细 分行 业偏 离， 努力 为基金 持有 人创 造价 值。
工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 8.80% ， 业绩 比较 基准收 益率 为-2.01% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
管理人 预 计2018 年 国内 经 济增速 将维 持平 稳 。 分 需 求端看 ， 首先 ， 在 居民 可 支配收 入继 续改
善以及政府转 移支付力 度 加强的背景下 ，消费增 长 有望延续平稳 增长或小 幅 改善。其次 ，受益于
全球经 济增 速的 继续 复苏 ， 特别 是美 欧日 等经 济体 新一轮 资本 开支 的开 启， 预计2018 年出 口增 速
有望继续为中 国经济提 供 正面支撑。再 次，预计 固 定资产投资下 滑幅度有 限 ，其中基建 投资增速
将有所下滑， 而地产投 资 增速维持平稳 ，制造业 投 资增速料将有 所回升。 综 合来看，全 年经济增
长将延 续平 稳增 长。 通胀 方面， 预计 2018 年 CPI 通胀中 枢水 平较 2017 年温和 抬升 ，PPI 增速 较
2017 年小 幅回 落。 宏观 调 控政策 方面 ，预 计货 币政 策将延 续中 性稳 健， 财政 政策则 继续 积极 。
资本市 场方 面 ， 管 理人 判 断 2018 年A 股 市场 仍将 震 荡行情 ， 震荡 中枢 有望 缓 步抬升 ， 重点 关
注结构 性机 会。 从盈 利面 上看， 尽管 2018 年 企业 盈 利增速 很可 能将 较 2017 年 略微回 落， 但整 体
还将维持不错 的增长势 头 。特别是在过 去几年经 济 自发调整令不 少行业格 局 出现明显改 观，不少
上市公 司竞 争格 局出 现优 化， 企 业进 行产 业升 级和 产 品创新 的积 极性 和主 动性 明显提 升的 背景 下，
企业盈利和成 长可持续 性 仍有望在改善 通道之中 。 从流动性和市 场估值 角 度 来看 ，预计 未来一段
时期流动性还 将呈现紧 平 衡格局，与此 同时目前 市 场估值既难说 高估，也 难 说明显低估 ，预计短
期市场估值扩 张的空间 受 限。从风险偏 好的角度 来 看，在目前经 济增长维 持 平稳、国内 资本市场
各项制度的不 断建立健 全 和对外开放程 度有序扩 大 的背景下，我 们认为， 市 场中长期风 险偏好有
望逐步改善。 综合来看 ， 预计年内 A 股市场还 将以 结构性机会为 主。投资 策 略方面，预 计 2018
年市场主线还 将围绕盈 利 增长展开，但 考虑到市 场 风险偏好可能 出现的边 际 改善，并叠 加一些成
长类个 股已 经出 现了 明显 调整， 因此 一些 估值 提升 类投资 机会 也值 得深 挖。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
4.6.1 参与 估值 流程 各方 及人员 （或 小组 ）的 职责 分工、 专业 胜任 能力 和相 关工作 经历
4.6.1.1 职 责分 工
参与估 值小 组成 员 为 4 人 ，分别 是公 司运 作部 负责 人、研 究部 负责 人、 风险 管理部 负责 人 和
法律合 规部 负责 人， 组长 由运作 部负 责人 担任 。
各部门 负责 人也 可推 荐代 表各部 门参 与估 值小 组的 成员， 如需 更换 ， 由 相应 部 门负责 人提 出。工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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小组成 员需 经运 作部 主管 副总批 准同 意。
4.6.1.2 专 业胜 任能 力及 相关工 作经 历
小组由具有多 年从事估 值 运作、证券行 业研究、 风 险管理及熟悉 业内法律 法 规的专家型人 员
组成。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定 估值 的程 度
本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ，但 不参 与最终 估值 决策 。
4.6.3 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.6.4 已签 约的 与估 值相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度
尚无已签约的 任何定价 服 务。本基金所 采用的估 值 流程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴
证，并 经托 管银 行复 核确 认。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 未实 施利润 分配 ，符 合相 关法 规及基 金合 同的 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 在报 告期 内出 现连 续二十 个工 作日 基金 资产 净值低 于 5000 万元 的情 形 。 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ，中 国银 行股 份有限 公司 （以 下称 “本 托管人 ” ） 在工 银瑞 信中 国 制造 2025 股票
型证券投资基 金（以下 称 “本基金” ） 的托管过 程 中，严格遵守 《证券投 资 基金法》及 其他有关
法律法规、基 金合同和 托 管协议的有关 规定，不 存 在损害基金份 额持有人 利 益的行为， 完全尽职
尽责地 履行 了应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2018) 第 22191 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 工银瑞 信中 国制 造2025 股 票型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人
审计意 见 我们审计了工银瑞信中 国 制造 2025 股票型证券投 资基金(以下简
称“工 银中 国制 造 2025 基金”) 的 财务 报表 ，包 括 2017 年 12 月
31 日的 资产 负债 表，2017 年 4 月 12 日( 基金 合同 生 效日)至 2017
年12 月31 日止 期间 的利 润 表和所 有者 权益(基 金净 值)变动 表以 及
财务报 表附 注。
我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 在
财务报表附注中所列 示的 中国证券监督管理委 员会( 以下简称“中
国证监 会”) 、 中 国证 券投 资基金 业协 会( 以下 简称 “ 中国基 金业 协
会”)发布的有关规 定及允 许的基金行业实务操 作编 制，公允反映
了工银 中国 制 造2025 基金2017 年12 月31 日 的财 务 状况以 及2017
年4 月12 日(基 金合 同生 效日)至2017 年12 月31 日止期 间的 经营
成果和 基金 净值 变动 情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任。 我 们相信 ， 我们 获取 的审 计 证据是 充分、 适
当的， 为发 表审 计意 见提 供了基 础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于工银中国制造
2025 基金 ，并 履行 了职 业 道德方 面的 其他 责任 。
强调事 项 -
其他事 项 - 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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其他信 息 -
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
工银中 国制造 2025 基金 的 基金管 理人 工银 瑞信 基金 管理有 限公 司
( 以 下 简 称 “ 基 金 管 理 人 ”) 管 理 层 负 责 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国
证监会 、 中 国基 金业 协会 发 布的有 关规 定及 允许 的基 金行业 实务 操
作编制 财务 报表， 使其 实 现公允 反映， 并设 计、 执 行和维 护必 要的
内部控 制， 以使 财务 报表 不存在 由于 舞弊 或错 误导 致的重 大错 报 。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估工银中国制造
2025 基金 的持 续经 营能 力 ， 披露 与持 续经 营相 关的 事项( 如适 用)，
并运用 持续 经营 假设 ， 除 非 基金管 理人 管理 层计 划清 算工银 中国 制
造2025 基 金、 终止 运营 或 别无其 他现 实的 选择 。
基金管 理人 治理 层负 责监 督工银 中国 制造 2025 基 金 的财务 报告 过
程。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
(一) 识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险；
设计和 实施 审计 程序 以应 对这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
(二) 了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
(三) 评价基金管理人 管理 层选用会计政策的恰 当性 和作出会计估
计及相 关披 露的 合理 性。
(四) 对基金管理人管 理层 使用持续经营假设的 恰当 性得出结论。工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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同时， 根据 获取 的审 计证 据，就 可能 导致 对工 银中 国制造 2025 基
金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确 定
性得出 结论 。 如果 我们 得 出结论 认为 存在 重大 不确 定性 ， 审 计准 则
要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中 的 相 关 披
露； 如 果披露 不充 分， 我 们应当 发表 非无 保留 意见 。 我们 的结论 基
于截至 审计 报告 日可 获得 的信息 。 然而 ， 未来 的事 项 或情况 可能 导
致工银 中国 制 造2025 基 金 不能 持 续经 营。
(五) 评价财务报表 的总体 列报、结构和内容( 包括披 露)，并评价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 基金 管理 人治 理层 就计划 的审 计范 围、 时间 安 排和重 大审 计
发现等 事项 进行 沟通 ， 包 括 沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的
内部控 制缺 陷。
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)
注册会 计师 的姓 名 单峰
朱宏宇
会计师 事务 所的 地址 中国上海市黄浦区湖滨 路 202 号领展企业广 场二座 普华永道中心
11 楼
审计报 告日 期 2018 年3 月 23 日
工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 工银 瑞信 中国 制造 2025 股票 型证 券投 资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
3,789,478.93
结算备 付金
376,460.30
存出保 证金
13,123.04
交易性 金融 资产
53,828,473.66
其中： 股票 投资
53,828,473.66
基金投 资
-
债券投 资
-
资产支 持证 券投 资
-
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产
-
买入返 售金 融资 产
-
应收证 券清 算款
2,405,476.89
应收利 息
1,165.12
应收股 利
-
应收申 购款
19,278.29
递延所 得税 资产
-
其他资 产
-
资产总 计
60,433,456.23
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债
-
卖出回 购金 融资 产款
-
应付证 券清 算款
2,665,548.60
应付赎 回款
293,993.02
应付管 理人 报酬
73,907.29
应付托 管费
12,317.86
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用
101,913.88
应交税 费
- 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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应付利 息
-
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债
45,595.20
负债合 计
3,193,275.85
所有者权益：
实收基 金
52,590,859.84
未分配 利润
4,649,320.54
所有者 权益 合计
57,240,180.38
负债和 所有 者权 益总 计
60,433,456.23
注：1 、本 期财 务报 表的 实 际编制 期间 系 2017 年 4 月 12 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2017 年 12 月
31 日 止。
2 、 报 告 截 止 日 2017 年 12 月 31 日，基金份额净值为人民币 1.088 元 ， 基 金 份 额 总 额 为
52,590,859.84 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 工银 瑞信 中国 制造 2025 股票 型证 券投 资 基金
本报告 期： 2017 年4 月12 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 4 月 12 日(基金合同
生效日) 至2017 年12 月31 日
一、收入
8,650,948.76
1.利息 收入
624,430.61
其中： 存款 利息 收入
432,359.32
债券利 息收 入
404.78
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
191,666.51
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
1,101,084.71
其中： 股票 投资 收益
661,203.43
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益
89,051.02
资产支 持证 券投 资收 益
-
贵金属 投资 收益
-
衍生工 具收 益
-
股利收 益
350,830.26
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填 列）
4,013,535.08
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ）
2,911,898.36 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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减：二、费用
1,957,783.25
1．管 理人 报酬
1,303,777.67
2．托 管费
217,296.23
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用
376,524.74
5．利 息支 出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6．其 他费 用
60,184.61
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”号填列）
6,693,165.51
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列）
6,693,165.51
注：本 期财 务报 表的 实际 编制期 间 系 2017 年 4 月 12 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2017 年 12 月 31
日止。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 工银 瑞信 中国 制造 2025 股票 型证 券投 资 基金
本报告 期：2017 年4 月 12 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 4 月 12 日(基金合同生效日)至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
549,795,738.62 - 549,795,738.62
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 6,693,165.51 6,693,165.51
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-497,204,878.78 -2,043,844.97 -499,248,723.75
其中：1. 基 金申 购款 32,820,868.01 2,944,014.94 35,764,882.95
2. 基金 赎回 款 -530,025,746.79 -4,987,859.91 -535,013,606.70
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
52,590,859.84 4,649,320.54 57,240,180.38
注：本 期财 务报 表的 实际 编制期 间 系 2017 年 4 月 12 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2017 年 12 月 31工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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日止。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 郭特 华______
______ 赵 紫英______
____ 朱辉 毅____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
工银瑞信中国 制造 2025 股票型证券投 资基金(以下 简称 “本基金 ”)经中国 证 券监督管理 委
员会( 以下 简称 “中 国证 监 会 ”) 证监 许可[2015]2010 号 《关 于准 予工 银瑞 信 中国制 造 2025 股票
型证券投资基 金注册的 批 复》核准，由 工银瑞信 基 金管理有限公 司依照《 中 华人民共和 国证券投
资基金 法 》 和 《 工银 瑞信 中国制 造 2025 股票 型证 券 投资基 金基 金合 同 》 负 责 公开募 集 。 本 基金 为
契约型 开放 式 ， 存 续期 限 不定 ， 首 次设 立募 集不 包 括认购 资金 利息 共募 集549,663,983.68 元， 业
经普华 永道 中天 会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙) 普华 永道中 天验 字(2017) 第 306 号验 资报 告予 以验
证。 经 向中 国证 监会 备案 ， 《工银 瑞信 中国 制 造2025 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2017 年4
月 12 日正 式生 效， 基金 合 同生效 日的 基金 份额 总额 为 549,795,738.62 份基 金 份额， 其中 认购 资
金利息 折 合131,754.94 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 为工 银瑞 信基 金管 理有限 公司 ， 基 金托
管人为 中国 银行 股份 有限 公司( 以下 简称 “中 国银 行 ”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《工 银 瑞信中 国制 造2025 股票 型 证券投 资基 金基
金合同》的有 关规定， 本 基金的投资范 围为具有 良 好流动性 的金 融工具， 包 括国内依法 发行上市
交易的股票( 包括中小 板、 创业板及其 他中国证 监会 允许基金投 资的股票) 、权 证、股指期 货、债
券( 包 括但 不限 于国 债、 地 方政府 债、 金融 债、 企业 债、 公 司债 、 次 级债、 可 转换债 券、 可交 换债
券、 分 离交 易可 转债 、 央 行票据 、 中 期票 据、 短期 融资券 、 超 短期 融资 券等) 、 资产 支持 证券 、 债
券回购 、 银 行存 款以 及现 金， 以 及法 律法 规或 中国 证监会 允许 基金 投资 的其 他金融 工具(但 须符 合
中国证监会的 相关规定)。 基金的投资组 合比例为 ： 股票资产占基 金资产的 比 例为 80% –95% ，其
中投资 于本 基金 界定 的中 国制 造 2025 主 题范 围 内 股 票不低 于非 现金 资产 的 80% 。 每 个交 易日 日终
在扣除 股指 期货 合约 需缴 纳的交 易保 证金 后， 应当 保持不 低于 基金 资产 净值 的5% 的现 金或 到期 日
在一年 以内 的政 府债 券。 本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 80% ×中证 700 指 数收 益 率＋ 20 %× 中债 综合
财富( 总值) 指数 收益 率。
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7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 工银 瑞信 中国制 造 2025 股票
型证券 投资 基金 基金 合同 》和在 财务 报表 附 注 7.4.4 所列 示的 中国 证监 会、 中国基 金业 协会 发布
的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金2017 年4 月12 日( 基金合 同生 效日)至2017 年12 月31 日 止期 间的 财 务报表 符合 企业
会计准 则的 要求 ，真 实、 完整地 反映 了本 基 金 2017 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 和 2017 年 4 月
12 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年12 月31 日止 期间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息 。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2017 年4
月12 日(基 金合 同生 效日) 至2017 年12 月 31 日。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 和债券投 资 分 类为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期
损益的金融资 产。以公 允 价值计量且其 公允价值 变 动计入损益的 金融资产 在 资产负债表 中以交易
性金融 资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息， 单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的， 予以 终止 确认： (1) 收 取该金 融资 产 现 金流 量的 合同权 利终 止；
(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方； 或者
(3) 该 金融 资产 已转 移， 虽 然本基 金既 没有 转移 也没 有保留 金融 资产 所有 权上 几乎所 有的 风险 和 报
酬，但 是放 弃了 对该 金融 资产控 制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近
交易日 后未 发生 影响 公允 价值计 量的 的重 大事 件的 ， 按最近 交易 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值。工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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有充足证据表 明估值日 或 最近交易日 的 市场交易 价 格不能真实反 映公允价 值 的，应对市 场交易价
格进行调整， 确定公允 价 值。与上述投 资品种相 同 ，但具有不同 特征的， 应 以相同资产 或负债的
公允价值为基 础，并在 估 值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使 用的限制
等，如果该限 制是针对 资 产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。 此外，基
金管理 人不 应考 虑因 大量 持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。
(2) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 在当 前情 况下 适 用并且 有足 够可 利用 数据 和其他 信息 支
持的估值技术 确定公允 价 值。采用估值 技术时， 优 先使用可观察 输入值 ， 只 有在无法取 得相关资
产或负 债可 观察 输入 值或 取得不 切实 可行 的情 况下 ，才可 以使 用不 可观 察输 入值。
(3) 如 经济 环境 发生 重大 变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行
调整并 确定 公允 价值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债。 当本 基金1)具 有抵销 已确 认 金
额的法 定权 利且 该种 法定 权利现 在是 可执 行的 ； 且2) 交易 双方 准备 按净 额结 算 时， 金 融资 产与 金
融负债 按抵 销后 的净 额在 资产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部 分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利 润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利
润中的未实现 部分为正 数 ，包括基金经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现
平准金等，则 期末可供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润中的已 实现部分 ； 若期末未分 配利润的
未实现部分为 负数，则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润，即已 实 现部分相抵 未实现部
分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织 结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报 告分 部并 披露 分部 信息。 经营 分部 是指 本基 金内同 时满 足下 列条 件的 组成部 分：(1) 该组 成
部分能 够在 日常 活动 中产 生收入 、 发 生费 用；(2) 本 基金的 基金 管理 人能 够定 期评价 该组 成部 分 的
经营成 果 ， 以 决定 向其 配 置资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本基金 能够 取得 该组 成部 分的财 务状 况 、 经 营
成果和现金流 量等有关 会 计信息。如果 两个或多 个 经营分部具有 相似的经 济 特征，并且 满足一定
条件的 ，则 合并 为一 个经 营分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
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7.4.4.13 其 他重 要 的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对于证券 交易所上 市的 股票，若出现 重大事项 停 牌或交易不活 跃(包括涨 跌 停时的交易 不
活跃) 等情况， 本基金根据 中国证监会公 告[2017]13 号《中国证监 会关于证 券 投资基金估值 业务
的指导 意见 》 ， 根据 具体 情 况采用 《 关于 发布 中基 协(AMAC) 基金 行业 股票 估值 指 数的通 知 》 提 供的
指数收 益法 等估 值技 术进 行估值 。
(2) 于 2017 年 12 月 20 日 前，对 于在 锁定 期 内 的非 公开发 行股 票， 根据 中国 证监会 证监 会 计
字[2007]21 号 《 关 于 证 券投 资 基 金 执 行< 企 业 会 计 准则> 估值业务及份额净值计 价有关事项的通
知》 之附 件 《 非公 开发 行 有明确 锁定 期股 票的 公允 价值的 确定 方法 》 ， 若在 证 券交易 所挂 牌的 同一
股票的市场交 易收盘价 低 于非公开发行 股票的初 始 投资成本，按 估值日证 券 交易所挂牌 的同一股
票的市场交易 收盘价估 值 ；若在证券交 易所挂牌 的 同一股票的市 场交易收 盘 价高于非公 开发行股
票的初始投资 成本，按 锁 定期内已经过 交易天数 占 锁定期内总交 易天数的 比 例将两者之 间差价的
一部分 确认 为估 值增 值 。 自 2017 年12 月20 日起 ， 对于在 锁 定 期内 的非 公开 发行股 票 、 首 次公 开
发行股票时公 司股东公 开 发售股份、通 过大宗交 易 取得的带限售 期的股票 等 流通受限股 票，根据
中 国 基 金 业 协 会 中 基 协 发[2017]6 号《关于发布< 证 券 投 资 基 金 投 资 流 通 受 限 股 票 估 值 指 引( 试
行)> 的通知 》之附件 《证 券投资基金 投资流通 受限 股票估值指 引(试行)》( 以 下简称 “指引 ”) ，
按估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的公 允 价值扣除中证 指数有限 公 司根据指引 所独立提
供的该 流通 受限 股票 剩余 限售期 对应 的流 动性 折扣 后的价 值进 行估 值。
(3) 对于在证 券交易所 上市 或挂牌转让的 固定收益 品 种(可转换债券 、资 产支 持 证券和私募 债
券除外)及在银 行间同业市 场交易的固定 收益品种 ， 根据中国证监 会公告[2017]13 号《中 国证监
会关于证券投 资基金估 值 业务的指导意 见》及《 中 国证券投资基 金业协会 估 值核算工作 小组关于
2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 采用 估值技 术确 定公 允价 值。 本基金 持有 的证 券交
易所上市或 挂牌转让 的固 定收益品种( 可转换债 券、 资产支持证 券和私募 债券 除外)，按照 中证指
数有限公司所 独立提供 的 估值结果确定 公允价值 。 本基金持有的 银行间同 业 市场固定收 益品种按
照中央 国债 登记 结算 有限 责任公 司所 独立 提供 的估 值结果 确定 公允 价值 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证券 投资 基金 投资 流通 受 限股票 估值 指
引( 试行)>的 通知》之 附件 《证券投资 基金投资 流通 受限股票估 值指引(试行)》 ，对于在锁 定期内
的非公开发行 股票、首 次 公开发行股票 时公司股 东 公开发售股份 、通过大 宗 交易取得的 带限售期
的股票 等流 通受 限股 票， 本 基金 自 2017 年12 月 20 日 起改为 按估 值日 在证 券交 易所上 市交 易的 同
一股票的公允 价值扣除 中 证指数有限公 司根据指 引 所独立提供的 该流通受 限 股票剩余限 售期对应
的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券 投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、财税[2016]70 号《关于金融 机 构同业 往 来等增值税政 策的补充 通 知》及其他相 关财税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下：
(1) 于2016 年5 月1 日前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应 由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
瑞士信 贷银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
工银瑞 信资 产管 理（ 国际 ）有限 公司 基金管 理人 的子 公司
工银瑞 信投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
无。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年4 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月
31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,303,777.67
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 126,649.25
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的1.5% 年费率 计提 。管 理费 的计 算方法 如下 ：
H＝ E× 1.5% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年4 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 217,296.23
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的0.25% 的年 费率 计提 。托 管费 的 计算方 法如 下：
H＝ E× 0.25 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
7.4.8.2.3 销售服务费
无。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
无。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年4 月12 日( 基金 合 同生效 日)至2017 年12
月 31 日
基金合 同生 效日 （ 2017 年 4 月12 日 ） 持有
的基金 份额
-
期初持 有的 基金 份额 -
期间申 购/ 买入 总份 额 8,188,353.05
期间因 拆分 变动 份额 -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 -
期末持 有的 基金 份额 8,188,353.05
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
15.57%
注：1 、基 金管 理人 持有 本 基金基 金份 额的 交易 费用 按市场 公开 的交 易费 率计 算并支 付。
2、期 间申 购/买 入总 份额 ：含红 利再 投、 转换 入份 额；期 间赎 回/ 卖出 总份 额 ：含转 换出 份额 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
无。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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关联方
名称
本期
2017 年 4 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行股 份有 限公 司 3,789,478.93 414,308.83
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
无。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
7.4.9 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
600309
万华
化学
2017
年12
月5 日
重大
事项
37.94 - - 121,300 3,288,695.42 4,602,122.00 -
000930
中粮
生化
2017
年10
月24
日
重大
事项
13.34 - - 9,200 92,964.00 122,728.00 -
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为49,103,623.66 元， 属于 第二 层 次 的余 额 为4,724,850.00 元， 无 属于 第三 层
次的余 额。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具
于2017 年12 月31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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价值相 差很 小。
(2) 增 值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定， 资 管产 品运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行
为，以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2017 年6 月30 日颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增 值
税有关问题的 通知》的 规 定，资管产品 管理人运 营 资管产品过程 中发生的 增 值税应税行 为，暂适
用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发
生的增值税应 税行为， 未 缴纳增值税的 ，不再缴 纳 ；已缴纳增值 税的，已 纳 税额从资管 产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
此外， 财政 部、 国家 税务 总局于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90 号 《关于 租入 固定
资产进 行税 额抵 扣等 增值 税政策 的通 知》 对资 管产 品 管理人 自 2018 年1 月1 日 起运营 资管 产品 提
供的贷 款服 务、 发生 的部 分金融 商品 转让 业务 的销 售额确 定做 出规 定。
上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年12 月31 日止 的 财务状 况和 经营 成果 无影 响。
(3) 除公 允价 值和 增值 税 外，截 至资 产负 债表 日本 基金无 需要 说明 的其 他重 要事项 。
工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 53,828,473.66 89.07
其中： 股票 53,828,473.66 89.07
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,165,939.23 6.89
7 其他各 项资 产 2,439,043.34 4.04
8 合计 60,433,456.23 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 3,531,572.00 6.17
C 制造业 43,081,655.18 75.26
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 1,159,650.00 2.03
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,466,376.48 7.80
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
1,589,220.00 2.78
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - - 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 53,828,473.66 94.04
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600309 万华化 学 121,300 4,602,122.00 8.04
2 002415 海康威 视 80,000 3,120,000.00 5.45
3 600188 兖州煤 业 202,100 2,934,492.00 5.13
4 002179 中航光 电 56,779 2,235,957.02 3.91
5 300274 阳光电 源 104,700 1,965,219.00 3.43
6 600703 三安光 电 74,500 1,891,555.00 3.30
7 600031 三一重 工 195,300 1,771,371.00 3.09
8 600835 上海机 电 69,400 1,700,300.00 2.97
9 002049 紫光国 芯 35,100 1,684,449.00 2.94
10 601111 中国国 航 111,600 1,374,912.00 2.40
注： 投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 公司 网站的 年度 报告 正 文 。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601117 中国化 学 4,504,252.00 7.87 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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2 600309 万华化 学 4,085,570.00 7.14
3 000039 中集集 团 4,071,939.00 7.11
4 002179 中航光 电 3,929,942.65 6.87
5 600031 三一重 工 3,456,935.00 6.04
6 600491 龙元建 设 2,959,839.00 5.17
7 002202 金风科 技 2,747,089.40 4.80
8 600021 上海电 力 2,746,477.00 4.80
9 000002 万
科Ａ 2,745,856.00 4.80
10 600875 东方电 气 2,743,955.00 4.79
11 600109 国金证 券 2,743,420.00 4.79
12 002573 清新环 境 2,677,049.68 4.68
13 601222 林洋能 源 2,643,579.18 4.62
14 600188 兖州煤 业 2,615,715.00 4.57
15 601766 中国中 车 2,604,500.00 4.55
16 601607 上海医 药 2,600,555.00 4.54
17 002415 海康威 视 2,262,080.00 3.95
18 000636 风华高 科 2,220,295.00 3.88
19 600507 方大特 钢 2,192,050.00 3.83
20 002635 安洁科 技 2,148,255.41 3.75
21 300450 先导智 能 2,116,161.00 3.70
22 600963 岳阳林 纸 2,034,454.00 3.55
23 600703 三安光 电 1,996,447.00 3.49
24 601939 建设银 行 1,954,304.00 3.41
25 601169 北京银 行 1,876,994.00 3.28
26 600016 民生银 行 1,871,649.00 3.27
27 600104 上汽集 团 1,833,352.52 3.20
28 600585 海螺水 泥 1,826,688.00 3.19
29 000530 大冷股 份 1,808,352.00 3.16
30 300274 阳光电 源 1,764,342.00 3.08
31 002049 紫光国 芯 1,735,120.00 3.03
32 600153 建发股 份 1,732,432.00 3.03
33 000157 中联重 科 1,718,800.00 3.00
34 600835 上海机 电 1,707,263.00 2.98
35 300537 广信材 料 1,680,102.10 2.94
36 600795 国电电 力 1,374,480.00 2.40
37 600011 华能国 际 1,374,254.00 2.40 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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38 000920 南方汇 通 1,368,420.42 2.39
39 300474 景嘉微 1,342,379.00 2.35
40 000903 云内动 力 1,335,563.46 2.33
41 000807 云铝股 份 1,333,745.00 2.33
42 600977 中国电 影 1,333,717.00 2.33
43 002142 宁波银 行 1,333,455.41 2.33
44 002080 中材科 技 1,333,275.62 2.33
45 000733 振华科 技 1,332,745.57 2.33
46 600198 大唐电 信 1,332,246.38 2.33
47 000786 北新建 材 1,331,459.00 2.33
48 601888 中国国 旅 1,331,360.00 2.33
49 002582 好想你 1,331,037.94 2.33
50 002343 慈文传 媒 1,330,608.29 2.32
51 603078 江化微 1,327,358.00 2.32
52 000651 格力电 器 1,316,880.00 2.30
53 002027 分众传 媒 1,308,056.00 2.29
54 600622 光大嘉 宝 1,303,113.00 2.28
55 600276 恒瑞医 药 1,298,350.09 2.27
56 600038 中直股 份 1,297,891.00 2.27
57 600879 航天电 子 1,296,300.10 2.26
58 002180 纳思达 1,287,451.00 2.25
59 600183 生益科 技 1,281,756.00 2.24
60 000932 *ST 华菱 1,273,304.00 2.22
61 002640 跨境通 1,270,663.00 2.22
62 600297 广汇汽 车 1,264,459.50 2.21
63 002371 北方华 创 1,264,200.00 2.21
64 600584 长电科 技 1,263,914.00 2.21
65 300236 上海新 阳 1,261,722.00 2.20
66 601668 中国建 筑 1,252,982.00 2.19
67 600559 老白干 酒 1,236,298.15 2.16
68 300033 同花顺 1,179,688.66 2.06
69 603223 恒通股 份 1,168,608.04 2.04
70 600487 亨通光 电 1,165,920.00 2.04
71 600522 中天科 技 1,162,573.00 2.03
72 601111 中国国 航 1,158,286.00 2.02
73 600760 中航黑 豹 1,157,865.00 2.02 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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74 600066 宇通客 车 1,156,760.00 2.02
75 600029 南方航 空 1,152,889.67 2.01
76 002376 新北洋 1,148,458.00 2.01
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2、买 入金 额按 买入 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601117 中国化 学 3,571,846.00 6.24
2 000039 中集集 团 2,940,234.20 5.14
3 600491 龙元建 设 2,829,967.00 4.94
4 000002 万
科Ａ 2,774,158.99 4.85
5 601222 林洋能 源 2,725,995.15 4.76
6 601607 上海医 药 2,717,673.00 4.75
7 600021 上海电 力 2,684,563.25 4.69
8 300450 先导智 能 2,677,348.00 4.68
9 002179 中航光 电 2,611,380.00 4.56
10 002635 安洁科 技 2,602,072.50 4.55
11 600875 东方电 气 2,564,765.65 4.48
12 002202 金风科 技 2,502,996.70 4.37
13 600109 国金证 券 2,408,791.00 4.21
14 002573 清新环 境 2,336,128.98 4.08
15 600585 海螺水 泥 2,160,679.96 3.77
16 600507 方大特 钢 2,128,761.00 3.72
17 600104 上汽集 团 1,934,744.00 3.38
18 601939 建设银 行 1,933,840.00 3.38
19 000636 风华高 科 1,910,978.45 3.34
20 601169 北京银 行 1,839,404.00 3.21
21 600031 三一重 工 1,823,019.72 3.18
22 600963 岳阳林 纸 1,804,230.00 3.15
23 600016 民生银 行 1,758,276.00 3.07
24 000157 中联重 科 1,740,000.00 3.04
25 600153 建发股 份 1,710,722.00 2.99
26 000530 大冷股 份 1,648,368.50 2.88
27 300537 广信材 料 1,549,427.80 2.71 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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28 601888 中国国 旅 1,465,857.84 2.56
29 002027 分众传 媒 1,459,679.20 2.55
30 600795 国电电 力 1,425,083.00 2.49
31 000651 格力电 器 1,404,607.00 2.45
32 601766 中国中 车 1,382,400.00 2.42
33 002142 宁波银 行 1,377,845.00 2.41
34 600011 华能国 际 1,367,755.87 2.39
35 600309 万华化 学 1,358,600.00 2.37
36 002343 慈文传 媒 1,319,170.00 2.30
37 000786 北新建 材 1,308,555.00 2.29
38 600038 中直股 份 1,296,525.00 2.27
39 000932 *ST 华菱 1,289,671.00 2.25
40 002080 中材科 技 1,287,757.26 2.25
41 603078 江化微 1,280,252.00 2.24
42 000920 南方汇 通 1,267,184.00 2.21
43 002640 跨境通 1,266,785.00 2.21
44 000903 云内动 力 1,265,208.00 2.21
45 000733 振华科 技 1,261,884.74 2.20
46 600622 光大嘉 宝 1,254,248.60 2.19
47 601668 中国建 筑 1,253,556.00 2.19
48 600879 航天电 子 1,240,634.60 2.17
49 002074 国轩高 科 1,216,260.00 2.12
50 600276 恒瑞医 药 1,200,840.00 2.10
51 600977 中国电 影 1,183,727.00 2.07
52 002582 好想你 1,182,187.00 2.07
53 600183 生益科 技 1,171,371.00 2.05
54 002180 纳思达 1,168,892.00 2.04
55 600559 老白干 酒 1,153,200.00 2.01
56 000807 云铝股 份 1,149,542.00 2.01
57 300033 同花顺 1,148,939.40 2.01
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2、卖 出金 额按 卖出 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 175,950,916.42
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 126,797,181.27 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
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8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本 基金投 资的 前十名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
8.12.2
本基 金投 资的前 十名股 票未 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 13,123.04
2 应收证 券清 算款 2,405,476.89
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,165.12
5 应收申 购款 19,278.29
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,439,043.34
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600309 万华化 学 4,602,122.00 8.04 重大事 项
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
721 72,941.55 27,543,645.71 52.37% 25,047,214.13 47.63%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
136,971.92 0.26%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2017 年 4 月 12 日 ） 基金 份额 总额
549,795,738.62
本报告 期期 初基 金份 额总 额 -
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 32,820,868.01
减: 基金 合同 生效 日起 至报 告期期 末基 金总 赎回 份额 530,025,746.79
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份
额减少 以"-" 填列）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 52,590,859.84
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，本 基金 未召 开基金 份额 持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人
基金管 理人 于2017 年 2 月8 日 发布 《 工银 瑞信 基 金管理 有限 公司 董事 长变 更公告 》 ， 经基 金
管理人 第六 十一 次股 东会 和第四 届董 事会 第二 十六 次会议 审议 通过， 沈立 强 先生辞 去公 司董 事 长
职务， 董事 长变 更为 尚军 先生。
基金管 理人 于2017 年4 月25 日发 布 《 工银 瑞信 基金 管 理有限 公司 关于 副总 经理 变更的 公告 》 ，
郝炜先 生 自2017 年4 月19 日起 担任 工银 瑞信 基金 管理有 限公 司副 总经 理。
2 、基 金托 管人 托管 部门
2017 年8 月， 陈四 清先 生 担任中 国银 行股 份有 限公 司董事 长 、 执 行董 事、 董 事会战 略发 展委
员会主 席及 委员 等职 务。 上述人 事变 动已 按相 关规 定备案 、公 告。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 基金 投资 策略 未有改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内应 支付 给普 华永 道中天 会计 师事 务所 （特 殊普通 合伙 ） 审 计费 用肆 万元整 ， 该 审 计
机构自 基金 合同 生效 日起 向本基 金提 供审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 到稽 查或 处罚 。
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11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
广发证 券 1 130,960,729.32 43.26% 93,151.18 41.80% -
长江证 券 2 76,862,846.73 25.39% 54,672.49 24.53% -
招商证 券 1 61,320,109.44 20.25% 47,948.79 21.51% -
中信证 券 2 16,473,520.82 5.44% 15,012.32 6.74% -
长城证 券 1 13,400,756.38 4.43% 9,799.74 4.40% -
瑞银证 券 1 3,730,135.00 1.23% 2,280.23 1.02% -
民族证 券 1 - - - - -
中金 1 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
中泰证 券 1 - - - - -
兴业证 券 1 - - - - -
民生证 券 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
申万宏 源 2 - - - - -
东北证 券 2 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
国泰君 安 1 - - - - -
注：1. 券商 的选 择标 准和 程序
（1 ） 选择 标准 ：注 重综 合 服务能 力
a)券商财务状 况良好、 经 营行为规范、 风险管理 先 进、投资风格 与工银瑞 信 有互补性、 在最近一
年内无 重大 违规 行为 。 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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b)券商 具有 较强 的综 合研 究能力 ： 能 及时、 全面 、 定期提 供高 质量 的关 于宏 观、 行 业、 资 本市 场、
个股分析的报 告及其他 丰 富全面的信息 咨询服务 ； 有很强的分析 能力，能 根 据工银瑞信 所管理基
金的特 定要 求， 提供 专门 研究报 告； 具有 开发 量化 投资组 合模 型的 能力 以及 其他综 合服 务能 力。
c)与其 他券 商相 比， 该券 商能够 提供 最佳 交易 执行 和优惠 合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程 序
a)新增券商的 选定：根 据 以上标准对券 商进行考 察 、选择和确定 。在合作 之 前，券商需 提供至少
两个季度的服 务，并与 其 他已合作券商 一起参与 投 资研究部门（ 权益投资 部 ，固定收益 部，专户
投资部，研究 部和中央 交 易室）两个季 度对券商 的 研究服务评估 。公司投 委 会根据对券 商研究服
务评估 结果 决定 是否 作为 新增合 作券 商。
b)签订委托协 议：与被 选 择的券商签订 委托代理 协 议，明确签定 协议双方 的 公司名称、 委托代理
期限、 佣金 率、 双方 的权 利义务 等， 经签 章有 效。
2.券商 的评 估， 保留 和更 换程序
（1 ） 席位 的租 用期 限暂 定 为一年 ，合 同到 期 15 天内， 投资 研究 部门 将根 据各 券商研 究在 服务 期
间的综 合证 券服 务质 量等 情况， 进行 评估 。
（2 ） 对 于符 合标 准的 券商 ， 工银 瑞信 将与 其续 约； 对于不 能达 到标 准的 券商 ， 不与 其续 约， 并 根
据券商 选择 标准 和程 序 ， 重新选 择其 它经 营稳 健 、 研究能 力强 、 综合 服务 质 量高的 证券 经营 机构 ，
租用其 交易 席位 。
（3 ） 若券 商提 供的 综合 证 券服务 不符 合要 求 ， 工 银 瑞信有 权按 照委 托协 议规 定， 提前 中止 租用 其
交易席 位。
证券公 司席 位的 变更 情况 ：
在报告 期内 本基 金新 增长 江证 券 25174 上 海交 易单 元， 新 增东 北证 券39296 上海、003905 深圳 交
易单元 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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的比例 的比例
广发证 券 3,087,122.80 100.00% - - - -
长江证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
中信证 券 - - 1,500,000,000.00 69.77% - -
长城证 券 - - 650,000,000.00 30.23% - -
瑞银证 券 - - - - - -
民族证 券 - - - - - -
中金 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
中泰证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
民生证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
东北证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20171103-20171107 8,188,353.05 0.00 0.00 8,188,353.05 15.57%
2 20171108-20171231 18,263,926.94 0.00 0.00 18,263,926.94 34.73%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
本基金份 额持有 人较为 集 中， 存 在基金规 模大幅 波 动的风险 ， 以及 由此导 致 基金收益 较大波 动的
风险。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
