富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金
2017 年年度报告摘要
2017年12月31日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2018年3 月27日 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2017年1 月1日起至12月 31日止。
富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国富焦点驱动混合
基金主代码 000065
交易代码 000065
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 5月 7日
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,053,387,966.44份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过积极进行资产配置和灵活运用多种投资策
略，并通过深入挖掘和把握市场投资机会来确定本基
金的投资焦点，同时合理控制组合风险，力争获取较
高的绝对回报。
投资策略 （一）资产配置策略
本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略，通过对宏
观经济、国家政策、证券市场流动性、大类资产相对
收益特征等因素的综合分析，在遵守大类资产投资比
例限制的前提下进行积极的资产配置，对基金组合中
股票、债券、短期金融工具的配置比例进行调整和优
化，平衡投资组合的风险与收益。本基金在进行资产
配置时，重点考察宏观经济状况、国家政策、资金流
动性、资产估值水平和市场因素这五个方面。
（二）股票投资策略
本基金所关注的投资焦点将从宏观经济、政策制度、
行业发展前景及地位、公司治理结构和管理层评价、
核心竞争力、盈利能力和估值等多个角度进行挖掘。
（三）债券投资策略
本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金
流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究，结
合新券发行情况，综合分析市场利率和信用利差的变
动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置
等积极投资策略，把握债券市场投资机会，以获取稳
健的投资收益。
（四）股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时， 将根据风险管理原则，
以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的
期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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究， 结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，
与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策
略进行套期保值操作。
（五）权证投资策略
本基金通过对权证标的证券基本面的研究，采取市场
公认的权证定价模型寻求其合理的价格水平，作为基
金投资权证的主要依据。
业绩比较基准 60% × 沪深300 指数收益率 + 40% × 中债国债总指
数收益率（全价）
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及风险水平低于股
票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中
高风险收益特征的基金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国海富兰克林基金管理有
限公司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 储丽莉 贺倩
联系电话 021-3855 5555 010-6606 0069
电子邮箱 service@ftsfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
400-700-4518、9510-5680
和021－38789555
95599
传真 021-6888 3050 010-6812 1816
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.ftsfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2017年 2016年 2015年
本期已实现收益 134,901,793.72 102,730,739.12 223,975,356.55
本期利润 132,829,857.74 64,188,060.25 242,506,566.70
加权平均基金份额本期利润 0.1234 0.0438 0.0807
本期基金份额净值增长率 9.53% 3.90% 9.09%
3.1.2
期末数据和指标 2017年末 2016年末 2015年末
期末可供分配基金份额利润 0.3449 0.2179 0.2126
期末基金资产净值 1,525,586,217.63 1,579,816,126.41 2,929,515,029.42
期末基金份额净值 1.448 1.322 1.339
注：
1、 上述财务指标采用的计算公式， 详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第 1号 《主
要财务指标的计算及披露》 。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、 期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。
4、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计
入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.28% 0.27% 2.62% 0.48% -2.90% -0.21%
过去六个月 3.28% 0.24% 5.16% 0.42% -1.88% -0.18%
过去一年 9.53% 0.21% 10.42% 0.39% -0.89% -0.18%
过去三年 24.15% 0.38% 10.13% 1.01% 14.02% -0.63%
自基金合同
生效起至今
63.73% 0.65% 35.50% 0.93% 28.23% -0.28% 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金的基金合同生效日为2013年5 月7 日。本基金在 6个月建仓期结束时，各项投资比例
符合基金合同约定。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：本基金成立于2013年 5月7 日，故 2013年的业绩为成立日至年底的业绩而非全年的业绩。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年
度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2017 - - - -
2016 0.6910 11,015,933.60 67,949,678.82 78,965,612.42
2015 0.8700 112,085,963.97 42,951,166.05 155,037,130.02
合计 1.5610 123,101,897.57 110,900,844.87 234,002,742.44
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国海富兰克林基金管理有限公司成立于 2004 年 11 月，由国海证券股份有限公司和富兰克林
邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建，目前公司注册资本 2.2 亿元
人民币，国海证券股份有限公司持有51%的股份，邓普顿国际股份有限公司持有 49%的股份。
国海证券股份有限公司是国内 A股市场第16家上市券商，是拥有全业务牌照，营业网点遍布
中国主要城市的全国性综合类证券公司。富兰克林邓普顿投资集团是世界知名基金管理公司，在
全球市场上有超过 70 年的投资管理经验。 国海富兰克林基金管理有限公司引进富兰克林邓普顿投
资集团享誉全球的投资机制、研究平台和风险控制体系，借助国海证券股份有限公司的综合业务
优势，力争成为国内一流的基金管理公司。
本公司具有丰富的管理基金经验。自2005年6 月第一只基金成立开始，截至本报告期末，本
公司已经成功管理了31只基金产品。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
赵晓东
公司权益
投资总
监、QDII
投资总
监、职工
监事，国
富中小盘
股票基
金、国富
焦点驱动
混合基
金、国富
弹性市值
混合基金
及国富恒
瑞债券基
金的基金
经理
2013年5月7
日
- 14 年
赵晓东先生，香港大学
MBA。历任淄博矿业集团
项目经理，浙江证券分
析员，上海交大高新技
术股份有限公司高级投
资经理，国海证券有限
责任公司行业研究员，
国海富兰克林基金管理
有限公司研究员、高级
研究员、国富弹性市值
混合基金及国富潜力组
合混合基金的基金经理
助理、国富沪深 300 指
数增强基金的基金经
理。截至本报告期末任
国海富兰克林基金管理
有限公司权益投资总
监、QDII 投资总监、职
工监事，国富中小盘股富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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票基金、国富焦点驱动
混合基金、国富弹性市
值混合基金及国富恒瑞
债券基金的基金经理。
刘晓
研究员兼
基金经理
助理
2015年7月1
日
2017年 2月 17日 10 年
刘晓女士，上海财经大
学金融学硕士。历任国
海富兰克林基金管理有
限公司研究助理、研究
员、研究员兼基金经理
助理。截至本报告期末
任国海富兰克林基金管
理有限公司国富深化价
值混合基金的基金经理
兼研究员。
注：
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首
任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融
领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法
规和《富兰克林国海焦点驱动混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损
害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
公司建立了《公平交易管理制度》 ，确保公司旗下投资组合能够得到公平对待，避免各种投资
组合之间的利益输送行为。我们主要从如下几个方面对公平交易进行控制：
1.在研究信息共享方面，投资研究等部门通过定期的例会沟通机制，就相关议题进行讨论；
公司建立了统一的研究平台，研究报告信息通过研究平台进行发布。
2.建立投资对象备选库，股票及债券的入库需要由研究报告支持作为依据，并经过相关领导
审批；建立研究报告的定期更新机制。
3.在投资决策方面，公司在各类资产管理业务之间建立防火墙，确保业务隔离及人员隔离，富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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同时各投资组合经理投资决策保持独立。
4.公司对所有投资组合的交易指令实行集中交易，公司在交易系统中设置公平交易功能，按
照时间优先、价格优先的原则执行各账户所有指令；公司建立和完善了对债券一级市场申购、非
公开发行股票申购等交易分配制度，以确保相关投资组合能够得到公平对待。
5.公司建立了《同日反向交易管理办法》 ，通过事前审批来对反向交易进行事前控制。公司每
季度对不同时间窗下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
6.公司定期对公平交易执行情况进行监察稽核，并在监察稽核定期报告中做专项说明。公司
也会在各投资组合的定期报告中，披露公平交易制度执行情况及异常交易行为专项说明。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》 ，明确了公平交易的原则和目标，制订了实现公
平交易的具体措施，并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分配。
报告期末，公司共管理了三十一只公募基金及八只专户产品。统计所有投资组合分投资类别
（股票、债券）过去连续 4 个季度内在不同时间窗口（T=1、T=3 和 T=5）存在同向交易价差的样
本，并对差价率均值、交易价格占优比率、t 值、贡献率等指标进行分析，报告期内公司未发现
不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司按照《异常交易监控与报告制度》 ，系统划分了异常交易的类型、异常交易的界定标准、
异常交易的识别程序，制订了异常交易的监控办法，并规范了异常交易的分析、报告制度。
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监
控。
报告期内，公司不同投资组合之间未发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的情况，经公司检查和分析未发现异常情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年， 国内的证券市场走势分化明显， 价值投资为主要趋势， 中小创泡沫被大幅挤压。 2017
沪深 300 指数上涨 21.78％，中证 700 指数和创业板指数分别上涨 3.18％和下跌 10.67％。从宏
观经济来看，经济增长出现了一定程度的加速现象， GDP同比增长6.9%左右。在供给侧改革和去
库存、去杠杆的综合政策影响下，经济增长的质量进一步提升。房地产需求继续回升，周期行业富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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的企业利润明显回升，经济在投资没有明显好转的情况下，保持了较强的韧性。消费增长继续维
持平稳，在全球经济复苏的背景下、进出口贸易明显好转，保持了较好的增长。在金融去杠杆的
背景下，资本市场的流动性全年保持偏紧的状态。从市场的结构来看，消费行业成为市场的领涨
龙头，行业竞争格局好的龙头也成为资金青睐的目标。而以传媒、计算机为代表的创业板和中小
板表现较差。
2017年，本基金继续维持绝对回报的投资策略，全年维持了较低的权益仓位和较高的债券仓
位，并坚持短久期的策略。权益操作上，在金融、白酒和家电等蓝筹股上通过波段操作获得一些
超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2017 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.448 元，本报告期份额净值上涨 9.53% ，同
期业绩基准上涨 10.41%，跑输业绩基准 0.89%。本基金行业配置较低的权益仓位，是全年跑输业
绩基准的主要原因。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年，中国和全球经济预计仍将维持较强劲的增长，增长的基础也更加坚实。中国的
消费已经成为中国经济持续增长的动力，外需仍将会成为经济增长的重要动力，固定资产投资尤
其是企业的技术资本投资将有明显好转，地产投资预计将平稳回落。供给侧改革预计将会继续深
化，但力度和节奏上的变化值得关注。
流动性方面，在防风险和强监管的背景下，预计仍将维持紧平衡的状态，全年的利率呈缓慢
上升态势。由于美国的减税带来的财政减弱，预计美元继续维持2017年的弱势，预计人民币或将
维持强势状态。
从资本市场看，在经过 2016 和 2017 年的蓝筹估值大幅修复和中小创泡沫大幅挤压后，从长
期的成长性看，中小创中优秀成长股的投资机会将逐渐显现。同时，在经过2017 年金融去杠杆和
经济持续走好的背景下，金融股尤其是银行板块出现了较明显的投资机会。全年来看，由于市场
利率将维持相对高的位置，市场全面提升估值的时机仍然未到，市场的上涨主要来自企业利润的
增长。
本基金全年将积极寻找政策变化给市场带来的机会，精心选股，适配行业，争取获得超额贡
献。在积极看好的同时，我们也会关注美国经济失速，通胀加剧等市场风险，尽可能降低组合回
撤。
本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求，努力做好基金投资工作，争取未来取得更富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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好的长期投资收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司在报告期内有效控制基金估值流程，按照相关法律法规的规定设有投资资产估值委员
会（简称“估值委员会”） ，并已制订了《公允估值管理办法》 。估值委员会审核和决定投资资产
估值的相关事务，确保基金估值的公允、合理，保证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利影
响。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由总经理或其任命者负责，
成员包括投研、风险控制、监察稽核、交易、基金核算方面的部门主管，相关人员均具有丰富的
证券基金行业从业经验和专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，应向估值
委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为
最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末，根据基金合同和相关法律的规定，本基金无应分配但尚未分配的利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人-国海富兰克林基
金管理有限公司 2017年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会
计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的
行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为, 国海富兰克林基金管理有限公司在本基金的投资运作、 基金资产净值的计算、
基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人
利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运
作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，国海富兰克林基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披
露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务
指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发
现有损害基金持有人利益的行为。 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§6 审计报告
会计师出具了无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2017年 12 月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2017年12 月31 日
上年度末
2016年 12 月31 日
资 产：
银行存款 28,365,636.96 87,657,155.32
结算备付金 22,767,650.93 23,236,096.68
存出保证金 314,160.08 221,900.48
交易性金融资产 1,453,273,511.70 1,244,528,341.79
其中：股票投资 414,388,612.80 263,332,273.52
基金投资 - -
债券投资 928,884,898.90 981,196,068.27
资产支持证券投资 110,000,000.00 -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 208,300,357.45
应收证券清算款 17,992,007.55 1,668,112.55
应收利息 23,611,856.84 21,704,973.60
应收股利 - -
应收申购款 3,852.33 331,231.53
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,546,328,676.39 1,587,648,169.40
负债和所有者权益
本期末
2017年12 月31 日
上年度末
2016年 12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 18,173,445.92 5,166,587.96
应付赎回款 11,585.89 146,322.28
应付管理人报酬 1,163,363.11 1,215,495.72
应付托管费 323,156.44 337,637.71
应付销售服务费 - -
应付交易费用 427,028.96 421,631.35
应交税费 143,860.00 143,860.00 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 500,018.44 400,507.97
负债合计 20,742,458.76 7,832,042.99
所有者权益：
实收基金 1,053,387,966.44 1,194,614,917.06
未分配利润 472,198,251.19 385,201,209.35
所有者权益合计 1,525,586,217.63 1,579,816,126.41
负债和所有者权益总计 1,546,328,676.39 1,587,648,169.40
注：报告截止日 2017 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.448 元，基金份额总额 1,053,387,966.44
份。
7.2 利润表
会计主体：富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2017年1月1日至2017年 12 月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月 1日至
2016 年12 月 31日
一、收入 153,425,769.51 90,917,430.50
1.利息收入 50,318,553.83 66,333,338.97
其中：存款利息收入 1,032,342.25 3,177,120.92
债券利息收入 44,297,381.65 57,788,092.43
资产支持证券利息收入 1,726,290.22 -
买入返售金融资产收入 3,262,539.71 5,368,125.62
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 105,024,042.46 61,519,051.53
其中：股票投资收益 105,157,244.17 60,109,323.80
基金投资收益 - -
债券投资收益 -5,276,103.05 1,013,519.84
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 5,142,901.34 396,207.89
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
-2,071,935.98 -38,542,678.87
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 155,109.20 1,607,718.87
减：二、费用 20,595,911.77 26,729,370.25
1．管理人报酬 13,494,143.82 17,985,612.56 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 17 页 共 43 页
2．托管费 3,748,373.31 4,996,003.52
3．销售服务费 - -
4．交易费用 2,842,675.64 2,165,698.48
5．利息支出 15,662.23 1,061,371.90
其中：卖出回购金融资产支出 15,662.23 1,061,371.90
6．其他费用 495,056.77 520,683.79
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
132,829,857.74 64,188,060.25
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
132,829,857.74 64,188,060.25
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,194,614,917.06 385,201,209.35 1,579,816,126.41
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 132,829,857.74 132,829,857.74
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-141,226,950.62 -45,832,815.90 -187,059,766.52
其中：1.基金申购款 69,099,045.83 27,167,359.76 96,266,405.59
2.基金赎回款 -210,325,996.45 -73,000,175.66 -283,326,172.11
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,053,387,966.44 472,198,251.19 1,525,586,217.63
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 12月 31日 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 18 页 共 43 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,187,718,194.48 741,796,834.94 2,929,515,029.42
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 64,188,060.25 64,188,060.25
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-993,103,277.42 -341,818,073.42 -1,334,921,350.84
其中：1.基金申购款 224,248,351.04 74,391,915.98 298,640,267.02
2.基金赎回款 -1,217,351,628.46 -416,209,989.40 -1,633,561,617.86
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- -78,965,612.42 -78,965,612.42
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,194,614,917.06 385,201,209.35 1,579,816,126.41
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______林勇______
______胡昕彦______
____龚黎____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“国富焦点驱动混合基金 ”)
经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]206 号《关于核准富兰克
林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由国海富兰克林基金管理有限
公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投
资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次募集期间为 2013
年 4月8 日至 2013年5月 3 日，首次设立募集不包括认购资金利息共募集561,110,302.16 元，
业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第 255 号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案， 《富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2013
年5月7日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 561,200,226.10份基金份额，其中认购富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 19 页 共 43 页
资金利息折合 89,923.94 份基金份额。本基金的基金管理人为国海富兰克林基金管理有限公司，
基金托管人为中国农业银行股份有限公司(以下简称“中国农业银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投
资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、
权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符
合中国证监会相关规定)。本基金的投资组合比例为：股票等权益类证券投资比例为基金资产的
0%-95%，其中权证投资比例不得超过基金资产净值的 3%；债券、货币市场工具、现金、资产支持
证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产的 5%，其中，每个
交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金及到期日在一年以内的政府债券不
低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：60%×沪深 300 指数收益率 + 40%×中债国
债总指数收益率(全价)。
本财务报表由本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于 2018 年 3 月 23 日批准
报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《富兰克林国海焦点驱动灵活配
置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协
会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2017年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017年 12
月31日的财务状况以及2017 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 20 页 共 43 页
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指
引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》 ，对于在锁定期内
的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期
的股票等流通受限股票， 本基金自 2017年12月 25日起改为按估值日在证券交易所上市交易的同
一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应
的流动性折扣后的价值进行估值。 该估值技术变更使本基金2017年12月 31日的基金资产净值及
2017年度净损益减少，相关影响非重大。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收
政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关于上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改
征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策
的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年 5月 1日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 21 页 共 43 页
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得
税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国海富兰克林基金管理有限公司 基金管理人、登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司（“中国农业
银行”）
基金托管人、基金销售机构
国海证券股份有限公司（“国海证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构
邓普顿国际股份有限公司（Templeton
International, Inc.）
基金管理人的股东
国海富兰克林资产管理（上海）有限公司 基金管理人的全资子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月 1日至2017年12月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
国海证券 68,403,104.53 3.60% 21,507,312.63 1.48%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 22 页 共 43 页
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
国海证券 63,703.75 3.67% 68.45 0.02%
关联方名称
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
国海证券 19,599.59 1.47% - -
注：
1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定， 以扣除由中国证券登记结算有
限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
13,494,143.82 17,985,612.56
其中： 支付销售机构的客
户维护费
219,284.14 294,344.53
注：支付基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.90%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资
产净值 X 0.90% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 23 页 共 43 页
2017年1月1日至 2017年12
月 31日
2016年1月1日至2016年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
3,748,373.31 4,996,003.52
注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2017年1月1日至2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 12月
31日
基金合同生效日（ 2013年
5月7日 ） 持有的基金份额
- -
期初持有的基金份额 - 25,689,712.08
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - 25,689,712.08
期末持有的基金份额 - -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- -
注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
1.本基金除基金管理人之外的其他关联方投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。
2.本报告期末和上年度末（2016年 12 月31日）除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 24 页 共 43 页
关联方
名称
本期
2017年1月 1日至2017年 12月 31
日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年 12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银
行
28,365,636.96 457,323.03 87,657,155.32 667,440.83
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.9 期末（ 2017年 12月 31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
603080
新疆
火炬
2017年
12月25
日
2018
年1月
3 日
新股未
上市
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
002859
洁美
科技
2017年
3月 24
日
2018
年4月
9 日
首发原
股东限
售股份
29.82 33.80 7,175 213,958.50 242,515.00 -
002859
洁美
科技
2017年
3月 24
日
2018
年4月
9 日
首发原
股东限
售股份
- 33.80 10,763 - 363,789.40 -
002860
星帅
尔
2017年
3月 31
日
2018
年4月
12 日
首发原
股东限
售股份
19.81 39.79 7,980 158,083.80 317,524.20 -
002892
科力
尔
2017年
8月 10
日
2018
年8月
17 日
首发原
股东限
售股份
17.56 32.16 11,000 193,160.00 353,760.00 -
300713
英可
瑞
2017年
10月23
日
2018
年 11
月1日
首发原
股东限
售股份
40.29 74.87 7,008 282,352.32 524,688.96 - 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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注：基金可作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的股份自
发行结束之日起12个月内不得转让。
7.4.12.1.2 受限证券类别：资产支持证券
证券
代码
证
券
名
称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
116768
恒
融
二
3C
2017
年 12
月 5日
2018
年1
月10
日
资产
支持
证券
未上
市
100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 -
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单价
复牌日
期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
300730
科创
信息
2017年
12月25
日
股票
交易
异常
波动
停牌
41.55
2018年
1月2日
45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末无从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2017年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 432,323,855.99 元，属于第二层次的余额为 910,949,655.71 元，属于第三
层次的余额为110,000,000.00元 (2016年 12月 31日：第一层次 236,208,717.59 元，第二层次
1,008,319,624.20元，无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
上述第三层次资产变动如下：
交易性金融资产
资产支持证券投资
2017年 1 月 1 日
购买 313,000,000.00
到期 -203,000,000.00
当期利得总额 -
计入损益的利得 -
2017年12月 31 日
110,000,000.00
2017 年 12 月 31 日仍持有的资产计入 2017 年度损益的未实现
利得或损失的变动
——公允价值变动损益 -
使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的相关信息如下：
2017年12月31
日公允价值
估值技
术
不可观察输入值
名称
范围/加权平均
值
与公允价值之
间的关系
交易性金融资产—
—
资产支持证券 110,000,000.00 市场法 最近交易价格
100.00元/张 正相关 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017 年12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016年12月 21日颁布的财税[2016]140号 《关于明确金融 房
地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行
为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于 2017 年 6 月 30 日颁布的财税[2017]56 号《关于资管产品增
值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂
适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中
发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管
理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号《关于租入固定
资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自 2018年1月1日起运营资管产品提
供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金截至 2017年12月31日止的财务状况和经营成果无影响。
(3)除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 414,388,612.80 26.80
其中：股票 414,388,612.80 26.80
2 固定收益投资 1,038,884,898.90 67.18
其中：债券 928,884,898.90 60.07
资产支持证券 110,000,000.00 7.11
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 51,133,287.89 3.31
7 其他各项资产 41,921,876.80 2.71
8 合计 1,546,328,676.39 100.00
注：本基金未通过港股通交易机制投资港股。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 95,793,605.58 6.28
C 制造业 159,146,539.24 10.43
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
16,143.20 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 17,957.94 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
30,931,964.55 2.03
J 金融业 128,482,402.29 8.42
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - - 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 414,388,612.80 27.16
注：鉴于部分股票占基金资产净值的比例过于微小，四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以
列示，故标注为“0.00”。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002308 威创股份 8,284,724 101,073,632.80 6.63
2 000426 兴业矿业 9,745,026 95,793,605.58 6.28
3 601166 兴业银行 3,526,471 59,914,742.29 3.93
4 000001 平安银行 3,100,000 41,230,000.00 2.70
5 002530 金财互联 1,284,200 30,897,852.00 2.03
6 600741 华域汽车 999,725 29,681,835.25 1.95
7 601398 工商银行 4,409,300 27,337,660.00 1.79
8 002488 金固股份 2,139,603 25,589,651.88 1.68
9 603823 百合花 36,764 629,399.68 0.04
10 002859 洁美科技 17,938 606,304.40 0.04
11 300713 英可瑞 7,008 524,688.96 0.03
12 002892 科力尔 11,000 353,760.00 0.02
13 002860 星帅尔 7,980 317,524.20 0.02
14 002920 德赛西威 4,569 178,784.97 0.01
15 300735 光弘科技 3,764 54,163.96 0.00
16 002915 中欣氟材 1,085 38,181.15 0.00
17 603477 振静股份 1,955 37,027.70 0.00
18 300730 科创信息 821 34,112.55 0.00
19 002922 伊戈尔 1,245 22,248.15 0.00
20 603283 赛腾股份 1,349 19,614.46 0.00
21 603329 上海雅仕 1,183 17,957.94 0.00 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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22 603080 新疆火炬 1,187 16,143.20 0.00
23 300684 中石科技 827 11,528.38 0.00
24 603655 朗博科技 881 8,193.30 0.00
注：鉴于部分股票占基金资产净值的比例过于微小，四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以
列示，故标注为“0.00”。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000426 兴业矿业 161,003,810.95 10.19
2 002308 威创股份 139,024,394.40 8.80
3 000063 中兴通讯 99,508,978.21 6.30
4 600036 招商银行 69,285,589.37 4.39
5 601166 兴业银行 63,160,204.98 4.00
6 002583 海能达 50,152,128.14 3.17
7 000001 平安银行 46,352,336.05 2.93
8 002530 金财互联 36,341,733.90 2.30
9 600690 青岛海尔 31,740,574.40 2.01
10 600741 华域汽车 31,250,246.52 1.98
11 002488 金固股份 28,560,650.85 1.81
12 601818 光大银行 26,452,000.00 1.67
13 601398 工商银行 25,999,522.00 1.65
14 600030 中信证券 15,885,862.00 1.01
15 600048 保利地产 14,805,490.00 0.94
16 600584 长电科技 13,474,878.40 0.85
17 601009 南京银行 11,753,212.60 0.74
18 002142 宁波银行 10,365,523.62 0.66
19 300271 华宇软件 8,866,236.17 0.56
20 600809 山西汾酒 8,790,864.00 0.56
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000063 中兴通讯 119,686,003.37 7.58
2 002308 威创股份 112,450,177.91 7.12
3 600036 招商银行 90,540,185.61 5.73
4 000426 兴业矿业 71,985,022.55 4.56
5 002583 海能达 60,603,329.16 3.84
6 600690 青岛海尔 40,331,883.87 2.55
7 002553 南方轴承 39,414,579.28 2.49
8 300156 神雾环保 38,782,959.96 2.45
9 600809 山西汾酒 34,369,111.20 2.18
10 601818 光大银行 26,152,100.00 1.66
11 600030 中信证券 23,595,391.00 1.49
12 600305 恒顺醋业 17,328,126.00 1.10
13 600048 保利地产 15,660,283.00 0.99
14 600584 长电科技 15,260,518.35 0.97
15 300271 华宇软件 13,066,514.66 0.83
16 600883 博闻科技 12,922,188.89 0.82
17 002142 宁波银行 11,966,758.50 0.76
18 000001 平安银行 11,435,766.82 0.72
19 601009 南京银行 10,727,036.00 0.68
20 603308 应流股份 10,201,390.26 0.65
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 977,086,577.77
卖出股票收入（成交）总额 933,232,572.47
注： “买入股票成本总额”及“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 2,396,250.00 0.16
2 央行票据 - -
3 金融债券 416,512,000.00 27.30 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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其中：政策性金融债 416,512,000.00 27.30
4 企业债券 94,416,345.60 6.19
5 企业短期融资券 190,381,000.00 12.48
6 中期票据 199,428,000.00 13.07
7 可转债（可交换债） 25,751,303.30 1.69
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 928,884,898.90 60.89
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 150201 15 国开 01 1,300,000 129,987,000.00 8.52
2 150207 15 国开 07 700,000 69,958,000.00 4.59
3 150212 15 国开 12 700,000 69,727,000.00 4.57
4 170203 17 国开 03 600,000 59,958,000.00 3.93
5 011754150
17鲁钢铁
SCP004
500,000 49,970,000.00 3.28
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净值
比例(%)
1 116642 一方碧12 200,000 20,000,000.00 1.31
2 116660 一方碧14 200,000 20,000,000.00 1.31
3 116686 一方碧15 200,000 20,000,000.00 1.31
4 116712 一方碧17 200,000 20,000,000.00 1.31
5 116713 恒融二2A 200,000 20,000,000.00 1.31
6 116768 恒融二3C 100,000 10,000,000.00 0.66
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性
好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模
型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值
操作。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性
风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到
降低投资组合的整体风险的目的。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调
查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
8.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 314,160.08
2 应收证券清算款 17,992,007.55
3 应收股利 -
4 应收利息 23,611,856.84
5 应收申购款 3,852.33
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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9 合计 41,921,876.80
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113011 光大转债 19,312,624.80 1.27
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 002859 洁美科技 606,304.40 0.04 网下申购锁定期
注：根据2017年12月 23 日发布的相关公告,自2017 年 12 月 25 日起，本公司对旗下证券投资基
金持有的流通受限股票的估值方法进行调整， 参考 《证券投资基金投资流通受限股票估值指引 （试
行） 》进行估值。
富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,531 688,039.17 1,031,623,283.13 97.93% 21,764,683.31 2.07%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
361,888.94 0.034355%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金 0
富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2013 年 5 月 7 日 ）基金份额总额
561,200,226.10
本报告期期初基金份额总额 1,194,614,917.06
本报告期基金总申购份额 69,099,045.83
减:本报告期基金总赎回份额 210,325,996.45
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 1,053,387,966.44
富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（一）基金管理人重大人事变动
1、经国海富兰克林基金管理有限公司 2017 年股东会第四次会议审议通过，自 2017 年 6 月
21日起，Gregory E. McGowan不再担任公司董事长， 由吴显玲女士先生担任公司董事长。相关
公告已于2017年6月24日在《中国证券报》和公司网站披露。
2、经国海富兰克林基金管理有限公司第四届董事会第三十二次会议审议通过，自 2017 年 6
月 21 日起，吴显玲女士不再担任公司总经理，由林勇先生担任公司总经理。相关公告已于 2017
年6月24日在《中国证券报》和公司网站披露。
（二）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金托管人于 2016年 8月 29日任命史静欣女士为中国农业银行股份有限公司托管业务部
/养老金管理中心副总经理，负责管理证券投资基金托管业务。因工作需要，余晓晨先生于 2017
年 3月 8日不再担任中国农业银行股份有限公司托管业务部/养老金管理中心副总经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内基金管理人应支付给会计师事务所的审计费用是人民币 100,000.00 元，本基金
自成立以来对其进行审计的均为普华永道中天会计师事务所，未曾改聘其他会计师事务所。
富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
（一）基金管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚等情况。
（二）基金托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
兴业证券 1 205,425,000.48 10.81% 191,311.79 11.04% -
北京高华 1 - - - - -
中信证券 2 112,182,599.70 5.90% 104,476.14 6.03% -
西藏东方财
富证券
2 13,642,798.12 0.72% 9,976.68 0.58% -
国海证券 2 68,403,104.53 3.60% 63,703.75 3.67% -
海通证券 1 71,989,842.54 3.79% 67,043.81 3.87% -
平安证券 2 34,039,857.39 1.79% 30,047.23 1.73% -
东北证券 1 125,434,379.98 6.60% 115,964.62 6.69% -
中信建投 1 67,899,869.29 3.57% 63,234.98 3.65% -
国信证券 1 48,751,815.51 2.56% 45,402.95 2.62% -
华安证券 1 77,467,495.84 4.07% 72,145.11 4.16% -
天风证券 1 193,900,600.91 10.20% 151,712.79 8.75% -
第一创业 1 120,255,160.68 6.33% 111,993.30 6.46% -
中泰证券 1 56,012,693.88 2.95% 52,164.57 3.01% -
国金证券 1 26,777,568.15 1.41% 24,938.02 1.44% - 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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安信证券 2 119,281,082.77 6.27% 110,557.69 6.38% -
申万宏源 1 24,355,034.32 1.28% 22,681.58 1.31% -
民族证券 1 26,075,823.10 1.37% 24,284.22 1.40% -
方正证券 1 325,564,817.14 17.12% 301,061.97 17.37% -
国泰君安 1 119,254,694.76 6.27% 110,944.61 6.40% -
东兴证券 1 29,105,650.88 1.53% 27,106.72 1.56% -
华泰证券 2 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
中金公司 2 - - - - -
招商证券 1 35,326,977.75 1.86% 32,899.96 1.90% -
注：
1. 专用交易单元的选择标准和程序
1）选择代理基金证券买卖的证券经营机构的标准
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，并租用其交易单元作为基金的专用交
易单元。选择的标准是：
① 资历雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币；
②财务状况良好，经营行为规范，最近一年未发生重大违规行为而受到有关管理机关的处罚；
③内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
④具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，
并能为本基金提供全面的信息服务；
⑤研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地为本基金提供宏观
经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务，并能根据基金投资的特定
要求，提供专题研究报告。
2）公司基金交易佣金分配依据券商提供的研究报告和服务质量，评判标准包括但不限于：
①全面及时向公司提供高质量的关于宏观、行业和市场的研究报告；
②具有数量研究和开发能力；
③能有效组织上市公司调研；
④能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告；
⑤上门路演和电话会议的质量； 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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⑥与我公司投资和研究人员的信息交流和沟通能力；
⑦其他与投资相关的服务和支持。
3）租用基金专用交易单元的程序
①基金管理人根据上述标准考察证券经营机构，考察结果经公司领导审批后，我司与被选中的证
券经营机构签订《券商交易单元租用协议》和《研究服务协议》 ，并办理基金专用交易单元租用手
续。
②之后，基金管理人将根据各证券经营机构的研究报告、信息服务质量等情况，根据如下选择标
准细化的评价体系，每季度对签约证券经营机构的服务进行一次综合评价：
A 提供的研究报告质量和数量；
B 由基金管理人提出课题，证券经营机构提供的研究论文质量；
C 证券经营机构协助我公司研究员调研情况；
D 与证券经营机构研究员交流和共享研究资料情况；
E 其他可评价的量化标准。
经过评价，对于达到有关标准的证券经营机构将继续保留，并对排名靠前的证券经营机构在交易
量的分配上采取适当的倾斜政策。若本公司认为签约机构的服务不能满足要求，或签约机构违规
受到国家有关部门的处罚，本公司有权终止签署的协议，并撤销租用的交易单元；基金管理人将
重新选择其它经营稳健、研究能力强、信息服务质量高的证券经营机构，租用其交易单元。
③交易单元租用协议期限为一年，到期后若双方没有异议可自动延期一年。
2、报告期内证券公司基金专用交易单元的变更情况
报告期内，本基金新增平安证券深圳及上海交易单元各 1 个，西藏东方财富证券深圳及上海交易
单元各1个。退租中投证券深圳交易单元 1 个。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例 富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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兴业证券 - - - - - -
北京高华 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
西藏东方财
富证券
- - - - - -
国海证券 - - - - - -
海通证券 5,220,180.20 4.61% - - - -
平安证券 6,587,502.16 5.82% - - - -
东北证券 - - - - - -
中信建投 60,373,205.03 53.35% 20,000,000.00 40.00% - -
国信证券 - - - - - -
华安证券 - - - - - -
天风证券 8,440,491.20 7.46% - - - -
第一创业 - - 30,000,000.00 60.00% - -
中泰证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
安信证券 14,565,871.26 12.87% - - - -
申万宏源 - - - - - -
民族证券 1,576,125.30 1.39% - - - -
方正证券 16,398,699.79 14.49% - - - -
国泰君安 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017 年 1
月 1 日至
2017年12
月 31 日
785,979,737.61 - - 785,979,737.61 74.61%
2
2017 年 1
月 1 日至
2017 年 5
月 10 日
243,845,457.40 - 50,000,000.00 193,845,457.40 18.40%
产品特有风险
1.流动性风险
投资者大额赎回所持有的基金份额时，为了实现基金资产的迅速变现，在基金交易过程中可能存
在无法实现交易价格最优；亦或导致基金仓位调整困难，基金资产不能迅速转变成现金，产生流
动性风险。
一旦引发巨额赎回，当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回
申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时，可能出现比例赎回、延期支付赎回款
等情形。
管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定，基于投资者保护原则，暂停或拒绝申购、暂停
赎回。
该基金投资者集中度较高，管理人将积极通过持续营销优化持有人结构，审慎办理大额申购和赎
回。
2.估值风险
投资者大额赎回所持有的基金份额时， 基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资产的
影响，从而导致非市场因素的净值异常波动。
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国海富兰克林基金管理有限公司
2018 年 3月 27日
