富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金
2017 年年度报告摘要
2017年12月31日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2018年3 月27日 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2017年1 月1日起至12月 31日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国富深化价值混合
基金主代码 450004
前端交易代码 450004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 7月 3日
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 136,250,465.31 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金以富兰克林邓普顿投资集团环球资产管理平台
为依托，针对证券市场发展中出现的结构性特征，投
资于具有估值优势和成长潜力的上市公司的股票以及
各种投资级债券，争取达到基金财产长期稳定增值的
目的。
投资策略 本基金采取"自下而上"的选股策略和"自上而下"的资
产配置相结合的主动投资管理策略。
股票选择策略:
本基金运用双层次价值发现模型进行股票选择。首先
运用数量化的估值方法辨识上市公司的"初级价值"，
并选取出估值水平低于市场平均的价值型股票形成初
级股票池；之后透过分析初级股票池中上市公司的盈
利能力、资产质量、成长潜力等各项动态指标，发掘
出目前价值低估、未来具有估值提升空间的股票，也
就是在初级价值股票中进行价值精选、发掘上市公司
的"深化价值"以形成次级股票池。
资产配置策略:
本基金主要根据宏观经济、政策环境、利率走势、市
场资金构成及流动性情况，通过深入的数量化分析和
基本面研究，制定本基金股票、债券、现金等大类资
产的配置比例、调整原则和调整范围。
债券投资策略:
债券投资组合的回报主要来自于组合的久期管理、识
别收益率曲线中价值低估的部分以及识别各类债券中
价值低估的种类（例如企业债存在信用升级的潜力） 。
为了有助于辨别出恰当的债券久期，并找到构造组合
达到这一久期的最佳方法，基金管理人将集中使用基
本面分析和技术分析，通过对个券的全面和细致的分
析，最后确定债券组合的构成。
权证的投资策略:
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对权证的投资建立在对标的证券和组合收益进行分析
的基础之上，主要用于锁定收益和控制风险。
股指期货投资策略：
本基金在进行股指期货投资时， 将根据风险管理原则，
以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的
期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研
究， 结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，
与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策
略进行套期保值操作。
业绩比较基准 85% ×沪深 300 指数+ 15% ×中债国债总指数（全价）
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低
于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属
于中高风险收益特征的基金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国海富兰克林基金管理有
限公司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 储丽莉 贺倩
联系电话 021-3855 5555 010-6606 0069
电子邮箱 service@ftsfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
400-700-4518、9510-5680
和021－38789555
95599
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.ftsfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2017年 2016年 2015年
本期已实现收益 -14,940,462.43 -88,786,291.09 142,146,135.27
本期利润 40,882,640.03 -151,929,473.46 138,907,747.59
加权平均基金份额本期利润 0.2217 -0.5060 0.5600
本期基金份额净值增长率 23.89% -37.27% 24.84%
3.1.2
期末数据和指标 2017年末 2016年末 2015年末
期末可供分配基金份额利润 0.2027 -0.0286 0.5479
期末基金资产净值 163,872,280.66 199,542,031.89 424,994,484.43
期末基金份额净值 1.203 0.971 1.548
注：
1． 上述财务指标采用的计算公式， 详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第 1号 《主
要财务指标的计算及披露》 。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益.
3. 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数） 。
4．上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计
入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 8.67% 0.93% 4.15% 0.68% 4.52% 0.25%
过去六个月 18.76% 0.81% 8.13% 0.59% 10.63% 0.22%
过去一年 23.89% 0.87% 17.41% 0.54% 6.48% 0.33%
过去三年 -2.98% 2.67% 13.03% 1.43% -16.01% 1.24%
过去五年 6.41% 2.19% 51.39% 1.31% -44.98% 0.88%
自基金合同
生效起至今
73.60% 1.81% 47.31% 1.42% 26.29% 0.39% 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本基金的基金合同生效日为2008年7 月3 日。本基金在 6个月建仓期结束时，各项投资比例
符合基金合同约定。
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额
分红数
现金形式发
放总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2017 - - - -
2016 - - - -
2015 - - - -
合计 - - - -
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国海富兰克林基金管理有限公司成立于 2004 年 11 月，由国海证券股份有限公司和富兰克林
邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建，目前公司注册资本 2.2 亿元
人民币，国海证券股份有限公司持有51%的股份，邓普顿国际股份有限公司持有 49%的股份。
国海证券股份有限公司是国内 A股市场第16家上市券商，是拥有全业务牌照，营业网点遍布
中国主要城市的全国性综合类证券公司。富兰克林邓普顿投资集团是世界知名基金管理公司，在
全球市场上有超过 70 年的投资管理经验。 国海富兰克林基金管理有限公司引进富兰克林邓普顿投
资集团享誉全球的投资机制、研究平台和风险控制体系，借助国海证券股份有限公司的综合业务
优势，力争成为国内一流的基金管理公司。
本公司具有丰富的管理基金经验。自2005年6 月第一只基金成立开始，截至本报告期末，本
公司已经成功管理了31只基金产品。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
刘晓
国富深化
价值混合
基金的基
金经理兼
研究员
2017年2月
18 日
- 11 年
刘晓女士，上海财经大
学金融学硕士。历任国
海富兰克林基金管理有
限公司研究助理、研究
员、研究员兼基金经理
助理。截至本报告期末
任国海富兰克林基金管
理有限公司国富深化价
值混合基金的基金经理
兼研究员。
卫学海
国富深化
价值混合
基金、国
富沪港深
成长精选
股票基金
及国富成
长动力混
合基金的
基金经理
2014年12月
22 日
2017年 2月 25日 13 年
卫学海先生，复旦大学
工程硕士。历任中国人
保资产管理有限公司高
级投资经理，长城证券
有限责任公司高级投资
经理，光大证券资产管
理有限公司投资经理，
国海富兰克林基金管理
有限公司基金经理。 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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注：
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首
任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融
领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法
规和《富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损
害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
公司建立了《公平交易管理制度》 ，确保公司旗下投资组合能够得到公平对待，避免各种投资
组合之间的利益输送行为。我们主要从如下几个方面对公平交易进行控制：
1.在研究信息共享方面，投资研究等部门通过定期的例会沟通机制，就相关议题进行讨论；
公司建立了统一的研究平台，研究报告信息通过研究平台进行发布。
2.建立投资对象备选库，股票及债券的入库需要由研究报告支持作为依据，并经过相关领导
审批；建立研究报告的定期更新机制。
3.在投资决策方面，公司在各类资产管理业务之间建立防火墙，确保业务隔离及人员隔离，
同时各投资组合经理投资决策保持独立。
4.公司对所有投资组合的交易指令实行集中交易，公司在交易系统中设置公平交易功能，按
照时间优先、价格优先的原则执行各账户所有指令；公司建立和完善了对债券一级市场申购、非
公开发行股票申购等交易分配制度，以确保相关投资组合能够得到公平对待。
5.公司建立了《同日反向交易管理办法》 ，通过事前审批来对反向交易进行事前控制。公司每
季度对不同时间窗下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
6.公司定期对公平交易执行情况进行监察稽核，并在监察稽核定期报告中做专项说明。公司
也会在各投资组合的定期报告中，披露公平交易制度执行情况及异常交易行为专项说明。
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4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》 ，明确了公平交易的原则和目标，制订了实现公
平交易的具体措施，并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分配。
报告期末，公司共管理了三十一只公募基金及八只专户产品。统计所有投资组合分投资类别
（股票、债券）过去连续 4 个季度内在不同时间窗口（T=1、T=3 和 T=5）存在同向交易价差的样
本，并对差价率均值、交易价格占优比率、t 值、贡献率等指标进行分析，报告期内公司未发现
不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司按照《异常交易监控与报告制度》 ，系统划分了异常交易的类型、异常交易的界定标准、
异常交易的识别程序，制订了异常交易的监控办法，并规范了异常交易的分析、报告制度。
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监
控。
报告期内，公司不同投资组合之间未发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的情况，经公司检查和分析未发现异常情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年美欧主要经济部门杠杆率调整显著，尤其是企业部门与居民部门。发达国家去杠杆成
效显著，一方面有利于降低经济金融系统性风险，另一方面有利于为经济持续复苏创造条件。国
内经济韧性十足，地产投资较强提供了较好的需求保证，2016-2017 年 PPI 由负转正， A 股非金
融盈利能力修复主要依靠制造业内生性修复与行政化去产能共振。
国内市场，整体保持上涨但行业分化和大小市值股票的分化非常剧烈，这一方面是大多数行
业集中度提升，龙头企业 ROE 恢复速度显著高于创业板的一种外部表现，另一方面也是资本市场
关于资本运作减持新规等监管政策带来的必然效果。而行业的分化，则更多反映的是市场对于各
行业增长动能和持续性的判断。全年沪深300指数上涨 21.8％，而创业板指数大幅下挫 10.67%。
行业方面，食品饮料、家电、钢铁等板块涨幅较大，传媒、纺织服装和军工等板块跌幅较大。
2017年全年，本基金总体维持了较高的权益仓位，金融、食品饮料、地产、家电、环保、医
药等配置相对较多，总体在行业和风格配置上保持均衡，继续自下而上的深入研究挖掘个股。
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2017年12月 31 日，本基金份额净值1.203 元，本报告期份额净值上涨23.89% ，同期
业绩基准上涨17.41%，跑赢业绩基准 6.48%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年，宏观经济整体可能继续保持温和低速增长，企业盈利恢复速度将有所放缓，利
率中期或易上难下，CPI将温和上升，PPI逐步回落,中性预测明年CPI中枢上行至 2.5%。环保限
产和供给侧改革仍将继续推进，结合基数效应，预计明年 PPI 中枢或将回落到 3.5%。棚改和 PPP
对投资的拉动效果减弱，环保限产和供给侧改革将持续但继续加紧的概率不大，制造业投资预计
将继续回暖。温和上行的通胀有助于企业盈利修复预期向中下游消费类行业传导。流动性方面，
防止发生系统性金融风险是金融工作的根本性任务，宏观层面金融高杠杆率是金融脆弱性的总根
源，要健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架。因此，去杠杆仍将是未来一段时间的主旋
律，货币政策保持中性。在当前企业去杠杆并收紧居民房贷融资以及严格限制政府无效债务扩张
的背景下， 我们认为2018年金融和非金融企业去杠杆， 居民和政府部门加杠杆节奏放缓是大概率。
策略上来说2018年整体乐观：全球视角看，明年处于长端利率抬升的过程中，优质的股权资
产是重点，结合中国股市在全球的估值比较和配置情况，中国的股票资产将迎来外在的继续增持。
美国减税政策的推出虽然在一定程度上可能导致资本回流美国，但同时也会带动美国的消费和投
资，并在全球范围内产生提振需求，产生积极影响，预计全球经济将继续回暖；从国内视角看，
从市场风格来看，大盘蓝筹核心资产 ROE 优势明显依然会表现较好，但同时中小创龙头成长股中
部分优质标的也将有所表现。从行业选择来说，重点关注的新时代下的高质量的成长行业，包括
高端制造和高品质生活。展望未来，受益新能源新技术新材料新模式、有坚实的需求增长做支撑、
具备国际竞争力的优势成长性行业，符合消费升级需求的消费行业，行业总产能完成自然出清、
竞争格局改善且需求有增长或能保持稳定的部分周期性行业比如化工品及地产，以及反映全社会
增长速度和质量且估值较低的金融行业，未来或将呈现可持续的高景气周期或较好的市场表现。
本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求，努力做好基金投资工作，争取未来取得更
好的长期投资收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人进一步梳理完善内部相关规章制度及业务流程，严格开展对基金相
关法律文件和对外宣传资料的合规审核，积极加强对各部门、各主要运作环节的风险监控，并通
过定期稽核和专项稽核，及时发现需要完善的业务环节，并落实措施。报告期内，本基金管理人富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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特别关注基金投资研究交易、市场销售以及运营的合法合规和风险控制，对保护投资者利益涉及
的各业务环节以及信息技术安全开展了专项自查和采取控制措施。同时，本基金管理人开展多层
次的员工合规教育和日常提示等措施，强化员工风控意识，努力营造合规经营文化。此外，本基
金管理人依照规定，及时向监管部门、董事会报送监察稽核报告。
报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规，保障了基金份额持有人的合法权
益。本基金管理人将继续深入分析和识别市场变化和潜在风险，积极采取措施，加强事前、事中
和事后的内部控制，提高监察稽核工作的科学性和有效性。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司在报告期内有效控制基金估值流程，按照相关法律法规的规定设有投资资产估值委员
会（简称“估值委员会” ） ，并已制订了《公允估值管理办法》 。估值委员会审核和决定投资资产估
值的相关事务，确保基金估值的公允、合理，保证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利影响。
报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由总经理或其任命者负责，成
员包括投研、风险控制、监察稽核、交易、基金核算方面的部门主管，相关人员均具有丰富的证
券基金行业从业经验和专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，应向估值委
员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最
高准则。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施
分配的利润。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人-国海富兰克林基
金管理有限公司 2017年 1 月 1 日至 2017年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会
计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的
行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为, 国海富兰克林基金管理有限公司在本基金的投资运作、 基金资产净值的计算、
基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人
利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运
作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，国海富兰克林基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披
露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务
指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发
现有损害基金持有人利益的行为。 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§6 审计报告
会计师出具了无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金
报告截止日： 2017年 12 月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2017年 12 月 31日
上年度末
2016年 12 月31 日
资 产：
银行存款 17,864,708.81 13,227,357.67
结算备付金 330,452.90 308,490.41
存出保证金 120,753.87 139,359.31
交易性金融资产 139,192,603.89 186,468,520.80
其中：股票投资 139,192,603.89 186,468,520.80
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 7,000,000.00 -
应收证券清算款 837,044.84 725,486.64
应收利息 2,299.53 3,212.23
应收股利 - -
应收申购款 29,102.51 124,593.65
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 165,376,966.35 200,997,020.71
负债和所有者权益
本期末
2017年 12 月 31日
上年度末
2016年 12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 429,820.42 -
应付赎回款 84,251.09 499,234.41
应付管理人报酬 212,084.75 264,022.28
应付托管费 35,347.46 44,003.70
应付销售服务费 - -
应付交易费用 178,271.98 181,267.45
应交税费 54,000.00 54,000.00 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 510,909.99 412,460.98
负债合计 1,504,685.69 1,454,988.82
所有者权益：
实收基金 136,250,465.31 205,416,624.84
未分配利润 27,621,815.35 -5,874,592.95
所有者权益合计 163,872,280.66 199,542,031.89
负债和所有者权益总计 165,376,966.35 200,997,020.71
注：报告截止日2017年 12 月 31 日，基金份额净值1.203元，基金份额总额136,250,465.31份。
7.2 利润表
会计主体：富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金
本报告期： 2017年1月1日至2017年 12 月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2017 年1 月 1日至 2017
年12 月 31 日
上年度可比期间
2016年 1 月1 日至2016
年 12 月31 日
一、收入 46,685,639.64 -143,126,122.66
1.利息收入 259,557.10 279,892.09
其中：存款利息收入 194,279.35 279,892.09
债券利息收入 161.20 -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 65,116.55 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -9,525,028.66 -81,361,193.51
其中：股票投资收益 -11,743,137.40 -82,205,617.39
基金投资收益 - -
债券投资收益 96,982.14 -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 2,121,126.60 844,423.88
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
55,823,102.46 -63,143,182.37
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 128,008.74 1,098,361.13
减：二、费用 5,802,999.61 8,803,350.80
1．管理人报酬 2,826,921.08 5,090,840.32
2．托管费 471,153.61 848,473.40 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 17 页 共 42 页
3．销售服务费 - -
4．交易费用 2,111,489.84 2,470,530.22
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 393,435.08 393,506.86
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 40,882,640.03 -151,929,473.46
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 40,882,640.03 -151,929,473.46
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
205,416,624.84 -5,874,592.95 199,542,031.89
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 40,882,640.03 40,882,640.03
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-69,166,159.53 -7,386,231.73 -76,552,391.26
其中：1.基金申购款 51,339,517.21 1,334,524.49 52,674,041.70
2.基金赎回款 -120,505,676.74 -8,720,756.22 -129,226,432.96
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
136,250,465.31 27,621,815.35 163,872,280.66
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
274,570,355.14 150,424,129.29 424,994,484.43 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 18 页 共 42 页
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -151,929,473.46 -151,929,473.46
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-69,153,730.30 -4,369,248.78 -73,522,979.08
其中：1.基金申购款 580,614,521.61 97,342,113.47 677,956,635.08
2.基金赎回款 -649,768,251.91 -101,711,362.25 -751,479,614.16
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
205,416,624.84 -5,874,592.95 199,542,031.89
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______林勇______
______胡昕彦______
____龚黎____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金(原富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金，
以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2008]第
406 号《关于核准富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金募集的批复》核准，由国海富兰克
林基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海深化价值股票型
证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集
不包括认购资金利息共募集人民币 758,977,333.76元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司
普华永道中天验字(2008)第101号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《富兰克林国海深化
价值股票型证券投资基金基金合同》于 2008年7月3 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总
额为 759,210,671.71 份基金份额，其中认购资金利息折合 233,337.95 份基金份额。本基金的基
金管理人为国海富兰克林基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据 2014 年中国证监会令第 104 号《公开募集证券投资基金运作管理办法》 ，富兰克林国海
深化价值股票型证券投资基金于2015年8月8日公告后更名为富兰克林国海深化价值混合型证券
投资基金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金基富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 19 页 共 42 页
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会
批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合的范围为：股票投资占基金资产的
60%-95%，债券、现金类资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%，
其中，基金保留的现金以及投资于到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净
值的 5%。本基金的业绩比较基准为：85%×沪深 300指数＋15%×中债国债总指数(全价)。
本财务报表由本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于 2018 年 3 月 23 日批准
报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《富兰克林国海深化价值混合型
证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2017年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017年 12
月31日的财务状况以及2017 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 20 页 共 42 页
引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》 ，对于在锁定期内
的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期
的股票等流通受限股票， 本基金自 2017年12月 25日起改为按估值日在证券交易所上市交易的同
一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应
的流动性折扣后的价值进行估值。该估值技术变更对本基金无影响。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收
政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关于上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改
征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策
的通知》 、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的差价收入免征增值税。对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人
所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 21 页 共 42 页
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国海富兰克林基金管理有限公司 基金管理人、登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司(“中国农业
银行”)
基金托管人、基金销售机构
国海证券股份有限公司(“国海证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
邓普顿国际股份有限公司(Templeton
International, Inc.)
基金管理人的股东
国海富兰克林资产管理（上海）有限公司 基金管理人的全资子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1 日至 2017年12月 31 日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
国海证券 59,939,216.74 4.36% 10,280,639.32 0.64%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
国海证券 55,821.73 4.45% - -
关联方名称
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
国海证券 9,368.83 0.63% - -
注： 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定， 以扣除由中国证券登记结算有
限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,826,921.08 5,090,840.32
其中： 支付销售机构的客
户维护费
730,476.62 1,084,530.22
注：支付基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资
产净值X1.50% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
471,153.61 848,473.40
注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2017年1月1日至2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 12月
31日
基金合同生效日（ 2008年
7月3日 ） 持有的基金份额
- -
期初持有的基金份额 10,377,316.53 10,377,316.53
期间申购/买入总份额 4,558,466.90 -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 14,935,783.43 10,377,316.53
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
10.96% 5.05%
注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
1.本基金除基金管理人之外的其他关联方投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。
2.本报告期末和上年度末（2016年 12 月31日）除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017年1月 1日至2017年 12月 31
日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年 12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银
行股份有限
公司
17,864,708.81 182,153.45 13,227,357.67 256,221.64
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.9 期末（ 2017 年 12月 31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
603080
新疆
火炬
2017年
12月 25
日
2018
年1月
3 日
新股流
通受限
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600309
万华
化学
2017
年12
月5日
重大
资产
重组
停牌
37.94 - - 73,600 2,640,025.00 2,792,384.00 -
601600
中国
铝业
2017
年9月
12日
重大
资产
重组
停牌
6.64
2018年
2月 26
日
7.28 337,600 2,417,187.00 2,241,664.00 -
002507
涪陵
榨菜
2017
年12
月4日
重大
事项
停牌
17.94 - - 134,871 1,882,697.88 2,419,585.74 -
002919
名臣
健康
2017
年12
月28
日
股票
交易
异常
波动
停牌
35.26
2018年
1月 2
日
38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
300730
科创
信息
2017
年12
月25
日
股票
交易
异常
波动
停牌
41.55
2018年
1月 2
日
45.71 821 6,863.56 34,112.55
富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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注： 本基金截至2017年 12 月31日止持有因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股
票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2017年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 131,659,765.94 元，属于第二层次的余额为 7,532,837.95 元，无属于第
三层次的余额(2016年 12 月31日：第一层次135,136,054.67元，第二层次51,332,466.13元，
无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017 年12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年 12 月 31
日：同)。 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016年12月 21日颁布的财税[2016]140号 《关于明确金融 房
地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行
为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于 2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值
税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适
用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发
生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号《关于租入固定
资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自 2018年1月1日起运营资管产品提
供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金截至 2017年12月31日止的财务状况和经营成果无影响。
(3)除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 27 页 共 42 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 139,192,603.89 84.17
其中：股票 139,192,603.89 84.17
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 7,000,000.00 4.23
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 18,195,161.71 11.00
7 其他各项资产 989,200.75 0.60
8 合计 165,376,966.35 100.00
注：本基金未通过港股通交易机制投资港股。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 4,765,898.56 2.91
C 制造业 78,809,111.12 48.09
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
1,633,887.30 1.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,463,827.20 0.89
G 交通运输、仓储和邮政业 17,957.94 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
3,771,017.11 2.30
J 金融业 30,544,474.36 18.64
K 房地产业 10,379,541.44 6.33
L 租赁和商务服务业 2,088,147.00 1.27
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,013,758.00 0.62 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 28 页 共 42 页
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4,704,983.86 2.87
S 综合 - -
合计 139,192,603.89 84.94
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600036 招商银行 275,000 7,980,500.00 4.87
2 601318 中国平安 100,716 7,048,105.68 4.30
3 601398 工商银行 981,049 6,082,503.80 3.71
4 000002 万
科Ａ 166,329 5,166,178.74 3.15
5 601166 兴业银行 280,800 4,770,792.00 2.91
6 000426 兴业矿业 484,832 4,765,898.56 2.91
7 002202 金风科技 234,698 4,424,057.30 2.70
8 000651 格力电器 96,720 4,226,664.00 2.58
9 002343 慈文传媒 108,326 3,857,488.86 2.35
10 600104 上汽集团 103,025 3,300,921.00 2.01
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于国海富兰克林基金管理有
限公司网站的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600048 保利地产 14,158,327.20 7.10
2 600104 上汽集团 12,969,222.14 6.50
3 600585 海螺水泥 8,175,155.00 4.10
4 000063 中兴通讯 8,128,989.00 4.07
5 600030 中信证券 7,999,887.00 4.01 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 29 页 共 42 页
6 000002 万
科Ａ 7,879,956.36 3.95
7 601668 中国建筑 7,827,996.00 3.92
8 600036 招商银行 7,711,505.29 3.86
9 601318 中国平安 7,631,049.22 3.82
10 601398 工商银行 7,513,725.00 3.77
11 002573 清新环境 7,454,234.60 3.74
12 000651 格力电器 7,248,894.07 3.63
13 600196 复星医药 6,979,040.16 3.50
14 600116 三峡水利 6,853,853.00 3.43
15 600298 安琪酵母 6,792,393.00 3.40
16 601233 桐昆股份 6,759,424.82 3.39
17 601166 兴业银行 6,736,312.00 3.38
18 000858 五 粮 液 6,686,807.00 3.35
19 002343 慈文传媒 6,659,161.58 3.34
20 600409 三友化工 6,641,714.00 3.33
21 300377 赢时胜 6,598,131.39 3.31
22 601009 南京银行 6,416,721.70 3.22
23 600426 华鲁恒升 5,869,564.20 2.94
24 300070 碧水源 5,851,617.60 2.93
25 000568 泸州老窖 5,837,356.54 2.93
26 600089 特变电工 5,738,343.00 2.88
27 601155 新城控股 5,562,495.58 2.79
28 002202 金风科技 5,540,675.18 2.78
29 300156 神雾环保 5,375,914.02 2.69
30 600019 宝钢股份 5,326,748.00 2.67
31 002142 宁波银行 5,233,953.64 2.62
32 600376 首开股份 5,217,135.91 2.61
33 002460 赣锋锂业 5,117,946.03 2.56
34 600383 金地集团 5,090,748.00 2.55
35 601012 隆基股份 5,059,713.50 2.54
36 600703 三安光电 4,996,571.10 2.50
37 002466 天齐锂业 4,932,760.00 2.47
38 002273 水晶光电 4,873,231.10 2.44
39 300033 同花顺 4,820,161.52 2.42
40 002174 游族网络 4,801,997.44 2.41
41 000426 兴业矿业 4,769,991.80 2.39 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 30 页 共 42 页
42 300059 东方财富 4,750,737.75 2.38
43 600276 恒瑞医药 4,727,749.82 2.37
44 601988 中国银行 4,724,972.00 2.37
45 000059 华锦股份 4,619,947.23 2.32
46 600487 亨通光电 4,577,447.00 2.29
47 600884 杉杉股份 4,402,498.00 2.21
48 002624 完美世界 4,352,288.00 2.18
49 601997 贵阳银行 4,319,497.00 2.16
50 600885 宏发股份 4,231,715.10 2.12
51 002043 兔 宝 宝 4,179,528.90 2.09
52 000898 鞍钢股份 4,175,073.00 2.09
53 002425 凯撒文化 4,172,724.33 2.09
54 002450 康得新 4,048,732.41 2.03
55 001979 招商蛇口 4,041,215.38 2.03
注：买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300088 长信科技 20,705,276.33 10.38
2 002273 水晶光电 14,285,482.14 7.16
3 600687 刚泰控股 12,305,068.19 6.17
4 300059 东方财富 11,660,536.01 5.84
5 300168 万达信息 11,609,094.18 5.82
6 600048 保利地产 11,222,874.27 5.62
7 600104 上汽集团 10,778,327.02 5.40
8 600585 海螺水泥 8,886,782.90 4.45
9 000063 中兴通讯 8,803,826.70 4.41
10 600298 安琪酵母 8,719,534.29 4.37
11 600030 中信证券 7,917,350.74 3.97
12 300253 卫宁健康 7,725,682.66 3.87
13 002185 华天科技 7,690,728.25 3.85
14 601668 中国建筑 7,600,895.58 3.81
15 000858 五 粮 液 7,495,119.60 3.76
16 002573 清新环境 6,658,504.52 3.34
17 300287 飞利信 6,572,583.27 3.29 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 31 页 共 42 页
18 300377 赢时胜 6,456,412.60 3.24
19 300431 暴风集团 6,368,351.22 3.19
20 601012 隆基股份 6,164,582.16 3.09
21 002466 天齐锂业 6,076,616.96 3.05
22 601233 桐昆股份 6,048,835.36 3.03
23 300070 碧水源 5,956,636.53 2.99
24 600409 三友化工 5,929,108.12 2.97
25 300156 神雾环保 5,709,642.48 2.86
26 601009 南京银行 5,687,698.16 2.85
27 600089 特变电工 5,669,302.38 2.84
28 300302 同有科技 5,617,703.86 2.82
29 600884 杉杉股份 5,479,206.33 2.75
30 300098 高新兴 5,441,193.70 2.73
31 600196 复星医药 5,416,138.21 2.71
32 600519 贵州茅台 5,328,762.21 2.67
33 600019 宝钢股份 5,318,069.97 2.67
34 000606 神州易桥 5,278,453.67 2.65
35 300075 数字政通 5,237,077.29 2.62
36 002460 赣锋锂业 5,220,122.63 2.62
37 002142 宁波银行 5,172,315.54 2.59
38 300078 思创医惠 5,159,888.79 2.59
39 300017 网宿科技 5,027,493.28 2.52
40 000568 泸州老窖 4,911,245.24 2.46
41 300033 同花顺 4,893,572.19 2.45
42 300178 腾邦国际 4,862,324.69 2.44
43 002174 游族网络 4,838,610.74 2.42
44 600383 金地集团 4,818,898.05 2.41
45 600426 华鲁恒升 4,798,930.40 2.40
46 600376 首开股份 4,727,971.57 2.37
47 300166 东方国信 4,653,010.41 2.33
48 000651 格力电器 4,631,321.56 2.32
49 002624 完美世界 4,616,122.93 2.31
50 601988 中国银行 4,592,476.13 2.30
51 300010 立思辰 4,589,580.00 2.30
52 600885 宏发股份 4,559,703.20 2.29
53 300465 高伟达 4,517,482.45 2.26
54 600703 三安光电 4,491,379.84 2.25
55 002450 康得新 4,473,000.59 2.24 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 32 页 共 42 页
56 300036 超图软件 4,399,736.35 2.20
57 300104 乐视网 4,391,898.75 2.20
58 600116 三峡水利 4,390,966.65 2.20
59 001979 招商蛇口 4,390,515.15 2.20
60 002043 兔 宝 宝 4,285,130.78 2.15
61 600887 伊利股份 4,240,407.46 2.13
62 300339 润和软件 4,230,532.19 2.12
63 002268 卫 士 通 4,215,779.82 2.11
64 000503 海虹控股 4,204,217.83 2.11
65 601318 中国平安 4,147,382.36 2.08
66 002425 凯撒文化 4,143,043.96 2.08
67 000059 华锦股份 4,118,389.61 2.06
68 000898 鞍钢股份 4,107,553.16 2.06
69 300324 旋极信息 4,068,500.80 2.04
70 002555 三七互娱 4,063,069.91 2.04
注：卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 644,905,889.64
卖出股票收入（成交）总额 736,261,771.61
注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关
交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性
好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模
型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值
操作。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性
风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到
降低投资组合的整体风险的目的。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部
门立案调查的， 或在报告编制日前一年内受到证监会、 证券交易所公开谴责、
处罚的证券。
8.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选
股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 120,753.87 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 34 页 共 42 页
2 应收证券清算款 837,044.84
3 应收股利 -
4 应收利息 2,299.53
5 应收申购款 29,102.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 989,200.75
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
13,581 10,032.43 15,549,785.76 11.41% 120,700,679.55 88.59%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
77.39 0.000057%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2008 年 7 月 3 日 ）基金份额总额
759,210,671.71
本报告期期初基金份额总额 205,416,624.84
本报告期基金总申购份额 51,339,517.21
减:本报告期基金总赎回份额 120,505,676.74
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 136,250,465.31
富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（一）基金管理人重大人事变动
1、经国海富兰克林基金管理有限公司 2017 年股东会第四次会议审议通过，自 2017 年 6 月
21日起，Gregory E. McGowan不再担任公司董事长， 由吴显玲女士先生担任公司董事长。相关
公告已于2017年6月24日在《中国证券报》和公司网站披露。
2、经国海富兰克林基金管理有限公司第四届董事会第三十二次会议审议通过，自 2017 年 6
月 21 日起，吴显玲女士不再担任公司总经理，由林勇先生担任公司总经理。相关公告已于 2017
年6月24日在《中国证券报》和公司网站披露。
3、经公司决定，同意增聘刘晓女士为富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金的基金经
理，与现任基金经理卫学海先生共同管理该基金。公司已办理完成上述基金经理的变更手续，并
于2017年2月18日进行了公告。
4、经公司决定，卫学海先生不再担任富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金的基金经
理，由共同管理该基金的另一位基金经理刘晓女士单独管理。公司已办理完成上述基金经理的变
更手续，并于2017年2月 25日进行了公告。
（二）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金托管人于2016年8月29日任命史静欣女士为中国农业银行股份有限公司托管业务部
/养老金管理中心副总经理，负责管理证券投资基金托管业务。因工作需要，余晓晨先生于 2017
年3月8日不再担任中国农业银行股份有限公司托管业务部/养老金管理中心副总经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内未发生基金投资策略的改变。
富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 38 页 共 42 页
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内基金管理人应支付给会计师事务所的审计费用是人民币70,000.00 元，本基金自
成立以来对其进行审计的均为普华永道中天会计师事务所，未曾改聘其他会计师事务所。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
（一）基金管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚等情况。
（二）基金托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
兴业证券 1 105,390,195.86 7.66% 98,149.80 7.83% -
中金公司 2 - - - - -
中信证券 2 74,345,427.48 5.40% 69,237.86 5.52% -
海通证券 1 45,020,080.06 3.27% 41,927.26 3.35% -
国海证券 2 59,939,216.74 4.36% 55,821.73 4.45% -
平安证券 2 46,778,234.41 3.40% 40,530.56 3.23% -
东北证券 1 48,006,328.23 3.49% 44,004.43 3.51% -
中信建投 1 83,235,067.53 6.05% 77,516.72 6.19% -
国信证券 1 36,813,548.79 2.68% 34,284.97 2.74% -
天风证券 1 106,673,482.31 7.75% 81,318.21 6.49% -
第一创业 1 23,203,254.68 1.69% 21,609.12 1.72% -
银河证券 1 1,181,784.50 0.09% 1,100.60 0.09% - 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 39 页 共 42 页
中泰证券 1 57,943,351.49 4.21% 53,962.60 4.31% -
安信证券 2 131,449,120.33 9.56% 121,987.56 9.73% -
申万宏源 1 32,077,105.92 2.33% 29,873.31 2.38% -
国金证券 1 49,508,517.43 3.60% 46,107.39 3.68% -
民族证券 1 10,780,879.38 0.78% 10,040.28 0.80% -
方正证券 1 376,950,132.96 27.40% 345,511.25 27.57% -
国泰君安 1 36,484,117.59 2.65% 33,880.53 2.70% -
东兴证券 1 26,311,746.45 1.91% 24,504.14 1.96% -
西藏东方财
富证券
2 - - - - -
华泰证券 2 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
华安证券 1 - - - - -
招商证券 1 23,459,663.83 1.71% 21,848.14 1.74% -
注：
1. 专用交易单元的选择标准和程序
1）选择代理基金证券买卖的证券经营机构的标准
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，并租用其交易单元作为基金的专用交
易单元。选择的标准是：
① 资历雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币；
②财务状况良好，经营行为规范，最近一年未发生重大违规行为而受到有关管理机关的处罚；
③内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
④具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，
并能为本基金提供全面的信息服务；
⑤研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地为本基金提供宏观
经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务，并能根据基金投资的特定
要求，提供专题研究报告。
2）公司基金交易佣金分配依据券商提供的研究报告和服务质量，评判标准包括但不限于：
①全面及时向公司提供高质量的关于宏观、行业和市场的研究报告； 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 40 页 共 42 页
②具有数量研究和开发能力；
③能有效组织上市公司调研；
④能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告；
⑤上门路演和电话会议的质量；
⑥与我公司投资和研究人员的信息交流和沟通能力；
⑦其他与投资相关的服务和支持。
3）租用基金专用交易单元的程序
①基金管理人根据上述标准考察证券经营机构，考察结果经公司领导审批后，我司与被选中的证
券经营机构签订《券商交易单元租用协议》和《研究服务协议》 ，并办理基金专用交易单元租用手
续。
②之后，基金管理人将根据各证券经营机构的研究报告、信息服务质量等情况，根据如下选择标
准细化的评价体系，每季度对签约证券经营机构的服务进行一次综合评价：
A 提供的研究报告质量和数量；
B 由基金管理人提出课题，证券经营机构提供的研究论文质量；
C 证券经营机构协助我公司研究员调研情况；
D 与证券经营机构研究员交流和共享研究资料情况；
E 其他可评价的量化标准。
经过评价，对于达到有关标准的证券经营机构将继续保留，并对排名靠前的证券经营机构在交易
量的分配上采取适当的倾斜政策。若本公司认为签约机构的服务不能满足要求，或签约机构违规
受到国家有关部门的处罚，本公司有权终止签署的协议，并撤销租用的交易单元；基金管理人将
重新选择其它经营稳健、研究能力强、信息服务质量高的证券经营机构，租用其交易单元。
③交易单元租用协议期限为一年，到期后若双方没有异议可自动延期一年。
2、报告期内证券公司基金专用交易单元的变更情况
报告期内，本基金新增平安证券深圳及上海交易单元各 1 个，西藏东方财富证券深圳及上海交易
单元各1个。退租中投证券深圳交易单元 1 个。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
兴业证券 - - 30,000,000.00 11.72% - -
中金公司 - - - - - -
中信证券 - - 15,000,000.00 5.86% - -
海通证券 - - 44,000,000.00 17.19% - -
国海证券 - - 14,000,000.00 5.47% - -
平安证券 68,178.00 4.97% 7,000,000.00 2.73% - -
东北证券 - - - - - -
中信建投 693,262.40 50.53% 54,000,000.00 21.09% - -
国信证券 - - 29,000,000.00 11.33% - -
天风证券 - - - - - -
第一创业 - - 5,000,000.00 1.95% - -
银河证券 - - - - - -
中泰证券 - - 28,000,000.00 10.94% - -
安信证券 - - 18,000,000.00 7.03% - -
申万宏源 348,493.70 25.40% - - - -
国金证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
方正证券 262,109.24 19.10% - - - -
国泰君安 - - - - - -
东兴证券 - - 10,000,000.00 3.91% - -
西藏东方财
富证券
- - - - - -
华泰证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
华安证券 - - - - - - 富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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招商证券 - - 2,000,000.00 0.78% - -
国海富兰克林基金管理有限公司
2018 年 3月 27日
