光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
光 大 保德 信 永利 纯 债债 券 型证 券 投资 基 金
2017 年 年度 报告 摘要
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 七日光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 26 日 复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并 不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告中财务资料已经审 计， 普华永道中天会计师 事务所（特殊普通合伙） 为本基金财务出具
了 2017 年 2 月 17 日 （基 金合同 生效 日） 至 2017 年 12 月 31 日 度无 保留 意见 的审计 报告 ， 请 投资 者
注意阅 读。
本报告 期 自 2017 年 2 月 17 日起 至 12 月 31 日 止。
光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 永利 纯债 债券
基金主 代码 003195
交易代 码 003195
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 2 月 17 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 5,198,572,303.29 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
光大保 德信 永利 纯债 债券
A
光大保 德信 永利 纯债 债券
C
下属分 级基 金的 交易 代码 003195 003196
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
5,198,566,859.12 份 5,444.17 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在控 制信 用风 险 、 谨慎投 资的 前提 下 ， 力 争 在获取 持有 期收 益的 同
时，实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 根据 工业 增加 值 、 通货膨 胀率 等宏 观经 济指 标， 结合 国家 货币 政策
和财政 政策 实施 情况 、 市 场收益 率曲 线变 动情 况、 市场流 动性 情况 ， 综 合
分析债 券市 场的 变动 趋势 。最终 确定 本基 金在 债券 类资产 中的 投资 比率 ，
构建和 调整 债券 投资 组合 。
2、目 标久 期策 略及 凸性 策 略
在组合 的久 期选 择方 面 ， 本基金 将综 合分 析宏 观面 的各个 要素 ， 主要 包括
宏观经 济所 处周 期、 货币 财政政 策动 向、 市场 流动 性变动 情况 等， 通过 对
各宏观 变量 的分 析 ， 判 断 其对市 场利 率水 平的 影响 方向和 程度 ， 从而 确定光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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本基金 固定 收益 投资 组合 久期的 合理 范围 。 并且 动 态调整 本基 金的 目标 久
期， 即预 期利 率上 升时 适 当缩短 组合 久期 ， 在预 期 利率下 降时 适当 延长 组
合久期 ，从 而提 高债 券投 资收益 。
由于债 券价 格与 收益 率之 间往往 存在 明显 的非 线性 关系 ， 所 以通 过凸 性管
理策略 为久 期策 略补 充， 可以更 好地 分析 债券 的利 率风险 。 凸 性越 大， 利
率上行 引起 的价 格损 失越 小， 而 利率 下行 带来 的价 格 上升越 大； 反之 亦然 。
本基金 将通 过严 格的 凸性 分析， 对久 期策 略做 出适 当的补 充和 修正 。
3、收 益率 曲线 策略
在确定 了组 合的 整体 久期 后，组 合将 基于 宏观 经济 研究和 债券 市场 跟踪 ，
结合收 益率 曲线 的拟 合和 波动模 拟模 型 ， 对 未来 的 收益率 曲线 移动 进行 情
景分析 ， 从而 根据 不同 期 限的收 益率 变动 情况, 在 期限结 构配 置上 适时 采
取子弹 型、 哑铃 型或 者阶 梯型等 策略 ， 进 一步 优化 组合的 期限 结构 ， 增 强
基金的 收益 。
4、信 用债 投资 策略
信用类 债券 是本 基金 的重 要投资 对象 ， 因此 信用 策 略是本 基金 债券 投资 策
略的重 要部 分 。 由 于影 响 信用债 券利 差水 平的 因素 包括市 场整 体的 信用 利
差水平 和信 用债 自身 的信 用情况 变化 ， 因此 本基 金 的信用 债投 资策 略可 以
具体分 为市 场整 体信 用利 差曲线 策略 和单 个信 用债 信用分 析策 略。
（1） 市场 整体 信用 利差 曲 线策略
本基金 将从 经济 周期 、 市 场特征 和政 策因 素三 方面 考量信 用利 差曲 线的 整
体走势 。 在 经济 周期向 上 阶段， 企业 盈利 能力增 强 ， 经营 现金 流改 善， 则
信用利 差可 能收 窄， 反之 当经济 周期 不景 气， 企业 的盈利 能力 减弱 ， 信 用
利差扩 大 。 同 时本 基金 也 将考虑 市场 容量 、 信用 债 结构以 及流 动性 之间 的
相互关 系， 动态 研究 信用 债市场 的主 要特 征， 为分 析信用 利差 提供 依据 。
另外 ， 政 策因 素也 会对 信 用利差 造成 很大 影响 。 这 种政策 影响 集中 在信 用
债市场 的供 给方 面和 需求 方面 。 本 基金 将从 供给 和 需求两 方面 分别 评估 政
策对信 用债 市场 的作 用 。 本基金 将综 合各 种因 素 ， 分析信 用利 差曲 线整 体
及分行 业走 势， 确定 信用 债券总 的投 资比 例及 分行 业的投 资比 例。
（2） 单个 信用 债信 用分 析 策略
信 用 债 的 收 益 率 水 平 及 其 变 化 很 大 程 度 上 取 决 于 其 发 行 主 体 自 身 的 信 用光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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水平 ， 本 基金 将对 不同 信 用类债 券的 信用 等级 进行 评估 ， 深 入挖 掘信 用债
的投资 价值 ， 增 强本 基金 的收益 。 本 基金 主要 通过 发行主 体偿 债能 力、 抵
押物质 量 、 契 约条 款和 公 司治理 情况 等方 面分 析和 评估单 个 信 用债 券的 信
用水平 ： 信用 债作 为发 行 主体的 一种 融资 行为 ， 发 行主体 的偿 债能 力是 首
先需要 考虑 的重 要因 素 。 本基金 将从 行业 和企 业两 个层面 来衡 量发 行主 体
的偿债 能力 。A ） 行业 层 面： 包括 行业 发展 趋势 、 政策环 境和 行业 运营 竞
争状况 ；B ）企业 层面 ：包 括盈利 指标分 析、 资产负 债表分 析和现 金流 分
析等 。 抵 押物 作为 信用 债 发行时 的重 要组 成部 分 ， 是债券 持有 人分 析和 衡
量该债 券信 用风 险的 关键 因素之 一 。 对 于抵 押物 质 量的考 察主 要集 中在 抵
押物的 现金 流生 成能 力和 资产增 值能 力 。 抵 押物 产 生稳定 现金 流的 能力 越
强、 资 产增 值的 潜力 越大 ， 则抵 押物 的质 量越 好， 从而该 信 用 债的 信用 水
平也越 高。
契约条 款是 指在 信用 债发 行时明 确规 定的 ， 约束 和 限制发 行人 行为 的条 款
内容 。 具 体包 含承 诺性 条 款和限 制性 条款 两方 面 ， 本基金 首先 分析 信用 债
券中契 约条 款的 合理 性和 可实施 性 ， 随 后对 发行 人 履行条 款的 情况 进行 动
态跟踪 与评 估， 发行 人对 契 约条款 的履 行情 况越 良好 ， 其信用 水平 也越 高。
对于通 过发 行债 券开 展融 资活动 的企 业来 说 ， 该 发 行人的 公司 治理 情况 是
该债券 维持 高信 用等 级的 重要因 素 。 本 基金 关注 的 公司治 理情 况包 括持 有
人结构 、 股 东权 益与 员工 关系、 运行 透明 度和 信息 披露、 董事 会结 构和 效
率等。
5、中 小企 业私 募债 投资 策 略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易 ， 整
体流动 性相 对较 差， 而且 受到发 债主 体资 产规 模较 小、经 营波 动性 较高 、
信用基 本面 稳定 性较 差的 影响， 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此， 对 于中
小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为谨 慎的 投资 策略 。 本 基金 认为 ， 投 资该
类债券 的核 心要 点是 对个 券信用 资质 进行 详尽 的分 析， 并综 合考 虑发 行人
的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经 营稳 定性
等关键 因素 ，确 定最 终的 投资决 策。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标 的 资产的 构成 及质 量、 提光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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前偿 还 率等 多种 因素 影响 。 本 基金 将在 基本 面分 析 和债券 市场 宏观 分析 的
基础上 ， 对 资产 支持 证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利
率风险 等进 行分 析， 采取 包括收 益率 曲线 策略 、 信 用利差 曲线 策略 、 预 期
利率波 动率 策略 等积 极主 动的投 资策 略， 投资 于资 产支持 证券 。
7、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本基金 将通 过对 证券 行业 分析 、 证 券公 司资 产负 债 分析 、 公 司现 金流 分析
等调查 研究 ，分 析证 券公 司短期 公司 债券 的违 约风 险及合 理的 利差 水平 ，
对证券 公司 短期 公司 债券 进行独 立 、 客 观的 价值 评 估。 基金 投资 证券 公司
短期公 司债 券， 基金 管理 人将根 据审 慎原 则， 制定 严格的 投资 决策 流程 、
风险控 制制 度， 并经 董事 会批准 ， 以 防范 信用 风险 、 流动 性风 险等 各种 风
险。
8、杠 杆投 资策 略
在本基 金的 日常 投资 中 ， 还将充 分利 用组 合的 回购 杠杆操 作 ， 在 严格 头寸
管理的 基础 上， 在资 金相 对充裕 的情 况下 进行 风险 可控的 杠杆 投资 策 略 。
9、国 债期 货投 资策 略
基金管 理人 可运 用国 债期 货， 以提 高投 资效 率更 好 地达到 本基 金的 投资 目
标。 本 基金 在国 债期 货投 资 中将根 据风 险管 理的 原则 ， 以套期 保值 为目 的，
在风险 可控 的前 提下 ， 本 着谨慎 原则 ， 参 与国 债期 货的投 资， 以管 理投 资
组合的 利率 风险 ，改 善组 合的风 险收 益特 性。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 中证全 债指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 风险 较低的 品种 ， 其预 期收
益和风 险高 于货 币市 场基 金，但 低于 股票 型基 金和 混合型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 陆志俊
联系电 话 （021 ）80262888 95559
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话 4008-202-888 95559 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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传真 （021 ）80262468 021-62701216
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址 www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光 大 保德 信基 金管 理 有限公 司 、交 通银 行股 份 有限公 司
的办公 场所 。
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
2017 年 2 月 17 日（基金 合同生效日）至 2017 年 12 月 31 日
光大保 德信 永利 纯债 债 券 A 光大保 德信 永利 纯债 债 券 C
本期已 实现 收益 190,280,300.85 192.94
本期利 润 161,703,323.68 167.81
加权平均 基金 份额本 期利
润
0.0317 0.0284
本期基 金份 额净 值增 长率 3.16% 2.80%
3.1.2 期末数据和指标
2017 年末
光大保 德信 永利 纯债 债 券 A 光大保 德信 永利 纯债 债 券 C
期末可供 分配 基金份 额利
润
0.0170 0.0209
期末基 金资 产净 值 5,286,911,799.23 5,557.69
期末基 金份 额净 值 1.0170 1.0209
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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（4） 本基 金合 同于 2017 年 2 月 17 日生 效， 未满 一 年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
1．光大保德信永利 纯债债 券 A ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 0.44% 0.03% -0.69% 0.05% 1.13% -0.02%
过去六 个月 1.55% 0.02% -0.14% 0.05% 1.69% -0.03%
自基金 合同 生
效起至 今
3.16% 0.02% 0.42% 0.06% 2.74% -0.04%
2．光大保德信永利 纯债债 券 C ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 0.34% 0.03% -0.69% 0.05% 1.03% -0.02%
过去六 个月 1.35% 0.02% -0.14% 0.05% 1.49% -0.03%
自基金 合同 生
效起至 今
2.80% 0.02% 0.42% 0.06% 2.38% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2017 年 2 月 17 日至 2017 年 12 月 31 日)
1、光大保德信永利 纯债债 券 A 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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2、光大保德信永利 纯债债 券 C
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2017 年 2 月 17 日至 2017 年 8 月 16 日。 建仓 期结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图
1、光大保德信永利 纯债债 券 A 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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2、光大保德信永利 纯债债 券 C
注：本 基金 基金 合同 于 2017 年 2 月 17 日 生效 ，合 同生效 当年 净值 收益 率按 实际存 续期 计算 ，
未按整 个自 然年 度折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
1、光 大保 德信 永利 纯债 债 券 A ：
单位： 人民 币元 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2017 年 0.144 74,858,609.32 60.51 74,858,669.83 -
合计 0.144 74,858,609.32 60.51 74,858,669.83 -
2、光 大保 德信 永利 纯债 债 券 C ：
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2017 年 0.070 20.02 25.70 45.72 -
合计 0.070 20.02 25.70 45.72 -
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2017 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 41 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心证
券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利混合型 证券投资基 金、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光 大保德信优势配置混合型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选混合型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信中小 盘混合型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证 券投资基金、光大保德信 添天盈月度理财债券型证 券投资基金、光大保德
信现金宝货币市场基金、 光大保德信银发商机主题 混合型证券投资基金、光 大保德信岁末红利纯债
债券型证券投资基金、光 大保德信国企改革主题股 票型证券 投资基金、光大 保德信鼎鑫灵活配置混
合型证券投资基金、光大 保德信一带一路战略主题 混合型证券投资基金、光 大保德信耀钱包货币市
场基金、光大保德信欣鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信睿鑫灵 活配置混合型证券投资
基金、 光大 保德信 尊尚 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、 光 大保德 信中 国 制造 2025 灵活 配置 混合光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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型证券投资基金、光大保 德信风格轮动混合型证券 投资基金、光大保德信产 业新动力灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信永鑫灵活配置混合型 证券投资基金、光大保德 信吉鑫灵活配置混合型
证券投资基金、光大保德 信恒利纯债债券型证券投 资基金、光大保德信铭鑫 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信诚鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信安和债 券型证券投资基金、光
大保德信安祺债券型证券 投资基金、光大保德信事 件驱动灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德
信永利 纯债 债券 型证 券投 资基金 、 光 大保 德信 安诚 债券型 证券 投资 基金 、 光 大保德 信多 策略 智 选 18
个月定期开放混合型证券 投资基金、光大保德信尊 盈半年定期开放债券型发 起式证券投资基金、光
大保德信中高等级债券型 证券投资基金、光大保德 信先进服务业灵活配置混 合型证券投资基金、光
大保德 信尊 富 18 个 月定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 、 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨烨超 基金经 理
2017-02-1
7
- -
杨烨超 先生 ，硕 士。2007 年毕业
于复旦 大学 世界 经济 系，2010 年
获 得 复 旦 大 学 世 界 经 济 系 的 硕 士
学位。 自 2010 年 7 月 加入 光大保
德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 先 后 担
任市场 部产 品助 理 、 产 品 经理 （负
责产品 设计 研究 等） ， 2014 年 3 月
至 2015 年 11 月 担任 固定 收益部
研 究 员 ， 现 任 光 大 保 德 信 耀 钱 包
货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保
德 信 睿 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 永
鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 恒 利 纯 债
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、
光 大 保 德 信 铭 鑫 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保
德 信 诚 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 永
利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 、 光 大 保 德 信 货 币 市 场 基 金
基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 中 高 等 级
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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光大保 德信 尊 富 18 个 月定 期开放
债券型 证券 投资 基金 基金 经理。
王慧杰 基金经 理
2017-03-0
6
2017-04-08 -
王慧杰 女士 ，硕 士。2006 年毕业
于 南 开 大 学 数 学 系 信 息 与 计 算 科
学专业 ，2009 年 获得 美国 普渡大
学 计 算 金 融 方 向 硕 士 学 位 和 应 用
统 计 学 研 究 生 学 历 资 格 认 证 。 王
慧杰女 士 于 2009 年 6 月至 2011
年 8 月在彭 博资 讯社 纽约 总部担
任利率 衍生 品研 发员 ；2011 年 8
月 加 入 光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 担 任 固 定 收 益 研 究 员 。 现
任 光 大 保 德 信 货 币 市 场 基 金 基 金
经 理 、 光 大 保 德 信 岁 末 红 利 纯 债
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、
光 大 保 德 信 永 利 纯 债 债 券 型 证 券
投资基 金基 金经 理。
陈晓 基金经 理
2017-04-0
8
- -
陈晓女 士， 硕士 。2007 年 毕业于
哈 尔 滨 工 业 大 学 数 学 专 业 ，2010
年 获 得 南 开 大 学 精 算 学 专 业 硕 士
学位。2010 年 7 月加 入光 大保德
信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 先 后 担 任
投 资 部 研 究 助 理 、 固 定 收 益 研 究
员 、 固 定 收 益 高 级 研 究 员 。 现 任
光 大 保 德 信 增 利 收 益 债 券 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信
信 用 添 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 光 大 保 德 信 安 和 债 券 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保
德 信 安 祺 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 光 大 保 德 信 安 诚 债 券 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保
德 信 永 利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 岁 末 红
利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 14 页共 41 页
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基 金管 理人 根据 中国 证 监会颁 布的 《证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集中 交易管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》
等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、研 究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估等投资
管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括：
事前控 制：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议， 确保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的
职责和权限划分，投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重
大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。
事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易，严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向交易，确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照 “ 时 间优 先、 价格 优 先 ” 的 原则 执行 指令 ，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。
事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合 临近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易，同 时在每季度和每年度，对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票、 债券 ） 的 收益率 差异 进行 分析 ， 对 连续四 个季 度期 间内 、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 。
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做
专项说 明。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第 一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日 ） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 15 页共 41 页
合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1 ） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计
算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算对 A 组 合净 值的 影响 ，称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，本基金
在同日 内、3 日 内、5 日 内 同向成 交价 格与 其他 投资 组合无 显著 差异 ， 未 发现 存在违 反公 平交 易原 则
的现象 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常 交易行为。本基 金与公司旗下其他投资组 合在交易所市场与
银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
宏观经 济方 面，2017 年 国 内经济 整体 呈现 温和 复苏 的迹象 。2017 年 4 季 度我 国 GDP 同 比 增长
6.8%，与 3 季度 整体 持平 ，全 年增 长 6.9% ，比 2016 年增 速回 升 0.2 个 百分 点 。从 最新 的 12 月 PMI
数据来 看， 官方 制造 业 PMI 为 51.6% ，比 上月 回 落 0.2 个 百分 点， 但仍 达 到年均 值水 平。 生产 与新
订单指 标和 上月 相比 出现 回落 ， 但 幅度 有限 ， 绝对 水平仍 高 于 10 月水 平。2017 年 12 月 份 ， 规 模以
上工业 增加 值同 比实 际增 长 6.2%，比 11 月份 加快 0.1 个 百分 点。2017 年 ， 全国规 模以 上工 业增 加
值比上 年实 际增 长 6.6% ， 增速较 上年 提 高 0.6 个百 分点 。 从 经济 数据 的分 项 指标来 看 ，2017 年 全国
固定资 产投 资比 上年 增 长 7.2% ， 增 速 与 1-11 月 份持 平， 比 上年 回落 0.9 个百 分 点。 2017 年 全国 房地
产开发 投资 比上 年名 义增 长 7.0% ， 增速 比 1-11 月份 回落 0.5 个百 分点 ，比 上 年加 快 0.1 个 百分 点。
2017 年全 年社 会消 费品 零 售总额 比上 年增 长 10.2% ，增速 比上 年回 落 0.2 个 百分点 。进 出口 方面 ，
全年进 出口 总额 比上 年增 长 14.2% ， 扭转 了连 续两 年下降 的局 面 。 其 中 ， 出 口增 长 10.8% ； 进口 增 长
18.7% 。
通货膨 胀方 面， 2017 年全年 CPI 上涨 1.6% ， 涨 幅比 上 年回落 了 0.4 个百 分点。 食 品价格 下降 1.4% ，光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 16 页共 41 页
是自 2003 年以 来首 次出 现下降 ，主 要受 猪肉 和鲜 菜价格 下降 较多 影响 。非 食品价 格上 涨 2.3% ，涨
幅比上 年扩 大 0.9 个百 分 点，其 中， 工业 消费 品价 格上涨 1.7% ，服 务价 格上 涨 3.0% 。2017 年 全年
PPI 上涨 6.3% ，结束 了 自 2012 年以 来连 续 5 年 的下 降态势 。生 产资 料价 格上 涨 8.3% ， 影响 PPI 上
涨约 6.13 个百 分点 。 其 中 ， 涨 幅较 大的 行业 有石 油 和天然 气开 采业 、 煤炭 开 采和洗 选业 、 黑色 金属
冶炼和 压延 加工 业。
货币政 策方 面， 央行 在 2017 年全 年三 次上 调公 开市 场操作 利率 ， 一 次定 向降 准。 三次上 调公 开
市场利 率分 别是 在春 节 前 1 月 24 日、 春节 后即上 调 SLF 利率， 美联储加 息 后 3 月 15 日、 幅度 为 10bp ，
美联储 加息 后 12 月 14 日 、但幅 度只 有 5bp ，而 6 月没有 跟随 美联 储加 息。 一次降 准发 生 在 9 月 30
日（国 庆节 前） ，但 从 2018 年开 始实 施。 货币 政策 保持稳 健中 性。
债券市 场的 运行 方面 ，2017 年全 年来 看 ，10 年国 债 收益率 上 行 87BP 至 3.88% ，10 年国 开债 收
益率上 行 114BP 至 4.82% 。一季 度债 券收 益率 先是 大幅上 行， 随后 震荡 下行 。信贷 数据 超预 期、 资
金面紧张等因素引发收益 率上行。二季度市场在金 融去杠杆基调下持续调整 。4 月份银监会陆续出
台整治 “ 三 违反 ” 、 “ 三套 利 ” 、 “ 四 不当 ” ， 银行 进入 到 自查阶 段 。 随 着去 杠杆 全 面铺开 ， 债券 收益 率迅
速突破 前期 高位 ， 5 月 10 日 10 年国 债收 益率 达到 3.69% 。 三 季度 债券 市场处 于窄幅 震荡 格局 。 四季
度债券 收益 率 大 幅上 行，10-11 月是 2017 年利 率升 幅 相对较 高且 速度 较快 的一 波。
在基金的日常操作中，该 基金逐渐形成以信用债持 仓为主，配合阶段性参与 利率债行情的操作
风格 ， 尽 量控 制组 合收 益 的确定 性 ， 降 低组 合回 撤 风险 。2017 年 我们 对于 债 券市场 较为 谨慎 ， 基金
配置久 期较 2016 年进 一 步降低 ，组 合继 续偏 防御, 力争寻 求确 定性 较大 的收 益。信 用债 资质 方面 ，
在 2017 年我 们继 续降 低 低等级 信用 债的 配置 ，增 持优质 短端 信用 债资 产, 组 合规避 信用 风险 和流 动
性风险 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 光大 保德 信永 利纯债 债 券 A 份额 净值 增 长率为 3.16% ， 业绩 比较 基 准收益 率 为 0.42% ；
光大保 德信 永利 纯债 债 券 C 份 额净 值增 长率 为 2.80% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 0.42% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
对于债 券市 场方 面, 展望 2018 年， 短期 内债 市整 体 仍然维 持震 荡格 局， 短端 信用债 资产 具有 较
高的投 资价 值 。 2018 年 国 内经济 呈现 宏观 稳 、 微 观 改善的 格局 ， CPI 通胀 压力 上升 ， PPI 中枢 下移 ；
政策方面，金融去杠杆继 续，资管新规落地关键年 份，市场扰动较大；叠加 全球经济延续复苏以及
货币政策边际趋紧，因此 ，判断债市整体仍然维持 震荡格局 。但是考虑到债 市已经经过一年半左右
的大幅调整，目前收益率 水平处在相对较高的中枢 位置，且期限利差非常平 坦，因此，投资短端信光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 17 页共 41 页
用债具 有较 好的 收益 回报 。
在这种 情况 下， 我 们 2018 年的操 作思 路是 在基 本面 和政策 面尚 未出 现对 债市 较大利 好之 前， 债
券整体 配置 较稳 健 ， 组 合久 期较短 ， 以短 端信 用债 且适 度加杠 杆的 方式 争取 获取 较高的 确定 性收 益 。
在具体投资方面，我们会 继续根据基本面变化和市 场变化调整组合久期，严 控组合信用风险，规避
低等级信用债的持仓，增 持优质公司债或城投债， 择机参与利率债的阶段性 行情来增强组合投资收
益，争 取提 高组 合收 益 率 的确定 性和 稳定 性。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管 行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；金融 工程负责估值政策调整
对投资 绩效 的评 估；IT 部 就估值 政策 调整 的技 术实 现进行 评估 。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 18 页共 41 页
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，2017 年 4 月 24 日 本 基金 A 类 基金 份额
每 10 份派 发红 利 0.056 元，C 类 基金 份额 每 10 份 派 发红 利 0.050 元；2017 年 5 月 25 日 本基 金 A 类
基金份 额每 10 份 派发 红 利 0.03 元，C 类 基金 份额 每 10 份 派发 红利 0.02 元；2017 年 9 月 19 日本 基
金 A 类 基金 份额 每 10 份 派发红 利 0.058 元。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
2017 年度， 基金 托管 人在 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基金 的托 管过 程中， 严格 遵守 了
《证券投资基金法》及其 他有关法律法规、基金合 同、托管协议，尽职尽责 地履行了托管人应尽的
义务， 不存 在任 何损 害基 金持有 人利 益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
2017 年度 ， 光 大保 德信 基金 管理有 限公 司在 光大 保德 信永利 纯债 债券 型证 券投 资基金 投资 运作 、
基金资产净值的计算、基 金份额申购赎回价格的计 算、基金费用开支等问题 上，托管人未发现损害
基金持 有人 利益 的行 为。
本报告 期内 本基 金进 行 了 3 次 收益 分配 ，向 A 级 份 额持有 人分 配金 额：74,858,669.83 元， 向 C
级份额 持有 人分 配金 额：45.72 元 ，符 合基 金合 同的 规定。
。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
2017 年度 ， 由 光大 保德 信 基金管 理有 限公 司编 制并 经托管 人复 核审 查的 有关 光大保 德信 永利 纯
债债券 型证 券投 资基 金的 年度报 告中 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财 务会计 报告 相关 内容 、
投资组 合报 告等 内容 真实 、准确 、完 整。 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）审计，注册会 计
师
薛竞
陈腾 签字 出具 了普华 永道 中天 审字(2018) 第 20902 号 标准 无保 留意 见的审 计报 告。 投资 者
可通过 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信永 利纯债 债券 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 12 月 31 日
资 产： -
银行存 款 629,134,072.46
结算备 付金 -
存出保 证金 -
交易性 金融 资产 4,556,535,500.00
其中： 股票 投资 -
基金投 资 -
债券投 资 4,556,535,500.00
资产支 持证 券投 资 -
贵金属 投资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 -
应收利 息 103,224,632.85
应收股 利 -
应收申 购款 - 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 20 页共 41 页
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总计 5,288,894,205.31
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
负 债： -
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 -
应付赎 回款 -
应付管 理人 报酬 1,345,426.53
应付托 管费 448,475.52
应付销 售服 务费 1.86
应付交 易费 用 2,944.48
应交税 费 -
应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 180,000.00
负债合计 1,976,848.39
所有者权益： -
实收基 金 5,198,572,303.29
未分配 利润 88,345,053.63
所有者权益合计 5,286,917,356.92
负债和所有者权益总 计 5,288,894,205.31
注：1. 报告 截止 日 2017 年 12 月 31 日 ，基 金份 额总 额 5,198,572,303.29 份， 其 中 A 类 基金 份额
总额 为 5,198,566,859.12 份 ， 基金 份额 净值 为 1.0170 元； C 类 基金 份额 总额 为 5,444.17 份， 基金 份额光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 21 页共 41 页
净值 为 1.0209 元。
2.本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2017 年 2 月 17 日( 基金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日止 期
间。
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信永 利纯债 债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 2 月 17 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 2 月 17 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2017 年 12 月
31 日
一、收入 180,053,073.71
1.利息 收入 201,004,019.41
其中： 存款 利息 收入 64,570,304.38
债券利 息收 入 135,992,753.16
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 440,961.87
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 7,626,056.60
其中： 股票 投资 收益 -
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 7,626,056.60
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 -
3. 公允价值变动收益（损失以 “- ” 号填
列）
-28,577,002.30
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） - 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 22 页共 41 页
减：二、费用 18,349,582.22
1．管 理人 报酬 13,465,367.31
2．托 管费 4,488,455.78
3．销 售服 务费 20.36
4．交 易费 用 30,587.50
5．利 息支 出 583.27
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 583.27
6．其 他费 用 364,568.00
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 161,703,491.49
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 161,703,491.49
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信永 利纯债 债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 2 月 17 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 2 月 17 日（基金 合同生效日） 至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
200,012,284.78 - 200,012,284.78
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 161,703,491.49 161,703,491.49
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
4,998,560,018.51 1,500,277.69 5,000,060,296.20
其中：1.基 金申 购款 4,998,568,168.53 1,500,393.87 5,000,068,562.40
2.基金 赎回 款 -8,150.02 -116.18 -8,266.20 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -74,858,715.55 -74,858,715.55
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
5,198,572,303.29 88,345,053.63 5,286,917,356.92
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保 德信永利纯债债 券型证券 投资基金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委 员会( 以下
简称“ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2016]1769 号 《关 于准 予光大 保德 信永 利纯 债债 券型证 券投 资基 金注 册
的批复》核准，由光大保 德信基金管理有限公司依 照《中华人民共和国证券 投资基金法》和《光大
保德信永利纯债债券型证 券投资基金基金合同》负 责公开募集。本基金为契 约型开放式，存续期限
不定， 首次 设立 募集 不包 括认购 资金 利息 共募 集人 民币 200,012,279.38 元 ， 业经普 华永 道中 天会 计
师事务 所( 特 殊普 通合 伙) 普 华永道 中天 验字(2017) 第 046 号 验资 报告 予以 验证。 经 向中国 证监 会备 案，
《光大 保德 信永 利纯 债债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 于 2017 年 2 月 17 日 正式生 效， 基金 合同 生
效日的 基金 份额 总额 为 200,012,284.78 份 ，其 中认 购 资金利 息折 合 5.40 份 基金 份额。 本基 金的 基金
管理人 为光 大保 德信 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人 为交通 银行 股份 有限 公司( 以下简 称 “ 交通 银行”) 。
根据 《光大 保德 信永 利纯 债债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ， 本 基金 根据 认 购费 、 申购 费和 销
售服务 费收 取方 式的 不同 ， 将基 金份 额分 为不 同的 类 别。 在投 资者 认购/ 申 购 时收取 前端 认购 费或 申
购费的 ， 称 为 A 类 基金 份 额； 不 收取 前后 端认 购费 或申购 费， 而从 本类 别基 金资产 中计 提销 售服 务
费的， 称 为 C 类基 金份 额 。A 类、C 类基 金份 额分 别设置 代码 ，分 别计 算和 公告两 类基 金份 额净 值
和两类基金份额累计净值 。投资者可自行选择认购 或申购基金份额类别。本 基金不同基金份额类别
之间不 得互 相转 换。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 和 《 光大 保德信 永利 纯债 债券 型证 券投资 基金 基金 合
同》的有关规定，本基金 投资于具有良好流动性的 固定收益类金融工具，包 括国债、金融债、地方
政府债、企业债、公司债 、央行票据、中期票据、 短期融资券、超级短期融 资券、资产支持证券、光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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次级债、中小企业私募债 、证券公司短期公司债券 、可分离交易可转债的纯 债部分、债券回购、同
业存单、货币市场工具、 银行存款等固定收益类品 种、国债期货以及法律法 规或中国证监会允许基
金投资 的其 他金 融工 具( 但 须符合 中国 证监 会相 关规 定) 。 本 基金 不投 资股 票或 权证。 可转 债仅 投资 二
级市场可分离交易可转债 的纯债部分。本基金的投 资组合比例为：债券资产 的比例不低于基金资产
的 80% ； 每个 交易 日日 终 在扣除 国债 期货 合约 需缴 纳的交 易保 证金 后， 应当 保持不 低于 基金 资产 净
值 5% 的 现金 或到 期日 在一 年以内 的政 府债 券。 本基 金的业 绩比 较基 准为 ：中 证全债 指数 收益 率。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人光 大保 德信 基金 管理有 限公 司于 2018 年 3 月 23 日 批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《光 大保德 信永利 纯债 债券型 证券投 资基 金
基金合 同》 和在财 务报 表 附注 7.4.4 所列 示的 中国 证 监会、 中国 基金业 协会 发 布的有 关规 定及 允许 的
基金行 业实 务操 作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2017 年 2 月 17 日( 基金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期 间的 财 务报表 符合 企业 会
计准则 的要 求 ， 真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2017 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2017 年 2 月 17 日( 基
金合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期 间的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况等 有关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 本 期财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2017 年 2
月 17 日( 基 金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日止 期 间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应 收款 项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于 本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的债券投资、资产支持 证券投资和衍生工具分类 为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的 金融资产。除衍生工具所 产生的金融资产在资产负 债表中以衍生金融资产
列示外 ，以 公允 价值 计量 且其计 入当 期损 益的 金融 资产在 资产 负债 表中 以交 易性金 融资 产列 示。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产。
(2) 金融负 债的 分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条件 之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现金流 量 的合同 权利 终止；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的债 券投 资、 资产支 持证 券投 资和 衍生 工具按 如下 原则 确定 公允 价值并 进行 估值 ：
(1) 存在活 跃市 场的金 融工 具按其 估值 日的 市场交 易 价格确 定公 允价 值；估 值 日无交 易且 最近 交光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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易日后未发生影响公允价 值计量的的重大事件的， 按最近交易日的市场交易 价格确定公允价值。有
充足证据表明估值日或最 近交易日的市场交易价格 不能真实反映公允价值的 ，应对市场交易价格进
行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但 具有不同特征的，应以相 同资产或负债的公允价
值为基础，并在估值技术 中考虑不同特征因素的影 响。特征是指对资产出售 或使用的限制等，如 果
该限制是针对资产持有者 的，那么在估值技术中不 应将该限制作为特征考虑 。此外，基金管理人不
应考虑 因大 量持 有相 关资 产或负 债所 产生 的溢 价或 折价。
(2) 当金融 工具 不存在 活跃 市场， 采用 在当 前情况 下 适用并 且有 足够 可利用 数 据和其 他信 息支 持
的估值技术确定公允价值 。采用估值技术时，优先 使用可观察输入值，只有 在无法取得相关资产或
负债可 观察 输入 值或 取得 不切实 可行 的情 况下 ，才 可以使 用不 可观 察输 入值 。
(3) 如经济 环境 发生重 大变 化或证 券发 行人 发生影 响 金融工 具价 格的 重大事 件 ，应对 估值 进行 调
整并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
债券投资在持有期间应取 得的按票面利率或者发行 价计算的利息扣除在适用 情况下由债券发行
企业代扣代缴的个人所得 税后的净 额确认为利息收 入。资产支持证券在持有 期间收到的款项，根据光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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资产支持证券的预计收益 率区分属于资产支持证券 投资本金部分和投资收益 部分，将本金部分冲减
资产支 持证 券投 资成 本， 并将投 资收 益部 分确 认为 利息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金的管理人报酬、托 管费和销售服务费在费用 涵盖期间按基金合同约定 的费率和计算方法
逐日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
本基金同一类别的每一基 金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分 配，但基金份额持
有人可选择现金红利或将 现金红利按分红除权日的 基金份额净值自动转为基 金份额进行再投资。若
期末未分配利润中的未实 现部分为正数，包括基金 经营活动产生的未实现损 益以及基金份额交易产
生的未实现平准金等，则 期末可供分配利润的金额 为期末未分配利润中的已 实现部分；若期末未分
配利润的未实现部分为负 数，则期末可供分配利润 的金额为期末未分配利润 ，即已实现部分相抵未
实现部 分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够 定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别债券
投资的 公允 价值 时采 用的 估值方 法及 其关 键假 设如 下：
(1) 对于证 券交 易所上 市的 债券， 若出 现重 大事项 停 牌或交 易不 活跃 等情况 ， 本基金 根据 中国 证
监会公 告[2017]13 号《中 国证监 会关 于证 券投资 基 金估值 业务 的指 导意见 》 提供的 现金 流量 折现法
等估值 技术 进行 估值 。
(2) 对于 在证券交 易所上 市或 挂牌转让 的固定收 益品种( 资 产支持 证券和私 募债券 除外) 及在 银行
间同业 市场 交易 的固定 收 益品种 ，根 据中 国证监 会 公告[2017]13 号《 中国证 监会关 于证 券投 资基金
估值业 务的 指导 意见》 及 《 中国证 券投 资基 金业 协会 估值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益
品种的估值处理标准》采 用估值技术确定公允价值 。本基金持有的证券交易 所上市或挂牌转让的固
定收益 品种( 资产 支持 证券 和私募 债券 除外) ， 按照 中 证指数 有限 公司 所独 立提 供的估 值结 果确 定公 允
价值。本基金持有的银行 间同业市场固定收益品种 按照中央国债登记结算有 限责任公司所独立提供
的估值 结果 确定 公允 价值 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2016]36
号 《关 于全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《关 于进 一步明 确全 面推 开营 改
增试点 金融 业有 关政 策的 通知》 、 财税[2016]70 号 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补充 通知 》
及其他 相关 财税 法规 和实 务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
(1) 对证 券投 资基 金管 理人 运用基 金买 卖债 券的 转让 收入免 征增 值税 ， 对 国债 、 地方政 府债 以及
金融同 业往 来利 息 收 入亦 免征增 值税 。 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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(2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入， 包括 买卖债 券 的差价 收入 ，债 券的利 息 收入及 其他 收入，
暂不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(“ 光 大保 德信 基金 公 司 ”)
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
交通银 行股 份有 限公 司 (“ 交通银 行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
光大证 券股 份有 限公 司 (“ 光大证 券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
光大保 德信 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 无应 支付 关联方 的佣 金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年2 月17 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 13,465,367.31
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 6,732,224.81
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.3% 年费率 计提 。管 理费 的计 算方法 如下 ：
H ＝E× 0.3%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 。由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，自 动
在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ，基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。
若遇法 定节 假日 、休 息日 、不可 抗力 等， 支付 日期 顺延。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年2 月17 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 4,488,455.78
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.1% 的年费 率计 提。 托管 费的 计算方 法如 下：
H ＝E× 0.1%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 。由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，自 动
在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ，基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。
若遇法 定节 假日 、休 息日 、不可 抗力 等， 支付 日期 顺延。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
本期
2017 年2 月17 日 （基 金合 同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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关联方 名称 光大保 德信 永利 纯债 债 券 A 光大保 德信 永利 纯债 债 券 C 合计
光大保 德信 基金 管理
有限公 司
- 19.75 19.75
合计
- 19.75 19.75
注：销 售服 务费 可用 于本 基金市 场推 广、 销售 以及 基金份 额持 有人 服务 等各 项费用 。本 基金 份
额分为 不同 的类 别， 适用 不同的 销售 服务 费率 。其 中，A 类 基金 份额 不收 取 销售服 务费 ，C 类 基金
份额销 售服 务费 年费 率 为 0.4% 。
本基 金 C 类基 金份 额销 售 服务费 计提 的计 算公 式如 下：
H=E× 0.4%÷ 当年 天数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前一 日 的基金 资产 净值
销售服 务费 每日 计提 ，按 月支付 。由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，自 动
在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ，基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。
若遇法 定节 假日 、休 息日 、不可 抗力 等， 支付 日期 顺延。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券( 含回 购) 交 易。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 投资本 基金 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本报告 期期 末无 除基 金管 理人之 外的 其他 关联 方投 资本基 金的 情况 。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年2 月17 日 （基 金合 同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 9,134,072.46 71,556.65
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 交通 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 内未 在承 销期内 参与 关联 方承 销的 证券。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
7.4.8.7.1 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 内无 其他 关联交 易事 项。
7.4.9 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 本期 末无 因认 购新 发/ 增发 证券 而于 期末 持有 的流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 无从事 银行 间市 场债 券正 回购交 易形 成的 卖出 回购 证券款 余额 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 无从事 证券 交易 所债 券正 回购交 易形 成的 卖出 回购 证券款 余额 。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 4,556,535,500.00 86.15
其中： 债券 4,556,535,500.00 86.15
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - - 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
629,134,072.46 11.90
8 其他各 项资 产 103,224,632.85 1.95
9 合计 5,288,894,205.31 100.00
8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4.2 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 269,460,000.00 5.10
其中： 政策 性金 融债 269,460,000.00 5.10
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 819,651,000.00 15.50 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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6 中期票 据 3,467,424,500.00 65.58
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,556,535,500.00 86.19
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 101554029
15 穗 地铁
MTN001
5,100,000 502,248,000.00 9.50
2 101456074
14 豫 高管
MTN001
3,800,000 377,492,000.00 7.14
3 1282176
12 浙 交投
MTN1
3,000,000 299,370,000.00 5.66
4 101551028
15 华 侨城
MTN001
3,000,000 297,720,000.00 5.63
5 170204 17 国开 04 2,700,000 269,460,000.00 5.10
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内被 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。
8.12.2 本基 金未 投资 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
-
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
103,224,632.85
5 应收申 购款
-
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
103,224,632.85
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转债 。
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
光大保 德信 永利
纯债债 券 A
49
106,093,201
.21
5,198,499,450.
02
100.00% 67,409.10 0.00%
光大保 德信 永利
纯债债 券 C
195 27.92 - - 5,444.17
100.00
%
合计
244
21,305,624.
19
5,198,499,450.
02
100.00% 72,853.27 0.00%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持
有本基 金
光大保 德信 永利 纯债 债
券 A
22.69 0.00%
光大保 德信 永利 纯债 债
券 C
2,187.39 40.18%
合计 2,210.08 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
光大保 德信 永利 纯债 债
券 A
0
光大保 德信 永利 纯债 债
券 C
0~10
合计 0~10
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
光大保 德信 永利 纯债 债
券 A
0 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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光大保 德信 永利 纯债 债
券 C
0
合计 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 光大保 德信 永利 纯债 债 券 A 光大保 德信 永利 纯债 债 券 C
基金合 同生 效日 （2017 年 2 月 17
日）基 金份 额总 额
200,005,817.96 6,466.82
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金总 申购 份额 4,998,567,161.63 1,006.90
减： 基金 合同 生效 日起 至报 告期期
末基金 总赎 回份 额 6,120.47 2,029.55
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,198,566,859.12 5,444.17
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过， 自 2017 年 8 月 1 日起， 董文 卓先 生正 式担任 公司 副 总
经理一 职。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期基 金投 资策 略无 改变。 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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11.5 本报告期持有的基金 发生的重大影响事件
本报告 期持 有的 基金 未发 生重大 影响 事件 。
11.6 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，本基金未发生 改聘为其审计的会计师事 务所情况。报告年度应支 付给聘任普华永道
中天会 计师 事务 所的 报酬 是 10 万元 ，目 前该 审计 机 构已提 供审 计服 务连 续年 限为 1 年。
11.7 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。
11.8 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.8.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
民生证 券 2 - - - - -
光大证 券 2 - - - - -
东北证 券 2 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
信达证 券 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
国泰君 安 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
上海证 券 1 - - - - -
方正证 券 1 - - - - -
东吴证 券 2 - - - - -
平安证 券 1 - - - - -
国海证 券 1 - - - - -
西藏东 方财 富 2 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
中泰证 券 1 - - - - -
注： （1 ）本 报告 期内 本基 金新增22个 交易 单元 ，分 别为民 生证 券、 光大 证券 、东北 证券 、东 吴
证券 、 西 藏东 方财 富证 券 各2个 ， 中信 建投 、 东 方证 券、 信达 证券 、 华泰 证券 、 国泰君 安 、 银 河证 券、
上海证 券、 方正 证券 、平 安证券 、国 海证 券、 中泰 证券、 中投 证券 各1 个。
。 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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（2） 专用 交易 单元 的选 择 标准和 程序
A ． 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力雄 厚， 信誉 良好 ，注 册资本 不少 于3 亿元 人民 币 ；
财务状 况良 好， 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定；
经营行 为规 范， 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ；
内部管 理规 范、 严格 ，具 备健全 的内 部控 制制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
具备基 金运 作所 需的 高效 、安全 的通 讯条 件， 交易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究实 力较 强 ， 有 固定 的研 究机构 和专 门的 研究 人员 ， 能及时 为本 基金 提供 高质 量的咨 询 服 务 ；
对于某 一领 域的 研究 实力 超群， 或是 能够 提供 全方 面，高 质量 的服 务。
B ． 选择 使用 基金 专用 交易 单元的 证券 经营 机构 的程 序
投资研 究团 队按 照A 中 列 出的有 关经 营情 况、 治理 情况的 选择 标准 ，对 备选 的证券 经营 机构 进
行初步 筛选 ；
对通过 初选 的各 证券 经营 机构， 投资 研究 团队 各成 员在其 分管 行业 或领 域的 范围内 ，对 该机 构
所提供 的研 究报 告和 信息 资讯进 行评 分。
根据各 成员 评分 ，得 出各 证券经 营机 构的 综合 评分 。
投资研 究团 队根 据各 机构 的得分 排名 ，拟 定要 选用 其专用 交易 单元 的证 券经 营机构 ，并 报本 管
理人董 事会 批准 。
经董事 会批 准后 ，由 本管 理人交 易部 门、 运营 部门 配合完 成专 用交 易单 元的 具体租 用事 宜。
11.8.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
民生证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - - 光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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东北证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
信达证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
上海证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
东吴证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
国海证 券 - - - - - -
西藏东 方财 富 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
中泰证 券 - - - - - -
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017-02-16 至
2017-12-31
-
5,198,
499,45
0.02
-
5,198,499,4
50.02
100.00%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ，可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回
的情况 ，从 而：
（1） 对基 金的 流动 性造 成 冲击， 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。
（2） 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制， 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原
因，而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ，影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。
（3） 因基 金资 产规 模过 小 ，而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略， 或导
致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。
本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 ， 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 ， 保 护持
有人利 益。
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无
光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一八年三月二十 七日
