光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
光 大 保德 信 均衡 精 选混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年 年度 报告 摘要
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 七日光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 26 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料已 经审 计， 安 永华 明会 计师 事务 所 （特殊 普通 合伙 ） 为 本基 金 财务出 具 了 2017
年度无 保留 意见 的审 计报 告，请 投资 者注 意阅 读。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 均衡 精选 混合
基金主 代码 360010
交易代 码 360010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 3 月 4 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 145,806,453.77 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
通 过 投 资 于 具 备 优 良 成 长 前 景 且 估 值 水 平 相 对 合 理 或 被 低 估 的 上 市 公 司
股票， 实现 基金 资产 的长 期稳健 增值 。
投资策 略
本基金 将主 要采 用 “ 自下 而 上 ” 的 资产 配置 策略 ， 以 精 选个股 为主 ， 兼顾 股
票资产 在行 业间 的合 理配 置； 在形 成最 终股 票投 资 组合后 ， 本基 金还 将根
据宏观 经济 及证 券市 场状 况确定 大类 证券 资产 的配 置比例 。 本基 金主 要选
取国际 上普 遍采 用 的 GARP 选股 模型 进行 个股 的选 择。
业绩比 较基 准 75%× 沪深 300 指数 收益 率+25%× 中 证全 债指 数收 益 率
风险收 益特 征
本基金 为主 动操 作的 混合 型基金 ， 属于 证券 投资 基 金中预 期收 益和 风险 均
较高的 基金 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 田青
联系电 话 （021 ）80262888 010-67595096
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn tianqing1.zh@ccb.com 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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客户服 务电 话 4008-202-888 010-67595096
传真 （021 ）80262468 010-66275853
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光 大 保德 信基 金管 理 有限公 司 、中 国建 设银 行 股份有 限
公司的 办公 场所 。
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 5,911,923.02 9,021,780.03 46,044,802.38
本期利 润 2,639,820.77 5,265,229.85 50,278,420.38
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0206 0.0374 0.6047
本期基 金份 额净 值增 长率 1.88% 2.80% 66.38%
3.1.2 期末数据和指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1015 0.1988 0.1662
期末基 金资 产净 值 160,607,120.67 156,019,358.89 182,223,635.32
期末基 金份 额净 值 1.1015 1.1988 1.1662
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段 份额净 值增 份额净 值增 业绩比 较基 业绩比 较基 ① －③ ②－④ 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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长率 ① 长率标 准差
②
准收益 率 ③ 准收益 率标
准差④
过去三 个月 -0.07% 0.65% 3.63% 0.60% -3.70% 0.05%
过去六 个月 0.98% 0.69% 7.38% 0.52% -6.40% 0.17%
过去一 年 1.88% 0.67% 15.93% 0.48% -14.05% 0.19%
过去三 年 74.24% 1.68% 15.45% 1.26% 58.79% 0.42%
过去五 年 76.52% 1.61% 54.62% 1.16% 21.90% 0.45%
自基金 合同 生
效起至 今
79.67% 1.48% 83.15% 1.16% -3.48% 0.32%
注：为 更好 地反 映债 券市 场整体 运行 情况 和本 基金 管理人 旗下 相关 基金 投资 组合的 运作 情况 ，
经与基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司协 商一 致， 自 2014 年 1 月 1 日起 ， 将本 基金 的业绩 比 较
基准由 原 “7 5% × 沪深 300 指数收 益率+25%× 天相 国 债全价 指数 收益 率 ” 变更 为 “75% ×沪深 300 指数 收
益率+25%× 中 证全 债指 数 收益率 ” ， 业绩 比较 基准 在 每个交 易日 实现 再平 衡。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2009 年 3 月 4 日 至 2017 年 12 月 31 日)
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2009 年 3 月 4 日至 2009 年 9 月 3 日 。建 仓期 结束
时本基 金各 项资 产配 置比 例符合 本基 金合 同规 定的 比例限 制及 投资 组合 的比 例范围 。 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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3.2.3 过去五年 基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基金
过去五 年 基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图
注： 本基金 基金 合同 于 2009 年 3 月 4 日生 效， 合同 生 效当年 净值 收益 率按 实际 存续期 计算 ， 未
按整个 自然 年度 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2017 1.190 14,660,806.18 2,488,306.77 17,149,112.95 -
2016 - - - - -
2015 3.812 453,955,978.61 7,472,034.51 461,428,013.12 -
合计 5.002 468,616,784.79 9,960,341.28 478,577,126.07 -
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2017 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 41 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心证
券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利混合型证券投资基 金、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光 大保德信优势配置混合型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选混合型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信中小 盘混合型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证 券投资基金、光大保德信 添天盈月度理财债券型证 券投资基金、光大保德
信现金宝货币市场基金、 光大保德信银发商机主题 混合型证券投资基金、光 大保德信岁末红利纯债
债券型证券投资基金、光 大保德信国企改革主题股 票型证券投资基金、光大 保德信鼎鑫灵活配置混
合型证券投资基金、光大 保德信一带一路战略主题 混合型证券投资基金、光 大保德信耀钱包货币市
场基金、光大保德信欣鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信睿 鑫灵 活配置混合型证券投资
基金、 光大 保德信 尊尚 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、 光 大保德 信中 国 制造 2025 灵活 配置 混合
型证券投资基金、光大保 德信风格轮动混合型证券 投资基金、光大保德信产 业新动力灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信永鑫灵活配置混合型 证券投资基金、光大保德 信吉鑫灵活配置混合型
证券投资基金、光大保德 信恒利纯债债券型证券投 资基金、光大保德信铭鑫 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信诚鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信安和债 券型证券投资基金、光
大保德信安祺债券型证券 投资基金、光大保德信事 件驱动灵活 配置混合型证 券投资基金、光大保德
信永利 纯债 债券 型证 券投 资基金 、 光 大保 德信 安诚 债券型 证券 投资 基金 、 光 大保德 信多 策略 智 选 18
个月定期开放混合型证券 投资基金、光大保德信尊 盈半年定期开放债券型发 起式证券投资基金、光
大保德信中高等级债券型 证券投资基金、光大保德 信先进服务业灵活配置混 合型证券投资基金、光
大保德 信尊 富 18 个 月定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 、 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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戴奇雷
权益投 资部 总
监、基 金经 理
2014-07-0
1
- 14 年
戴 奇 雷 先 生 ， 华 中 理 工 大 学 理 学
硕 士 、 中 欧 国 际 工 商 学 院 工 商 管
理硕士 。1995 年 毕业 于华 中理工
大学生 物医 学工 程专 业，1998 年
获 得 华 中 理 工 大 学 生 物 技 术 专 业
硕士学 位，2002 年获 得中 欧国际
工 商 学 院 工 商 管 理 专 业 硕 士 学
位。2002 年 11 月至 2004 年 4 月
在 上 海 融 昌 资 产 管 理 有 限 公 司 先
后 担 任 行 业 研 究 员 、 研 究 总 监 助
理； 2004 年 5 月至 2006 年 5 月在
广 州 金 骏 资 产 管 理 有 限 公 司 先 后
担任研 究副 总监 、 研究 总 监； 2006
年 6 月至 2010 年 4 月 在诺 德基金
管 理 有 限 公 司 先 后 担 任 行 业 研 究
员 、 基 金 经 理 助 理 、 投 资 研 究 部
经理、 基金 经理 ；2010 年 5 月加
入 光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 先 后 担 任 研 究 副 总 监 、 研 究
总 监 。 现 任 权 益 投 资 部 总 监 、 光
大 保 德 信 中 小 盘 混 合 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 均 衡
精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 光 大 保 德 信 动 态 优 选 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。本 报告 期内 未有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金管理人根据中国证 监会颁布的《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集中 交易管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、研 究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估等投资
管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括：
事前控 制：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议， 确保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的
职责和权限划分，投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重
大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。
事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易 ，严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向交易，确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照 “ 时 间优 先、 价格 优 先 ” 的 原则 执行 指令 ，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。
事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易，同 时在每季度和每年度，对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票、 债券 ） 的 收益率 差异 进行 分析 ， 对 连续四 个季 度期 间内 、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内、5 日 内） 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 。
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做
专项说 明。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日 ） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组
合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1 ） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计
算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算对 A 组 合净 值的 影响 ，称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，出现溢
价率统计显著主要原因是 市场交易价格波动较大且 组合经理交易时机的选择 不同，本基金管理人旗
下所有投资组合从投资信 息的获取、投资决策到交 易执行的各个环节均按照 公平交易制度的要求进
行，未 发现 存在 违反 公平 交易原 则的 现象 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与公司旗下其他投资组 合在交易所市场与
银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
回顾去 年年 报， 本 基金 认 为， 本 轮库 存周期 上升 动 能逐渐 减缓 ， 但中 长期 而 言， 经 过九 年的 “ 下
台阶” ，中 国经 济的 实际 增 速在新 常态 的格 局下 大体 实现了 软着 陆 ，“L 型” 底 部的夯 实也 是大 国全 面
复兴的 应有 之义 。 就 A 股 市场而 言， 一方 面， 短期 经济趋 势和 流动 性的 边际 变化对 市场 可能 产生 一
定的压制；但另一方面， 经过十八个月的调整，过 去极度拥挤的交易结构得 到相当程度缓解，市场
微观结构得到明显改善， 无论成长型企业，还是价 值型企业，真正能代表中 国经济未来的一批优秀
企业将逐 渐得到确认，在过去 “ 泥石俱下 ” 的调整中存在被误 杀的可能，这将给我们提 供较好的投 资
机会。
回顾本 基金 在 2017 年的 运 作，1 季 度策 略上 较谨 慎 ， 控 制仓 位 ， 行 业配 置均 衡， 消费 周期 价值
成长均有配置，表现中规 中矩。2 季度市场调整中 ，重仓的长线品种表现很 弱导致基金净值遭受一
定损失 。5 月中 下旬 提升 仓位时 ，考 虑到 组合 里一 直持有 的消 费周 期等 “白马” 品种 从 2016 年 1 季度
以来累计 超额收益已较明显，所以 在结构上大幅度调向所谓 的 “ 低知名 度 ” 中小盘价值 股和成长股 。
事后显示，这一动作和当 时市场上绝大多数同业背 道而驰，这是致使本基金 较同业全年平均收益率
相去甚 远的 重要 节点 。 总 体而言 ， 本基 金低 估了 市 场对所 谓 “ 确定 性 ” 和“ 知名 度 ” 的 追逐 ， 低 估 了 2017
年最主要的增量资金对市 场的影响，低估了大小盘 风格回归的力度，故此价 值风格的增加未能有效
抵御市 值风 格的 冲击 ，导 致 2 季度 后期 “ 主 动求 变 ” 的失败 。此 外， 行业 和个 股 层面 ，白 酒等 消费 股
和周期股 清仓过早，主要源于 “ 对周期的一知 半解 ” ，对市场 趋势和认知偏差力量的理 解不足，对 存
量经济和 行业龙头效应的理解不足 ，对 “ 供给 侧改革 ” 理解不足。最后， 在成长股的配置 上主要犯了
两 个方面 的错误 ，一是 对一 些细分 行业的 认识不 够深 入，仅 关注了 “ 好 公司 ” 和 “ 好 价格 ” 的维 度，错
失了一些兼顾长期行业成 长性和短期催化因素的机 会，二是对市场主题的敏 感度不够，对芯片等领光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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域的机 会 “ 浅尝 则止 ” ， 收 益也较 有限 。 总体 看 ， 由 于投资 能力 和修 养的 局限 性， 本基 金 2017 年与同
类产品 相比 表现 较差 。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 1.88% ， 业绩 比较基 准收 益率 为 15.93% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望未 来 ， 以 美国 次贷 危机 为代表 的本 轮全 球资 本主 义危机 的根 源 在 2008 年 之 后并未 得到 有效
清理，这是生产资料私有 制和社会化大生产不可调 和的矛盾的必然产物。轮 回的宿命叠加贪婪且自
负的人性和不负责任的政 府行为驱动，危机踩着历 史韵脚衍化的概率在进一 步提升。贸易保护主义
的抬头可 能也是核威慑时代的无奈 选择，叠加不断衰减的政 治共识，以 “ 美国优先 ” 为代表的民粹 主
义和民 族主 义开 始崛 起 ， 全 球经济 金融 体系 面临 重构 的必然 性 ， 体 系面 临着 二战 以来最 严峻 的 挑 战 。
对 2018 年的 A 股 市场 而 言， 首先 要高 度重 视政 策 层面的 变化 。 中央 经济 工 作会议 定 调 2018 年
继续坚 持 “ 稳中 求进 ” ， 内 涵却更 为丰 富 。 “ 以 经济 建 设为中 心 ” 的表 述在 十九 大 报告中 让位 于 “ 高质 量
发展 ” ，主要 矛盾从 “ 人 民日 益增长 的物质 文化需 要同 落后的 社会生 产之间 的矛 盾 ” 切换为 “ 人 民日益
增长的美 好生活需要和不平衡不充 分的发展之间的矛盾 ” ，对发展阶段 的定位描述为 “ 中国特色社 会
主义新 时代 ” 。 具体 到财 政 政策来 看，2017 年 强调 “ 预算安 排要 适应 供给 侧改 革、企 业降 税、 民生兜
底” ， 2018 年则 要更 加关 注 “ 压缩 一般 性支 出 ” 和 管理 “ 地方债 务 ” 。 货 币政 策方 面 ， 金 融去 杠杆 仍是 “ 防
范化解 重大 风险 ” 的 重要 内 容， 阶 段性 “ 滴灌 ” 更 为现 实。 其 次， 企业 盈利 要重 视 “ 三 周期 共振 下行 ” 的
负面影 响 ， 去 年重 点推 进 “ 供给侧 改革 ” ， 提升 了名 义 GDP 增速 ， 改 善上 游企 业 利润的 同时 ， 实际 利
率逐渐上 行。今年重点在 “ 高质量发 展 ” ，则可 能意味着上游周 期性行业利润同比继续改 善的弹性较
为有限。最后，要更重视 市场微观交易结构的重大 变化，一批真正能代表中 国经济未来的优秀企业
在过去 “ 泥 石俱 下 ” 的 调整 中被误 杀， 给我 们提 供了 未来获 取 “ 戴维 斯双 击 ” 的 良好介 入机 会。
基于上述判断，我们将努 力在风险可控的范围内， 在成长和价值领域审慎积 极地寻找具有良好
性价比的投资机会，在能 够引领我们走出这一轮康 波萧条的革命性创新中坚 定探索、反复耕耘。同
时也重视宏观经济边际变 动对资产配置的影响，重 视全球化进入新阶段所蕴 涵的机会和风险。展望
新的一年，本基金管理人 将继续勤勉尽责，力争帮 助基金的长期持有人在岁 月中感受时间玫瑰的清
香，为 持有 人创 造长 期持 基的 “ 复利 魅力 ” 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则 》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 12 页共 38 页
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型 及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对 各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；金融 工程负责估值政策调整
对投资 绩 效 的评 估；IT 部 就估值 政策 调整 的技 术实 现进行 评估 。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相关法律法规和基金 合同以及基金实际运作情 况，光大保德信均衡精选 混合型证券投资基
金实际 分配 金额 为 17,149,112.95 元 。 符 合基 金合 同 规定的 每次 基金 收益 分配 的比例 不低 于收 益分 配
基准日 可供 分配 利 润 60% 的约定 。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行股 份有限 公司 在本 基金 的托 管过程 中 ， 严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关 规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金实 施利 润分配 的金 额 为 17,149,112.95 元。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经安永华明会计师事 务所（特 殊普通合伙）审 计，注册会计师签
字出具 了安 永华 明(2018) 审 字第 60467078_B07 号 标准 无保留 意见 的审 计报 告 。 投资者 可通 过年 度报
告正文 查看 审计 报告 全文 。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信均 衡精选 混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产： - - 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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银行存 款 14,176,529.79 31,109,649.82
结算备 付金 1,155,901.17 714,876.99
存出保 证金 74,941.91 87,175.59
交易性 金融 资产 113,150,046.28 117,788,757.34
其中： 股票 投资 113,046,246.28 117,788,757.34
基金投 资 - -
债券投 资 103,800.00 -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 35,000,000.00 -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 -9,912.79 7,349.75
应收股 利 - -
应收申 购款 75,513.48 28,125,522.81
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 163,623,019.84 177,833,332.30
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 2,312,733.72 20,434,397.65
应付赎 回款 118,749.73 716,036.33
应付管 理人 报酬 217,782.34 166,096.75
应付托 管费 36,297.05 27,682.80 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 229,900.25 267,186.06
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 100,436.08 202,573.82
负债合计 3,015,899.17 21,813,973.41
所有者权益： - -
实收基 金 145,806,453.77 130,147,919.84
未分配 利润 14,800,666.90 25,871,439.05
所有者权益合计 160,607,120.67 156,019,358.89
负债和所有者权益总 计 163,623,019.84 177,833,332.30
注： 报告 截止 日 2017 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 1.1015 元 ， 基金 份额 总额 145,806,453.77 份。
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信均 衡精选 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
一、收入 7,194,138.21 9,828,878.07
1.利息 收入 859,362.64 299,031.60
其中： 存款 利息 收入 188,282.26 221,210.11
债券利 息收 入 9.56 33,476.68
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 671,070.82 44,344.81
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 9,527,301.93 13,181,428.53 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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其中： 股票 投资 收益 8,302,634.82 11,900,118.78
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - 59,874.54
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,224,667.11 1,221,435.21
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
-3,272,102.25 -3,756,550.18
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 79,575.89 104,968.12
减：二、费用 4,554,317.44 4,563,648.22
1．管 理人 报酬 2,313,251.23 2,341,788.54
2．托 管费 385,541.76 390,298.05
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 1,649,838.53 1,618,659.58
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 205,685.92 212,902.05
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 2,639,820.77 5,265,229.85
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 2,639,820.77 5,265,229.85
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信均 衡精选 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
130,147,919.84 25,871,439.05 156,019,358.89
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 2,639,820.77 2,639,820.77
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
15,658,533.93 3,438,520.03 19,097,053.96
其中：1.基 金申 购款 89,048,158.01 19,578,493.25 108,626,651.26
2.基金 赎回 款 -73,389,624.08 -16,139,973.22 -89,529,597.30
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -17,149,112.95 -17,149,112.95
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
145,806,453.77 14,800,666.90 160,607,120.67
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
156,255,548.38 25,968,086.94 182,223,635.32
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 5,265,229.85 5,265,229.85
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-26,107,628.54 -5,361,877.74 -31,469,506.28
其中：1.基 金申 购款 51,477,181.67 7,452,110.68 58,929,292.35 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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2.基金 赎回 款 -77,584,810.21 -12,813,988.42 -90,398,798.63
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
130,147,919.84 25,871,439.05 156,019,358.89
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基金 （ 原名 光 大保德 信均 衡精 选股 票型 证券投 资基 金） （ 以
下简称 “ 本 基金 ” ） ， 系经 中 国证券 监督 管理 委员 会（ 以下简 称 “ 中国 证监 会 ” ） 证监许 可[2008]1249 号
文《关于核准光大保德信 均衡精选股票型证券投资 基金募集的批复》的核准 ，由基金管理人光大保
德信基 金管 理有 限公 司向 社会公 开发 行募 集， 基 金 合同 于 2009 年 3 月 4 日 正 式生效 ， 首 次设立 募集
规模 为 1,040,503,238.27 份 基金份 额。 本基 金为 契约 型开放 式， 存续 期限 不定 。 本 基金的 基金 管理 人
及注册 登记 机构 为光 大保 德信基 金管 理有 限公 司， 基 金托 管人 为中 国建 设银 行股份 有限 公司 。
根据 2014 年 8 月 8 日 实行 的《公 开募 集证 券投 资基 金运作 管理 办法 》 ， 经与 基 金托管 人中 国建
设银行 股份 有限 公司 协商 一致， 并报 中国 证监 会备 案， 自 2015 年 7 月 17 日 起将本 基金 变更 为光 大
保德信 均衡 精选 混合 型证 券投资 基金 。
本基金 股票 资产 占基 金资 产不少 于 60% ， 最高 可达 基金资 产 90% ， 其余 资产 除应当 保持 不低 于
基金资 产净 值 5% 的现 金或 者到期 日 在 1 年 以内 的政 府债券 外 ， 还 可投 资于 中国 证监会 认可 的其 他 金
融工具，包括但不限于债 券、可转债、央行票据、 回购、权证等。同时，为 了更有效地进行风险管
理，基金资产可适当投资 于经法律法规或中国证监 会允许的各种金融衍生产 品，如期权、期货、权
证、资产支持证券以及其 他相关的衍生工具。法律 法规或监管机构以后允许 基金投资的其他品种，
基金管 理人 在履 行适 当程 序并经 和托 管人 协商 同意 后，可 以将 其纳 入投 资范 围。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：75%× 沪深 300 指 数收 益 率+25%× 中证 全债 指数 收 益率。 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下统称 “ 企业会计准则 ” ）编制，同时， 对于在具体 会
计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基 金业协会修订并发布的《 证券投资基金会计核算
业务指 引》 、 中国 证监 会制 定的 《 中国 证券监 督管 理 委员会 关于 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意见 》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 内容 与格 式准 则》第 2 号《 年度 报 告
的内容 与格 式》 、 《证 券投 资基金 信息 披露 编报 规则 》第 3 号 《会 计报 表附 注 的编制 及披 露》 、 《证 券
投资基 金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告 和半 年度报 告> 》 及其 他中 国证 监会及 中国 证券 投资
基金业 协会 颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经 营为 基础 列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于 2017 年 12 月 31 日 的财 务
状况以 及 2017 年度 的经 营 成果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革过程中因非流通股股东 向流通股股东支付对价而 发生的股权转让，暂免
征收印 花税 。
7.4.6.2 增 值税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点， 金融 业
纳入试点范围，由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用 基金买卖股票、债券的转 让收入免征增值税；国债 、地方政 府债利息收入
以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税； 存款 利息 收入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有
关政策的通知》的规定， 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得
的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通
知》的规定，金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债
券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ；
根 据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规 定，资管产品运营过程中 发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增
值税纳 税人 ；
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2017]56 号 文 《 关于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 的规 定，
自 2018 年 1 月 1 日起 ， 资管产 品管 理人 运营 资管 产品过 程中 发生 的增 值税 应税行 为（ 以下 简称 “ 资
管产品 运营 业务 ” ） ， 暂适 用简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 ， 资 管产品 管理 人未 分别 核
算资管产品运营业务和其 他业务的销售额和增值税 应 纳税额的除外。资管产 品管理人可选择分别或
汇总核 算资 管产 品运 营业 务销售 额和 增值 税应 纳税 额。 对资 管产 品在 2018 年 1 月 1 日前 运营 过程 中
发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的，不再缴 纳；已缴纳增值税的，已 纳税额从资管产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 ； 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2017]90 号 文《关 于租入 固定 资产进 项税 额 抵扣等 增值 税政 策
的通知 》 的 规定， 自 2018 年 1 月 1 日 起， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发 生的 部
分金融 商品 转让 业务 ， 按 照以下 规定 确定 销售 额： 提供贷 款服 务， 以 2018 年 1 月 1 日起 产生 的利 息
及利息 性质 的收 入为 销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日前取 得的 股票 （不 包括 限售股 ） 、 债 券、 基金 、
非货物期货，可以选择按 照实际买入价计算销售额 ，或者以 2017 年 最后一 个交易日的股票收盘价
（2017 年最后一个交 易日 处于停牌期间的股票，为 停牌前最后一个交易日收 盘价） 、债券估值 （中
债金融 估值 中心 有限 公司 或中证 指数 有限 公司 提供 的债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非 货物 期货结 算 价
格作为 买入 价计 算销 售额 。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征企 业所 得税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的 差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
7.4.6.4 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人
所得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 22 页共 38 页
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的税 率计征 个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司（ 简称 “ 光 大保 德信 ” ）
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（简 称 “ 建设 银行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
光大证 券股 份有 限公 司（ 简称 “ 光大 证券 ” ） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
光大保 德信 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 控制 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行回 购交 易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无应 支付 关联 方的佣 金。
7.4.8.2 关联方报酬 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 23 页共 38 页
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 2,313,251.23 2,341,788.54
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 233,952.19 209,770.52
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 1.50%/ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，自 动
在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ，基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。
若遇法 定节 假日 、公 休假 或不可 抗力 等致 使无 法按 时支付 的， 支付 日期 顺延 至最近 可支 付日 支付 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 385,541.76 390,298.05
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 0.25%/ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，自 动
在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ，基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。
若遇法 定节 假日 、公 休假 或不可 抗力 等致 使无 法按 时支付 的， 支付 日期 顺延 至最近 可支 付日 支付 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
建设银 行 14,176,529.79 156,183.46 31,109,649.82 208,998.04
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
7.4.9 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
12300
4
铁汉
转债
2017-1
2-18
2018-0
1-26
认购
新发
证券
100.00 100.00
1,038.
00
103,80
0.00
103,80
0.00
-
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00000
6
深振业
A
2017-09
-11
重大事
项停牌
9.85
2018-0
3-08
8.87 174,500.00 1,509,235.00 1,718,825.00 -
00068
8
建新矿
业
2017-09
-06
重大事
项停牌
10.95
2018-0
2-07
9.86 135,000.00 1,538,187.00 1,478,250.00 -
00291
9
名臣健
康
2017-12
-28
重大事
项停牌
35.26
2018-0
1-02
38.79 821.00 10,311.76 28,948.46 -
30038
3
光环新
网
2017-11
-07
重大事
项停牌
13.19
2018-0
3-19
14.51 95,300.00 1,279,242.00 1,257,007.00 -
60030
9
万华化
学
2017-12
-05
重大事
项停牌
37.94 - - 51,300.00 2,002,551.77 1,946,322.00 -
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出
回购证 券款 余额 。
7.4.10 交易所市场债券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出
回购证 券款 余额 。
7.4.10 有助 于理 解和 分析 会计报 表需 要说 明的 其他 事项
7.4.10.1 公 允价 值
7.4.10.1.1 不以 公允 价值 计 量的金 融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括贷款 和应收款项以及其他金融 负债，其因剩余期
限不长 ，公 允价 值与 账面 价值相 若。
7.4.10.1.2 以公 允价 值计 量 的金融 工具
7.4.10.1.2.1 各 层次 金融 工 具公允 价值
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为人 民 币 106,616,893.82 元， 属 于第 二层次 的余 额为 人民 币 6,533,152.46 元， 属 于第
三层次 余额 为人 民 币 0.00 元（ 于 2016 年 12 月 31 日，本 基金 持有 的以 公允 价值计 量且 其变 动计 入
当期损 益的 金融 资产 中属 于第一 层次 的余 额为 人民 币 117,546,676.25 元， 属 于第二 层次 的余 额为 人光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 26 页共 38 页
民币 242,081.09 元， 属于 第三层 次余 额为 人民 币 0.00 元） 。
7.4.10.1.2.2 公 允价 值所 属 层次间 的重 大变 动
对于证券交易所上市的股 票和可转换债券，若出现 重大事项停牌、交易不活 跃、或属于非公开
发行等情况，本基金分别 于停牌日至交易恢复活跃 日期间、交易不活跃期间 及限售期间不将相关股
票和可转换债券的公允价 值列入第一层次；并根据 估值调整中采用的不可观 察输入值对于公允价值
的影响 程度 ，确 定相 关股 票和可 转换 债券 公允 价值 应属第 二层 次或 第三 层次 。
7.4.10.1.2.3 第 三层 次公 允 价值余 额和 本期 变动 金额
本基金持有的以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融工具第三层次公 允价值本期未发生
变动。
7.4.10.2 承 诺事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.10.3 其 他事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
7.4.10.4 财 务报 表的 批准
本财务 报表 已 于 2018 年 3 月 23 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 113,046,246.28 69.09
其中： 股票 113,046,246.28 69.09
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 103,800.00 0.06
其中： 债券 103,800.00 0.06
资产支 持证 券 - - 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 35,000,000.00 21.39
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
15,332,430.96 9.37
8 其他各 项资 产 140,542.60 0.09
9 合计 163,623,019.84 100.00
8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
18,381,720.00 11.45
C 制造业 47,939,945.98 29.85
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
1,760,497.30 1.10
E 建筑业 2,615,895.00 1.63
F 批发和 零售 业
6,371,650.00 3.97
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
2,721,000.00 1.69
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
9,076,190.00 5.65
J 金融业
- -
K 房地产 业
11,753,105.00 7.32
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
2,848,065.00 1.77
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
9,578,178.00 5.96 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
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S 综合
- -
合计 113,046,246.28 70.39
8.2.2 报告期末按行业分类 的 港股通 投资股票投 资组 合
本 基金 本报 告期 未投 资 沪港通 股票 。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 600547 山东黄 金 335,000 10,445,300.00 6.50
2 001979 招商蛇 口 513,000 10,034,280.00 6.25
3 300144 宋城演 艺 513,300 9,578,178.00 5.96
4 300146 汤臣倍 健 593,000 8,906,860.00 5.55
5 600419 天润乳 业 195,318 8,886,969.00 5.53
6 600489 中金黄 金 653,000 6,458,170.00 4.02
7 002251 步步高 353,000 6,371,650.00 3.97
8 600201 生物股 份 135,300 4,294,422.00 2.67
9 600566 济川药 业 105,300 4,017,195.00 2.50
10 300166 东方国 信 315,000 3,953,250.00 2.46
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 请阅 读登 载于http://www.epf.com.cn 网
站的本 基金 本年 度年 度报 告正文 。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 300144 宋城演 艺 14,262,333.46 9.14
2 600489 中金黄 金 13,841,752.88 8.87
3 300033 同花顺 13,232,392.96 8.48
4 600584 长电科 技 11,438,274.66 7.33
5 600419 天润乳 业 11,411,582.12 7.31
6 300166 东方国 信 10,888,601.30 6.98
7 300146 汤臣倍 健 10,842,510.67 6.95 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 29 页共 38 页
8 300058 蓝色光 标 10,561,707.49 6.77
9 001979 招商蛇 口 10,409,072.58 6.67
10 601688 华泰证 券 10,053,213.00 6.44
11 002439 启明星 辰 9,399,252.87 6.02
12 600967 内蒙一 机 9,318,872.97 5.97
13 002262 恩华药 业 8,987,793.34 5.76
14 002139 拓邦股 份 8,880,674.85 5.69
15 002251 步步高 7,834,017.00 5.02
16 300258 精锻科 技 7,699,011.47 4.93
17 000915 山大华 特 7,658,770.75 4.91
18 600547 山东黄 金 7,506,762.02 4.81
19 600420 现代制 药 7,281,160.88 4.67
20 600566 济川药 业 7,197,019.62 4.61
21 600887 伊利股 份 6,595,055.00 4.23
22 600873 梅花生 物 6,379,658.80 4.09
23 002230 科大讯 飞 6,219,705.48 3.99
24 300156 神雾环 保 6,162,040.22 3.95
25 000538 云南白 药 5,885,783.26 3.77
26 002376 新北洋 5,699,531.00 3.65
27 603306 华懋科 技 5,691,423.00 3.65
28 600837 海通证 券 5,413,481.00 3.47
29 603568 伟明环 保 4,942,944.00 3.17
30 600039 四川路 桥 4,919,687.76 3.15
31 601636 旗滨集 团 4,838,578.00 3.10
32 603599 广信股 份 4,647,168.27 2.98
33 002024 苏宁易 购 4,535,372.00 2.91
34 300124 汇川技 术 4,484,501.80 2.87
35 002250 联化科 技 4,369,660.00 2.80
36 002440 闰土股 份 4,359,622.00 2.79
37 600809 山西汾 酒 4,336,915.90 2.78
38 002078 太阳纸 业 4,316,783.00 2.77
39 002155 湖南黄 金 4,285,725.00 2.75
40 600557 康缘药 业 4,267,356.24 2.74
41 002223 鱼跃医 疗 4,116,060.00 2.64
42 600309 万华化 学 4,110,501.00 2.63
43 600201 生物股 份 3,821,981.00 2.45
44 300170 汉得信 息 3,725,368.31 2.39
45 603808 歌力思 3,687,413.93 2.36
46 603968 醋化股 份 3,556,683.00 2.28
47 601336 新华保 险 3,555,170.00 2.28
48 600754 锦江股 份 3,538,634.00 2.27
49 002368 太极股 份 3,349,632.60 2.15
50 600885 宏发股 份 3,344,959.00 2.14
51 002101 广东鸿 图 3,342,515.51 2.14 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 30 页共 38 页
52 300183 东软载 波 3,271,369.10 2.10
53 300113 顺网科 技 3,243,524.00 2.08
54 600315 上海家 化 3,242,831.23 2.08
55 002615 哈尔斯 3,242,283.64 2.08
56 000786 北新建 材 3,175,307.00 2.04
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600584 长电科 技 12,358,595.61 7.92
2 300033 同花顺 11,230,951.95 7.20
3 002139 拓邦股 份 10,946,985.33 7.02
4 002439 启明星 辰 10,757,883.20 6.90
5 601688 华泰证 券 10,137,134.00 6.50
6 000915 山大华 特 10,003,639.33 6.41
7 300058 蓝色光 标 9,880,709.06 6.33
8 002262 恩华药 业 9,311,239.60 5.97
9 600967 内蒙一 机 8,753,651.98 5.61
10 600547 山东黄 金 8,097,781.98 5.19
11 300144 宋城演 艺 7,416,800.13 4.75
12 600887 伊利股 份 6,890,677.49 4.42
13 603306 华懋科 技 6,750,090.50 4.33
14 600420 现代制 药 6,614,690.44 4.24
15 000998 隆平高 科 6,600,691.38 4.23
16 300166 东方国 信 6,445,796.72 4.13
17 600062 华润双 鹤 6,311,642.01 4.05
18 002230 科大讯 飞 6,282,656.38 4.03
19 000538 云南白 药 5,726,874.20 3.67
20 002376 新北洋 5,594,350.00 3.59
21 600489 中金黄 金 5,575,421.00 3.57
22 300146 汤臣倍 健 5,572,121.00 3.57
23 601857 中国石 油 5,496,321.00 3.52
24 600873 梅花生 物 5,468,885.00 3.51
25 300156 神雾环 保 5,309,143.20 3.40
26 600837 海通证 券 5,281,402.80 3.39
27 601636 旗滨集 团 5,161,085.40 3.31
28 002507 涪陵榨 菜 5,117,368.56 3.28
29 600809 山西汾 酒 4,778,128.00 3.06
30 002101 广东鸿 图 4,627,865.20 2.97 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 31 页共 38 页
31 002024 苏宁易 购 4,619,218.00 2.96
32 300124 汇川技 术 4,615,552.94 2.96
33 002078 太阳纸 业 4,474,783.00 2.87
34 601965 中国汽 研 4,331,257.03 2.78
35 600039 四川路 桥 4,204,094.01 2.69
36 600702 舍得酒 业 4,112,822.50 2.64
37 601336 新华保 险 4,098,600.00 2.63
38 000786 北新建 材 4,085,813.02 2.62
39 600201 生物股 份 4,013,264.00 2.57
40 300258 精锻科 技 3,948,350.00 2.53
41 002126 银轮股 份 3,910,374.05 2.51
42 002250 联化科 技 3,801,260.51 2.44
43 600557 康缘药 业 3,735,297.96 2.39
44 300170 汉得信 息 3,646,719.00 2.34
45 600315 上海家 化 3,637,903.04 2.33
46 600566 济川药 业 3,629,108.72 2.33
47 603808 歌力思 3,609,688.80 2.31
48 603968 醋化股 份 3,576,463.00 2.29
49 600885 宏发股 份 3,411,128.00 2.19
50 600754 锦江股 份 3,361,029.27 2.15
51 002368 太极股 份 3,353,588.00 2.15
52 300183 东软载 波 3,325,822.96 2.13
53 300113 顺网科 技 3,277,956.68 2.10
54 002155 湖南黄 金 3,222,822.00 2.07
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 561,673,053.91
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 571,446,097.54
注： 8.4.1 项“ 买入 金额 ” 、 8.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及 8.4.3 项 “ 买 入股 票成 本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ”均按
买入或 卖出 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - - 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 32 页共 38 页
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 103,800.00 0.06
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 103,800.00 0.06
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 123004 铁汉转 债 1,038 103,800.00 0.06
8.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 投资 贵金属 。
8.8 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.8.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.8.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.9 报告期末本基金投资的 国债期货交易情况说 明
8.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.9.2 报告期末本基金投资 的国债期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.9.3 本期国债期货投资评 价 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 33 页共 38 页
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.10 本报告期投资基金情 况
8.10.1 报告期末按公允 价 值占基金资产净值比 例大 小排序的基金投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本基金投资的前十 名证券的发行主体，本期未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年内受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 况。
8.11.2 基 金投 资的 前十 名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
8.11.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
74,941.91
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
-9,912.79
5 应收申 购款
75,513.48
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
140,542.60
8.11.4 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 投资 的前 十名 股票 不存在 流通 受限 情况 。
8.11.5 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
本基金 报告 期内 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 34 页共 38 页
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
15,426
9,451.99 92,426,852.13 63.39% 53,379,601.64 36.61%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 949,198.98 0.65%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 10~50
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2009 年 3 月 4 日) 基金 份额 总额 1,040,503,238.27
本报告 期期 初基 金份 额总 额 130,147,919.84
本报告 期 基 金总 申购 份额 89,048,158.01
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 73,389,624.08
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 145,806,453.77
光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 35 页共 38 页
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过， 自 2017 年 8 月 1 日起， 董文 卓先 生正 式担任 公司 副 总
经理一 职。
2017 年 9 月 1 日 ，中 国建设 银 行发 布公 告， 聘任 纪伟 为 中国 建设 银行 资产 托管 业 务部 总经 理。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本基金 在本 报告 期内 的投 资策略 未发 生改 变。
11.5 本报告期持有的基金 发生的重大影响事件
本报告 期持 有的 基金 未发 生重大 影响 事件 。
11.6 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内，本基金未发 生改聘为其审计的会计师 事务所情况。报告年度应 支付给聘任安永华
明会计 师事 务所 的报 酬情 况是 5 万元 ， 目 前该 审计 机构已 提供 审计 服务 的连 续年限 为 9 年。
11.7 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员未有 受监 管部 门稽 查或 处罚的 情形 发生 。
11.8 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.8.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
国元证 券 1 12,847,259.47 1.14% 11,964.71 1.22% -
五矿证 券 1 13,904,913.50 1.23% 5,718.99 0.58% -
中信证 券 2 36,436,274.97 3.23% 18,630.00 1.90% -
海通证 券 1 72,257,005.36 6.40% 65,847.04 6.73% -
中金公 司 1 88,231,619.02 7.82% 80,405.66 8.22% -
上海证 券 1 120,192,255.67 10.65% 109,532.16 11.20% -
西南证 券 1 122,687,888.89 10.87% 111,804.49 11.43% -
安信证 券 1 142,990,172.44 12.67% 133,166.38 13.61% - 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 36 页共 38 页
招商证 券 1 145,784,408.95 12.92% 132,853.83 13.58% -
东兴证 券 1 159,078,318.53 14.10% 113,152.61 11.57% -
长江证 券 1 214,189,942.96 18.98% 195,191.24 19.95% -
华鑫证 券 1 - - - - -
注： （1 ）报 告期 内租 用证 券公司 交易 单元 变更 情况:
本基金 本报 告期 内新 增五 矿证券 （390816 ）和 中信 证券（012802 、35633）共3 个交 易单 元。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少于3亿 元人 民 币；
财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
经 营行 为规 范， 近两 年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚；
内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内部 控制 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ；
具 备基 金运 作所 需的 高 效、 安全 的通 讯条 件 ， 交 易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为本 基金 提 供高质 量的 咨询 服
务；
对 于某 一领 域的 研究 实 力超群 ，或 是能 够提 供全 方面， 高质 量的 服务 。
（3） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投 资研 究团 队按 照（2 ）中列 出的 有关 经营 情况 、治理 情况 的选 择标 准， 对备选 的证 券经 营
机构进 行初 步筛 选；
对 通过 初选 的各 证券 经 营机构 ， 投 资研究 团队 各 成员在 其分 管行 业或 领域 的范围 内， 对该机
构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。
根 据各 成员 评分 ，得 出 各证券 经营 机构 的综 合评 分。
投 资研 究团 队根 据各 机 构的得 分排 名， 拟定 要选 用其专 用交 易单 元的 证券 经营机 构。
董事 会已 做出 决议 ， 授 权 总经理 依照 公司 对各 券商 的评价 结果 全权 处理 并决 定公司 旗下 基金 租
用专用 交易 席位 的事 宜 。
11.8.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元 光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 37 页共 38 页
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
国元证 券 - -
120,000,0
00.00
3.03% - -
五矿证 券 - - - - - -
中信证 券 - -
73,000,00
0.00
1.84% - -
海通证 券 - -
594,000,0
00.00
15.00% - -
中金公 司 - - - - - -
上海证 券 - -
402,200,0
00.00
10.15% - -
西南证 券 - -
999,700,0
00.00
25.24% - -
安信证 券 - -
1,772,400,
000.00
44.74% - -
招商证 券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
华鑫证 券 - - - - - -
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017-09-13 至
2017-11-26
22,370
,131.9
6
- -
22,370,131.
96
15.34%
2
2017-11-27 至
2017-12-31
-
56,908
,142.9
3
-
56,908,142.
93
39.03%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ，可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回
的情况 ，从 而：
（1） 对基 金的 流动 性造 成 冲击， 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。
（2） 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制， 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告 摘要
第 38 页共 38 页
因，而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ，影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。
（3） 因基 金资 产规 模过 小 ，而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略， 或导
致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。
本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 ， 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 ， 保 护持
有人利 益。
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一八年三月二十 七日
