光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
光 大 保德 信 吉鑫 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年 年度 报告 摘要
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 宁波 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 七日光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 2 页共 41 页
§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 26 日 复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩 并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告中财务资料已经审 计， 普华永道中天会计师 事务所（特殊普通合伙） 为本基金财务出具
了 2017 年 度无 保留 意见 的 审计报 告， 请投 资者 注意 阅读。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 3 页共 41 页
§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 吉鑫 混合
基金主 代码 003117
交易代 码 003117
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 8 月 19 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 203,353,944.70 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 光大保 德信 吉鑫 混 合 A 光大保 德信 吉鑫 混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003117 003118
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
1,703,486.03 份 201,650,458.67 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 力争 在股 票 、 债 券 和现金 等大 类资 产的 灵活 配置与 稳健 投资 下 ， 获
取长期 、持 续、 稳定 的合 理回报 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 基本面 及证 券市 场双 层面 的数据 进行 研究 ， 并通
过定性 定量 分析 、风 险测 算及组 合优 化， 最终 形成 大类资 产配 置决 策。
（1） 宏观经济运行的变化和国家的宏观调 控政策将对证券市场产生 深刻
影响。 本基 金通 过综 合国 内外宏 观经 济状 况、 国家 财政政 策、 央行 货币 政
策、物 价水 平变 化趋 势等 因素， 构建 宏观 经济 分析 平台；
（2） 运用历史数据并结合基金管理人内部 的定性和定量分析模型， 确定
影响各 类资 产收 益水 平的 先行指 标 ， 将 上一 步的 宏 观经济 分析 结果 量化 为
对先行 指标 的影 响， 进而 判断对 各类 资产 收益 的影 响；
（3） 结合上述宏观经济对各类资产未来收 益影响的分析结果和本基 金投光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 4 页共 41 页
资组合 的风 险预 算管 理， 确定各 类资 产的 投资 比重 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将结 合自 上而 下行 业分析 与自 下而 上研 究入 库的投 资理 念 ， 在 以整
个宏观 策略 为前 提下 ， 把 握结构 性调 整机 会 ， 将 行 业分析 与个 股精 选相 结
合， 寻找 出表 现优 异的 子 行业和 优质 个股 ， 并将 这 些股票 组成 本基 金的 核
心股票 库。
（1） 行业 分析
在综合 考虑 行业 的周 期、 竞争格 局、 技术 进步、 政 府政策 、 社 会习 惯的改
变等因 素后 ，精 选出 行业 地位高 、行 业的 发展 空间 大的子 行业 。
（2） 个股 选择
本基金 将在 核心 股票 库的 基础上 ， 以定 性和 定量 相 结合的 方式 ， 从价 值和
成长等 因素 对个 股进 行选 择， 综合 考虑 上市 公司 的 增长潜 力与 市场 估值 水
平， 精 选估 值合 理且 成长 性良好 的上 市公 司进 行投 资。 同 时， 本 基金 关注
国家相 关政 策、 事件 可能 对上市 公司 的当 前或 未来 价值产 生的 重大 影响 ，
本基金 将在 深入 挖掘 这类 政策 、 事 件的 基础 上， 对 行业进 行优 化配 置和 动
态调整 。
1）定 量分 析
本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标、 负债 比 率指标 、 估 值指 标、 盈
利质量 指标 等与 上市 公司 经营有 关的 重要 定量 指标 ， 对 目标 上市 公司 的价
值进行 深入 挖掘 ， 并对 上 市公司 的盈 利能 力 、 财 务 质量和 经营 效率 进行 评
析，为 个股 选择 提供 依据 。
2）定 性分 析
本基金 认为 股票 价格 的合 理区间 并非 完全 由其 财务 数据决 定 ， 还 必须 结合
企业学 习与 创新 能力、 企 业发展 战略 、 技 术专利 优 势、 市 场拓 展能 力、 公
司治理 结构 和管 理水 平 、 公司的 行业 地位 、 公司 增 长的可 持续 性等 定性 因
素， 给 予股 票一 定的 折溢 价水平 ， 并 最终 决定 股票 合理的 价格 区间 。 根 据
上述定 性定 量分 析的 结果 ， 本 基金 进一 步从 价值 和 成长两 个纬 度对 备选 股
票进行 评估 。对 于价 值被 低估且 成长 性良 好的 股票 ，本基 金将 重点 关注 ；
对于价 值被 高估 但成 长性 良好 ， 或 价值 被低 估但 成 长性较 差的 股票 ， 本基
金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析 ， 有 选择 地进 行 投资 ； 对 于价 值被 高估光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 5 页共 41 页
且成长 性较 差的 股票 ，本 基金不 予考 虑投 资。
3、固 定收 益类 品种 投资 策 略
本基金 投资 于固 定收 益类 品种的 目的 是在 保证 基金 资产流 动性 的基 础上 ，
使基金 资产 得到 更加 合理 有效的 利用 ， 从 而提 高投 资组合 收益 。 为 此， 本
基金固 定收 益类 资产 的投 资将在 限定 的投 资范 围内 ， 根 据国 家货 币政 策和
财政政 策实 施情 况 、 市 场 收益率 曲线 变动 情况 、 市 场流动 性情 况来 预测 债
券市场 整体 利率 趋势 ， 同 时结合 各具 体品 种的 供需 情况、 流动 性、 信 用状
况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合 分析 ， 在严 格控 制 风险的 前提 下 ， 构 建和
调整债 券投 资组 合 。 在 确 定固定 收益 投资 组合 的具 体品种 时 ， 本 基金 将根
据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 ， 对各 个目 标投 资 对象进 行利 差分 析 ， 包
括信用利差 ，流动性利差，期权调整 利差（OAS ） ，并利用利率 模型对利
率进行 模拟 预测 ， 选出 定 价合理 或被 低估 ， 到期 期 限符合 组合 构建 要求 的
固定收 益品 种。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 将在 风险 可控 的前 提下 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 根 据对 现货 和期 货市
场的分 析 ， 充 分考 虑股 指 期货的 风险 收益 特征 ， 通 过多头 或空 头的 套期 保
值策略 ，以 改善 投资 组合 的投资 效果 ，实 现股 票组 合的超 额收 益。
5、国 债期 货投 资策 略
基金管 理人 可运 用国 债期 货， 以提 高投 资效 率。 本 基金在 国债 期货 投资 中
将根据 风险 管理 的原 则， 以套期 保值 为目 的， 在风 险可控 的前 提下 ， 本 着
谨慎原 则， 参与 国债 期货 的投资 ， 以 管理 投资 组合 的利率 风险 ， 改 善组 合
的风险 收益 特性 。
6、中 小企 业私 募债 投资 策 略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易 ， 整
体流动 性相 对较 差， 而且 受到发 债主 体资 产规 模较 小、经 营波 动性 较高 、
信用基 本面 稳定 性较 差的 影响， 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此， 对 于中
小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为谨 慎的 投资 策略 。 本 基金 认为 ， 投 资该
类债券 的核 心要 点是 对个 券信用 资质 进行 详尽 的分 析， 并综 合考 虑发 行人
的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经 营稳 定性
等关键 因素 ，确 定最 终的 投 资决 策。 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 6 页共 41 页
7、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本基金 通过 对证 券公 司短 期公司 债券 发行 人基 本面 的深入 调研 分析 ， 结合
发行人 资产 负债 状况 、盈 利能力 、现 金流 、经 营稳 定性以 及债 券流 动性 、
信用利 差、 信用 评级、 违 约风险 等的 综合 评估 结果 ， 选取 具有 价格 优势 和
套利机 会的 优质 信用 债券 进行投 资。
8、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标 的 资产的 构成 及质 量、 提
前偿还 率等 多种 因素 影响 。 本 基金 将在 基本 面分 析 和债券 市场 宏观 分析 的
基础上 ， 对 资产 支持 证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利
率风险 等进 行分 析， 采取 包 括收 益率 曲线 策略 、 信 用利差 曲线 策略 、 预 期
利率波 动率 策略 等积 极主 动的投 资策 略， 投资 于资 产支持 证券 。
9、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本基金 在权 证投 资中 将对 权证标 的证 券的 基本 面进 行研究 ， 结合 期权 定价
量化模 型估 算权 证价 值， 主要考 虑运 用的 策略 有： 价值挖 掘策 略、 杠杆 策
略、双 向权 证策 略、 获利 保护策 略和 套利 策略 等。
同时 ， 法 律法 规或 监管 机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ， 本基 金若 认为
有助于 基金 进行 风险 管理 和组合 优化 的 ， 可 依据 法 律法规 的规 定履 行适 当
程序后 ，运 用金 融衍 生产 品进行 投资 风险 管理 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪深 300 指数 收益 率× 50%+ 中 证全 债指 数收 益
率× 50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益的特 征， 其风 险和 预
期收益 低于 股票 型基 金， 高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 宁波银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 王海燕
联系电 话 （021 ）80262888 0574-89103171
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn wanghaiyan@nbcb.cn
客户服 务电 话 4008-202-888 95574 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 7 页共 41 页
传真 （021 ）80262468 0574-89103213
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址 www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光 大 保德 信基 金管 理 有限公 司 、宁 波银 行股 份 有限公 司
的办公 场所 。
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据
和指标
2017 年
2016 年 8 月 19 日 （基金合 同生效日） 至 2016
年 12 月 31 日
光大保 德信 吉鑫
混合 A
光大保 德信 吉鑫
混合 C
光大保 德信 吉鑫 混合
A
光大保 德信 吉鑫 混
合 C
本 期 已 实 现
收益
1,502,717.65 15,991,565.98 -14,913,982.32 -853.21
本期利 润 5,602,823.26 18,419,345.80 -20,953,933.51 -1,496.00
加 权 平 均 基
金 份 额 本 期
利润
0.0209 0.1131 -0.0221 -0.0127
本 期 基 金 份
额 净 值 增 长
率
10.78% 9.56% -1.70% -1.70%
3.1.2 期末数据
和指标
2017 年末 2016 年末
光大保 德信 吉鑫 混
合 A
光大保 德信 吉鑫 混
合 C
光大保 德信 吉鑫 混 合 A 光大保 德信 吉鑫 混 合 C
期 末 可 供 分
配 基 金 份 额
0.0886 0.0667 -0.0166 -0.0168 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 8 页共 41 页
利润
期 末 基 金 资
产净值
1,854,349.45 217,120,250.40 1,179,070,596.91 86,049.30
期 末 基 金 份
额净值
1.089 1.077 0.983 0.983
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
1．光大保德信吉鑫 混合 A ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 2.35% 0.26% 2.19% 0.41% 0.16% -0.15%
过去六 个月 6.35% 0.25% 4.86% 0.35% 1.49% -0.10%
过去一 年 10.78% 0.21% 10.30% 0.32% 0.48% -0.11%
自基金 合同 生
效起至 今
8.90% 0.19% 8.71% 0.33% 0.19% -0.14%
2．光大保德信吉鑫 混合 C ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 2.28% 0.28% 2.19% 0.41% 0.09% -0.13%
过去六 个月 6.21% 0.26% 4.86% 0.35% 1.35% -0.09%
过去一 年 9.56% 0.20% 10.30% 0.32% -0.74% -0.12%
自基金 合同 生
效起至 今
7.70% 0.18% 8.71% 0.33% -1.01% -0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 9 页共 41 页
光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2016 年 8 月 19 日至 2017 年 12 月 31 日)
1、光大保德信吉鑫 混合 A
2、光大保德信吉鑫 混合 C
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2016 年 8 月 19 日至 2017 年 2 月 18 日。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 10 页共 41 页
光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图
1、光大保德信吉鑫 混合 A
2、光大保德信吉鑫 混合 C
注：本 基金 基金 合同 于 2016 年 8 月 19 日 生效 ，合 同生效 当年 净值 收益 率按 实际存 续期 计算 ，
未按整 个自 然年 度折 算。 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 11 页共 41 页
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来未进 行利 润分 配。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2017 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 41 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心证
券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利混合型证券投资基 金 、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光 大保德信优势配置混合型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选混合型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信中小 盘混合型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证 券投资基金、光大保德信 添天盈月度理财债券型证 券投资基金、光大保德
信现金宝货币市场基金、 光大保德信银发商机主题 混合型证券投资基金、光 大保德信岁末红利纯债
债券型证券投资基金、光 大保德信国企改革主题股 票型证券投资基金、光 大 保德信鼎鑫灵活配置混
合型证券投资基金、光大 保德信一带一路战略主题 混合型证券投资基金、光 大保德信耀钱包货币市
场基金、光大保德信欣鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信睿鑫灵 活配置混合型证券投资
基金、 光大 保德信 尊尚 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、 光 大保德 信中 国 制造 2025 灵活 配置 混合
型证券投资基金、光大保 德信风格轮动混合型证券 投资基金、光大保德信产 业新动力灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信永鑫灵活配置混合型 证券投资基金、光大保德 信吉鑫灵活配置混合型
证券投资基金、光大保德 信恒利纯债债券型证券投 资基金、光大 保德信铭鑫 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信诚鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信安和债 券型证券投资基金、光
大保德信安祺债券型证券 投资基金、光大保德信事 件驱动灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德
信永利 纯债 债券 型证 券投 资基金 、 光 大保 德信 安诚 债券型 证券 投资 基金 、 光 大保德 信多 策略 智 选 18
个月定期开放混合型证券 投资基金、光大保德信尊 盈半年定期开放债券型发 起式证券投资基金、光
大保德信中高等级债券型 证券投资基金、光大保德 信先进服务业灵活配置混 合型证券投资基金、光光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 12 页共 41 页
大保德 信尊 富 18 个 月定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 、 光 大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡乐 基金经 理
2016-08-1
9
- 14 年
蔡乐女 士 ， 金 融投 资学 学 士。 2003
年 7 月至 2005 年 2 月 任方 正证券
固定收 益部 项目 经理 ；2005 年 3
月至 2014 年 8 月 历任 中再 资产管
理 股 份 有 限 公 司 固 定 收 益 部 研 究
员 兼 交 易 员 、 投 资 经 理 助 理 、 自
有账户 投资 经理 。2014 年 8 月加
入 光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 现 任 光 大 保 德 信 现 金 宝 货 币
市 场 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信
添 天 盈 月 度 理 财 债 券 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 耀 钱
包 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、 光 大
保 德 信 欣 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信
睿 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 尊 尚 一
年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 吉 鑫 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 光 大 保 德 信 安 祺 债 券 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信
多策略 智 选 18 个 月定 期开 放混合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大
保 德 信 尊 盈 半 年 定 期 开 放 债 券 型
发起式 证券 投资 基金 基金 经理。
房雷 基金经 理
2017-03-0
9
- 8 年
房雷先 生， 硕士 ，2007 年 毕业于
哈 尔 滨 工 业 大 学 获 得 信 息 与 计 算
科学专 业的 学士 学位 ，2009 年获
得 哈 尔 滨 工 业 大 学 概 率 论 与 数 理
统计专 业的 硕士 学位 。2009 年 6
月至 2013 年 4 月 在江 海证 券先后
担 任 研 究 发 展 部 宏 观 策 略 分 析
师、投 资部 高级 研究 员，2013 年
5 月至 2015 年 6 月在 平安 证券担光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 13 页共 41 页
任 综 合 研 究 所 策 略 研 究 组 组 长 兼
平 安 银 行 私 人 银 行 投 资 决 策 委 员
会委员 ，2015 年 6 月 加入 光大保
德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 担 任 策
略 分 析 师 兼 研 究 总 监 助 理 。 现 任
首 席 策 略 分 析 师 兼 光 大 保 德 信 红
利 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 光 大 保
德 信 吉 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 光 大 保 德 信 永 鑫 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
本基金 于 2018 年 3 月 24 日增聘 曾小 丽女 士为 本基 金基金 经理 ，蔡 乐女 士 于 2018 年 3 月 24 日
离任本 基金 基金 经理 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制
风险的前提下，为基金份 额持有人谋求最大利益。 本基金管理人严格遵守《 证券投资基金法》及其
他相关 法律 法规 、证 监会 规定和 基金 合同 的约 定， 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金管理人根据中国证 监会颁布的《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集中 交易管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》
等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、研 究分析、投资决策、交易 执行、业绩评 估等投资
管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括：
事前控 制：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议， 确保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的
职责和权限划分，投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 14 页共 41 页
大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级 市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。
事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易，严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向交易，确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照 “ 时 间优 先、 价格 优 先 ” 的 原则 执行 指令 ，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。
事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易，同 时在每季度和每年度， 对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票、 债券 ） 的 收益率 差异 进行 分析 ， 对 连续四 个季 度期 间内 、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 。
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做
专项说 明。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日 ） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的 买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组
合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1 ） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计
算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算对 A 组 合净 值的 影响 ， 称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，出现溢
价率统计显著主要原因是 市场交易价格波动较大且 组合经理交易时机的选择 不同，本基金管理人旗
下所有投资组合从投资信 息的获取、投资决策到交 易执行的各个环节均按照 公平交易制度的要求进
行，未 发现 存在 违反 公平 交易原 则的 现象 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与公司旗下其他投资组 合在交易所市场与光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 15 页共 41 页
银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
宏观经 济方 面，2017 年 国 内经济 整体 呈现 温和 复苏 的迹象 。2017 年 4 季 度我 国 GDP 同 比 增长
6.8%，与 3 季度 整体 持平 ，全 年增 长 6.9% ，比 2016 年增 速回 升 0.2 个 百分 点 。从 最新 的 12 月 PMI
数据来 看， 官方 制造 业 PMI 为 51.6% ，比 上月 回 落 0.2 个 百分 点， 但仍 达 到年均 值水 平。 生产 与新
订单指 标和 上月 相比 出现 回落 ， 但 幅度 有限 ， 绝对 水平仍 高 于 10 月水 平。2017 年 12 月 份 ， 规 模以
上工业 增加 值同 比实 际增 长 6.2%，比 11 月份 加快 0.1 个 百分 点。2017 年 ， 全国规 模以 上工 业增 加
值比上 年实 际增 长 6.6% ， 增速较 上年 提 高 0.6 个百 分点 。 从 经济 数据 的分 项 指标来 看 ，2017 年 全国
固定资 产投 资比 上年 增 长 7.2% ， 增 速 与 1-11 月 份持 平， 比 上年 回落 0.9 个百 分 点。 2017 年 全国 房地
产开发 投资 比上 年名 义增 长 7.0% ， 增速 比 1-11 月份 回落 0.5 个百 分点 ，比 上 年加 快 0.1 个 百分 点。
2017 年全 年 社 会消 费品 零 售总额 比上 年增 长 10.2% ，增速 比上 年回 落 0.2 个 百分点 。进 出口 方面 ，
全年进 出口 总额 比上 年增 长 14.2% ， 扭转 了连 续两 年下降 的局 面 。 其 中 ， 出 口增 长 10.8% ； 进口 增 长
18.7% 。 通货 膨胀 方面 ，2017 年全 年 CPI 上涨 1.6% ，涨幅 比上 年回 落了 0.4 个百分 点。 食品 价格 下
降 1.4% ， 是自 2003 年 以 来首次 出现 下降 ，主 要受 猪肉和 鲜菜 价格 下降 较多 影响。 非食 品价 格上 涨
2.3% ， 涨 幅比 上年 扩大 0.9 个百 分点 ， 其中 ， 工业 消 费品价 格上 涨 1.7% ， 服 务 价格上 涨 3.0% 。2017
年全 年 PPI 上涨 6.3% ，结 束了 自 2012 年 以来 连 续 5 年的下 降态 势。 生产 资料 价格上 涨 8.3%，影响
PPI 上涨 约 6.13 个 百分 点 。其中 ，涨 幅较 大的 行业 有石油 和天 然气 开采 业、 煤炭开 采和 洗选 业、 黑
色金属 冶炼 和压 延加 工业 。
货币政 策方 面， 央行 在 2017 年全 年三 次上 调公 开市 场操作 利率 ， 一 次定 向降 准。 三次上 调公 开
市场利 率分 别是 在春 节 前 1 月 24 日、 春节 后即上 调 SLF 利率， 美联储加 息 后 3 月 15 日、 幅度 为 10bp ，
美联储 加息 后 12 月 14 日 、但幅 度只 有 5bp ，而 6 月没有 跟随 美联 储加 息。 一次降 准发 生 在 9 月 30
日（国 庆节 前） ，但 从 2018 年开 始实 施。 货币 政策 保持稳 健 中 性。
债券市 场的 运行 方面 ，2017 年全 年来 看 ，10 年国 债 收益率 上 行 87BP 至 3.88% ，10 年国 开债 收
益率上 行 114BP 至 4.82% 。一季 度债 券收 益率 先是 大幅上 行， 随后 震荡 下行 。信贷 数据 超预 期、 资
金面紧张等因素引发收益 率上行。二季度市场在金 融去杠杆基调下持续调整 。4 月份银监会陆续出
台整治 “ 三 违反 ” 、 “ 三套 利 ” 、 “ 四 不当 ” ， 银行 进入 到 自查阶 段 。 随 着去 杠杆 全 面铺开 ， 债券 收益 率迅
速突破 前期 高位 ，5 月 10 日 10 年国 债收 益率 达到 3.69% 。 三季 度债 券市 场处 于窄幅 震荡 格局 。
本报告期内，本基金在兼 顾收益性、流动性的前 提 下，会适时调整各类资产 的投资比例。操作光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 16 页共 41 页
上把平衡性作为第一位， 谨慎投资，力求在投资标 的种类、比例方面做到平 衡，在控制组合风险的
基础上 ，为 投资 者积 极赚 取高收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 光大 保德 信吉 鑫混 合 A 份额 净值 增长 率 为 10.78% ， 业绩 比较 基准 收益率 为 10.30% ，
光大保 德信 吉鑫 混 合 C 份 额净值 增长 率 为 9.56% ， 业绩比 较基 准收 益率 为 10.30% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2018 年， 短期 内债 市 整体仍 然维 持震 荡格 局， 短端信 用债 资产 具有 较高 的投资 价值 。2018
年国内 经济 呈现 宏观 稳 、 微观改 善的 格局 ，CPI 通 胀压力 上升 ，PPI 中枢 下移 ； 政 策方 面 ， 金 融去 杠
杆继续，资管新规落地关 键年份，市场扰动较大； 叠加全球经济延续复苏以 及货币政策边际趋紧，
因此，判断债市整体仍然 维持震荡格局。但是考虑 到债市已经经过一年半左 右的大幅调整，目前收
益率水平处在相对较高的 中枢位置，且期限利差非 常平坦，因此，投资短端 信用债具有较好的收益
回报。
操作方面，管理人将继续 把握基金的流动性和收益 性的平衡，捕捉阶段性利 率走高的机会，锁
定高收益资产。在保持基 金良好流动性的同时提高 静态收益，同时积极灵 活 把握市场波段操作。我
们将密切跟踪经济走势、 政策和资金面的情况，秉 承稳健、专业的投资理念 ，优化组合结构，控制
风险， 勤勉 尽责 地维 护持 有人的 利益 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后 由运营部 具体执行。估值委员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 17 页共 41 页
员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据 估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；金融 工程负责估值政策调整
对投资 绩效 的评 估；IT 部 就估值 政策 调整 的技 术实 现进行 评估 。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数 或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内，本托管 人在光大保 德信吉鑫灵活 配置混合型 证券投资基金 （以下称 “ 本基金 ” ）的
托管过 程中 ， 严 格遵 守 《证 券投资 基金 法》 及其 他有 关法律 法规 、 基 金合 同和 托管协 议的 有关 规定 ，
不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为， 完全 尽职 尽责地 履行 了应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 18 页共 41 页
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况 、财务会计报告（注：财 务会计报告中的 “ 金
融工具 风险 及管 理 ” 部分 未 在托管 人复 核范 围内 ） 、 投 资组合 报告 等数 据真 实、 准确和 完整 。
§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）审计，注册会计
师
薛竞
陈腾 签字 出具 了普华 永道 中天 审字(2018) 第 20905 号 标准 无保 留意 见的审 计报 告。 投资 者
可通过 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信吉 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 14,243,005.49 496,235,869.28
结算备 付金 654,513.39 612,926.76
存出保 证金 132,983.72 92,023.20
交易性 金融 资产 236,796,145.00 403,955,082.82
其中： 股票 投资 55,670,645.00 43,439,762.82
基金投 资 - -
债券投 资 181,125,500.00 360,515,320.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 10,000,000.00 270,200,868.80
应收证 券清 算款 - 4,003,864.58 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 19 页共 41 页
应收利 息 3,250,854.87 6,225,724.49
应收股 利 - -
应收申 购款 14,102.52 -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 265,091,604.99 1,181,326,359.93
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 33,033,860.45 -
应付证 券清 算款 12,372,189.40 984,251.25
应付赎 回款 59,566.86 980.06
应付管 理人 报酬 111,140.86 600,890.20
应付托 管费 18,523.48 100,148.34
应付销 售服 务费 18,350.68 7.44
应付交 易费 用 308,894.74 279,435.20
应交税 费 - -
应付利 息 34,404.10 -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 160,074.57 204,001.23
负债合计 46,117,005.14 2,169,713.72
所有者权益： - -
实收基 金 203,353,944.70 1,199,014,145.82
未分配 利润 15,620,655.15 -19,857,499.61
所有者权益合计 218,974,599.85 1,179,156,646.21 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 20 页共 41 页
负债和所有者权益总 计 265,091,604.99 1,181,326,359.93
注： 报告 截止 日 2017 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额总 额 203,353,944.70 份， 其 中 A 类基金 份额 总额
为 1,703,486.03 份， 基金 份额净 值 1.089 元；C 类基 金份额 总额 为 201,650,458.67 份 ，基 金份 额净 值
1.077 元。
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信吉 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 8 月 19 日（ 基金
合同生 效日 ） 至 2016 年
12 月 31 日
一、收入 29,903,904.80 -17,968,153.32
1.利息 收入 17,000,864.08 12,418,524.64
其中： 存款 利息 收入 4,960,353.01 2,141,819.35
债券利 息收 入 8,113,111.73 9,209,597.60
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 3,927,399.34 1,067,107.69
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 6,014,066.09 -24,346,108.05
其中： 股票 投资 收益 12,978,042.28 -782,663.28
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -9,240,264.79 -23,563,444.77
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 2,276,288.60 -
3. 公允价值变动收益（损失以 “- ” 号填
列）
6,527,885.43 -6,040,593.98 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 21 页共 41 页
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 361,089.20 24.07
减：二、费用 5,881,735.74 2,987,276.19
1．管 理人 报酬 2,668,627.82 2,025,910.27
2．托 管费 444,771.22 337,651.73
3．销 售服 务费 165,584.60 43.83
4．交 易费 用 1,426,665.96 414,227.93
5．利 息支 出 778,886.14 5,042.43
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 778,886.14 5,042.43
6．其 他费 用 397,200.00 204,400.00
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 24,022,169.06 -20,955,429.51
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 24,022,169.06 -20,955,429.51
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信吉 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,199,014,145.82 -19,857,499.61 1,179,156,646.21
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 24,022,169.06 24,022,169.06
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-995,660,201.12 11,455,985.70 -984,204,215.42 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 22 页共 41 页
其中：1.基 金申 购款 265,736,185.59 -2,347,077.24 263,389,108.35
2.基金 赎回 款 -1,261,396,386.71 13,803,062.94 -1,247,593,323.77
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
203,353,944.70 15,620,655.15 218,974,599.85
项目
上年度可比期间
2016 年 8 月 19 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
600,161,654.23 - 600,161,654.23
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -20,955,429.51 -20,955,429.51
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
598,852,491.59 1,097,929.90 599,950,421.49
其中：1.基 金申 购款 598,901,618.67 1,097,881.33 599,999,500.00
2.基金 赎回 款 -49,127.08 48.57 -49,078.51
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,199,014,145.82 -19,857,499.61 1,179,156,646.21
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 23 页共 41 页
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保德信吉鑫灵活配置 混合型证券投资基金( 以 下简 称 “ 本基金”) 经 中 国 证 券监 督 管 理 委 员 会
( 以下简 称 “ 中 国证 监会 ”) 证 监许可[2016]1070 号 《关 于 准予光 大保 德信 吉鑫 灵活 配置混 合型 证券 投资
基金注册的批复》核准， 由光大保德信基金管理有 限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》
和《光大保德信吉鑫灵活 配置混合型证券投资基金 基金合同》负责公开募集 。本基金为契约型开放
式，存 续期 限不 定， 首次 设立募 集不 包括 认购 资金 利息共 募集 人民 币 600,161,650.50 元 ，业 经普 华
永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙) 普华 永道 中天 验字(2016) 第 1107 号验 资 报告予 以验 证。 经向
中国证 监会 备案 ， 《光 大保 德信吉 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 于 2016 年 8 月 19 日正
式生效 ， 基金 合同 生效 日 的基金 份额 总额 为 600,161,654.23 份 基金 份额 ， 其中 认购资 金利 息折 合 3.73
份基金份额。本基金的基 金管理人为光大保德信基 金管理有限公司，基金托 管人为宁波银行股份有
限公司( 以下 简称 “ 宁波 银 行 ”) 。
根据 《光大 保德 信吉 鑫灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ， 本 基金 根 据认购 费、 申购 费
和销售 服务 费收 取方 式的 不同， 将基 金份 额分 为不 同的类 别。 在投 资者 认 购/ 申购时 收取 前端 认购 费
或申购 费的 ， 称 为 A 类 基 金份额 ； 不 收取 前后 端认 购费或 申购 费， 而从 本类 别基金 资产 中计 提销 售
服务费 的， 称 为 C 类基 金 份额。A 类、C 类基 金份 额分别 设置 代码 ，分 别计 算和公 告两 类基 金份 额
净值和两类基金份额累计 净值。投资者可自行选择 认购或申购基金份额类别 。本基金不同基金份额
类别之 间不 得互 相转 换。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《光大 保德信吉鑫灵活配置混合 型证券投资基金基
金合同 》 的有 关规 定， 本 基金投 资于 具有 良好 流动 性的金 融工 具 ， 包 括国 内 依法发 行上 市的 股票( 含
中小板 、 创业 板及 其他 经 中国证 监会 核准 上市 的股 票) 、 固定 收益 类金 融工 具( 包括国 债 、 金 融债 、 公
司债、 证券 公司 短期 公司 债、 企 业债、 地方 政府 债、 次级债 、 中 小企 业私 募债 券、 可 转换 公司 债券( 含
可分离 交易 可转 债) 、 货 币 市场工 具、 短期 融资 券、 中 期票据 、 资 产支 持证 券、 债 券回购 、 央 行票 据、
银行存 款等) 、 权 证 、 股 指 期货 、 国 债期 货以 及法 律 法规或 中国 证监 会允 许基 金投资 的其 他金 融工 具
具( 但 须 符合 中国 证监 会 相关 规 定) 。本 基金 的投 资 组合 比 例为 ：股 票 资产 占基金 资 产的 比例 范 围为
0%-95% ， 每 个交 易日 日终 在扣除 国债 期货 和股 指期 货合约 需缴 纳的 交易 保证 金后 ， 应 当保 持不 低 于
基金资 产净 值 5% 的现 金或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券 。 本 基金 的业 绩比 较 基准为 ： 沪深 300 指数光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 24 页共 41 页
收益 率 X50%+ 中 证全 债指 数收益 率 X50% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人光 大保 德信 基金 管理有 限公 司于 2018 年 3 月 23 日批 准报 出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《光 大保德 信吉鑫 灵活 配置混 合型证 券投 资
基金基 金合 同》 和 在财 务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中 国证监 会、 中国基 金业 协 会发布 的有 关规 定及 允
许的基 金行 业实 务操 作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2017 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2017 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局、财税[2008]1 号 《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号《 关于实 施上市 公司 股息红 利差别 化个人 所得 税政策 有关问 题的通 知》 、财 税[2015]101光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 25 页共 41 页
号 《关 于上 市公 司股 息红 利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 、 财 税[2016]36 号 《关 于全 面推
开营业 税改 征增 值税 试点 的通知 》 、 财税[2016]46 号 《关于 进一 步明 确全 面推 开营改 增试 点金 融业 有
关政策 的通 知》 、 财税[2016]70 号 《 关于 金融 机构 同 业往来 等增 值税 政策 的补 充通知 》 及 其他 相关 财
税法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
(1) 对证券 投资 基金管 理人 运用基 金买 卖股 票、债 券 的转让 收入 免征 增值税 ， 对国债 、地 方政 府
债以及 金融 同业 往来 利息 收入亦 免征 增值 税。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股票 的股 息、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(“ 光 大保 德信 ”)
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
宁波银 行股 份有 限公 司 (“ 宁波银 行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
光大证 券股 份有 限公 司 (“ 光大证 券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
光大保 德信 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 控制 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年8 月19 日 （基 金合 同 生效日 ）光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 26 页共 41 页
至2016 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
光大证 券 941,642,803.41 100.00% 280,933,254.31 100.00%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年8 月19 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2016 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
光大证 券 136,569,003.22 100.00% 109,682,161.92 100.00%
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年8 月19 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2016 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
光大证 券 1,222,500,000.00 100.00% 441,000,000.00 100.00%
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 27 页共 41 页
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 858,119.54 100.00% 303,029.12 100.00%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年8 月19 日 （基 金合 同 生效日 ）至2016 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 256,015.16 100.00% 256,015.16 100.00%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。权 证交 易不 计佣 金。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息
服务等 。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年8 月19 日 （基 金合 同
生效日 ）至2016 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 2,668,627.82 2,025,910.27
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,116.14 0.00
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基金 资产 净值的 0.6% 年 费 率计 提。 基金 管理 费的 计 算方 法如 下：
H ＝E× 0.6%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，由 基
金管理 人向 基金 托管 人发 送基金 管理 费划 款指 令， 基金托 管人 复核 后于 次月 前 5 个 工作 日内 按照 指
定的账 户路 径进 行资 金支 付。若 遇法 定节 假日 、公 休日或 不可 抗力 等致 使无 法按时 支付 的， 支付 日光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 28 页共 41 页
期顺延 至最 近可 支付 日支 付。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年8 月19 日 （基 金合 同
生效日 ）至2016 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 444,771.22 337,651.73
注： 本基 金的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 的 0.1% 的 年费率 计提 。 基金 托管 费的 计算方 法如 下 ：
H ＝E× 0.1%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，由 基
金管理 人向 基金 托管 人发 送基金 托管 费划 款指 令， 基金托 管人 复核 后于 次月 前 5 个 工作 日内 按照 指
定的账 户路 径进 行资 金支 付。若 遇法 定节 假日 、公 休日或 不可 抗力 等致 使无 法按时 支付 的， 支付 日
期顺延 至最 近可 支付 日支 付。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
光大保 德信 吉鑫 混 合 A 光大保 德信 吉鑫 混 合 C 合计
光大保 德信 - 164,377.49 164,377.49
合计 - 164,377.49 164,377.49
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年8 月19 日 （基 金合 同 生效日 ）至2016 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
光大保 德信 吉鑫 混合A 光大保 德信 吉鑫 混合C 合计
光大保 德信 - 43.59 43.59
合计 - 43.59 43.59
注：销 售服 务费 可用 于本 基金市 场推 广、 销售 以及 基金份 额持 有人 服务 等各 项费用 。本 基金 份
额分为 不同 的类 别， 适用 不同的 销售 服务 费率 。其 中，A 类 基金 份额 不收 取 销售服 务费 ，C 类 基金光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 29 页共 41 页
份额销 售服 务费 年费 率 为 0.1% 。
本基 金 C 类基 金份 额销 售 服务费 计提 的计 算公 式如 下：
H ＝E× 0.1%÷ 当年 天数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 基金 销售 服务 费
E 为 前一 日 C 类 基金份 额 的基金 资产 净值
C 类 基金 份额 的销 售服 务 费每日 计提 ，按 月支 付， 由基金 托管 人根 据与 基金 管理人 核对 一致 的
财务数 据， 由基 金管 理人 向基金 托管 人发 送销 售服 务费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 前 5 个
工作日 内按 照指 定的 账户 路径进 行资 金支 付。 若遇 法定节 假日 、公 休日 或不 可抗力 等致 使无 法按 时
支付的 ，支 付日 期顺 延至 最近可 支付 日支 付。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间内 基金 管理 人未 投资 本基金 。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年8 月19 日 （基 金合 同 生效日）
至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
宁波银 行 14,243,005.49 277,466.51 1,235,869.28 189,902.80
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 宁波 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 的证 券。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
7.4.8.7.1 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 无其 他关 联交 易事项 。 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 30 页共 41 页
7.4.9 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 本期 末无 因认 购新 发/ 增发 证券 而于 期末 持有 的流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 流通受 限股 票。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期末 2017 年 12 月 31 日止 ，本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出 回
购证券 款余 额 13,033,860.45 元， 是以 如下 债券 作为 抵押：
金额单 位 ： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
111709531
17 浦 发银 行
CD531
2018-01-02 98.72 133,000.00 13,129,760.00
合计
133,000.00 13,129,760.00
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期末 2017 年 12 月 31 日止 ，本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出 回
购证券 款余 额 20,000,000.00 元 ， 于 2018 年 1 月 3 日 到期 。 该 类交 易要 求本 基 金转入 质押 库的 债券 ，
按证券 交易 所规 定的 比例 折算为 标准 券后 ，不 低于 债券回 购交 易的 余额 。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 55,670,645.00 21.00
其中： 股票 55,670,645.00 21.00
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 181,125,500.00 68.33
其中： 债券 181,125,500.00 68.33 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 31 页共 41 页
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 10,000,000.00 3.77
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
14,897,518.88 5.62
8 其他各 项资 产 3,397,941.11 1.28
9 合计 265,091,604.99 100.00
8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 14,729,445.00 6.73
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
40,941,200.00 18.70
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- - 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 32 页共 41 页
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 55,670,645.00 25.42
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 601398 工商银 行 1,950,000.00 12,090,000.00 5.52
2 601288 农业银 行 2,400,000.00 9,192,000.00 4.20
3 600036 招商银 行 300,000.00 8,706,000.00 3.98
4 600519 贵州茅 台 10,500.00 7,323,645.00 3.34
5 600887 伊利股 份 220,000.00 7,081,800.00 3.23
6 601318 中国平 安 90,000.00 6,298,200.00 2.88
7 000001 平安银 行 350,000.00 4,655,000.00 2.13
8 002313 日海通 讯 10,000.00 324,000.00 0.15
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 请阅 读登 载于http://www.epf.com.cn 网
站的本 基金 本年 度年 度报 告正文 。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600519 贵州茅 台 34,628,320.13 2.94
2 600887 伊利股 份 32,595,054.25 2.76
3 601398 工商银 行 25,983,500.00 2.20
4 601336 新华保 险 25,493,477.41 2.16
5 601988 中国银 行 23,605,000.00 2.00
6 601288 农业银 行 23,199,143.50 1.97
7 601998 中信银 行 21,398,065.00 1.81
8 600030 中信证 券 20,538,787.00 1.74
9 600104 上汽集 团 17,880,438.71 1.52
10 601318 中国平 安 15,607,973.00 1.32
11 601328 交通银 行 14,400,500.00 1.22 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 33 页共 41 页
12 601166 兴业银 行 12,549,961.00 1.06
13 600036 招商银 行 11,687,975.00 0.99
14 600276 恒瑞医 药 10,778,748.25 0.91
15 601668 中国建 筑 10,432,841.00 0.88
16 000001 平安银 行 8,209,924.20 0.70
17 601628 中国人 寿 8,143,388.25 0.69
18 600028 中国石 化 7,693,400.00 0.65
19 600837 海通证 券 7,322,665.00 0.62
20 600062 华润双 鹤 7,006,191.64 0.59
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600519 贵州茅 台 31,228,465.89 2.65
2 600887 伊利股 份 29,241,218.79 2.48
3 601336 新华保 险 26,544,506.37 2.25
4 601988 中国银 行 24,347,000.00 2.06
5 601998 中信银 行 21,184,700.59 1.80
6 600030 中信证 券 20,528,862.45 1.74
7 601318 中国平 安 19,535,224.00 1.66
8 600104 上汽集 团 18,137,472.53 1.54
9 601166 兴业银 行 16,365,763.00 1.39
10 601398 工商银 行 16,177,500.00 1.37
11 601328 交通银 行 14,468,392.78 1.23
12 601288 农业银 行 14,123,389.30 1.20
13 600028 中国石 化 12,767,620.00 1.08
14 600276 恒瑞医 药 11,367,237.29 0.96
15 601668 中国建 筑 10,337,070.00 0.88
16 601628 中国人 寿 8,516,303.70 0.72
17 600062 华润双 鹤 7,660,814.32 0.65
18 600837 海通证 券 7,488,538.00 0.64
19 002221 东华能 源 7,452,193.00 0.63
20 002041 登海种 业 6,688,996.56 0.57
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 470,532,920.44 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 34 页共 41 页
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 472,872,065.21
注： 8.4.1 项“ 买入 金额 ” 、 8.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及8.4.3 项 “ 买入 股票 成本 ” 、 “ 卖 出 股票收 入 ” 均按 买
入或卖 出成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ，不考 虑相 关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 12,980,500.00 5.93
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 19,602,000.00 8.95
5 企业短 期融 资 券 60,166,000.00 27.48
6 中期票 据 68,633,000.00 31.34
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 19,744,000.00 9.02
9 其他 - -
10 合计 181,125,500.00 82.72
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 101652010
16 河 钢集
MTN001
200,000 19,872,000.00 9.08
2 111709531
17 浦 发银
行 CD531
200,000 19,744,000.00 9.02
3 143153 17 圆融 01 200,000 19,602,000.00 8.95
4 019563 17 国债 09 130,000 12,980,500.00 5.93
5 011764028
17 桑德
SCP002
100,000 10,064,000.00 4.60 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 35 页共 41 页
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年内受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 况。 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 36 页共 41 页
8.12.2 本报 告期 内基 金投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
132,983.72
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
3,250,854.87
5 应收申 购款
14,102.52
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
3,397,941.11
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 37 页共 41 页
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
光大保 德信 吉鑫
混合 A
1,635 1,041.89 - - 1,703,486.03
100.00
%
光大保 德信 吉鑫
混合 C
310 650,485.35 201,578,231.36 99.96% 72,227.31 0.04%
合计 1,945 104,552.16 201,578,231.36 99.13% 1,775,713.34 0.87%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持
有本基 金
光大保 德信 吉鑫 混 合 A 626,404.41 36.77%
光大保 德信 吉鑫 混 合 C 4,697.48 0.00%
合计 631,101.89 0.31%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
光大保 德信 吉鑫 混 合 A 50~100
光大保 德信 吉鑫 混 合 C 0~10
合计 50~100
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
光大保 德信 吉鑫 混 合 A 0~10
光大保 德信 吉鑫 混 合 C 0~10
合计 0~10
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 光大保 德信 吉鑫 混 合 A 光大保 德信 吉鑫 混 合 C
基金合 同生 效日 （2016 年 8 月 19
日）基 金份 额总 额
600,030,621.11 131,033.12
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,198,926,628.57 87,517.25
本报告 期基 金总 申购 份额 3,047,745.22 262,688,440.37
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 1,200,270,887.76 61,125,498.95 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 38 页共 41 页
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,703,486.03 201,650,458.67
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过， 自 2017 年 8 月 1 日起， 董文 卓先 生正 式担任 公司 副 总
经理一 职。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 本报告期持有的基金 发生的重大影响事件
本报告 期持 有的 基金 未发 生重大 影响 事件 。
11.6 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，本基金聘任普 华永道中天会计师事务所 为其审计的会计师事务所 。报告年度应支付
给普华 永道 中天 会计 师事 务所的 报酬 是 6 万元 ，目 前该审 计机 构已 提供 审计 服务连 续年 限 为 2 年。
11.7 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。
11.8 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.8.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
光大证 券 2 941,642,803.41 100.00% 858,119.54 100.00% -
注： （1 ）报 告期 内租 用证 券公司 交易 单元 变更 情况 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 39 页共 41 页
本基金 本报 告期 内无 新增 证券交 易单 元。
（2） 专用 交易 单元 的选 择 标准和 程序
A ． 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力雄 厚， 信誉 良好 ，注 册资本 不少 于3 亿元 人民 币 ；
财务状 况良 好， 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定；
经营行 为规 范， 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ；
内部管 理规 范、 严格 ，具 备健全 的内 部控 制制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
具备基 金运 作所 需的 高效 、安全 的通 讯条 件， 交易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究实 力较 强 ， 有 固定 的研 究机构 和专 门的 研究 人员 ， 能及时 为本 基金 提供 高质 量的咨 询 服 务 ；
对于某 一领 域的 研究 实力 超群， 或是 能够 提供 全方 面，高 质量 的服 务。
B ． 选择 使 用 基金 专用 交易 单元的 证券 经营 机构 的程 序
投资研 究团 队按 照A 中 列 出的有 关经 营情 况、 治理 情况的 选择 标准 ，对 备选 的证券 经营 机构 进
行初步 筛选 ；
对通过 初选 的各 证券 经营 机构， 投资 研究 团队 各成 员在其 分管 行业 或领 域的 范围内 ，对 该机 构
所提供 的研 究报 告和 信息 资讯进 行评 分。
根据各 成员 评分 ，得 出各 证券经 营机 构的 综合 评分 。
投资研 究团 队根 据各 机构 的得分 排名 ，拟 定要 选用 其专用 交易 单元 的证 券经 营机构 ，并 报本 管
理人董 事会 批准 。
经董事 会批 准后 ，由 本管 理人交 易部 门、 运营 部门 配合完 成专 用交 易单 元的 具体租 用事 宜。
11.8.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 40 页共 41 页
光大证 券
136,569,003.
22
100.00%
1,222,500,
000.00
100.00% - -
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017-04-21 至
2017-12-31
-
151,51
5,151.
52
-
151,515,151
.52
74.51%
2
2017-01-01 至
2017-04-20
1,198,
899,09
8.90
-
1,198,89
9,098.90
0.00 0.00%
3
2017-04-21 至
2017-09-04
-
101,41
9,878.
30
61,000,0
00.00
40,419,878.
30
19.88%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ，可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回
的情况 ，从 而：
（1） 对基 金的 流动 性造 成 冲击， 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。
（2） 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制， 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原
因，而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ，影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。
（3） 因基 金资 产规 模过 小 ，而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略， 或导
致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。
本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 ， 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 ， 保 护持
有人利 益。
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一八年三月二十 七日 光大保 德信 吉鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年年度 报告 摘要
第 41 页共 41 页
