光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
光 大 保德 信 事件 驱 动灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年 年度 报告 摘要
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 七日光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 2 页共 41 页
§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 26 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告中财务资料已经审 计， 普华永道中天会计师 事务所（特殊普通合伙） 为本基金财务出具
了 2017 年 1 月 18 日 （基 金合同 生效 日） 至 2017 年 12 月 31 日 度无 保留 意见 的审计 报告 ， 请 投资 者
注意阅 读。
本报告 期 自 2017 年 1 月 18 日起 至 12 月 31 日 止。
光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 3 页共 41 页
§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合
基金主 代码 003704
交易代 码 003704
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 1 月 18 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 279,436,699.49 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本 基 金 积 极 发 掘 可 能 对 上 市 公 司 当 前 或 未 来 价 值 产 生 重 大 影 响 的 各 类 事
件， 把握 各类 事件 创造 出 的投资 机会 ， 力争 在有 效 控制风 险的 前提 下为 基
金份额 持有 人谋 求长 期资 本增值 。
投资策 略
本基金 将在 深入 、 细致 进 行数据 挖掘 和分 析的 基础 上， 把握 事件 性机 会带
来的超 额收 益， 力争 实现 资产的 稳健 增值 。
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 采取 积极 的大 类资 产配置 策略 ， 通过 宏观 策 略研究 ， 综合 考虑 宏观
经济、 国家 财政 政策、 货 币政策 、 企 业盈 利、 市 场 估值以 及市 场流 动性 等
方面因 素分 析判 断决 定大 类资产 配置 比例 。
2、股 票投 资策 略
本基金 在积 极把 握宏 观经 济变迁 、 证券 市场 变化 以 及证券 市场 参与 各方 行
为逻辑 的基 础上 ， 将影 响 行业和 公司 投资 价值 的事 件性因 素作 为投 资的 主
线，执 行以 事件 驱动 为核 心的投 资策 略。
（1） 事件 驱动 的界 定
可能会 对上 市公 司二 级市 场表现 有影 响的 事件 范围 很广 ， 包 括但 不限 于股
权激励 、 定 向增 发、 重 要 股东增 持、 员工 持股等 ， 本基金 将深 入研 究这 四光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 4 页共 41 页
类事件 ， 共同 构成 整体 的 事件驱 动投 资策 略 ， 未 来 还有更 多策 略可 以不 断
扩展：
1) 股权 激励 事件 的界 定
股 权 激 励 是 一 种 通 过 经 营 者 获 得 公 司 股 权 形 式 给 予 企 业 经 营 者 一 定 的 经
济权利 ，使 他们 能够 以股 东的身 份参 与企 业决 策、 分享利 润、 承担 风险 ，
从而勤 勉尽 责地 为公 司的 长期发 展服 务的 一种 激励 方法 。 从 公司 管理 实践
来看， 股权 激励 对于 改善 公司治 理结 构、 降低 代理 成本、 提升 管理 效率 ，
增强公 司凝 聚力 和市 场竞 争力起 到非 常积 极的 作用 。
2) 定向 增发 事件 的界 定
定 向 增 发 是 上 市 公 司 向 符 合 条 件 的 少 数 特 定 投 资 和 非 公 开 发 行 股 份 的 行
为， 是一 种再 融资 操作 。 上 市公司 通过 定向 增发 方式 融资 ， 进 行项 目投 资、
收购资 产、 发展 业务、 补 充资金 等活 动， 有利于 公 司的发 展。 本基 金将通
过对定 增定 价 、 规 模、 类 别、 盈利 能力 等分 析， 构 建投资 组合 。 本基 金不
参与定 增， 仅在 定增 预案 公告后 在二 级市 场买 入。
3) 重要 股东 增持 事件 的界 定
重要股 东增 持是 指上 市公 司的股 东 、 高 级管 理人 员 及其亲 属 ， 购 买自 己企
业或公 司股 票的 行为 ， 通 常理解 为上 市公 司内 部人 士对本 公司 发展 前景 看
好， 体 现了 其对 公司 未来 发展的 信心 ， 希 望持 股而 获取收 益。 本基 金将 通
过对增 持金 额、 比例 等筛 选，构 建投 资组 合。
4) 员工 持股 事件 的界 定
员工持 股计 划是 指内 部员 工出资 认购 本公 司的 部分 股权 ， 委 托专 门机 构管
理， 参与 持股 分红 的一 种 新型企 业内 部股 权形 式 。 本 基金 将通 过对 有员 工
持股计 划的 公司 进行 分析 ，构建 投资 组合 。
5) 其他 事件
除了上 述的 事件 类型 外 ， 本基金 也会 紧密 跟踪 诸如 行业重 大项 目发 布 、 国
家战略 导向 、 公 司重 大合 同签订 、 公 司管 理层 人员 变动、 公司 新产 品的 研
发或推 出等 各类 事件 ， 分 析研究 这些 事件 对公 司价 值和未 来发 展可 能产 生
的影响 ，进 一步 选择 有投 资潜力 的标 的。
（2） 个股 选择
本基金 通过 选取 一年 内发 布过基 金合 同约 定事 件的 相关公 告的 上市 公司 ，光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 5 页共 41 页
在其事 件发 生或 相关 公告 出具后 ， 根据 事件 驱动 的 界定方 法 ， 从 中挑 选部
分公司 构建 股票 池 。 本 基 金也可 以在 事前 通过 广泛 收集市 场公 开信 息 ， 对
公开信 息进 行定 量研 究 ， 批量选 择有 可能 发生 基金 合同约 定事 件的 公司 进
入股票 池 。 本 基金 管理 人 通过优 选股 票池 中的 股票 或者批 量买 入构 建投 资
组合。
3、固 定收 益类 品种 投资 策 略
本基金 投资 于固 定收 益类 品种的 目的 是在 保证 基金 资产流 动性 的基 础上 ，
使基金 资产 得到 更加 合理 有效的 利用 ， 从 而提 高投 资组合 收益 。 为 此， 本
基金固 定收 益类 资产 的投 资将在 限定 的投 资范 围内 ， 根 据国 家货 币政 策和
财政政 策实 施情 况 、 市 场 收益率 曲线 变动 情况 、 市 场流动 性情 况来 预测 债
券市场 整体 利率 趋势 ， 同 时结合 各具 体品 种的 供需 情况、 流动 性、 信 用状
况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合 分析 ， 在严 格控 制 风险的 前提 下 ， 构 建和
调整债 券投 资组 合 。 在 确 定固定 收益 投资 组合 的具 体品种 时 ， 本 基金 将根
据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 ， 对各 个目 标投 资 对象进 行利 差分 析 ， 包
括信用利差 ，流动性利差，期权调整 利差（OAS ） ，并利用利率 模型对利
率进行 模拟 预测 ， 选出 定 价合理 或被 低估 ， 到期 期 限符合 组合 构建 要求 的
固定收 益品 种。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 将在 风险 可控 的前 提下 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 根 据对 现货 和期 货市
场的分 析 ， 充 分考 虑股 指 期货的 风险 收益 特征 ， 通 过多头 或空 头的 套期 保
值策略 ，以 改善 投资 组合 的投资 效果 ，实 现股 票组 合的超 额收 益。
5、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易 ， 整
体流动 性相 对较 差， 而且 受到发 债主 体资 产规 模较 小、经 营波 动性 较高 、
信用基 本面 稳定 性较 差的 影响， 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此， 对 于中
小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为谨 慎的 投资 策略 。 本 基金 认为 ， 投 资该
类债券 的核 心要 点是 对个 券信 用 资质 进行 详尽 的分 析， 并综 合考 虑发 行人
的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经 营稳 定性
等关键 因素 ，确 定最 终的 投资决 策。
6、资 产支 持证 券投 资策 略 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 6 页共 41 页
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标 的 资产的 构成 及质 量、 提
前偿还 率等 多种 因素 影响 。 本 基金 将在 基本 面分 析 和债券 市场 宏观 分析 的
基础上 ， 对 资产 支持 证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利
率风险 等进 行分 析， 采取 包括收 益率 曲线 策略 、 信 用利差 曲线 策略 、 预 期
利率波 动率 策略 等积 极主 动的投 资策 略， 投资 于资 产支持 证券 。
7、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本 基金 通过 对证 券公 司短 期公司 债券 发行 人基 本面 的深入 调研 分析 ， 结合
发行人 资产 负债 状况 、盈 利能力 、现 金流 、经 营稳 定性以 及债 券流 动性 、
信用利 差、 信用 评级、 违 约风险 等的 综合 评估 结果 ， 选取 具有 价格 优势 和
套利机 会的 优质 信用 债券 进行投 资。
8、股 票期 权投 资策 略
本基金 将按 照风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为主 要 目的 ， 参 与股 票期 权的
投资。 本基 金将 在有 效控 制风险 的前 提下 ， 选 择流 动性好 、 交 易活 跃的 期
权合约 进行 投资 。 本基 金 将基于 对证 券市 场的 预判 ， 并 结合 股票 期权 定价
模型， 选择 估值 合理 的期 权合约 。
基金管 理人 将根 据审 慎原 则， 建立 股票 期权 交易 决 策部门 或小 组 ， 按 照有
关要求 做好 人员 培训 工作 ， 确 保投 资、 风控 等核 心 岗位人 员具 备股 票期 权
业务知 识和 相应 的专 业能 力， 同时 授权 特定 的管 理 人员负 责股 票期 权的 投
资审批 事项 ，以 防范 期权 投资的 风险 。
9、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本基金 在权 证投 资中 将对 权证标 的证 券的 基本 面进 行研究 ， 结合 期权 定价
量化模 型估 算权 证价 值， 主要考 虑运 用的 策略 有： 价值挖 掘策 略、 杠杆 策
略、双 向权 证策 略、 获利 保护策 略和 套利 策略 等。
同时 ， 法 律法 规或 监管 机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ， 本基 金若 认为
有助于 基金 进行 风险 管理 和组合 优化 的 ， 可 依据 法 律法规 的规 定履 行适当
程序后 ，运 用金 融衍 生产 品进行 投资 风险 管理 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪 深 300 指 数收 益率× 50% ＋中 证全 债指 数收
益率× 50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 与货 币
市场基 金， 低于 股票 型基 金。 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 7 页共 41 页
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 田青
联系电 话 （021 ）80262888 010-67595096
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 4008-202-888 010-67595096
传真 （021 ）80262468 010-66275853
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光 大 保德 信基 金管 理 有限公 司 、中 国建 设银 行 股份有 限
公司的 办公 场所 。
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
2017 年 1 月 18 日（基金 合同生效日）至
2017 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 9,243,614.46
本期利 润 18,422,966.39
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0295
本期基 金份 额净 值增 长率 5.14%
3.1.2 期末数据和指标 2017 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0364
期末基 金资 产净 值 293,800,693.78
期末基 金份 额净 值 1.0514
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 8 页共 41 页
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
(4) 本基金 合同 生效 日 为 2017 年 1 月 18 日 ，在 本报 告期内 生效 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 2.20% 0.66% 2.19% 0.41% 0.01% 0.25%
过去六 个月 14.36% 0.63% 4.86% 0.35% 9.50% 0.28%
自基金 合同 生
效起至 今
5.14% 0.56% 10.01% 0.33% -4.87% 0.23%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2017 年 1 月 18 日至 2017 年 12 月 31 日) 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 9 页共 41 页
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2017 年 1 月 18 日至 2017 年 7 月 17 日。 建仓 期结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 10 页共 41 页
注：本 基金 基金 合同 于 2017 年 1 月 18 日 生效 ，合 同生效 当年 净值 收益 率按 实际存 续期 计算 ，
未按整 个自 然年 度折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来未进 行利 润分 配。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称“ 光大 保德 信” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2017 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 41 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心证
券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利混合型证券投资基 金 、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光 大保德信优势配置混合型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选混合型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信中小 盘混合型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证 券投资基金、光大保德信 添天盈月度理财债券型证 券投资基金、光大保德
信现金宝货币市场基金、 光大保德信银发商机主题 混合型证券投资基金、光 大保德信岁末红利纯债
债券型证券投资基金、光 大保德信国企改革主题股 票型证券投资基金、光 大 保德信鼎鑫灵活配置混
合型证券投资基金、光大 保德信一带一路战略主题 混合型证券投资基金、光 大保德信耀钱包货币市
场基金、光大保德信欣鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信睿鑫灵 活配置混合型证券投资
基金、 光大 保德信 尊尚 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、 光 大保德 信中 国 制造 2025 灵活 配置 混合
型证券投资基金、光大保 德信风格轮动混合型证券 投资基金、光大保德信产 业新动力灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信永鑫灵活配置混合型 证券投资基金、光大保德 信吉鑫灵活配置混合型
证券投资基金、光大保德 信恒利纯债债券型证券投 资基金、光大 保德信铭鑫 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信诚鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信安和债 券型证券投资基金、光
大保德信安祺债券型证券 投资基金、光大保德信事 件驱动灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 11 页共 41 页
信永利 纯债 债券 型证 券投 资基金 、 光 大保 德信 安诚 债券型 证券 投资 基金 、 光 大保德 信多 策略 智 选 18
个月定期开放混合型证券 投资基金、光大保德信尊 盈半年定期开放债券型发 起式证券投资基金、光
大保德信中高等级债券型 证券投资基金、光大保德 信先进服务业灵活配置混 合型证券投资基金、光
大保德 信尊 富 18 个 月定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 、 光 大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵大年 基金经 理
2017-01-1
8
- 10 年
赵大年 先生 ，硕 士，2007 年 6 月
至 2007 年 10 月 在申 万巴 黎基金
管 理 有 限 公 司 任 职 产 品 设 计 经
理；2007 年 10 月至 2009 年 4 月
在 钧 锋 投 资 咨 询 有 限 公 司 任 职 投
资经理 ；2009 年 4 月 加入 光大保
德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 先 后 担
任 风 险 管 理 部 风 险 控 制 专 员 、 风
险 控 制 高 级 经 理 、 副 总 监 、 总 监
（负责 量化 投资 研究 等） ， 2014 年
8 月至 今担 任量 化投 资部 总监。 现
任 光 大 保 德 信 风 格 轮 动 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德
信 量 化 核 心 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 光 大 保 德 信 事 件 驱 动 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 光 大 保 德 信 安 祺 债 券 型 证 券
投资基 金基 金经 理。
翟云飞 基金经 理
2017-01-1
8
- 7 年
翟云飞 先生 ，博 士，2010 年 6 月
至 2014 年 3 月 在大 成基 金 任职，
其中 2010 年 6 月至 2011 年 5 月
任职金 融工 程师 、2011 年 5 月至
2012 年7 月 任职 产品 设计 师、 2012
年 7 月至 2014 年 3 月 任职 量化投
资 研 究 员 、 行 业 投 资 研 究 员 ；
2014 年4 月 加入 光大 保德 信基金 ，
担 任 金 融 工 程 师 （ 负 责 量 化 投 资
研究） 、 高级 量化 研究 员。 现任光
大 保 德 信 风 格 轮 动 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 量光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 12 页共 41 页
化 核 心 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、
光 大 保 德 信 事 件 驱 动 灵 活 配 置 混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基 金管 理人 根据 中国 证 监会颁 布的 《证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集中 交易管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》
等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、研 究分析、投资决策、交易 执行、业绩评 估等投资
管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括：
事前控 制：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议， 确保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的
职责和权限划分，投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重
大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级 市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。
事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易，严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向交易，确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照“ 时 间优 先、 价格 优 先” 的 原则 执行 指令 ，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。
事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易，同 时在每季度和每年度， 对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票、 债券 ） 的 收益率 差异 进行 分析 ， 对 连续四 个季 度期 间内 、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 。光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 13 页共 41 页
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做
专项说 明。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日 ） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的 买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组
合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1 ） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计
算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算对 A 组 合净 值的 影响 ， 称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，出现溢
价率统计显著主要原因是 市场交易价格波动较大且 组合经理交易时机的选择 不同，本基金管理人旗
下所有投资组合从投资信 息的获取、投资决策到交 易执行的各个环节均按照 公平交易制度的要求进
行，未 发现 存在 违反 公平 交易原 则的 现象 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与公司旗下其他投资组 合在交易所市场与
银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2017 年一 季度 ， 市场 存量 博弈特 征明 显 ， 主 题 、 热 点频发 ； 成长 和价 值风 格 切换迅 速 ； 但 总体
来说以 沪深 300 指 数为 代 表的大 盘价 值股 表现 占优 。 期 间沪 深 300 指 数上 涨 4.4% ， 创 业板 指下 跌
2.8% ， 分化 显著 。本 基金 一季度 逐步 建仓 ，因 而与 业绩比 较基 准有 一 定程 度 的负偏 离。
二季度 延续 了一 季度 存量 资金博 弈明 显的 特征 ， 且 资金“ 抱团” 投 资的 特征逐 步明显 ； 市 场偏 好
集中于低估值的大盘蓝筹 股。在市场内外环境影响 下，以并购重组为代表的 事件驱动类股票表现大
幅低于 预期 、 低 于历 史表 现水平 。 本基 金在 建仓 完 成后即 遭遇 事件 驱动 主题 类股票 的大 幅回 撤， 导光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 14 页共 41 页
致基金业绩与基准的表现 有较大偏离。操作上，在 严格遵守基金合同的前提 下，我们逐步规避业绩
较差、 未来 增长 空间 有限 的“ 边 缘类” 股票 ，挖 掘、 配置“ 真成 长、 高景 气” 的 事件驱 动类 公司 。
进入 2017 年三 季度 ，国 内 A 股市 场持 续回 暖，低 估值、 高业 绩增 长 的周 期 类股票 表现 更为
强势 。 事件 驱动 基金 较好 把握住 了周 期股 的强 势反 弹， 并结合 灵活 机动 的仓 位调整 策略 ， 使基 金 净
值得到较 快的增 长，取 得 了良好的 绝对收 益和相 对 收益。伴 随着国 内 A 股纳 入 MSCI 指数，我们
认为 A 股 的投 资逻 辑与估 值体系 将日 趋与 国际化 接 轨，具 有优 质内 生成长 性 和相 对合理 估值 的股
票从长期来看将进一步凸 显比较优势，事件驱动策 略也需要与股票的基本面 因子结合以更好的发挥
作用。
2017 年四 季度的 国内 A 股市场 整体 延续 区间震 荡 的走势 。白 酒、 家电等 消 费类蓝 筹股 票表 现
相对强 势 ， 创 业板 小市 值股 票出现 一定 程 度 的下 跌 。 事 件驱动 基金 在四 季度 对前 期获利 较大 的造 纸、
钢铁等 周期 行业 进行 了减 持，一 定程 度的 规避 了上 述行业 的下 跌调 整。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 5.14% ， 业绩 比较基 准收 益率 为 10.01% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
我们对 于 2018 年市 场的 中 长期走 势持 积极 观点 ， 认为 市场上 行的 机遇 来自 于存 量流动 的配 置优
势、改革红利以及对外开 放。但同时流动性和强监 管的压力会带来震荡波动 。在行业配置方面，我
们首先看好银行、地产等 目前具有明显估值优势的 板块，认为在经济总体保 持平稳的宏观背景下，
银行板块的盈利增长具有 更高的确定性；而伴随着 中国房地产市场去库存过 程基本完成，房地产行
业有望进入新一轮的景气 周期，其中龙头地产股的 行业集中度将显著提升， 营业收入和利润将迎来
高速增 长。 同时， 我们 认 为市场 在 2018 年的 结构 性 博弈将 加剧 ， 在 金融 监管 趋严， 机构 定价 权抬 升
的市场环 境格局持续下， 盈利导向仍然是市场选择 机会的重要逻辑，风格会 逐步从集中走向分化。
一些优 质成 长股 在经 过 2016 、 2017 年 持续调 整之 后 ， 相对与 绝对 估值 水平 都已 经具有 相当 的吸 引力 ，
将可能 重获 机构 资金 追捧 ，成为 新的 投资 热点 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经 基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 15 页共 41 页
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员 会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；金融 工程负责估值政策调整
对投资 绩效 的评 估；IT 部 就估值 政策 调整 的技 术实 现进行 评估 。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 内不 进行利 润分 配。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行股 份有限 公司 在本 基金 的托 管过程 中 ， 严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 16 页共 41 页
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金 份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）审计，注册会计
师薛竞 、 陈 腾签 字出 具了 普华永 道中 天审 字(2018) 第 20894 号 标准 无保 留意 见的审 计报 告。 投资 者可
通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信事 件驱动 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 12 月 31 日
资 产： -
银行存 款 31,091,028.98
结算备 付金 10,374,966.21
存出保 证金 223,825.22
交易性 金融 资产 158,868,595.34 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 17 页共 41 页
其中： 股票 投资 128,928,595.34
基金投 资 -
债券投 资 29,940,000.00
资产支 持证 券投 资 -
贵金属 投资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 100,190,550.29
应收证 券清 算款 -
应收利 息 861,330.62
应收股 利 -
应收申 购款 7,648.64
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总计 301,617,945.30
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
负 债： -
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 -
应付赎 回款 7,015,934.68
应付管 理人 报酬 392,002.89
应付托 管费 65,333.80
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 137,589.37
应交税 费 -
应付利 息 - 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 18 页共 41 页
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 206,390.78
负债合计 7,817,251.52
所有者权益： -
实收基 金 279,436,699.49
未分配 利润 14,363,994.29
所有者权益合计 293,800,693.78
负债和所有者权益总 计 301,617,945.30
注：1. 报告 截止 日 2017 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 1.0514 元， 基金 份额 总 额 279,436,699.49
份。
2.本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2017 年 1 月 18 日( 基金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日止 期
间。
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信事 件驱动 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 18 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 18 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2017 年 12 月
31 日
一、收入 33,187,272.57
1.利息 收入 15,608,590.29
其中： 存款 利息 收入 8,240,604.44
债券利 息收 入 3,721,801.28
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 3,646,184.57
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以“-” 填 列） 5,150,160.08
其中： 股票 投资 收益 4,031,261.86 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 19 页共 41 页
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 265,910.00
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 852,988.22
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以“-” 号填
列）
9,179,351.93
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列） -
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 3,249,170.27
减：二、费用 14,764,306.18
1．管 理人 报酬 8,885,500.84
2．托 管费 1,480,916.96
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 3,939,620.99
5．利 息支 出 50,261.83
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 50,261.83
6．其 他费 用 408,005.56
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 18,422,966.39
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 18,422,966.39
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信事 件驱动 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 18 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 18 日（基金 合同生效日） 至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基 1,370,861,276.28 - 1,370,861,276.28 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 20 页共 41 页
金净值 ）
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 18,422,966.39 18,422,966.39
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
-1,091,424,576.79 -4,058,972.10 -1,095,483,548.89
其中：1.基 金申 购款 12,061,230.44 1,987.25 12,063,217.69
2.基金 赎回 款 -1,103,485,807.23 -4,060,959.35 -1,107,546,766.58
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
279,436,699.49 14,363,994.29 293,800,693.78
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保德信事件驱动灵活 配置混合型证券投资基金(以下简称“ 本基金”) 经 中 国证 券 监 督 管 理 委
员会( 以 下简 称“ 中 国证 监 会”) 证监 许可[2016]2404 号 《关 于准 予光 大保 德信 事 件驱动 灵活 配置 混合 型
证券投资基金注册的批复 》核准，由光大保德信基 金管理有限公司依照《中 华人民共和国证券投资
基金法》和《光大保德信 事件驱动灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》 负责公开募集。本基金
为契约 型开 放式 ， 存 续期 限不定 ， 首 次设 立募 集不 包括认 购资 金利 息共 募集 人民 币 1,370,491,427.03
元， 业经 普华 永道 中天 会 计师事 务所( 特殊 普通 合伙) 普华永 道中 天验 字(2017) 第 047 号验 资报 告予 以
验证 。 经 向中 国证 监会 备 案， 《光 大保 德信 事件驱 动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同 》 于 2017
年 1 月 18 日正 式生 效， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 1,370,861,276.28 份 ，其中 认购 资金 利息光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 21 页共 41 页
折合 369,849.25 份 基金 份 额。本 基金 的基 金管 理人 为光大 保德 信基 金管 理有 限公司 ，基 金托 管人 为
中国建 设银 行股 份有 限公 司( 以下 简称“ 中国 建设 银 行”) 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《光大 保德信事件驱动灵活配置 混合型证券投资基
金基金合同》的有关规定 ，本基金的投资范围为具 有良好流动性的金融工具 ，包括国内依法发行上
市的股票( 含中小板、创业 板及其他经中国证监会核 准上市的股票) 、债券( 包括国债、金融债、央 行
票据、地方政府债、企业 债、公司债、中期票据、 证券公司短期公司债、次 级债、中小企业私募债
券、可转换公司债券( 含可 分离交易可转债) 等) 、债券回购、银行存款、货币 市场工具、资产支持 证
券、 股指 期货 、 股 票期 权 、 权 证以 及法 律法 规或 中 国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融工 具( 但 须符 合
中国证 监会 相关 规定) 。本 基金的 投资 组合 比例 为： 股票资 产占 基金 资产 的 0%-95% ；持有全 部权 证
的市值 不得 超过 基金 资产 净值 的 3% ； 每 个交 易日 日 终在扣 除股 指期 货合 约和 股票期 权 合 约需 缴纳 的
交易保证金以后，基金保 留的现金或投资于到期日 在一年以内的政府债券的 比例合计不低于基金资
产净值 的 5% 。本 基金 的业 绩比较 基准 为： 沪 深 300 指 数 收益 率× 50% ＋中 证全债 指 数收 益率× 50% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人光 大保 德信 基金 管理有 限公 司于 2018 年 3 月 23 日批 准报 出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称“ 中国 基
金 业协会”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《光 大保德 信事件 驱动 灵活配 置混合 型证 券
投资基 金基 金合 同》 和 在 财务报 表附 注 7.4.4 所列 示 的中国 证监 会、 中 国基 金 业协会 发布 的有 关规 定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2017 年 1 月 18 日( 基金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期 间的 财 务报表 符合 企业 会
计准则 的要 求 ， 真 实、 完整 地反映 了本基金 2017 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2017 年 1 月 18 日( 基
金合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期 间的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况等 有关信 息。 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 22 页共 41 页
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 本 期财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2017 年 1
月 18 日( 基 金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日止 期 间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应 收款 项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 、资产支持证券投资和衍 生工具分类为以公
允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产。除 衍生工具所产生的金融资 产在资产负债表中以衍
生金融资产列示外，以公 允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产在资 产负债表中以交易性金
融资产 列示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收 款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融负 债的 分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 23 页共 41 页
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条件 之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现金流 量 的合同 权利 终止；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有的股票投资、 债券投资、资产支持证券 投资和衍生工具按如下原 则确定公允价值并
进行估 值：
(1) 存在活 跃市 场的金 融工 具按其 估值 日的 市场交 易 价格确 定公 允价 值；估 值 日无交 易且 最近 交
易日后未发生影响公允价 值计量的的重大事件的， 按最近交易日的市场交易 价格确定公允价值。有
充足证据表明估值日或最 近交易日的市场交易价格 不能真实反映公允价值的 ，应对市场交易价格进
行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但 具有不同特征的，应以相 同资产或负债的公允价
值为基础，并在估值技术 中考虑不同特征因素的影 响。特征是指对资产出售 或使用的限制等 ，如果
该限制是针对资产持有者 的，那么在估值技术中不 应将该限制作为特征考虑 。此外，基金管理人不
应考虑 因大 量持 有相 关资 产或负 债所 产生 的溢 价或 折价。
(2) 当金融 工具 不存在 活跃 市场， 采用 在当 前情况 下 适用并 且有 足够 可利用 数 据和其 他信 息支 持
的估值技术确定公允价值 。采用估值技术时，优先 使用可观察输入值，只有 在无法取得相关资产或
负债可 观察 输入 值或 取得 不切实 可行 的情 况下 ，才 可以使 用不 可观 察输 入值 。
(3) 如经济 环境 发生重 大变 化或证 券发 行人 发生影 响 金融工 具价 格的 重大事 件 ，应对 估值 进行 调
整并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 24 页共 41 页
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期 间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入 。 资 产支 持证 券在 持有期 间收 到的 款项 ，
根据资产支持证券的预计 收益率区分属于资产支持 证券投资本金部分和投资 收益部分，将本金部分
冲减资 产支 持证 券投 资成 本，并 将投 资收 益部 分确 认为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益以现金 形式分配，但基金份额持 有人可选择现金红
利或将现金红利按分红除 权日的基金份额净值自动 转为基金份额进行再投资 。若期末未分配利润中光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 25 页共 41 页
的未实现部分为正数，包 括基金经营活动产生的未 实现损益以及基金份额交 易产生的未实现平准金
等，则期末可供分配利润 的金额为期末未分配利润 中的已实现部分；若期末 未分配利润的未实现部
分为负 数 ， 则 期末 可供 分配 利润的 金额 为期 末未 分配 利润 ， 即 已实 现部 分相 抵未 实现部 分后 的 余 额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露 分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证 券交 易所 上市 的 股票和 债券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 或交 易不 活跃( 包括 涨跌停 时的 交易
不活跃) 等情 况， 本 基金 根 据中国 证监 会公 告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于 证 券投资 基金 估值 业务 的
指导意 见》 ， 根据 具体 情况 采用《 关于 发布 中基协(AMAC) 基金 行业 股票 估值指 数的通 知》 提供 的指
数收益 法、 市盈 率法 、现 金流量 折现 法 等 估值 技术 进行估 值。
(2) 对于 在证券交 易所上 市或 挂牌转让 的固定收 益品种( 资 产支持 证券和私 募债券 除外) 及在 银行
间同业 市场 交易 的固定 收 益品种 ，根 据中 国证监 会 公告[2017]13 号《 中国证 监会关 于证 券投 资基金
估值业 务的 指导 意见》 及 《 中国证 券投 资基 金业 协会 估值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益
品种的估值处理标准》采 用估值技术确定公允价值 。本基金持有的证券交易 所上市或挂牌转让的固
定收益 品种( 资产 支持 证券 和私募 债券 除外) ， 按照 中 证指数 有限 公司 所独 立提 供的估 值结 果确 定公 允
价值。本基金持有的银行 间同业市场固定收益品 种 按照中央国债登记结算有 限责任公司所独立提供
的估值 结果 确定 公允 价值 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 26 页共 41 页
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 及其他 相关 财税 法规 和
实务操 作， 主要 税项 列示 如下：
(1) 对证 券投 资基 金管 理人 运用基 金买 卖股 票、 债券 的转让 收入 免征 增值 税， 对国债 、 地 方政 府
债以及 金融 同业 往来 利息 收入亦 免征 增值 税。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股票 的股 息、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限 售 股， 解禁 后
取得的股息、红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得的股息、
红利收 入继 续暂 减 按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(“ 光 大保 德信 基金 公 司”) 基金管 理人 、 登记 机构 、 基金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
光大证 券股 份有 限公 司(“ 光大证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 27 页共 41 页
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
光大保 德信 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的交 易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月18 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 8,885,500.84
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 5,391,517.81
注：支 付基 金管 理人 光大 保德信 基金 公司 的管 理人 报酬按 前一 日基 金资 产净 值 1.50% 的 年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月18 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,480,916.96
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券( 含回 购) 交 易。 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 28 页共 41 页
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月18 日 （基 金合 同 生效日 ） 至2017 年12 月31 日
基金合 同生 效日 （2017 年 1 月
18 日 ）持 有的 基金 份额
9,999,000.00
期初持 有的 基金 份额 -
期间申 购/ 买 入总 份额 -
期间因 拆分 变动 份额 -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 9,999,000.00
期末持 有的 基金 份额 0.00
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比 例
0.00%
注：基 金管 理人 运用 固有 资金在 本报 告期 内累 计认 购本基 金 9,999,000 份， 认 购费 1000 元； 累
计赎回 本基 金 9,999,000 份 ，赎回 费 48,385.16 元， 按 照招募 说明 书公 示费 率收 费。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末未投 资本 基金 。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月18 日 （基 金合 同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 31,091,028.98 782,261.19
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 内未 在承 销期内 参与 关联 方承 销的 证券。 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 29 页共 41 页
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
7.4.8.7.1 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 内无 其他 关联交 易事 项。
7.4.9 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60308
0
新疆
火炬
2017-1
2-25
2018-0
1-03
新股
申购
13.60 13.60
1,187.
00
16,143
.20
16,143
.20
-
60316
1
科华
控股
2017-1
2-28
2018-0
1-05
新股
申购
16.75 16.75
1,239.
00
20,753
.25
20,753
.25
-
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00291
9
名臣健
康
2017-12
-28
重大事
项
35.26
2018-0
1-02
38.79 821.00 10,311.76 28,948.46 -
30073
0
科创信
息
2017-12
-25
重大事
项
41.55
2018-0
1-02
45.71 821.00 6,863.56 34,112.55 -
注： 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
本基金 本报 告期 末无 从事 债券正 回购 交易 形成 的卖 出回购 证券 款余 额。
7.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 30 页共 41 页
(1) 公允价 值
(a) 金融 工具 公允 价值 计量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 128,828,637.88 元， 属于 第二 层次 的余额 为 30,039,957.46 元 ，无属 于第 三层 次的
余额。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和 债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产
(d) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具
不 以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 增值 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2016 年 12 月 21 日 颁 布的财 税[2016]140 号 《 关 于明确 金融 房地
产开发 教育辅助服务等增 值税政策的通知》的规定 ：资管产品运营过程中发 生的增值税应税行为，
以资管 产品 管理 人为 增值 税纳税 人。
根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2017 年 6 月 30 日 颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增值 税
有关问题的通知》的规定 ，资管产品管理人运营资 管产品过程中发生的增值 税应税行为，暂适用简光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 31 页共 41 页
易计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率缴 纳增 值税 。对 资管 产品在 2018 年 1 月 1 日 前 运营过 程中 发生 的增
值税应税行为，未缴纳增 值税的，不再缴纳；已缴 纳增值税的，已纳税额从 资管产品管理人以后月
份的增 值税 应纳 税额 中抵 减。
此外， 财政 部、 国 家税 务 总局 于 2017 年 12 月 25 日 颁布的 财税[2017]90 号 《 关于租 入固 定资 产
进行税 额抵 扣等 增值 税政 策的通 知 》 对 资管 产品 管理 人自 2018 年 1 月 1 日起 运 营资管 产品 提供 的贷
款服务 、发 生的 部分 金融 商品转 让业 务的 销售 额确 定做出 规定 。
上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日 止的 财务状 况和 2017 年 1 月 18 日( 基金 合同 生
效日) 至 2017 年 12 月 31 日止期 间的 经营 成果 无影 响。
(3) 除公 允价 值和 增值 税外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 128,928,595.34 42.75
其中： 股票 128,928,595.34 42.75
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 29,940,000.00 9.93
其中： 债券 29,940,000.00 9.93
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 100,190,550.29 33.22
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
41,465,995.19 13.75
8 其他各 项资 产 1,092,804.48 0.36
9 合计 301,617,945.30 100.00
8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 32 页共 41 页
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 20,559,904.55 7.00
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
337,408.00 0.11
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
34,141.44 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
17,942.76 0.01
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
34,112.55 0.01
J 金融业
289,503.38 0.10
K 房地产 业
106,872,076.55 36.38
L 租赁和 商务 服务 业
638,054.40 0.22
M 科学研 究和 技术 服务 业
31,668.04 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
113,783.67 0.04
S 综合
- -
合计 128,928,595.34 43.88
8.2.2 报告期末按行业分类 的 港股通 投资股票投 资组 合
本 基金 本报 告期 末未 投 资沪港 通投 资股 票。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 600048 保利地 产 2,070,000.00 29,290,500.00 9.97 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 33 页共 41 页
2 600383 金地集 团 2,280,000.00 28,796,400.00 9.80
3 000002 万科 A 653,600.00 20,300,816.00 6.91
4 002236 大华股 份 820,000.00 18,933,800.00 6.44
5 000671 阳光城 1,240,000.00 9,758,800.00 3.32
6 601155 新城控 股 320,000.00 9,376,000.00 3.19
7 600466 蓝光发 展 999,953.00 9,349,560.55 3.18
8 000038 深大通 30,720.00 638,054.40 0.22
9 600025 华能水 电 60,616.00 321,264.80 0.11
10 601108 财通证 券 15,751.00 289,503.38 0.10
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 请阅 读登 载于http://www.epf.com.cn 网
站的本 基金 本年 度年 度报 告正文 。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600873 梅花生 物 72,988,183.69 24.84
2 002236 大华股 份 67,417,376.64 22.95
3 002078 太阳纸 业 54,975,058.32 18.71
4 000488 晨鸣纸 业 53,127,067.94 18.08
5 600282 南钢股 份 39,093,908.28 13.31
6 600808 马钢股 份 35,077,041.90 11.94
7 002714 牧原股 份 33,740,420.30 11.48
8 600308 华泰股 份 33,238,016.79 11.31
9 600383 金地集 团 29,870,775.33 10.17
10 600048 保利地 产 27,922,254.50 9.50
11 000069 华侨 城 A 23,789,037.52 8.10
12 600409 三友化 工 23,387,794.36 7.96
13 600507 方大特 钢 22,643,892.17 7.71
14 600340 华夏幸 福 21,017,602.80 7.15
15 000761 本钢板 材 20,300,807.23 6.91
16 000002 万科 A 20,228,679.35 6.89
17 600782 新钢股 份 18,203,793.00 6.20
18 000402 金融街 17,517,836.00 5.96
19 002415 海康威 视 13,332,159.00 4.54
20 601211 国泰君 安 12,023,019.00 4.09
21 600837 海通证 券 12,013,219.02 4.09
22 600030 中信证 券 11,995,448.00 4.08 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 34 页共 41 页
23 002593 日上集 团 9,534,613.09 3.25
24 000671 阳光城 9,499,959.00 3.23
25 600466 蓝光发 展 8,965,909.29 3.05
26 601155 新城控 股 8,928,743.73 3.04
27 002607 亚夏汽 车 8,920,010.57 3.04
28 002514 宝馨科 技 7,382,766.12 2.51
29 300329 海伦钢 琴 6,836,244.44 2.33
30 300211 亿通科 技 6,388,658.68 2.17
31 600681 百川能 源 6,000,933.00 2.04
32 000035 中国天 楹 6,000,006.56 2.04
33 000776 广发证 券 5,999,458.00 2.04
8.4.2 累计卖出金额超出期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600873 梅花生 物 70,731,166.04 24.07
2 000488 晨鸣纸 业 70,504,086.45 24.00
3 002078 太阳纸 业 67,793,778.24 23.07
4 002236 大华股 份 56,770,013.00 19.32
5 002714 牧原股 份 48,271,640.60 16.43
6 600282 南钢股 份 46,168,292.48 15.71
7 600808 马钢股 份 37,729,566.47 12.84
8 600308 华泰股 份 33,805,257.85 11.51
9 600507 方大特 钢 29,748,381.94 10.13
10 600409 三友化 工 25,891,820.32 8.81
11 000069 华侨 城 A 22,334,138.91 7.60
12 000761 本钢板 材 21,437,741.31 7.30
13 600340 华夏幸 福 20,141,373.30 6.86
14 600782 新钢股 份 19,385,249.21 6.60
15 000402 金融街 16,407,549.00 5.58
16 002415 海康威 视 14,196,656.00 4.83
17 601211 国泰君 安 11,884,567.64 4.05
18 600030 中信证 券 11,862,112.00 4.04
19 600837 海通证 券 11,854,196.82 4.03
20 002593 日上集 团 8,051,933.10 2.74
21 002607 亚夏汽 车 7,873,449.55 2.68
22 002514 宝馨科 技 7,155,827.02 2.44
23 300107 建新股 份 6,076,648.36 2.07
24 000035 中国天 楹 6,018,984.36 2.05 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 35 页共 41 页
25 000776 广发证 券 6,018,238.00 2.05
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 1,430,277,627.55
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 1,314,417,746.00
注： 8.4.1 项“ 买入 金额” 、 8.4.2 项“ 卖出 金额” 及 8.4.3 项 “ 买 入股 票成 本” 、 “ 卖 出股票 收入”均按
买入或 卖出 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,940,000.00 10.19
其中： 政策 性金 融债 29,940,000.00 10.19
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 29,940,000.00 10.19
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 170204 17 国开 04 300,000 29,940,000.00 10.19 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 36 页共 41 页
8.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 投资 权证。
8.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.10.1 本期国债期货投 资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.11 本报告期投资基金情 况
8.11.1 报告期末按公允价 值占基金资产净值比 例大 小排序的基金投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 37 页共 41 页
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资 的前十 名证券的发行主体，本期 未出现被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年内受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 况。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
223,825.22
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
861,330.62
5 应收申 购款
7,648.64
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,092,804.48
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 报告 期内 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 投资 的前 十名 股票 不存在 流通 受限 情况 。
8.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
本基金 报告 期内 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 38 页共 41 页
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
3,043
91,829.35 12,846,652.75 4.60% 266,590,046.74 95.40%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 316,315.94 0.11%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 10~50
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2017 年 1 月 18 日) 基 金份 额总 额 1,370,861,276.28
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 12,061,230.44
减： 基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总赎 回份 额 1,103,485,807.23
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 279,436,699.49
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过， 自 2017 年 8 月 1 日起， 董文 卓先 生正 式担任 公司 副 总
经理一 职。 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 39 页共 41 页
2017 年 9 月 1 日 ，中 国建设 银 行发 布公 告， 聘任 纪伟 为 中国 建设 银行 资产 托管 业 务部 总经 理。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本基金 在本 报告 期内 的投 资策略 未发 生改 变。
11.5 本报告期持有的基金 发生的重大影响事件
本报告 期持 有的 基金 未发 生重大 影响 事件 。
11.6 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，本基金聘任普 华永道中天会计师事务所 为其审计的会计师事务所 。报告年度应支付
给普华 永道 中天 会计 师事 务所的 报酬 是 8 万元 ，目 前该审 计机 构已 提供 审计 服务连 续年 限 为 1 年。
11.7 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员未有 受监 管部 门稽 查或 处罚的 情形 发生 。
11.8 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.8.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
西南证 券 1 14,641,237.22 0.53% 13,342.33 0.56% -
五矿证 券 1 85,086,875.68 3.10% 34,995.20 1.47% -
中信证 券 2 102,871,961.33 3.75% 52,599.19 2.21% -
海通证 券 1 206,975,470.62 7.55% 188,617.54 7.92% -
东兴证 券 1 207,745,561.09 7.58% 147,769.74 6.21% -
上海证 券 1 347,475,687.55 12.68% 316,657.52 13.30% -
安信证 券 1 390,778,729.58 14.26% 363,930.08 15.29% -
长江证 券 1 492,465,453.85 17.97% 448,785.35 18.86% -
招商证 券 1 892,650,531.92 32.57% 813,476.10 34.18% -
中金公 司 1 - - - - -
注： （1 ）报 告期 内租 用证 券公司 交易 单元 变更 情况:
本基金 本报 告期 内新 增五 矿证券 （390816 ）和 中信 证券（012802 、35633）共3 个交 易单 元。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 40 页共 41 页
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少于3亿 元人 民 币；
财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
经 营行 为规 范， 近两 年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚；
内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内部 控制 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ；
具 备基 金运 作所 需的 高 效、 安全 的通 讯条 件 ， 交 易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为本 基金 提 供高质 量的 咨询 服
务；
对 于某 一领 域的 研究 实 力超群 ，或 是能 够提 供全 方面， 高质 量的 服务 。
（3） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投 资研 究团 队按 照（2 ）中列 出的 有关 经营 情况 、治理 情况 的选 择标 准， 对备选 的证 券经 营
机构进 行初 步筛 选；
对 通过 初选 的各 证券 经 营机构 ， 投 资研究 团队 各 成员在 其分 管行 业或 领域 的范围 内， 对该机
构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。
根 据各 成员 评分 ，得 出 各证券 经营 机构 的综 合评 分。
投 资研 究团 队根 据各 机 构的得 分排 名， 拟定 要选 用其专 用交 易单 元的 证券 经营机 构。
董事 会已 做出 决议 ， 授 权 总经理 依照 公司 对各 券商 的评价 结果 全权 处理 并决 定公司 旗下 基金 租
用专用 交易 席位 的事 宜。
11.8.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
西南证 券 - -
550,000,0
00.00
2.53% - -
五矿证 券 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
海通证 券 - -
10,030,00
0,000.00
46.09% - - 光大保 德信 事件 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 41 页共 41 页
东兴证 券 - - - - - -
上海证 券 - -
1,100,000,
000.00
5.06% - -
安信证 券 - -
10,080,00
0,000.00
46.32% - -
长江证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
本基金 本报 告期 不存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过20% 的情 形。
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一八年三月二十 七日
