光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
光 大 保德 信 中小 盘 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年 年度 报告 摘要
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 七日光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 26 日 复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并 不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料已 经审 计， 安 永华 明会 计师 事务 所 （特殊 普通 合伙 ） 为 本基 金 财务出 具 了 2017
年度无 保留 意见 的审 计报 告，请 投资 者注 意阅 读。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 中小 盘混 合
基金主 代码 360012
交易代 码 360012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 4 月 14 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 762,308,563.48 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 通过 深入 挖掘 具有 高成长 特性 或者 潜力 的中 小盘上 市公 司股 票 ， 以
求获取 基金 资产 的长 期增 值。
投资策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 基本面 及证 券市 场双 层面 的数据 进行 研究 ， 并通
过定性 定量 分析 、 风 险测 算及组 合优 化， 最终 形成 大类资 产配 置决 策。 本
基 金 将 主 要 投 资 于 具 备 高 成 长 特 性 或 者 潜 力 的 中 小 盘 上 市 公 司 股 票 以 求
获取高 成长 带来 的资 本增 值回报， 其中 基金 投资 的股 票资产 中至 少 80% 投
资于中 小盘 股票 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准 为 75%× 中证 700 指 数收 益率+25%× 中 证全 债指 数
收益率 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 主 要以具 有高 成长 特性 或者 潜力的 中小 盘上 市公 司
股票为 投资 对象 ， 属于 证 券投资 基金 中预 期收 益和 风险均 较高 的品 种，其
预期收 益和 风险 高于 债券 型基金 及货 币市 场基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 交通银 行股 份有 限公 司 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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信息披露
负责人
姓名 魏丹 陆志俊
联系电 话 （021 ）80262888 95559
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话 4008-202-888 95559
传真 （021 ）80262468 021-62701216
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光 大 保德 信基 金管 理 有限公 司 、交 通银 行股 份 有限公 司
的办公 场所 。
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 -7,769,167.46 67,549,664.55 199,549,815.83
本期利 润 -41,050,547.22 27,843,735.16 236,825,142.85
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0568 0.0680 0.9522
本期基 金份 额净 值增 长率 -3.16% -0.40% 75.28%
3.1.2 期末数据和指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3422 0.7535 0.6626
期末基 金资 产净 值 1,023,208,604.48 943,236,641.32 352,156,038.19
期末基 金份 额净 值 1.3422 1.7535 1.7605
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 -1.41% 0.67% -2.61% 0.67% 1.20% 0.00%
过去六 个月 -0.45% 0.68% 2.17% 0.65% -2.62% 0.03%
过去一 年 -3.16% 0.67% 2.45% 0.63% -5.61% 0.04%
过去三 年 69.07% 1.77% 14.70% 1.48% 54.37% 0.29%
过去五 年 94.09% 1.61% 62.25% 1.31% 31.84% 0.30%
自基金 合同 生
效起至 今
74.84% 1.57% 26.80% 1.27% 48.04% 0.30%
注：业 绩比 较基 准收 益率=75%* 中证 700 指 数收 益率+25%* 中证全债 指数 收益 率，业 绩比 较基
准在每 个交 易日 实现 再平 衡。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2010 年 4 月 14 日至 2017 年 12 月 31 日)
注： 根据基 金合 同的 规定 ， 本 基金建 仓期 为 2010 年 4 月 14 日至 2010 年 10 月 13 日 。 建 仓期 结光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。
3.2.3 过去五年 基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金
过去五 年 基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图
注：本 基金 基金 合同 于 2010 年 4 月 14 生 效， 合同 生效当 年净 值收 益率 按实 际存续 期计 算， 未
按整个 自然 年度 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2017 年 3.600 1,505,506,104.52 38,607,905.92 1,544,114,010.44 -
合计 3.600 1,505,506,104.52 38,607,905.92 1,544,114,010.44 -
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2017 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 41 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心证
券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利混合型证券投资基 金 、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光 大保德信优势配置混合型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选混合型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信中小 盘混合型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证 券投资基金、光大保德信 添天盈月度理财债券型证 券投资基金、光大保德
信现金宝货币市场基金、 光大保德信银发商机主题 混合型证券投资基金、光 大保德信岁末红利纯债
债券型证券投资基金、光 大保德信国企改革主题股 票型证券投资基金、光 大 保德信鼎鑫灵活配置混
合型证券投资基金、光大 保德信一带一路战略主题 混合型证券投资基金、光 大保德信耀钱包货币市
场基金、光大保德信欣鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信睿鑫灵 活配置混合型证券投资
基金、 光大 保德信 尊尚 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、 光 大保德 信中 国 制造 2025 灵活 配置 混合
型证券投资基金、光大保 德信风格轮动混合型证券 投资基金、光大保德信产 业新动力灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信永鑫灵活配置混合型 证券投资基金、光大保德 信吉鑫灵活配置混合型
证券投资基金、光大保德 信恒利纯债债券型证券投 资基金、光大 保德信铭鑫 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信诚鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信安和债 券型证券投资基金、光
大保德信安祺债券型证券 投资基金、光大保德信事 件驱动灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德
信永利 纯债 债券 型证 券投 资基金 、 光 大保 德信 安诚 债券型 证券 投资 基金 、 光 大保德 信多 策略 智 选 18
个月定期开放混合型证券 投资基金、光大保德信尊 盈半年定期开放债券型发 起式证券投资基金、光
大保德信中高等级债券型 证券投资基金、光大保德 信先进服务业灵活配置混 合型证券投资基金、光
大保德 信尊 富 18 个 月定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 、 光 大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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戴奇雷
权益投 资部 总
监、基 金经 理
2013-05-2
1
- 14 年
戴 奇 雷 先 生 ， 华 中 理 工 大 学 理 学
硕 士 、 中 欧 国 际 工 商 学 院 工 商 管
理硕士 。1995 年 毕业 于华 中理工
大学生 物医 学工 程专 业，1998 年
获 得 华 中 理 工 大 学 生 物 技 术 专 业
硕士学 位，2002 年获 得中 欧国际
工 商 学 院 工 商 管 理 专 业 硕 士 学
位。2002 年 11 月至 2004 年 4 月
在 上 海 融 昌 资 产 管 理 有 限 公 司 先
后 担 任 行 业 研 究 员 、 研 究 总 监 助
理； 2004 年 5 月至 2006 年 5 月在
广 州 金 骏 资 产 管 理 有 限 公 司 先 后
担任研 究副 总监 、 研究 总 监； 2006
年 6 月至 2010 年 4 月 在诺 德基金
管 理 有 限 公 司 先 后 担 任 行 业 研 究
员 、 基 金 经 理 助 理 、 投 资 研 究 部
经理、 基金 经理 ；2010 年 5 月加
入 光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 先 后 担 任 研 究 副 总 监 、 研 究
总 监 。 现 任 权 益 投 资 部 总 监 、 光
大 保 德 信 中 小 盘 混 合 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 均 衡
精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 光 大 保 德 信 动 态 优 选 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。本 报告 期内 未有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金管理人根据中国证 监会颁布的《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集中 交易管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、研 究分析、投 资决策、交易 执行、业绩评估等投资
管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括：
事前控 制：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议， 确保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的
职责和权限划分，投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重
大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。
事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易，严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向交易，确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照 “ 时 间优 先、 价格 优 先 ” 的 原则 执行 指令 ，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。
事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易 ，同 时在每季度和每年度，对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票、 债券 ） 的 收益率 差异 进行 分析 ， 对 连续四 个季 度期 间内 、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 。
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做
专项说 明。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组
合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1 ） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计
算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算对 A 组 合净 值的 影响 ，称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，出现溢
价率统计显著主要原因是 市场交易价格波动较大且 组合经理交易时机的选择 不同，本基金管理人旗
下所有投资组合从投资信 息的获取、投资决策到交 易执行的各个环节均按照 公平交易制度的要求进
行，未 发现 存在 违反 公平 交易原 则的 现象 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与公司旗下其他投资组 合在交易所市场与
银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
回顾去 年年 报， 本 基金 认 为， 本 轮库 存周期 上升 动 能逐渐 减缓 ， 但中 长期 而 言， 经 过九 年的 “ 下
台阶” ，中 国经 济的 实际 增 速在新 常态 的格 局下 大体 实现了 软着 陆 ，“L 型” 底 部的夯 实也 是大 国全 面
复兴的 应有 之义 。 就 A 股 市场而 言， 一方 面， 短期 经济趋 势和 流动 性的 边际 变化对 市场 可能 产生 一
定的压制；但另一方面， 经过十八个月的调整，过 去极度拥挤的交易结构得 到相当程度缓解，市场
微观结构得到明显改善， 无论成长型企业，还是价 值型企业，真正能代表中 国经济未来的一批优秀
企业将逐 渐得到确认，在过去 “ 泥石俱下 ” 的调整中存在被误 杀的可能，这将给我们提 供较好的投 资
机会。
回顾本 基金 在 2017 年的 运 作，1 季 度策 略上 较谨 慎 ， 控 制仓 位 ， 行 业配 置均 衡， 消费 周期 价值
成长均有配置，表现中规 中矩。2 季度市场调整中 ，重仓的长线品种表现很 弱导致基金净值遭受一
定损失 。5 月中 下旬 提升 仓位时 ，考 虑到 组合 里一 直持有 的 消 费周 期等 “白马” 品种 从 2016 年 1 季度
以来累计 超额收益已较明显，所以 在结构上大幅度调向所谓 的 “ 低知名 度 ” 中小盘价值 股和成长股 。
事后显示，这一动作和当 时市场上绝大多数同业背 道而驰，这是致使本基金 较同业全年平均收益率
相去甚 远的 重要 节点 。 总 体而言 ， 本基 金低 估了 市 场对所 谓 “ 确定 性 ” 和“ 知名 度 ” 的 追逐 ， 低 估 了 2017
年最主要的增量资金对市 场的影响，低估了大小盘 风格回归的力度，故此价 值风格的增加未能有效
抵御市 值风 格的 冲击 ，导 致 2 季度 后期 “ 主 动求 变 ” 的失败 。此 外， 行业 和个 股层面 ，白 酒等 消费 股
和周期股 清仓过早，主要源于 “ 对周期的一知 半解 ” ，对市场 趋势和认知偏差力量的理 解不足，对 存
量经济和 行业龙头效应的理解不足 ，对 “ 供给 侧改革 ” 理解不足。最后， 在成长股的配置 上主要犯了
两 个方面 的错误 ，一是 对一 些细分 行业的 认识不 够深 入，仅 关注了 “ 好 公司 ” 和 “ 好 价格 ” 的维 度，错
失了一些兼顾长期行业成 长性和短期催化因素的机 会，二是对市场主题的敏 感度不够，对芯片等领光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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域的机 会 “ 浅尝 则止 ” ， 收 益也较 有限 。 总体 看 ， 由 于投资 能力 和修 养的 局限 性， 本基 金 2017 年与同
类产品 相比 表现 较差 。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率为-3.16% ，业 绩 比较基 准收 益率 为 2.45% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望未 来 ， 以 美国 次贷 危机 为代表 的本 轮全 球资 本主 义危机 的根 源 在 2008 年 之 后并未 得到 有效
清理，这是生产资料私有 制和社会化大生产不可调 和的矛盾的必然产物。轮 回的宿命叠加贪婪且自
负的人性和不负责任的政 府行为驱动，危机踩着历 史韵脚衍化的概率在进一 步提升。贸易保护主义
的抬头可 能也是核威慑时代的无奈 选择，叠加不断衰减的政 治共识，以 “ 美国优先 ” 为代表的民粹 主
义和民 族主 义开 始崛 起 ， 全 球经济 金融 体系 面临 重构 的必然 性 ， 体 系面 临着 二战 以来最 严峻 的 挑 战 。
对 2018 年的 A 股 市场 而 言， 首先 要高 度重 视政 策 层面的 变化 。 中央 经济 工 作会议 定 调 2018 年
继续坚 持 “ 稳中 求进 ” ， 内 涵却更 为丰 富 。 “ 以 经济 建 设为中 心 ” 的表 述在 十九 大 报告中 让位 于 “ 高质 量
发展 ” ，主要 矛盾从 “ 人 民日 益增长 的物质 文化需 要同 落后的 社会生 产之间 的矛 盾 ” 切换为 “ 人 民日益
增长的美 好生活需要和不平衡不充 分的发展之间的矛盾 ” ，对发展阶段 的定位描述为 “ 中国特色社 会
主义新 时代 ” 。 具体 到财 政 政策来 看，2017 年 强调 “ 预算安 排要 适应 供给 侧改 革、企 业降 税、 民生 兜
底” ， 2018 年则 要更 加关 注 “ 压缩 一般 性支 出 ” 和 管理 “ 地方债 务 ” 。 货 币政 策方 面 ， 金 融去 杠杆 仍是 “ 防
范化解 重大 风险 ” 的 重要 内 容， 阶 段性 “ 滴灌 ” 更 为现 实。 其 次， 企业 盈利 要重 视 “ 三 周期 共振 下行 ” 的
负面影 响 ， 去 年重 点推 进 “ 供给侧 改革 ” ， 提升 了名 义 GDP 增速 ， 改 善上 游企 业 利润的 同时 ， 实际 利
率逐渐上 行。今年重点在 “ 高质量发 展 ” ，则可 能意味着上游周 期性行业利润同比继续改 善的弹性较
为有限。最后，要更重视 市场微观交易结构的重大 变化，一批真正能代表中 国经济未来的优秀企业
在过去 “ 泥 石俱 下 ” 的 调整 中被误 杀， 给我 们提 供了 未来获 取 “ 戴维 斯双 击 ” 的 良好介 入机 会。
基于上述判断，我们将努 力在风险可控的范围内， 在成长和价值领域审慎积 极地寻找具有良好
性价比的投资机会，在能 够引领我们走出这一轮康 波萧条的革命性创新中坚 定探索、反复耕耘。同
时也重视宏观经济边际变 动对资产配置的影响，重 视全球化进入新阶段所蕴 涵的机会和风险。展望
新的一年，本基金管理人 将继续勤勉尽责，力争帮 助基金的长期持有人在岁 月中感受时间玫瑰的清
香，为 持有 人创 造长 期持 基的 “ 复利 魅力 ” 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内， 本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
第 12 页共 39 页
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完 善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工 作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表 意见；金融 工程负责估值政策调整
对投资 绩效 的评 估；IT 部 就估值 政策 调整 的技 术实 现进行 评估 。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，2017 年 9 月 11 日 本基 金每 10 份 派发 红
利 3.60 元。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
第 13 页共 39 页
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
2017 年度， 基金 托管 人在 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金的 托管 过程 中， 严 格遵 守了 《 证
券投资 基金 法》 及其 他有 关法律 法规 、 基 金合 同、 托 管协议 ， 尽 职尽 责地 履行 了托管 人应 尽的 义务 ，
不存在 任何 损害 基金 持有 人利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
2017 年度，光大保德信基 金管理有限公司在光大保 德信中小盘混合型证券投 资基金投资运作、
基金资产净值的计算、基 金份额申购赎回价格的计 算、基金费用开支等问题 上，托管人未发现损害
基金持 有人 利益 的行 为。
本报告 期内 本基 金进 行 了 1 次收 益分 配， 分配 金额 为 1,544,114,010.44 元 ， 符 合基 金合同 的规 定。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
2017 年度 ， 由 光大 保德 信 基金管 理有 限公 司编 制并 经托管 人复 核审 查的 有关 光大保 德信 中小 盘
混合型证券投资基金的年 度报告中财务指标、净值 表现、收益分配情况、财 务会计报告相关内容、
投资组 合报 告等 内容 真实 、准确 、完 整。
§ 6
审计报告
本报告 期的 基金 财务 会计 报告经 安永 华明 会计 师事 务所 （ 特殊 普通 合伙） 审 计 ， 注册 会计 师
蒋
燕华
王俊 丽签 字出 具了 安永华 明 （2018 ） 审 字第 60467078_B09 号标 准无 保 留意见 的审 计报 告。 投
资者可 通过 年度 报告 正文 查看审 计报 告全 文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信中 小盘混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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资 产： - -
银行存 款 78,945,098.20 35,512,452.86
结算备 付金 8,250,628.39 188,722,419.50
存出保 证金 597,771.22 526,150.29
交易性 金融 资产 726,164,298.51 723,970,802.48
其中： 股票 投资 725,440,498.51 723,970,802.48
基金投 资 - -
债券投 资 723,800.00 -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 200,656,060.99 -
应收证 券清 算款 11,754,470.90 -
应收利 息 162,931.11 98,062.78
应收股 利 - -
应收申 购款 46,560.76 223,536.13
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 1,026,577,820.08 949,053,424.04
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 129,921.16 3,252,815.95
应付管 理人 报酬 1,453,934.86 1,130,853.36 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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应付托 管费 242,322.46 188,475.57
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 1,352,745.05 875,123.35
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 190,292.07 369,514.49
负债合计 3,369,215.60 5,816,782.72
所有者权益： - -
实收基 金 762,308,563.48 537,915,554.53
未分配 利润 260,900,041.00 405,321,086.79
所有者权益合计 1,023,208,604.48 943,236,641.32
负债和所有者权益总 计 1,026,577,820.08 949,053,424.04
注： 报 告截 止日 2017 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 1.3422 元， 基金 份额 总额 762,308,563.48 份。
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信中 小盘混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
一、收入 -12,463,595.97 47,470,488.58
1.利息 收入 7,477,976.76 2,031,600.70
其中： 存款 利息 收入 3,179,985.59 1,859,044.27
债券利 息收 入 50,162.63 63.13
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 4,247,828.54 172,493.30
其他利 息收 入 - - 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 6,837,599.97 84,484,885.76
其中： 股票 投资 收益 814,289.77 79,453,216.76
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - 144,412.67
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 6,023,310.20 4,887,256.33
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
-33,281,379.76 -39,705,929.39
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6,502,207.06 659,931.51
减：二、费用 28,586,951.25 19,626,753.42
1．管 理人 报酬 17,022,677.34 10,441,158.42
2．托 管费 2,837,112.92 1,740,193.02
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 8,297,450.99 7,046,991.98
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 429,710.00 398,410.00
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） -41,050,547.22 27,843,735.16
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -41,050,547.22 27,843,735.16
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信中 小盘混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
537,915,554.53 405,321,086.79 943,236,641.32
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -41,050,547.22 -41,050,547.22
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
224,393,008.95 1,440,743,511.87 1,665,136,520.82
其中：1.基 金申 购款 4,113,114,118.34 2,943,389,007.19 7,056,503,125.53
2.基金 赎回 款 -3,888,721,109.39 -1,502,645,495.32 -5,391,366,604.71
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -1,544,114,010.44 -1,544,114,010.44
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
762,308,563.48 260,900,041.00 1,023,208,604.48
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
200,036,224.10 152,119,814.09 352,156,038.19
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 27,843,735.16 27,843,735.16
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
337,879,330.43 225,357,537.54 563,236,867.97 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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其中：1.基 金申 购款 675,731,516.87 463,401,416.00 1,139,132,932.87
2.基金 赎回 款 -337,852,186.44 -238,043,878.46 -575,896,064.90
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
537,915,554.53 405,321,086.79 943,236,641.32
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 （原 名光 大 保德信 中小 盘股 票型 证券 投资基 金） （ 以下 简
称“ 本 基金 ”) ，系 经中 国证 券监督 管理 委员 会（ 以下 简称 “ 中国 证监 会 ” ） 证监 许可[2010]98 号 文《 关
于核准光大保德信中小盘 股票型证券投资基金募集 的批复》的核准，由基金 管理人光大保德信基金
管理有 限公 司向 社会 公开 发行募 集， 基金 合同 于 2010 年 4 月 14 日 正式 生效 ，首次 设立 募集 规模 为
888,592,845.80 份基 金份 额 。 本 基金为 契约 型开 放式 ， 存 续期限 不定 。 本 基金 的基金 管理 人及 注册 登
记机构 为光 大保 德信 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人为交 通银 行股 份有 限公 司。
根据 2014 年 8 月 8 日 实行 的《公 开募 集证 券投 资基 金运作 管理 办法 》 ， 经与 基 金托管 人交 通银
行股份 有限 公司 协商 一致 ，并报 中国 证监 会备 案， 自 2015 年 7 月 17 日起 将 本基金 变更 为光 大保 德
信中小 盘混 合型 证券 投资 基金。
本基金可投资于具有良好 流动性的金融工具，包括 国内依法发行上市的股票 、债券、资产支持
证券、 权证 及中 国证 监会 允 许基金 投资 的其 他金 融工 具。 股 票资 产占 基金 资产 的 比例范 围 为 60%-95% ，
其他资 产占 基金 资产 的比 例范围 为 5%-40% ， 权证 资产占 基金 资产 净值 的比 例范围 为 0-3% ，本 基 金
保持不 低于 基金 资产 净 值 5% 的现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券 ； 本 基金 投资于 中小 盘上 市公
司的股 票占 股票 资产 的比 例不得 低于 80% 。 此外 ， 今后如 法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资其 他
品种，基金管理人在履行 适当程序后，可以将其纳 入本基金的投资范围；如 法律法规或中国证监会
变更上 述投 资品 种的 比例 限制， 基金 管理 人可 在履 行适当 程序 后调 整本 基金 的投资 比例 规定 。 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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本基金 的业 绩比 较基 准为 ：75%× 中证 700 指 数收 益 率+25%× 中证 全债 指数 收 益率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下统称 “ 企业会计准则 ” ）编制，同时， 对于在具体 会
计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基 金业协会修订并发布的《 证券投资基金会计核算
业务指 引》 、 中国 证监 会制 定的 《 中国 证券监 督管 理 委员会 关于 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意见 》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 内容 与格 式准 则》第 2 号《 年度 报 告
的内容 与格 式》 、 《证 券投 资基金 信息 披露 编报 规则 》第 3 号 《会 计报 表附 注 的编制 及披 露》 、 《证 券
投资基 金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告 和半 年度报 告> 》 及其 他中 国证 监会及 中国 证券 投资
基金业 协会 颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于 2017 年 12 月 31 日 的财 务
状况以 及 2017 年度 的经 营 成果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的 会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革过程中因非流通股股东 向流通股股东支付对价而 发生的股权转让，暂免
征收印 花税 。
7.4.6.2 增 值税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全 面 推开 营业 税改 征增值 税试 点， 金融 业
纳入试点范围，由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用 基金买卖股票、债券的转 让收入免征增值税；国债 、地方政府债利息收入
以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税； 存款 利息 收入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有
关政策的通知》的规定， 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得
的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通
知》的规定，金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债
券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规 定，资管产品运营过程中 发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增
值税纳 税人 ；
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2017]56 号 文 《 关于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 的规 定，
自 2018 年 1 月 1 日起 ， 资管产 品管 理 人 运营 资管 产品过 程中 发生 的增 值税 应税行 为（ 以下 简称 “ 资
管产品 运营 业务 ” ） ， 暂适 用简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 ， 资 管产品 管理 人未 分别 核
算资管产品运营业务和其 他业务的销售额和增值税 应纳税额的除外。资管产 品管理人可选择分别或
汇总核 算资 管产 品运 营业 务销售 额和 增值 税应 纳税 额。 对资 管产 品在 2018 年 1 月 1 日前 运营 过程 中
发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的，不再缴 纳；已缴纳增值税的，已 纳税额从资管产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2017]90 号 文《关 于租入 固定 资产进 项 税 额 抵扣等 增值 税政 策光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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的通知 》 的 规定， 自 2018 年 1 月 1 日 起， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发 生的 部
分金融 商品 转让 业务 ， 按 照以下 规定 确定 销售 额： 提供贷 款服 务， 以 2018 年 1 月 1 日起 产生 的利 息
及利息 性质 的收 入为 销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日前取 得的 股票 （不 包括 限售股 ） 、 债 券、 基金 、
非货物期货，可以选择按 照实际买入价计算销售额 ，或者以 2017 年 最后一 个交易日的股票收盘价
（2017 年最后一个交 易日 处于停牌期间的股票，为 停牌前最后一个交易日收 盘价） 、债券估值 （中
债金融 估值 中心 有限 公司 或中证 指数 有限 公司 提供 的债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非 货物 期货结 算 价
格作为 买入 价计 算销 售额 。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征企 业所 得税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
7.4.6.4 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人
所得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的税 率计征 个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司（ “ 光 大保 德信 ” ）
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
交通银 行股 份有 限公 司（ “ 交通银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
光大证 券股 份有 限公 司（ “ 光大证 券 ” ） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
光大保 德信 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 控制 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
光大证 券 933,643,772.32 15.26% 1,376,494,659.60 28.60%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称 本期 上年度 可比 期间 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
光大证 券 4,875,000,000.00 22.39% 545,000,000.00 45.61%
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 860,577.83 18.27% 426,847.12 31.58%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 1,272,520.46 28.85% - -
注：上 述佣 金按 市场 佣金 率计算 ，以 扣除 由中 国证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取证 管费 、经 手
费和由 券商 承担 的证 券结 算风险 基金 后的 净额 列示 。该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为
本基金 提供 的证 券投 资研 究成果 和市 场信 息服 务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 17,022,677.34 10,441,158.42
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,396,985.31 2,063,192.19
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下： 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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H=E× 1.50%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 管理 费划付 指令 ，由 基
金托管 人复 核后 于次 月首 日起 5 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性支 付给 基金 管理人 。若 遇法 定节 假
日、休 息日 等, 支付 日期 顺 延。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,837,112.92 1,740,193.02
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 0.25%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 托管 费划付 指令 ，由 基
金托管 人复 核后 于次 月首 日起 5 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性支 取。 若遇 法定节 假日 、 休 息日 等,
支付日 期顺 延。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 投资本 基金 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 78,945,098.20 1,569,637.68 35,512,452.86 551,093.49
注： 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司保 管， 按银 行同 业利率 计息 。 另 外，
本基金 用于 证券 交易 结算 的资金 通过 “ 交 通银 行基 金 托管结 算资 金专 用存 款账 户 ” 转 存于 中国 证券 登
记结算 有限 责任 公司 ， 按 银 行同业 利率 计息 。 于 2017 年 12 月 31 日的 相关 余额 在资产 负债 表中 的 “ 结
算备付 金 ” 科目 中单 独列 示 （2016 年 12 月 31 日： 同 ）。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
7.4.9 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00292
3
润都
股份
2017-1
2-28
2018-0
1-05
认购
新发
证券
17.01 17.01 954.00
16,227
.54
16,227
.54
-
30066
4
鹏鹞
环保
2017-1
2-28
2018-0
1-05
认购
新发
证券
8.88 8.88
3,640.
00
32,323
.20
32,323
.20
-
60308
0
新疆
火炬
2017-1
2-25
2018-0
1-03
认购
新发
证券
13.60 13.60
1,187.
00
16,143
.20
16,143
.20
-
60316
1
科华
控股
2017-1
2-28
2018-0
1-05
认购
新发
证券
16.75 16.75
1,239.
00
20,753
.25
20,753
.25
-
7.4.9.1.2 受 限证 券类 别： 债券 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
12300
4
铁汉
转债
2017-1
2-18
2018-0
1-26
认购
新发
证券
100.00 100.00
7,238.
00
723,80
0.00
723,80
0.00
-
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00000
6
深振业
A
2017-09
-11
重大事
项停牌
9.85
2018-0
3-08
8.87 34,300.00 305,760.00 337,855.00 -
00068
8
建新矿
业
2017-09
-06
重大事
项停牌
10.95
2018-0
2-07
9.86 50,000.00 574,500.00 547,500.00 -
30038
3
光环新
网
2017-11
-07
重大事
项停牌
13.19
2018-0
3-19
14.51 360,000.00 4,826,946.00 4,748,400.00 -
30073
0
科创信
息
2017-12
-25
重大事
项停牌
41.55
2018-0
1-02
45.71 821.00 6,863.56 34,112.55 -
60030
9
万华化
学
2017-12
-05
重大事
项停牌
37.94 - - 369,500.00 14,588,722.60
14,018,830.0
0
-
00291
9
名臣健
康
2017-12
-28
重大事
项停牌
35.26
2018-0
1-02
38.79 821.00 10,311.76 28,948.46 -
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出
回购金 融资 产款 余额 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出
回购金 融资 产款 余额 。 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 725,440,498.51 70.67
其中： 股票 725,440,498.51 70.67
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 723,800.00 0.07
其中： 债券 723,800.00 0.07
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 200,656,060.99 19.55
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
87,195,726.59 8.49
8 其他各 项资 产 12,561,733.99 1.22
9 合计 1,026,577,820.08 100.00
8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
126,337,044.22 12.35
C 制造业 314,373,490.33 30.72
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
12,224,557.70 1.19
E 建筑业 12,150,000.00 1.19
F 批发和 零售 业
79,288,665.58 7.75
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
17,942.76 0.00
H 住宿和 餐饮 业
- - 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
48,404,143.00 4.73
J 金融业
- -
K 房地产 业
62,113,929.16 6.07
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
3,505,573.20 0.34
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
67,025,152.56 6.55
S 综合
- -
合计 725,440,498.51 70.90
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 600547 山东黄 金 2,153,334 67,140,954.12 6.56
2 300144 宋城演 艺 3,591,916 67,025,152.56 6.55
3 001979 招商蛇 口 3,158,286 61,776,074.16 6.04
4 600489 中金黄 金 5,930,090 58,648,590.10 5.73
5 600419 天润乳 业 1,265,325 57,572,287.50 5.63
6 300146 汤臣倍 健 3,598,677 54,052,128.54 5.28
7 002251 步步高 2,350,053 42,418,456.65 4.15
8 002024 苏宁云 商 3,000,017 36,870,208.93 3.60
9 300258 精锻科 技 2,350,937 35,240,545.63 3.44
10 002440 闰土股 份 895,300 17,628,457.00 1.72
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 请阅 读登 载于http://www.epf.com.cn 网
站的本 基金 本年 度年 度报 告正文 。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600489 中金黄 金 91,614,955.17 9.71
2 300058 蓝色光 标 70,809,830.37 7.51
3 300033 同花顺 69,204,068.45 7.34
4 001979 招商蛇 口 66,483,553.04 7.05
5 300146 汤臣倍 健 66,190,679.13 7.02
6 601336 新华保 险 64,227,156.81 6.81
7 600419 天润乳 业 60,135,562.99 6.38
8 300144 宋城演 艺 57,896,157.40 6.14
9 002024 苏宁易 购 56,332,305.71 5.97
10 002262 恩华药 业 54,841,633.77 5.81
11 002439 启明星 辰 49,489,077.01 5.25
12 600967 内蒙一 机 48,913,292.20 5.19
13 002251 步步高 48,322,928.89 5.12
14 600584 长电科 技 48,036,228.00 5.09
15 600566 济川药 业 44,719,272.65 4.74
16 300258 精锻科 技 42,284,926.94 4.48
17 002139 拓邦股 份 41,969,448.24 4.45
18 600315 上海家 化 41,060,610.46 4.35
19 600873 梅花生 物 40,135,409.82 4.26
20 300166 东方国 信 39,690,769.29 4.21
21 000887 中鼎股 份 39,348,682.88 4.17
22 002230 科大讯 飞 39,125,840.45 4.15
23 600547 山东黄 金 38,906,995.59 4.12
24 000915 山大华 特 38,819,954.01 4.12
25 600420 现代制 药 35,941,130.83 3.81
26 000786 北新建 材 35,404,122.72 3.75
27 000826 启迪桑 德 29,967,280.41 3.18
28 600885 宏发股 份 29,000,999.70 3.07
29 600557 康缘药 业 28,138,592.85 2.98
30 000001 平安银 行 27,153,838.70 2.88
31 002223 鱼跃医 疗 27,026,406.00 2.87
32 000998 隆平高 科 26,849,081.09 2.85
33 600809 山西汾 酒 26,796,272.25 2.84
34 600039 四川路 桥 26,415,625.00 2.80
35 000063 中兴通 讯 25,873,182.23 2.74
36 002155 湖南黄 金 23,852,855.74 2.53
37 300170 汉得信 息 23,176,868.73 2.46
38 600837 海通证 券 23,063,288.80 2.45
39 002440 闰土股 份 22,679,345.00 2.40 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
第 30 页共 39 页
40 603808 歌力思 22,136,134.35 2.35
41 603306 华懋科 技 21,518,358.54 2.28
42 002376 新北洋 21,243,665.20 2.25
43 600372 中航电 子 21,079,154.18 2.23
44 603589 口子窖 20,621,564.00 2.19
45 603599 广信股 份 20,594,187.40 2.18
46 600038 中直股 份 20,512,025.54 2.17
47 300470 日机密 封 19,190,379.00 2.03
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601336 新华保 险 70,423,894.22 7.47
2 300058 蓝色光 标 62,913,956.03 6.67
3 600584 长电科 技 60,530,450.51 6.42
4 002139 拓邦股 份 57,449,818.67 6.09
5 300033 同花顺 56,516,205.19 5.99
6 000915 山大华 特 53,293,265.64 5.65
7 000998 隆平高 科 49,810,677.74 5.28
8 000786 北新建 材 48,672,494.12 5.16
9 002439 启明星 辰 45,058,463.28 4.78
10 600315 上海家 化 44,638,605.35 4.73
11 002262 恩华药 业 44,100,697.56 4.68
12 002230 科大讯 飞 43,972,284.25 4.66
13 002507 涪陵榨 菜 43,600,842.72 4.62
14 601857 中国石 油 43,182,220.96 4.58
15 600967 内蒙一 机 42,799,289.04 4.54
16 600062 华润双 鹤 38,717,460.22 4.10
17 000887 中鼎股 份 37,088,149.15 3.93
18 600873 梅花生 物 33,664,737.28 3.57
19 300146 汤臣倍 健 33,398,190.15 3.54
20 600547 山东黄 金 32,761,094.23 3.47
21 600566 济川药 业 32,205,329.10 3.41
22 000063 中兴通 讯 31,037,861.00 3.29
23 600809 山西汾 酒 29,406,826.39 3.12
24 600885 宏发股 份 29,292,540.43 3.11
25 000826 启迪桑 德 29,282,803.60 3.10
26 600420 现代制 药 29,266,390.18 3.10
27 300166 东方国 信 28,163,199.18 2.99 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
第 31 页共 39 页
28 000001 平安银 行 26,694,121.52 2.83
29 603306 华懋科 技 25,868,597.97 2.74
30 600702 舍得酒 业 25,520,441.46 2.71
31 002332 仙琚制 药 25,025,867.73 2.65
32 002101 广东鸿 图 24,478,309.38 2.60
33 601965 中国汽 研 24,245,205.34 2.57
34 600557 康缘药 业 24,082,515.02 2.55
35 600201 生物股 份 23,963,398.15 2.54
36 600837 海通证 券 22,979,116.00 2.44
37 600039 四川路 桥 22,784,522.29 2.42
38 300170 汉得信 息 22,615,616.12 2.40
39 603589 口子窖 21,004,193.65 2.23
40 002376 新北洋 20,616,834.74 2.19
41 002024 苏宁易 购 20,240,422.00 2.15
42 603808 歌力思 20,107,640.38 2.13
43 300124 汇川技 术 19,859,361.37 2.11
44 600748 上实发 展 19,478,989.76 2.07
45 601636 旗滨集 团 19,430,186.31 2.06
46 600489 中金黄 金 18,991,740.68 2.01
47 600777 新潮能 源 18,944,595.50 2.01
48 002126 银轮股 份 18,929,876.94 2.01
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 3,079,654,633.33
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 3,045,717,847.31
注： 8.4.1 项“ 买入 金额 ” 、 8.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及 8.4.3 项 “ 买 入股 票成 本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ”均按
买入或 卖出 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - - 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 723,800.00 0.07
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 723,800.00 0.07
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 123004 铁汉转 债 7,238 723,800.00 0.07
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券· 。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 股指 期货 。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 股指 期货 。 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
第 33 页共 39 页
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期未 投资 国债 期货。
8.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 报告 期未 投资 国债 期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内被 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。
8.12.2 报告 期内 基金 投资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
597,771.22
2 应收证 券清 算款
11,754,470.90
3 应收股 利
-
4 应收利 息
162,931.11
5 应收申 购款
46,560.76
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
12,561,733.99
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 。
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
第 34 页共 39 页
8.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
9,978
76,398.93 599,385,974.99 78.63% 162,922,588.49 21.37%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 1,577,660.18 0.21%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 10~50
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2010 年 4 月 14 日) 基 金份 额总 额 888,592,845.80
本报告 期期 初基 金份 额总 额 537,915,554.53
本报告 期 基 金总 申购 份额 4,113,114,118.34
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 3,888,721,109.39
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 762,308,563.48 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
第 35 页共 39 页
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过， 自 2017 年 8 月 1 日起， 董文 卓先 生正 式担任 公司 副 总
经理一 职。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 本报告期持有的基金 发生的重大影响事件
本报告 期持 有的 基金 未发 生重大 影响 事件 。
11.6 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，本基金未发生 改聘为其审计的会计师事 务所情况。报告年度应支 付给聘任安 永华明
会计师 事务 所的 报酬 是 9 万元， 目前 该审 计机 构已 提供审 计服 务连 续年 限 为 7 年。
11.7 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。
11.8 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.8.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
平安证 券 1 121,047,455.24 1.98% 110,310.36 2.34% -
中信建 投 1 149,973,874.51 2.45% 136,671.54 2.90% -
东方证 券 1 153,940,288.19 2.52% 143,364.59 3.04% -
银河证 券 1 162,172,689.08 2.65% 147,788.15 3.14% - 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
第 36 页共 39 页
中投证 券 1 175,184,221.87 2.86% 124,608.45 2.65% -
信达证 券 1 204,984,618.83 3.35% 186,803.06 3.97% -
东北证 券 3 227,179,547.94 3.71% 207,030.19 4.40% -
上海证 券 1 227,590,651.40 3.72% 207,404.77 4.40% -
中泰证 券 1 251,066,399.53 4.10% 228,796.89 4.86% -
方正证 券 1 262,201,563.73 4.29% 238,941.91 5.07% -
西藏东 方财 富 2 331,621,812.19 5.42% 136,396.61 2.90% -
华泰证 券 1 340,161,784.25 5.56% 309,992.06 6.58% -
民生证 券 2 374,766,348.43 6.13% 341,524.98 7.25% -
东吴证 券 2 401,546,930.29 6.56% 365,930.94 7.77% -
国泰君 安 1 444,933,376.12 7.27% 405,468.21 8.61% -
光大证 券 2 933,643,772.32 15.26% 860,577.83 18.27% -
天风证 券 2 1,355,330,379.76 22.16% 557,446.76 11.84% -
国海证 券 1 - - - - -
华融证 券 1 - - - - -
注： （1 ）本 报告 期内 本基 金新增5个 交易 单元 ，分 别 为中投 证券1个 ，西 藏东 方 财富证 券、 天风
证券各2个。
（2） 专用 交易 单元 的选 择 标准和 程序
A ． 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力雄 厚， 信誉 良好 ，注 册资本 不少 于3 亿元 人民 币 ；
财务状 况良 好， 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定；
经营行 为规 范， 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ；
内部管 理规 范、 严格 ，具 备健全 的内 部控 制制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
具备基 金运 作所 需的 高效 、安全 的通 讯条 件， 交易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究实 力较 强 ， 有 固定 的研 究机构 和专 门的 研究 人员 ， 能及时 为本 基金 提供 高质 量的咨 询 服 务 ；
对于某 一领 域的 研究 实力 超群， 或是 能够 提供 全方 面，高 质量 的服 务。
B ． 选择 使用 基金 专用 交易 单元的 证券 经营 机构 的程 序
投资研 究团 队按 照A 中 列 出的有 关经 营情 况、 治理 情况的 选择 标准 ，对 备选 的证券 经营 机构 进
行初步 筛选 ；
对通过 初选 的各 证券 经营 机构， 投资 研究 团队 各成 员在其 分管 行业 或领 域的 范围内 ，对 该机 构光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
第 37 页共 39 页
所提供 的研 究报 告和 信息 资讯进 行评 分。
根据各 成员 评分 ，得 出各 证券经 营机 构的 综 合 评分 。
投资研 究团 队根 据各 机构 的得分 排名 ，拟 定要 选用 其专用 交易 单元 的证 券经 营机构 ，并 报本 管
理人董 事会 批准 。
经董事 会批 准后 ，由 本管 理人交 易部 门、 运营 部门 配合完 成专 用交 易单 元的 具体租 用事 宜。
11.8.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
平安证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
东方证 券 - -
773,000,0
00.00
3.55% - -
银河证 券 - - - - - -
中投证 券 - -
1,799,000,
000.00
8.26% - -
信达证 券 - - - - - -
东北证 券 - -
60,000,00
0.00
0.28% - -
上海证 券 - -
485,000,0
00.00
2.23% - -
中泰证 券 - - - - - -
方正证 券 - -
2,170,000,
000.00
9.97% - -
西藏东 方财 富 - -
625,000,0
00.00
2.87% - -
华泰证 券 - -
1,789,000,
000.00
8.22% - -
民生证 券 - -
459,500,0
00.00
2.11% - -
东吴证 券 - -
1,125,000,
000.00
5.17% - -
国泰君 安 - - - - - -
光大证 券 - -
4,875,000,
000.00
22.39% - -
天风证 券 - -
7,611,000,
000.00
34.96% - - 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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国海证 券 - - - - - -
华融证 券 - - - - - -
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017-08-21 至
2017-09-03
50,850
,662.6
7
102,87
1,391.
09
153,722,
053.76
0.00 0.00%
2 2017-09-04
40,000
,000.0
0
334,43
1,134.
89
282,768,
590.33
91,662,544.
56
12.02%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ，可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回
的情况 ，从 而：
（1） 对基 金的 流动 性造 成 冲击， 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。
（2） 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制， 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原
因，而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ，影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。
（3） 因基 金资 产规 模过 小 ，而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略， 或导
致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。
本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 ， 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 ， 保 护持
有人利 益。
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一八年三月二十 七日 光大保 德信 中小 盘混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告摘要
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