光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
光 大 保德 信 一带 一 路战 略 主题 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年 年度 报告 摘要
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 七日光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 26 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告中财务资料已经审 计， 普华永道中天会计师 事务所（特殊普通合伙） 为本基金财务出具
了 2017 年 度无 保留 意见 的 审计报 告， 请投 资者 注意 阅读。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 一带 一路 混合
基金主 代码 001463
交易代 码 001463
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 26 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,090,925,508.62 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 将精 选受 益于 一带 一路战 略主 题的 相关 证券 ， 在 有效 控制 风险 前提
下， 力求 超越 业绩 比较 基 准的投 资回 报 ， 争 取实 现 基金资 产的 长期 稳健 增
值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 基本面 及证 券市 场双 层面 的数据 进行 研究 ， 并通
过定性 定量 分析 、风 险测 算及组 合优 化， 最终 形成 大类资 产配 置决 策。
（1） 宏观经济运行的变化和国家的宏观调 控政策将对证券市场产生 深刻
影响。 本基 金通 过综 合国 内外宏 观经 济状 况、 国家 财政政 策、 央行 货币 政
策、物 价水 平变 化趋 势等 因素， 构建 宏观 经济 分析 平台；
（2） 运用历史数据并结合基金管理人内部 的定性和定量分析模型， 确定
影响各 类资 产收 益水 平的 先行指 标 ， 将 上一 步的 宏 观经济 分析 结果 量化 为
对先行 指标 的影 响， 进而 判断对 各类 资产 收益 的影 响；
（3） 结合上述宏观经济对各 类资产未来收 益影响的分析结果和本基 金投
资组合 的风 险预 算管 理， 确定各 类资 产的 投资 比重 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将通 过自 下而 上研 究入库 的方 式 ， 对 各个 行 业及区 域中 受益 于一 带光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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一路战 略主 题的 上市 公司 进行深 入研 究 ， 挖 掘企 业 的投资 价值 ， 分享 一带
一 路 战 略 进 程 中 带 来 的 投 资 机 会 ， 并 将 这 些 股 票 组 成 本 基 金 的 核 心 股 票
库。
（1） 一带 一路 战略 主题 的 行业界 定
一带一 路战 略规 划作 为我 国新时 期的 战略 将助 力我 国走出 去 ， 为 世界 经济
尤其是 亚洲 经济 发展 发挥 更大作 用 。 一 带一 路战 略 还有助 于解 决我 国产 能
过剩、 需求 不足 的矛 盾， 为我国 经济 增长 寻找 新的 增长动 力。 一带 一路 将
依托沿 线基 础设 施的 互通 互联 ， 对 沿线 贸易 和生 产 要素进 行优 化配 置 ， 从
而促进 区域 一体 化发 展 。 我国与 沿线 其他 新兴 市场 国家和 部分 发达 国家 在
技术上 的优 势互 补和 错位 竞争 ， 将 刺激 区域 内基 础 设施投 入与 建设 ， 包括
边境口 岸设 施和 中心 城市 市政基 础建 设 、 跨 境铁 路 扩能改 造 、 口 岸高 速公
路等互 通互 联项 目建 设 。 本基金 认为 当前 受益 于一 带一路 战略 的上 市公 司
股票涉 及多 个行 业 ， 按 照 申万行 业分 类标 准 ， 本 基 金对一 带一 路战 略主 题
所涉及 的行 业界 定包 括： 交通运 输、 机械 设备 、钢 铁、银 行、 非银 金融 、
建筑材 料、 建筑 装饰 、电 气设备 等。
未来若 出现 其他 受益 于一 带一路 战略 主题 的行 业 ， 本基金 也应 在深 入研 究
的基础 上， 将其 列入 核心 股票库 。
（2） 一带 一路 战略 主题 的 区域界 定
一 带 一 路 战 略 的 发 展 主 要 着 眼 于 向 西 部 开 放 以 及 未 来 我 国 建 设 海 洋 强 国
的战略 目标 ， 将 同时 平衡 东西两 道发 展线 路， 推动 中西部 地区 开放 、 推 动
东部地 区升 级 。 一 带一 路 战略主 题所 覆盖 的省 份与 节点城 市范 围极 广 ， 同
时实际 受益 程度 呈现 出差 异化， 本 基 金将 通过 自下 而上研 究入 库的 方式 ，
对我国 各个 区域 中受 益于 一带一 路战 略发 展的 上市 公司进 行深 入研 究 ， 并
将其列 入核 心股 票库 。
（3） 个股 选择
本基金 将在 核心 股票 库的 基础上 ， 以定 性和 定量 相 结合的 方式 、 从价 值和
成长等 因素 对个 股进 行选 择， 综合 考虑 上市 公司 在 一带一 路战 略中 的增 长
潜力与 市场 估值 水平 ，精 选估值 合理 且成 长性 良好 的上市 公司 进行 投资 。
同时 ， 本 基金 关注 一带 一 路相关 政策 、 事件 可能 对 上市公 司的 当前 或未 来
价值产 生的 重大 影响 ， 本 基金将 在深 入挖 掘这 类政 策、 事 件的 基础 上， 对光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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行业进 行优 化配 置和 动态 调整。
1）定 量分 析
本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标、 负债 比 率指标 、 估 值指 标、 盈
利质量 指标 等与 上市 公司 经营有 关的 重要 定量 指标 ， 对 目标 上市 公司 的价
值进行 深入 挖掘 ， 并对 上 市公司 的盈 利能 力 、 财 务 质量和 经营 效率 进行 评
析，为 个股 选择 提供 依据 。
2）定 性分 析
A. 价值 和成 长性
本基金 认为 股票 价格 的合 理区间 并非 完全 由其 财务 数据决 定 ， 还 必须 结合
企业学 习与 创新 能力、 企 业发展 战略 、 技 术专利 优 势、 市 场拓 展能 力、 公
司治理 结构 和管 理水 平 、 公司的 行业 地位 、 公司 增 长的可 持续 性等 定性 因
素， 给 予股 票一 定的 折溢 价水平 ， 并 最终 决定 股票 合理的 价格 区间 。 根 据
上述 定 性定 量分 析的 结果 ， 本 基金 进一 步从 价值 和 成长两 个纬 度对 备选 股
票进行 评估 。对 于价 值被 低估且 成长 性良 好的 股票 ，本基 金将 重点 关注 ；
对于价 值被 高估 但成 长性 良好 ， 或 价值 被低 估但 成 长性较 差的 股票 ， 本基
金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析 ， 有 选择 地进 行 投资 ； 对 于价 值被 高估
且成长 性较 差的 股票 ，本 基金不 予考 虑投 资。
B ． 事件 性因 素分 析
本基金 所涉 及的 行业 受政 策扶持 、 产业 升级 、 行 业 内重大 事件 以及 一带 一
路沿线 其他 新兴 市场 国家 的影响 比较 明显 ， 往往 会 对整个 行业 内个 股的 估
值水平 有大 范围 的影 响 ， 具体包 括重 大行 业政 策变 化、 行业 限制 的放 松或
收紧等 。
3、固 定收 益类 品种 投资 策 略
本基金 投资 于固 定收 益类 品种的 目的 是在 保证 基金 资产流 动性 的基 础上 ，
使基金 资产 得到 更加 合理 有效的 利用 ， 从 而提 高投 资组合 收益 。 为 此， 本
基金固 定收 益类 资产 的投 资将在 限定 的投 资范 围内 ， 根 据国 家货 币政 策和
财政政 策实 施情 况 、 市 场 收益率 曲线 变动 情况 、 市 场流动 性情 况来 预测 债
券市场 整体 利率 趋势 ， 同 时结合 各具 体品 种的 供需 情况、 流动 性、 信 用状
况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合 分析 ， 在严 格控 制 风险的 前提 下 ， 构 建和
调整债 券投 资组 合 。 在 确 定固定 收益 投资 组合 的具 体品种 时 ， 本 基金 将根光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 ， 对 各 个目 标投 资 对象进 行利 差分 析 ， 包
括信用利差 ，流动性利差，期权调整 利差（OAS ） ，并利用利率 模型对利
率进行 模拟 预测 ， 选出 定 价合理 或被 低估 ， 到期 期 限符合 组合 构建 要求 的
固定收 益品 种。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 将在 风险 可控 的前 提下 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 根 据对 现货 和期 货市
场的分 析 ， 充 分考 虑股 指 期货的 风险 收益 特征 ， 通 过多头 或空 头的 套期 保
值策略 ，以 改善 投资 组合 的投资 效果 ，实 现股 票组 合的超 额收 益。
5、中 小企 业私 募债 投资 策 略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易 ， 整
体流动 性相 对较 差， 而且 受到发 债主 体资 产规 模较 小、经 营波 动性 较高 、
信用基 本面 稳定 性较 差的 影响， 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此， 对 于中
小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为谨 慎的 投资 策略 。 本 基金 认为 ， 投 资该
类债券 的核 心要 点是 对个 券信用 资质 进行 详尽 的分 析， 并综 合考 虑发 行人
的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经 营稳 定性
等关键 因素 ，确 定最 终的 投资决 策。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标 的 资产的 构成 及质 量、 提
前偿还 率等 多种 因素 影响 。 本 基金 将在 基本 面分 析 和债券 市场 宏观 分析 的
基础上 ， 对 资产 支持 证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利
率风险 等进 行分 析， 采取 包括收 益率 曲线 策略 、 信 用利差 曲线 策略 、 预 期
利率波 动率 策略 等积 极主 动的投 资策 略， 投资 于资 产支持 证券 。
7、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本基金 在权 证投 资中 将对 权证标 的证 券的 基本 面进 行研究 ， 结合 期权 定价
量化模 型估 算权 证价 值， 主要考 虑运 用的 策略 有： 价值挖 掘策 略、 杠杆 策
略、双 向权 证策 略、 获利 保护策 略和 套利 策略 等。
同时 ， 法 律法 规或 监管 机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ， 本基 金若 认为
有助于 基金 进行 风险 管理 和组合 优化 的 ， 可 依据 法 律法规 的规 定履 行适 当
程序后 ，运 用金 融衍 生产 品进行 投资 风险 管理 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数× 70% + 中 证 全债指 数× 30% 。 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中风 险中 高的品 种 ， 其 预期 收益
和风险 高于 货币 市场 基金 及债券 型基 金， 但低 于股 票型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 田青
联系电 话 （021 ）80262888 010-67595096
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 4008-202-888 010-67595096
传真 （021 ）80262468 010-66275853
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光 大 保德 信基 金管 理 有限公 司 、中 国建 设银 行 股份有 限
公司的 办公 场所 。
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2017 年 2016 年
2015 年 6 月 26 日 （基
金合同生效日）至
2015 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 106,297,300.02 -128,727,273.29 -109,534,188.56
本期利 润 146,469,083.99 -94,260,789.60 -109,639,501.13
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1380 -0.0975 -0.0927
本期基 金份 额净 值增 长率 17.60% -9.24% -8.00%
3.1.2 期末数据和指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1163 -0.2167 -0.0937
期末基 金资 产净 值 1,071,413,664.81 707,833,606.82 973,408,615.60
期末基 金份 额净 值 0.982 0.835 0.920
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
(4) 本报 告的 上年 度可 比期 间为 2015 年 6 月 26 日( 基 金合同 生效 日) 至 2015 年 12 月 31 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 3.70% 1.16% 3.35% 0.56% 0.35% 0.60%
过去六 个月 8.27% 1.01% 6.88% 0.49% 1.39% 0.52%
过去一 年 17.60% 0.92% 14.79% 0.45% 2.81% 0.47%
自基金 合同 生
效起至 今
-1.80% 1.62% -6.80% 1.12% 5.00% 0.50%
注：业 绩比 较基 准收 益率=70%* 沪深 300 指 数收 益率+30%* 中证全债 指数 收益 率，业 绩比 较基
准在每 个交 易日 实现 再平 衡。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2015 年 6 月 26 日至 2017 年 12 月 31 日) 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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注： 根据基 金合 同的 规定 ， 本 基金建 仓期 为 2015 年 6 月 26 日至 2015 年 12 月 26 日 。 建 仓期 结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
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注：本 基金 基金 合同 于 2015 年 6 月 26 日 生效 ，合 同生效 当年 净值 收益 率按 实际存 续期 计算 ，
未按整 个自 然年 度折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来未进 行利 润分 配。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2017 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 41 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心证
券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利混合型证券投资基 金、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光 大保德信优势配置混合型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选混合型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型 证券投
资基金、光大保德信中小 盘混合型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证 券投资基金、光大保德信 添天盈月度理财债券型证 券投资基金、光大保德
信现金宝货币市场基金、 光大保德信银发商机主题 混合型证券投资基金、光 大保德信岁末红利纯债
债券型证券投资基金、光 大保德信国企改革主题股 票型证券投资基金、光大 保德信鼎鑫灵活配置混
合型证券投资基金、光大 保德信一带一路战略主题 混合型证券投资基金、光 大保德信耀钱包货币市
场基金、光大保德信欣鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信睿鑫灵 活配置混合 型证券投资
基金、 光大 保德信 尊尚 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、 光 大保德 信中 国 制造 2025 灵活 配置 混合
型证券投资基金、光大保 德信风格轮动混合型证券 投资基金、光大保德信产 业新动力灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信永鑫灵活配置混合型 证券投资基金、光大保德 信吉鑫灵活配置混合型
证券投资基金、光大保德 信恒利纯债债券型证券投 资基金、光大保德信铭鑫 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信诚鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信安和债 券型证券投资基金、光
大保德信安祺债券型证券 投资基金、光大保德信事 件驱动灵活配置混合型证 券 投资基金、光大保德光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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信永利 纯债 债券 型证 券投 资基金 、 光 大保 德信 安诚 债券型 证券 投资 基金 、 光 大保德 信多 策略 智 选 18
个月定期开放混合型证券 投资基金、光大保德信尊 盈半年定期开放债券型发 起式证券投资基金、光
大保德信中高等级债券型 证券投资基金、光大保德 信先进服务业灵活配置混 合型证券投资基金、光
大保德 信尊 富 18 个 月定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 、 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄兴亮 基金经 理
2015-06-2
6
- 10 年
黄兴亮 先生 ， 清华 大学 博 士。 2002
年 毕 业 于 清 华 大 学 电 机 系 电 气 工
程及自 动化 专业 ，2007 年 获得清
华 大 学 计 算 机 系 计 算 机 应 用 技 术
专 业 博 士 学 位 。 黄 兴 亮 先 生 于
2007 年 8 月至 2011 年 5 月 在交银
施 罗 德 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 担 任
高级研 究员 ，2011 年 6 月 加入光
大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 担
任 高 级 研 究 员 。 现 任 光 大 保 德 信
行 业 轮 动 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 光 大 保 德 信 一 带 一 路 战
略 主 题 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 、 光 大 保 德 信 先 进 服 务 业 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制
风险的前提下，为基金份 额持有人谋求最大利益。 本基金管理人严格遵守《 证券投资基金法》及其
他相关 法律 法规 、证 监会 规定和 基金 合同 的约 定， 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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本基金管理人根据中国证 监会颁布的《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集 中 交易管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》
等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、研 究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估等投资
管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括：
事前控 制：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议， 确保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的
职责和权限划分，投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重
大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。
事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易，严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向 交易，确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照 “ 时 间优 先、 价格 优 先 ” 的 原则 执行 指令 ，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。
事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易，同 时在每季度和每年度，对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票、 债券 ） 的 收益率 差异 进行 分析 ， 对 连续四 个季 度期 间内 、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的 交易 价差 进行 分析 。
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做
专项说 明。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日 ） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组
合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1 ） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算对 A 组 合净 值的 影响 ，称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，出现溢
价率统计显著主要原因是 市场交易价格波动较大且 组合经理交易时机的选择 不同，本基金管理人旗
下所有投资组合从投资信 息的获取、投资决策到交 易执行的各个环节均按照 公平交易制度的要求进
行，未 发现 存在 违反 公平 交易原 则的 现象 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与公司旗下其他投资组 合在交易所市场与
银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。
4.4 管理人对报告 期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2017 年 A 股 市场 行情 极端 分化 。 扣 除新 股有 23% 的 股票上 涨 ， 77% 下跌 ， 3400 多只 股票 的中 位
数下跌-16.7% ，正 所谓 二 八行情 。 在 23% 的上 涨的 股票中 也存 在明 显的 二八 现象， 其中 大市 值股 票
有更好的表现，大涨的品 种主要集中在白酒、家电 、食品饮料、保险、制造 业等行业的龙头。从各
板块指 数来 看， 上证 50 上涨 25.8% ，沪深 300 上涨 21.77% ， 中小 板指 上涨 16.73% ，上 证综 指上 涨
6.56% ，创业板 指下跌-10.67% 。投 资者选择的 标准是 “ 流动性、 估值低、业 绩确定 、业务熟知 ” ，能
符合这些 标准的就是蓝筹白马、 “ 核心资产 ” 。在流动性趋弱 的市场中，蓝筹股获得了 多数投资者 的
青睐甚 至有 抱团 取暖 的迹 象，毕 竟便 宜是 硬道 理。
一季度新疆基建主题受到 关注后，本基金增加了与 一带一路主题密切相关的 建筑建材行业的持
仓。进 入二 季度 ，考 虑到 5 月份 一带 一路高 峰论 坛 的事件 催化 剂接 近兑 现， 本基金 逐步 降低 了建 筑
建材等 行业 的持 仓， 阶段 性地持 有了 电力 行业 以及 部分风 险大 幅释 放的 中小 市值个 股。 随后 在 6 月
份，本 基金 重新 增加 了建 筑行业 的持 仓。
到三季 度， “ 一 带一路 ” 相关主题 板块的关注度 相对较低， 同时考虑市场 风险偏好提 升，本基金
增加了部分偏成长属性个 股的持仓，相应减持了部 分化工和农业类个股。此 外，本基金增持了金融
行业 ， 相 应地 降低 了建 筑 建材 、 交 通运 输行 业的 持 仓。 在 12 月， “ 一带 一路 ” 相关主 题板 块中 ， 水泥
建材行业表现出色，但本 基金未能及时增加配置。 新零售、半导体等持仓行 业表现较好，对净值形光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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成一定的支撑。从结构来 看，本基金降低了机场等 基础设施行业的持仓，增 加了周期板块中航运行
业的持仓。全年来看，本 基金总体上保持了较高的 仓位，截止年末的持仓风 格偏向中大市值板块和
个股。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 17.60% ， 业绩 比较基 准收 益率 为 14.79% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
从结构 来看 ，2017 年 蓝筹 白马的 出色 表现 得益 于估 值和业 绩的 双升 ， 今 年估 值趋向 合理 ， 未 明
显高估但继续提升的空间 缩小，未来主要看业绩的 增长。与此同时，中小市 值公司普遍经过两年的
估值收 缩， 其中 一些 公司 业务持 续增 长， 估值 性价 比也在 提升 。 因 此今 年我 们不特 别区 分市 场风 格，
而更看 重上 市公 司业 绩的 增长， 需要 自下 而上 仔细 挑选。
具体 而言 ， 我 们看 好制 造 升级领 域， 一方 面国 内制 造业整 体水 平在 提升 ， 部 分企业 已经 有能 力
直面全球竞争，进入新的 发展阶段；另一方面，各 行业经过一年的盈利恢复 ，正进入持续时间较长
的一段资本开支投入期， 这两个因素将支撑制造升 级相关公司的快速发展。 此外，环保、检测等与
提升品质和质量相关的板 块也同样值得重点关注， 其符合本届政府的执政方 向。最后，周期行业的
盈利和价格仍维持的较高 水平，其中头部公司的份 额提升，盈利能力增强， 也可关注其阶段性的配
置机会 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资 基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及估值模型假设 ，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；金融 工程负责估值政策调整
对投资 绩效 的评 估；IT 部 就估值 政策 调整 的技 术实 现进行 评估 。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 内不 进行利 润分 配。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行股 份有限 公司 在本 基金 的托 管过程 中 ， 严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）审计，注册会计
师
陈
腾
薛
竞签 字出具 了普 华永 道中 天审 字(2018) 第 20901 号标 准无 保留意 见的 审计 报告 。
投资者 可通 过年 度报 告正 文查看 审计 报告 全文 。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信一 带一路 战略 主题 混合 型证 券投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 50,078,411.11 16,137,472.76
结算备 付金 3,220,398.14 9,385,231.97
存出保 证金 334,280.42 509,655.77
交易性 金融 资产 1,005,917,044.76 687,987,897.69
其中： 股票 投资 985,958,044.76 668,002,897.69
基金投 资 - -
债券投 资 19,959,000.00 19,985,000.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 17,311,197.81 - 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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应收利 息 403,053.79 234,000.85
应收股 利 - -
应收申 购款 745,154.00 14,394.23
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 1,078,009,540.03 714,268,653.27
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 3,767,144.48 1,723,474.12
应付管 理人 报酬 1,360,622.03 931,438.45
应付托 管费 226,770.30 155,239.75
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 1,058,539.36 3,242,282.26
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 182,799.05 382,611.87
负债合计 6,595,875.22 6,435,046.45
所有者权益： - -
实收基 金 1,090,925,508.62 847,925,826.05
未分配 利润 -19,511,843.81 -140,092,219.23
所有者权益合计 1,071,413,664.81 707,833,606.82 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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负债和所有者权益总 计 1,078,009,540.03 714,268,653.27
注：报 告截 止 日 2017 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 0.982 元， 基金 份额 总额 1,090,925,508.62
份。
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信一 带一路 战略 主题 混合 型证 券投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
一、收入 175,249,718.16 -67,621,474.73
1.利息 收入 954,427.67 580,764.82
其中： 存款 利息 收入 361,337.65 480,740.46
债券利 息收 入 561,972.72 80,426.48
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 31,117.30 19,597.88
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 132,719,863.84 -102,953,604.99
其中： 股票 投资 收益 124,619,690.07 -109,597,111.39
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -52,344.80 -962,682.50
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 8,152,518.57 7,606,188.90
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
40,171,783.97 34,466,483.69
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 1,403,642.68 284,881.75 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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减：二、费用 28,780,634.17 26,639,314.87
1．管 理人 报酬 14,421,689.95 11,670,029.79
2．托 管费 2,403,614.96 1,945,005.02
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 11,530,074.18 12,614,563.62
5．利 息支 出 14,095.54 1,150.08
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 14,095.54 1,150.08
6．其 他费 用 411,159.54 408,566.36
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 146,469,083.99 -94,260,789.60
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 146,469,083.99 -94,260,789.60
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信一 带一路 战略 主题 混合 型证 券投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
847,925,826.05 -140,092,219.23 707,833,606.82
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 146,469,083.99 146,469,083.99
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
242,999,682.57 -25,888,708.57 217,110,974.00
其中：1.基 金申 购款 757,487,248.30 -56,345,788.84 701,141,459.46
2.基金 赎回 款 -514,487,565.73 30,457,080.27 -484,030,485.46 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,090,925,508.62 -19,511,843.81 1,071,413,664.81
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,057,816,083.94 -84,407,468.34 973,408,615.60
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -94,260,789.60 -94,260,789.60
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-209,890,257.89 38,576,038.71 -171,314,219.18
其中：1.基 金申 购款 60,798,319.01 -11,004,629.26 49,793,689.75
2.基金 赎回 款 -270,688,576.90 49,580,667.97 -221,107,908.93
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
847,925,826.05 -140,092,219.23 707,833,606.82
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保德信一带一路战略 主题混合型证券投资基金(以下简称“ 本基金”) 经 中 国证 券 监 督 管 理 委
员会( 以 下简 称 “ 中 国证 监 会 ”) 证监 许可[2015]1111 号 《关于 准予 光大 保德 信一 带一路 战略 主题 混合 型
证券投资基金注册的批复 》核准，由光大保德信基 金管理有限公司依照《中 华人民共和国证券投资
基金法》和《光大保德信 一带一路战略主题混合型 证券投资基金基金合同》 负责公开募集。本基金
为契约 型开 放式 ， 存 续期 限不定 ， 首 次设 立募 集不 包括认 购资 金利 息共 募集 人民 币 1,303,751,268.26
元， 业经 普华 永道 中天 会 计师事 务所( 特殊 普通 合伙) 普华永 道中 天验 字(2015) 第 779 号验 资报 告予 以
验证 。 经 向中 国证 监会 备 案， 《光 大保 德信 一带一 路 战略主 题混 合型 证券 投资 基金基 金合 同 》 于 2015
年 6 月 26 日正 式生 效， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 1,304,181,522.41 份 ，其中 认购 资金 利息
折合 430,254.15 份 基金 份 额。本 基金 的基 金管 理人 为光大 保德 信基 金管 理有 限公司 ，基 金托 管人 为
中国建 设银 行股 份有 限公 司( 以下 简称 “ 中国 建设 银 行 ”) 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《光大 保德信一带一路战略主题 混合型证券投资基
金基金合同》的有关规定 ，本基金 的投资范围为具 有良好流动性的金融工具 ，包括国内依法发行上
市的股 票( 含 中小 板 、 创 业 板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票) 、 固 定收 益 类金融 工具( 包括 国债 、
金融债 、 公司 债、 企业 债 、 地 方政 府债 、 次 级债 、 中小企 业私 募债 券 、 可 转 换公司 债券( 含可 分离 交
易可转 债) 、 短期 融资 券、 中期票 据、 资产 支持 证券 、 债券 回购 、 央 行票据 、 银行存 款、 货币 市场 工
具等) 、 权证、 股指 期货 以 及法律 法规 或中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他 金融 工具( 但 须符 合中 国证 监
会相关 规定) 。 本基 金的 投 资组合 比例 为 ： 股 票资 产 占基金 资产 的比 例 为 50%-95% ， 其中 投资 于一 带
一路战 略主 题的 上市 公司 股票的 资产 占非 现金 基金 资产的 比例 不低 于 80% ； 其中， 基金 持有 全部 权
证的市 值不 得超 过基 金资 产净值 的 3% ； 每个 交易 日 日终在 扣除 股指 期货 合约 需缴纳 的交 易保 证金 以
后， 保持 不低 于基 金资 产 净值 5% 的现 金或 者到 期日 在一年 以内 的政 府债 券 。 本基金 的业 绩比 较基 准
为：沪 深 300 指数 X70%+ 中证全 债指 数 X30% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人光 大保 德信 基金 管理有 限公 司于 2018 年 3 月 23 日批 准报 出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《光 大保德 信一带 一路 战略主 题混合 型证 券
投资基 金基 金合 同》 和 在 财务报 表附 注 7.4.4 所列 示 的中国 证监 会、 中 国基 金 业协会 发布 的有 关规 定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2017 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2017 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财政 部、国 家税 务总局 关于 证 券投资 基金 税收 政
策的通 知》 、 财 税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干 优惠政 策的 通知 》 、 财税[2012]85 号 《 关于 实施 上
市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问题 的 通知》 、财税[2015]101 号 《关于 上市 公司 股息红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营业税 改征 增值 税试 点
的 通 知 》 、 财 税[2016]46 号 《 关 于 进 一 步 明 确 全 面 推 开 营 改 增 试 点 金 融 业 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2016]70 号《 关于 金融机 构同业 往来 等增 值税政 策 的补充 通知 》及 其他相 关 财税法 规和 实务 操作，
主要税 项列 示如 下： 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前， 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。 对
证券投 资基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 免征 营业 税。 自 2016 年 5 月 1 日起 ， 金 融
业由缴纳营业税改为缴纳 增值税。对证券投资基金 管理人运用基金买卖股票 、债券的转让收入免征
增值税 ，对 国债 、地 方政 府债以 及金 融同 业往 来利 息收入 亦免 征增 值税 。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股票 的股 息、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后
取得的股息、红利 收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得的股息、
红利收 入继 续暂 减 按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(“ 光 大保 德信 ”)
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
光大证 券股 份有 限公 司 (“ 光大证 券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
光大保 德信 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未通 过关 联方 交易单 元进 行的 交易 。
7.4.8.2 关联方报酬 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 14,421,689.95 11,670,029.79
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 5,060,341.57 6,584,577.24
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基金 资产 净值的 1.5% 年 费 率计 提。 基金 管理 费的 计 算方 法如 下：
H ＝E× 1.5%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，自 动
在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ，基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。
若遇法 定节 假日 、公 休假 或不可 抗力 等致 使无 法按 时支付 的， 支付 日期 顺延 至最近 可支 付日 支付 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,403,614.96 1,945,005.02
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.25% 的年 费率 计提 。基 金托 管费的 计算 方法 如
下：
H ＝E× 0.25%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，自 动
在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ，基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。
若遇法 定节 假日 、公 休假 或不可 抗力 等致 使无 法按 时支付 的， 支付 日期 顺延 至最近 可支 付日 支付 。 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 和上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 投资本 基金 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末未投 资本 基金 。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
建设银 行 50,078,411.11 293,323.54 16,137,472.76 410,429.93
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 和上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
7.4.8.7.1 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无其 他关 联交 易事项 。
7.4.9 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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型
00292
3
润都
股份
2017-1
2-28
2018-0
1-05
新股 17.01 17.01 954.00
16,227
.54
16,227
.54
-
30066
4
鹏鹞
环保
2017-1
2-28
2018-0
1-05
新股 8.88 8.88
3,640.
00
32,323
.20
32,323
.20
-
60316
1
科华
控股
2017-1
2-28
2018-0
1-05
新股 16.75 16.75
1,239.
00
20,753
.25
20,753
.25
-
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00291
9
名臣健
康
2017-12
-28
停牌核
查
35.26
2018-0
1-02
38.79 821.00 10,311.76 28,948.46 -
30073
0
科创信
息
2017-12
-25
停牌核
查
41.55
2018-0
1-02
45.71 821.00 6,863.56 34,112.55 -
60030
9
万华化
学
2017-12
-05
重大事
项
37.94 - - 800,000.00 23,952,280.51
30,352,000.0
0
-
00082
0
神雾节
能
2017-07
-17
重大事
项
26.85
2018-0
1-17
26.06
1,299,924.0
0
47,003,597.37
34,902,959.4
0
-
30015
6
神雾环
保
2017-07
-17
重大事
项
23.64
2018-0
1-17
21.74
2,999,999.0
0
71,260,456.83
70,919,976.3
6
-
注： 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出
回购证 券款 余额 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出
回购证 券款 余额 。 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 985,958,044.76 91.46
其中： 股票 985,958,044.76 91.46
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 19,959,000.00 1.85
其中： 债券 19,959,000.00 1.85
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
53,298,809.25 4.94
8 其他各 项资 产 18,793,686.02 1.74
9 合计 1,078,009,540.03 100.00
8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
30,121,000.00 2.81
C 制造业 500,697,085.25 46.73
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
50,500,000.00 4.71
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
84,852,901.28 7.92
H 住宿和 餐饮 业
- - 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
63,484,112.55 5.93
J 金融业
170,638,622.48 15.93
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
85,632,000.00 7.99
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
32,323.20 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 985,958,044.76 92.02
8.2.2 报告期末按行业分类 的 港股通 投资股票投 资组 合
本 基金 本报 告期 末未 投 资沪港 通投 资股 票。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 300012 华测检 测 19,200,000.00 85,632,000.00 7.99
2 300156 神雾环 保 2,999,999.00 70,919,976.36 6.62
3 000001 平安银 行 4,999,936.00 66,499,148.80 6.21
4 002594 比亚迪 1,000,000.00 65,050,000.00 6.07
5 600588 用友网 络 3,000,000.00 63,450,000.00 5.92
6 601933 永辉超 市 5,000,000.00 50,500,000.00 4.71
7 002422 科伦药 业 2,000,000.00 49,800,000.00 4.65
8 600031 三一重 工 5,000,000.00 45,350,000.00 4.23
9 600584 长电科 技 2,000,000.00 42,660,000.00 3.98
10 601009 南京银 行 4,999,932.00 38,699,473.68 3.61
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 请阅 读登 载于http://www.epf.com.cn 网
站的本 基金 本年 度年 度报 告正文 。 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601009 南京银 行 177,682,037.07 25.10
2 601668 中国建 筑 141,133,942.53 19.94
3 601166 兴业银 行 125,386,921.61 17.71
4 601318 中国平 安 122,467,757.31 17.30
5 000001 平安银 行 117,966,804.59 16.67
6 300124 汇川技 术 113,784,154.51 16.07
7 600028 中国石 化 101,355,465.07 14.32
8 600588 用友网 络 98,155,069.45 13.87
9 601628 中国人 寿 95,498,538.62 13.49
10 600426 华鲁恒 升 88,419,055.11 12.49
11 002672 东江环 保 86,388,883.47 12.20
12 002008 大族激 光 83,324,634.74 11.77
13 601669 中国电 建 77,749,762.37 10.98
14 002422 科伦药 业 75,562,495.45 10.68
15 000820 神雾节 能 75,397,355.80 10.65
16 600584 长电科 技 70,922,538.43 10.02
17 601689 拓普集 团 70,034,076.80 9.89
18 600309 万华化 学 69,327,223.22 9.79
19 600029 南方航 空 68,911,530.35 9.74
20 601933 永辉超 市 68,460,454.38 9.67
21 002250 联化科 技 65,798,144.06 9.30
22 601766 中国中 车 63,432,893.00 8.96
23 600016 民生银 行 61,591,427.26 8.70
24 601021 春秋航 空 61,466,818.82 8.68
25 002594 比亚迪 61,218,602.27 8.65
26 601919 中远海 控 57,940,956.36 8.19
27 000002 万科 A 57,847,813.92 8.17
28 601088 中国神 华 57,359,383.22 8.10
29 002051 中工国 际 55,723,547.43 7.87
30 300012 华测检 测 54,726,160.37 7.73
31 300484 蓝海华 腾 50,178,089.43 7.09
32 601877 正泰电 器 49,123,016.51 6.94
33 000725 京东 方 A 46,700,731.40 6.60
34 600050 中国联 通 45,143,538.00 6.38
35 600456 宝钛股 份 44,557,499.71 6.29 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 30 页共 39 页
36 300156 神雾环 保 43,831,827.97 6.19
37 300203 聚光科 技 43,369,572.34 6.13
38 600068 葛洲坝 40,803,718.17 5.76
39 002120 韵达股 份 39,712,296.44 5.61
40 000089 深圳机 场 39,155,407.69 5.53
41 300058 蓝色光 标 38,420,751.48 5.43
42 000591 太阳能 37,656,778.49 5.32
43 600703 三安光 电 37,200,102.81 5.26
44 601117 中国化 学 36,648,624.79 5.18
45 600039 四川路 桥 36,050,242.16 5.09
46 000425 徐工机 械 33,179,271.62 4.69
47 601991 大唐发 电 32,650,096.72 4.61
48 600759 洲际油 气 31,714,153.99 4.48
49 002400 省广股 份 30,696,599.16 4.34
50 002439 启明星 辰 30,299,185.90 4.28
51 601000 唐山港 30,012,575.60 4.24
52 600031 三一重 工 28,768,691.50 4.06
53 601633 长城汽 车 26,107,648.67 3.69
54 600428 中远海 特 25,624,507.68 3.62
55 002311 海大集 团 25,347,478.88 3.58
56 600048 保利地 产 22,252,159.44 3.14
57 601333 广深铁 路 21,690,269.45 3.06
58 600125 铁龙物 流 21,103,396.00 2.98
59 600027 华电国 际 21,056,893.00 2.97
60 600011 华能国 际 20,565,896.54 2.91
61 600795 国电电 力 20,261,500.00 2.86
62 601100 恒立液 压 20,257,075.25 2.86
63 002372 伟星新 材 20,188,960.62 2.85
64 600886 国投电 力 19,769,249.56 2.79
65 600202 哈空调 19,678,214.60 2.78
66 000913 钱江摩 托 19,405,394.83 2.74
67 600418 江淮汽 车 19,046,006.86 2.69
68 600597 光明乳 业 18,787,841.22 2.65
69 000338 潍柴动 力 18,477,471.18 2.61
70 600754 锦江股 份 17,954,913.60 2.54
71 002142 宁波银 行 17,953,190.11 2.54
72 600585 海螺水 泥 17,620,671.08 2.49
73 601989 中国重 工 17,169,000.00 2.43
74 601390 中国中 铁 16,901,552.00 2.39
75 600803 新奥股 份 15,753,578.41 2.23
76 000786 北新建 材 15,712,743.63 2.22
77 601336 新华保 险 14,957,860.79 2.11
78 000951 中国重 汽 14,485,871.24 2.05
79 600150 中国船 舶 14,453,342.20 2.04 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 31 页共 39 页
80 000528 柳工 14,389,364.00 2.03
81 601985 中国核 电 14,195,707.00 2.01
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601668 中国建 筑 156,364,308.66 22.09
2 601009 南京银 行 135,950,095.04 19.21
3 601166 兴业银 行 123,589,384.39 17.46
4 600028 中国石 化 121,887,989.36 17.22
5 600309 万华化 学 120,649,727.23 17.04
6 601933 永辉超 市 107,740,561.78 15.22
7 300124 汇川技 术 95,500,371.42 13.49
8 601669 中国电 建 95,308,490.93 13.46
9 600426 华鲁恒 升 90,911,971.06 12.84
10 601318 中国平 安 86,066,135.85 12.16
11 002672 东江环 保 79,445,602.38 11.22
12 002422 科伦药 业 76,169,752.81 10.76
13 600029 南方航 空 71,812,242.44 10.15
14 601689 拓普集 团 71,646,237.51 10.12
15 002008 大族激 光 69,097,550.81 9.76
16 601628 中国人 寿 68,301,784.18 9.65
17 000001 平安银 行 67,180,756.63 9.49
18 601766 中国中 车 64,495,737.90 9.11
19 600016 民生银 行 60,192,106.00 8.50
20 002051 中工国 际 58,779,755.35 8.30
21 601100 恒立液 压 56,266,010.47 7.95
22 000002 万科 A 56,248,351.80 7.95
23 601088 中国神 华 54,459,262.23 7.69
24 600588 用友网 络 54,405,790.59 7.69
25 000425 徐工机 械 52,436,816.40 7.41
26 601877 正泰电 器 52,012,152.72 7.35
27 300484 蓝海华 腾 51,475,190.44 7.27
28 600759 洲际油 气 48,442,206.80 6.84
29 601919 中远海 控 48,431,043.21 6.84
30 600428 中远海 特 47,716,363.10 6.74
31 002594 比亚迪 45,379,926.67 6.41
32 600050 中国联 通 44,240,336.00 6.25
33 300203 聚光科 技 42,921,143.58 6.06 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 32 页共 39 页
34 600068 葛洲坝 41,852,206.91 5.91
35 002372 伟星新 材 40,387,941.55 5.71
36 000591 太阳能 39,318,076.41 5.55
37 300058 蓝色光 标 38,205,618.96 5.40
38 000089 深圳机 场 38,199,778.40 5.40
39 600803 新奥股 份 37,498,976.94 5.30
40 600584 长电科 技 36,993,402.94 5.23
41 600456 宝钛股 份 36,523,079.98 5.16
42 000157 中联重 科 36,048,357.93 5.09
43 601117 中国化 学 35,067,278.25 4.95
44 002583 海能达 34,688,538.75 4.90
45 601991 大唐发 电 33,823,095.36 4.78
46 000820 神雾节 能 31,182,142.40 4.41
47 002400 省广股 份 31,170,594.29 4.40
48 600039 四川路 桥 31,153,970.66 4.40
49 002439 启明星 辰 31,129,579.93 4.40
50 600031 三一重 工 30,814,190.92 4.35
51 601000 唐山港 29,584,358.20 4.18
52 601857 中国石 油 28,378,865.80 4.01
53 002311 海大集 团 27,672,428.23 3.91
54 002120 韵达股 份 27,662,717.00 3.91
55 002250 联化科 技 25,156,271.52 3.55
56 601021 春秋航 空 24,992,330.76 3.53
57 600476 湘邮科 技 24,832,390.00 3.51
58 601633 长城汽 车 24,687,726.31 3.49
59 600048 保利地 产 21,520,702.18 3.04
60 600011 华能国 际 20,935,616.25 2.96
61 600795 国电电 力 20,247,026.59 2.86
62 600027 华电国 际 20,209,230.21 2.86
63 600886 国投电 力 19,540,340.00 2.76
64 000725 京东 方 A 18,660,257.20 2.64
65 600418 江淮汽 车 18,601,815.48 2.63
66 600597 光明乳 业 18,463,811.28 2.61
67 601333 广深铁 路 18,385,050.45 2.60
68 600754 锦江股 份 18,125,447.44 2.56
69 002142 宁波银 行 18,123,340.88 2.56
70 000338 潍柴动 力 17,976,050.86 2.54
71 000913 钱江摩 托 17,449,163.79 2.47
72 600585 海螺水 泥 17,445,941.16 2.46
73 601989 中国重 工 17,176,430.00 2.43
74 600202 哈空调 16,768,210.92 2.37
75 601390 中国中 铁 16,705,445.62 2.36
76 600125 铁龙物 流 16,291,029.00 2.30
77 002018 华信国 际 16,181,207.40 2.29 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 33 页共 39 页
78 000786 北新建 材 15,559,061.90 2.20
79 601336 新华保 险 15,022,308.28 2.12
80 600150 中国船 舶 14,917,117.12 2.11
81 300156 神雾环 保 14,845,762.32 2.10
82 601985 中国核 电 14,702,170.00 2.08
83 601186 中国铁 建 14,577,194.22 2.06
84 000528 柳工 14,483,270.00 2.05
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 4,064,226,307.82
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 3,910,999,306.99
注： 8.4.1 项“ 买入 金额 ” 、 8.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及 8.4.3 项 “ 买 入股 票成 本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ”均按
买入或 卖出 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 19,959,000.00 1.86
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 19,959,000.00 1.86 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
第 34 页共 39 页
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 019557 17 国债 03 100,000 9,986,000.00 0.93
2 019571 17 国债 17 100,000 9,973,000.00 0.93
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 本报告期投资基金情 况
8.12.1 报告期末按公允 价 值占基金资产净值比 例大 小排序的基金投资明 细 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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本基金 本报 告期 内未 投资 基金。
8.13 投资组合报告附注
8.13.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。
8.13.2 基金 投资 的前 十名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
8.13.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
334,280.42
2 应收证 券清 算款
17,311,197.81
3 应收股 利
-
4 应收利 息
403,053.79
5 应收申 购款
745,154.00
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
18,793,686.02
8.13.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
8.13.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 300156 神雾环 保 70,919,976.36 6.62 重大事 项 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
72,756
14,994.30 328,650,582.00 30.13% 762,274,926.62 69.87%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 667,096.82 0.06%
注：本 公司 高级 管理 人员 、基金 投资 和研 究部 门负 责人、 本基 金的 基金 经理 均未持 有本 基金 的
份额。
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2015 年 6 月 26 日) 基 金份 额总 额 1,304,181,522.41
本报告 期期 初基 金份 额总 额 847,925,826.05
本报告 期 基 金总 申购 份额 757,487,248.30
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 514,487,565.73
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,090,925,508.62
光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过， 自 2017 年 8 月 1 日起， 董文 卓先 生正 式担任 公司 副 总
经理一 职。
2017 年 9 月 1 日 ，中 国建设 银 行发 布公 告， 聘任 纪伟 为 中国 建设 银行 资产 托管 业 务部 总经 理。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本基金 在本 报告 期内 的投 资策略 未发 生改 变。
11.5 本报告期持有的基金 发生的重大影响事件
本报告 期持 有的 基金 未发 生重大 影响 事件 。
11.6 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内，本基金未发 生改聘为其审计的会计师 事务所情况。报告年度应 支付给聘任普华永
道会计 师事 务所 的报 酬情 况是 8 万元 ，目 前该 审计 机构已 提供 审计 服务 的连 续年限 为 3 年。
11.7 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员未有 受监 管部 门稽 查或 处罚的 情形 发生 。
11.8 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.8.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中金公 司 1 18,117,079.40 0.23% 16,510.25 0.24% -
五矿证 券 1 65,228,585.14 0.82% 26,828.06 0.39% -
华鑫证 券 1 69,723,964.69 0.88% 63,543.38 0.92% -
招商证 券 1 229,532,863.43 2.88% 209,172.51 3.03% -
西南证 券 1 351,327,813.98 4.41% 320,167.96 4.63% -
东兴证 券 1 424,681,668.37 5.33% 302,077.67 4.37% -
中信证 券 2 659,036,863.08 8.27% 336,964.22 4.87% -
上海证 券 1 859,801,742.59 10.79% 783,536.66 11.34% - 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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海通证 券 1 1,611,086,989.66 20.22% 1,468,187.69 21.24% -
安信证 券 1 1,643,335,164.49 20.63% 1,530,434.87 22.14% -
长江证 券 1 2,035,427,174.91 25.55% 1,854,887.21 26.83% -
国元证 券 1 - - - - -
注： （1 ）报 告期 内新 增租 用证券 公司 交易 单元: 五矿 证券(390816), 中信 证券(35633 和012802) 。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少于3亿 元人 民 币；
财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
经 营行 为规 范， 近两 年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚；
内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内部 控制 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ；
具 备基 金运 作所 需的 高 效、 安全 的通 讯条 件 ， 交 易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为本 基金 提 供高质 量的 咨询 服
务；
对 于某 一领 域的 研究 实 力超群 ，或 是能 够提 供全 方面， 高质 量的 服务 。
（3） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投 资研 究团 队按 照（2 ）中列 出的 有关 经营 情况 、治理 情况 的选 择标 准， 对备选 的证 券经 营
机构进 行初 步筛 选；
对 通过 初选 的各 证券 经 营机构 ， 投 资研究 团队 各 成员在 其分 管行 业或 领域 的范围 内， 对该机
构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。
根 据各 成员 评分 ，得 出 各证券 经营 机构 的综 合评 分。
投 资研 究团 队根 据各 机 构的得 分排 名， 拟定 要选 用其专 用交 易单 元的 证券 经营机 构。
董事 会已 做出 决议 ， 授 权 总经理 依照 公司 对各 券商 的评价 结果 全权 处理 并决 定公司 旗下 基金 租
用专用 交易 席位 的事 宜 。
11.8.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称 债券交 易 回购交 易 权证交 易 光大保 德信 一带 一路 战略 主题混 合型 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告摘要
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成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
中金公 司 - - - - - -
五矿证 券 - - - - - -
华鑫证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
西南证 券 - -
38,000,00
0.00
11.57% - -
东兴证 券 - - - - - -
中信证 券 - -
90,800,00
0.00
27.64% - -
上海证 券 - -
60,000,00
0.00
18.26% - -
海通证 券 9,975,000.00 49.97%
46,700,00
0.00
14.22% - -
安信证 券 9,988,017.00 50.03%
93,000,00
0.00
28.31% - -
长江证 券 - - - - - -
国元证 券 - - - - - -
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
本基金 本报 告期 不存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过20% 的情 形。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一八年三月二十 七日
