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互利B(150067)

互利B:2017年年度报告摘要查看PDF公告

国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 
 
 
 
 
国 泰信用互 利分级 债券型证 券投 资基金 
2017 年年 度报告摘要 
2017 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理人:国泰 基金管理有 限公司 
基金 托管人:中国 建设银行股 份有限公司 
报告 送出日期:二 〇一八年三 月二十七日国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 
第 2 页共 35 页 
§ 1


重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独 立董事签字 同意,并 由董事长 签发。


基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同约定,于 2018 年 3 月 23 日复 核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会 计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏。


基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产,但不 保证基金 一定盈利 。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说 明书及其 更新。 本年度报告 摘要摘自 年度报告 正文,投 资者欲了 解详 细内容,应 阅读年度 报告正文 。 本报告的财务资料经审计,普华永道中天会计师事务 所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保 留意见的审 计报告, 请投资者 注意阅读 。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 3 页共 35 页 § 2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 国泰信用互 利分级债 券 场内简称 国泰互利 基金主代码 160217 交易代码 160217 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2011 年 12 月 29 日 基金管理人 国泰基金管 理有限公 司 基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司 报告期末基 金份额总 额 227,606,090.01 份 基金合同存 续期 不定期 基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所 上市日期 2012 年 1 月 17 日 下属分级基 金的基金 简称 互利 A 互利 B 国泰互利 下属分级基 金的场内 简称 互利 A 互利 B 国泰互利 下属分级基 金的交易 代码 150066 150067 160217 报告期末下 属分级基 金的份额 总额 3,920,864.00 份 1,680,371.00 份 222,004,855.01 份 2.2 基金产品说明 投资目标 在有效控制 投资风险 的前提下, 通 过积极主 动的投资 管理, 力争获取 超越 业绩比较基 准的投资 收益。 投资策略 1.大类资产配 置 本基金将主 要根据对 宏观经济 运行 周期 和国内外 经济 形势的分析 和判断, 结合国家财 政货币政 策、 证 券市场走 势、 资金面状 况 、 各类资 产流动性 等 其他多方面 因素, 自上而 下确定本 基金的大 类资产配 置策略, 并通过 严格 的风险评估, 在 充分分析 市场环境 和流动性 的基础上 , 对投资组合进 行动 态的优化调 整,力求 保持基金 的总体风 险水平相 对稳 定。 2. 债券投资 策略 本基金债券 投资将根 据对经济 周期和市 场环境的 把握 ,基于对财 政政策、 货币政策的 深入分析 以及对宏 观经济的 持续跟踪, 灵 活运用久期 策略、 收 益率曲线策 略、 信 用债策略 、 可 转债策略 、 回 购交易 套利策略等 多种投资 策略, 构 建债券资 产组合 , 并根 据对债券 收益率曲 线 形变、 息 差变化的 预 测,动态的 对债券投 资组合进 行调整。 3.新股投资策 略 本基金的股 票投资包 括新股申 购、 增发等一 级市场投 资。 在参与股票 一级 市场投资的 过程中, 本基 金管理人 将全面深 入地研究 企业的基本 面, 发掘国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 4 页共 35 页 新股内在价 值,结合 市场估值 水平,并 充分考虑 中签 率、锁定期 等因素, 有效识别并 防范风险 ,以获取 较好收益 。 业绩比较基 准 本基金的业 绩比较基 准为:中 证全债指 数收益率 。 风险收益特 征 从基金资产 整体运作 来看, 本基金 为债券型 基金, 属 于证券投资 基金中的 中低风险品 种, 其预期风 险与预期 收益高于 货币市 场 基金, 低于混合 型基 金和股票型 基金。 下 属分级基 金的风 险 收益特征 互利 A : 优先类份 额将 表现出低风 险、 收 益相 对稳定的特 征。 互利 B : 进取类份 额则 表现出较高 风险、 收益 相对较高的 特征。 国泰互利: 从基金 资产 整体运作来 看, 本 基金 为债券型基 金, 属 于证 券 投 资 基 金 中 的 中 低 风险品种, 其预期 风险 与 预 期 收 益 高 于 货 币 市场基金, 低于混 合型 基金和股票 型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管 理有限公 司 中国建设银 行股份有 限公司 信息披露 负责人 姓名 李永梅 田青 联系电话 021-31081600 转 010-67595096 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电 话 (021 ) 31089000 , 400-888-8688 010-67595096 传真 021-31081800 010-66275853 2.4 信息披露方式 登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联 网网址 http://www.gtfund.com 基金年度报 告备置地 点 上海市虹口 区公平路 18 号 8 号楼 嘉昱大厦 16 层-19 层及 基金托管人 住所 § 3 主要财务指标、基金净值表现 及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位: 人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2017 年 2016 年 2015 年 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 5 页共 35 页 本期已实现 收益 12,041,929.62 17,426,901.88 30,841,682.88 本期利润 4,175,219.73 10,717,918.95 30,537,314.57 加权平均基金份额本 期 利润 0.0164 0.0356 0.0969 本期基金份额净值增 长 率 1.62% 3.99% 9.80% 3.1.2 期末数据和指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末 期末可供分配基金份 额 利润 0.3252 0.3146 0.2685 期末基金资 产净值 242,287,563.68 272,861,612.49 303,354,138.87 期末基金份 额净值 1.065 1.069 1.044 注:1. 本期已 实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入(不含 公允价值 变动收益 ) 扣除相关费 用后的余 额,本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。 2. 所述基金业 绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用, 计入费用 后实际收 益水平要 低 于所列数字 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准 收益率的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.65% 0.07% -0.69% 0.05% 0.04% 0.02% 过去六个月 0.28% 0.07% -0.14% 0.05% 0.42% 0.02% 过去一年 1.62% 0.07% -0.34% 0.06% 1.96% 0.01% 过去三年 16.03% 0.10% 10.54% 0.08% 5.49% 0.02% 过去五年 34.34% 0.11% 21.18% 0.09% 13.16% 0.02% 自基金合同 生 效起至今 44.15% 0.10% 25.68% 0.09% 18.47% 0.01% 3.2.2 自 基 金合 同生 效以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的 比 较 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 自基金合同 生效以来 份额累计 净值增长 率与业绩 比较 基准收益率 的历史走 势对比图 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 6 页共 35 页 (2011 年 12 月 29 日至 2017 年 12 月 31 日) 注: 本基金的合 同生效日 为 2011 年 12 月 29 日。 本基 金在六个月 建仓期结 束时, 各项资 产配置 比例符合合 同约定。 3.2.3 过去五年 基金每年净值增长率及其与同期业绩 比较基准收益率的比较 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 过去五年基 金净值增 长率与业 绩比较基 准收益率 的对 比图 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 7 页共 35 页 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去 三年未进 行利润分 配。 § 4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管 理有限公 司成立 于 1998 年 3 月 5 日,是 经中国证监 会 证监基 字[1998]5 号文批准 的 首批规范的 全国性基 金管理公 司之一。 公司注册 资本 为 1.1 亿元人民 币,公司 注册地 为上海, 并在 北京和深圳 设有分公 司。 截至 2017 年 12 月 31 日, 本基金 管理人 共管理 105 只 开放式证券 投资基金: 国泰金鹰 增长灵活 配置混合型 证券投资 基金、国 泰金龙系 列证券投 资基 金(包括 2 只子 基金,分 别为国 泰金龙行 业精 选证券投资 基金、 国泰金 龙债券证 券投资基 金) 、 国泰 金马稳健回 报证券投 资基金、 国泰 货币市场 证 券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰 金鼎价值精 选混合型 证券投资 基金 (由金 鼎证券投 资 基金转型而 来) 、 国泰金 牛创新成 长混合 型证券 投资基金、 国泰 沪深 300 指数证券 投资基金 (由 国泰 金象保本增 值混合证 券投资基 金转型而 来) 、 国 泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券 投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基 金(LOF ) (由金盛证 券投资基 金转型而 来) 、国泰 纳 斯达克 100 指 数证券投 资基金、 国泰价值 经典 灵活配置混 合型证券 投资基金 (LOF ) 、 上 证 180 金 融 交易型开放 式指数证 券投资基 金、 国泰上 证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰 事件驱动策略混合型证券投资基金、 国泰信用 互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型 证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基 金(LOF) 、 国 泰信用债 券型证券 投资基金 、 国泰 现金管 理货币市场 基金、 国泰金泰 灵活配置 混合型证 券投资基金(由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变 更注册而来,国泰金泰平衡混合型证券投资基 金由金泰证 券投资基 金转型而 来) 、 国泰 民安增利 债券 型发起式证 券投资基 金、 国泰国 证房地产 行业 指数分级证 券投资基 金、 国泰估 值优势 混合型证 券投 资基金 (LOF ) (由国泰 估值优势 可分离交 易股 票型证券投 资基金封 闭期届满 转换而来) 、 上证 5 年期 国债交易型 开放 式指 数证券投 资基金、 国 泰上 证 5 年期国债 交易型开 放式指数 证券投资 基金联接 基 金、纳斯达 克 100 交易 型开放式 指数证券 投资 基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰 美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药 卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互 联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配 置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混 合型证券投 资基金 (LOF ) 、 国泰 国策驱动 灵活配置 混 合型证券投 资基金、 国 泰浓益灵 活配置 混合型国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 8 页共 35 页 证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投 资基 金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投 资基金、 国泰金 鑫股票型 证券投资 基金 (由金鑫 证券 投资基金转 型而来) 、 国泰 新经济灵 活配置 混合 型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证 券投资基金、国泰策略收益灵活配置混合型证 券投资基金 (由国泰 目标收益 保本混合 型证券投 资基 金转型而来) 、国泰深 证 TMT50 指数分级 证券 投资基金、 国 泰国证有 色金属行 业指数分 级证券投 资 基金、 国泰睿 吉灵活配 置混合型 证券投资 基金、 国泰兴益灵 活配置混 合型证券 投资基金 、 国泰 生益灵 活配置混合 型证券投 资基金 、 国泰互 联网+股票 型证券投资基金、国泰央企改革股票型证 券投资基金 、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫 保本混合型证券投资基金、国泰大健康股票型 证券投资基 金、 国泰民 福保本混 合型证券 投资基金、 国泰黄金交 易型开放 式证券投 资基金联 接基金、 国泰融丰外 延增长灵 活配置混 合型证券 投资基金 (LOF ) (由国泰融 丰定增灵 活配置混 合型证 券投资 基金转换而来) 、国泰国证新能源汽车指数证券投资 基金(LOF ) (由国 泰国证新能源汽车指数分级 证券投资基 金转型而 来,国泰 国证新能 源汽车指 数分 级证券投资 基金由中 小板 300 成 长交易型 开放 式指数证券 投资基金 转 型而来) 、 国泰民 利保本混 合型 证券投资基 金、 国泰中 证军工交 易型开放 式指 数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放 式指数证券投资基金、国泰添益灵活配置混合 型证券投资 基金、国 泰福益灵 活配置混 合型证券 投资 基金、国泰 创业板指 数证券投 资基金(LOF)、 国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金、国泰景益灵 活配置混合型证券投资基金、国泰泽益灵活配 置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰鑫益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国 泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混 合型证券投 资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰民惠收益定期开放债券型证券投 资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰嘉 益灵活配置混合型证券投资基金、国泰众益灵 活配置混合型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证 券投资基金、国泰融信定增灵活配置混合型证 券投资基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金 (LOF ) 、国泰中证 国有企业改 革指数证券 投资基金 (LOF ) 、国泰民丰 回报定期开 放灵活配置混合 型证券投资 基金、 国泰 中证申万 证券行 业指数证 券投 资基金 (LOF ) 、 国泰策 略价值灵 活配置混 合 型 证券投资基 金 (由国泰 保本混合 型证券投 资基金变 更 而来) 、 国泰量 化收益灵 活配置混 合型证 券投资 基金、国泰睿信平衡混合型证券投资基金、国泰大农 业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型 证券投资基 金、 国泰融 安多策略 灵活配置 混合型证 券 投资基金、 国 泰润鑫纯 债债券型 证券投资 基金、 国泰稳益定 期开放灵 活配置混 合型证券 投资基金、 国 泰宁益定期 开放灵活 配置混合 型证券投 资基金、 国泰智能汽 车股票型 证券投资 基金、 上证 10 年期 国债 交易型开放 式指数证 券投资基 金、 国泰瞬 利交 易型货币市场基金、国泰民安增益定期开放灵活配置 混合型证券投资基金、国泰中 国企业信用精选国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 9 页共 35 页 债券型证券 投资基金 (QDII ) 、 国泰聚优价值 灵活配置 混合型证券 投资基金 、 国泰安 心回报混 合型证 券投资基金、国泰民润纯债债券型证券投资基金、国 泰润享纯债债券型证券投资基金、国泰可转债 债券型证券 投资基金。 另外, 本基 金管理人 于 2004 年 获得全国社 会保障基 金理事会 社保基金 资产管 理人资格 ,目前受 托管理全 国社保基 金多个投 资组合 。2007 年 11 月 19 日 ,本基 金管理人 获得企业 年金投资管 理人资格 。2008 年 2 月 14 日 ,本基金 管 理人成为首 批获准开 展特定客 户资产管 理业务 (专户理财 )的基金 公司之一 ,并于 3 月 24 日 经中 国 证监会批 准获得合 格境内机 构投资者 (QDII ) 资格,囊括 了公募基 金、社保 、年金、 专户理财 和 QDII 等管理业务资格。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的 简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理 (助 理)期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 吴晨 本基金的基 金 经理、国泰 金 龙债券、国 泰 双利债券、 国 泰新目标收 益 保本混合、 国 泰鑫保本混 合、国泰民 惠 收益定期开 放 债券、国泰 民 丰回报定期 开 放灵活配置 混 合、国泰民 安 增益定期开 放 灵活配置混 合、国泰中 国 企业信用精 选 债券(QDII)、 国泰安心回 报 混合、国泰招 惠收益定期 开 放债券、国 泰 安惠收益定 期 开放债券的 基 金经理、绝 对 收益投资( 事 业)部副总 监 2011-12-29 - 16 年 硕 士 研 究 生 ,CFA ,FRM 。2001 年 6 月 加入国泰 基金管理 有限公 司,历任股票交易员、债券交易 员; 2004 年 9 月至 2005 年 10 月, 英国城市大学卡斯商学院金融系 学习;2005 年 10 月至 2008 年 3 月在国泰基金管理有限公司任基 金经理助理 ;2008 年 4 月至 2009 年 3 月 在长信基 金管理有 限公司 从 事 债 券 研 究 ;2009 年 4 月至 2010 年 3 月在国 泰基金管 理有限 公司任投资 经理 。2010 年 4 月起 担任国泰金龙债券证券投资基金 的基金经理;2010 年 9 月至 2011 年 11 月 担任国泰 金鹿保本 增值混 合证券投资基金的基金经理; 2011 年 12 月起任国泰信用 互利分 级债券型证券投资基金的基金经 理;2012 年 9 月至 2013 年 11 月 兼任国泰 6 个月 短期理财 债券型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ;2013 年 10 月 起兼任国 泰双利债 券证券 投资基金的 基金经理 ;2016 年 1 月起兼任国泰新目标收益保本混 合型证券投资基金和国泰鑫保本 混合型证券投资基金的基金经 理, 2016 年 12 月 起兼任国 泰民惠国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 10 页共 35 页 (主持工作) 、 固收投资总 监 收益定期开放债券型证券投资基 金的基金经 理,2017 年 3 月起兼 任国泰民丰回报定期开放灵活配 置混合型证券投资基金的基金经 理,2017 年 8 月 起兼任国 泰民安 增益定期开放灵活配置混合型证 券投资基金 的基金经 理,2017 年 9 月起兼任国泰中国企业信用精 选 债 券 型 证 券 投资 基 金 (QDII ) 的基金经理, 2017 年 11 月 起兼任 国泰安心回报混合型证券投资基 金的基金经 理,2018 年 1 月起兼 任国泰招惠收益定期开放债券型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ,2018 年 2 月 起兼任国 泰安惠收 益定期 开放债券型证券投资基金的基金 经理。 2014 年 3 月至 2015 年 5 月 任绝对收益投资(事业)部总监 助理, 2015 年 5 月至 2016 年 1 月 任绝对收益投资(事业)部副总 监,2016 年 1 月 起任绝对 收益投 资 (事业) 部副 总监 (主持 工作) , 2017 年 7 月 起任固收 投资总监 。 注:1 、 此处的 任职日期 和离任日 期均指 公司决定 生效 之日, 首 任基金经 理, 任职日期 为基金合 同生效日。 2 、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作 遵规守信情况的说 明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证 券投资基金法》 、 《基金管理公司公平交易 制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基 金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤 勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和 运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人 谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规, 未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发 生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行 为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本 基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司 资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组 保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管 理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权 益。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 11 页共 35 页 4.3 管理人对报告期内公平交易情 况 的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理 人根据相 关法规要 求, 制定了 《公平 交易 管理制度》 , 制度 规范了公 司各部门 相关岗 位职责, 适用于 公司所有 投资品种 的一级市 场申购、 二级市场交 易等所有 投资管理 活动, 包括授 权、 研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管 理活动相关的各个环节,旨在规范交易行为, 严禁利益输 送,保证 公平交易 ,保护投 资者合法 权益 。 (一)公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资 决策流程,提高投资决策的科学性和客观 性,确保各 投资组合 享有公平 的投资决 策机会, 建立 公平交易的 制度环境 。 (二)公 司制定投资授权机制,明确各投资决策主体 的职责和权限划分,合理确定各投资组合 经理的投资 权限,超 过投资权 限的操作 需要经过 严格 的审批程序 。 (三)公司对各投资组合信息进行有效的保密管理, 不同投资组合经理之间的重大非公开投资 信息相互隔 离。 (四)公司实行集中交易制度,严格隔离投资管理职 能与交易执行职能,确保各投资组合享有 公平的交易 执行机会 。并在交 易执行中 对公平交 易进 行实时监控 。 (五)公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交 易,严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日 反向交易 。 (六) 公司相 关部门定 期对管理 的不同 投 资组合的 整 体收益率差 异、 分投资 类别的收 益率差异 、 不同时间窗 下同向交 易和反向 交易的交 易价差等 进行 分析,并评 估是否符 合公平交 易原则。 (七)公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监 控和分析评估制度,对交易过程进行定期 检查,并将 检查结果 定期向公 司风险管 理委员会 汇报 。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金 管理公司公平交易制度指导意见》的相关 规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环 节的投资风险和管理风险进行有效控制,确保 公平对待所 管理的所 有基金和 投资组合 ,切实防 范利 益输送行为 。 (一)本基 金管理人 所管理的 基金或组 合间同向 交易 价差分析 根据证监会公平交易指导意见,我们计算了公司旗下 基金、组合同日同向交易纪录配对。通过 对这些配对 的交易价 差分析, 我们 发现有效 配对溢价 率均值大部 分在 1% 数量级 及以下, 且大 部分溢 价率均值通 过 95% 置信度下 等于 0 的 t 检验。 (二)扩展 时间窗口 下的价差 分析 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 12 页共 35 页 本基金管理 人选取 T=3 和 T=5 作 为扩展时 间窗口, 将 基金或组合 交易情况 分别在这 两个时间 窗 口内作平均,并以此为依据,进行基金或组合间在扩 展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足 够多观测样 本的基金 配对( 样 本数 ≥ 30 ) , 溢价率 均值 大部分在 1% 数量 级及以下 。 (三)基金 或组合间 模拟溢价 金额分析 对于不能通 过溢价率 均值为零 的 t 检验的 基金组合 配 对、对于在 时间窗口 中溢价率 均值过大 的 基金组合配对,已要求基金经理对价差作出了解释, 根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有 可能导致不 公平交易 和利益输 送的行为 。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投 资组合未发生大额同日反向交易。本报告 期内,未发 现本基金 有可能导 致不公平 交易和利 益输 送的异常交 易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资 策略 和业绩表现的 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年债券 市场收益 率中枢不 断抬升, 基本面企 稳、 金融监管趋 严、 货币边 际收紧成 为影响债 券市场的重要因素。第一,供给侧改革和环保限产推 动下,工业品价格抬升,工业企业盈利能力改 善, 同时财政支 出增速加 快, 基建投资 增速保持 高位 , 共同推动固定 资产投资 增速于 2017 年下 半年 企稳, 全年市场 对经济基 本面预 期不断修 正, 债券收 益率波动较 大。 第二,2017 年 4 月银 监会下 发 系列监管文 件, 强监管旨 在整顿行 业乱象, 银行 委外 投资、 违规加杠 杆等行为 成为新一 轮监管重 点, “ 监管风暴 ” 影响下债券收益率大幅抬升,信用利差迅速走扩。第三,央行公开市场操作利率接连上 调,尽管存在美联储加息的影响,但货币稳健中性、 维持紧平衡的格局进一步打击市场货币宽松预 期。 本基金全年保持适度杠杆,维持信用债投资组合久期 ,配置品种仍以中高信用资质企业债和公 司债为主, 适当进行 了利率债 的波段操 作,在控 制风 险的情况下 适度参与 转债市场 投资。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 国泰信用互 利分级债 券在 2017 年的净值 增长率 为 1.62% ,同期 业绩比较 基准为-0.34% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场 及行业走势的简要 展望 展望 2018 年,经济仍有下行风险,对全年利率走势 形成支撑。鉴于供给侧改革的延续,预计 2018 年制造 业投资增 速仍在低 位。 地产调 控对销售 的 冲击正逐渐 传导到地 产投资, 2018 年棚改 计划国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 13 页共 35 页 进行 580 万 套, 叠加 三四线城 市低库存 推动, 或 对地 产投资形成 一定支撑 。 严格规 定 PPP 入库标准, 叠加大资管新规下通道和非标融资受限影响,基建托 底不易。另一方面,金融去杠杆将继续推进, 但其与缓解企业融资难、防范系统性风险等矛盾将互 相钳制,意味着协同监管、疏堵结合以减缓政 策冲击的监管思路将延续,监管对债市的冲击并未消 除、但也不宜夸大。全年来 看经济仍面临一定 下行风险,通胀回升也不可持续,监管靴子落地的背 景下,债市有望蓄势待发、迎来曙光,收益率 回归基本面 本源的定 价核心, 或将打开 利率下行 空间 。策略上, 债市经历 1 年 多持续 调整后, 当前 短久期信用债绝对收益率已处于历史高位,或是较好 的确定收益型品种,此外,基金管理人也将密 切关注基本 面下行风 险带来的 投资机会 。 2018 年第一 季度本基 金将根据 市场状况 灵活调节 组合 久期, 加 强对信用 风险的防 范, 精 选交易 所中高资质公司债,并在控制风险的情况下适度参与 转债市场投资和利率债波段操作,继续寻求基 金净值的平 稳增长。 4.6 管理人对报告期内基金估值程 序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定,设有估值委员 会,并制定了相关制度及流程。估值委员 会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和 监督,确保基金估值的公允与合理。报告期内 相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委 员会由主管运营的公司领导负责,成员包括基 金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干,均具有 丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从 业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出 相关意见和 建议。各 方不存在 任何重大 利益冲突 , 一 切以投资者 利益最大 化为最高 准则。 4.7 管理人对报告期内基金利润分 配情况的说明 截止本报告期末,根据本基金基金合同和相关法律法 规的规定,本基金无应分配但尚未实施的 利润。 4.8 报告期内管理人对本基金持有 人数或基金资产净 值预警情形的说明 无。 § 5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守 信情况声明 本报告期, 中 国建设银 行股份有 限公司在 本基金的 托 管过程中, 严 格遵守了 《 证券投资 基金法》 、 基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基 金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 14 页共 35 页 行了基金托 管人应尽 的义务。


5.2 托管人对报告期内本基金投资 运作遵规守信、净 值计算、利润分配等情况的说明 本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、 托管协议和其他有关规定,对本基金的基 金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的 复核,对本基金的投资运作方面进行了监督, 未发现基金 管理人有 损害基金 份额持有 人利益的 行为 。


报告期内, 本基金未 实施利润 分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信 息等内容的真实、 准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现 、利润分配情况、财务会计报告、投资组 合报告等内 容,保证 复核内 容 不存在虚 假记载、 误导 性陈述或者 重大遗漏 。 § 6


审计报告 本报告期的基 金财务会 计报告经普 华永道中 天会计师 事务所( 特 殊普通合伙) 审计 ,注册会 计师 签字出具了 普华永道 中天审字(2018) 第 22579 号标 准 无保留意见 的审计报 告。 投资者 可通过年 度报告 正文查看审 计报告全 文。 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体: 国泰信用 互利分级 债券型证 券投资基 金 报告截止日 :2017 年 12 月 31 日 单位:人民 币元 资产 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资产: - - 银行存款 197,692.63 491,033.09 结算备付金 8,983,546.68 5,014,092.42 存出保证金 1,297.23 988.09 交易性金融 资产 302,384,115.57 324,197,324.02 其中:股票 投资 - - 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 15 页共 35 页 基金投资 - - 债券投资 302,384,115.57 324,197,324.02 资产支持证 券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资 产 - - 买入返售金 融资产 - - 应收证券清 算款 277,446.05 - 应收利息 7,007,423.70 8,060,462.21 应收股利 - - 应收申购款 99.90 12,001,928.49 递延所得税 资产 - - 其他资产 - - 资产总计 318,851,621.76 349,765,828.32 负债和所有者权益 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 负债: - - 短期借款 - - 交易性金融 负债 - - 衍生金融负 债 - - 卖出回购金 融资产款 76,300,000.00 76,000,000.00 应付证券清 算款 - 423,768.88 应付赎回款 10,263.96 179,269.56 应付管理人 报酬 148,995.85 185,053.05 应付托管费 42,570.25 52,872.32 应付销售服 务费 - - 应付交易费 用 - 1,250.00 应交税费 - - 应付利息 -37,779.28 1,868.30 应付利润 - - 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 16 页共 35 页 递延所得税 负债 - - 其他负债 100,007.30 60,133.72 负债合计 76,564,058.08 76,904,215.83 所有者权益: - - 实收基金 168,262,792.12 192,533,606.51 未分配利润 74,024,771.56 80,328,005.98 所有者权益合计 242,287,563.68 272,861,612.49 负债和所有者权益总计 318,851,621.76 349,765,828.32 注: 报告截止 日 2017 年 12 月 31 日, 国泰信 用互利分 级债券型证 券投资基 金基础份 额净值 1.065 元,国泰信 用互利分 级债券型 证券投资 基金之优 先类 份额参考净 值 1.030 元,国泰 信用互利 分级债 券型证券投 资基金之 进取类份 额参考净 值 1.147 元; 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 份额总 额 227,606,090.01 份, 其中国泰 信用互利 分级债券 型 证券投资基 金之基础 份额 222,004,855.01 份, 国 泰信用互利 分级债券 型证券投 资基金之 优先类份 额 3,920,864.00 份 ,国泰 信用互利 分级债券 型证券 投资基金之 进取类份 额 1,680,371.00 份。 7.2 利润表 会计主体: 国泰信用 互利分级 债券型证 券投资基 金 本报告期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 一、收入 10,273,072.39 16,584,313.10 1.利息收入 17,835,005.38 22,412,524.46 其中:存款 利息收入 152,447.49 257,911.32 债券利息收 入 17,682,557.89 22,154,613.14 资产支持证 券利息收 入 - - 买入返售金 融资产收 入 - - 其他利息收 入 - - 2.投资收益( 损失以 “- ” 填列 ) 280,524.74 830,080.43 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 17 页共 35 页 其中:股票 投资收益 - - 基金投资收 益 - - 债券投资收 益 280,524.74 830,080.43 资产支持证 券投资收 益 - - 贵金属投资 收益 - - 衍生工具收 益 - - 股利收益 - - 3.公允价值变 动收益 (损 失以 “- ” 号填列) -7,866,709.89 -6,708,982.93 4.汇兑收益( 损失以 “ - ” 号填列 ) - - 5.其他收入( 损失以 “- ” 号填 列) 24,252.16 50,691.14 减:二、费用 6,097,852.66 5,866,394.15 1.管理人报 酬 1,895,100.35 2,238,912.13 2.托管费 541,457.29 639,689.20 3.销售服务 费 - - 4.交易费用 6,505.42 8,282.68 5.利息支出 3,193,218.89 2,511,833.39 其中:卖出 回购金融 资产支出 3,193,218.89 2,511,833.39 6.其他费用 461,570.71 467,676.75 三、利润总额(亏损总额以 “- ” 号填列) 4,175,219.73 10,717,918.95 减:所得税 费用 - - 四、净利润(净亏损以 “- ” 号填列) 4,175,219.73 10,717,918.95 7.3 所有者权益(基金净值)变动 表 会计主体: 国泰信用 互利分级 债券型证 券投资基 金 本报告期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所 有者权益 (基 192,533,606.51 80,328,005.98 272,861,612.49 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 18 页共 35 页 金净值) 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 4,175,219.73 4,175,219.73 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 ( 净 值 减 少 以 “- ” 号填 列) -24,270,814.39 -10,478,454.15 -34,749,268.54 其中:1.基金 申购款 77,683,185.71 33,165,539.69 110,848,725.40 2. 基金赎回款 -101,954,000.10 -43,643,993.84 -145,597,993.94 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以 “- ” 号填 列) - - - 五、 期末所 有者权益 (基 金净值) 168,262,792.12 74,024,771.56 242,287,563.68 项目 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所 有者权益 (基 金净值) 222,416,719.77 80,937,419.10 303,354,138.87 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 10,717,918.95 10,717,918.95 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 ( 净 值 减 少 以 “- ” 号填 列) -29,883,113.26 -11,327,332.07 -41,210,445.33 其中:1.基金 申购款 217,756,988.24 88,605,390.22 306,362,378.46 2. 基金赎回款 -247,640,101.50 -99,932,722.29 -347,572,823.79 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 19 页共 35 页 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以 “- ” 号填 列) - - - 五、 期末所 有者权益 (基 金净值) 192,533,606.51 80,328,005.98 272,861,612.49 报表附注为 财务报表 的组成部 分。 本报告 页码 (序号) 从 7.1 至 7.4 ,财务 报表由下 列负 责人签署: 基金管理人 负责人: 周向勇, 主管会计 工作负责 人: 周向勇,会 计机构负 责人:倪 蓥 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 国泰信用互利分级债券型证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”) 经中国证券监督管理委员会( 以下简 称 “ 中国 证监会 ”) 证 监许可[2011] 第 1706 号 《关于核 准 国泰信用互 利分级债 券型证券 投 资基金 募集的 批复》核准,由国泰基金管理有限公司依照《中华人 民共和国证券投资基金法》和《国泰信用互利 分级债券型证券投资基金基金合同》公开募集。本基 金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立 募集不包括 认购资金 利息共募 集人民 币 539,572,600.27 元,业 经普华永 道中天会 计师事务 所有限公 司普华永道 中天验字(2011) 第 485 号验资报 告予以验 证。经向中 国证监会 备案, 《国 泰信用互 利分级 债券型证券 投资基金 基金合同 》 于 2011 年 12 月 29 日 正式生效, 基 金合同 生效日的 基金份额 总额为 539,699,850.85 份基金 份额, 其中 认购资 金利息折 合 127,250.58 份 基金份额。 本基金的 基金管理 人为 国泰基金管 理有限公 司,基金 托管人为 中国建设 银行 股份有限公 司。 根据《国泰信用互利分级债券型证券投资基金基金合 同》的相关规定,本基金的基金份额包括 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 之基础份 额( 以 下简称 “ 信用互利 基金份额 ”) 、 国泰信 用互利分 级债券型证券投资 基金之优先类 份额( 以下简 称 “ 互利 A ” ) 及国泰信用互利分 级债券型证券 投资基金 之进取类份 额( 以下 简称 “ 互利 B ” ) 。 信用互利 基金份额 只接受场内 与场外的 申购和赎 回, 但不 上市交 易。 互利 A 与互利 B 只可 上市交 易, 不可 单独进行 申 购或赎回。 投 资者可选 择将其在 场内申 购的信 用互利基金 份额按 7:3 的比例 分拆成互利 A 和互利 B ,但不得申 请将其场 外申购的 信用互利 基金份 额进行分拆。投资者可将其持有的场外信用互利基金 份额跨系统转托管至场内并申请将其分拆成互 利 A 和互利 B 后上市 交易, 也 可按 7:3 的 配比将其 持 有的互利 A 和互利 B 申请合并 为场内的 信用互 利基金份额 。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 20 页共 35 页 信用互利基 金份额、 互利 A 与互利 B 的基金份额净 值关系为 7 份互利 A 与 3 份互利 B 构成一 对份额组合, 该份额组 合的份额 净值之和 等于 10 份信 用互利基金 份额的份 额净值之 和。 基金份 额净 值按如下原则计算:国泰信用互利基金份额净值按照 计算日本基金资产净值除以计算日基金份额总 数( 包括信 国泰用互 利份额 的基金份 额数、互利 A 的基金份额数 和互利 B 的基金份额 数) 计 算。互利 A 的基金份额净值, 自基金合 同生效日 起至第 1 个 基 金份额折算 日期间、 或自上一 个基金份 额折算 日( 定期折 算日或到 点折算 日) 后的 下一个日 历日起 至 下一个基金 份额折算 日期间, 以1.000 元 为基准, 互利 A 的约定日简 单收益率( 约定 基准收益 率除以 365) 单利累计 计算 。 计算出 互利 A 的份额 净值后, 根据互利 A 、 互 利 B 和信用 互利基金 份额各 自份额净 值之间的关 系, 计算出互 利 B 的基金 份额净值。 本基金定期 进行份额 折算。在 每个会计 年度( 除基金合 同生效日所 在会计年 度及定期 折算日 前 3 个月内发生 过到点折 算的会计 年度外) 的第一 个工作日 , 本基金根据 基金合 同的规定 对互利 A 和信用 互利基金份 额进行定 期份额折 算。 折算前 的信用互 利 基金份额持 有人, 以每 10 份信用 互利基金 份额, 按互利 A 的约定收 益, 获 得新增信 用互利基 金份额份 额的分配 。 折算前 的互利 A 持有人 , 以互 利 A 的约定收益 ,获 得新增信 用互利基 金份额的 份额分配 。折算不 改变互 利 A 持有人的资 产净值 ,其持 有的互利 A 净值折算调整为 1.000 元、份 额数量不 变 ,相应 折算 增加信用 互利基金 份额场内 份额。 折算不改变 互利 B 持有 人的资产 净值,其 持有的互 利 B 的份额净值 、及份 额数量不 变。 除以上的定 期份额折 算外,当 互利 B 的基金份 额净值 大于或等 于 1.600 元时,或 当互 利 B 份额 的基金份额 净值小于 或等 于 0.400 元时, 本基金将 以 该日后的第 二个工作 日为本基 金不定期 折算基 准日,进行 不定期份 额折算。 当互利 B 的 份额净值 大 于或等于 1.600 元时 ,折算前 的信用互 利基金 份额持有人,获得新增信用互利基金份额的份额分配 ,其持有的信用互利基金份额净值折算调整为 1.000 元,份 额数量相 应折算增 加。折算 前的互利 A 持有人,以 互利 A 的约定收益 ,获得新 增信用 互利基金份 额的份额 分配,其 持有的互利 A 净值折算 调整为 1.000 元,份 额数量不 变,相 应折算增 加信用互利 基金份额 场内份额 。 折算前 的互利 B 持 有 人, 以互利 B 的约定收 益, 获得 新增信 用互利 基金份额的 份额分配 ,其持有 的互利 B 份 额净值折 算 调整为 1.000 元,份 额数量不 变,相应 折算增 加信用互利 基金份额 场内份额 。当互利 B 的份额净 值 小于或等于 0.400 元 时,折算 前的信用 互利基 金份额持有 人, 其 持有的信 用互利基 金份额份 额净值 折算调整为 1.000 元 , 份额 数量相应 折算调整 。 折算前的互 利 A 持有人, 其 持有的折 算前的 互利 A 净值折算调 整为 1.000 元,相 应折算增 加信用互 利基金份额 。折算前 的互利 B 持有人 ,其持有 的互 利 B 净值折 算调整 为 1.000 元并相 应折算调 整份 额数量。以 上折算过 程中互利 A 与互 利 B 的基金 份额 配比保持 7:3 的比例不 变。 本基金投资 人初始场 内认购的 基金份额 合计 70,529,945.00 份, 于 2012 年 1 月 5 日按 7:3 的基金 份额配比分 拆为 49,370,961.00 份互利 A 与 21,158,984.00 份互利 B 。 经深圳证 券交易所 深证上[2012]11国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 21 页共 35 页 号文审核同 意,本基 金互利 A 和互利 B 于 2012 年 1 月 17 日上市 交易。除 非基金管 理人另有 公告, 信用互利基金份额暂不上市交易。基金份额持有人可 将其持有的场内信用互利基金份额申请分拆为 互利 A 和互利 B 后上 市交易, 或 者将其持 有的场外 信 用互利基金 份额跨系 统转托管 至场内申 请分拆 为互利 A 和互利 B 后 上市交易 。 根据 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 和 《国泰信 用互利分级 债券型证 券投资基 金基金合 同》 的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的 金融工具,包括国内依法发行上市的债券、股 票( 包含中 小板、 创业板及 其他经中 国证监 会核准上 市 的股票) 、 货币市 场工具 、 权证 、 资产支 持证券 及法律法规或中 国证监会允许基金投资的其他金融工 具。本基金各类资产的投资比例范围为:债券 等固定收益 类资产的 比例不低 于基金资 产的 80% , 其 中投资于信 用债券的 比例不低 于固定收 益类资 产的 80% ;股 票等权益 类资产的 比例不超 过基金资 产 的 20% ,本基 金不从二 级市场买 入股票、 权证 等权益类金融工具,但可以参与一级市场股票首次公 开发行或增发,还可持有因所持可转换公司债 券转股形成的股票、因持有股票被派发的权证、因投 资于可分离交易可转债而产生的权证;现金以 及到期日在 一年以内 的政府债 券不低于 基金资产 净值 的 5% 。 本基 金业绩比 较基准: 中 证全债指 数收 益 率。 本财务报表 由本基金 的基金管 理人国泰 基金管理 有限 公司于 2018 年 3 月 23 日批准 报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财 务报表按 照财政部于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则-基本 准 则》 、各项具体会计准则及相 关规定( 以下合 称 “ 企业会 计准则”) 、中 国证监会颁布的《 证券投资基金 信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年 度报告和 半年度报 告> 》 、 中国证券投 资基金业 协会( 以下简称 “ 中国 基 金业协会”) 颁布的《证券投资 基金会计核算 业务指引 》 、 《国泰信用互利分级债券型证券投资基 金基 金合同》 和在 财务报表 附注 7.4.4 所列示 的中国证 监会 、 中国基金业 协会发布 的有关规 定及允许 的基 金行业实务 操作编制 。 本财务报表 以持续经 营为基础 编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2017 年度财务 报表符合 企业会计 准则的 要求, 真实、 完整地 反映了本 基金 2017 年 12 月 31 日的财务 状况以及 2017 年 度的经营 成果和基 金净 值变动情况 等有关信 息。 7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说明 本报告期所 采用的会 计政策与 最近一期 年度报告 相一 致, 会计估计较 最近一期 年度报告 有变更 。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 22 页共 35 页 7.4.5 会计政策和 会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报 告期未发 生会计政 策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 根据中国基 金业协会 中基协发[2017]6 号《关 于发布< 证券投资基 金投资流 通受限股 票估值指 引 ( 试行)> 的通知 》 之附 件 《证券 投资基金 投资流通 受限 股票估值指 引( 试行) 》 , 对于在锁 定期内的 非公 开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售 股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等 流通受限股 票,本基 金自 2017 年 12 月 4 日起改为 按 估值日在证 券交易所 上市交易 的同一股 票的公 允价值扣除中证指 数有限公司根据指引所独立提供的 该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣 后的价值进 行估值。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本 报告期间 无须说明 的会计差 错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、 国家税务 总局财税[2004]78 号《 财政部 、国家税务总 局关于证 券投资基金 税收政 策的通知》 、 财税[2008]1 号 《关 于企业所 得税若干 优 惠政策的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关于 实施上 市公司股息红 利差别化 个人所得税 政策有关 问题的通 知》 、财税[2015]101 号《 关于上市公 司股息红 利差别化个 人所得税 政策有关 问题的通 知》 、 财 税[2016]36 号 《 关于全面 推开营业 税改征增 值税试点 的 通 知 》 、 财 税[2016]46 号 《关 于 进 一 步 明 确 全 面推开 营 改 增 试 点 金 融 业 有 关 政 策的 通 知 》 、 财 税 [2016]70 号《关 于金融机 构同业往来 等增值税 政策的 补充通知》及 其他相关 财税法规和 实务操作 , 主要税项列 示如下: (1) 于 2016 年 5 月 1 日前 , 以发行 基金方式 募集资金 不属于营业 税征收范 围, 不征 收营业税。 对 证券投资基 金管理人 运用基金 买卖债券 的差价收 入免 征营业税。 自 2016 年 5 月 1 日起 , 金融业 由缴 纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运 用基金买卖债券的转让收入 免征增值税,对国 债、地方政 府债以及 金融同业 往来利息 收入亦免 征增 值税 。 (2) 对基 金从证券 市场中取得 的收入, 包括买卖 债券的 差价收入,债 券的利息 收入及其他 收入, 暂不征收企 业所得税 。 (3) 对 基金取得 的企业债 券利息收 入, 应由发行 债券的 企业在向基 金支付利 息时代扣 代缴 20% 的 个人所得税。 对基金 从上市公 司取得的 股息红利 所得 , 持股期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的, 其 股息国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 23 页共 35 页 红利所得全 额计入应 纳税所得 额;持股 期限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年) 的, 暂减按 50% 计入应纳 税所得额; 持股期限 超过 1 年的 ,暂免征 收个人所 得 税。对基金 持有的上 市公司限 售股,解 禁后取 得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股 时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红 利收入继续 暂减按 50% 计入 应纳税所 得额。 上述所得 统一适用 20% 的税 率计征个 人所得税 。 (4) 基 金卖出股 票按 0.1% 的税 率缴纳股 票交易印 花税 ,买入股票 不征收股 票交易印 花税。 7.4.7 关联方关系 关联方名称 与本基金的 关系 国泰基金管 理有限公 司( “ 国泰基金 ” ) 基金管理人 、基金销 售机构 中国建设银 行股份有 限公司( “ 中国 建设银行 ” ) 基金托管人 、基金销 售机构 中国电力财 务有限公 司 基金管理人 的股东 意大利忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人 的股东 国泰元鑫资 产管理有 限公司 基金管理人 的控股子 公司 中国建银投 资有限责 任公司 基金管理人 的控股股 东 国泰全球投 资管理有 限公司 基金管理人 的控股子 公司 注:下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。 7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报 告期及上 年度可比 期间无通 过关联方 交易 单元进行的 交易。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年1月1 日至2017 年12 月31日 上年度可比 期间 2016 年1月1 日至2016 年12 月31日 当期发生的 基金应支 付的管理 费 1,895,100.35 2,238,912.13 其中:支付 销售机构 的客户维 护费 33,303.32 48,037.36 注:支付基 金管理人 国泰基金 管理有限 公司的管 理人 报酬按前一 日基金资 产净值 0.70% 的 年费 率计提,逐 日累计至 每月月底 ,按月支 付。其计 算公 式为: 日管理人报 酬=前一 日基金资 产净值 X 0.70% / 当年 天数。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 24 页共 35 页 7.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年1月1 日至2017 年12 月31日 上年度可比 期间 2016 年1月1 日至2016 年12 月31日 当期发生的 基金应支 付的托管 费 541,457.29 639,689.20 注:支付基 金托管人 中国建设 银行的托 管费按前 一日 基金资产净 值 0.20% 的年费 率计提, 逐日 累计至每月 月底,按 月支付。 其计算公 式为: 日托管费= 前一日基 金资产净 值 0.20% / 当年 天数。 7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易 本基金本报 告期内及 上年度可 比 期间未 发生与关 联方 进行银行间 同业市场 的债券( 含回购) 交易。 7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本 基 金的情况 本基金本报 告期及上 年度可比 期间无基 金管理人 运用 固有资金投 资本基金 的情况。 7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方 投 资本基金的情况 本基金本报 告期末及 上年末无 除基金管 理人之外 的其 他关联方投 资本基金 的情况。 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利 息收入 单位:人民 币元 关联方名称 本期 2017年1月1 日至2017 年12 月31 日 上年度可比 期间 2016年1月1 日至2016 年12 月31 日 期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入 中国建设银 行 197,692.63 21,661.56 491,033.09 46,356.54 注:本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国建设银 行保 管,按银行 同业利率 计息。 7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间未 在承销期 内参 与关联方承 销的证券 。 7.4.8.7 其他关联交易事项的说明 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 25 页共 35 页 本基金本报 告期及上 年度可比 期间无须 作说明的 其他 关 联交易事 项。 7.4.9 期末(2017 年 12 月 31 日)本基金持有的流通 受限证券 7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限 证券 本基金本报 告期末无 因认购新 发/ 增发证券 而于期末 持 有的流通受 限证券。 7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报 告期末未 持有暂时 停牌等流 通受限股 票。 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报 告期末无 从事银行 间债券正 回购交易 形成 的卖出回购 证券款余 额。 7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截至本 报告 期末 2017 年 12 月 31 日止, 本 基金从事 证 券交易所债 券正回购 交易形成 的卖出回 购 证券款余额 76,300,000.00 元 ,于 2018 年 1 月 2 日到 期。该类交 易要求本 基金转入 质押库的 债券, 按证券交易 所规定的 比例折算 为标准券 后,不低 于债 券回购交易 的余额。 7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事 项 (1) 公 允价值 (a) 金融工具 公允价 值计量的 方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整 体而言具有重要意义的输入值所属的最低 层次决定: 第一层次: 相同资产 或负债在 活跃市场 上未经调 整的 报价。 第二层次 : 除第一层 次输入值 外相关资 产或负债 直接 或间接可观 察的输入 值。 第三层次: 相关资产 或负债的 不可观察 输入值。 (b) 持 续的以公 允价值计 量的金融 工具 (i) 各层次 金融工 具公允价 值 于 2017 年 12 月 31 日, 本 基金持 有的以公 允价值计 量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产中属 于 第一层次的 余额为 19,211,137.97 元, 属于第二 层次 的余额为 283,172,977.60 元,无属于 第三层次 的 余额(2016 年 12 月 31 日: 第一层次 的余额 为 6,598,925.30 元, 第 二层次的 余额为 317,598,398.72 元, 无属于第三 层次的余 额) 。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 26 页共 35 页 (ii) 公允价 值所属层 次间的重 大变动 对于证券交 易所上市 的债券, 若出现重 大事项停 牌、 交易不活跃( 包括涨 跌停时 的交易不 活跃) 、 或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交 易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期 间将相关债券的公允价值列入第一层次;并根据估值 调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的 影响程度, 确定相关 债券公允 价值应属 第二层次 还是 第三层次。 (iii) 第三层次 公允价值 余额和本 期变动 金额 无。 (c) 非持续的 以公允 价值计量 的金融工 具 于 2017 年 12 月 31 日 , 本基 金未持有 非持续的 以公 允 价值计量的 金融资产(2016 年 12 月 31 日: 同) 。 (d) 不以公允价 值计量的 金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款 项和其他金融负债,其账面价值与公允价 值相差很小 。 (2) 增 值税 根据财政部、 国家税 务总局于 2016 年 12 月 21 日 颁布 的财税[2016]140 号 《关 于明确金 融 房地 产开发 教育 辅助服务 等增值税 政策的通 知》的 规定 ,资管产品 运营过程 中发生的 增值税应 税行为, 以资管产品 管理人为 增值税纳 税人。 根据财政部 、国家税 务总局 于 2017 年 6 月 30 日颁 布 的财税[2017]56 号《 关于资管 产品增值 税 有关问题的通知》的规定,资管产品管理人运营资管 产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简 易计税方法 ,按照 3% 的 征收率缴 纳增值税 。对资管 产品在 2018 年 1 月 1 日前运营 过程中发 生的增 值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳 增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月 份的增值税 应纳税额 中抵减。 此外, 财 政部、 国家税务 总局于 2017 年 12 月 25 日 颁 布的财税[2017]90 号 《关于租 入固定资 产 进行税额抵 扣等增值 税政策的 通知》 对资管 产品管理 人自 2018 年 1 月 1 日 起运营资 管产品提 供的贷 款服务、发 生的部分 金融商品 转让业务 的 销售额 确定 做出规定。 上述税收政 策对本基 金 2017 年 12 月 31 日的财 务状 况和 2017 年 度的经营 成果无影 响。 (3) 除 公允价值 和增值税 外,截至 资产负债 表日本基 金 无需要说明 的其他重 要事项。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 27 页共 35 页 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位: 人民币元 序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 (% ) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投 资 302,384,115.57 94.84 其中:债券 302,384,115.57 94.84 资产支持证 券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品 投资 - - 6 买入返售金 融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和 结算备付 金合计 9,181,239.31 2.88 8 其他各项资 产 7,286,266.88 2.29 9 合计 318,851,621.76 100.00 8.2 报告 期末按行业分类的股票投 资组合 本基金本报 告期末未 持有股票 。 8.3 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排序的 前十名 股票投资明细 本基金本报 告期末未 持有股票 。 8.4 报告期内股票投资组 合的重大 变动 8.4.1 累计买入金额超出 期初 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明细 本基金本报 告期内未 进行股票 投资。 8.4.2 累计卖出金额超出 期初 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明细 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 28 页共 35 页 本基金本报 告期内未 进行股票 投资。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 本基金本报 告期内未 进行股票 投资。 8.5 期末按债券品种分类的债券投 资组合 金额单位: 人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 ( %) 1 国家债券 12,477,550.00 5.15 2 央行票据 - - 3 金融债券 38,220,000.00 15.77 其中:政策 性金融债 38,220,000.00 15.77 4 企业债券 211,372,628.50 87.24 5 企业短期融 资 券 10,084,000.00 4.16 6 中期票据 9,571,000.00 3.95 7 可转债(可 交换债) 20,658,937.07 8.53 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 302,384,115.57 124.80 8.6 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小 排序 的 前五名债券投资明细 金额单位: 人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值 占基金资产 净值比 例( %) 1 170215 17 国开 15 400,000 38,220,000.00 15.77 2 122849 11 新余债 200,000 20,006,000.00 8.26 3 122821 11 吉城建 150,000 15,013,500.00 6.20 4 122834 11 牡国投 150,000 14,998,500.00 6.19 5 122444 15 冠城债 149,990 14,871,508.50 6.14 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 29 页共 35 页 8.7 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小 排序 的 前十名 资产支持证券投资明细 本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 8.8 报告期末按公允价值占基金资 产净值比例大小排 序的前五名贵金属投资明细 本基金本报 告期末未 持有贵金 属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 本基金本报 告期末未 持有权证 。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明 细 本基金本报 告期末未 持有股指 期货。 8.10.2 本基金投资股指期货的投 资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指 期货,本基金将根据风险管理的原则,以 套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套 期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货 合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和 期货市场运行趋势的研究,并结合股指期 货的定价模 型寻求其 合理的估 值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性 及风险特征,通过资产配置、品种选择, 谨慎进行投 资,以降 低投资组 合的整体 风险。 法律法规对 于基金投 资股指期 货的投资 策略另有 规定 的,本基金 将按法律 法规的规 定执行。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金 基金合同 ,本基金 不能投资 于国债期 货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主 体 没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年受到公开 谴责、处 罚的情况 。 8.12.2 基金投 资的前 十名股票 中,没有 投资于超 出基 金合同规定 备选股票 库之外的 情况。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民 币元 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 30 页共 35 页 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,297.23 2 应收证券清 算款 277,446.05 3 应收股利 - 4 应收利息 7,007,423.70 5 应收申购款 99.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,286,266.88 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位: 人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产 净值 比例(%) 1 113011 光大转债 5,557,702.50 2.29 2 110032 三一转债 5,459,400.00 2.25 3 127004 模塑转债 4,067,178.57 1.68 4 113009 广汽转 债 864,080.10 0.36 5 128015 久其转债 476,850.00 0.20 6 128013 洪涛转债 162,536.00 0.07 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报 告期末未 持有股票 。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持 有人结构 份额单位: 份 份额级别 持有人户 数( 户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 31 页共 35 页 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 互利 A 151 25,965.99 1,402,827.00 35.78% 2,518,037.00 64.22% 互利 B 91 18,465.62 - - 1,680,371.00 100.00 % 国泰互利 1,394 159,257.43 214,704,625.69 96.71% 7,300,229.32 3.29% 合计 1,636 139,123.53 216,107,452.69 94.95% 11,498,637.32 5.05% 注:以上信 息中持有 人场内数 据由中国 证券登记 结算 有限责任公 司深圳分 公司提供 。 9.2 期末上 市基金前十名持有人 互利 A 序号 持有人名称 持有份额( 份) 占上市总份 额比例 1 北大方正人 寿保险有 限公司 -投资连结 产品稳健 型 872,426.00 22.25% 2 王蜀平 480,701.00 12.26% 3 上海保银投 资管理有 限公司 -保银石榴 红了基金 329,801.00 8.41% 4 蔡剑峰 167,300.00 4.27% 5 刘叶玲 159,195.00 4.06% 6 张永腾 159,122.00 4.06% 7 李东 155,803.00 3.97% 8 唐宗蕾 150,000.00 3.83% 9 上海保银投 资管理有 限公司 -保银中国 价值基金 110,600.00 2.82% 10 周辉 104,573.00 2.67% 注:以上信 息是根据 中国证券 登记结算 有限责任 公司 深圳分公司 提供的名 册编制。 互利B 序号 持有人名称 持有份额( 份) 占上市总份 额比例 1 段宗勇 439,861.00 26.18% 2 张爱梅 424,000.00 25.23% 3 许庆白 161,086.00 9.59% 4 王骆宾 143,452.00 8.54% 5 梁帆 121,340.00 7.22% 6 唐彬彬 69,902.00 4.16% 7 侯悦斯 62,700.00 3.73% 8 刘春桃 56,800.00 3.38% 9 徐平 28,641.00 1.70% 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 32 页共 35 页 10 李治 28,145.00 1.67% 注:以上信 息是根据 中国证券 登记结算 有限责任 公司 深圳分公司 提供的名 册编制。 9.3 期末基金管理人的从业人员持 有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总 数(份) 占基金总份 额比例 基金管理人 所有从业 人 员持有本基 金 互利 A 0.00 0.00% 互利 B 0.00 0.00% 国泰互利 0.00 0.00% 合计 0.00 0.00% 9.4 期末基金管理人的从业人员持 有本开放式基金份 额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份 额总量的 数量区间 (万份) 本公司高级 管理人员 、基 金投资和研 究部门负 责人 持有本开放 式基金 互利 A 0 互利 B 0 国泰互利 0 合计 0 本基金基金 经理持有 本开 放式基金 互利 A 0 互利 B 0 国泰互利 0 合计 0 § 10


开放式基金份额变动 单位:份 项目 互利 A 互利 B 国泰互利 基金合同生 效日 (2011 年 12 月 29 日)基金份 额总额 - - 539,699,850.85 本报告期期 初基金份 额总额 7,470,970.00 3,201,845.00 244,657,883.85 本报告期基 金总申购 份额 - - 105,064,036.65 减:本报告 期基金总 赎回份额 - - 137,880,583.74 本报告期基 金拆分变 动份额 -3,550,106.00 -1,521,474.00 10,163,518.25 本报告期期 末基金份 额总额 3,920,864.00 1,680,371.00 222,004,855.01 § 11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 报告期内, 本基金无 基金份额 持有人大 会决议。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 33 页共 35 页 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的 重大人事变动 报告期内基 金管理人 重大人事 变动如下 : 2017 年 2 月 9 日,本基 金管理人 发布了《 国泰基金 管理有限公 司副总经 理任职公 告》 ,经本 基 金管理人第 六届董事 会第二十 八次会议 审议通过 ,聘 任李辉先生 担任公司 副总经理 。 2017 年 3 月 25 日,本基 金管理 人发布了 《国泰基 金 管理有限公 司关于高 级管理人 员变更的 公 告》 , 经本基金管 理人第七 届董事 会 第一次 会议审议 通 过, 聘任陈勇胜 先生担任 公司董事 长、 法定代 表人,唐建 光先生不 再担任公 司董事长 、法定代 表人 。 2017 年 11 月 4 日,本 基金管理 人发布 了《国 泰基金 管理有限公 司董事变 更公告》 ,经本 基金管 理人股东会 审议通过 ,对本基 金管理人 第七届董 事会 成员进行了 调整。 报告期内本 基金托管 人的专门 基金托管 部门重大 人事 变动如下: 2017 年 9 月 1 日,中 国建设银 行发布公 告,聘任 纪伟 为中国建设 银行资产 托管业务 部总经理。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉 讼 报告期内,本基金无涉及对公司运营管理及基金运作 产生重 大影响的与本基金管理人、基金财 产、基金托 管业务相 关的诉讼 事项。 11.4 基金投资策略的改变 报告期内, 本基金投 资策略无 改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内,为本基金提供审计服务的会计师事务所无 改聘情况。报告年度应支付给聘任会计师 事务所的报 酬为 60,000 元,目 前的审计 机构已提 供审 计服务的年 限为 6 年。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚 等情况 针对上海证 监局于 2017 年向公 司出具的 责令改 正的 监管措施, 公 司高度重 视, 对相关 情况进行 了自查及说 明,并认 真完成整 改工作, 进一步加 强 了 公司内部控 制管理能 力。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣 金支付情况 金额单位: 人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券 商的佣金 备注 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 万联证券 1 - - - - - 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 34 页共 35 页 招商证券 1 - - - - - 中泰证券 1 - - - - - 海通证券 2 - - - - - 长江证券 1 - - - - - 中信建投证 券 2 - - - - - 东兴证券 1 - - - - - 中信证券 2 - - - - - 注:基金租 用席位的 选择标准 是: (1)资力雄 厚,信誉 良好; (2)财务状 况良好, 各项财务 指标显示 公司经 营状 况稳定; (3)经营行 为规范, 在最近一 年内无重 大违规 经营 行为; (4)内部管 理规范、 严格,具 备健全的 内控制 度, 并能满足基 金运作高 度保密的 要求; (5) 公司具 有较强的 研究能力, 能及时、 全面、 定期 提供具有相 当质量的 关于宏观 经济面分 析、 行业发展趋 势及证券 市场走向 、个股分 析的研究 报告 以及丰富全 面的信息 服务;能 根据基金 投资的 特定要求, 提供专门 研 究报告 。 选择程序是 :根据对 各证券公 司提供的 各项投资 、研 究服务情况 的考评结 果,符合 交易席位 租 用标准的, 由公司投 研业务部 门提出租 用证券公 司交 易席位的调 整意见( 包括调整 名单及调 整原因 等),并经 公司批准 。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资 的情况 金额单位: 人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当期债 券成交总 额的比例 成交金额 占当期回 购成交总 额的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 万联证券 - - - - - - 招商证券 34,064,131.4 6 42.28% 6,000,000 .00 0.03% - - 中泰证券 15,375,167.2 6 19.08% 585,600,0 00.00 3.02% - - 海通证券 5,072,000.38 6.30% 837,800,0 00.00 4.32% - - 长江证券 7,257,878.43 9.01% 5,002,200 ,000.00 25.79% - - 中信建投证 券 3,909,210.00 4.85% 8,253,000 ,000.00 42.54% - - 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 摘要 第 35 页共 35 页 东兴证券 - - 299,000,0 00.00 1.54% - - 中信证券 14,886,097.8 3 18.48% 4,416,000 ,000.00 22.76% - -