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互利B(150067)

互利B:2017年年度报告查看PDF公告

国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 
 
 
 
 
国 泰信用互 利分级 债券型证 券投 资基金 
2017 年年 度报告 
2017 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理人:国泰 基金管理有 限公司 
基金 托管人:中国 建设银行股 份有限公司 
报告 送出日期:二 〇一八年三 月二十七日国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 
第 2 页共 60 页 
§ 1


重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独 立董事签字 同意,并 由董事长 签发。


基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根 据本基 金合 同约定,于 2018 年 3 月 23 日复 核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会 计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏。


基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产,但不 保证基金 一定盈利 。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说 明书及其 更新。 本报告的财务资料经审计,普华永道中天会计师事务 所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保 留意见的审 计报告, 请投资者 注意阅读 。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 3 页共 60 页 1.2 目录 § 1


重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 § 2


基金简介 ................................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理 人和基 金托管人 .............................................................................................................. 6 2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 7 § 3


主要财务指标、基金净值表现 及利润分配情况 ................................................................................. 7 3.1 主要会计 数据和 财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 8 3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 .................................................................................................... 10 § 4


管理人报告 ........................................................................................................................................... 10 4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 ........................................................................................................ 10 4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ................................................................ 13 4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 ............................................................................ 14 4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ............................................................ 15 4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ............................................................ 15 4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况 ............................................................................ 16 4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 ........................................................................ 16 4.8 管理人对 报告期内 基金利润 分配情况 的说明 ............................................................................. 17 4.9 报告期内 管理人 对本基金 持有人数 或基金资 产净 值预警情形 的说明 .................................... 17 § 5


托管人报告 ........................................................................................................................................... 17 5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 ................................................................................ 17 5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ............. 17 5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ................................ 17 § 6


审计报告 ............................................................................................................................................... 17 6.1 审计意见 ........................................................................................................................................ 18 6.2 形成审计 意见的 基础 .................................................................................................................... 18 6.3 管理 层对 财务报 表的责任 ............................................................................................................ 18 6.4 注册会计 师的责 任 ........................................................................................................................ 18 § 7


年度财务报表 ....................................................................................................................................... 19 7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 19 7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 21 7.3 所有者权 益(基 金净值) 变动表 ................................................................................................ 23 7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 24 § 8


投资组合报告 ....................................................................................................................................... 50 8.1 期末基金 资产组 合情况 ................................................................................................................ 50 8.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 ................................................................................................ 50 8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 .................................... 50 8.4 报告期内 股票投资 组合的重 大变动 ............................................................................................. 50 8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合 ........................................................................................ 51 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 4 页共 60 页 8.6 期末按公 允价值占 基金资产 净值比例 大小排 序的 前五名债券 投资明细 ................................. 51 8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有资产支 持证券投 资明细..................... 52 8.8 报告期末 按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵金属投 资明细..................... 52 8.9 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 ................................ 52 8.10 报告期 末本基金 投资的股 指期货交 易情况说 明 ...................................................................... 52 8.11 报告期 末本基金 投资的国 债期货交 易情况说 明 ....................................................................... 52 8.12 投资组 合报告附 注 ...................................................................................................................... 52 § 9


基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 53 9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 .................................................................................... 53 9.2 期末上市 基金前 十名持有 人 ........................................................................................................ 54 9.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 ........................................................................ 55 9.4 期末基金 管理人的 从业人员 持有本开 放式基 金份 额总量区间 的情况 ..................................... 55 § 10


开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 55 § 11


重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 55 11.1 基金份 额持有人 大会决议 .......................................................................................................... 55 11.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 .......................................... 56 11.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 .............................................................. 56 11.4 基金投 资策略的 改变 .................................................................................................................. 56 11.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况 ...................................................................................... 56 11.6 管理人 、托 管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 ...................................................... 56 11.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况 .................................................................................. 56 11.8 其他重 大事件 .............................................................................................................................. 58 § 12


备查文件目录 ..................................................................................................................................... 59 12.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 59 12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 59 12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 59 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 5 页共 60 页 § 2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 基金简称 国泰信用互 利分级债 券 场内简称 国泰互利 基金主代码 160217 交易代码 160217 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2011 年 12 月 29 日 基金管理人 国泰基金管 理有限公 司 基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司 报告期末基 金份额总 额 227,606,090.01 份 基金合同存 续期 不定期 基金份额上 市的证券 交易所 深圳证 券交 易所 上市日期 2012 年 1 月 17 日 下属分级基 金的基金 简称 互利 A 互利 B 国泰互利 下属分级基 金的场内 简称 互利 A 互利 B 国泰互利 下属分级基 金的交易 代码 150066 150067 160217 报告期末下 属分级基 金的份额 总额 3,920,864.00 份 1,680,371.00 份 222,004,855.01 份 2.2 基金产品说明 投资目标 在有效控制 投资风险 的前提下, 通 过积极主 动的投资 管理, 力争获取 超越 业绩比较基 准的投资 收益。 投资策略 1.大类资产配 置 本基金将主 要根据对 宏 观经济 运行周期 和国内外 经济 形势的分析 和判断, 结合国家财 政货币政 策、 证 券市场走 势、 资金面状 况 、 各类资 产流动性 等 其他多方面 因素, 自上而 下确定本 基金的大 类资产配 置策略, 并通过 严格 的风险评估, 在 充分分析 市场环境 和流动性 的基础上 , 对投资组合进 行动 态的优化调 整,力求 保持基金 的总体风 险水平相 对稳 定。 2. 债券投资 策略 本基金债券 投资将根 据对经济 周期和市 场环境的 把握 ,基于对财 政政策、 货币政策的 深入分析 以及对宏 观经济的 持续跟踪, 灵 活运用久期 策略、 收 益率曲线策 略、 信 用债策略 、 可 转债策略 、 回 购交易 套利策略等 多种投资 策略, 构 建债 券资 产组合 , 并根 据对债券 收益率曲 线 形变、 息 差变化的 预 测,动态的 对债券投 资组合进 行调整。 3.新股投资策 略 本基金的股 票投资包 括新股申 购、 增发等一 级市场投 资。 在参与股票 一级国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 6 页共 60 页 市场投资的 过程中, 本基 金管理人 将全面深 入地研究 企业的基本 面, 发掘 新股内在价 值,结合 市场估值 水平,并 充分考虑 中签 率、锁定期 等因素, 有效识别并 防范风险 ,以获取 较好收益 。 业绩比较基 准 本基金的业 绩比较基 准为:中 证全债指 数收益率 。 风险收益特 征 从基金资产 整体运作 来看, 本基金 为债券型 基金, 属 于证券投资 基金中的 中低风险品 种, 其预期风 险与预期 收益 高于 货币市场 基金, 低于混合 型基 金和股票型 基金。 下 属分级基 金的风 险 收益特征 互利 A : 优先类份 额将 表现出低风 险、 收 益相 对稳定的特 征。 互利 B : 进取类份 额则 表现出较高 风险、 收益 相对较高的 特征。 国泰互利: 从基金 资产 整体运作来 看, 本 基金 为债券型基 金, 属 于证 券 投 资 基 金 中 的 中 低 风险品种, 其预期 风险 与 预 期 收 益 高 于 货 币 市场基金, 低于混 合型 基金和股票 型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管 理有限公 司 中国建设银 行股份有 限公司 信息披露 负责人 姓名 李永梅 田青 联 系电话 021-31081600 转 010-67595096 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电 话 (021 ) 31089000 , 400-888-8688 010-67595096 传真 021-31081800 010-66275853 注册地址 中国(上海 )自由贸 易试验区 世纪大道100 号上海环 球金融 中心39 楼 北京市西城 区金融大 街25 号 办公地址 上海市虹口 区公平路18 号8号 楼嘉昱大厦16 层-19 层 北京市西城 区闹市口 大街1 号 院1 号楼 邮政编码 200082 100033 法定代表人 陈勇胜 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定 的信息披 露报纸名 称 《中国证券 报》 、 《上 海证券报 》和《证 券时报》 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 7 页共 60 页 登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网网址 http://www.gtfund.com 基金年度报 告备置地 点 上海市虹口 区公平路 18 号 8 号楼 嘉昱大厦 16 层-19 层及 基金托管人 住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务 所 普 华永道中 天会计师 事务所(特殊 普通合伙)


上海市湖滨 路 202 号 普华永道 中心 11 楼 注册登记机 构 中国证券登 记结算有 限责任公 司 北京市西城 区太平桥 大街 17 号 § 3


主要财务指标、基金净值表现 及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位: 人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2017 年 2016 年 2015 年 本期已实现 收益 12,041,929.62 17,426,901.88 30,841,682.88 本期利润 4,175,219.73 10,717,918.95 30,537,314.57 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.0164 0.0356 0.0969 本期加权平 均净值利 润率 1.55% 3.36% 9.07% 本期基金份 额净值增 长率 1.62% 3.99% 9.80% 3.1.2 期末数据和指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末 期末可供分 配利润 74,024,771.56 80,328,005.98 78,039,497.63 期 末 可 供 分 配 基 金 份 额 利 润 0.3252 0.3146 0.2685 期末基金资 产净值 242,287,563.68 272,861,612.49 303,354,138.87 期末基金份 额净值 1.065 1.069 1.044 3.1.3 累计期末指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末 基金份额累 计净值增 长率 44.15% 41.85% 36.41% 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 8 页共 60 页 注:1. 本期已 实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入(不含 公允价值 变动收益 ) 扣除相关费 用后的余 额,本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。 2. 所述基金业 绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用, 计入费用 后实际收 益水平要 低 于所列数字 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准 收益率的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.65% 0.07% -0.69% 0.05% 0.04% 0.02% 过去六个月 0.28% 0.07% -0.14% 0.05% 0.42% 0.02% 过去一年 1.62% 0.07% -0.34% 0.06% 1.96% 0.01% 过去三年 16.03% 0.10% 10.54% 0.08% 5.49% 0.02% 过去五年 34.34% 0.11% 21.18% 0.09% 13.16% 0.02% 自基金合同 生 效起至今 44.15% 0.10% 25.68% 0.09% 18.47% 0.01% 3.2.2 自 基 金合 同生 效以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的 比 较 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 自基金合同 生效以来 份额累计 净值增长 率与业绩 比较 基准收益率 的历史走 势对比图 (2011 年 12 月 29 日至 2017 年 12 月 31 日) 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 9 页共 60 页 注: 本基金的合 同生效日 为 2011 年 12 月 29 日。 本基 金在六个月 建仓期结 束时, 各项资 产配置 比例符合合 同约定。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩 比较基准收益率的比较 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 过去五年基 金净值增 长率与业 绩比较基 准收益率 的对 比图 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 10 页共 60 页 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去 三年未进 行利润分 配。 § 4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管 理有限公 司成立 于 1998 年 3 月 5 日,是 经中国证监 会证监基 字[1998]5 号文批准 的 首批规范的 全国性基 金管理公 司之一。 公司注册 资本 为 1.1 亿元人民 币,公司 注册地 为上海, 并在 北 京和深圳 设有分公 司。 截至 2017 年 12 月 31 日, 本基金 管理人 共管理 105 只 开放式证券 投资基金: 国泰金鹰 增长灵活 配置混合型 证券投资 基金、国 泰金龙系 列证券投 资基 金(包括 2 只子 基金,分 别为国 泰金龙行 业精 选证券投资 基金、 国泰金 龙债券证 券投资基 金) 、 国泰 金马稳健回 报证券投 资基金、 国泰 货币市场 证 券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰 金鼎价值精 选混合型 证券投资 基金 (由金 鼎证券投 资 基金转型而 来) 、 国泰金 牛创新成 长混合 型证券 投资基金、 国泰 沪深 300 指数证券 投资基金 (由 国泰 金象 保本增 值混合证 券投资基 金转型而 来) 、 国 泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券 投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基 金(LOF ) (由金盛证 券投资基 金转型而 来) 、国泰 纳 斯达克 100 指 数证券投 资基金、 国泰价值 经典 灵活配置混 合型证券 投资基金 (LOF ) 、 上 证 180 金 融 交易型开放 式指数证 券投资基 金、 国泰上 证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰 事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用 互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型 证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基 金(LOF) 、 国 泰信用债 券型 证券 投资基金 、 国泰 现金管 理货币市场 基金、 国泰金泰 灵活配置 混合型证 券投资基金(由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变 更注册而来,国泰金泰平衡混合型证券投资基 金由金泰证 券投资基 金转型而 来) 、 国泰 民安增利 债券 型发起式证 券投资基 金、 国泰国 证房地产 行业 指数分级证 券投资基 金、 国泰估 值优势 混合型证 券投 资基金 (LOF ) (由国泰 估值优势 可分离交 易股 票型证券投 资基金封 闭期届满 转换而来) 、 上证 5 年期 国债交易型 开放式指 数证券投 资基金、 国 泰上 证 5 年期国债 交易型开 放式指数 证券投资 基金联接 基 金、纳斯达 克 100 交易 型开放式 指数证券 投资 基金、国 泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰 美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药 卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互 联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配 置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混 合型证券投 资基金 (LOF ) 、 国泰 国策驱动 灵活配置 混 合型证券投 资基金、 国 泰浓益灵 活配置 混合型国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 11 页共 60 页 证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投 资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投 资基金、 国泰金 鑫股票型 证券投资 基金 (由金鑫 证券 投资基金转 型而来) 、 国泰 新经济灵 活配置 混 合 型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证 券投资基金、国泰策略收益灵活配置混合型证 券投资基金 (由国泰 目标收益 保本混合 型证券投 资基 金转型而来) 、国泰深 证 TMT50 指数分级 证券 投资基金、 国 泰国证有 色金属行 业指数分 级证券投 资 基金、 国泰睿 吉灵活配 置混合型 证券投资 基金、 国泰兴益灵 活配置混 合型证券 投资基金 、 国泰 生益灵 活配置混合 型证券投 资基金 、 国泰互 联网+股票 型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金 、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫 保本混合型证券投资基金、国 泰大健康股票型 证券投资基 金、 国泰民 福保本混 合型证券 投资基金、 国泰黄金交 易型开放 式证券投 资基金联 接基金、 国泰融丰外 延增长灵 活配置混 合型证券 投资基金 (LOF ) (由国泰融 丰定增灵 活配置混 合型证 券投资 基金转换而来) 、国泰国证新能源汽车指数证券投资 基金(LOF ) (由国 泰国证新能源汽车指数分级 证券投资基 金转型而 来,国泰 国证新能 源汽车指 数分 级证券投资 基金由中 小板 300 成 长交易型 开放 式指数证券 投资基金 转型而来) 、 国泰民 利保本混 合型 证券投资基 金、 国泰中 证军工交 易型开放 式指 数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放 式指数证 券投资基金、国泰添益灵活配置混合 型证券投资 基金、国 泰福益灵 活配置混 合型证券 投资 基金、国泰 创业板指 数证券投 资基金(LOF)、 国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金、国泰景益灵 活配置混合型证券投资基金、国泰泽益灵活配 置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰鑫益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国 泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混 合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰民惠收益定期开放债券型证券投 资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰嘉 益灵活配置混合型证券投资基金、国泰众益灵 活配置混合型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证 券投资基金、国泰融信定增灵活配置混合型证 券投资基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金 (LOF ) 、国泰中证 国有企业改 革指数证券 投资基金 (LOF ) 、国泰民丰 回报定期开 放灵活配置混合 型证券投资 基金、 国泰 中证申万 证券行 业指数证 券投 资基金 (LOF ) 、 国泰策 略价值灵 活配置混 合型 证券投资基 金 (由国泰 保本混合 型证券投 资基金变 更 而来) 、 国泰量 化收益灵 活配置混 合型证 券投资 基金、国泰睿信平衡混合型证券投资 基金、国泰大农 业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型 证券投资基 金、 国泰融 安多策略 灵活配置 混合型证 券 投资基金、 国 泰润鑫纯 债债券型 证券投资 基金、 国泰稳益定 期开放灵 活配置混 合型证券 投资基金、 国 泰宁益定期 开放灵活 配置混合 型证券投 资基金、 国泰智能汽 车股票型 证券投资 基金、 上证 10 年期 国债 交易型开放 式指数证 券投资基 金、 国泰瞬 利交 易型货币市场基金、国泰民安增益定期开放灵活配置 混合型证券投资基金、国泰中国企业信用精选国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 12 页共 60 页 债券型证券 投资基金 (QDII ) 、 国泰聚优价值 灵活配置 混合型证券 投资基金 、 国泰安 心回报混 合型证 券投资基金、国泰 民润纯债债券型证券投资基金、国 泰润享纯债债券型证券投资基金、国泰可转债 债券型证券 投资基金。 另外, 本基 金管理人 于 2004 年 获得全国社 会保障基 金理事会 社保基金 资产管 理人资格 ,目前受 托管理全 国社保基 金多个投 资组合 。2007 年 11 月 19 日 ,本基 金管理人 获得企业 年金投资管 理人资格 。2008 年 2 月 14 日 ,本基金 管 理人成为首 批获准开 展特定客 户资产管 理业务 (专户理财 )的基金 公司之一 ,并于 3 月 24 日 经中 国证监会批 准获得合 格境内机 构投资者 (QDII ) 资格,囊括 了公募基 金、社保 、年金、 专户理财 和 QDII 等管理业务资格。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理 的简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理 ( 助 理)期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 吴晨 本基金的基 金 经理、国泰 金 龙债券、国 泰 双利债券、 国 泰新目标收 益 保本混合、 国 泰鑫保本混 合、国泰民 惠 收益定期开 放 债券、国泰 民 丰回报定期 开 放灵活配置 混 合、国泰民 安 增益定期开 放 灵活配置混 合、国泰中 国 企业信用精 选 债券(QDII)、 国泰安心回 报 混合、国泰 招 惠收益定期 开 放债券、国 泰 安惠收益定 期 开放债券的 基 金经理、绝 对 收益投资( 事 业)部副总 监 2011-12-29 - 16 年 硕 士 研 究 生 ,CFA ,FRM 。2001 年 6 月 加入国泰 基金管理 有限公 司,历任股票交易员、债券交易 员; 2004 年 9 月至 2005 年 10 月, 英国城市大学卡斯商学院金融系 学习;2005 年 10 月至 2008 年 3 月在国泰基金管理有限公司任基 金经理助理 ;2008 年 4 月至 2009 年 3 月 在长信基 金管理有 限公司 从 事 债 券 研 究 ;2009 年 4 月至 2010 年 3 月在国 泰基金管 理有限 公司任投资 经理。2010 年 4 月起 担任国泰金龙债券证券投资基金 的基金经理;2010 年 9 月至 2011 年 11 月 担任国泰 金鹿保本 增值混 合证券投 资 基 金 的 基 金 经 理 ; 2011 年 12 月起任国泰信用 互利分 级债券型证券投资基金的基金经 理;2012 年 9 月至 2013 年 11 月 兼任国泰 6 个月 短期理财 债券型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ;2013 年 10 月 起兼任国 泰双利债 券证券 投资基金的 基金经理 ;2016 年 1 月起兼任国泰新目标收益保本混 合型证券投资基金和国泰鑫保本 混合型证券投资基金的基金经 理, 2016 年 12 月 起兼任国 泰民惠国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 13 页共 60 页 (主持工作) 、 固收投资总 监 收益定期开放债券型证券投资基 金的基金经 理,2017 年 3 月起兼 任国泰民丰回报定期开放灵活配 置混合型证券投资基金的基金经 理,2017 年 8 月 起兼任国 泰民安 增益定期开放灵活配置混合型证 券投资基金 的基金经 理,2017 年 9 月起兼任国泰中国企业信用精 选 债 券 型 证 券 投资 基 金 (QDII ) 的基金经理, 2017 年 11 月 起兼任 国泰安心回报混合型证券投资基 金的基金经 理,2018 年 1 月起兼 任国泰招惠收益定期开放债券型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ,2018 年 2 月 起兼任国 泰安惠收 益定期 开放债券型证券投资基金的基金 经理。 2014 年 3 月至 2015 年 5 月 任绝对收益投资(事业)部总监 助理, 2015 年 5 月至 2016 年 1 月 任绝对收益投资(事业)部副总 监,2016 年 1 月 起任绝对 收益投 资 (事业) 部副 总监 (主持 工作) , 2017 年 7 月 起任固收 投资总监 。 注:1 、 此处的 任职日期 和离任日 期均指 公司决定 生效 之日, 首 任基金经 理, 任职日期 为基金合 同生效日。 2 、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作 遵规守信情况的说 明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证 券投资基金法》 、 《基金管理公司公平交易 制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基 金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤 勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和 运用基金资产,在控制风险的基础上为 持有人 谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规, 未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发 生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行 为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本 基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司 资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组 保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管 理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权 益。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 14 页共 60 页 4.3 管理人对报告期内公平交易情 况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理 人根据相 关法规要 求, 制定了 《公平 交易 管理制度》 , 制度 规范了公 司 各部门 相关岗 位职责, 适用于 公司所有 投资品种 的一级市 场申购、 二级市场交 易等所有 投资管理 活动, 包括授 权、 研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管 理活动相关的各个环节,旨在规范交易行为, 严禁利益输 送,保证 公平交易 ,保护投 资者合法 权益 。 (一)公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资 决策流程,提高投资决策的科学性和客观 性,确保各 投资组合 享有公平 的投资决 策机会, 建立 公平交易的 制度环境 。 (二)公司制定投资授权机制,明确各投资决策主体 的职责和权限划分,合理确定各投资组合 经理的投资 权限,超 过投资权 限的操作 需要经过 严 格 的审批程序 。 (三)公司对各投资组合信息进行有效的保密管理, 不同投资组合经理之间的重大非公开投资 信息相互隔 离。 (四)公司实行集中交易制度,严格隔离投资管理职 能与交易执行职能,确保各投资组合享有 公平的交易 执行机会 。并在交 易执行中 对公平交 易进 行实时监控 。 (五)公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交 易,严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日 反向交易 。 (六) 公司相 关部门定 期对管理 的不同投 资组合的 整 体收益率差 异、 分投资 类别的收 益率差异 、 不同时间窗 下同向交 易和反向 交易的交 易价差等 进行 分析,并评 估是否符 合公 平交 易原则。 (七)公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监 控和分析评估制度,对交易过程进行定期 检查,并将 检查结果 定期向公 司风险管 理委员会 汇报 。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金 管理公司公平交易制度指导意见》的相关 规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环 节的投资风险和管理风险进行有效控制,确保 公平对待所 管理的所 有基金和 投资组合 ,切实防 范利 益输送行为 。 (一)本基 金管理人 所管理的 基金或组 合间同向 交易 价差分析 根据证监会公平交易指导意见,我们计算了公司旗下 基金、组合同日同向交易纪录配对。通过 对这些配对 的交易价 差分析, 我们 发现有效 配对溢价 率均值大部 分在 1% 数量级 及以下, 且大 部分溢 价率均值通 过 95% 置信度下 等于 0 的 t 检验。 (二)扩展 时间窗口 下的价差 分析 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 15 页共 60 页 本基金管理 人选取 T=3 和 T=5 作 为扩展时 间窗口, 将 基金或组合 交易情况 分别在这 两个时间 窗 口内作平均,并以此为依据,进行基金或组合间在扩 展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足 够多观测样 本的基金 配对(样 本数 ≥ 30 ) , 溢价率 均值 大部分在 1% 数量 级及以下 。 (三)基金 或组合间 模拟溢价 金额分析 对于不能通 过溢价率 均值为零 的 t 检验的 基金组合 配 对、对于在 时间窗口 中溢价率 均值过大 的 基金组合配对,已要求基金经理对价差作出了解释, 根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有 可能导致不 公平交易 和利益输 送的行为 。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投 资组合未发生大额同日反向交易。本报告 期内,未发 现本基金 有可能导 致不公平 交易和利 益输 送的异常交 易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资 策略和业绩表现的 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年债券 市场收益 率中枢不 断抬升, 基本面企 稳、 金融 监管趋 严、 货币边 际收紧成 为影响债 券市场的重要因素。第一,供给侧改革和环保限产推 动下,工业品价格抬升,工业企业盈利能力改 善, 同时财政支 出增速加 快, 基建投资 增速保持 高位 , 共同推动固定 资产投资 增速于 2017 年下 半年 企稳, 全年市场 对经济基 本面预 期不断修 正, 债券收 益率波动较 大。 第二,2017 年 4 月银 监会下 发 系列监管文 件, 强监管旨 在整顿行 业乱象, 银行 委外 投资、 违规加杠 杆等行为 成为新一 轮监管重 点, “ 监管风暴 ” 影响下债券收益率大幅抬升,信用利差迅速走扩。第三,央行公开市场操作利率接连上 调,尽管存在美联储加息的影响,但货币稳 健中性、 维持紧平衡的格局进一步打击市场货币宽松预 期。 本基金全年保持适度杠杆,维持信用债投资组合久期 ,配置品种仍以中高信用资质企业债和公 司债为主, 适当进行 了利率债 的波段操 作,在控 制风 险的情况下 适度参与 转债市场 投资。 4.4.2 报告 期内基金的业绩表现 国泰信用互 利分级债 券在 2017 年的净值 增长率 为 1.62% ,同期 业绩比较 基准为-0.34% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场 及行业走势的简要 展望 展望 2018 年,经济仍有下行风险,对全年利率走势 形成支撑。鉴于供给侧改革的延续,预计 2018 年制造 业投资增 速仍在低 位。 地产调 控对销售 的 冲击正逐渐 传导到地 产投资, 2018 年棚改 计划国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 16 页共 60 页 进行 580 万 套, 叠加 三四线城 市低库存 推动, 或 对地 产投资形成 一定支撑 。 严格规 定 PPP 入库标准, 叠加大资管新规下通道和非标融资受限影响,基建托 底不易。另一方面,金融去杠杆将继续推进, 但其与缓解企业融资难、防范系统性风险等矛盾将互 相钳制,意味着协同监管、疏堵结合以减缓政 策冲击的监管思路将延续,监管对债市的冲击并未消 除、但也不宜夸大。全年来看经济仍面临一定 下行风险,通胀回升也不可持续,监管靴子落地的背 景下,债市有望蓄势待发、迎来曙光,收益率 回归基本面 本 源的定 价核心, 或将打开 利率下行 空间 。策略上, 债市经历 1 年 多持续 调整后, 当前 短久期信用债绝对收益率已处于历史高位,或是较好 的确定收益型品种,此外,基金管理人也将密 切关注基本 面下行风 险带来的 投资机会 。 2018 年第一 季度本基 金将根据 市场状况 灵活调节 组合 久期, 加 强对信用 风险的防 范, 精 选交易 所中高资质公司债,并在控制风险的情况下适度参与 转债市场投资和利率债波段操作,继续寻求基 金净值的平 稳增长。 4.6 管理人内部有关本基金的监察 稽核工作情况 本报告期内,本基金管理人从合规运作、维护基金份 额持有人合法利益的角度出发, 完善内部 控制制度和流程,加强日常监察力度,推动内控体系 和制度措施的落实;在对基金投资运作和公司 经营管理的合规性监察方面,通过实时监控、报表揭 示、定期检查、专项检查等方式,及时发现情 况、提出改 进建议并 跟踪改进 落实情况 。本期内 重点 开展的监察 稽核工作 包括: 1 、 全面开展对 公司各 项业务的 稽核监察, 对公司内 控 缺失、 薄弱环 节和风险 隐患做到 及时发现 , 提前防范, 确保投资 管理、基 金销售和 后台运营 等业 务领域的稳 健合规运 作。 2 、 根据基金监管 法律法规 的相关要 求及业 务发展变 化 , 优化公司内控 和风险管 理, 更新完善 内 控制度和业务流程,推 动全员全过程风险管理和风险 控制责任制,并进行持续监督,跟踪检查执行 情况。 3 、 注重 对员工行 为规范和 职业素养 的教育与 监察 , 并 通过开展法 规培训 、 业务学 习等形式 , 提 升员工的诚 信规范和 风险责任 意识。 今后本基金管理人将继续以 “ 诚信勤勉为投资人服务 ” 为宗旨,不断提高内部监察稽核和风险控 制工作的科学性和实效性,在完善内部控制体系、有 效防范风险的基础上,确保基金资产的规范运 作,维护基 金份额持 有人的合 法利益, 争取以更 好的 收益回报基 金份额持 有人。 4.7 管理人对报告期内基金估值程 序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规 规定,设有估值委员 会,并制定了相关制度及流程。估值委员 会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和 监督,确保基金估值的公允与合理。报告期内国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 17 页共 60 页 相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委 员会由主管运营的公司领导负责,成员包括基 金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干,均具有 丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从 业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出 相关意见和 建议。各 方不存在 任何重大 利益冲突 ,一 切以投资者 利益最大 化为最高 准则。 4.8 管理人对报告期内基金利润分 配 情况的说明 截止本报告期末,根据本基金基金合同和相关法律法 规的规定,本基金无应分配但尚未实施的 利润。 4.9 报告期内管理人对本基金持有 人数或基金资产净 值预警情形的说明 无。 § 5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守 信情况声明 本报告期, 中 国建设银 行股份有 限公司在 本基金的 托 管过程中, 严 格遵守了 《 证券投资 基金法》 、 基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基 金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履 行了基金托 管人应尽 的义务。


5.2 托管人对报告期内本基金投资 运作遵规守信、净 值计算、利润分配等 情况的说明 本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、 托管协议和其他有关规定,对本基金的基 金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的 复核,对本基金的投资运作方面进行了监督, 未发现基金 管理人有 损害基金 份额持有 人利益的 行为 。


报告期内, 本基金未 实施利润 分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信 息等内容的真实、 准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现 、利润分配情况、财务会计报告、投资组 合报告等内 容,保证 复核内容 不存在虚 假记载、 误导 性陈述或者 重大遗漏 。 § 6


审计报告 普华永道中 天审字(2018) 第 22579 号 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 全体基金 份额 持有人 : 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 18 页共 60 页 6.1 审计意见 ( 一) 我 们审计的 内容 我 们审 计了 国泰信 用互 利分级 债券 型证 券投资 基金( 以 下简 称 “ 国泰信用 互利 分级 债券基 金 ”) 的 财务报表, 包 括 2017 年 12 月 31 日的资 产负债表 ,2017 年度的利 润表和所 有者权益( 基金 净值) 变动 表以及财务 报表附注 。 ( 二) 我 们的意见 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业 会计准则和在财务报表附注中所列示的中 国证券监督 管理委员 会( 以 下简称 “ 中国证 监会”) 、 中 国证券投资 基金业协 会( 以 下简称 “ 中国基 金业协 会”) 发布的有 关规定及 允许的基 金行业实 务操作编 制 ,公允反映 了国泰信 用互利分 级债券基 金 2017 年 12 月 31 日的财务 状况以及 2017 年度 的经营 成果 和基金净值 变动情况 。 6.2 形成审计意见的基础 我们按照中 国注册会 计师审计 准则的规 定执行了 审计 工作。 审计 报告的 “ 注册会 计师对 财务报表 审计的责任 ” 部分 进一步阐 述了我们 在这些准 则下的 责任。我们 相信,我 们获取的 审计证据 是充分、 适当的,为 发表审计 意见提供 了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则,我们独立于国泰 信用互利债券基金,并履行了职业道德方 面的其他责 任。 6.3 管理层对财务报表的责任 国 泰信 用互 利债券 基金 的基金 管理 人国 泰基金 管理 有限 公司( 以下 简称 “ 基金 管理人 ”) 管 理层 负 责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会 发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编 制财务报表,使其实现公允反映,并设计、执行和维 护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于 舞弊或错误 导致的重 大错报。 在编制财务报表时,基金管理人管理层负责评估国泰 信用互利债券基金的持续经营能力,披露 与持续经营 相关的事 项( 如 适用) , 并运 用持续经 营假 设, 除非 基金管理 人管理层 计划清 算国泰信 用互 利债券基金 、终止 运 营或别无 其他现实 的选择。 基金管理人 治理层负 责监督国 泰信用互 利债券基 金的 财务报告过 程。 6.4 注册会计师的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或 错误导致的重大错报获取合理保证,并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保 证,但并不能保证按照审计准则执行的审计在 某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或 错误导致,如果合理预期错报单独或汇总起来国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 19 页共 60 页 可能影响财 务报表使 用者依据 财务报表 作出的经 济决 策,则通常 认为错报 是重大的 。 在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职 业判断,并保持职业怀 疑。同时,我们也 执行以下工 作: ( 一) 识 别和评估 由于舞弊或 错误导致 的财务报 表重大 错报风险;设 计和实施 审计程序以 应对这 些风险, 并获 取充分、 适当 的审计 证据, 作为 发表审 计意见的基 础。 由于舞 弊可能涉 及串通、 伪 造、 故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发 现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发 现由于错误 导致的重 大错报的 风险。 ( 二) 了 解与审计 相关的内部 控制,以 设计恰当 的审计 程序,但目的 并非对内 部控制的有 效性发 表意见。 ( 三) 评价基金 管理人管 理层选用 会计政策 的恰当性 和 作出会计估 计及相关 披露的合 理性。 ( 四) 对 基金管理 人管理层使 用持续经 营假设的 恰当性 得出结论。同 时,根据 获取的审计 证据, 就可能导致对国泰信用互利债券基金持续经营能力产 生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定 性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定 性,审计准则要求我们在审计报告中提请报表 使用者注意财务报表中的相关披露;如果披露不充分 ,我们应当发表非无保留意见。我们的结论基 于截至审计报告日可获得的信息。然而,未来的事项 或情况可能导致国泰信用互利债券基金不能持 续经营。 ( 五) 评价财务报表的总体列报、结 构和内容( 包括披 露) ,并评价财务报表是否公允 反映相关交 易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安 排和重大审计发现等事项进行沟通,包括 沟通我们在 审计中识 别出的值 得关注的 内部控制 缺陷 。 普华永道中 天会计师 事务所( 特殊普 通合伙)


中国注册会 计师


许康玮


魏佳亮 上海市湖滨 路 202 号 普华永道 中心 11 楼 2018 年 3 月 23 日 § 7


年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体: 国泰信用 互利分级 债券型证 券投资基 金 报告截止日 :2017 年 12 月 31 日 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 20 页共 60 页 单位:人民 币元 资产 附注号 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资产:


- - 银行存款 7.4.7.1 197,692.63 491,033.09 结算备付金


8,983,546.68 5,014,092.42 存出保证金


1,297.23 988.09 交易性金融 资产 7.4.7.2 302,384,115.57 324,197,324.02 其中:股票 投资


- - 基金投资


- - 债券投资


302,384,115.57 324,197,324.02 资产支持证 券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资 产 7.4.7.3 - - 买入返售金 融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清 算款


277,446.05 - 应收利息 7.4.7.5 7,007,423.70 8,060,462.21 应收股利


- - 应收申购款


99.90 12,001,928.49 递延所得税 资产


- - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计


318,851,621.76 349,765,828.32 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 负债:


- - 短期借款


- - 交易性金融 负债


- - 衍生金融负 债 7.4.7.3 - - 卖出回购金 融资产款


76,300,000.00 76,000,000.00 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 21 页共 60 页 应付证券清 算款


- 423,768.88 应付赎回款


10,263.96 179,269.56 应付管理人 报酬


148,995.85 185,053.05 应付托管费


42,570.25 52,872.32 应付销售服 务费


- - 应付交易费 用 7.4.7.7 - 1,250.00 应交税费


- - 应付利息


-37,779.28 1,868.30 应付利润


- - 递延所得税 负债


- - 其他负债 7.4.7.8 100,007.30 60,133.72 负债合计


76,564,058.08 76,904,215.83 所有者权益:


- - 实收基金 7.4.7.9 168,262,792.12 192,533,606.51 未分配利润 7.4.7.10 74,024,771.56 80,328,005.98 所有者权益合计


242,287,563.68 272,861,612.49 负债和所有者权益总计


318,851,621.76 349,765,828.32 注: 报告截止 日 2017 年 12 月 31 日, 国泰信 用互利分 级债券型证 券投资基 金基础份 额净值 1.065 元,国泰信 用互利分 级债券型 证券投资 基金之优 先类 份额参考净 值 1.030 元,国泰 信用互利 分级债 券型证券投 资基金之 进取类份 额参考净 值 1.147 元; 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 份额总 额 227,606,090.01 份, 其中国泰 信用互利 分级债券 型 证券投资基 金之基础 份额 222,004,855.01 份, 国 泰信用互利 分级债券 型证券投 资 基金之 优先类份 额 3,920,864.00 份 ,国泰 信用互利 分级债券 型证券 投资基金之 进取类份 额 1,680,371.00 份。 7.2 利润表 会计主体: 国泰信用 互利分级 债券型证 券投资基 金 本报告期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 单位:人民 币元 项目 附注号 本期 2017 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 22 页共 60 页 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 一、收入


10,273,072.39 16,584,313.10 1.利息收入


17,835,005.38 22,412,524.46 其中:存款 利息收入 7.4.7.11 152,447.49 257,911.32 债券利息收 入


17,682,557.89 22,154,613.14 资产支持证 券利息收 入


- - 买入返售金 融资产收 入


- - 其他利息收 入


- - 2.投资收益( 损失以 “- ” 填列 )


280,524.74 830,080.43 其中:股票 投资收益 7.4.7.12 - - 基金投资收 益


- - 债券投资收 益 7.4.7.13 280,524.74 830,080.43 资产支持证 券投资收益


- - 贵金属投资 收益


- - 衍生工具收 益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 - - 3. 公 允 价值 变 动收 益( 损 失以 “- ” 号 填列) 7.4.7.16 -7,866,709.89 -6,708,982.93 4.汇兑收益( 损失以 “ - ” 号填列 )


- - 5.其他收入( 损失以 “- ” 号填 列) 7.4.7.17 24,252.16 50,691.14 减:二、费用


6,097,852.66 5,866,394.15 1.管理人报 酬


1,895,100.35 2,238,912.13 2.托管费


541,457.29 639,689.20 3.销售服务 费


- - 4.交易费用 7.4.7.18 6,505.42 8,282.68 5.利息支出


3,193,218.89 2,511,833.39 其中:卖出 回购金融 资产支出


3,193,218.89 2,511,833.39 6.其他费用 7.4.7.19 461,570.71 467,676.75 三、 利润总额 (亏损总额以 “- ” 号填 4,175,219.73 10,717,918.95 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 23 页共 60 页 列) 减: 所得税 费用


- - 四、净利润(净亏损以 “- ” 号填列)


4,175,219.73 10,717,918.95 7.3 所有者权益(基金净值)变动 表 会计主体: 国泰信用 互利分级 债券型证 券投资基 金 本报告期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所 有者权益 (基 金净值) 192,533,606.51 80,328,005.98 272,861,612.49 二、本期经营活动产 生 的基金净值变动数(本 期利润) - 4,175,219.73 4,175,219.73 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 ( 净 值 减 少 以 “- ” 号填 列) -24,270,814.39 -10,478,454.15 -34,749,268.54 其中:1.基金 申购款 77,683,185.71 33,165,539.69 110,848,725.40 2. 基金赎回款 -101,954,000.10 -43,643,993.84 -145,597,993.94 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以 “- ” 号填 列) - - - 五、 期末所 有者权益 (基 金净值) 168,262,792.12 74,024,771.56 242,287,563.68 项目 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 24 页共 60 页 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所 有者权益 (基 金净值) 222,416,719.77 80,937,419.10 303,354,138.87 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 10,717,918.95 10,717,918.95 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 ( 净 值 减 少 以 “- ” 号填 列) -29,883,113.26 -11,327,332.07 -41,210,445.33 其中:1.基金 申购款 217,756,988.24 88,605,390.22 306,362,378.46 2. 基金赎回款 -247,640,101.50 -99,932,722.29 -347,572,823.79 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以 “- ” 号填 列) - - - 五、 期末所 有者权益 (基 金净值) 192,533,606.51 80,328,005.98 272,861,612.49 报表附注为 财务报表 的组成部 分。 本报告页码 (序号) 从 7.1 至 7.4 ,财务 报表由下 列负 责人签署: 基金管理人 负责人: 周向勇, 主管会计 工作负责 人: 周向勇,会 计机构负 责人:倪 蓥 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 国泰信用互利分级债券型证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”) 经中国证券监督管理委员会( 以下简 称 “ 中国 证监会 ”) 证 监许可[2011] 第 1706 号 《关于核 准 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 募集的 批复》核准,由国 泰基金管理有限公司依照《中华人 民共和国证券投资基金法》和《国泰信用互利 分级债券型证券投资基金基金合同》公开募集。本基 金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立 募集不包括 认购资金 利息共募 集人民 币 539,572,600.27 元,业 经普华永 道中天会 计师事务 所有限公 司普华永道 中天验字(2011) 第 485 号验资报 告予以 验 证。 经向中国 证监会 备案, 《国 泰信用互 利分级国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 25 页共 60 页 债券型证券 投资基金 基金合同》 于 2011 年 12 月 29 日 正式生效, 基 金合同生 效日的基 金份额总 额为 539,699,850.85 份基金 份额, 其中 认购资 金利息折 合 127,250.58 份 基金份额。 本基金的 基金管理 人为 国泰基金管 理有限公 司,基金 托管人为 中国建设 银行 股份有限公 司。 根据《国泰信用互利分级债券型证券投资基金基金合 同》的相关规定,本基金的基金份额包括 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 之基础份 额( 以 下简称 “ 信用互利 基金份额 ”) 、 国泰信 用互利分 级债券型证券投资 基金之优先类 份额( 以下简 称 “ 互利 A ” ) 及国泰信用互利分 级债券型证券 投资基金 之进取类份 额( 以下 简称 “ 互利 B ” ) 。 信用互利 基金份额 只接受场内 与场外的 申购和赎 回, 但不 上市交 易。 互利 A 与互利 B 只 可上市交 易, 不可 单独进行 申 购或 赎回。 投 资者可选 择将其在 场内申 购的信 用互利基金 份额按 7:3 的比例 分拆成互利 A 和互利 B ,但不得申 请将其场 外申购的 信用互利 基金份 额进行分拆。投资者可将其持有的场外信用互利基金 份额跨系统转托管至场内并申请将其分拆成互 利 A 和互利 B 后上市 交易, 也 可按 7:3 的 配比将其 持 有的互利 A 和互利 B 申请合并 为场内的 信用互 利基金份额 。 信用互利基 金份额、 互利 A 与互利 B 的基金份额净 值关系为 7 份互利 A 与 3 份互利 B 构成一 对份额组合, 该份额组 合的份额 净值之和 等于 10 份信 用互利基金 份额的份 额净值之 和。 基金份 额净 值按如下原则计算:国泰信用互利基 金份额净值按照 计算日本基金资产净值除以计算日基金份额总 数( 包括信 国泰用互 利份额 的基金份 额数、互利 A 的基金份额数 和互利 B 的基金份额 数) 计 算。互利 A 的基金份额净值, 自基金合 同生效日 起至第 1 个 基 金份额折算 日期间、 或自上一 个基金份 额折算 日( 定期折 算日或到 点折算 日) 后的 下一个日 历日起 至 下一个基金 份额折算 日期间, 以1.000 元 为基准, 互利 A 的约定日简 单收益率( 约定 基准收益 率除以 365) 单利累计 计算 。 计算出 互利 A 的份额 净值后, 根据互利 A 、 互 利 B 和信用 互利基金 份额各 自份额净 值之间的关 系, 计算出互 利 B 的基金 份额净值。 本基金 定期 进行份额 折算。在 每个会计 年度( 除基金合 同生效日所 在会计年 度及定期 折算日 前 3 个月内发生 过到点折 算的会计 年度外) 的第一 个工作日 , 本基金根据 基金合 同的规定 对互利 A 和信用 互利基金份 额进行定 期份额折 算。 折算前 的信用互 利 基金份额持 有人, 以每 10 份信用 互利基金 份额, 按互利 A 的约定收 益, 获 得新增信 用互利基 金份额份 额的分配 。 折算前 的互利 A 持有人 , 以互 利 A 的约定收益 ,获 得新增信 用互利基 金份额的 份额分配 。折算不 改变互 利 A 持有人的资 产净值 ,其持 有的互利 A 净值折算调整为 1.000 元、份 额数量不 变 ,相应折算 增加信用 互利基金 份额场内 份额。 折算不改变 互利 B 持有 人的资产 净值,其 持有的互 利 B 的份额净值 、及份 额数量不 变。 除以上的定 期份额折 算外,当 互利 B 的基金份 额净值 大于或等 于 1.600 元时,或 当互 利 B 份额 的基金份额 净值小于 或等 于 0.400 元时, 本基金将 以 该日后的第 二个工作 日为本基 金不定期 折算基 准日,进行 不定期份 额折算。 当互利 B 的 份额净值 大 于或等于 1.600 元时 ,折算前 的信用互 利基金国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 26 页共 60 页 份额持有人,获得新增信用互利基金份额的份额分配 ,其持有的信用互利基金份额净值折算调整为 1.000 元,份 额数量相 应折算增 加。折算 前的互利 A 持有人,以 互利 A 的约定收益 ,获得新 增信用 互利基金份 额的份额 分配,其 持有的互利 A 净值折算 调整为 1.000 元,份 额数量不 变,相 应折算增 加信用互利 基金份额 场内份额 。 折算前 的互利 B 持 有 人, 以互利 B 的约定收 益, 获得 新增信 用互利 基金份额的 份额分配 ,其持有 的互利 B 份 额净值折 算 调整为 1.000 元,份 额数量不 变,相应 折算增 加信用互利 基金份额 场内份额 。当互利 B 的份额净 值 小于或等于 0.400 元 时,折算 前的信用 互利基 金份额持有 人, 其 持有的信 用互利基 金份额份 额净值 折算调整为 1.000 元 , 份额 数量相应 折算调整 。 折算前的互 利 A 持有人,其 持有的折 算前的 互利 A 净值折算调 整为 1.000 元,相 应折算增 加信用互 利基金份额 。折算前 的互利 B 持有人 ,其持有 的互 利 B 净值折 算调整 为 1.000 元并相 应折算调 整份 额数量。以 上折算过 程中互利 A 与互 利 B 的基金 份额 配比保持 7:3 的比例不 变。 本基金投资 人初始场 内认购的 基金份额 合计 70,529,945.00 份, 于 2012 年 1 月 5 日按 7:3 的基金 份额配比分 拆为 49,370,961.00 份 互利 A 与 21,158,984.00 份互利 B 。 经深 圳证券交 易所深证 上[2012]11 号文审核同 意,本基 金互利 A 和互利 B 于 2012 年 1 月 17 日上市 交易。除 非基金管 理人另 有 公告, 信用互利基金份额暂不上市交易。基金份额持有人可 将其持有的场内信用互利基金份额申请分拆为 互利 A 和互利 B 后上 市交易, 或 者将其持 有的场外 信 用互利基金 份额跨系 统转托管 至场内申 请分拆 为互利 A 和互利 B 后 上市交易 。 根据 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 和 《国泰信 用互利分级 债券型证 券投资基 金基金合 同》 的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的 金融工具,包括国内依法发行上市的债券、股 票( 包含中 小板、 创业板及 其他经中 国证监 会核准上 市 的股票) 、 货币市 场工具 、 权证 、 资产支 持证券 及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金 融工 具。本基金各类资产的投资比例范围为:债券 等固定收益 类资产的 比例不低 于基金资 产的 80% , 其 中投资于信 用债券的 比例不低 于固定收 益类资 产的 80% ;股 票等权益 类资产的 比例不超 过基金资 产 的 20% ,本基 金不从二 级市场买 入股票、 权证 等权益类金融工具,但可以参与一级市场股票首次公 开发行或增发,还可持有因所持可转换公司债 券转股形成的股票、因持有股票被派发的权证、因投 资于可分离交易可转债而产生的权证;现金以 及到期日在 一年以内 的政府债 券不低于 基金资产 净值 的 5% 。 本基 金业绩比 较基准: 中 证全债指 数收 益率。 本财务报表 由本基金 的基 金管 理人国泰 基金管理 有限 公司于 2018 年 3 月 23 日批准 报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 27 页共 60 页 本基金的财 务报表按 照财政部于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则-基本 准 则》 、 各项具 体会计 准则及相 关规定( 以下合 称 “ 企 业 会计准则 ”) 、 中国证监 会颁布的 《证券投 资基金 信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告和半 年度报告> 》、中国 证券投资 基金业协 会( 以 下简称 “ 中国 基金业协会”) 颁布的《证券 投资基金会计 核算业务指 引》、《国泰信用 互利分级债券 型证券投资基 金基金合同》 和在财务 报表附注 7.4.4 所 列示的中 国证 监会、 中 国基 金业协会 发布的有 关规定及 允许 的基金行业 实务操作 编制。 本财务报表 以持续经 营为基础 编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2017 年度财务 报表符合 企业会计 准则的 要求, 真实、 完整地 反映了本 基金 2017 年 12 月 31 日的财务 状况以及 2017 年 度的经营 成果和基 金净 值变动情况 等有关信 息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计 年度为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记 账本位币 为人民币 。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1) 金 融资产的 分类 金融资产于 初始确认 时分类为: 以公允价 值计量且 其 变动计入当 期损益的 金融资产、 应收款项 、 可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分 类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有 能力。本基 金现无金 融资产分 类为可供 出售金融 资产 及持有至到 期投资。 本基金目前 以交易目 的持有的 股票投资 、 债券 投资、 资产支持证 券投资和 衍生工具( 主要 为权证 投资) 分类 为以公允 价值计 量且其变 动计入当 期损益的 金融资产 。 以公允 价值计量 且其公允 价值变动 计入当期损 益的金融 资产在资 产负债表 中以交易 性金 融资产列示 。 本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项,包括银 行存款、买入返售金融资产和其他各类应 收款项等。 应收款项 是指在活 跃市场中 没有报价 、回 收金额固定 或可确定 的非衍生 金融资产 。 (2) 金 融负债的 分类 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 28 页共 60 页 金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融负债及其他金融 负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金 持有的其他 金融负债 包括卖出 回购金融 资产款和 其他 各类应付款 项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和 终止确认 金融资产或金融负债于本基 金成为金融工具合同的一 方时,按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产, 取得时发生的相关交易费用计入当期损益;对 于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或 上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应 收项目。应 收款项和 其他金融 负债的相 关交易费 用计 入初始确认 金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产,按照公允价值进行后续计量;对于应 收款项和其 他金融负 债采用实 际利率法 ,以摊余 成本 进行后续计 量。 金融资产满 足下列条 件之一的 ,予以终 止确认:(1) 收取该金融 资产现金 流量的 合 同权利终 止; (2) 该 金融资产 已转移, 且本基金 将金融 资产所有 权上 几乎所有的 风险和报 酬转移给 转入方; 或者(3) 该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保 留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬, 但是放弃了 对该金融 资产控制 。 金融资产终 止确认时 ,其账面 价值与收 到的对价 的差 额,计入当 期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止 确认该金融负债或义务已解除的部分。终 止确认部分 的账面价 值与支付 的对价之 间的差额 ,计 入当期损益 。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有 的股票投 资、 债 券投资 、 资产 支持证券 投 资和衍生工 具( 主要 为权证 投资) 按 如下原则 确定公允价 值并进行 估值: (1) 存在 活跃市场 的金融工具 按其估值 日的市场 交易价 格确定公允价 值;估值 日无交易且 最近交 易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的,按 最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有 充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不 能真实反映公允价值的,应对市场交易价格进 行调整,确定公允价值。与上述投资品种相同,但具 有不同特征的,应以相同资产或负债的公允价 值为基础,并在估值技术中考虑不同特征因素的影响 。特征是指对资产出售或使用的限制等,如果 该 限制是针对资产持有者的,那么在估值技术中不应 将该限制作为特征考虑。此外,基金管理人不 应考虑因大 量持有相 关资产或 负债所产 生的溢价 或折 价。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 29 页共 60 页 (2) 当金 融工具不 存在活跃市 场,采用 在当前情 况下适 用并且有足够 可利用数 据和其他信 息支持 的估值技术确定公允价值。采用估值技术时,优先使 用可观察输入值,只有在无法取得相关资产或 负债可观察 输入值或 取得不切 实可行的 情况下, 才可 以使用不可 观察输入 值。 (3) 如经 济环境发 生重大变化 或证券发 行人发生 影响金 融工具价格的 重大事件 ,应对估值 进行调 整并确定公 允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融 负债的抵销 本基金持有 的资产和 承担的负 债基本为 金融资产 和金 融负债。 当 本基金 1) 具有 抵销已 确认金额 的法定权利 且该种法 定权利现 在是可执 行的; 且 2) 交 易双方准备 按净额结 算时, 金融资 产与金融 负 债按抵销后 的净额在 资产负债 表中列示 。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除 损益平准金分摊部分后的余额。由于基金 份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日 根据折算前的基金份额数及确定的折算比例计 算认列。由 于申购和 赎回引起 的实收基 金变动分 别于 基金申购确 认日及基 金赎回确 认日认列 。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实 现平准金指在申购或赎回基金份额时,申 购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占 基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在 申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按 累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金 于基金申 购确认日 或基金赎 回确认日 认列 ,并于期末 全额转入 未分配利 润/( 累计 亏损) 。 7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公 司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为 投资收益。债券投资在持有期 间应取得的按票面利率 或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债 券发行企业 代扣代缴 的个人所 得税后的 净额确认 为利 息收入。 资产支 持证券在 持有期间 收到的款 项, 根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证 券投资本金部分和投资收益部分,将本金部分 冲减资产支 持证券投 资成本, 并将投资 收益部分 确认 为利息收入 。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在 持有期间的公允价值变动确认为公允价值 变动损益;于处置时,其处置价格与初始确认金额之 间的差额确认为投资收益,其中包括从公允价 值变动损益 结转的公 允价值累 计变动额 。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 30 页共 60 页 应收款项在持 有期间确认的利息收入按实际利率法计 算,实际利率法与直线法差异较小的则按 直线法计算 。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管 理人报酬 和托管费 在费用涵 盖期间按 基金 合同约定的 费率和计 算方法逐 日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率 法计算,实际利率法与直线法差异较小的 则按直线法 计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 本基金( 包 括信用互 利基金 份额、互 利 A 、互利 B) 不 进行收益分 配。 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为 依据确定经营分部,以经营分部为基础确 定报告分部 并披露分 部信息 。 经营 分部是指 本基金内 同时满足下 列条件的 组成部分 : (1) 该 组成部分 能够在日常 活动中产 生收入 、 发生 费用; (2) 本基金 的 基金管理人 能够定期 评价该组 成部分的 经营成 果, 以决定 向其配 置资源、 评价其 业绩; (3) 本基金能 够取得该组 成部分的 财务状况 、 经营 成果和现 金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具 有相似的经济特征,并且满足一定条件的,则 合并为一个 经营分部 。 本基金目前 以一个单 一的经营 分部运作 ,不需要 披露 分部信息。 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证 监会允许的基金行业 估值实务操作,本基金确定以下类别股票 投资和债券 投资的公 允价值时 采用的估 值方法及 其关 键假设如下 : (1) 对 于证券交 易所上市 的股票和 债券 , 若出现 重大事 项停牌或交 易不活跃( 包括 涨跌停时 的交易 不活跃) 等 情况 , 本基金 根据中国 证监会公 告[2017]13 号 《中国 证监会关 于证券投 资基金估 值业务的 指导意见》 , 根据 具体情况 采用 《 关于发布 中基协(AMAC) 基金行业股票 估值指数 的通知 》 提供的 指 数收益法、 市盈率法 、现金流 量折现法 等估值技 术进 行估值。 (2) 于 2017 年 12 月 4 日 前对 于在锁 定期内 的非 公开 发行 股票, 根据 中 国证 监会证 监会计 字 [2007]21 号《关于 证券投资 基金执行< 企业会 计准则> 估值业务及 份额净值 计价有关 事项的通 知》之 附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确 定方法》,若在证券交易所挂牌的同一股票的 市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本 ,按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 31 页共 60 页 交易收盘价估值;若在证券交易所挂牌的同一股票的 市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投 资成本,按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交 易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为 估值增值。自 2017 年 12 月 4 日起,对于 在锁定期 内 的 非公开发 行股票、 首次公开 发行股票 时公司 股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的 股票等流通受限股票,根据中国基金业协会中 基协发[2017]6 号《关 于发布< 证券投 资基金投 资流通 受限股票估 值指引( 试行)> 的通 知》之 附件《 证 券投资基金 投资流通 受限股票 估值指引( 试行) 》( 以 下 简称 “ 指引 ”) , 按估值 日在证券 交易所上 市交易 的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指 引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对 应的流动性 折扣后的 价值进行 估值。 (3) 对 于在证券 交易所上 市或挂牌 转让的固 定收益品 种( 可转换债 券、 资产支持 证券 和 私募债券 除 外) 及在银 行间同业 市场交 易的固定 收益品种 , 根据 中 国证监会公 告[2017]13 号 《中 国证监会 关于证 券投资基金 估值业务 的指导意 见》 及 《中国 证券投资 基金业协会 估值核算 工作小组 关于 2015 年 1 季 度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定 公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂 牌转让的固 定收益品 种( 可 转换债券 、 资产 支持证券 和 私募债券除 外) , 按照中 证指数有 限公司所 独立 提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间 同业市场固定收益品种按照中央国债登记结算 有限责任公 司所独立 提供的估 值结果确 定公允价 值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报 告期未发 生会计政 策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 根据中国基 金业协会 中基协发[2017]6 号《关 于发布< 证券投资基 金投资流 通受限股 票估值指 引 ( 试行)> 的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引( 试行) 》,对于在锁定期内的非 公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发 售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票 等流通受限 股票,本 基金自 2017 年 12 月 4 日起改 为 按估值日在 证券交易 所上市交 易的同一 股票的 公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供 的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折 扣后的价值 进行估值 。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本 报告期间 无须说明 的会计差 错更正。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 32 页共 60 页 7.4.6 税项 根据财政部、 国家税务 总局财税[2004]78 号《 财政部 、国家税务总 局关于证 券投资基金 税收政 策的通知》 、 财税[2008]1 号 《关 于企业 所得税若 干优 惠政策的通 知》 、 财 税[2012]85 号 《关于 实施 上市公司股 息红利差 别化个人 所得税政 策有关问 题的 通知》 、 财税[2015]101 号 《关于 上市公司 股息 红利差别化个 人所得税 政策 有关问 题的通知 》、财税[2016]36 号《关于全 面推开营 业税改征 增值税 试点的通知》 、财税[2016]46 号《关 于进一步 明确全 面推开营改增 试点金融 业有关政策 的通知》 、 财税[2016]70 号 《关于金 融机构同业 往来等增 值税政 策的补充通知 》及其他 相关财税法 规和实务 操 作,主要税 项列示如 下: (1) 于 2016 年 5 月 1 日前 , 以发行 基金方式 募集资金 不属于营业 税征收范 围, 不征 收营业税。 对 证券投资基 金管理人 运用基金 买卖债券 的差价收 入免 征营业税。 自 2016 年 5 月 1 日起 , 金融业 由缴 纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运 用基 金买卖债券的转让收入免征增值税,对国 债、地方政 府债以及 金融同业 往来利息 收入亦免 征增 值税 。 (2) 对基 金从证券 市场中取得 的收入, 包括买卖 债券的 差价收入,债 券的利息 收入及其他 收入, 暂不征收企 业所得税 。 (3) 对 基金取得 的企业债 券利息收 入, 应由发行 债券的 企业在向基 金支付利 息时代扣 代缴 20% 的 个人所得税。 对基金 从上市公 司取得的 股息红利 所得 , 持股期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的, 其 股息 红利所得全 额计入应 纳税所得 额;持股 期限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年) 的, 暂减按 50% 计入应纳 税所得额; 持股期限 超过 1 年的 ,暂免征 收个人所 得 税。对基金 持有的上 市公司限 售股,解 禁后取 得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股 时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红 利收入继续 暂减按 50% 计入 应纳税所 得额。 上述所得 统一适用 20% 的税 率计征个 人所得税 。 (4) 基 金卖出股 票按 0.1% 的税 率缴纳股 票交易印 花税 ,买入股票 不征收股 票交易印 花税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位:人民 币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 活期存款 197,692.63 491,033.09 定期 存款 - - 其他存款 - - 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 33 页共 60 页 合计 197,692.63 491,033.09 7.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民 币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变 动 股票 - - - 贵金属投资- 金 交 所 黄 金合约 - - - 债券 交易所市场 241,084,933.60 237,523,315.57 -3,561,618.03 银行间市场 67,133,966.85 64,860,800.00 -2,273,166.85 合计 308,218,900.45 302,384,115.57 -5,834,784.88 资产支持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 308,218,900.45 302,384,115.57 -5,834,784.88 项目 上年度末 2016 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变 动 股票 - - - 贵金属投资- 金 交 所 黄 金合约 - - - 债券 交易所市场 292,026,267.27 294,411,324.02 2,385,056.75 银行间市场 30,139,131.74 29,786,000.00 -353,131.74 合计 322,165,399.01 324,197,324.02 2,031,925.01 资产支持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 322,165,399.01 324,197,324.02 2,031,925.01 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 34 页共 60 页 7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债 本基金本报 告期末及 上年度末 无衍生金 融资产/ 负债 。 7.4.7.4 买入返售金融资产 本基金本报 告期末及 上年度末 未持有买 入返售金 融资 产。 7.4.7.5 应收利息 单位:人民 币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 应收活期存 款利息 135.40 117.04 应收定期存 款利息 - - 应收其他存 款利息 - - 应收结算备 付金利息 4,446.86 2,481.93 应收债券利 息 7,002,840.89 8,057,366.72 应收买入返 售证券利 息 - - 应收申购款 利息 - 495.97 应收黄金合 约拆借孳 息 - - 其他 0.55 0.55 合计 7,007,423.70 8,060,462.21 7.4.7.6 其他资产 本基金本报 告期末及 上年度末 未持有其 他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 单位:人民 币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 交易所市场 应付交易 费用 - - 银行间市场 应付交易 费用 - 1,250.00 合计 - 1,250.00 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 35 页共 60 页 7.4.7.8 其他负债 单位:人民 币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 应付券商交 易单元保 证金 - - 应付赎回费 7.30 133.72 其他应付款 - - 预提审计费 用 - 60,000.00 预提信息披 露费 100,000.00 - 合计 100,007.30 60,133.72 7.4.7.9 实收基金 金额单位: 人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 基金份额( 份) 账面金额 上年度末 255,330,698.85 192,533,606.51 本期申购 105,064,036.65 77,683,185.71 本期赎回( 以 “- ” 号 填列) -137,880,583.74 -101,954,000.10 - 基金拆分/ 份额折算 前 - - 基金拆分/ 份额 折算调整 5,091,938.25 — 本期申购 - - 本期赎回( 以 “- ” 号 填列) - - 本期末 227,606,090.01 168,262,792.12 注:1. 本基金 的基金 份额包括 国泰互利 份额、互 利 A 份额和互利 B 份 额。本 期申购含 申购的互 利份额和配 对转入的 互利 A 份额和互 利 B 份额 , 本期 赎回含赎回 的互利份 额和配对 转出的互 利 A 份 额和互利 B 份额 。 2. 根据 《国泰 信用互利 分级债券 型证券投 资基金基 金 合同》 、 《国泰信用 互利分级 债券型证 券 投资基金招 募说明书 》及深圳 证券 交易 所和中国 证券 登记结算有 限责任公 司的相关 业务规定 ,国泰 基金管理有 限公司以 2017 年 1 月 3 日为 基金份 额折 算基准日, 对在 该日交易 结束后登 记在册的 信用 互利基金份 额和互利 A 份额 实施了定 期份额折 算。互 利 A 份额折算前份 额为 7,470,970.00 份,新增国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 36 页共 60 页 份额折算比 例为 0.028625954 , 折算后份 额为 7,470,970.00 份,折 算后份额 净值 1.000 元;场 外国泰 互利份额折 算前份额 为 243,194,720.59 份,新增 份额 折算比例为 0.020038168 ,折算 后份额为 248,067,894.84 份, 折 算后份额 净值 1.048 元; 场内 国 泰互利份额 折算前份 额为 244,615.00 份, 新增 份额折算比 例为 0.020038168 , 折算后份 额为 463,379.00 份,折算 后份额净 值 1.048 元。 3. 截至 2017 年 12 月 31 日止 , 本基金 于深交所 上市 的基金份额 为 5,601,235.00 份 , 其中互 利 A 3,920,864.00 份,互 利 B 1,680,371.00 份。 托管在深 交 所场内未上 市的基金 份额为 269,094.00 份,托 管在场外未 上市的基 金份额 为 221,735,761.01 份, 均为 信用互利基 金份额( 截至 2016 年 12 月 31 日止, 本基金于深 交所上市 的基金份 额为 10,672,815.00 份, 其中互利 A 7,470,970.00 份, 互利 B 3,201,845.00 份。托管在 深交所场 内未上市 的基金份 额为 542,615.00 份,托管在 场外未 上市的基 金份额为 244,115,268.85 份,均 为信用互 利基金份 额) 。 场内的 基金份额登 记在证券 登记结算 系统,其 中上市 的基金份额 可选择按 市价流通 ,未上市 的基金份 额可 按基金份额 净值申购 赎回;场 外未上市 的基金 份额登记在 注册登记 系统,按 基金份额 净值申购 或赎 回,通过跨 系统转登 记可实现 基金份额 在两个 系统之间的 转换。 国泰互利 份额与国 泰互利 A 份额 、 国泰互利 B 份额 之间可 以按约定 的规则进 行场 内份额配对 转换,包 括基金份 额的分拆 和合并两 种转 换行为。 7.4.7.10 未分配利润 单位:人民 币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计 上年度末 82,519,069.38 -2,191,063.40 80,328,005.98 本期利润 12,041,929.62 -7,866,709.89 4,175,219.73 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 变动数 -11,728,980.56 1,250,526.41 -10,478,454.15 其中:基金 申购款 34,506,092.40 -1,340,552.71 33,165,539.69 基金赎回款 -46,235,072.96 2,591,079.12 -43,643,993.84 本期已分配 利润 - - - 本期末 82,832,018.44 -8,807,246.88 74,024,771.56 7.4.7.11 存款利息收入 单位:人民 币元 项目 本期 上年度可比 期间 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 37 页共 60 页 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 活期存款利 息收入 21,661.56 46,356.54 定期存款利 息收入 - - 其他存款利 息收入 - - 结算备付金 利息收入 127,658.57 204,101.30 其他 3,127.36 7,453.48 合计 152,447.49 257,911.32 7.4.7.12 股票投资收益 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间均 无股票投 资收 益。 7.4.7.13 债券投资收益 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年1月1 日至2017 年12月 31日 上年度可比 期间 2016年1月1 日至2016 年12月 31 日 卖出债券 (债 转股及债 券到期兑 付) 成交总 额 405,669,002.76 481,738,525.22 减: 卖出债 券 (债 转股及债 券到期兑 付) 成 本总额 394,011,043.32 463,303,160.62 减: 应收利 息总额 11,377,434.70 17,605,284.17 买卖债券差 价收入 280,524.74 830,080.43 7.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报 告期及上 年度可比 期间均无 衍生工具 收益 。 7.4.7.15 股利收益 本基金本报 告期及上 年度可比 期间均无 股利 收益 。 7.4.7.16 公允价值变动收益 单位:人民 币元 项目名称 本期 2017年1月1 日至2017 年12 月31 日 上年度可比 期间 2016年1月1 日至2016 年12月31 日 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 38 页共 60 页 1.交易性金融 资产 -7,866,709.89 -6,708,982.93 —— 股票投 资 - - —— 债券投 资 -7,866,709.89 -6,708,982.93 —— 资产支 持证券投 资 - - —— 基金投 资 - - —— 贵金属 投资 - - —— 其他 - - 2.衍生工具 - - —— 权证投 资 - - 3.其 他 - - 合计 -7,866,709.89 -6,708,982.93 7.4.7.17 其他收入 单位:人民 币元 项目 本期 2017年1月1 日至2017 年12月31 日 上年度可比 期间 2016年1月1 日至2016 年12月31 日 基金赎回费 收入 24,252.16 50,691.14 补息收入 - - 合计 24,252.16 50,691.14 注:本基金 场外份额 的赎回费 率按持有 期间递减 ,场 内份额的赎 回费率为 赎回金额 的 0.10% , 不低于赎回 费总额的 25% 归 入基金资 产。 7.4.7.18 交易费用 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年1月1 日至2017 年12月31 日 上年度可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 交易所市场 交易费用 882.92 1,775.18 银行间市场 交易费用 5,622.50 6,507.50 交易基金产 生的费用 - - 其中:申购 费 - - 赎回费 - - 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 39 页共 60 页 合计 6,505.42 8,282.68 7.4.7.19 其他费用 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年1月1 日至2017 年12月 31 日 上年度可比 期间 2016年1月1 日至2016 年12月31 日 审计费用 60,000.00 60,000.00 信息披露费 300,000.00 300,000.00 上市年费 60,000.00 60,000.00 银行汇划费 用 4,370.71 10,476.75 债券账户服 务费 36,000.00 36,000.00 上清所查询 费 1,200.00 1,200.00 合计 461,570.71 467,676.75 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负 债表日, 本基金并 无须作披 露的或有 事项 。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 根据《国泰信用互利分级债券型证券投资基金基金合 同》和《关于国泰信用互利分级债券型证 券投资基金 办理定期 份额折算 业务的公 告》 的有关 规 定, 本基金于 2018 年 1 月 2 日为 基金份 额折算 基准日进行 定期份额 折算, 份额折 算方式为: 折 算前 的信用互利 基金份额 持有人, 以每 10 份信 用互 利基金份额, 按 7 份互 利 A 的约定收益, 获得新增 信 用互利基金 份额的分 配; 折算前 的互利 A 持有 人, 以互利 A 的约定 收益, 获得 新增信用 互利基金 份 额的份额分 配, 其持有 的互利 A 份额净 值折算 调整为 1.000 元,相 应折算增 加信用互 利基金份 额场 内份额。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的 关系 国泰基金管 理有限公 司( “ 国泰基金 ” ) 基金管理人 、基金销 售机构 中国建设银 行股份有 限公司( “ 中国 建设银行 ” ) 基金托管人 、基金销 售机构 中国电力财 务有限公 司 基金管理人 的股东 意大利忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人 的股东 国泰元鑫资 产管理有 限公司 基金管理人 的控股子 公司 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 40 页共 60 页 中国建银投 资有限责 任公司 基金管理人 的控股股 东 国泰全球投 资管理有 限公司 基金管理人 的控股子 公司 注 :下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报 告期及上 年度可比 期间无通 过关联方 交易 单元进行的 交易。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年1月1 日至2017 年12 月31日 上年度可比 期间 2016 年1月1 日至2016 年12 月31日 当期发生的 基金应支 付的管理 费 1,895,100.35 2,238,912.13 其中:支付 销 售机构 的客户维 护费 33,303.32 48,037.36 注:支付基 金管理人 国泰基金 管理有限 公司的管 理人 报酬按前一 日基金资 产净值 0.70% 的 年费 率计提,逐 日累计至 每月月底 ,按月支 付。其计 算公 式为: 日管理人报 酬=前一 日基金资 产净值 X 0.70% / 当年 天数。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民 币元 项目 本期 2017 年1月1 日至2017 年12 月31日 上年度可比 期间 2016 年1月1 日至2016 年12 月31日 当期发生的 基金应支 付的托管 费 541,457.29 639,689.20 注:支付基 金托管人 中国建设 银行的托 管费按前 一日 基金资产净 值 0.20% 的年费 率计提, 逐日 累计至每月 月底,按 月支付。 其计算公 式为: 日托管费= 前一日基 金资产净 值 0.20% / 当年 天数。 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间未 发生与关 联方 进行银行间 同业市场 的债券( 含回购) 交易。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 41 页共 60 页 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投 资本 基金的情况 本基金本报 告期及上 年度可比 期间无基 金管理人 运用 固有资金投 资 本基金 的情况。 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况 本基金本报 告期末及 上年末无 除基金管 理人之外 的其 他关联方投 资本基金 的情况。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生 的 利息收入 单位:人民 币元 关联方名称 本期 2017年1月1 日至2017 年12 月31 日 上年度可比 期间 2016年1月1 日至2016 年12 月31 日 期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入 中国建设银 行 197,692.63 21,661.56 491,033.09 46,356.54 注:本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国建设银 行保 管,按银行 同业利率 计息。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的 情 况 本基金本报 告期内及 上年度可 比期间未 在承销期 内参 与关联方承 销的证券 。 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报 告期及上 年度可比 期间无须 作说明的 其他 关联交易事 项。 7.4.11 利润分配情况 本基金本报 告期内无 利润分配 事项。 7.4.12 期末(2017 年 12 月 31 日)本基金持有的流通 受限证券 7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受 限证券 本基金本报 告期末无 因认购新 发/ 增发证券 而于期末 持 有的流通受 限证券。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报 告期末未 持有暂时 停牌等流 通受限股 票。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 42 页共 60 页 本基金本报 告期末无 从事银行 间债券正 回购交易 形成 的卖出回购 证券款余 额。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告 期末 2017 年 12 月 31 日止, 本 基金从事 证 券交易所债 券正回购 交易形成 的卖出回 购 证券款余额 76,300,000.00 元 ,于 2018 年 1 月 2 日到 期。该类交 易要求本 基金转入 质押库的 债券, 按证券交易 所规定的 比例折算 为标准券 后,不低 于债 券回购交易 的余额。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金投资的金融工具主要包括债券投资等。基金资 产整体的预期收益和预期风险均较高,属 于证券投资基金中的中高风险品种,理论上其风险收 益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市 场基金。从本基金的两类基金份额来看,由于本基金 资产及收益的分配安排,优先类份额将表现出 低风险、收益相对稳定的特征;进取类份额则表现出 较高风险、 收益相对较高的特征。本基金在日 常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要 包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基 金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以 上风险控制在限定的范围之内,使本基金在风 险和收益之 间取得最 佳的平衡 以实现 “ 风险和 收益相 匹配 ” 的 风险收益 目标。 本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发 展并重的风险管理理念。董事会主要负责 公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险 等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员 会,制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理 措施;在业务操作层面,一线 业务部门负责对 各自业务领域风险的管控,公司具体的风险管理职责 由风险管理部、审计部和稽核监察部负责,组 织、协调并与各业务部门一道,共同完成对法律风险 、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别 的管理,并定期向公司专门的风险管理委员会报告公 司风险状况。风险管理部、审计部和稽核监察 部由督察长 分管,配 置有法律 、风控、 审计、信 息披 露等方面专 业人员。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主 要是通过定性分析和定量分析的方法去估 测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发 ,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损 失的频 度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的 投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征 通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告, 确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可 靠地对各种 风险进行 监督、检 查和评估 ,并通过 相应 决策,将风 险控制在 可承受的 范围内。 7.4.13.2 信用风险 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 43 页共 60 页 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合 约责任,或者基金所投资证券之发行人出 现违约、拒 绝支付到 期本息等 情况,导 致基金资 产损 失和收益变 化的风险 。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况 进行了充分的评估。本基金的银行存款存 放在本基金的托管行中国建设银行股份有限公司,与 该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在 交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公 司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约 风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对 交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行 限制以控制 相应的信 用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过 对投资品种信用等级评估来控制证券发行 人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民 银行信用评 级管理指 导意见》 设定的标 准统计及 汇总 。 7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位:人民 币元 短期信用评 级 本期末 2017年12月31 日 上年末 2016年12月31 日 A-1 10,084,000.00 - A-1 以下 - - 未评级 - 9,935,000.00 合计 10,084,000.00 9,935,000.00 注:本基金 持有的未 评级债券 包括超短 期融资券 。 7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 单位:人民 币元 长期信用评 级 本期末 2017年12月31 日 上年末 2016年12月31 日 AAA 29,876,572.50 5,752,449.20 AAA 以下 211,725,993.07 295,126,544.82 未评级 50,697,550.00 13,383,330.00 合计 292,300,115.57 314,262,324.02 注:本基金 持有的未 评级债券 包括国债 、政策性 金融 债。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 44 页共 60 页 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时 遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风 险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持 有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处 的交易 市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而 无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价 格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理 人每日对本基金的申购赎回情况进行严密 监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用 现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在 基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下 赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回模 式带来的流 动性风险 ,有效保 障基金持 有人利益 。 于 2017 年 12 月 31 日除卖出回购 金融资产 款余额中 有 76,300,000.00 元 将在一个 月内到期 且计 息( 该利息金 额不重 大) 外, 本基金所 承担的其 他金融负 债的合约 约定到期 日均为 一个月以 内且不 计 息, 可赎 回基金份 额净值( 所有者 权益) 无固定到 期日 且不计息 , 因此账 面余额约 为未折 现的合约 到期 现金流量。 7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风 险分 析 本基金的基 金管理人 在基金运 作过程中 严格按照 《 公 开募集证券 投资基金 运作管理 办法》 及 《公 开募集开放 式证券投 资基金流 动性风险 管理规定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日起 施行) 等 法规的要 求对本 基 金组合资产的流动性风险进行管理,通过独立的风险 管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流 通受限制的投资品种 比例以及组合在短时间内变现能 力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和 分析。 本基金投资 于一家公 司发行的 证券市值 不超过基 金资 产净值的 10% , 且本基金 与由本 基金的基 金管理人管 理的其他 基金共同 持有一家 公司发行 的证 券不得超过 该证券 的 10% 。本基 金与由本 基金 的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上 市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司 可流通股票 的 15% ,本基 金与由 本基金的 基金管理 人 管理的全部 投资组合 持有一家 上市公司 发行的 可流通股票 ,不得超 过该上市 公司可流 通股票的 30% 。 本基金所持证券大部分在证券交易所交易, 其余亦可 在银行间市场交易,部分基金资产流通暂 时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此 外 ,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短 期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有 的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流 动性受限资 产的市值 合计不得 超过基金 资产净值 的 15% 。本基 金的基金 管理人每 日对基金 组合资产 中 7 个工作日可 变现资产 的可变 现价值进 行审慎评 估 与测算,确 保每日确 认的净赎 回申请不 得超过 7 个工作日可 变现资 产的可变 现价值。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 45 页共 60 页 同时,本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易 的到期日与交易对手的集中度;按照穿 透 原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等 进行必要的尽职调查与严格的准入管理,以及 对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整 等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动 性风险和交易对手风险。此外,本基金的基金管理人 建立了逆回购交易质押品管理制度:根据质押 品的资质确定质押率水平;持续监测质押品的风险状 况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足 额;并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的 其他主体为交易对手开展逆回购交易时,可接 受质押品的 资质要求 与基金合 同约定的 投资范围 保持 一致。 综合上述各项流动性指标的监 测结果及流动性风险管 理措施的实施,本基金在本报告期内流动 性情况良好 。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现 金流量因所处市场各类价格因素的变动而 发生波动的 风险,包 括利率风 险、外汇 风险和其 他价 格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场 利率变动而发生波动的风险。利率敏感性 金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下 降的风险,其中浮动利率类金融工具还面临每 个付息期间 结束根据 市场利率 重新定价 时对于未 来现 金流影响的 风险。 本基金的基 金管理人定期对本基金面临的利率敏感性 缺口进行监控,并通过调整投资组合的久 期等方法对 上述利率 风险进行 管理。 本基金主要 投资于交 易所及银 行间市场 交易的固 定收 益品种,因 此存在相 应的利率 风险。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民 币元 本期末 2017 年 12 月 31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产








银行存款 197,692.63 - - - 197,692.63 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 46 页共 60 页 结算备付金 8,983,546.68 - - - 8,983,546.68 存出保证金 1,297.23 - - - 1,297.23 交易性金融 资产 139,801,579.50 111,637,414.20 50,945,121.87 - 302,384,115.5 7 应收证券清 算款 - - - 277,446.05 277,446.05 应收利息 - - - 7,007,423.70 7,007,423.70 应收申购款 - - - 99.90 99.90 资产总计 148,984,116.04 111,637,414.20 50,945,121.87 7,284,969.65 318,851,621.7 6 负债








卖出回购金 融资 产款 76,300,000.00 - - - 76,300,000.00 应付赎回款 - - - 10,263.96 10,263.96 应付管理人 报酬 - - - 148,995.85 148,995.85 应付托管费 - - - 42,570.25 42,570.25 应付利息 - - - -37,779.28 -37,779.28 其他负债 - - - 100,007.30 100,007.30 负债总计 76,300,000.00 - - 264,058.08 76,564,058. 08 利率敏感度 缺口 72,684,116.04 111,637,414.20 50,945,121.87 7,020,911.57 242,287,563.6 8 上年度末 2016 年 12 月 31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产








银行存款 491,033.09 - - - 491,033.09 结算备付金 5,014,092.42 - - - 5,014,092.42 存出保证金 988.09 - - - 988.09 交易性金融 资产 36,450,205.00 281,338,436.22 6,408,682.80 - 324,197,324.0 2 应收证券清 算款 - - - - - 应收利息 - - - 8,060,462.21 8,060,462.21 应收申购款 11,999,299.76 - - 2,628.73 12,001,928.49 资产总计 53,955,618.36 281,338,436.22 6,408,682.80 8,063,090.94 349,765,828.3 2 负债








卖出回购金 融资 76,000,000.00 - - - 76,000,000.00 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 47 页共 60 页 产款 应付证券清 算款 - - - 423,768.88 423,768.88 应付赎回款 - - - 179,269.56 179,269.56 应付管理人 报酬 - - - 185,053.05 185,053.05 应付托管费 - - - 52,872.32 52,872.32 应付交易费 用 - - - 1,250.00 1,250.00 应付利息 - - - 1,868.30 1,868.30 其他负债 - - - 60,133.72 60,133.72 负债总计 76,000,000.00 - - 904,215.83 76,904,215.83 利率敏感度 缺口 -22,044,381.64 281,338,436.22 6,408,682.80 7,158,875.11 272,861,612.4 9 注:表中所 示为本基 金资产及 负债的账 面公允价 值, 并按照合约 规定的利 率重新定 价日或到 期 日孰早者予 以分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率 外其他市 场变量不 变 分析 相关风险变 量的变动 对资产负债 表日基金 资产净值 的 影响金额( 单位:人 民币元) 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 市场利率下 降 25 个基 点 增加约 1,902,317.55 增加约 1,271,251.25 市场利率上 升 25 个基 点 减少约 1,873,330.48 减少约 1,261,587.65 7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因 外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金 的所有资产 及负债以 人民币计 价,因此 无重大外 汇风 险。 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未 来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要 投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易 的债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行 主体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能 来源于证券 市场整体 波动的影 响。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 48 页共 60 页 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程 中 ,采用 “ 自上而下 ” 的策略,通过对宏观经 济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出 资产配置及组合构建的决定;通过对单个证券 的定性分析及定量分析,选择符合基金 合同约定范围 的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定 期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配 置、投资组合进行修正,来主动应对可能发生 的市场价格 风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本 基金投资于债券等固定收益类资产的比例 不低于基金 资产的 80% ,其中投 资于信用 债券的比 例 不低于固定 收益类资 产的 80% , 投资于股 票等 权益类资产 的比例不 超过基金 资产的 20% 。此外, 本 基金的基金 管理人每 日对本基 金所持有 的证券 价格实施监 控,定期 运用多种 定量方法 对基金进 行风 险度量,包 括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试 本基金面临 的潜在价 格风险, 及时可靠 地对风险 进行 跟踪和控制 。 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 于 2017 年 12 月 31 日 , 本基 金未持 有交易性 权益类 投资(2016 年 12 月 31 日 : 无) , 因此 无其他 价格风险敞 口(2016 年 12 月 31 日: 同) 。 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 于 2017 年 12 月 31 日 , 本基 金未持 有交易性 权益类 投资(2016 年 12 月 31 日 : 未持有) , 因此除 市场利率和 外汇汇率 以外的市 场价格因 素的变动 对于 本基金资产 净值无重 大影响(2016 年 12 月 31 日:同) 。 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事 项 (1) 公 允价值 (a) 金融工具 公允价 值计量的 方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整 体而言具有重要意义的输入值所属的最低 层次决定: 第一层次: 相同资产 或负债在 活跃市场 上未经调 整的 报价。 第二层次: 除第一层 次输入值 外相关资 产或负债 直接 或间接可观 察的输入 值。 第三层次: 相关资产 或负债的 不可观察 输入值。 (b) 持 续的以公 允价值计 量的金融 工具 (i) 各层次 金融工 具公允价 值 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 49 页共 60 页 于 2017 年 12 月 31 日, 本 基金持 有的以公 允价值计 量 且其变动计 入当期损 益的金 融 资产中属 于 第一层次的 余额为 19,211,137.97 元 ,属于第 二层次 的余额为 283,172,977.60 元,无属于 第三层次 的 余额(2016 年 12 月 31 日: 第一层次 的余额 为 6,598,925.30 元, 第 二层次的 余额为 317,598,398.72 元, 无属于第三 层次的余 额) 。 (ii) 公允价 值所属层 次间的重 大变动 对于证券交 易所上市 的债券, 若出现重 大事项停 牌、 交易不活跃( 包括涨 跌停时 的交易不 活跃) 、 或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交 易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期 间将相关债券的公允价值列 入第一层次;并根据估值 调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的 影响程度, 确定相关 债券公允 价值应属 第二层次 还是 第三层次。 (iii) 第三层次 公允价值 余额和本 期变动 金额 无。 (c) 非持续的 以公允 价值计量 的金融工 具 于 2017 年 12 月 31 日 , 本基 金未持有 非持续的 以公允 价值计量的 金融资产(2016 年 12 月 31 日: 同) 。 (d) 不以公允价 值计量的 金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款 项和其他金融负债,其账面价值与公允价 值相差很小 。 (2) 增 值税 根据财政部、 国家税 务总局于 2016 年 12 月 21 日 颁布 的财税[2016]140 号 《关 于明确金 融 房地 产开发 教育 辅助服务 等增值税 政策的通 知》的 规定 ,资管产品 运营过程 中发生的 增值税应 税行为, 以资管产品 管理人为 增值税纳 税人。 根据财政部 、国家税 务总局 于 2017 年 6 月 30 日颁 布 的财税[2017]56 号《 关于资管 产品增值 税 有关问题的通知》的规定,资管产品管理人运营资管 产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简 易计税方法 ,按照 3% 的 征收率缴 纳增值税 。对资管 产品在 2018 年 1 月 1 日前运营 过程中发 生的增 值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳 增值税的,已纳税额从资管产品 管理人以后月 份的增值税 应纳税额 中抵减。 此外, 财 政部、 国家税务 总局于 2017 年 12 月 25 日 颁 布的财税[2017]90 号 《关于租 入固定资 产 进行税额抵 扣等增值 税政策的 通知》 对资管 产品管理 人自 2018 年 1 月 1 日 起运营资 管产品提 供的贷 款服务、发 生的部分 金融商品 转让业务 的销售额 确定 做出规定。 上述税收政 策对本基 金 2017 年 12 月 31 日的财 务状 况和 2017 年 度的经营 成果无影 响。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 50 页共 60 页 (3) 除 公允价值 和增值税 外,截至 资产负债 表日本基 金 无需要说明 的其他重 要事项。 § 8


投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位: 人 民币元 序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 (% ) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投 资 302,384,115.57 94.84 其中:债券 302,384,115.57 94.84 资产支持证 券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品 投资 - - 5 买入返售金 融资产 - - 其中: 买 断式回购 的买入返 售 金融资产 - - 6 银行存款和 结算备付 金合计 9,181,239.31 2.88 7 其他各项资 产 7,286,266.88 2.29 8 合计 318,851,621.76 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组 合 本基金本报 告期末未 持有股票 。 8.3 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排序的 所有股票投资明细 本基金本报 告期末未 持有股票 。 8.4 报告期内股票投资组合的重大 变动 8.4.1 累计买入金额超出 期初 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明细 本基金本报 告期内未 进行股票 投资。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 51 页共 60 页 8.4.2 累计卖出金额超出 期初 基金资产净值 2 %或前 20 名的股票明细 本基金本报 告期内未 进行股票 投资。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总 额 本基金本报 告期内未 进行股票 投资。 8.5 期末按债券品种分类的债券投 资组合 金额单位: 人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 ( %) 1 国家债券 12,477,550.00 5.15 2 央行票据 - - 3 金融债券 38,220,000.00 15.77 其中:政策 性金融债 38,220,000.00 15.77 4 企业债券 211,372,628.50 87.24 5 企业短期融 资券 10,084,000.00 4.16 6 中期票据 9,571,000.00 3.95 7 可转债(可 交换债) 20,658,937.07 8.53 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 302,384,115.57 124.80 8.6 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排序的 前五名债券投资明细 金额单位: 人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值 占基金资产 净 值比例( %) 1 170215 17 国开 15 400,000 38,220,000.00 15.77 2 122849 11 新余债 200,000 20,006,000.00 8.26 3 122821 11 吉城建 150,000 15,013,500.00 6.20 4 122834 11 牡国投 150,000 14,998,500.00 6.19 5 122444 15 冠城债 149,990 14,871,508.50 6.14 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 52 页共 60 页 8.7 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排序的 所有资产支持证券投资明细 本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 8.8 报告期末按公允价值占基金资 产净值比例大小排 序的前五名贵金属投资明细 本基金本报 告期末未 持有贵金 属。 8.9 期末按公允价值占基金 资产净 值比例大小排序的 前五名权证投资明细 本基金本报 告期末未 持有权证 。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明 细 本基金本报 告期末未 持有股指 期货。 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指 期货,本基金将根据风险管理的原则,以 套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套 期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货 合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和 期货市场运行趋势的研究,并结合 股指期 货的定价模 型寻求其 合理的估 值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性 及风险特征,通过资产配置、品种选择, 谨慎进行投 资,以降 低投资组 合的整体 风险。 法律法规对 于基金投 资股指期 货的投资 策略另有 规定 的,本基金 将按法律 法规的规 定执行。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金 基金合同 ,本基金 不能投资 于国债期 货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主 体 没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年受到公开 谴责、处 罚的情况 。 8.12.2 基金 投 资的前 十名股票 中,没有 投资于超 出基 金合同规定 备选股票 库之外的 情况。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民 币元 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 53 页共 60 页 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,297.23 2 应收证券清 算款 277,446.05 3 应收股利 - 4 应收利息 7,007,423.70 5 应收申购款 99.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,286,266.88 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位: 人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允 价值 占基金资产 净值比例(%) 1 113011 光大转债 5,557,702.50 2.29 2 110032 三一转债 5,459,400.00 2.25 3 127004 模塑转债 4,067,178.57 1.68 4 113009 广汽转债 864,080.10 0.36 5 128015 久其转债 476,850.00 0.20 6 128013 洪涛转债 162,536.00 0.07 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报 告期末未 持有股票 。 § 9


基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持 有人结构 份额单位: 份 份额级别 持有人户 数( 户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 54 页共 60 页 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 互利 A 151 25,965.99 1,402,827.00 35.78% 2,518,037.00 64.22% 互利 B 91 18,465.62 - - 1,680,371.00 100.00 % 国泰互利 1,394 159,257.43 214,704,625.69 96.71% 7,300,229.32 3.29% 合计 1,636 139,123.53 216,107,452.69 94.95% 11,498,637.32 5.05% 注:以上信 息中持有 人场内数 据由中国 证券登记 结算 有限责任公 司深圳分 公司提供 。 9.2 期末上市基金前十名持有人 互利 A 序号 持有人名称 持有份额( 份) 占上市总份 额比例 1 北大方正人 寿保险有 限公司- 投资 连结产品稳 健型 872,426.00 22.25% 2 王蜀平 480,701.00 12.26% 3 上海保银投 资管理有 限公司 - 保银 石榴红了基 金 329,801.00 8.41% 4 蔡剑峰 167,300.00 4.27% 5 刘叶玲 159,195.00 4.06% 6 张永腾 159,122.00 4.06% 7 李东 155,803.00 3.97% 8 唐宗蕾 150,000.00 3.83% 9 上海保银投 资管理有 限公司- 保银 中国价值基 金 110,600.00 2.82% 10 周辉 104,573.00 2.67% 注:以上信 息是根据 中国证券 登记结算 有限责任 公司 深圳分公司 提供的名 册编制。 互利B 序号 持有人名称 持有份额( 份) 占上市总份 额比例 1 段宗勇 439,861.00 26.18% 2 张爱梅 424,000.00 25.23% 3 许庆白 161,086.00 9.59% 4 王骆宾 143,452.00 8.54% 5 梁帆 121,340.00 7.22% 6 唐彬彬 69,902.00 4.16% 7 侯悦斯 62,700.00 3.73% 8 刘春桃 56,800.00 3.38% 9 徐平 28,641.00 1.70% 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 55 页共 60 页 10 李治 28,145.00 1.67% 注:以上信 息是根据 中国证券 登记结算 有限责任 公司 深圳分公司 提供的名 册编制。 9.3 期末基金管理人的从业人员持 有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总 数(份) 占基金总份 额比例 基金管理人 所有从业 人 员持有本基 金 互利 A 0.00 0.00% 互利 B 0.00 0.00% 国泰互利 0.00 0.00% 合计 0.00 0.00% 9.4 期末基金管理人的从业人员持 有本开放式基金份 额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份 额总量的 数量区间 (万份) 本公司高级 管理人员 、基 金投资和研 究部 门负 责人 持有本开放 式基金 互利 A 0 互利 B 0 国泰互利 0 合计 0 本基金基金 经理持有 本开 放式基金 互利 A 0 互利 B 0 国泰互利 0 合计 0 § 10


开放式基金份额变动 单位:份 项目 互利 A 互利 B 国泰互利 基金合同生 效日 (2011 年 12 月 29 日)基金份 额总额 - - 539,699,850.85 本报告期期 初基金份 额总额 7,470,970.00 3,201,845.00 244,657,883.85 本报告期基 金总申购 份额 - - 105,064,036.65 减:本报告 期基金总 赎回份额 - - 137,880,583.74 本报告期基 金拆分变 动份额 -3,550,106.00 -1,521,474.00 10,163,518.25 本报告期期 末基金份 额总额 3,920,864.00 1,680,371.00 222,004,855.01 § 11


重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 报告期内, 本基金无 基金份额 持有人大 会决议。 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 56 页共 60 页 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的 重大人事变动 报告期内基 金管理人 重大人事 变动如下 : 2017 年 2 月 9 日,本基 金管理人 发布了《 国泰基金 管理有限公 司副总经 理任职公 告》 ,经本 基 金管理人第 六届董事 会第二十 八次会议 审议通过 ,聘 任李辉先生 担任公司 副总经理 。 2017 年 3 月 25 日,本基 金管理 人发布了 《国泰基 金 管理有限公 司关于高 级管理人 员变更的 公 告》 , 经本基金管 理人第七 届董事会 第一次 会议审议 通 过, 聘任陈勇胜 先生担任 公司董事 长、 法定代 表人,唐建 光先生不 再担任公 司董事长 、法定代 表人 。 2017 年 11 月 4 日,本 基金管理 人发布 了《国 泰基金 管理有限公 司董事变 更公告》 ,经本 基金管 理人股东会 审议通过 ,对本基 金管理人 第七届董 事会 成员进行了 调整。 报告期内本 基金托管 人的专门 基金托管 部门重大 人事 变动如下: 2017 年 9 月 1 日,中 国建设银 行发布公 告,聘任 纪伟 为中国建设 银行资产 托管业务 部总经理。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉 讼 报告期内,本基金无涉及对公司运营管理及基金运作 产生重大影响的与本基金管理人、基金财 产、基金托 管业务相 关的诉讼 事项。 11.4 基金投资策略的改变 报告期内, 本基金投 资策略无 改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内,为本基金提供审计服务的会计师事务所无 改聘情况。报告年度 应支付给聘任会计师 事务所的报 酬为 60,000 元,目 前的审计 机构已提 供审 计服务的年 限为 6 年。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚 等情况 针对上海证 监局于 2017 年向公 司出具的 责令改 正的 监管措施, 公 司高度重 视, 对相关 情况进行 了自查及说 明,并认 真完成整 改工作, 进一步加 强了 公司内部控 制管理能 力。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣 金支付情况 金额单位: 人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券 商的佣金 备注 成交金 额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 万联证券 1 - - - - - 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 57 页共 60 页 招商证券 1 - - - - - 中泰证券 1 - - - - - 海通证券 2 - - - - - 长江证券 1 - - - - - 中信建投证 券 2 - - - - - 东兴证券 1 - - - - - 中信证券 2 - - - - - 注:基金租 用席位的 选择标准 是: (1)资力雄 厚,信誉 良好; (2)财务状 况良好, 各项财务 指标显示 公司经 营状 况稳定; (3)经营行 为规范, 在最近一 年内无重 大违规 经营 行为; (4)内部管 理规范、 严格,具 备健全的 内控制 度, 并能满足基 金运作高 度保密的 要求; (5) 公司具 有较强的 研究能力, 能及时、 全面、 定期 提供具有相 当质量的 关于宏观 经济面分 析、 行业发展趋 势及证券 市场走向 、个股分 析的研究 报告 以及丰富全 面的信息 服务;能 根据基金 投资的 特定要求, 提供专门 研究报告 。 选择程序是 :根据对 各证券公 司提供的 各项投资 、研 究服务情况 的考评结 果,符合 交易席位 租 用标准的, 由公司投 研业务部 门提出租 用证券公 司交 易席位的调 整意见( 包括调整 名单及调 整原因 等) ,并经公 司批准。 11.7.2 基金租用证券公 司交易单元进行其他证券投资 的情况 金额单位: 人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当期债 券成交总 额的比例 成交金额 占当期回 购成交总 额的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 万联证券 - - - - - - 招商证券 34,064,131.4 6 42.28% 6,000,000 .00 0.03% - - 中泰证券 15,375,167.2 6 19.08% 585,600,0 00.00 3.02% - - 海通证券 5,072,000.38 6.30% 837,800,0 00.00 4.32% - - 长江证券 7,257,878.43 9.01% 5,002,200 ,000.00 25.79% - - 中信建投证 券 3,909,210.00 4.85% 8,253,000 ,000.00 42.54% - - 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 58 页共 60 页 东兴证券 - - 299,000,0 00.00 1.54% - - 中信证券 14,886,097.8 3 18.48% 4,416,000 ,000.00 22.76% - - 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方 式 法定披露日 期 1 关于国泰信 用互利分 级债券型 证券投资 基金 办理定期份 额折算业 务期间互 利 A 份额停复 牌的公告 《中国证券 报》 、 《上 海 证券报》 、 《 证券时报 》 2017-01-04 2 关于国泰信 用互利分 级债券型 证券投资 基金 定期份额折 算结果及 恢复交易 的公告 《中国证券 报》 、 《上 海 证券报》 、 《 证券时报 》 2017-01-05 3 关于国泰信 用互利分 级债券型 证券投资 基金 之互利 A 份额定期 份额折算 后次日前 收盘价 调整的公告 《中国证券 报》 、 《上 海 证券报》 、 《 证券时报 》 2017-01-05 4 国泰基金管 理有限公 司副总经 理任职公 告 《中国证券 报 》 、 《上 海 证券报》 、 《 证券时报》 、 《证券日报 》 2017-02-09 5 国泰基金管 理有限公 司关于北 京分公司 迁址 的公告 《中国证券 报》 、 《上 海 证券报》 、 《 证券时报 》 2017-03-25 6 国泰基金管 理有限公 司关于高 级管理人 员变 更的公告 《中国证券 报》 、 《上 海 证券报》 、 《 证券时报 》 2017-03-25 7 国泰基金管 理有限公 司关于调 整旗下部 分开 放式基金单 笔定期定 额投资最 低金额限 制的 公告 《中国证券 报》 、 《上 海 证券报》 、 《 证券时报》 、 《证券日报 》 2017-04-08 8 国泰基金管 理有限公 司关于 《 深圳证券 交易所 分级基金业 务管理指 引》实施 风险提示 公告 《中国证券 报》 、 《上 海 证券报》 、 《 证券时报 》 2017-04-25 9 国泰基金管 理有限公 司关于 《 深圳证券 交易所 分级基金业 务管理指 引》实施 风险提示 公告 《中国证券 报》 、 《上 海 证券报》 、 《 证券时报 》 2017-04-26 10 国泰基金管 理有限公 司关于 《 深圳证券 交易所 分级基金业 务管理指 引》实施 风险提示 公告 《中国证券 报》 、 《上 海 证券报》 、 《 证券时报 》 2017-04-27 11 国泰基金管 理有限公 司关于 《 深圳证券 交易所 分级基金业 务管理指 引》实施 风险 提示 公告 《中国证券 报》 、 《上 海 证券报》 、 《 证券时报 》 2017-04-28 12 国泰基金管 理有限公 司关于 《 深圳证券 交易所 分级基金业 务管理指 引》实施 风险提示 公告 《中国证券 报》 、 《上 海 证券报》 、 《 证券时报 》 2017-04-29 13 国泰基金管 理有限公 司关于调 整旗下深 圳证 券交易所上 市开放式 基金业务 规则的公 告 《中国证券 报》 、 《上 海 证券报》 、 《 证券时报 》 2017-09-30 14 国泰基金管 理有限公 司董事变 更公告 《中国证券 报》 、 《上 海 证券报》 、 《 证券时报》 、 《证券日报 》 2017-11-04 15 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 办理 定期份额折 算业务的 提示性公 告 《中国证券 报》 、 《上 海 证券报》 、 《 证券时报 》 2017-11-28 16 国泰基金管 理有限公 司关于旗 下基金调 整流 《中国证券 报》 、 《上 海 2017-12-04 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 59 页共 60 页 通受限股票 估值方法 的公告 证券报》 、 《 证券时报 》 17 关于国泰信 用互利分 级债券型 证券投资 基金 办理定期份 额折算业 务的公告 《中国证券 报》 、 《上 海 证券报》 、 《 证券时报 》 2017-12-27 18 国泰基金管 理有限公 司关于旗 下产品缴 纳增 值税的提示 性公告 《中国证券 报》 、 《上 海 证券报》 、 《 证券时报》 、 《证券日报 》 2017-12-30 § 12


备查文件目录 12.1 备查文件目录 1 、国泰信用 互利分级 债券型证 券投资基 金基金 合同 2 、国泰信用 互利分级 债券型证 券投资基 金托管 协议 3 、关于同意 国泰信用 互利分级 债券型证 券投资 基金 募集的批复 4 、报告期内 披露的各 项公告 5 、法律法规 要求备查 的其他文 件 12.2 存放地点 本基金管理 人国泰基 金管理有 限公司办 公地点—— 上 海市虹口区 公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层 本基金托管 人中国建 设银行股 份有限公 司办公地 点—— 北京市西 城区闹市 口大街 1 号院 1 号楼 12.3 查阅方式 可咨询本基 金管理人 ;部分备 查文件可 在本基金 管理 人公司网站 上查阅。 客户服务中 心电话: (021)31089000 ,400-888-8688 客户投诉电 话: (021 )31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰信用互 利分级债 券型证券 投资基金 2017 年 年度 报告 第 60 页共 60 页 国泰基金管理有限公司 二〇一八年三月二十七日