国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
国 泰大宗商 品配置 证券投资 基金(LOF)
2017 年年 度报告
2017 年 12 月 31 日
基金 管理人：国泰 基金管理有 限公司
基金 托管人：中国 建设银行股 份有限公司
报告 送出日期：二 〇一八年三 月二十七日
国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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§ 1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字 同意，并 由董事长 签发。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公 司 根据本基 金合 同约定，于 2018 年 3 月 23 日复 核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会 计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产，但不 保证基金 一定盈利 。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说 明书及其 更新。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务 所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保
留意见的审 计报告， 请投资者 注意阅读 。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基 金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 境外投资 顾问和 境外资产 托管人 .................................................................................................. 6
2.5 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.6 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 7
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润 分配情况 ......................................................................... 7
3.1 主要会计 数据和 财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 8
3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 .................................................................................................... 10
§ 4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 ........................................................................................................ 10
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ................................................................ 13
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 ............................................................................ 13
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ............................................................ 15
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ............................................................ 15
4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况 ............................................................................ 15
4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 ........................................................................ 16
4.8 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明 ............................................................................ 16
4.9 报告期内 管理人 对本基金 持有人数 或基金资 产净 值预警情形 的说明 .................................... 16
§ 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 ................................................................................ 17
5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ............. 17
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ................................ 17
§ 6
审计报告 ............................................................................................................................................... 17
6.1 审计意见 ........................................................................................................................................ 17
6.2 形成审计 意见的 基础 .................................................................................................................... 18
6.3 管理层对 财务报 表的责任 ............................................................................................................ 18
6.4 注册会计 师的责 任 ........................................................................................................................ 18
§ 7
年度财务报表 ....................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 19
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 21
7.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 ................................................................................................ 22
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 24
§ 8
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 48
8.1 期末基金 资产组 合情况 ................................................................................................................ 48
8.2 期末在各 个国家 （地区） 证券市场 的权益投 资分 布 ................................................................ 49
8.3 期末按行 业分类 的权益投 资组合 ................................................................................................ 49
8.4 报告期内 权益投 资组合的 重大变动 ............................................................................................ 49 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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8.5 期末按债 券信用 等级分类 的债券投 资组合 ................................................................................ 49
8.6 期末按公 允价值占 基金资产 净值比例 大小排 名的 前五名债券 投资明细 ................................. 49
8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名 的 所有资产支 持证券投 资明细..................... 49
8.8 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名金融 衍生品投 资明细..................... 49
8.9 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前十名基金 投资明细 ................................ 50
8.10. 投资组 合报告附 注 ..................................................................................................................... 51
§ 9
基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 51
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 .................................................................................... 51
9.2 期末上市 基金前 十名持有 人 ........................................................................................................ 52
9.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 ........................................................................ 52
9.4 期末基金 管理人的 从业人员 持有本开 放式基 金份 额总量区间 的情况 ..................................... 52
§ 10
开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 53
§ 11
重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 53
11.1 基金份 额持有人 大会决议 .......................................................................................................... 53
11.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 .......................................... 53
11.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 .............................................................. 53
11.4 基金投 资策略的 改变 .................................................................................................................. 53
11.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况 ...................................................................................... 54
11.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 ...................................................... 54
11.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况 .................................................................................. 54
11.8 其他重 大事件 ............................................................................................................................... 55
§ 12
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 56
12.1
备查文 件目录 ............................................................................................................................ 56
12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 56
12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 57 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)
基金简称 国泰大宗商 品(QDII-LOF)
场内简称 国泰商品
基金主代码 160216
交易代码 160216
基金运作方 式 上市契约型 开放式
基金合同生 效日 2012 年 5 月 3 日
基金管理人 国泰基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 331,446,226.06 份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过 在大宗商 品各品种 间的分散 配置以及 在商 品类、 固定 收益类资
产间的动态 配置， 力 求在有效 控制基金 资产整 体波动 性的前提下 分享大宗
商品市场增 长的收益 。
投资策略
本基金的投 资策略为 首 先确定 基准配置 比例， 包括商 品类、 固定收益 类资
产间的大类 资产配置 比例和各 商品品种 间的品种 配置 比例， 然后 以基准配
置比例为参 照构建投 资组合， 最后根据 市场波 动性调 整固定收益 类资产比
例，以求将 投资组合 的整体风 险控制在 特定的水 平以 内。
业绩比较基 准 国泰大宗商 品配置指 数（全收 益指数） （ 注：以 人民 币计价计算 ）
风险收益特 征
本基金为基 金中基金 ， 基金管 理人力求 将基金 年化波 动率控制在 特定的水
平 （年化 15% ） 以内。 因此本 基金属于 证券投 资基金 中的较高预 期风险和
预期收益的 基金。 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理 人 基金托管人
名称 国泰基金管 理有限公 司 中国建设银 行股份有 限公司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 田青
联系电话 021-31081600 转 010-67595096
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
注册地址
中国（上海 ）自由贸 易试验区
世纪大道100 号上海环 球金融
中心39 楼 北 京市西城 区金融大 街25 号
办公地址
上海市虹口 区公平路18 号8号
楼嘉昱大厦16 层-19 层
北京市西城 区闹市口 大街1 号
院1 号楼
邮政编码 200082 100033
法定代表人 陈勇胜 田国立
2.4 境外投资顾问和境外资产托管 人
项目 境外资产托 管人
名称
英文 State Street Bank and Trust Company
中文 美国道富银 行
注册地址 One Lincoln Street, Boston, Massachusetts 02111, United States of America
办公地址 One Lincoln Street, Boston, Massachusetts 02111, United States of America
邮政编码 02111
2.5 信息披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 《中国证券 报》 、 《上 海证券报 》和《证 券时报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年度报 告备置地 点 上海市虹口 区公平路 18 号 8 号楼 嘉昱大厦 16 层-19 层及国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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基金托管人 住所
2.6 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所
普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 （ 特
殊普通合伙 ）
上海市湖滨 路 202 号 普华永道 中心 11 楼
注册登记机 构 中国证券登 记结算有 限责任公 司 北京市西城 区太平桥 大街 17 号
§ 3
主要财务指标、基金净值表现及利润 分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已实现 收益 7,625,720.56 149,279,032.10 -8,020,807.71
本期利润 -11,158,815.82 233,800,526.75 -51,861,560.72
加权平均基金份额本期
利润 -0.0180 0.1569 -0.1739
本期加权平均净值利润
率 -4.42% 39.78% -30.76%
本期基金份额净值增长
率 -2.56% 13.32% -39.62%
3.1.2 期末数据和指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可供分 配利润 -180,231,417.21 -385,643,506.08 -811,055,032.07
期末可供分配基金份额
利润 -0.5438 -0.5325 -0.5866
期末基金资 产净值 151,214,808.85 338,593,280.09 571,497,491.12
期末基金份 额净值 0.456 0.468 0.413
3.1.3 累计期末指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
基金份额累计净值增长
率
-54.40% -53.20% -58.70%
注： （1 ） 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、 投 资 收益、 其他收 入 （不含 公允价值 变动收益 ）国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益；
（2） 所述基金 业 绩指标 不包括持 有人认 购或交易 基金 的各项费用， 计入费用 后实际收 益水平要
低于所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准 收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－ ④
过去三个月 13.43% 1.31% 3.00% 0.53% 10.43% 0.78%
过去六个月 22.25% 1.46% 4.69% 0.52% 17.56% 0.94%
过去一年 -2.56% 1.52% 2.06% 0.54% -4.62% 0.98%
过去三年 -33.33% 2.10% 4.21% 0.73% -37.54% 1.37%
过去五年 -53.94% 1.67% -27.36% 0.71% -26.58% 0.96%
自基金合同 生效
起至今
-54.40% 1.58% -27.05% 0.73% -27.35% 0.85%
注：同期业 绩比较基 准以人民 币计价。
3.2.2 自 基 金合 同生 效以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的 比
较
国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)
自基金合同 生效以来 份额累计 净值增长 率与业绩 比较 基准收益率 历史走势 对比图
(2012 年 5 月 3 日至 2017 年 12 月 31 日) 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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注：（1 ）本 基金在六 个月建仓 期结束时 ，各项 资产 配置比例符 合合同约 定；
（2）同期业 绩比较基 准以人民 币计价。
3.2.3 过去五年 基金每年净值增长率及其与同期业绩 比较基准收益率的比较
国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)
过去五年基 金净值增 长率与业 绩比较基 准收益率 的对 比图
注：（1 ）本 基金在六 个月建仓 期结束时 ，各项 资产 配置比例符 合合同约 定； 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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（2）同期业 绩比较基 准以人民 币计价。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去 三年未进 行利润分 配。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管 理有限公 司成立 于 1998 年 3 月 5 日，是 经中国证监 会证监基 字[1998]5 号文批准 的
首批规范的 全国性基 金管理公 司之一。 公司注册 资本 为 1.1 亿元人民 币，公司 注册地 为上海， 并在
北京和深圳 设有分公 司。
截至 2017 年 12 月 31 日， 本基金 管理人 共管理 105 只 开放式证券 投资基金： 国泰金鹰 增长灵活
配置混合型 证券投资 基金、国 泰金龙系 列证券投 资基 金（包括 2 只子 基金，分 别为国 泰金龙行 业精
选证券投资 基金、 国泰金 龙债券证 券投资基 金） 、 国泰 金马稳健回 报证券投 资基金、 国泰 货币市场 证
券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、 国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰
金鼎价值精 选混合型 证券投资 基金 （由金 鼎证券投 资 基金转型而 来） 、 国泰金 牛创新成 长混合 型证券
投资基金、 国泰 沪深 300 指数证券 投资基金 （由 国泰 金象保本增 值混合证 券投资基 金转型而 来） 、 国
泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券 投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基
金（LOF ） （由金盛证 券投资基 金转型而 来） 、 国泰 纳 斯达克 100 指 数证券投 资基金、 国泰价值 经典
灵活配置混 合型证券 投资基金 （LOF ） 、 上 证 180 金 融 交易型开放 式指数证 券投资基 金、 国泰上 证 180
金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰 事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型 证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国 泰信用债 券型证券 投资基金 、 国泰 现金管 理货币市场 基金、 国泰金泰 灵活配置 混合型证
券投资基金（由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变 更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基
金由金泰证 券投资基 金转型而 来） 、 国泰 民安增利 债券 型发起式证 券投资基 金、 国泰国 证房地产 行业
指数分级证 券投资基 金、 国泰估 值优势 混合型证 券投 资基金 （LOF ） （由国泰 估值优势 可分离交 易股
票型证券投 资基金封 闭期届满 转换而来） 、 上证 5 年期 国债交易型 开放式指 数证券投 资基金、 国 泰上
证 5 年期国债 交易型开 放式指数 证券投资 基金联接 基 金、纳斯达 克 100 交易 型开放式 指数证券 投资
基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金 、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰
美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药 卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配 置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混
合型证券投 资基金 （LOF ） 、 国泰 国策驱动 灵活配置 混 合型证券投 资基金、 国 泰浓益灵 活配置 混合型
证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投 资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投
资基金、 国泰金 鑫股票型 证券投资 基金 （由金鑫 证券 投资基金转 型而来） 、 国泰 新经济灵 活配置 混合
型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证 券投资基金、国泰策略收益灵活配置混合型证
券投资基金 （由国泰 目标收益 保本混合 型证券投 资基 金转型而来） 、国泰深 证 TMT50 指数分级 证券
投资基金、 国 泰国证有 色金属行 业指数分 级证券投 资 基金、 国泰睿 吉灵活配 置混合型 证券投资 基金、
国泰兴益灵 活配置混 合型证券 投资基金 、 国泰 生益灵 活配置混合 型证券投 资基金 、 国泰互 联网+股票
型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金 、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、
国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫 保本混合型证券投资基金、国泰大健康股票型
证券投资基 金、 国泰民 福保本混 合型证券 投资基金、 国泰黄金交 易型开放 式证券投 资基金联 接基金、
国泰融丰外 延增长灵 活配置混 合型证券 投资基金 （LOF ） （由国泰融 丰定 增灵 活配置混 合型证 券投资
基金转换而来） 、国泰国证新能源汽车指数证券投资 基金（LOF ） （由国 泰国证新能源汽车指数分级
证券投资基 金转型而 来，国泰 国证新能 源汽车指 数分 级证券投资 基金由中 小板 300 成 长交易型 开放
式指数证券 投资基金 转型而来） 、 国泰民 利保本混 合型 证券投资基 金、 国泰中 证军工交 易型开放 式指
数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放 式指数证券投资基金、国泰添益灵活配置混合
型证券投资 基金、国 泰福益灵 活配置混 合型证券 投资 基金、国泰 创业板指 数证券投 资基金（LOF）、
国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金、国泰景益灵 活配置混合型证券投资基金、国泰泽益灵活配
置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰鑫益灵活配置混合型证券投
资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国 泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混
合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰民惠收益定期开放债券型证券投
资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰嘉 益灵活配置混合型证券投资基金、国泰众益灵
活配置混合型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证 券投资基金、国泰融信定增灵活配置混合型证
券投资基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金
（LOF ） 、国泰中证 国有企业改 革指数证券 投资基金 （LOF ） 、国泰民丰 回报定期开 放灵活配置混合
型证券投资 基金、 国泰 中证申万 证券行 业指数证 券投 资基金 （LOF ） 、 国泰策 略价值灵 活配置混 合型
证券投资基 金 （由国泰 保本混合 型证券投 资基金变 更 而来） 、 国泰量 化收益灵 活配置混 合型证 券投资
基金、国泰睿信平衡混合型证券投资基金、国泰大农 业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型
证券投资基 金、 国泰融 安多策略 灵活配置 混合型证 券 投资基金、 国 泰润鑫纯 债债券型 证券投资 基金、
国泰稳益定 期开放灵 活配置混 合型证券 投资基金、 国 泰宁益定期 开放灵活 配置混合 型证券投 资基金、国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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国泰智能汽 车股票型 证券投资 基金、 上证 10 年期 国债 交易型开放 式指数证 券投资基 金、 国泰瞬 利交
易型货币市场基金、国泰民安增益定期开放灵活配置 混合型证券投资基金、国泰中国企业信用精选
债券型证券 投资基金 （QDII ） 、 国泰聚优价值 灵活配置 混合型证券 投资基金 、 国泰安 心回报混 合型证
券投资基金、国泰民润纯债债券型证券投资基金、国 泰润享纯债债券型证券投资基金、国泰可转债
债券型证券 投资基金。 另外， 本基 金管理人 于 2004 年 获得全国社 会保障基 金理事会 社保基金 资产管
理人资格 ，目前受 托管理全 国社保基 金多个投 资组合 。2007 年 11 月 19 日 ，本基 金管理人 获得企业
年金投资管 理人资格 。2008 年 2 月 14 日 ，本基金 管 理人成为首 批获准开 展特定客 户资产管 理业务
（专户理财 ）的基金 公司之一 ，并于 3 月 24 日 经中 国证监会批 准获得合 格境内机 构投资者 （QDII ）
资格，囊括 了公募基 金、社保 、年金、 专户理财 和 QDII 等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理 的简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴向军
本基金的基 金
经理、 国泰中国
企业境外高 收
益债（QDII）、
国泰纳斯达 克
100 指数
(QDII) 、国泰 全
球绝对收益
（QDII-FOF）、
国泰中国企 业
信用精选债 券
（QDII ） 的基金
经理、 国际业务
部副总监 （主持
工作） 、海外 投
资总监
2015-07-14 - 14 年
硕士研究生 。2004 年 6 月
至 2007 年 6 月在美国
Avera Global Partners 工
作， 担任股 票分析师 ； 2007
年 6 月至 2011 年 4 月美国
Security Global Investors
工作，担任 高级分析 师。
2011 年 5 月起加 盟国泰 基
金管理有限 公司，2013 年
4 月起任国泰 中国企 业境
外高收益债 券型证券 投资
基金的基金 经理，2013 年
8 月至 2017 年 12 月 兼任国
泰美国房地 产开发股 票型
证券投资基 金的基金 经
理，2015 年 7 月起任 国泰
纳斯达克 100 指数证 券投
资基金和国 泰大宗商 品配
置证券投资 基金(LOF) 的
基金经理， 2015 年 12 月起
任国泰全球 绝对收益 型基
金优选证券 投资基金 的基
金经理，2017 年 9 月 起兼
任国泰中国 企业信用 精选国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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债券型证券 投资基金
（QDII ） 的基金 经理 。 2015
年 8 月至 2016 年 6 月任国
际业务部副 总监，2016 年
6 月起任国际 业务部 副总
监 （主持工 作） ，2017 年 7
月起任海外 投资总监 。
注：1 、 此处的 任职日期 和离任日 期均指 公司决定 生效 之日， 首 任基金经 理， 任职日期 为基金合
同生效日。
2 、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作 遵规守信情况的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证 券投资基金法》 、 《基金管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基 金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和 运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规， 未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行 为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司 资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管 理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情 况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理 人根据相 关法规要 求， 制定了 《公平 交易 管理制度》 ， 制度 规范了公 司各部门 相关 岗
位职责， 适用于 公司所有 投资品种 的一级市 场申购、 二级市场交 易等所有 投资管理 活动， 包括授 权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管 理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，
严禁利益输 送，保证 公平交易 ，保护投 资者合法 权益 。
（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资 决策流程，提高投资决策的科学性和客观
性，确保各 投资组合 享有公平 的投资决 策机会， 建立 公平交易的 制度环境 。
（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体 的职责和权限划分，合理确定各投资组合
经理的投资 权限，超 过投资权 限的操作 需要经过 严格 的审批程 序。
（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理， 不同投资组合经理之间的重大非公开投资
信息相互隔 离。 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职 能与交易执行职能，确保各投资组合享有
公平的交易 执行机会 。并在交 易执行中 对公平交 易进 行实时监控 。
（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交 易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日 反向交易 。
（六） 公司相 关部门定 期对管理 的不同投 资组合的 整 体收益率差 异、 分投资 类别的收 益率差异 、
不同时间窗 下同向交 易和反向 交易的交 易价差等 进行 分析，并评 估是否符 合公平交 易原则 。
（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监 控和分析评估制度，对交易过程进行定期
检查，并将 检查结果 定期向公 司风险管 理委员会 汇报 。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金 管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环 节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所 管理的所 有基金和 投资组合 ，切实防 范利 益输送行为 。
（一）本基 金管理人 所管理的 基金或组 合间同向 交易 价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下 基金、组合 同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对 的交易价 差分析， 我们 发现有效 配对溢价 率均值大部 分在 1% 数量级 及以下， 且大 部分溢
价率均值通 过 95% 置信度下 等于 0 的 t 检验。
（二）扩展 时间窗口 下的价差 分析
本基金管理 人选取 T=3 和 T=5 作 为扩展时 间窗口， 将 基金或组合 交易情况 分别在这 两个时间 窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩 展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样 本的基金 配对（样 本数 ≥ 30 ） ， 溢价率 均值 大部分在 1% 数量 级及以下 。
（三）基金 或组合间 模拟溢价 金额分析
对于不能通 过溢价率 均值为零 的 t 检验的 基金组合 配 对、对于在 时间窗口 中溢价率 均值过大 的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释， 根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不 公平交易 和利益输 送的行为 。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投 资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发 现本基金 有可能导 致不公平 交易和利 益输 送的异常交 易。 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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4.4 管理人对报告期内基金的投资 策略和业绩表现的 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年我们 在投资策 略上延续 了针对国 际原油相 关投 资品种的配 置， 以期在油 价反弹时 有所收
获。纵观 2017 年全 年，油价 在上半年 震荡下行 ，在 下半年触底 反弹。2017 年 一季度， 油价窄 幅震
荡，横盘整 理，此时 市场正逐 步消化 2016 年末 OPEC 减产协议的消 息。二季 度后，油 价宽幅 波动，
趋势下行，OPEC 减产豁免国和美 国页岩油的增产引 发了市场对供给过剩的担忧。 三、四季度，油
价 V 型反转， 中枢 上移， 页岩油产 量增速放 缓和中东 地缘危机均 显著支撑 油价。 全 年 WTI 油价上涨
11.5% ， 截止 至 2017 年 底报收 60.1 美元/ 桶， 创近 2 年 半新高， 这背 后有 OPEC 减 产、 美国 页岩油复
产速度放缓 、中东地 缘危机频 发 等多重 利好的支 撑。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 2017 年的净值 增长率为-2.56% ， 同 期业绩比 较 基准收益率 为 2.06% （注： 同 期业绩比 较
基准以人民 币计价） 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场 及行业走势的简要 展望
展望 2018 年 ，我们对 油价依然 持乐观判 断。
首先，虽然美联储的连续加息会对美元形成支撑，但 由于欧日央行的货币政策都有边际收紧的
倾向， 美 国与欧日 的货币政 策差正在 逐步收 敛， 美 元 的强势将很 大程度受 到压制 。 展望 2018 年 ， 我
们预计美元 或仍将维 持偏弱格 局，这会 对以美元 定价 的油价形成 一定提振 。
此外，从油市本身基本面来看，OPEC 进一步延长减 产期限有利于油市加速平衡，美 国原油产
量受制于资本开支等因素，增产速度在放缓，大大降 低了全球油市供给端的不确定性。需求端，在
全球经济整体向好的前景下，中印美欧等国的原油需 求仍将稳定增长，市场库存去化会延续，全球
原油市场供 需格局会 由供给宽 松转向紧 平衡，预 计明 年油价中枢 会在今年 基础上进 一步上移 。
消息面来看，2017 年 底中东地 区陆续爆 发了伊朗 全国 大罢工、 伊拉 克原油管 道爆炸事 件， 叠加
中东最大产 油国沙特 仍在反腐 洗牌， 内政 格局不 甚明 朗，2018 年中 东地缘 危机仍有 望攀升， 或 对油
价的上行再 起催化。
基于以上判断，我们仍会在允许范围内继续重点配置 原油相关品种的投资，投资者可关注国泰
大宗商品配 置证券投 资基金（LOF ） ，并 充分享受 二级 市场的交易 便利。
4.6 管理人内部有关本基金的监察 稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份 额持有人合法利益的角度出发，完善内部国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系 和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司
经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭 示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情
况、提出改 进建议并 跟踪改进 落实情况 。本期内 重点 开展的监察 稽核工作 包括：
1 、 全面开展对 公司各 项业务的 稽核监察， 对公司内 控 缺失、 薄弱环 节和风险 隐患做到 及时发现 ，
提前防范， 确保投资 管理、基 金销售和 后台运营 等业 务领域的稳 健合规运 作。
2 、 根据基金监管 法律法规 的相关要 求及业 务发展变 化 ， 优化公司内控 和风险管 理， 更新完善 内
控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险 控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行
情况。
3 、 注重 对员工行 为规范和 职业素养 的教育与 监察 ， 并 通过开展法 规培训 、 业务学 习等形式 ， 提
升员工的诚 信规范和 风险责任 意识。
今后本基金管理人将继续 以 “ 诚信勤勉为投资人服务 ” 为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控
制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有 效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运
作，维护基 金份额持 有人的合 法利益， 争取以更 好的 收益回报基 金份额持 有人。
4.7 管理人对报告期内基金估值程 序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员 会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和 监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委 员会由主管运营的公司领导负责 ，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和 建议。各 方不存在 任何重大 利益冲突 ，一 切以投资者 利益最大 化为最高 准则。
4.8 管理人对报告期内基金利润分 配情况的说明
截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法 规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。
4.9 报告期内管理人对本基金持有 人数或基金资产净 值预警情形的说明
无。 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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§ 5
托管人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守 信情况声明
本报告期， 中 国建设银 行股份有 限公司在 本基金的 托 管过程中， 严 格遵守了 《 证券投资 基金法》 、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基 金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履
行了基金托 管人应尽 的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资 运作遵规守信、净 值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、 托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的 复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，
未发现基金 管理人有 损害基金 份额 持有 人利益的 行为 。
报告期内， 本基金未 实施利润 分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信 息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现 、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内 容，保证 复核内容 不存在虚 假记载、 误导 性陈述或者 重大遗漏 。
§ 6
审计报告
普华永道中 天审字(2018) 第 22555 号
国泰大宗商 品配置证 券投资基 金（LOF ）全体基金 份 额持有人 ：
6.1 审计意见
( 一) 我 们审计的 内容
我们审计了国泰大宗 商品配置证券 投资基金(LOF)( 以 下简称 “ 国泰大 宗商品 基金 ”) 的 财务报表，
包括 2017 年 12 月 31 日的资产 负债表， 2017 年度 的 利润表和所 有者权益( 基金 净值) 变 动表以及 财务
报表附注。
( 二) 我 们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业 会计准则和在财务报表附注中所列示的中
国证券监督 管理委员 会( 以 下简称 “ 中国证 监会”) 、 中 国证券投资 基金业协 会( 以 下简称 “ 中国基 金业协
会”) 发布的有 关规定及 允许的基 金行业实 务操作编 制 ，公允反映 了国泰大 宗商品基金 2017 年 12 月
31 日的财务 状况以及 2017 年 度的经营 成果和基 金净 值变动情况 。 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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6.2 形成审计意见的基础
我 们按照中 国注册会 计师审计 准则的规 定执行了 审计 工作。 审计 报告的 “ 注册会 计师对 财务报表
审计的责任 ” 部分 进一步阐 述了我们 在这些准 则下的 责任。我们 相信，我 们获取的 审计证据 是充分、
适当的，为 发表审计 意见提供 了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国泰 大宗商品基金，并履行了职业道德方面的
其他责任。
6.3 管理层对财务报表的责任
三、 管理层 和治理层 对财务报 表的责任
国 泰大 宗商 品基金 的基 金管理 人国 泰基 金管理 有限 公司( 以 下简称 “ 基金 管理 人”) 管理层 负责 按
照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布 的有关规 定及允许的基金行业实务操作编制财
务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必 要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊
或错误导致 的重大错 报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国泰 大宗商品基金的持续经营能力，披露与持
续经营相关 的事项( 如适用) ， 并运用持 续经营假 设， 除 非基金管理 人管理层 计划清算 国泰大宗 商品基
金、终止运 营或别无 其他现实 的选择。
基金管理人 治理层负 责监督国 泰大宗商 品基金的 财务 报告过程。
6.4 注册会计师的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或 错误导致的重大错报获取合理保 证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保 证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或 错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来
可能影响财 务报表使 用者依据 财务报表 作出的经 济决 策，则通常 认为错报 是重大的 。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职 业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也
执行以下工 作：
( 一) 识 别和评估 由于舞弊或 错误导致 的财务报 表重大 错报风险；设 计和实施 审计程序以 应对这国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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些风险， 并获 取充分、 适当 的审计 证据， 作为 发表审 计意见的基 础。 由于舞 弊 可能涉 及串通、 伪 造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发 现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发
现由于错误 导致的重 大错报的 风险。
( 二) 了 解与审计 相关的内部 控制，以 设计恰当 的审计 程序，但目的 并非对内 部控制的有 效性发
表意见。
( 三) 评价基金 管理人管 理层选用 会计政策 的恰当性 和 作出会计估 计及相关 披露的合 理性。
( 四) 对 基金管理 人管理层使 用持续经 营假设的 恰当性 得出结论。同 时，根据 获取的审计 证据，
就可能导致对国泰大宗商品基金持续经营能力产生重 大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得
出结论。如果我 们得出结论认为存在重大不确定性， 审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用
者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我 们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截
至审计报告 日可获得 的信息。 然而，未 来的事项 或情 况可能导致 国泰大宗 商品基金 不能持续 经营。
( 五) 评价财务报表的总体列报、结 构和内容( 包括披 露) ，并评价财务报表是否公允 反映相关交
易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安 排和重大审计发现等事项进行沟通，包括
沟通我们在 审计中识 别出的值 得关注的 内部控制 缺陷 。
普华永道中 天会计师 事务所（ 特殊 普通 合伙）
中国注册会 计师
许康玮
魏佳亮
上海市湖滨 路 202 号 普华永道 中心 11 楼
2018 年 3 月 23 日
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体： 国泰大宗 商品配置 证券投资 基金(LOF)
报告截止日 ：2017 年 12 月 31 日 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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单位：人民 币元
资产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存款 7.4.7.1 50,881,562.54 78,248,968.13
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融 资产 7.4.7.2 122,947,034.45 262,757,138.61
其中：股票 投资
- -
基金投资
122,947,034.45 262,757,138.61
债券投资
- -
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清 算款
859,756.25 979,111.84
应收利息 7.4.7.5 6,185.81 2,191.25
应收股利
- -
应收申购款
144,048.84 -
递延所得 税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
174,838,587.89 341,987,409.83
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- - 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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应付赎回款
23,258,686.95 2,776,086.77
应付管理人 报酬
210,642.09 428,197.24
应付托管费
49,149.78 99,912.70
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 7.4.7.7 - -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 105,300.22 89,933.03
负债合计
23,623,779.04 3,394,129.74
所有者权益：
- -
实收基金 7.4.7.9 331,446,226.06 724,236,786.17
未分配利润 7.4.7.10 -180,231,417.21 -385,643,506.08
所有者权益合计
151,214,808.85 338,593,280.09
负债和所有者权益总计
174,838,587.89 341,987,409.83
注： 报告截止日 2017 年 12 月 31 日， 基金份额 净值 0.456 元， 基金份 额总额 331,446,226.06 份。
7.2 利润表
会计主体： 国泰大宗 商品配置 证券投资 基金(LOF)
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
-5,702,860.22 248,957,458.86
1.利息收入
185,573.82 1,021,216.91
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 185,573.82 1,021,216.91
债券利息收 入
- -
资产支持证 券利息收 入
- - 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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买入返售金 融资产收 入
- -
其他利息收 入
- -
2.投资收益（ 损失以 “- ” 填列 ）
14,385,966.33 155,144,693.00
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收 益 7.4.7.13 14,368,179.90 155,144,692.95
债券投资收 益 7.4.7.14 - -
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 17,786.43 0.05
3. 公 允 价值 变 动收 益（ 损 失以 “- ” 号
填列）
7.4.7.17 -18,784,536.38 84,521,494.65
4.汇兑收益（ 损失以 “ － ” 号填列 ）
-1,775,661.18 6,775,771.99
5.其他收入（ 损失以 “- ” 号填 列） 7.4.7.18 285,797.19 1,494,282.31
减：二、费用
5,455,955.60 15,156,932.11
1．管理人报 酬
3,809,378.23 8,757,046.04
2．托管费
888,854.91 2,043,310.75
3．销售服务 费
- -
4．交易费用 7.4.7.19 540,721.68 4,116,660.70
5．利息支出
- -
其中：卖出 回购金 融 资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.20 217,000.78 239,914.62
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ” 号填
列）
-11,158,815.82 233,800,526.75
减：所得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以 “- ” 号填列）
-11,158,815.82 233,800,526.75
7.3 所有者权益（基金净值）变动 表
会计主体： 国泰大宗 商品配置 证券投资 基金(LOF)
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民 币元 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初所 有者权 益（ 基
金净值）
724,236,786.17 -385,643,506.08 338,593,280.09
二 、本期经 营活动 产生 的
基 金净值变 动数（ 本期 利
润）
- -11,158,815.82 -11,158,815.82
三 、本期基 金份额 交易 产
生 的基金净 值变动 数（ 净
值减少以 “- ” 号填列 ）
-392,790,560.11 216,570,904.69 -176,219,655.42
其中：1.基金 申购款 180,852,487.49 -114,209,093.12 66,643,394.37
2. 基金赎回款 -573,643,047.60 330,779,997.81 -242,863,049.79
四 、本期向 基金份 额持 有
人 分配利润 产生的 基金 净
值变动 （ 净值减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、期末所 有者权 益（ 基
金净值）
331,446,226.06 -180,231,417.21 151,214,808.85
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初所 有者权 益（ 基
金净值）
1,382,552,523.19 -811,055,032.07 571,497,491.12
二 、本期经 营活动 产生 的
基 金净值变 动数（ 本期 利
润）
- 233,800,526.75 233,800,526.75
三 、本期基 金份额 交易 产
生 的基金净 值变动 数（ 净
值减少以 “- ” 号填列 ）
-658,315,737.02 191,610,999.24 -466,704,737.78 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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其中：1.基金 申购款 2,184,945,987.98 -1,454,720,835.16 730,225,152.82
2. 基金赎回款 -2,843,261,725.00 1,646,331,834.40 -1,196,929,890.60
四 、本期向 基金份 额持 有
人 分配利润 产生的 基金 净
值变动 （ 净值减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、期末所 有者权 益（ 基
金净值）
724,236,786.17 -385,643,506.08 338,593,280.09
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 页码 （序号） 从 7.1 至 7.4 ，财务 报表由下 列负 责人签署：
基金管理人 负责人： 周向勇， 主管会计 工 作负责 人： 周向勇，会 计机构负 责人：倪 蓥
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国 泰 大宗 商品 配 置证 券投 资 基金(LOF)( 以 下简 称 “ 本基 金 ”) 经中 国证 券监 督 管理 委员 会( 以 下简
称 “ 中国证监会 ”) 证监许可[2011]1094 号《关于核准 国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF) 募集的批
复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民 共和国证券投资基金法》和《国泰大宗商品配
置证券投资 基金(LOF) 基 金合同》 公开募集 。 本基金 为 契约型开放 式， 存续 期限不定 ， 首次设 立募集
不包括认购 资金利息 共募集人 民币 309,147,715.70 元 ，业经普华 永道中天 会计师事 务所有限 公司普
华永道中天 验字(2012) 第 125 号验 资报告予 以验证。 经向中国证 监会备案 ， 《国泰大 宗商品配 置证券
投资基金(LOF) 基 金 合 同 》 于 2012 年 5 月 3 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
309,291,926.63 份基金 份额， 其中 认购资 金利息折 合 144,210.93 份 基金份额。 本基金的 基金管理 人为
国泰基金管 理有限公 司，基金 托管人为 中国建设 银行 股份有限公 司，境外 资产托管 人为道富 银行。
经 深 圳 证 券 交 易 所 ( 以 下 简 称 “ 深 交 所 ”) 深 证 上 字 [2015] 第 118 号 文 审 核 同 意 ， 本基金
398,800,917.00 份基金 份额于 2015 年 4 月 7 日在深 交 所挂牌交易 。未上市 交易的托 管在场外 的国泰
大宗商品份额，基金份额持有人在符合相关办理条件 的前提下将其转托管至深交所场内后即可上市
流通。
国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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根据 《中 华人民共 和国证券 投资基金 法》 、 《合格境 内机构投资 者境外证 券投资管 理试行办 法》
和 《国泰 大宗商品 配置证券 投资基金(LOF) 基金合 同》 的有关规定 ， 本基 金的投资 范围包括 法律法规
允许的、在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备 忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公
募基金( 包括 ETF) 、债券、银行存款、货币市 场工具以及中国证监会允许本基金投资的其他金融工
具。 本基金持有 的现金或 到期日在 一年以内 的政府债 券的比例不 低于基金 资产净值 的 5% ， 投 资于基
金( 含 ETF) 的资产 不低于基 金资产 的 60% ，其中 不低 于 80% 投 资于商品 类基金( 包括跟 踪综合商 品指
数、大类商 品指数或 单个商品 价格指数 的 ETF ；业绩 比较基准 90% 以 上基于综 合商品指 数、大 类商
品指数或单 个商品价 格指数的 共同基金) 。 本基金的 业 绩比较基准 为： 国 泰大宗商 品配置 指数( 全 收益
指数) 。
本财务报表 由本基金 的基金管 理人国泰 基金管理 有限 公司于 2018 年 3 月 23 日批准 报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财 务报表按 照财政部于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本 准
则》 、 各项具 体会计 准则及相 关规定( 以下合 称 “ 企 业 会计准则 ”) 、 中国证监 会颁布的 《证券投 资基金
信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告和半 年度报告> 》、中国 证券投资 基金业协 会( 以 下简称 “ 中国
基金业协会 ”) 颁布的 《证券 投资基金 会计核算 业务指 引》 、 《国泰大宗商品配 置证券投 资基金(LOF)
基金合同》 和 在财务报 表附注 7.4.4 所列 示的中国 证监 会、 中国基金 业协会发 布的有关 规定及允 许的
基金行业实 务操作编 制。
本财 务报表 以持续经 营为基础 编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2017 年度财务 报表符合 企业会计 准则的 要求， 真实、 完整地 反映了本 基金 2017 年 12 月
31 日的财务 状况以及 2017 年 度的经营 成果和基 金净 值变动情况 等有关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计 年度为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止。
7.4.4.2 记账本位币 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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本基金的记 账本位币 为人民币 。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金 融资产的 分类
金融资产于 初始确认 时分类为： 以公允 价 值计量且 其 变动计入当 期损益的 金融资产、 应收款项 、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分 类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有
能力。本基 金现无金 融资产分 类为可供 出售金融 资产 及持有至到 期投资。
本基金目前以交易目的持有的债券投资和基金投资分 类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资
产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银 行存款和其他各类应收款项等。应收款项
是指在活跃 市 场中没 有报价、 回收金额 固定或可 确定 的非衍生金 融资产。
(2) 金 融负债的 分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金
持有的其他 金融负债 包括其他 各类应付 款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和 终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一 方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易费用计入 当期损益；对
于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购 买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款
项和其他金 融负债的 相关交易 费用计入 初始确认 金额 。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产按照公允价值进行后续计量；对于应收
款项和其他 金融负债 采用实际 利率法， 以摊余成 本进 行后续计量 。
金融资产满足 下列条件 之一的，予 以终止确 认：(1) 收 取该金融资产 现金流量 的合同权利 终止；
(2) 该 金融资产 已转移， 且本基金 将金融资 产所有权 上 几乎所有的 风险和报 酬转移给 转入方； 或者(3)国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
第 27 页共 57 页
该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移 也没有保 留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
但是放弃了 对该金融 资产控制 。
金融资产终 止确认时 ，其账面 价值与收 到的对价 的差 额，计入当 期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止 确认该金融负债或义务已解除的部分。终
止确认部分 的账面价 值与支付 的对价之 间的差额 ，计 入当期损益 。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有 的债券投 资和基金 投资按如 下原则确 定公 允价值并进 行估值：
(1) 存在 活跃市场 的金融工具 按其估值 日的市场 交易价 格确定公允价 值；估值 日无交易且 最近交
易日后未发生影响公允价 值计量的的重大事件的，按 最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有
充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不 能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进
行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具 有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价
值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响 。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果
该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应 将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不
应考虑因大 量持有相 关资产或 负债所产 生的溢价 或折 价。
(2) 当金 融工具不 存在活跃市 场，采用 在当前情 况下适 用并且有足够 可利用数 据和其他信 息支持
的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使 用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或
负债可观察 输入值或 取得不切 实可行的 情况下， 才可 以使用不可 观察输入 值。
(3) 如经 济环境发 生重大变化 或证券发 行人发生 影响金 融工具价格的 重大事件 ，应对估值 进行调
整并确定公 允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有 的资产和 承担的负 债基本为 金融资产 和金 融负债。当 本基金 1) 具有 抵销已 确认金额
的法定权利 且该种法 定权利现 在是可执 行的； 且 2) 交 易双方准备 按净额结 算时，金 融资产与 金融 负
债按抵销后 的净额在 资产负债 表中列示 。 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除 损益平准金分摊部分后的余额。由于申购
和赎回引起 的实收基 金变动分 别于基金 申购确认 日及 基金赎回确 认日认列 。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实 现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占 基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按 累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金 于基 金申 购确认日 或基金赎 回确认日 认列 ，并于期末 全额转入 未分配利 润/( 累计 亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价 计算的利息扣除在适用情况下由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入 。基金投资在持有期间应取得的现金红利扣除
适用的预缴 所得税后 的净额确 认为投资 收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在 持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之 间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价
值变动损益 结转的公 允价值累 计变动额 。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计 算，实际利率法与直线法差异较小的则按
直线法计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管 理人报酬 和托管费 在费用涵 盖期间按 基金 合同约定的 费率和计 算方法逐 日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率 法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法 计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形 式分配，其中场外基金份额持有人可选择
现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值 自动转为基金份额进行再投资，场内基金份额国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未 实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未
实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润
中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为 负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分
配利润，即 已实现部 分相抵未 实现部分 后的余额 。
经宣告的拟 分配基金 收益于分 红除权日 从所有者 权益 转出。
7.4.4.12 外币交易
外币交易按 交易发生 日的即期 汇率将外 币金额折 算为 人民币入账 。
外币货币性项目，于估值 日采用估值日的即期汇率折 算为人民币，所产生的折算差额直接计入
汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目 ，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民
币，所产生 的折算差 额直接计 入公允价 值变动损 益科 目。
7.4.4.13 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为 依据确定经营分部，以经营分部为基础确
定报告分部并 披露分部 信息。经营 分部是指 本基金内 同时满足下列 条件的组 成部分：(1) 该 组成部分
能够在日常活 动中产生 收入、发生 费用；(2) 本 基金的 基金管理人能 够定期评 价该组成部 分的经营 成
果，以决定向 其配置资 源、 评价其 业绩；(3) 本 基金能 够取得该组成 部分的财 务状况、经 营成果和 现
金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具 有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则
合并为一个 经营分部 。
本基金目前 以一个经 营分部运 作，不需 要披露分 部信 息。
7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
无。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报 告期未发 生会计政 策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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本基金本报 告期未发 生会计估 计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本 报告期间 无须说明 的会计差 错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务 总局财税[2004]78 号《 财政部 、国家税务总 局关于证 券投资基金 税收政
策的通知》 、 财税[2008]1 号 《关 于企业 所得税若 干优 惠政策的通 知》 、 财 税[2016]36 号 《关于 全面
推开营业税改 征增值税 试点的通知 》、财税[2016]46 号《关于进一 步明确全 面推开营改 增试点金 融
业有关政策的 通知》、 财税[2016]70 号《关于 金融机 构同业往来等 增值税政 策的补充通 知》及其 他
境内外税务 法规和实 务操作， 主要税项 列示如下 ：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日前 ， 以发行 基金方式 募集资金 不属于营业 税征收范 围， 不征 收营业税。 自
2016 年 5 月 1 日起， 金融业由 缴纳营业 税改为缴 纳增 值税。
(2) 目前 基金取得 的源自境外 的差价收 入，其涉 及的境 外所得税税收 政策，按 照相关国家 或地区
税收法律和 法规执行 ，在境内 不予征收 营业税( 于 2016 年 5 月 1 日前) 或增值 税( 自 2016 年 5 月 1 日
起至 2017 年 12 月 31 日止) 且暂不征 收企业所 得税。
(3) 目前 基金取得 的源自境外 的股利收 益，其涉 及的境 外所得税税收 政策，按 照相关国家 或地区
税收法律和 法规执行 ，在境内 暂不征收 个人所得 税和 企业所得税 。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
活期存款 50,881,562.54 78,248,968.13
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 50,881,562.54 78,248,968.13 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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注：于 2017 年 12 月 31 日，活 期存款包 括人民 币活 期存款 25,162,819.61 元，美元 活期存款
3,936,020.16 元( 折 合人民币 25,718,742.93 元)(2016 年 12 月 31 日： 活期存 款包括人 民币活期 存款
12,391,807.56 元，美 元活期存 款 9,493,608.27 元( 折合 人民币 65,857,160.57 元)) 。
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 - - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证 券 - - -
基金 105,313,228.15 122,947,034.45 17,633,806.30
其他 - - -
合计 105,313,228.15 122,947,034.45 17,633,806.30
项目
上年度末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 - - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证 券 - - -
基金 226,338,795.93 262,757,138.61 36,418,342.68
其他 - - -
合计 226,338,795.93 262,757,138.61 36,418,342.68
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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本基金本报 告期末及 上年度末 均未持有 衍生金融 资产/ 负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报 告期末及 上年度末 均未持有 买入返售 金融 资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报 告期末及 上年度末 均未持有 买断式逆 回购 交易中取得 的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
应收活期存 款利息 6,180.78 2,191.25
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 - -
应收债券利 息 - -
应收买入返 售证券利 息 - -
应收申购款 利息 5.03 -
其他 - -
合计 6,185.81 2,191.25
7.4.7.6 其他资产
本基金本报 告期末及 上年度末 均未持有 其他资产 。
7.4.7.7 应付交易费用
本基金本报 告期末及 上年度末 均无应付 交易费用 余额 。
7.4.7.8 其他负债
单位：人民 币元
项目 本期末 上年度末 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
应付券商交 易单元保 证金 - -
应付赎回费 75,300.22 9,533.03
预提费用 30,000.00 80,400.00
合计 105,300.22 89,933.03
7.4.7.9 实收基金
金额单位： 人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 724,236,786.17 724,236,786.17
本期申购 180,852,487.49 180,852,487.49
本期赎回（ 以 “- ” 号 填列） -573,643,047.60 -573,643,047.60
本期末 331,446,226.06 331,446,226.06
注：截至 2017 年 12 月 31 日止 ，本基金 于深交 所上 市的基金份 额 260,154,626.00 份(2016 年 12
月 31 日：614,930,097.00 份) ，托管 在场外未 上市交易 的基金份额 为 71,291,600.06 份(2016 年 12 月
31 日：109,306,689.17 份) 。 上市的基 金份额 登记在证 券登记结算 系统，可 按基金份 额净值申 购或赎
回；未上市 的基金份 额登记在 注册登记 系统，按 基金 份额净值申 购或赎回 。通过跨 系统转登 记可实
现基金份额 在两个系 统之间的 转换。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 -228,651,620.33 -156,991,885.75 -385,643,506.08
本期利润 7,625,720.56 -18,784,536.38 -11,158,815.82
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
122,616,111.71 93,954,792.98 216,570,904.69
其中：基金 申购款 -57,170,017.05 -57,039,076.07 -114,209,093.12
基金赎回款 179,786,128.76 150,993,869.05 330,779,997.81 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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本期已分配 利润 - - -
本期末 -98,409,788.06 -81,821,629.15 -180,231,417.21
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
活期存款利 息收入 185,433.33 871,498.63
定期存款利 息收入 - 147,777.78
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 - -
其他 140.49 1,940.50
合计 185,573.82 1,021,216.91
7.4.7.12 股票投资收益
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间均 无股票投 资收 益。
7.4.7.13 基金投资收益
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
卖出/ 赎回基金 成交总额 228,313,874.40 1,078,416,944.25
减：卖出/ 赎回 基金成本 总额 213,945,694.50 923,272,251.30
基金投资收 益 14,368,179.90 155,144,692.95
7.4.7.14 债券投资收益
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间均 无债券投 资收 益。
7.4.7.15 衍生工具收益 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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本基金本报 告期内及 上年度可 比期间均 无衍生工 具收 益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日 至2017 年12 月31 日
上年度可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12月31 日
股票投资产 生的股利 收益 - -
基金投资产 生的股利 收益 17,786.43 0.05
合计 17,786.43 0.05
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期
2017年1月1 日 至2017 年12 月31 日
上年度可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12月31 日
1.交易性金融 资产 -18,784,536.38 84,521,494.65
—— 股票投 资 - -
—— 债券投 资 - -
—— 资产支 持证券投 资 - -
—— 基金投 资 -18,784,536.38 84,521,494.65
—— 其他 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -18,784,536.38 84,521,494.65
7.4.7.18 其他收入
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017 年12月31 日
上年度可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12月31 日
基金赎回费 收入 285,797.19 1,494,282.31 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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合计 285,797.19 1,494,282.31
注： 本基金 的场内赎 回费率为 赎回金额 的 0.5% ， 场外 赎回费率按 持有期间 递减， 不 低于赎回 费
总额的 25% 归入基 金资产。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017 年12月31 日
上年度可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
交易所市场 交易费用 540,721.68 4,116,660.70
银行间市场 交易费用 - -
交易基金产 生的费用 - -
其中：申购 费 - -
赎回 费 - -
合计 540,721.68 4,116,660.70
7.4.7.20 其他费用
单位：人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年12月31
日
上年度可比 期间
2016年1 月1 日至2016 年12月31 日
审计费用 64,800.00 80,400.00
信息披露费 90,000.00 90,000.00
上市费 60,000.00 60,000.00
银行汇划费 2,200.78 9,514.62
合计 217,000.78 239,914.62
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负 债表日， 本基金并 无须作披 露的或有 事项 。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报 表报出日 ，本基金 并无须作 披露的资 产负 债表日后事 项。 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的 关系
国泰基金管 理有限公 司 基金管理人 、基金销 售机构
中国建设银 行股份有 限公司 (“ 中 国建设银 行”) 基金托管人 、基金销 售机构
道富银行(State Street Bank and Trust Company) 境外资产托 管人
中国建银投 资有限责 任公司 基金管理人 的控股股 东
中国电力财 务有限公 司 基金管理人 的股东
意大利忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人 的股东
国泰元鑫资 产管理有 限公司 基金管理人 的控股子 公司
国泰全球投 资管理有 限公司 基金管理人 的控股子 公司
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间均 无通过关 联方 交易单元进 行的交易 。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017 年12
月31日
上年度可比 期间
2016 年1月1 日至2016 年12
月31 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 3,809,378.23 8,757,046.04
其中：支付 销售机构 的客户维 护费 341,630.43 631,331.34
注：支付基 金管理人 国泰基金 的管理人 报酬按前 一日 基金资产净 值 1.50% 的年费 率计提， 逐日
累计至每月 月底，按 月支付。 其计算公 式为：日 管理 人报酬＝前 一日基金 资产净值 X 1.50% / 当年
天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017 年12
月31日
上年度可比 期间
2016 年1月1 日至2016 年12
月31 日 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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当期发生的 基金应支 付的托管 费 888,854.91 2,043,310.75
注：支付基 金托管人 中国建设 银行的托 管费按前 一日 基金资产净 值 0.35% 的年费 率计提， 逐日
累计至每月 月底， 按月 支付。 其计 算公式为： 日托管 费＝前一日 基金资产 净值 X 0.35% / 当年天 数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间均 未与关联 方进 行银行间同 业市场的 债 券( 含回购) 交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金的基 金管理人 于本基金 本报告期 内及上年 度可 比期间均未 运用固有 资金投资 本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
于本基金本 报告期末 及上年度 末除基金 管理人以 外的 其他关联方 均未投资 本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生 的 利息收入
单位：人民 币元
关联方名称
本期
2017 年1月1 日 至2017 年12月31 日
上 年度可比 期间
2016 年1月1 日至2016 年12月31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国建设银 行
25,167,993.7
2
162,861.00
12,396,875.6
6
865,168.43
道富银行
25,713,568.8
2
22,572.33
65,852,092.4
7
6,330.20
注：本基金 的活期银 行存款分 别由基金 托管人中 国建 设银行和境 外资产托 管人道富 银行保管 ，
按适用利率 计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的 情 况
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间均 未在承销 期内 参与关联方 承销的证 券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报 告期内无 须作说明 的其他关 联交易事 项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报 告期内无 利润分配 。 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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7.4.12 期末（2017 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通 受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受 限证券
本基金本期 末无因认 购新发/ 增发 证券而于 期末持有 的 流通受限证 券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期 末未持有 暂时停牌 等流通受 限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报 告期末无 银行间市 场债券正 回购中作 为抵 押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报 告期末无 交易所市 场债券正 回购中作 为抵 押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括公募基金( 主要包括 ETF) 、债券、银行存款等。本基金在日常
经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包 括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金
为基金中基金，基金管理 人力求将基金年化波动率控 制在特定的水平( 年化 15%) 以内。因此本基 金
属于证券投 资基金中 的较高预 期风险和 预期收益 的基 金。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发 展并重的风险管理理念。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险 等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理 措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责 由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组
织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险 、投资 风险、操作风险、合规风险等风险类别
的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公 司风险状况。风险管理部、审计部和稽核监察
部由督察长 分管，配 置有法律 、风控、 审计、信 息披 露等方面专 业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主 要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发 ，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的 投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置 信程度，及时可国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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靠地对各种 风险进行 监督、检 查和评估 ，并通过 相应 决策，将风 险控制在 可承受的 范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合 约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒 绝支付到 期本息等 情况，导 致基金资 产损 失和收益变 化的风险 。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况 进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国建设银行及境外资产托管人 道富银行，与该银行存款相关的信用风险不重
大。本基金在交易所进行的交易均通过有资格的经纪 商进行证券交收和款项清算 ，违约风险发生的
可能性很小；在场外市场进行交易前均对交易对手进 行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制
相应的信用 风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过 对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风 险， 且通过分 散化投资 以分散信 用风险。 于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金未持 有信用 类债
券(2016 年 12 月 31 日：本 基金未持 有信用类 债券) 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时 遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持 有的 基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而 无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理 人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用 现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下 赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流 动性风险 ，有效保 障基金份 额持有人 利益 。
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金所 承担的全 部金融负 债 的合约约定 到期日均 为一个 月 以内且不 计
息， 可赎 回基金份 额净值( 所有者 权益) 无固定到 期日 且不计息 ， 因此账 面余额即 为未折 现的合约 到期
现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风 险分 析
本基金的基 金管理人 在基金运 作过程中 严格按照 《公 开募集证券 投资基金 运作管理 办法》 、 《合
格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及《 公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理
规定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日起施 行) 等 法规的要 求对 本基金组合 资产的流 动性风险 进行管理 ， 通 过独国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、 流通受限制的投资品种比例以 及组合在短时间
内变现能力 的综合指 标等流动 性指标进 行持续的 监测 和分析。
本 基金 持有 与中 国证 监会 签署 双边 监管 合作 谅解 备忘 录国 家或 地区 以外 的其 他国 家或 地区 证
券市场挂牌 交易的证 券资产不 得超过基 金资产净 值的 10% ，其 中持有任 一国家或 地区市场 的证券资
产不得超过 基金资产 净值的 3% 。 本基金 持有非流 动性 资产市值不 得超过基 金净值的 10% ， 投资 于一
只境外基金 的比例不 超过基金 资产净值 的 20% ，且 本 基金与由本 基金的基 金管理人 管理的其 他基金
共同持有一 只境外基 金不得超 过该基金 总份额 的 20% 。本基金与 由本基金 的基金管 理人管理 的其他
开放式 基金 共同持有 一家上市 公司发行 的可流通 股票 不得超过该 上市公司 可流通股 票的 15% ， 本基
金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有 一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该
上市公司可 流通股票 的 30% 。
本基金所持 证券在证 券交易所 上市， 均能以 合理价格 适时变现 。 此外， 本 基金可通 过卖出 回购
金融资产方 式借入短 期资金应 对流动性 需求，其 上限 一般不超过 基金资产 净值的 10% 。本基金 主动
投资于流动 性受限资 产的市值 合计不得 超过基金 资产 净值的 10% 。本 基金的基 金管理 人每日对 基金
组合资产中 7 个 工作日可 变现资 产的可变 现价值进 行 审慎评估 与 测算，确 保每日确 认的净赎 回申请
不得超过 7 个工作日 可变现资 产的可变 现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易 的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等 进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整 等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人 建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状 况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与 私募类证券资管产品及中国证监会认定的 其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的 资质要求 与基金合 同约定的 投资范围 保持 一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管 理措施的实施，本基金在本报告期内流动
性情况良好 。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现 金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的 风险，包 括利率风 险、外汇 风险和其 他价 格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场 利率变动而发生波动的风险。利率敏感性国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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金融工 具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下 降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间 结束根据 市场利率 重新定价 时对于未 来现 金流影响的 风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性 缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对 上述利率 风险进行 管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计 息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大 程度上独 立于市场 利率变化 。本基金 持有 的利率敏感 性资产主 要为银行 存款等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民 币元
本期末
2017 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 50,881,562.54 - - - 50,881,562.54
交易性金融 资产 - - - 122,947,034.45
122,947,034.4
5
应收利息 - - - 6,185.81 6,185.81
应收申购款 1,991.19 - - 142,057.65 144,048.84
应收证券清 算款 - - - 859,756.25 859,756.25
资产总计 50,883,553.73 - - 123,955,034.16
174,838,587.8
9
负债
应付赎回款 - - - 23,258,686.95 23,258,686.95
应付管理人 报酬 - - - 210,642.09 210,642.09
应付托管费 - - - 49,149.78 49,149.78
其他负债 - - - 105,300.22 105,300.22
负债总计 - - - 23,623,779.04 23,623,779.04
利率敏感度 缺口 50,883,553.73 - - 100,331,255.12
151,214,808.8
5
上年度末
2016 年 12 月 31
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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日
资产
银行存款 78,248,968.13 - - - 78,248,968.13
交易性金融 资产 - - - 262,757,138.61
262,757,138.6
1
应收利息 - - - 2,191.25 2,191.25
应收证券清 算款 - - - 979,111.84 979,111.84
资产总计 78,248,968.13 - - 263,738,441.70
341,987,409.8
3
负债
应付赎回款 - - - 2,776,086.77 2,776,086.77
应付管理人 报酬 - - - 428,197.24 428,197.24
应付托管费 - - - 99,912.70 99,912.70
其他负债 - - - 89,933.03 89,933.03
负债总计 - - - 3,394,129.74 3,394,129.74
利率敏感度 缺口 78,248,968.13 - - 260,344,311.96
338,593,280.0
9
注：表中所 示为本基 金资产及 负债的账 面价值， 并按 照合约规定 的利率重 新定价日 或到期日 孰
早者予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2017 年 12 月 31 日 ， 基金 未持有 交易性债 券投资(2016 年 12 月 31 日 ： 同) ， 因此 市场利率 的
变动对于本 基金资产 净值无重 大影响(2016 年 12 月 31 日：同) 。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因 外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此 存在相应的外汇风险。本基金 管理人每日对本
基金的外汇 头寸进行 监控。
7.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
单位：人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月31 日
美元 合计 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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折合人民币
以外币计价
的资产
银行存款 25,718,742.93 25,718,742.93
交易性金融 资
产
122,947,034.45 122,947,034.45
应收利息 171.46 171.46
应收证券清 算
款
859,756.25 859,756.25
资产合计 149,525,705.09 149,525,705.09
以外币计价
的负债
负债合计 - -
资产负债表
外汇风险敞
口净额
149,525,705.09 149,525,705.09
项目
上年度末
2016 年12 月31 日
美元
折合人民币
合计
以外币计价
的资产
银行存款 65,857,160.57 65,857,160.57
交易性金融 资
产
262,757,138.61 262,757,138.61
应收利息 77.14 77.14
应收证券清 算
款
979,111.84 979,111.84
资产合计 329,593,488.16 329,593,488.16
以外币计价
的负债
负债合计 - -
资产负债表 329,593,488.16 329,593,488.16 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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外汇风险敞
口净额
7.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析
假设 除汇率以外 的其他市 场变量保 持不变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币万元 ）
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
美元相对人 民币贬值 5% 减少约 748 减少约 1,648
美元相对人 民币升值 5% 增加约 748 增加约 1,648
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未 来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要 投资于证券交易所上市的基金，所面临的其他
价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特 殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波
动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中 ，采用的投资策略为：首先确定基准配置
比例，包括商品类、固定收益类资产间的大类资产配 置比例和各商品品种间的品种配置比例，然后
以基准配置比例为参照构 建投资组合，最后根据市场 波动性调整固定收益类资产比例，以求将投资
组合的风险 控制在特 定的水平 以内。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中基金( 含 ETF) 投资比例不
低于基金资 产的 60% ， 其中不低于 80% 投 资于商品 类 基金；持有 现金或到 期日在一 年以内的 政府债
券的比例不 低于基金 资产净值 的 5% 。 此 外， 本基金 的 基金管理人 每日对本 基金所持 有的证券 价格实
施监控，定 期运用多 种定量方 法对基金 进行风险 度量 ，包括 V aR(V alue at Risk) 指标等来测试本 基金
面临的潜在 价格风险 ，及时可 靠地对风 险进行跟 踪 和 控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
公允价值 占基金资 公允价值 占基金资国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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产净值比
例（% ）
产净值比
例（% ）
交易性金融 资产－股 票投资 - - - -
交易性金融 资产 － 基 金投资 122,947,034.45 81.31 262,757,138.61 77.60
衍生金融资 产－权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 122,947,034.45 81.31 262,757,138.61 77.60
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除国泰大宗 商品配置 指数( 全收益指 数) 外其 它市场 变 量不变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币万元 ）
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
国 泰 大 宗 商 品 配 置 指 数
( 全收益指 数)上涨 5%
增加约 1,290 增加约 3,858
国 泰 大 宗 商 品 配 置 指 数
( 全收益指 数)下跌 5%
减少约 1,290 减少约 3,858
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需 要说明的其他事 项
(1) 公 允价值
(a) 金融工具 公允价 值计量的 方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整 体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次： 相同资产 或负债在 活跃市场 上未经调 整的 报价。
第二层次： 除第一层 次输入值 外相关资 产或负债 直接 或间接可观 察的输入 值。
第三层次： 相关资产 或负债的 不可观察 输入值。
(b) 持 续的以公 允价值计 量的金融 工具
(i) 各层次 金融工 具公允价 值 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
第 47 页共 57 页
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的以公 允价值计 量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产中属 于
第一层次的 余额为 122,947,034.45 元， 无属于第 二层 次以及第三 层次的余 额(2016 年 12 月 31 日： 第
一层次 262,757,138.61 元，无 属于第二 层次以及 第三 层次的余额) 。
(ii) 公允价 值所属层 次间的重 大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量 的金融工具的公允价值所属层次未发生重
大变动。
(iii) 第三层次 公允价值 余额和本 期变动 金额
无。
(c) 非持续的 以公允 价值计量 的金融工 具
于 2017 年 12 月 31 日 ， 本基 金未持有 非持续的 以公允 价值计量的 金融资产(2016 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公允价 值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款 项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小 。
(2) 增 值税
根据财政部、 国家税 务总局于 2016 年 12 月 21 日 颁布 的财税[2016]140 号 《关 于明确金 融 房地
产开发 教育 辅助服务 等增值税 政策的通 知》的 规定 ，资管产品 运营过程 中发生的 增值税应 税行为，
以资管产品 管理人为 增值税纳 税人。
根据财政部 、国家税 务总局 于 2017 年 6 月 30 日颁 布 的财税[2017]56 号《 关于资管 产品增值 税
有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管 产品过程中发生的增 值税应税行为，暂适用简
易计税方法 ，按照 3% 的 征收率缴 纳增值税 。对资管 产品在 2018 年 1 月 1 日前运营 过程中发 生的增
值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳 增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月
份的增值税 应纳税额 中抵减。
国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
第 48 页共 57 页
此外， 财 政部、 国家税务 总局于 2017 年 12 月 25 日 颁 布的财税[2017]90 号 《关于租 入固定资 产
进行税额抵 扣等增值 税政策的 通知》 对资管 产品管理 人自 2018 年 1 月 1 日 起运营资 管产品提 供的贷
款服务、发 生的部分 金融商品 转让业务 的销售额 确定 做出规定。
上述税收政 策对本基 金 2017 年 12 月 31 日的财 务状 况和 2017 年 度的经营 成果无影 响。
(3) 除 公允价值 和增值税 外，截至 资产负债 表日本基 金 无需要说明 的其他重 要事项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额
占基金总资 产的比
例（% ）
1 权益投资 - -
其中：普通 股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 凭证 - -
2 基金投资 122,947,034.45 70.32
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中： 买断式回 购的买入 返售金融 - - 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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资产
6 货币市场工 具 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 50,881,562.54 29.10
8 其他各项资 产 1,009,990.90 0.58
9 合计 174,838,587.89 100.00
8.2 期末在各个国家（地区）证券 市场的权益投资分 布
本基金本报 告期末未 持有权益 投资。
8.3 期末按行业分类的权益投资组 合
本基金本报 告期末未 持有权益 投资。
8.4 报告期内权益 投资组合的重大 变动
8.4.1 累计买入金额超出 期初 基金资产净值2% 或前20 名的权益投资明细
本基金本报 告期末未 持有权益 投资。
8.4.2 累计卖出金额超出 期初 基金资产净值2% 或前20 名的权益投资明细
本基金本报 告期末未 持有权益 投资。
8.4.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
本基金本报 告期末未 持有权益 投资。
8.5 期末按债券信用等级分类的债 券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
8.6 期末按公允价值占 基金资产净 值比例大小排名的 前五名债券投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
8.7 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排名的 所有资产支持证券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
8.8 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排名的 前五名金融衍生品投资明细
本基金本报 告期末未 持有金融 衍生品。 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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8.9 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排序的 前十名基金投资明细
金额单位： 人民币元
序号
基金
名称
基金
类型
运作
方式
管理人 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1
UNITED
STATES OIL
FUND LP
ETF 基金 开放式
US
Commodity
Funds LLC
27,033,480.56 17.88
2
POWERSHA
RES DB US
DOLLAR
INDEX
BULLISH
FUND
ETF 基金 开放式
DB
Commodity
Services LLC
16,329,749.90 10.80
3
VELOCITYS
HARES 3X
LONG
CRUDE
ETN 基金 开放式
V elocityShare
s
15,839,155.63 10.47
4
UNITED
STATES
BRENT OIL
FUND
ETF 基金 开放式
US
Commodity
Funds LLC
15,449,955.16 10.22
5
IPA TH SP
GSCI
CRUDE OIL
TR
ETN 基金 开放式
Barclays
Capital Inc
14,834,138.17 9.81
6
PROSHARES
ULTRA
BLOOMBER
G CRUDE
OIL
ETF 基金 开放式 ProShares 14,811,037.68 9.79
7
POWERSHA
RES DB OIL
FUND
ETF 基金 开放式
DB
Commodity
Services LLC
9,500,578.80 6.28
8
UNITED
STATES 12
MONTH OIL
ETF 基金 开放式
US
Commodity
Funds LLC
9,049,239.72 5.98
9
POWERSHA
RES DB
PREC
METALS
FUND
ETF 基金 开放式
DB
Commodity
Services
25,150.14 0.02
10
POWERSHA
RES DB
ETF 基金 开放式
Invesco
Powershares
12,682.88 0.01 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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BASE
METALS
FUND
Capital
Management
8.10. 投资组合报告附注
8.10.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主 体 没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开 谴责、处 罚的情况 。
8.10.2 基金投 资的前 十名股票 中，没有 投资于超 出基 金合同规定 备选股票 库之外的 情况。
8.10.3 期末其他各项资产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 859,756.25
3 应收股利 -
4 应收利息 6,185.81
5 应收申购款 144,048.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,009,990.90
8.10.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报 告期末未 持有可转 换债券。
8.10.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持 有人结构
份额单位： 份
国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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持有人户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
31,015 10,686.64 24,074,839.00 7.26% 307,371,387.06 92.74%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额比例
1 李新伟 24,584,009.00 9.45%
2 邹志慧 10,000,000.00 3.84%
3
光大证券－ 光大银行 －光大阳 光基中
宝（阳光 2 号二期） 集合资产 管理计
划
10,000,000.00 3.84%
4 廖桂香 8,243,300.00 3.17%
5 颜荣斌 8,005,800.00 3.08%
6 于津凯 7,573,100.00 2.91%
7 郑彦国 5,000,107.00 1.92%
8 邵红霞 4,537,200.00 1.74%
9 陈龙虎 3,749,700.00 1.44%
10
富国基金－ 广州农商 银行－华 林证券
股份有限公 司
3,134,200.00 1.20%
注：上述份 额均为场 内份额， 持有人均 为场内持 有人 。
9.3 期末基金管理人的从业人员持 有本基金的情况
项目 持有份额总 数（份 ） 占基金总份 额比例
基金管理人 所有从业 人员持有 本基金 38,738.71 0.01%
9.4 期末基金管理人的从业人员持 有本开放式基金份 额总量区间的情况
项目 持有基金份 额总量的 数量区间 （万份）
本公司高级 管理人员 、基金投 资和
研究部门负 责人持有 本开放式 基金
0
本基金基金 经理持有 本开放式 基金 0 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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§ 10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生 效日(2012 年 5 月 3 日) 基金份 额总额 309,291,926.63
本报告期 期 初基金份 额总额 724,236,786.17
本报告期 基 金总申购 份额 180,852,487.49
减： 本报告 期 基金总 赎回份额 573,643,047.60
本报告期 基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 331,446,226.06
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内， 本基金无 基金份额 持有人大 会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的 重大人事变动
报告期内基 金管理人 重大人事 变动如下 ：
2017 年 2 月 9 日，本基 金管理人 发布了《 国泰基金 管理有限公 司副总经 理任职公 告》 ，经本 基
金管理人第 六届董事 会第二十 八次会议 审议 通过 ，聘 任李辉先生 担任公司 副总经理 。
2017 年 3 月 25 日，本基 金管理 人发布了 《国泰基 金 管理有限公 司关于高 级管理人 员变更的 公
告》 ， 经本基金管 理人第七 届董事会 第一次 会议审议 通 过， 聘任陈勇胜 先生担任 公司董事 长、 法定代
表人，唐建 光先生不 再担任公 司董事长 、法定代 表人 。
2017 年 11 月 4 日，本 基金管理 人发布 了《国 泰基金 管理有限公 司董事变 更公告》 ，经本 基金管
理人股东会 审议通过 ，对本基 金管理人 第七届董 事会 成员进行了 调整。
报告期内本 基金托管 人的专门 基金托管 部门重大 人事 变动如下：
2017 年 9 月 1 日，中 国建设银 行发布公 告 ，聘任 纪伟 为中国建设 银行资产 托管业务 部总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉 讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作 产生重大影响的与本基金管理人、基金财
产、基金托 管业务相 关的诉讼 事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内， 本基金投 资策略无 改变。 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
第 54 页共 57 页
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无 改聘情况。报告年度应支付给聘任会计师
事务所的报 酬为 64,800 元，目 前的审计 机构已提 供审 计服务的年 限为 6 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查或处罚 等情况
针对上海证 监局于 2017 年向公 司出具的 责令改 正的 监管措施， 公 司高度重 视， 对相关 情况进行
了自查及说 明，并认 真完成整 改工作， 进一步加 强了 公司内部控 制管理能 力。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣 金支付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
Morgan Stanley
& Co.
International
plc
- - - - - -
Goldman Sachs
International
- - - 535,539.47 100.00% -
JP Morgan - - - - - -
State Street
Global Markets
- - - - - -
Knight Capital
Group
Americas LLC
- - - - - -
注：1 、本基 金本报告 期内未进 行股票投 资。
2 、基金租用 席位的选 择标准是 ：
（1）资力雄 厚，信誉 良好；
（2）财务状 况良好， 各项财务 指 标显示 公司经 营状 况稳定；
（3）经营行 为规范， 在最近一 年内无重 大违规 经营 行为；
（4）内部管 理规范、 严格，具 备健全的 内控制 度， 并能满足基 金运作高 度保密的 要求；
（5） 公司具 有较强的 研究能力， 能及时、 全面、 定期 提供具有相 当质量的 关于宏观 经济面分 析、
行业发展趋 势及证券 市场走向 、个股分 析的研究 报告 以及丰富全 面的信息 服务；能 根据基金 投资的
特定要求， 提供专门 研究报告 。 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
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选择程序是 ：根据对 各证券公 司提供的 各项投资 、研 究服务情况 的考评结 果，符合 交易席位 租
用标准的， 由公司投 研业务部 门提出租 用证券公 司交 易席位的调 整意见（ 包括 调整 名单及调 整原因
等） ，并经公 司批准。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资 的情况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易 基金交易
成交金
额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金
额
占当期回
购成交总
额的比例
成交
金额
占当期权
证成交总
额的比例
成交金
额
占当期基
金成交总
额的比例
Morgan Stanley &
Co. International
plc
- - - - - - - -
Goldman Sachs
International
- - - - - -
321,23
4,000.9
6
100.00%
JP Morgan - - - - - - - -
State Street
Global Markets
- - - - - - - -
Knight Capital
Group Americas
LLC
- - - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式
法定披露日
期
1
国泰大宗商 品配置证 券投资基 金 （LOF ） 暂停
赎回业务的 公告
《中国证券 报》 、 《 上海证
券报》 、 《证 券时报》
2017-01-11
2 国泰基金管 理 有限公 司副总经 理任职公 告
《中国证券 报》 、 《 上海证
券报》 、 《证券时 报》 、 《证
券日报》
2017-02-09
3
国泰大宗商 品配置证 券投资基 金 （LOF ） 暂停
赎回业务的 公告
《中国证券 报》 、 《 上海证
券报》 、 《证 券时报》
2017-02-15
4
国泰基金管 理有限公 司关于北 京分公司 迁址
的公告
《中国证券 报》 、 《 上海证
券报》 、 《证 券时报》
2017-03-25
5
国泰基金管 理有限公 司关于高 级管理人 员变
更的公告
《中国证券 报》 、 《 上海证
券报》 、 《证 券时报》
2017-03-25
6 国泰基金管 理有限公 司关于 调 整旗下部 分开 《中国证券 报》 、 《 上海证 2017-04-08 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
第 56 页共 57 页
放式基金单 笔定期定 额投资最 低金额限 制的
公告
券报》 、 《证券时 报》 、 《证
券日报》
7
国泰大宗商 品配置证 券投资基 金 （LOF ） 暂停
赎回业务的 公告
《中国证券 报》 、 《 上海证
券报》 、 《证 券时报》
2017-04-11
8
关于国泰大 宗商品配 置证券投 资基金（LOF ）
恢复申购 （含 定期定 额投资） 业务 （限制 大额）
的公告
《中国证券 报》 、 《 上海证
券报》 、 《证 券时报》
2017-05-11
9
国泰基金管 理有限公 司关于调 整旗下部 分开
放式基金单 笔赎回最 低份额限 制的 公告
《中国证券 报》 、 《 上海证
券报》 、 《证 券时报》
2017-06-10
10
国泰大宗商 品配置证 券投资基 金 （LOF ） 暂停
申购、赎回 、定期定 额投资业 务的公告
《中国证券 报》 、 《 上海证
券报》 、 《证 券时报》
2017-06-29
11
国泰大宗商 品配置证 券投资基 金 （LOF ） 暂停
申购、赎回 、定期定 额投资业 务的公告
《中国证券 报》 、 《 上海证
券报》 、 《证 券时报》
2017-08-30
12
国泰基金管 理有限公 司关于调 整旗下深 圳证
券交易所上 市开放式 基金业务 规则的公 告
《中国证券 报》 、 《 上海证
券报》 、 《证 券时报》
2017-09-30
13 国泰基金管 理有限公 司董事变 更公告
《中国证券 报》 、 《 上海证
券报》 、 《证券时 报》 、 《证
券日报》
2017-11-04
14
国泰大宗商 品配置证 券投资基 金 （LOF ） 暂停
申购、赎回 、定期定 额投资业 务的公告
《中国证券 报》 、 《 上海证
券报》 、 《证 券时报》
2017-11-20
15
国泰基金管 理有限公 司关于旗 下基金调 整流
通受限股票 估值方法 的公告
《中国证券 报》 、 《 上海证
券报》 、 《证 券时报》
2017-12-04
16
国泰大宗商 品配置证 券投资基 金 （LOF ） 暂停
申购、赎回 、定期定 额投 资业 务的公告
《中国证券 报》 、 《 上海证
券报》 、 《证 券时报》
2017-12-20
17
国泰基金管 理有限公 司关于旗 下产品缴 纳增
值税的提示 性公告
《中国证券 报》 、 《 上海证
券报》 、 《证券时 报》 、 《证
券日报》
2017-12-30
§ 12
备查文件目录
12.1
备查文件目录
1 、国泰大宗 商品配置 证券投资 基金(LOF) 基金合同
2 、国泰大宗 商品配置 证券投资 基金(LOF) 托管协议
3 、关于同意 国泰大宗 商品配置 证券投资 基金(LOF) 募集的批复
4 、报告期内 披露的各 项公告
5 、法律法规 要求备查 的其他文 件
12.2 存放地点
本基金管理 人国泰基 金管理有 限公司办 公地点—— 上 海市虹口区 公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19 层 国泰大宗商 品配置证 券投资基 金(LOF)2017 年年度报 告
第 57 页共 57 页
12.3 查阅方式
可咨询本基 金管理人 ；部分备 查文件可 在本基金 管理 人公司网站 上查阅。
客户服务中 心电话： （021）31089000 ，400-888-8688
客户投诉电 话： （021 ）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一八年三月二十七日
